2013 年 8 月

融信 1 号“平潭大卫城”项目收益权集合资金信托计划

——信托业务三部

2013年 8 月

推介材料

2

第一章 融信集团

3

福建融信房地产开发有限公司成立。

2007年

“福建最具品牌价值地产企业”。

“中国值得尊敬的房地产品牌企业”

融信·第一城全省唯一荣获“

2

0

0

5中国名盘原生态保护楼盘

融信·西班牙荣获“

2

0

0

7中国人居格调典范名盘”

福建融信房地产开发有限公司正式更名为“融信（福建）投资集团有限公司。

融信·西班牙荣获“

2

0

0

9年全省物业管理示范项目”称号

融信·大卫城荣获“建筑与环境艺术奖”

融信集团荣膺“

2

0

1

1中国最佳雇主”称号。

中国省市房地产公司品牌价值

T

O

P

1

0。融信（福建）投资集团有限公司品牌价值

1

2

.

1亿元。融信集团董事局主席欧宗洪先生荣获

2

0

1

1中国房地产品牌贡献人物奖

总资产： 156亿

“ 2013中国房地产开发企业

5

0强”

“ 2012中国房地产开发企业稳健经营

1

0强”

“ 2012中国房地产开发企业责任地产

1

0强”

进军上海拿地总资产： 200亿

融信集团正在朝着“扎根榕城、立足海西、迈向全国”的发展战略迈进。

2005年

2003年 9 月

2009年

2011年

2013年

“ 2013中国房地产开发企业 50

强”

4

“ 2013中国房地产开发企业 50强”

基本信息：

公司名称 融信（福建）投资集团有限公司

成立时间 2003 年 9 月

住所 福州市仓山区金山大道西段北侧洪弯路西侧

法定代表人 吴剑

企业类型 有限责任公司

注册资本 66,667 万元

实收资本 66,667 万元

经营范围对房地产、交通运输业的投资；房地产开发；商品房销售；物业管理；建筑材料、计算机以及软件销售；建筑工程和环保技术研发。

经营期限 至 2023 年 9 月

房 地 产 开 发资质

一级

法定代表人吴剑，男， 1970年出生，高级工程师，一级注册结构师，全国注册监理工程师，高级程序员。 1994年 3 月浙江大学结构工程工学硕士毕业。 1994年 3 月至 2004

年 3 月，任福州市建筑设计院副总工程师。 2004年至今，任融信集团副总裁兼地产总经理，曾先后负责融信第一城，融信宽域、融信高巢、融信三味舒屋、融信西班牙、融信大卫城等项目的地产开发工作。

总经理苏俊华， 1971年 10月出生，福建仙游人，福州大学硕士研究生， 2006年 -2009年，担任阳光城（控股）集团工程技术中心副总经理， 2009-2012年担任世欧地产开发有限公司工程总监， 2012年至今，担任融信集团福州区域总经理。

股权结构：股东名称 出资额 出资比

例出资方式

欧宗洪 32,900 万元 49.35% 货币

许丽香 1,100 万元 1.65% 货币

福建鼎诚投资有限公司 32,667 万元 49% 货币

5

“ 2013中国房地产开发企业 50强”

• 融信集团 2010至 2012年度，资产规模逐年上升， 2011年增长率为 77%， 2012年增长率为25%，资产的快速增长源于近几年进入快速发展阶段，投资项目数量和体量均大幅增长，仅世欧王庄项目总投就接近 160亿，使得资产规模迅速扩张。

• 从资产构成看，融信集团的资产构成主要以流动资产为主， 2010年至 2012年的流动资产占总资产的比率分别为 98%， 97%， 87%。其中流动资产中主要由存货组成。存货中，土地征用及拆迁补偿费为 65亿，反映出土地储备充足。

• 2010年至 2012年，融信集团资产负债率分别为42%， 53%， 54%，扣除预收账款后的资产负债率为 27%， 38%， 48%，远低于行业平均水平，反映出其稳健的经营风格，财务杠杆水平偏低。

• 根据 2013年 7 月 29日中国人民银行出具的《企业信用报告》（编号为：B201307290007589042）显示无不良贷款，无欠息、垫款等不良或关注类余额信息。

编制单位 : 融信（福建）投资集团有限公司 单位：万元项 目 2012 年 2011 年 2010 年

流动资产： 　 　 　货币资金 65,545.33 76,436.15 85,075.85短期投资 1,600.00 1,600.00 61.30应收账款 2,970.23 303.13 3,066.76其他应收款 48,779.41 60,452.06 36,009.41存货 1,536,520.39 1,140,998.29 726,503.41

流动资产合计 1,721,402.05 1,525,038.23 871,821.08

非流动资产合计 255,261.24 39,671.50 13,509.77

资产合计 1,976,663.29 1,564,709.73 885,330.85流动负债 : 　 　 　短期借款 - 24,750.00 - 应付票据 1,048.60 1,000.00 1,000.00应付账款 1,476.05 9,194.86 4,998.33预收账款 185,484.47 299,484.34 161,873.33应交税金 -46,272.88 -25,211.78 -2,931.49其他应交款 -489.82 -420.30 -158.87其他应付款 244,390.21 121,703.79 37,631.41

流动负债合计 386,143.83 431,008.53 202,924.12非流动负债： 　 　 　长期借款 540,450.00 288,751.11 168,000.00

负债合计 1,079,593.83 829,759.65 370,924.12少数股东权益 283,363.93 248,157.39 159,466.09

所有者权益： 　 　 　

实收资本（股本） 66,667.00 66,667.00 34,000.00

资本公积 309,412.94 233,712.94 173,279.94盈余公积 0.00 0.00 0.00未分配利润 237,625.59 186,412.76 147,660.70

所有者权益合计 613,705.52 486,792.70 354,940.64

负债和所有者权益合计 1,976,663.29 1,564,709.73 885,330.85

6

“ 2013中国房地产开发企业 50

强”

序号 项目名称 开发单位 项目位置 土地面积（万㎡）

总建面积（万㎡）

楼面地价（元 /㎡）

总投 ( 万元） 已实现销售收入（万元）

 已完成项目

1 融信 · 第一城 融信集团 福州 20.42 41.00 602 130,000 200,000

2 融信 · 西班牙 融信集团 福州 5.94 11.00 1,218 43,000 65,000

3世 欧 • 彼 岸城

福 州 世 欧 房地 产 开 发 有限公司

福州 15.30 26.60 1,692 115,000 200,000

7

序号 项目名称 开发单位 项目位置 土地面积（万㎡）

总建面积（万㎡）

楼面地价（元 /㎡）

总投 ( 万元） 已实现销售收入（万元）

在建项目

4融 信 · 大 卫城 融信集团 福州 19.13 43.03 1,162 260,000 447,967

5 融信 · 澜郡融 信 （ 福建 ） 投 资 发展有限公司

福州 6.96 26.00 6,269 280,000 180,952

6 融信 · 澜园融 信 （ 漳州 ） 房 地 产有限公司

漳州

5.68 25.54 705 170,000 141,814.50

7融 信 · 皇 冠假日酒店

和 美 （ 漳州 ） 酒 店 投资有限公司

5.44 14.40 556 100,000 -

8世 欧 • 上 江城

福 州 世 欧 房地 产 开 发 有限公司

福州 8.24 20.00 5,150 302,000 499,515

9 世欧•澜山福 州 世 欧 房地 产 开 发 有限公司

福州 4.83 12.56 8,838 205,000 163,571

10 世欧•王庄福 州 世 欧 房地 产 开 发 有限公司

福州 25.44 162.54 3,691 1,300,000 439,840

“ 2013中国房地产开发企业 50

强”

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 序号 项目名称 开发单位 项目位置 土地面积

（万㎡）总建面积（万㎡）

楼面地价（元 /㎡） 总投 ( 万元） 已实现销售收

入（万元）

储备项目

11融信•海沧项目

融信（厦门）房地产开发有限公司 厦门

15.20

37.90 2,296 320,000 -

12融信•海沧酒店项目 融信（厦门）酒店公司 厦门 8.20 100,000 -

13融信•奥体项目

融信（福州）置业有限公司 福州

13.47

31.00 3,725 298,848 -

14融信•奥体酒店项目 融信（福州）酒店公司 福州 4.00 48,000 -

15融信•平潭大卫城项目 融信（福州）项目公司 福州市平潭 11.07 43.00 1,814 329,400 -

16融信•闽侯项目 利博顺泰公司 福州 12.47 44.00 1,273 297,000 -

17融信•漳州开发区高层 蓝湖公司 漳州 5.44 21.70 829 111,000 -

18融信•漳州开发区低密度住宅

蓝湖公司 漳州 3.94 9.40 1,383 56,000 -

19 融信 · 青浦 和美（上海）房地产开发有限公司 上海市青浦区 12.14 12.38 11,405

20融 信 · 会 展 中心 福建泰坤贸易有限公司 上海市青浦区 18.43 55.29 8,539

   三部分合计 209.53 649.54 4,375,848 1,837,300

“ 2013中国房地产开发企业 50强”

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第二章 项目介绍

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项目介绍 - 区位

• 融信平潭大卫城项目位于平潭县翠园北路西侧，海滨中学西侧，麒麟路北侧，与平潭县政府距离仅 3 公里，驱车仅 5-10分钟，区位与交通较为优越。项目所在地形平坦开阔，景观优势明显，往东 900米近临海坛湾岸，位于中央商务区与海坛湾景区交汇处，未来发展潜力巨大。

• 平潭岛分为六个规划区：中心商务区、港口经贸区、旅游休闲区、科技研发区、文化教育区、高新技术产业区。该项目位于中心商务区与海坛弯景区交界处，城市配套与景观休闲条件较为优越。

“ 2013中国房地产开发企业 50强”

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“2013中国房地产开发企业 50强”

• 平潭是大陆离台湾最近的地方，作为对台工作的重要窗口早在 2011年国务院对国家发改委和福建省政府联合起草的《平潭综合实验区总体发展规划》进行了批复，并且在批复中明确表示 “对平潭岛要实现全岛开放、在通关模式、财税支持、投资准入、金融保险、多台合作、土地配套等方面要给予比经济特区更优惠的政策。数十家大型台资企业已落地平潭。

• 2013年 3 月，为了更有效地帮助平潭发展，国务院制定了国家发改委等国务院 14部委组成的“平潭实验区部际联席会”制度，再次强调要将平潭的发展建设上升到国家层面的战略高度。

项目介绍 - 区位

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• 项目由融信（平潭）投资发展有限公司进行运作，公司注册资本 1 亿元，融信集团持有其 100%股权。公司法人代表苏俊华。

• 项目用地分两块，分两期开发，分别对应2012-G20地块和 2012-G21地块。其中：• 一期项目： G-20地块总用地面积

51,946.39㎡，建筑面积204,752.03㎡，地上建筑面积161,554，容积率 3.11，规划业态为住宅、商业、超市。

• 二期项目： G-21地块总用地面积59,374.097㎡，建筑面积219,555.72㎡，地上建筑面积172,059㎡，容积率 2.9，规划业态为住宅和商业。

“2013中国房地产开发企业 50强” 项目介绍 - 规划

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“2013中国房地产开发企业 50强” 项目介绍 - 投入及进展

序号 名目 平潭•大卫城1 地块指标 　 　

1.1 地块名称 2012-G20,G21 　1.2 地块面积 111,320.47 ㎡　 换算 166.98 亩1.3 综合容积率 3.00 　1.4 总建筑面积 42.43 万 m2　 地上总建筑面积 33.36 万 m2　 地下建筑面积 9.07 万 m21.5 可售面积 33.33 万 m2　 住宅 29.66 万 m2　 商业 3.52 万 m2　 车位（可售） 2,371.00 个　 生鲜超市 1,500.00 万 m22 成 本 单位成本 总 价

2.1 地价（起拍价） 2,344.00 78,200.00

　 契税、佣金等其他土地费用 70.00 2,346.00 2.2 前期费用 201.00 8,528.59 2.3 建安费用 2,950.00 125,154.80 2.4 园林景观工程费 200.00 6,672.26 2.5 公共配套设施费 244.00 10,342.00 2.6 开发间接费 32.00 1,348.62 2.7 管理费用 278.70 9,297.93 2.8 销售费用 278.70 9,297.93 2.9 财务费用 666.00 28,275.00 3 税 费 1,136.00 48,209.78

3.1 小计（起拍价） 8,400.40 327,672.91 3 销售收入 13,935.21 464,896.60

3.1 住宅 12,000.00 355,971.60 3.2 商业 20,000.00 70,360.00 3.3 车位 150,000.00 35,565.00 3.4 生鲜超市 20,000.00 3,000.00 4 税前利润（起拍价） 3,933.79 131,236.32

4.1 成本利润率 41.88%4.2 销售利润率 29.52%

• 中国银行福州省分行已经核定对公司授信 4 亿元专项用于对平潭·大卫城一期项目的开发建设。二期开发贷也在审批中。

• 目前项目已开始前期的土方工程。

• 项目备案总投入 28亿元，目前融资方已经付清土地款及契税，自有资金投入达8.59亿元。

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• 平潭·大卫城项目预计销售收入 46.49亿元，其中住宅 35.6亿元，商业 7 亿元，车位 3.56亿元，超市 0.3亿元。

“2013中国房地产开发企业 50强” 项目介绍 - 销售预测

楼号 项 目 基 数 内 容 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 合计

住宅

可售面积 296,643 销售面积 29,500 136,550 87,905 42,688 296,643

销售均价 12,000 销售金额 35,400 163,860 105,486 51,226 355,972比例 10% 46% 30% 14% 100%

销售金额 355,972 回款金额 17,700 161,078 112,783 64,411 355,972比例 5% 45% 32% 18% 100%

商业

可售面积 35,180 销售面积 20,000 13,400 1,780 35,180销售均价 20,000 销售金额 40,000 26,800 3,560 70,360

比例 57% 38% 5% 100%销售金额 70,360 回款金额 35,000 28,450 6,910 70,360

比例 50% 40% 10% 100%

车位（个）

可售面积 2,371 销售面积 280 1,310 781 2,371

销售均价 150,000 销售金额 4,200 19,650 11,715 35,565

比例 12% 55% 33% 100%销售金额 35,565 回款金额 3,675 17,719 12,707 34,101

比例 11% 52% 37% 100%

生鲜超市可售面积 1,500 销售面积 - - 1,500 1,500销售均价 20,000 销售金额 - - 3,000 3,000销售金额 3,000 回款金额 - - 3,000 3,000

合计 销售金额 含车位 464,897 销售金额 35,400 208,060 151,936 69,501 464,897

回款金额 17,700 199,753 158,952 87,028 463,432

15

“2013中国房地产开发企业 50强” 项目介绍 - 竞品价格

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第三章 信托方案

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信托方案—基本要素

5 亿元，分两期募集，分别对应一期项目和二期项目信托规模

一期 2 亿元，期限 1 年；二期 3 亿元，期限 1.5年信托期限

受托人将按照委托人的意愿，将委托人交付的信托资金以受托人名义受让融信平潭持有的位于福州市平潭县翠园北路西侧，海滨中学西侧，麒麟路北侧的平潭大卫城项目的全部收益权（包括但不限于持有、管理以及处置该项目所产生的收益）；融信平潭将所得资金全部用于其位于福州市平潭县翠园北路西侧，海滨中学西侧，麒麟路北侧的平潭•大卫城项

目的后续开发建设。

运用方式

用于融信平潭大卫城一期、二期项目开发建设。资金用途

委托人收益

B类规模 3亿元： 100-300万（含）万资金，收益率 9.5% 300-1000万（含）万资金，收益率 10.5%

1000万以上收益率 11%

发行方 待定

“2013中国房地产开发企业 50强”

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信托方案—交易结构“2013中国房地产开发企业 50强”

③连带责任担保

②转让资产收

益权 ①资金信托

融信1号平潭大卫城

项目收益权

集合资金信托计划

增信措施

融信平潭

合格

投资者

融信平潭100%股权质押

项目销售收入

实际控制人欧宗洪夫妇

①股权质押

④回购资产

收益权

⑤分配收益

融信集团提供不可撤销的无限连

带责任担保

②集团担保

③收益

19

第一步 社会合格投资者将其合法持有的资金交予受托人，由受托人设立本信托计划；

第二步 受托人与融信集团、融信平潭和实际控制人欧宗洪夫妇签订相关协议，包括《收益权转让及回购合同》、《股权质押合同》和《保证合同》，并办理完融信集团持有的融信平潭100%股权的质押登记手续；

第三步 受托人根据《收益权转让及回购合同》约定，将委托人交付的信托资金以受托人名义受让融信平潭持有的位于福州市平潭县翠园北路西侧，海滨中学西侧，麒麟路北侧的平潭大卫城项目全部资产的收益权；

第四步 融信平潭按约向受托人支付回购价款中的当期溢价部分。项目收益权回购日向受托人支付本金和最后一期溢价部分；

第五步 受托人在收到溢价部分、本金及相关收入后，将向受益人分配信托利益；

第六步 受托人尽受托人职责，根据信托合同收取信托报酬；

第七步 保管行负责信托资金的保管、划拨等，按约收取保管费。

信托方案—交易结构说明“2013中国房地产开发企业 50强”

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1 、项目公司 100%股权控制融信集团将其持有的融资方 100%的股权为融资方按期支付回购价款提供质押

担保；2 、集团公司担保融信集团为融资方按期支付回购价款提供不可撤销的无限连带责任担保。3 、实际控制人连带责任保证融信集团实际控制人欧宗洪夫妇为此次融资提供无限连带责任保证担保。4 、账户监管我司设立监管账户，对销售回款进行监管。5 、资金归集在到期前三个月开始进行本金归集，归集比例为 10%， 20%， 70%。6 、贷后管理我们将加强对销售进度、施工进度的监管，并密切关注融信集团现金流情况，

保证信托资金安全。

信托方案—增信措施及后期管理“2013中国房地产开发企业 50强”

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第四章 还款来源

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还款来源——现金流量

第一还款来源充足：• 本信托计划的第一还款来源为平潭大卫城项目的销售回款。截止信托计划退出时

，平潭大卫城项目预计可实现销售回款 26.25亿元，累计净现金流 19.84亿元。即使扣除银行开发贷款 8 亿元及财务费用 2 亿元，可用来归还信托计划的现金流仍近 10亿元，为信托资金的安全提供较强保证。

集团收入提供可靠保障：

• 本信托计划的第二还款来源为融信集团的经营收入。根据融信集团未来几年现金流预测，截止到信托计划退出时，融信集团净现金流 35亿元，现金流充裕，为信托资金的安全退出提供保证。

“2013中国房地产开发企业 50强”

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还款来源—压力测试

从压力测试情况来看，截止到信托计划退出时，项目现金流状况良好。即便在建设成本上升 25%、销售收入下降 25%的情况下，信托到期时本项目的累计净现金流仍高达 114,796万元，现金流覆盖率高。

“2013中国房地产开发企业 50强”

累计净现金流 基准情况 销售收入下降 5%

销售收入下降 10%

销售收入下降 15%

销售收入下降 20%

销售收入下降 25%

基准情况 198,400 185,277 172,155 159,032 145,909 132,787建设成本上升 5% 194,802 181,679 168,557 155,434 142,311 129,189

建设成本上升 10% 191,204 178,081 164,958 151,836 138,713 125,590

建设成本上升 15% 187,606 174,483 161,360 148,238 135,115 121,992

建设成本上升 20% 184,007 170,885 157,762 144,639 131,517 118,394

建设成本上升 25% 180,409 167,287 154,164 141,041 127,919 114,796

24

第五章 项目亮点

25

•交易对手强 ---2013 中国房地产开发企业 50强•公司品牌好 --- 融信及大卫城品牌当地广为人知•政府政策优 --- 比经济特区还优惠的政策•还款现金足 --- 项目现金流覆盖率高，还款有保障。

项目亮点“2013中国房地产开发企业 50强”

26

谢谢！