씨앤에스링크(245450) 2017/12/08 호텔/레저/미드스몰캡 Analyst 조경진 (2122-9209) [email protected]IoT 서비스 제품 매출 증가 기대 NR(Initiate) 이동형(모바일) LTE Router 매출 비중 증가 동사는 2000년 9월에 설립되어 내비게이션, 블랙박스, LTE Router 판매 사 업을 영위하고 있음. 2016년 기준 매출 비중은 내비게이션 69.1%, 블랙박 스 13.7%, LTE Router 15.9%를 차지하고 있음. 향후 성장 전략은 내비게이 션의 시장 정체와 블랙박스 산업의 낮은 진입장벽에 대응하기 위해 수요 가 높은 LTE라우터 판매 비중을 증가시킬 예정. 주요고객사인 LG유플러스 의 라우터 매출 비중은 고정형 40%, Egg Type 40%, USB Dongle Type이 20%로 구성되어 있음 IoT 출입문 제어장치 판매 확대 접목하여 IoT 출입문 제어장치는 공동출입문의 기존 출입 방식인 비밀번 호 입력, RFID(무선인식) 카드 접촉, 지문 및 홍채 인식 등 기존 방식과는 다른 것이 특징. 아파트, 리모델링 건축물, 빌라, 연립 다세대 주택, 병원 등의 공동 출입문이 있는 장소로 적용 범위가 넓음. 유통망 확대를 통한 IoT 출입문 제어장치 판매가 가시화 되면 18년 이동형 LTE 라우터와 출입 문제어장치의 매출은 50억 규모로 성장할 것으로 전망 대형버스 화물차 전용 블랙박스 판매로 제품 믹스 개선 최근 승용차, 버스, 대형화물차 등에 설치할 수 있는 3채널 마이딘 블랙박 스를 출시, 대형 유통점 중심으로 6월부터 판매하고 있음. 스마트폰 내비 게이션 애플리케이션 사용자가 증가함에 따라 매립형 내비게이션 시장은 성숙기에 진입함. 이에 따라 수익성이 높은 택시, 트럭 등의 관제용 내비 게이션 판매를 확대하고 있는 추세임 목표주가(6M) - 종가 (2017/12/07) 11,050원 Stock Indicator 자본금 1십억원 발행주식수 104만주 시가총액 11십억원 외국인지분율 0.0% 배당금(2016E) - EPS(2017E) -783원 BPS(2017E) 2,713원 ROE(2017E) -25.2% 52주 주가 2,120~21,300원 60일평균거래량 89주 60일평균거래대금 0.0십억원 Price Trend FY 매출액 (십억원) 영업이익 (십억원) 순이익 (십억원) EPS(원) PER(배) EV/EBITDA (배) BPS(원) PBR(배) ROE(%) 부채비율 (%) 2015 22 1 1 8,762 68,941 12.7 122.6 2016 20 0 -1 -912 3,496 -22.1 163.3 2017E 20 0 -1 -783 22.8 2,713 4.1 -25.2 217.1 2018E 22 0 -1 -689 25.9 2,023 5.5 -29.1 312.1 2019E 23 0 -1 -565 25.0 1,458 7.6 -32.5 455.6 자료 : 씨앤에스링크, 하이투자증권 리서치센터 0.00 0.10 0.20 0.30 0.40 0.50 0.60 0.70 0.80 0.90 1.00 0.0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1.0 Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec 씨앤에스링크 Price(좌) 000'S (2016/12/07~2017/12/07)
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씨앤에스링크(245450) 호텔 레저 미드스몰캡 ...imgstock.naver.com/upload/research/company/1513576755838.pdf · 통신기술을 대체하는 수단으로 사용되는
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