2012 G - Orma · İLK TEŞEBBÜSE DAVET BROŞÜRÜ ..... 103 )$$/ú

ORMAORMAN MAHSÜLLERİİNTEGRE SANAYİ ve TİCARET A.Ş.

FAALİYETRAPORU43. FAALİYET DÖNEMİ

2012

1 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

ĠÇĠNDEKĠLER

İÇİNDEKİLER ........................................................................................................................ 1

1. GİRİŞ ................................................................................................................................... 2

ŞİRKET BİLGİLERİ ................................................................................................................. 3

YÖNETİM KURULU BAŞKANLIĞI’NIN GENEL KURUL ÇAĞRISI ............................................. 4

GENEL KURUL GÜNDEMİ .................................................................................................... 5

VEKÂLETNAME ................................................................................................................... 7

ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU ve FAALİYET KONUSU ........................................................... 8

YÖNETİM ve DENETİM KURULLARI .................................................................................... 9

Sayın Şevket DEMİREL’in İkinci Kuruluş Yıldönümü Konuşması ....................................... 10

SEYİR DEFTERİ ................................................................................................................... 13

2. FAALİYETLERİMİZ .............................................................................................................. 14

YÖNETİM KURULU RAPORU ............................................................................................. 15

2012 YILI GENEL DURUM .................................................................................................. 16

A. YATIRIMLAR ................................................................................................................... 17

B. FAALİYETLERE İLİŞKİN BİLGİLER ..................................................................................... 19

1. Yonga Levha Üretim Faaliyetleri................................................................................... 19

2. Melamin Emprenye Edilmiş Kağıt Üretim Faaliyetleri ................................................. 20

3. Melamin Kaplamalı Yonga Levha Üretim Faaliyetleri .................................................. 20

4. Sanayi Bıçakları Üretim Faaliyetleri .............................................................................. 21

5. Kalite ve Standardizasyon Faaliyetleri .......................................................................... 21

6. Pazarlama ve Fiyat Hareketleri ..................................................................................... 22

7. Hammadde Temin Faaliyetleri ..................................................................................... 22

8. Eğitim Faaliyetleri ......................................................................................................... 22

9. İdari Faaliyetler ............................................................................................................. 23

Mal ve Hizmet Üretimine Ait Özet Tablo ......................................................................... 24

C. FİNANSAL YAPIYA İLİŞKİN BİLGİLER ............................................................................... 25

Bağımsız Dış Denetimden Geçmiş Mali Tablolar ve Dipnotları ........................................ 25

Bağlılık Raporu Sonuç Kısmı ............................................................................................. 82

Mali Oranlar ...................................................................................................................... 82

2012 YILI KÂR DAĞITIM ÖNERİSİ ...................................................................................... 83

3. SONUÇ .............................................................................................................................. 85

2012 YILI FAALİYET DÖNEMİ DENETÇİ RAPORU ............................................................... 86

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU ........................................................................................... 87

SORUMLULUK BEYANI ...................................................................................................... 89

TARİHÇE ............................................................................................................................ 90

İLK TEŞEBBÜSE DAVET BROŞÜRÜ ................................................................................... 103

2

ORMA A.Ş. 2011FAALİYET RAPORU

1. GİRİŞ

3 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

ġĠRKET BĠLGĠLERĠ Künye : Orma Orman Mahsülleri İntegre Sanayi ve Ticaret A.Ş. Kayıtlı Sermaye : Orma A.Ş, 3794 sayılı kanunla değişik 2499 sayılı Kanun hükümlerine

göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve Sermaye Piyasası

Kurulu’nun 29.03.1994 tarih ve 302 sayılı izni ile kayıtlı sermaye sistemine geçmiştir. Şirketin kayıtlı sermayesi 2.000.000 TL dir.

Ödenmiş Sermaye : 1.905.120.-TL Ortak Sayısı : 277 Kuruluş Tarihi : 07 Ocak 1970 Ticare Sicil No : 640326

Adresler Merkez : Vişnezade Mahallesi.Prof. Alaeddin Yavaşça Sokak Marmara Apt. No:4 Da:2 - 34357 Beşiktaş / İSTANBUL Telefon : 0 212 327 00 80 Faks : 0 212 327 13 03 E-Posta : [email protected] [email protected] Fabrika : İstiklal Mahallesi, Atatürk Bulvarı 32310 ISPARTA Telefon : 0 246 224 10 20 Faks : 0 246 224 10 19 Telgraf : Orma – Isparta E-Posta : [email protected] Ankara İrtibat Bürosu : Dr. Mediha Eldem Sokak, 79/7

06640 Kocatepe / ANKARA Telefon : 0 312 417 42 83, 417 48 61, 425 31 75 Faks : 0 312 417 48 60 E-Posta : [email protected] İzmir İrtibat Bürosu : Hürriyet Bulvarı, Yusuf Dede İşhanı

No: 3/1 Kat:6 D:106 35210 Çankaya / İZMİR Telefon : 0 232 441 27 25 Faks : 0 312 441 84 38 E-Posta : [email protected] Web sitesi : www.orma.com.tr

4


YÖNETĠM KURULU BAġKANLIĞI’NIN GENEL KURUL

ÇAĞRISI Orma Orman Mahsülleri İntegre San.ve Tic. A.Ş. Yönetim Kurulu Başkanlığı’ndan Şirketimizin 2012 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı aşağıda yazılı gündem maddelerini görüşüp karara bağlamak üzere, 17 Mayıs 2013 Cuma, Saat 15.00’da Vişnezade Mah. Prof. Alaeddin Yavaşça Sok. Marmara Apt. No: 4 D:2 Beşiktaş/İSTANBUL adresinde yapılacaktır. Merkezi Kayıt Kuruluşu’nun “MKS Genel Kurul Uygulamalari Hakkinda Bilgilendirme” konulu ve 599 numaralı Merkezi kayıt Kuruluşu Genel Mektup Duyurusu ve Ekleri uyarınca Pay Sahipliği Çizelgesi genel kurul tarihinden bir gün önce saat 17:00 itibariyle ihraççı şirketlere MEVİTAS üzerinden sağla-nacaktır. Ancak söz konusu çizelgenin oluşturulmasında Kaydileştirme Tebliği’nin 26’ncı maddesi ikin-ci fıkrası çerçevesinde kimliklerinin ve hesaplarındaki paylara ilişkin bilgilerin ihraççıya bildirilmesini istemeyen yatırımcıların paylarına yer verilmeyecektir. Dolayısıyla söz konusu yatırımcıların Pay Sa-hipliği Çizelgesinde yer almak ve Genel Kurul toplantısına katılmak istemesi durumunda kimliklerinin ve hesaplarındaki payların Şirketimize bildirilmesi yönünde hesaplarının bulunduğu aracı kuruluşlara başvurmaları ve en geç genel kurul gününden bir gün önce saat 16:30’a kadar söz konusu kısıtı kal-dırmaları gerekmektedir. Konu ile ilgili Merkezi Kayıt Kuruluşu’ndan ve www.mkk.com.tr adresinden gerekli bilgi edinilebilir. Türk Ticaret Kanunu’nun 415’inci maddesi uyarınca, pay senetleri Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) dü-zenlemeleri çerçevesinde kaydileştirilmiş olan ve hazır bulunanlar listesinde adı bulunan ortaklarımız veya temsilcileri Genel Kurul Toplantısına katılabileceklerdir. Gerçek kişilerin kimlik göstermesi, tüzel kişi temsilcilerinin vekaletname ibraz etmeleri şarttır. Pay senetlerini fiziki olarak elinde bulunduran ve henüz kaydileştirmeyen hamiline yazılı pay senedi sahiplerimiz de pay senetlerinin kaydileştirilmesi şartı aranmaksızın Türk Ticaret Kanunu hükümleri çerçevesinde genel kurulun toplantı gününden en geç bir gün önce bu senetlere zilyet olduklarını ispatlayarak alacakları giriş kartları ile, Genel Kurul toplantısına katılabileceklerdir. Toplantıya bizzat iştirak edemeyecek pay sahiplerimizin oy haklarını vekil aracılığıyla kullanabilmeleri için vekaletnamelerini, aşağıdaki örneğe uygun olarak düzenlemeleri veya vekalet formu örneğini Şirket Merkezimiz ile www.orma.com.tr adresindeki Şirket internet sitesinden temin etmeleri ve 09.03.1994 tarih ve 21872 sayılı Resmi Gazete’ de yayımlanan Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri:IV, No:8 tebliğinde öngörülen hususları yerine getirerek, imzası noterce onaylanmış vekaletnamelerini Şirket Merkezine ibraz etmeleri gerekmektedir. 2012 faaliyet yılına ait Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu ve Denetçi Raporu, Bağımsız Denetim Kurulu-şu Raporu, Bilanço-Gelir Tablosu, Şirketimizi Genel Kurul Çalışma Esas ve Usulleri Hakkında İç Yöner-ge, Genel Kurul toplantı tarihinden 21 gün öncesinden itibaren Şirketimiz Merkezinde ve www.orma.com.tr internet adresinde paydaşlarımızın incelemesine hazır bulundurulacaktır. Sayın ortaklarımızın bilgilerine arz olunur. ORMA ORMAN MAHSULLERİ İNTEGRE SANAYİ VE TİCARET A.Ş. Yönetim Kurulu Başkanlığı

http://www.mkk.com.tr/

http://www.orma.com/

5 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

GENEL KURUL GÜNDEMĠ

Yönetim Kurulu Kararı Şirketimizin 2012 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı 15 Mayıs Çarşamba günü saat 15.00’de Vişnezade Mahallesi Prof.Alaeddin Yavaşça Sokak Marmara Apt. No:4 D: 2 34357 Beşiktaş İSTANBUL adresinde aşağıdaki gündem ile yapılacaktır.

Gündem

1- Açılış ve Başkanlık Divanı’nın seçilmesi, 2- Genel Kurul Toplantı tutanağının imzalanması hususunda Divan’a yetki verilmesi,

3- 2012 Yılı hesap dönemine ilişkin Yönetim Kurulu Faaliyet Raporunun okunması, görü-

şülmesi,

4- 2012 Yılı hesap dönemine ilişkin Denetçi Raporunun okunması, görüşülmesi,

5- 2012 Yılı hesap dönemine ilişkin Bağımsız Denetim Şirketi Rapor özetinin okunması, görüşülmesi,

6- 2012 Yılı Faaliyetleri ile 2012 yılı Bilanço ve Kar-Zarar hesaplarının ayrı ayrı okunması,

görüşülmesi ve onaylanması,

7- Yönetim Kurulu üyelerinin 2012 yılı faaliyet ve işlemlerinden dolayı ayrı ayrı ibra edilmeleri,

8- Denetçilerin 2012 yılı faaliyet ve işlemlerinden dolayı ayrı ayrı ibra edilmeleri,

9- Şirketin 2013 yılına ait mali tablolarının Bağımsız Dış Denetimi için Yönetim Kuru-lu’nun 09.04.2013 tarih ve 5 nolu kararıyla yapılan “Bağımsız Dış Denetim Kuruluşu seçiminin” görüşülerek onaylanması,

10- Yönetim Kurulu tarafından hazırlanan Genel Kurul Çalışma Usul ve Esasları hakkında İç Yönergenin görüşülerek onaylanması,

11- Yönetim Kurulu’nun 2012 yılı kar dağıtımına ilişkin teklifinin görüşülerek karara bağ-lanması

12- 2013 yılı Yönetim Kurulu üyelerinin ve murahhas üyelerin ücretlerinin tespiti,

6


13- Yönetim Kurulu üyelerine Şirket konusuna giren veya girmeyen işleri bizzat veya baş-kaları adına yapmaları ve bu nev’i işleri yapan şirketlere ortak olabilmeleri ve diğer iş-lemleri yapabilmeleri hususunda Türk Ticaret Kanunu’nun 395. ve 396. maddeleri ge-reğince izin verilmesine dair karar alınması ,

14- 2012 yılı yapılan bağış ve yardımlar hakkında bilgi verilmesi ve şirket bağış sınırının görüşülerek karara bağlanması,

15- Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde, Şirket tarafından 3. kişiler lehi-ne verilmiş olan teminat, rehin ve ipotekler ve elde etmiş oldukları gelir veya menfaat hususunda ortaklara bilgi verilmesi,

16- 2012 yılında gerçekleştirilen ilişkili taraf işlemleri konusunda ortaklara bilgi verilmesi,

17- Genel Kurul tarihinden önce SPK ve Gümrük ve Ticaret Bakanlığı’nın gerekli izinleri vermesi ön koşulu ile Şirket Ana Sözleşmesi’nin 3., 4., 5., 6., 7., 9., 10., 11., 12., 13., 19., 20., 21., 22., 23., 24., 25., 26., 27., 28., 29., 30., 31., 33., 36., 37., ve Geçici Mad-de 1, maddelerinin tadil edilmesi hususunun görüşülerek karara bağlanması,

18- Kapanış.

7 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

VEKÂLETNAME

ORMA ORMAN MAHSÜLLERİ İNTEGRE SANAYİ VE TİCARET A.Ş. YÖNETİM KURULU BAŞKANLIĞI’NA

Orma Orman Mahsülleri İntegre San. ve Tic. A.Ş. ’nin Vişnezade Mahallesi Prof.Alaeddin Yavaşça Sokak Marmara Apt. No:4 D: 2 34357 Beşiktaş İSTANBUL adresinde saat 15.00’ yapı-lacak 2012 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda aşağıda belirttiğim görüşler doğrultusunda beni temsile, oy vermeye, teklifte bulunmaya ve gerekli belgeleri imzalamaya yetkili olmak üzere ............................................................................ vekil tayin ediyorum. A) TEMSİL YETKİSİNİN KAPSAMI a) Vekil tüm gündem maddeleri için kendi görüşü doğrultusunda oy kullanmaya yetkilidir. b) Vekil aşağıdaki talimatlar doğrultusunda gündem maddeleri için oy kullanmaya yetkilidir. Talimatlar : (Özel talimatlar yazılır.) c) Vekil Şirket yönetiminin önerileri doğrultusunda oy kullanmaya yetkilidir. d) Toplantıda ortaya çıkabilecek diğer konularda vekila şağıdaki talimatlar doğrultusunda oy kullanmaya yetkilidir. (Talimat yoksa vekil oyunu serbestçe kullanır.) Talimatlar : (Özel talimatlar yazılır.) B) ORTAĞIN SAHİP OLDUĞU HİSSE SENEDİNİN a)Tertip ve serisi : ……………………………….. b)Numarası : ……………………………….. c)Adet Nominal değeri : ……………………………….. d)Oyda imtiyazı olup olmadığı : ……………………………….. e)Hamiline-Nama yazılı olduğu : ……………………………….. ORTAĞIN ADI SOYADI VEYA ÜNVANI İMZASI ADRESİ : ………………………………………………….. NOT :(A) bölümünde, (a), (b) veya (c) olarak belirtilen şıklardan birisi seçilir. (b) ve (d) şıkkı için açıklamalar yapılır. NOT 2 :Vekaletname vermek isteyen oy hakkı sahibi, vekaletname formunu doldurarak imza-sını notere onaylatır veya noterce onaylı imza sirkülerini kendi imzasını taşıyan vekaletname formuna ekler. (Sermaye Piyasası Kurulu Seri IV.No:8 Tebliği uyarınca)

8


ġĠRKET’ĠN ORGANĠZASYONU ve FAALĠYET KONUSU

Ana faaliyet konusu orman ve diğer ağaç ürünleriyle artıklarının integre sanayini kurmak ve işletmek olan Orma Orman Mahsulleri İntegre Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi 6 Ocak 1970 tarihinde kurulmuş olup, İstanbul’da tescilli bir sermaye şirketidir.

Şirket merkezi Vişnezade Mahallesi Prof. Alaeddin Yavaşca Sokak Marmara Apt. No:4 Daire:2 Beşiktaş, İstanbul’dur.

İşletmenin fiili faaliyet konusu, yonga levha ve melamin kaplamalı yonga levha üretimi ve satışıdır. Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

Ortaklar 31.12.2012 31.12.2011

Tutar Pay (%) Tutar Pay (%) Gölyatırım Holding A.Ş. 1.106.400,00 58,07 1.106.400,00 58,07 Göltaş Göller Bölgesi Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş.

288.943,00 15,17 288.943,00 15,17

Diğer 509.777,00 26,76 509.777,00 26,76 1.905.120,00 100,00 1.905.120,00 100,00 Sermaye Piyasası Kurulu’nun 03.06.2011 tarih ve 17/519 sayılı toplantısında, hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (İMKB, Borsa) işlem görmeyen halka açık anonim or-taklıkların finansal yapıları ve halka açıklık yapılarının incelenmesi ve değerlendirilmesi sonu-cunda diğer şirketlerin yanı sıra Şirketimiz paylarının da İMKB tarafından belirlenecek Pazar veya Platformda işlem görmesine ve söz konusu şirketlere ait payların işlem göreceği pazar veya platformun işleyiş esaslarının İMKB tarafından belirlenmesine karar verilmiştir. İMKB’nin konuya ilişkin ‘Serbest İşlem Platformu İşleyiş Usul ve Esasları’na ilişkin 386 sayılı Genelgesi 30.12.2011 tarihinde yayımlanmıştır. Söz konusu süreç ile ilgili olarak, Şirketimiz tarafından mevzuatın gerekleri yerine getirilmiş ve Sermaye Piyasası Kurulu 23.10.2012 tarih ve B.02.6.SPK.0.13.00.199-2411 sayılı onay yazı-sı ile şirketimiz payları İMKB Serbest İşlem Platformunda işlem görmesine onay verilmiştir.

9 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

YÖNETĠM ve DENETĠM KURULLARI

Yönetim Kurulu

Şevket DEMİREL Yönetim Kurulu Başkanı ve Murahhas Aza

Dr. N. Asuman ESİN Yönetim Kurulu Başkan Vekili

Ömer ÇİVRİL Yönetim Kurulu Üyesi

H. Hüseyin UYSAL Yönetim Kurulu Üyesi

Neslihan DEMİREL

Yönetim Kurulu Üyesi ve Murahhas Aza

T. Selahattin ÖZMEN Yönetim Kurulu Üyesi

Yılmaz KASAP Yönetim Kurulu Üyesi

Murakıplar

Ö. Osman TAŞAGİREN Bahattin BÜYÜKÇAYLI Yönetim Kurulu’nun görev yetki sınırları; Şirket esas mukavelesi, Türk Ticaret Kanunu ve hü-kümleri ve Yönetim Kurulunun 13.05.2009 gün ve 2009/06 ve 2009/07 sayılı kararı ile kabul edilen imza sirküleri 01.06.2009 tarih ve 7322 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilerek belirlenmiştir.

10


Yönetim Kurulu BaĢkanımız

Sayın ġevket DEMĠREL’in Orma A.ġ.’nin

Ġkinci KuruluĢ Yıldönümünde Yaptığı KonuĢma

7 Ocak 1972

uhterem Ortaklarımız, Orma Orman Mahsulleri İntegre Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin doğuşu ile bugüne kadar gelişi hakkında

genel bir bilgi vermek istiyorum.

Isparta - Burdur şosesinin bugünkü Demi-rel bulvarı üzerinde kurulan ve bir aile şir-keti olan Terakki Koll. Şti. yıllık 50.000 m3 çam tomruk işleme kapasitesi ile Türki-ye'nin en büyük kapasiteli kereste fabrikası idi. Bu fabrikadan senelik 15.000 Ton civa-rında bıçkı tozu ile rende talaşı ve tomruk

M

11 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

kapağı çıkıyor; bu atıklara fabrika ısıtma-sında zorla kullandırılmak, evlere bıçkı ta-laşı yakan soba önermek ayrıca halka be-delsiz toz verilmek suretiyle tüketim yolu arama cihetine gidiliyordu. Kereste fabrikasını kurmak için Avrupa'ya yaptığım seyahatlerimde otellerdeki yatak odalarında ve bürolarda bir sıcaklık görü-yordum. Bu da ahşap kullanımından ileri geliyordu. Bizim keresteye heba ettiğimiz randımanı yüksek çaplı ağaçlar, orada 0,6 mm kalınlığında kesilip kaplama yapılarak dekorasyonda kullanılıyordu. Bir gün bü-roma orman sanayinde serbest çalışan ve Orman Mühendisi olan Turgut GÜNSAV iki arkadaşı ile girdi. Onlara kapı önüne koyup kesmeye kıyamadığım 500 senelik bir ka-raçam tomruğunu gösterdim. Bu bölgede sedirin de kıymetli ağaç olduğunu söyledi-ler. Biz Terakki’mde sedir de işliyorduk. Otur-duğum masayı masif sedirden yaptırmış-tım. “Bu masanın ağacı nedir?” diye sor-dum, bilemediler. Bunu tabiî gördüm. Zira Türkiye, orman sanayinin ilk basamağında idi. Turgut GÜNSAV yaktığımız toz ve rende talaşlarını görünce içini çekti. Türkiye'de 18 milyon Ster odunun yakılarak heba olduğunu, Dr. İng. F. F. P. Kolman da 1963 yılı Türkiye ormancılığı için yazdığı raporda belirterek acıyordu. “Niçin sunta yapılmıyor” diyor-du. Bu mevzudaki çalışmalarımı ve arzumu devam ettirdim. Mesele yanan odunun yatak odasında dolaba, karyolaya, lambri-ye çevirme isteğiydi. Bunun için ağaç işleri müşavirlik firması olan Turgut GÜNSAV' a bir ön proje hazırlattım. Proje kapasitesi 50 m3/gün, 15.000 m3/yıl idi. Proje, teşvik belgesine bağlanmak için 17.11.1967'de Devlet Plânlama Teşkilâtına verildi. İç ve dış faydaları bakımından projeyi teşvike uygun gören Devlet Plânlama Teşkilâtı,

yatırım indirimi ile gümrük indirimi hakkı tanıyan 07.08.1968 tarihli belgeyi verdi. Projede belirtilen dış finansman ihtiyacı için Sanayi Kalkınma Bankasına başvurul-ması öngörüldü. Sanayi Kalkınma Bankası-na tetkik için yeni bir proje hazırlanarak 14 Ocak 1969 tarihinde başvuruldu. Banka projeyi teknik ve mali yönlerinden incele-yip 25 Ağustos 1969 'da Avrupa Yatırım Bankası'nın tasvibinden sonra geçerli ol-mak üzere dış kredi verebileceğini bildirdi. Avrupa bu yıllarda yonga levha üretimi ve tüketiminde çok ileri idi. Nitekim 28 Nisan 1969 tarihinde Hannover fuarına yaptığım seyahatte, bu mevzuda kapasitelerin çok büyüdüğünü, istihlâklerin çok arttığını gördüm. Bunun üzerine kapasiteyi 50 m3/gün’den 100 m3/güne çıkardığımız gibi 20.000 USD tutarında sarfı ile 150 m3/gün’e tevsi edilebilecek tipte bir yatı-rıma karar kıldım. Orma A.Ş. yukarıdaki çalışmalar bittikten sonra Isparta’da 02 Ocak 1970'de kuruldu. Takdim yazılarımız-la da halka açılmıştır. 16 Ocak 1970 tarihinde Türkiye Sınai Kal-kınma Bankası ile Orma A.Ş. arasında yıllık % 8 faizli 2 yıl ödemesiz 10 yıl vadeli 1,2 Milyon USD tutarında bir istikraz anlaşması yapılmıştır. Yer seçimi, arazi temininden sonra bina bitip montaj çalışmaları başlayınca hisse satışlarımız süratlendi. 01 Haziran 1971'de montaj bitti. 01 Eylül 1971'de işletmeye almış bulunuyoruz. Birçoğumuzun bildiği gibi 12 Mart 1971 muhtırasından sonra bu yatırım için alınan Avrupa kredisini istismar edenler olmuş. Türkiye Büyük Millet Meclisi'nde Sayın DEMİREL hakkında soruşturma yapmak üzere 14 kişilik bir komisyon kurulmuş ve pek çok aleyhte neşriyat yapılmıştı. Devrin Başbakanı Nihat ERİM' in “Demirel kardeş-

12


lere Avrupa Yatırım Bankası’ndan verilen Kredi” adı altında yaptığı konuşmaya şirke-timiz İdare Meclisi olarak yazılı bir açıkla-ma yaptı. 31 Ekim 1971 Mahalli Isparta ve Demokrat gazetesi ve İstanbul basınına verilen ilânlarda şöyle denilmiştir. 1. Demirel Kardeşlere Avrupa Yatırım bankası tarafından açıldığı iddia edilen kredi, onlara değil halen 317 ortağı olan halka açık Orma Orman Mahsulleri İntegre Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ne verilmiştir. 2. Şirket aile şirketi değildir. Memleketin her köşesinden, her meslekten ortağı var-dır. Şirkette hiçbir şahıs veya grup ekseri-yette değildir. En yüksek makamdan me-rak eden en sade vatandaşa kadar herkesi gerçeği tetkik ve görmeğe davet ediyoruz. Halen tezyidi sermayeye gidişimiz dolayı-sıyla şirkete ortak olma arzusunda olan vatandaşlarımız varsa Orma'nın kapısı so-nuna kadar açıktır. Gerçek tamamen bu iken alınan krediyi Demirel Kardeşlere mal ederek Adalet Partisi Genel Başkanı Sayın Süleyman DEMİREL'i kardeşlerini kayır-makla itham etmek Türkiye'de halka açık anonim şirket kurma heyecan ve ihtiyacını katleden insafsız bir tutum olmaktadır. Durum en yüce yargı organı olan tahkikat komisyonu tarafından Isparta’ya gelinip fabrikanın çalışır halde görülmesiyle aydın-lığa çıkmış, buna komisyonun AP'li üyeleri sevinmiş, CHP'li üyeleri ise bozulmuştur.

Avrupa Yatırım Bankasının teknik konse-yinden Orma’ya gelen Ernest Helmut LlNDER'in 16 Ağustos 1971'de söyledikleri şöyledir; “Biz basınınızda yazılıp söylenilenleri takip ediyoruz. Orma’yı gelip gördüm. Kredi, gayesine uygun sarf ediliyor. Sizin sorunu-nuz nedir? Kredi yalnız Şevket DEMİREL'e verilmiş olsa dahi bu adam bu krediyi alıp Monte Carlo'da yemiyor, buraya yatırım yapıyor. Yatırım kazançsa, onun kazancını gene memlekette bırakacak. Bu memlekette yiyecek, yaptığı da bu memleketin ihtiyaç-larını karşılayacaktır.” Evet. Yarın yapılmış olan mücadelelerin hepsi unutulacak. Zorluklarının ve acıları-nın izleri silinecek. Geriye hakikatler ve çaresizliği yok edip refaha götüren eserler kalacaktır. Memleketimizdeki yatırımların bu güçlükleri yenerek başarıya ulaştığının bir misalidir Orma... Onun için gururluyuz. Hepinize saygılar sunuyorum. Yüksek İnşaat Mühendisi

Dr. Şevket DEMİREL

13 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

SEYĠR DEFTERĠ Yıllar Ciro

(Milyon TL) Ciro

Kârlılığı (%) Sermaye

(Milyon TL) Dağıtılan

Temettü (%) Banka

Faizi (%) 1970 Kuruluş 20,00

1971 Montaj 30,00

1972 29,50 5,00 30,00 7,00

1973 56,00 11,00 30,00 14 7,00

1974 90,00 17,00 30,00 25 9,00

1975 134,00 22,00 30,00 30 9,00

1976 180,00 29,00 37,50 40 9,00

1977 318,00 34,50 60,00 40 9,00

1978 424,00 26,60 60,00 40 12,00

1979 592,00 8,60 120,00 40 20,00

1980 973,00 9,00 120,00 32 Net 26,40

1981 1,30 0,10 120,00 40,00

1982 1,72 2,00 120,00 20 Net 40,00

1983 2,29 4,00 120,00 30 Net 36,00

1984 2,61 2,00 120,00 20 Net 40,50

1985 4.000,00 0,001 840,00 25 Net 41,40

1986 5.914,00 15,00 840,00 30 Net 43,20

1987 9.900,00 24,00 840,00 60 Net 52,20

1988 15.000,00 18,67 840,00 120 Net 58,50

1989 25.300,00 9,35 840,00 100 Net 53,00

1990 51.300,00 12,37 840,00 100 Net 53,50

1991 83.300,00 0,70 840,00 100 Net 65,50

1992 268.600,00 2,10 5.040,00 50 Net 67,00

1993 416.800,00 4,30 5.040,00 100 Net 67,50

1994 749.900,00 3,34 65.520,00 100 Net 113,00

1995 960.200,00 8,69 90.720,00 50 Net 100,00

1996 2.287.868,00 10,00 90.720,00 130 Net 80,00

1997 4.381.777,00 5,10 90.720,00 80 Net 82,00

1998 8.573.037,00 17,00 90.720,00 817,9 Net 90,00

1999 13.512.003,00 19,00 1.270.080,00 70 Net 80,00

2000 22.307.418,00 20,76 1.270.080,00 114 Net 60,00

2001 27.441.499,00 --- 1.270.080,00 20 Net 75,00

2002 52.413.725,00 12,61 1.905.120,00 100 Brüt 45,00

2003 66.196.306,00 17,32 1.905.120,00 150 Brüt 30,00

2004 76.493.949,00 13,21 1.905.120,00 150 Brüt 25,00

(TL) (TL)

2005 77.162.077,00 12,00 1.905.120,00 150 Brüt 14,00

2006 75.744.313,00 11,00 1.905.120,00 180 Brüt 18,00

2007 85.692.951,00 9,00 1.905.120,00 180 Brüt 14,00

2008 88.221.334,00 5,00 1.905.120,00 60 Brüt 13,00

2009 86.538.226,00 2,41 1.905.120,00 60 Brüt 10,00

2010 94.533.104,00 2,67 1.905.120,00 24,66 Brüt 8,00

2011 104.784.206,00 --- 1.905.120,00 24,66 Brüt 10,00

2012 114.188.159,00 --- 1.905.120,00 24,66 Brüt 9,00

14


2. FAALİYETLERİMİZ

15 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

YÖNETĠM KURULU RAPORU Muhterem Ortaklarımız; Şirketimizin 2012 yılı 01 Ocak – 31 Aralık dönemi faaliyet ve hesaplarını tetkik ve müzakere etmek üzere toplanmış bulunuyoruz. Genel kurulumuza hoşgeldiniz der, ilginize teşekkür eder, hepinizi saygı ile selamlarız. Şirketimiz 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu kapsamına dahil bir ortaklık hüviyetindedir. Bu sebeple Yönetim Kurulu Raporumuz Sermaye Piyasası Kurulu’nun 09.04.2008 tarih, 26842 sayılı Resmi Gazetede yayınlanmış seri XI, No:29 sayılı tebliğine uygun olarak hazırlanmıştır. Raporda yer alması zorunlu bilgilerle mukayeseli bilanço ve kâr / zarar cetvelleri raporumu-zun ekinde takdim edilmiştir.

16


2012 YILI GENEL DURUM Kırkikinci faaliyet dönemimiz olan 01.01.2012 ile 31.12.2012 tarihleri arasındaki faaliyetleri-miz bu raporda özetlenmektedir.

ġirketimizin Genel Durumu Bilanço tetkikinde de görüleceği gibi şirketimiz 2013 yılına 84 Milyon 40 Bin 17 TL dönen var-lıkları, 184 Milyon 446 Bin 784 TL duran varlıkları olmak üzere 268 Milyon 486 Bin 801 TL aktif toplamı ile girmiş bulunmaktadır. Sayın Ortaklarımız; Sizlere takdim ettiğimiz 2012 yılı faaliyet raporumuzda görüleceği üzere elde ettiğimiz başarı-larımız başta Cenab-ı Allah olmak üzere bizlere yardımcı olan siz ortaklarımızın ve değerli Orma çalışanlarının sayesinde gerçekleşmiştir. Ekte görüldüğü üzere 2012 yılı faaliyet ve mali durumumuzu gösteren bağımsız denetim raporu ayrıca sizlerin tetkikine sunulmuştur.

2012 yılı satışların dağılımı

89%

11%

MKYL

YL

17 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

A. YATIRIMLAR 20 Temmuz 2010 tarih 97361 numaralı Yatırım Teşvik Belgesine bağlı yatırımımız devam et-mektedir.

18


Orma A.ġ. 31.12.2012 Tarihi Ġtibariyle USD Bazında Yatırım Tablosu

Adı Toplam 1970-1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Yaprak YL Tevsi 4.194.828 4.194.828

Kaplama Tesisi 964.787 964.787

Gül YL Bison Hattı 14.692.514 13.794.762 385.039 81.413 431.300

MK Tesisi 5.711.142 2.512.586 325.281 1.557.655 1.116.300 199.320

Gonca MKYL KT4 Tesisi 943.889 139.047 804.842 95.816

VITS (Emprenye) 705.218 705.218

Filiz Hattı (Rize) 7.228.627 6.646.290 582.337

Atölye Makinaları 333.341 333.341

Arsa 1.503.229 183.048 1.320.181 56,65

Bina 6.825.154 3.108.241 17.734 288.117 627.825 435.518 124.747 782.107 1.440.865

Yer Üstü Düzenleri 1.028.863 1.018.964 9.899

Makina, Tesis ve Cihazlar 5.561.615 3.400.241 183.818 61.407 41.846 1.479.726 394.577

Nakil Vasıtaları 1.722.853 939.535 84.472 35.938 544.756 118.152

Alet Edevat 202.806 202.806

Demirbaş 1.471.646 1.005.402 156.347 55.280 62.920 191.697

Emprenye Tesisi 1.513.839 1.453.093 60.746

Gonca YL. Talaş Hat.Yongalama Tes. 7.218.564 284.463 2.998.501 3.935.599 2.969.349

Gonca YL. Talaş Hat.Kurutma Tes. 8.546.524 113.743 76.481 8.356.300 3.403.024

Gonca Kızgın Yağ ve Gaz Ünitesi 3.493.543 992.550 2.500.993 444.852

Gonca YL. Tesisi Zımpara 1.699.298 168.913 42.118 1.488.267 225.890

Gonca YL. Tesisi Serme 21.196.796 204.204 38.646 20.953.946 1.300.450

Gonca YL. Tesisi Tutkallama 2.754.856 243.590 76.481 2.434.785 357.771

Gonca Emp.Tes.Vits 3 3.556.510 35.443 3.521.067 109.560

Gonca YL. Tesisi Enerji 3.072.383 2.587 3.069.796 2.068.550

Gonca Ambar Binaları 1.069.888 766.038 303.850 0

Gonca Ürt.Kont.Binaları 1.000.580 55.423 467.480 477.677 90.135

Gonca Mak.Yerlş.İnş. 839.455 3.110 251.038 585.307 855.657

Gonca Ebatlama 5.064.025 38.646 5.025.380 278.549

Gonca MKYL Kısa Çevrimli Pres 6.325.026 6.325.026 293.710

Gonca Kur Farkı-Faiz 6.755.584 557.803 6.197.781 1.055.679

Ahşap Lab. 311.877 311.877 0

Yangın Söndürme 1.127.500 8.466 2.886 1.116.149 323.973

Gonca YL Tesisi 564.293 2.483 17.292 184.978 359.540 39.236

İdari Bina İnş. 2.481 2.481 0

Gonca Fabrika İşletme Binaları 5.320.866 4.307.214 607.537 57.858 74.539 273.718 0

Gonca Üreformaldehit Tutkal Tes. 35.294

Toplam 134.524.400 39.010.049 1.024.708 162.524 1.262.920 3.395.787 2.077.981 866.818 324.067 2.261.833 3.004.387 4.312.178 607.537 57.858 74.539 360.288 7.990.903 67.730.023 13.947.551

19 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

B. FAALİYETLERE İLİŞKİN BİLGİLER

1. Yonga Levha Üretim Faaliyetleri Şirketimizin yonga levha üretimi, Gül ve Filiz yonga levha hatlarında devam etmiş, Gonca yonga levha hattı üretime başlamıştır. Bu üç hattımızda 90.749,88 m³ Gül Hattı, 46.850,74 m³ Filiz Hattı ve 92.798,53 m³ Gonca Hattı üretimi olmak üzere toplam 230.399,14 m³ yonga levha üretimi ger-çekleştirilmiştir. Yapılan üretim 08 mm, 12 mm, 16 mm, 17 mm, 18 mm, 22 mm, 25 mm ve 30 mm kalınlıklarında yonga levhalardır. Zımpara sonrası Gül üretiminden 89.861,92 m3, Filiz üretiminden 45.395,82 m3 ve Gonca üretiminden 86.667,13 m3 olmak üzere toplam 223.482,87 m3 MKYL hattı-mıza basıma uygun plaka olarak teslim edilmiştir.

Yıllara göre Yonga Levha Üretimi (m3)

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20


2. Melamin Emprenye EdilmiĢ Kağıt Üretim Faaliyetleri Şirketimizin melamin emprenye edilmiş kağıt üretimi MKYL üretim talebine paralel olarak gerçek-leştirilmektedir. 2012 yılında toplam 22.106.242,00 m² melamin emprenye edilmiş kağıt üretimi gerçekleştirilmiştir. Bu üretimin 22.065.099,27 m2’si MKYL üretiminde değerlendirilmiş, 41.142,73 m2‘si satılmıştır.

Yıllara Göre Melamin Emprenye Edilmiş Kağıt Üretimi (m2)

3. Melamin Kaplamalı Yonga Levha Üretim Faaliyetleri Şirketimizin MKYL üretimi müşteri talebine paralel olarak gerçekleştirilmektedir. Üretim, 166.949,69 m² tekyüz, 10.568.520,19 m² çiftyüz olmak üzere toplam 10.735.469,88 m² kendi yon-ga levhamız üzerine melamin kaplama yapılmıştır. Ayrıca 67.549,89 m² tekyüz, 48.255,44 m² çift-yüz olarak; yonga levhası müşteriye ait olmak üzere 115.805,33 m² fason melamin kaplama yapıl-mıştır. Kendi mamulümüz ve fason olarak toplam 10.851.275,18 m² MKYL üretimi gerçekleştiril-miştir.

Yıllara Göre Melamin Kaplamalı Yonga Levha Üretimi (m2)

0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

0

3.000.000

6.000.000

9.000.000

12.000.000

15.000.000

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

21 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

4. Sanayi Bıçakları Üretim Faaliyetleri Şirketimizin sanayi bıçakları üretimi talaş hazırlama hattımızın ihtiyaçlarını ve dışarıdan gelen talep-leri karşılamak amacıyla üretim yapmaktadır. 2012 yılında Toplam 2.702 adet sanayi bıçağı Yurti-çinden satın alınmıştır. Bu sanayi bıçaklarının 2.322 adeti talaş hazırlama hattımızda kullanılmıştır.

Yıllara göre sanayi bıçakları (Adet)

5. Kalite ve Standardizasyon Faaliyetleri

Yonga Levha Fabrikası Yonga Levha Gül ve Filiz hattı üretimlerimiz TSE Standartlarında olup kaliteli mobilya ve dekoras-yon yapanların ihtiyaçlarını karşılamıştır.

0

10.000

20.000

30.000

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

22


Melamin Kaplı Plak Fabrikası Melamin Kaplamalı Yonga Levha üretimlerimiz TSE Standartlarında olup üstün kaliteden hiç ödün verilmemiştir.

Kalite Yönetim Sistemleri Firmamız ISO 9001-2000 Kalite Yönetim Sistemini uygulamaktadır. OHSAS 18001 İş Sağlığı ve Güvenliği Yönetim Sistemi, çalışanlarımızın sağlık ve güvenlik risklerini tespit etmeyi, iş kazası ve meslek hastalıklarını sıfıra indirmeyi amaçlamaktadır. Dolayısıyla bu sis-tem; tehlikeleri kazaları ve riskleri yöneten, mümkün olan durumlarda da hedefler oluşturarak azaltan bir yönetim sistemidir.

6. Pazarlama ve Fiyat Hareketleri Maliyetlerimizi;

% 2008 2009 2010 2011 2012

Odunda 13,3 0,18 -1,97 8,33 29,24

Tutkalda 25,9 -24,1 11,94 38,31 9,35

Elektrikte 24,8 19,9 2,36 9,13 38,87

İşçilikte 5,08 8,35 -3,18 23,86 3,54

Kömürde 14,9 14,5 0,69 8,69 15,28

Oranlarında teşekkül eden artışlar etkiledi. Mamullerimize dış pazar bulma imkanları sürekli aranmıştır. 2012 yılında 11.189.573,61 USD tuta-rında ihracat gerçekleştirilmiştir.

7. Hammadde Temin Faaliyetleri Yonga levha fabrikamızın ana hammaddesi olan odunun % 67,41’ini Devlet Orman İşletme Müdür-lüklerinden tahsisen, %4,25’ini serbest piyasadan lif yonga odunu olarak, % 2,26’sını kavak ve sö-ğüt odunu şeklinde serbest piyasadan ve kendi plantasyonlarımızdan, % 26,08’ini Kereste Fabrika-ları artığı olarak rende talaşından temin edilmiştir. Tutkal ise; Marmara Kimya Sanayinden ve Gen-taş Kimya San.Ticaret A.Ş’den temin edilmiştir.

8. Eğitim Faaliyetleri Yurtiçi ve yurtdışı fuar gezileri ile yurtiçi eğitim programları 2012 yılında da devam etmiştir. Çalı-şanlarımız OHSAS 18001 İş Sağlığı, İş Güvenliği ve ISO 9001-2000 Kalite Yönetim Sistemleri hakkın-da daha fazla bilgilendirilmiştir. Bunun yanında personelimizi kendi alanlarında geliştirmek amacıy-la da eğitimlerimiz devam etmektedir.

23 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

9. Ġdari Faaliyetler Şirketimizin 2012 yılı faaliyetlerinin tam denetimi hususunda Denge Bağımsız Denetim Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. ile anlaşma yapılmış olup bağımsız denetimden geçmiştir.

Personel ve ĠĢçi Rakamları Bölümler 2008 2009 2010 2011 2012

Üretim 204 198 205 205 243

İdari 35 31 28 28 29

Pazarlama 24 24 23 26 25

İç Hizmetler 20 16 14 15 12

Toplam 283 269 270 274 309

Kıdem Tazminatı Bilgisi 31 Aralık 2012 tarihi itibari ile Kıdem Tazminatı Yükümüz 6.949.231,00 TL ‘dır.

Toplu ĠĢ SözleĢmesi Bilgileri Firmamızda 166 kişi Ağaç Sanayi İşçileri Sendikasına üyedir.

24


Mal ve Hizmet Üretimine Ait Özet Tablo

I. Üretim 2011 2012 %

Yonga Levha (m3) 182.364,83 223.482,87 22,55

Melaminli Kağıt (m2) 24.474.634,68 22.106.242,00 -9,68

M.K.Yonga Levha (m2) 12.117.382,68 10.851.275,18 -10,45

II. Satışlar (TL)

a) Yonga Levha

İç Piyasa 4.158.216,45 12.163.611,25 192,52

İhracat 64.460,30 11.990,00 -81,40

b) M.K.Yonga Levha

İç Piyasa 74.863.289,18 81.272.335,16 8,56

İhracat 24.445.998,79 20.206.149,56 -17,34

c) Fason M.K.Yonga Levha

İç Piyasa 770.721,90 477.503,30 -38,04

İhracat

d) Kenar Şerit - Kağıt

İç Piyasa 426.360,14 424.049,26 115,57

İhracat 2.148,65 29.320,64 1.264,61

III. Ortalama Personel Sayısı (Adet)

Tüm personel 274 309 12,77

İşçi 182 216 18,68

25 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

C. FİNANSAL YAPIYA İLİŞKİN BİLGİLER

Bağımsız DıĢ Denetimden GeçmiĢ Mali Tablolar ve

Dipnotları

ORMA ORMAN MAHSULLERİ İNTEGRE SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR

(Aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar Türk Lirası (TL) cinsinden gösterilmiştir)

26


Bağımsız Dene-

timden Geçmiş Bağımsız Dene-timden Geçmiş

Dipnot Referansları

Cari Dönem 31 Aralık 2012

Geçmiş Dönem 31 Aralık 2011

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 84.040.017 61.466.893

Nakit ve Nakit Benzerleri 6 669.808 2.382.420 Finansal Yatırımlar 7 -- -- Ticari Alacaklar — İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 37 1.144.510 1.698.080 — Diğer Ticari Alacaklar 10 48.387.456 34.223.123 Diğer Alacaklar — İlişkili Taraflardan Alacaklar 37 -- -- — Diğer Alacaklar 11 2.143.688 2.581.098 Stoklar 13 22.339.542 15.427.982 Diğer Dönen Varlıklar 26 9.355.013 5.154.190

Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 34 -- --

Duran Varlıklar 184.446.784 176.741.548

Ticari Alacaklar 10 50.100 -- Diğer Alacaklar 11 35.739 37.140 Finansal Yatırımlar 7 8.774.721 8.774.721 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 16 1.142.031 1.019.587 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 17 -- -- Maddi Duran Varlıklar 18 173.513.745 157.051.015 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 915.672 326.785 Şerefiye 20 -- -- Ertelenmiş Vergi Varlığı 35 -- 389.403 Diğer Duran Varlıklar 26 14.776 9.142.897

TOPLAM VARLIKLAR 268.486.801 238.208.441

İlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.



27 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

Bağımsız Denetim-

den Geçmiş Bağımsız Dene-timden Geçmiş

Dipnot

Referansları Cari Dönem

31 Aralık 2012 Geçmiş Dönem 31 Aralık 2011

KAYNAKLAR

Kısa Vadeli Yükümlülükler 141.204.708 92.987.993

Finansal Borçlar 8 52.116.459 18.695.775 Diğer Finansal Yükümlülükler 9 -- -- Ticari Borçlar — İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 37 11.777.715 2.473.287 — Diğer Ticari Borçlar 10 43.822.390 52.565.102 Diğer Borçlar — İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 37 6.518.542 337.375 — Diğer Borçlar 11 23.157.160 15.316.411 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 35 -- -- Borç Karşılıkları 22 -- -- Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 26 3.812.442 3.600.043

Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yü-kümlülükler 34 -- --

Uzun Vadeli Yükümlülükler 96.397.729 96.819.884

Finansal Borçlar 8 85.947.550 89.462.207 Diğer Finansal Yükümlülükler 9 -- -- Ticari Borçlar 10 3.434.927 2.331.599 Diğer Borçlar 11 16.930 67.720 Borç Karşılıkları 22 -- -- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 24 6.949.231 4.958.358 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 35 49.091 -- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 26 -- --

ÖZKAYNAKLAR 30.884.364 48.400.564

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 27 30.884.364 48.400.564

Ödenmiş Sermaye 1.905.120 1.905.120 Sermaye Düzeltmesi Farkları 32.381.968 32.381.968 Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi -- -- Hisse Senetleri İhraç Primleri -- -- Değer Artış Fonları -- -- Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 3.376.956 3.329.979 Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları) 10.266.758 20.055.747 Net Dönem Karı / (Zararı) (17.046.438) (9.272.250)

Ana Ortaklık Dışı Paylar 27 -- --

TOPLAM KAYNAKLAR 268.486.801 238.208.441




28


Dipnot

Referansları

Cari Dönem 1 Ocak -

31 Aralık 2012

Geçmiş Dönem 1 Ocak -

31 Aralık 2011

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri 28 114.188.159 104.784.206 Satışların Maliyeti (-) 28 (103.437.238) (93.346.946)

BRÜT KAR 10.750.921 11.437.260 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 29 (7.085.423) (7.462.566) Genel Yönetim Giderleri (-) 29 (6.885.697) (6.382.077) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 29 -- -- Diğer Faaliyet Gelirleri 31 1.356.940 1.168.918 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 31 (8.040.174) (380.915)

FAALİYET KARI (9.903.433) (1.619.380) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/(Zararlarındaki) Paylar 16 122.444 97.845 Finansal Gelirler 32 4.093.932 3.532.632 Finansal Giderler (-) 33 (10.920.887) (12.812.730)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (16.607.944) (10.801.633) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri — Dönem Vergi Gideri 35 -- -- — Ertelenmiş Vergi Gelir/ (Gideri) 35 (438.494) 1.529.383

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER NET DÖNEM KAR / (ZARARI) (17.046.438) (9.272.250)

Diğer Kapsamlı Gelir Finansal Varlıklar Değer Artış Fonundaki Değişim 27 -- -- DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI) -- -- TOPLAM KAPSAMLI GELİR (17.046.438) (9.272.250) Dönem Kar/ (Zararının) Dağılımı (17.046.438) (9.272.250) Azınlık Payları 27 -- -- Ana Ortaklık Payları (17.046.438) (9.272.250) Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı (17.046.438) (9.272.250) Azınlık Payları -- -- Ana Ortaklık Payları (17.046.438) (9.272.250) Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç 36 (0,09) (0,05) Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç 36 (0,09) (0,05)


ORMA ORMAN MAHSULLERİ İNTEGRE SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİNDE SONA EREN YILLARA AİT ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI

(Aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar Türk Lirası (TL) cinsinden gösterilmiştir.)

29 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

Dipnot Ödenmiş Sermaye

Sermaye Dü-zeltmesi Fark-

ları

Finansal Varlık Değer Artış Fonları(*)

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları) Net Dönem Karı

Ana Ortaklık Dışı

Paylar Öncesi Toplam


Paylar Özkaynak Toplamı

1 Ocak 2012 bakiye 1.905.120 32.381.968 -- 3.329.979 20.055.747 (9.272.250) 48.400.564 -- 48.400.564 Geçmiş yıllar karlarına transfer 27 -- -- -- (9.272.250) 9.272.250 -- -- -- Geçmiş yıllar karlarından transfer -- -- 46.977 (46.977) -- -- -- Dağıtılan temettü -- -- -- -- (469.762) -- (469.762) -- (469.762) Toplam kapsamlı gelir 7-27 -- -- -- -- -- (17.046.438) (17.046.438) -- (17.046.438)

31 Aralık 2012 bakiye 1.905.120 32.381.968 -- 3.376.956 10.266.758 (17.046.438) 30.884.364 -- 30.884.364

Ödenmiş Sermaye

Sermaye Dü-zeltmesi Fark-

ları

Finansal Varlık Değer Artış Fonları(*)

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları) Net Dönem Karı


Paylar Öncesi Toplam


Paylar Özkaynak Toplamı

1 Ocak 2011 bakiye 1.905.120 32.381.968 -- 3.279.422 18.001.888 2.705.246 58.273.644 -- 58.273.644 Geçmiş yıllar karlarına transfer 27 -- -- -- -- 2.705.246 (2.705.246) -- -- -- Geçmiş yıllar karlarından transfer -- -- -- 50.557 (50.557) -- -- -- -- Dağıtılan temettü

27 -- -- -- -- (600.830) -- (600.830) -- (600.830)

Toplam kapsamlı gelir 7-27 -- -- -- -- -- (9.272.250) (9.272.250) -- (9.272.250)

31 Aralık 2011 bakiye 1.905.120 32.381.968 -- 3.329.979 20.055.747 (9.272.250) 48.400.564 -- 48.400.564


ORMA ORMAN MAHSULLERİ İNTEGRE SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİNDE SONA EREN YILLARA AİT

NAKİT AKIM TABLOLARI (Aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar Türk Lirası (TL) cinsinden gösterilmiştir)

30


Bağımsız Denetimden

Geçmiş Bağımsız Denetimden

Geçmiş

Dipnot Referans-

ları

Cari Dönem Geçmiş Dönem

1 Ocak - 1 Ocak -

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI

Net konsolide dönem karı

(17.046.438) (9.272.250)

Düzeltmeler

Amortisman 18, 19, 30 7.368.696 2.437.542

Özkaynak yöntemine göre iştirak geliri 16 (122.444) (97.845)

Şüpheli alacak karşılığı 10, 29 -- 159.546

Kıdem tazminatı karşılığındaki değişim 24 2.129.899 916.071

Ertelenmiş vergi varlık / yükümlülüğündeki değişim 35 438.494 (1.529.383)

Ertelenmiş finansman gelir / gideri, net 10, 35, 37 146.139 232.597

Faiz gideri 33, 30 5.352.223 3.106.426

Faiz geliri 32 (67.057) (60.902)

Gider ve diğer karşılık tahakkukları

212.399 2.471.526

İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı

(1.588.089) (1.636.672)

Ticari işlemlerdeki ve diğer alacaklardaki değişim 10, 11 (13.928.375) 24.307.138

İlişkili taraflardan alacaklardaki değişim 37 553.570 (1.698.080)

Stoklardaki değişim 13 (6.911.560) (1.495.557)

Diğer dönen varlıklardaki değişim 26 (4.200.823) (2.163.096)

Diğer duran varlıklardaki değişim 26 9.128.121 (9.142.897)

Ticari borçlardaki değişim 10 (7.632.770) 16.429.145

İlişkili taraflara borçlardaki değişim 37 15.485.595 2.727.152

Ödenen kurumlar vergisi

-- (1.302.639)

Diğer yükümlülük ve borçlardaki değişim

7.924.073 12.931.089

Uzun vadeli yükümlülüklerdeki değişim

-- 2.227

Ödenen kıdem tazminatı (-) 24 (139.026) (264.541)

Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit akımları

(1.309.284) 38.693.269

B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI

Yatırım amaçlı gayrimenkul satın alımları 17 -- --

Maddi varlık satın alımları (-) 18 (23.758.651) (124.409.871)

Maddi olmayan varlık satın alımları (-) 19 (696.421) (80.324)

Maddi varlık satışı (+) 18 34.759 --

Maddi olmayan varlık satışı (+) 19 -- --

Finansal varlık satın alımları (-) 7 -- --

İştirakler sermaye artırımı (-) 16 -- (26.250)

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akımları

(24.420.313) (124.516.445)

C. FİNANSAL FAALİYETLERDEKİ NAKİT AKIMLARI

Faiz ödemeleri (-) 8 (5.352.223) (3.106.426)

Alınan faizler (+)

(67.057) (60.902)

Banka kredilerindeki artıs

29.906.027 84.769.761

Ödenen Temettü (-)

(469.762) (600.830)

Finansal faaliyetlerden kaynaklanan net nakit akımları

24.016.985 81.001.603

Nakit ve nakit benzerlerindeki değişim

(1.712.612) (4.821.573)

Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu

2.382.420 7.203.993

Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu

669.808 2.382.420

İlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır

ORMA ORMAN MAHSULLERİ İNTEGRE SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2011 VE 2010 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT

FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar Türk Lirası (TL) cinsinden gösterilmiştir)

31


1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Ana faaliyet konusu orman ve diğer ağaç ürünleriyle artıklarının integre sanayini kurmak ve işletmek olan Orma Orman Mahsulleri İntegre Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (Şirket) 6 Ocak 1970 tarihinde kurulmuş olup, İstanbul’da tescilli bir sermaye şirketidir. Şirket merkezi Vişnezade Mahallesi Prof. Alaeddin Yavaşca Sokak Marmara Apt. No:4 Daire:2 Beşiktaş, İstanbul’dur. İşletmenin fiili faaliyet konusu, yonga levha ve melamin kaplamalı yonga levha üretimi ve satışıdır. Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:


Ortaklar Pay Tutarı Pay Oranı (%) Pay Tutarı Pay Oranı (%)

Göl Yatırım Holding A.Ş. (Göl Yatırım) 1.106.400 58,07 1.106.400 58,07 Göltaş Göller Bölgesi Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Göltaş Çimento) 288.943 15,17 288.943 15,17

Diğer Ortaklar (*) 509.777 26,76 509.777 26,76

1.905.120 100,00 1.905.120 100,00

(*) Sermayenin %10’undan daha azına sahip ortakların pay tutarı toplamını göstermektedir. Ekli finansal tablolarda özkaynak metodunun uygulandığı iştirakler aşağıdaki gibidir;


Şirket İsmi

Faaliyet Alanı Nominal Ser-

mayesi İştirak

Oranı (%) Nominal Ser-

mayesi İştirak

Oranı (%)

Orkav Orman ve Tarım Ham-madde Üretim Sanayi ve Tica-ret A.Ş. (Orkav)

Orman ürünleri üre-timi ve satışı 500.000 25,00 500.000 25,00

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Orkav’ın henüz ödenmemiş sermaye taahhüdü bulun-mamaktadır.

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in yıl içinde çalışan personelinin ortalama sayısı sı-rasıyla 290 ve 272 kişidir.

ORMA ORMAN MAHSULLERİ İNTEGRE SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2012 VE 2011 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN

DİPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar Türk Lirası (TL) cinsinden gösterilmiştir)

32


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Sunuma İlişkin Temel Esaslar Şirket muhasebe kayıtlarını, Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları ve Serma-ye Piyasası Kurulu’nun (SPK) yayımladığı ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na kote şirketler için geçerli olan Finansal Raporlama Standartlarına uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası (TL) bazında hazırlamaktadır. Şirket’in ilişikteki finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete ’de yayınlanan Seri XI, 29 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. Tebliğ’in 5. Maddesine göre işletmeler, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları’nı (“UMS/UFRS”) uygularlar. Ancak Tebliğ’de yer alan Geçici Madde 2’ye göre Tebliğ’in 5.maddesinin uygulanmasında, Avrupa Birliği ta-rafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayın-lananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanır. Bu kapsamda Şirket finansal sonuçlarını UMS/UFRS’lere uygun olarak hazırlamıştır. 2 Kasım 2011 tarihinde resmi gazetede yayımlanan ve yürürlüğe giren 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararna-me ile 2499 sayılı kanunun ek 1. maddesi iptal edilmiş ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartla-rı Kurumu’nun (“Kurum”) kurulması Bakanlar Kurulu’nca kararlaştırılmıştır. Bu Kanun Hükmünde Kararna-me’nin geçici 1. maddesi uyarınca, Kurum tarafından yayımlanacak standart ve düzenlemeler yürürlüğe gi-rinceye kadar, bu hususlara ilişkin mevcut düzenlemelerin uygulanmasına devam edilecektir. Bu nedenle, söz konusu durum, raporlama tarihi itibarıyla, bu finansal tablo dipnotunda bahsedilen ‘Finansal Tabloların Hazırlanma İlkeleri’nde herhangi bir değişikliğe yol açmamaktadır. Finansal Tabloların Onaylanması Şirket’in UMSK tarafından kabul edilen UMS/UFRS’lere uygun olarak hazırlanmış finansal tabloları 25 Nisan 2013 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul’un ve ilgili yasal kuru-luşların yasal mali tabloları ve ekli finansal tabloları yayımlandıktan sonra değiştirme yetkisi vardır.

KarĢılaĢtırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Şirket’in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla hazırlanmış bilanço, kapsam-lı gelir tablosu, nakit akım tablosu ve özsermaye değişim tablosunu 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla hazırlan-mış bilanço, kapsamlı gelir tablosu, nakit akım tablosu ve özsermaye değişim tablosu ile karşılaştırmalı ola-rak düzenlemiştir. İşlevsel ve Raporlama Para Birimi

Şirket’in işlevsel ve raporlama para birimi TL’dir.



33


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI) Enflasyon Muhasebesi Uygulamasına Son Verilmesi

SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden finansal tablolardaki tutarları yeniden ifade etme işleminin uygulanmasını gerektiren objektif koşulların gerçekleşmemiş olması ve SPK’nın varolan veri-lere dayanarak ileride bu koşulların gerçekleşme emarelerinin büyük ölçüde ortadan kalktığını öngörmesi sebebiyle, finansal tablolar en son 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla Uluslararası Muhasebe Standartları (UMS) 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) yeniden ifade etme işlemine tabi tutul-muştur. Dolayısıyla, 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihli bilançolarda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 ta-rihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra oluşan girişlerin nominal değerleriyle taşınmasıyla hesaplan-mıştır. Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler Şirket’in uygulanan muhasebe politikalarında 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla değişiklik bulunmamaktadır. 31 Aralık 2012 tarih ve bu tarih itibarıyla sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen yeni standartlar ve UFRYK yorumları dışında 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Söz konusu standartlar ve yorumların Şirket’in performansına ve finansal durumuna etkisi olup olmadığı ilgili paragraflarda belirtilmiş-tir. Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

(a) Şirket’in sunum ve dipnot açıklamalarını etkileyen yeni ve revize edilmiş standartlar Bulunmamaktadır. (b) Şirket’in finansal performansını ve/veya bilançosunu etkileyen yeni ve revize edilmiş standartlar Bulunmamaktadır. (c) 2012 yılından itibaren geçerli olup, Şirket’in finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut stan-dartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar Aşağıdaki yeni ve güncellenmiş standartlar ve yorumlar cari yılda Şirket tarafından benimsenerek finansal tablolarında uygulanmıştır. Standartların cari ve önceki yıllar finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi ol-mamıştır, fakat gelecekte yapılacak işlemlerin muhasebeleştirilmesini etkileyebilecektir.



34


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI) Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler (Devamı) UMS 12 Gelir Vergileri – Esas Alınan Varlıkların Geri Kazanımı (Değişiklik) Değişiklik 1 Ocak 2012 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir fakat erken uy-gulamaya izin verilmektedir. UMS 12, i) aksi ispat edilene kadar hukuken geçerli öngörü olarak, UMS 40 kap-samında gerçeğe uygun değer modeliyle ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki ertelenmiş vergi-nin gayrimenkulün taşınan değerinin satış yoluyla geri kazanılacağı esasıyla hesaplanması ve ii) UMS 16’daki yeniden değerleme modeliyle ölçülen amortismana tabi olmayan varlıklar üzerindeki ertelenmiş verginin her zaman satış esasına göre hesaplanması gerektiğine ilişkin olarak güncellenmiştir. Değişiklikler geriye dö-nük olarak uygulanacaktır. Bu değişiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Değişikliğin Şir-ket’in finansal durumu veya performansı üzerinde herhangi bir etkisi olmamıştır. UFRS 7 (Değişiklikler) Sunum – Finansal varlıkların transferi UFRS 7’de yapılan değişiklikler, finansal varlıkların transferine ilişkine dipnot açıklamalarını arttırmayı amaç-lamıştır. UFRS 7’ye yapılan değişiklikler finansal varlıkların transferini içeren işlemlere ilişkin ek dipnot yü-kümlülükleri getirmektedir. Bu değişiklikler bir finansal varlık transfer edildiği halde transfer edenin hala o varlık üzerinde etkisini bir miktar sürdürdüğünde maruz kalınan riskleri daha şeffaf olarak ortaya koyabilmek adına düzenlenmiştir. Bu değişiklikler ayrıca finansal varlık transferlerinin döneme eşit olarak yayılmadığı durumlarda ek açıklamalar gerektirmektedir. UFRS 7’ye yapılan bu değişiklikler Şirket’in dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır. Fakat gelecek dönemlerde Şirket diğer türlerde finansal varlık transferi işlemleri yaparsa, bu transferlere ilişkin verilecek dipnotlar etkilenebilecektir. (d) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulaması benimsenmemiş standartlar ile mev-cut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar Şirket henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki de-ğişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır: UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu (Değişiklik) – Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Unsurlarının Sunumu

Değişiklikler 1 Temmuz 2012 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir fakat erken uygu-lamaya izin verilmektedir. Yapılan değişiklikler diğer kapsamlı gelir tablosunda gösterilen kalemlerin sadece gruplamasını değiştirmektedir. İleriki bir tarihte gelir tablosuna sınıflanabilecek (veya geri döndürülebilecek) kalemler hiçbir zaman gelir tablosuna sınıflanamayacak kalemlerden ayrı gösterilecektir. Değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Değişiklik sa-dece sunum esaslarını etkilemektedir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi ol-mayacaktır. UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar (Değişiklik) Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve erken uygulamaya izin verilmiştir. Bazı istisnalar dışında uygulama geriye dönük olarak yapılacaktır. Standartta yapılan değişiklik kapsamında birçok konuya açıklık getirilmiş veya uygulamada değişiklik yapılmıştır. Yapılan birçok değişiklik-ten en önemlileri tazminat yükümlülüğü aralığı mekanizması uygulamasının kaldırılması ve kısa ve uzun va-deli personel sosyal hakları ayrımının artık personelin hak etmesi prensibine göre değil de yükümlülüğün tahmini ödeme tarihine göre belirlenmesidir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiş-tir. Şirket, düzeltilmiş standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.



35


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI)

Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler (Devamı) UMS 27 Bireysel Finansal Tablolar (Değişiklik) UFRS 10’nun ve UFRS 12’nin yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 27’de de değişiklikler yapmıştır. Yapılan değişiklikler sonucunda, artık UMS 27 sadece bağlı ortaklık, müştereken kontrol edilen işletmeler ve iştiraklerin bireysel finansal tablolarda muhasebeleştirilmesi konularını içermektedir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 10 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olması beklenmemektedir. UMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar (Değişiklik) UFRS 11’in ve UFRS 12’nin yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK, UMS 28’de de değişiklikler yapmış ve standardın ismini UMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar olarak değiştirmiştir. Yapılan deği-şiklikler ile iştiraklerin yanı sıra, iş ortaklıklarında da özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirme getirilmiştir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 11 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edil-memiştir. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde hiçbir etkisi olması beklenmemektedir. UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum - Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (Değişiklik) Değişiklik “muhasebeleştirilen tutarları netleştirme konusunda mevcut yasal bir hakkının bulunması” ifade-sinin anlamına açıklık getirmekte ve UMS 32 netleştirme prensibinin eş zamanlı olarak gerçekleşmeyen ve brüt ödeme yapılan hesaplaşma (takas büroları gibi) sistemlerindeki uygulama alanına açıklık getirmektedir. Değişiklikler 1 Ocak 2014 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulana-caktır. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar –- Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (Değişiklik) Getirilen açıklamalar finansal tablo kullanıcılarına i) netleştirilen işlemlerin şirketin finansal durumuna etkile-rinin ve muhtemel etkilerinin değerlendirilmesi için ve ii) UFRS’ye göre ve diğer genel kabul görmüş muha-sebe ilkelerine göre hazırlanmış finansal tabloların karşılaştırılması ve analiz edilmesi için faydalı bilgiler sunmaktadır. Bu değişiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Değişiklikler geriye dönük ola-rak 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri ve bu hesap dönemlerindeki ara dönemler için geçerlidir. Değişiklik sadece açıklama esaslarını etkilemektedir ve Şirket’in finansal durumunu veya per-formansı üzerinde bir etkisi olması beklenmemektedir. . UFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama Aralık 2011 de yapılan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2015 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dö-nemleri için geçerli olacaktır. UFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlü-lüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. UFRS 9’a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtıla-rak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yüküm-lülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablo-sunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından onaylanmamıştır. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkile-rini değerlendirmektedir.



36



Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler (Devamı)

UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar

Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı farklı düzenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler ve UFRS 12 Diğer İş-letmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardının konsolidasyona ilişkin kısmının yerini almıştır. Hangi şirketlerin konsolide edileceğini belirlemede kullanılacak yeni bir “kontrol” tanımı ya-pılmıştır. Mali tablo hazırlayıcılarına karar vermeleri için daha fazla alan bırakan, ilke bazlı bir standarttır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket, standardın finansal durumu ve perfor-mansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler

Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı dü-zenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 12 Diğer İş-letmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. Standart müşterek yönetilen iş ortaklıklarının ve müşterek faaliyetlerin nasıl muhasebeleştiri-leceğini düzenlemektedir. Yeni standart kapsamında, artık iş ortaklıklarının oransal konsolidasyona tabi tu-tulmasına izin verilmemektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları

Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler bazı dü-zenlemelerle geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. UFRS 12 daha önce UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardında yer alan konsolide finansal tablola-ra ilişkin tüm açıklamalar ile daha önce UMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar ve UMS 28 İştiraklerdeki Yatırım-lar’da yer alan iştirakler, iş ortaklıkları, bağlı ortaklıklar ve yapısal işletmelere ilişkin verilmesi gereken tüm dipnot açıklamalarını içermektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Yeni standart kapsamında Şirket’in diğer işletmelerdeki yatırımlarına ilişkin daha fazla dipnot açıklaması vermesi söz konusu olacaktır.

UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü

Yeni standart gerçeğe uygun değerin UFRS kapsamında nasıl ölçüleceğini açıklamakla beraber, gerçeğe uy-gun değerin ne zaman kullanılabileceği ve/veya kullanılması gerektiği konusunda bir değişiklik getirmemek-tedir. Tüm gerçeğe uygun değer ölçümleri için rehber niteliğindedir. Yeni standart ayrıca, gerçeğe uygun de-ğer ölçümleri ile ilgili ek açıklama yükümlülükleri getirmektedir. Bu standardın 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren yıllık hesap dönemlerinde uygulanması mecburidir ve uygulama ileriye doğru uygulanacaktır. Er-ken uygulamaya izin verilmektedir. Yeni açıklamaların sadece UFRS 13’un uygulamaya başlandığı dönemden itibaren verilmesi gerekmektedir – yani önceki dönemlerle karşılaştırmalı açıklama gerekmemektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket, standardın finansal durumu ve perfor-mansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri

1 Ocak 2013 tarihinde ya da sonrasında başlayan finansal dönemler için yürürlüğe girecek olup erken uygu-lamaya izin verilmektedir. Şirketlerin karşılaştırmalı olarak sunulan dönemin başından itibaren üretim aşa-masında oluşan hafriyat maliyetlerine bu yorumun gerekliliklerini uygulamaları gerekecektir. Yorum, üretim aşamasındaki hafriyatların ne zaman ve hangi koşullarda varlık olarak muhasebeleşeceği, muhasebeleşen varlığın ilk kayda alma ve sonraki dönemlerde nasıl ölçüleceğine açıklık getirmektedir. Söz konusu standar-dın Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.



37



Konsolidasyon Esasları İştirakler

Şirketin finansal ve operasyonel faaliyetleri üzerinde önemli bir etkiye sahip olduğu fakat herhangi bir kont-role sahip olmadığı iştirakler, bu etkilerin başladığı tarih ile etkilerin bitiş tarihi arasında özsermaye esasına göre muhasebeleştirilir. Şirket’in direkt veya dolaylı olarak % 20 ila % 50 arasında iştirak ettiği ve 1 no’lu bi-lanço dipnotunda detayı verilen şirketlerin finansal tabloları özkaynak yöntemine göre konsolidasyona tabi tutulmuştur. Özkaynak yönteminde iştirak net varlık tutarıyla bilançoda gösterilmiş ve faaliyeti sonucunda ortaya çıkan Şirket payı gelir tablosuna dahil edilmiştir.

Özkaynak Konsolidasyon Yöntemi: - Bir grubun iştirakteki çıkarı, o iştirakte ana ortaklık ve diğer bağlı ortaklıklarının payının toplamıdır. Öz-

kaynak yönteminin uygulanmasında, ilgili iştirakte bağlı ortaklıkların ve müşterek yönetime tabi teşeb-büsün payı ihmal edilir. Özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilecek iştiraklerin iştiraki, bağlı ortak-lığı veya müşterek yönetime tabi teşebbüsünün varlığı halinde, iştirakteki net varlık, kar veya zarar ola-rak iştirakin konsolide bilançosundaki tutarlar dikkate alınır. Bu şekilde işleme tabi tutulan iştiraklerde, ilgili iştirakin iştiraki, bağlı ortaklığı ve müşterek yönetime tabi teşebbüsü tarafından uygulanan farklı muhasebe politikalarının etkileri giderilir.

- Özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilen iştiraklerle ilgili olarak, iştirak eden ortaklığın iştirakin za-

rarındaki payının, iştirakteki adi payla temsil edilen yatırım tutarını aşan kısmı, iştirak eden ortaklığın iş-tirakteki haklarının diğer bileşenlerinden tasfiyeden pay alma önceliği dikkate alınarak indirilir.

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle; Şirket’in Antalya Serbest Bölgesi’ndeki şubesinin kayıtları ayrı tutulmaktadır. İlişikteki 31 Aralık 2011 tarihli mali tablolar Serbest Bölge şubesinin mali tablolarının Şirket mali tablolarıyla konsolide edilmesi suretiyle hazırlanmıştır. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle aktif toplamı 173.492 TL olan Serbest Bölge şubesinin 2011 yılı hasılatı 2.287.026 TL olarak gerçekleşmiş ve tümü Şirket’e hammadde satışından kaynaklanmaktadır. Ser-best Bölge hammadde satışlarını ortalama %7,69 kar oranı ile gerçekleştirmiştir. Konsolidasyon aşamasında ilgili stok hesapları üzerindeki kar etkisi yukarıda belirtilen kar marjları dikkate alınarak silinmiştir.

Netleştirme / Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tah-silinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. Hasılat Satılan malların riskinin ve faydasının alıcıya transfer olduğu, satışla ilgili ekonomik faydanın işletmeye aka-cağının muhtemel olması ve gelir tutarının güvenilir bir şekilde hesaplanabildiği durumda gelir oluşmuş sayı-lır. Aynı işlem ile ilgili hasılat ve giderler eşanlı finansal tablolara alınmaktadır. Satış karşılığında nakit veya nakit benzerlerinin alındığı durumlarda, hasılat söz konusu nakit veya nakit ben-zerlerinin tutarıdır. Ancak, vadeli olarak gerçekleştirilen satışlarda, satış bedelinin makul değeri, alacakların bugünkü değerine indirgenmesi suretiyle bulunmaktadır. Alacakların bugünkü değerinin belirlenmesinde; satış bedelinin nominal değerini, ilgili mal veya hizmetin peşin satış fiyatına indirgeyen faiz oranı kullanılır. Satış bedelinin nominal değeri ile bu şekilde bulunan makul değer arasındaki fark, faiz geliri olarak ilgili dö-nemlere yansıtılmaktadır.



38


Hasılat olarak kayıtlara alınan tutarların tahsilinin şüpheli hale gelmesi durumunda, ayrılan şüpheli alacak karşılığı, hasılat tutarının düzeltilmesi suretiyle değil, bir gider olarak finansal tablolara alınır. Net satışlar, indirimler ve iadeler düşüldükten sonraki faturalanmış satış bedelinden oluşmaktadır.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI) Nakit ve Nakit Benzerleri UMS/UFRS kapsamında nakit, işletmedeki nakit ile vadesiz mevduatı, nakit benzeri ise, kısa vadeli nakit yü-kümlülükler için elde bulundurulan ve yatırım veya diğer amaçlar için kullanılmayan, tutarı belirli bir nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan varlıkları ifade etmektedir. Bilanço tarihinden itibaren on iki aydan daha uzun bir süre içinde bir borcun ödenmesi için kullanılmak üze-re veya başka bir nedenle sınıflandırılmış nakit ve benzerleri var ise, duran varlıklarda yer alır. Ticari ve Diğer Alacaklar Ticari alacaklar fatura edilmiş tutarları ile kayıtlara alınmakta ve efektif faiz oranı metoduyla indirgenmiş net değeri ile ve varsa şüpheli alacak karşılığı düşüldükten sonra taşınmaktadır. Ticari alacaklar içine sınıflandırı-lan senetler ve vadeli çekler efektif faiz oranı metoduyla reeskonta tabi tutularak indirgenmiş değerleri ile taşınır. Şüpheli alacak karşılığı gider olarak kayıtlara yansıtılmaktadır. Karşılık, müşteriden alınan teminatlar göz önüne alınarak, Şirket yönetimi tarafından tahmin edilen ve ekonomik koşullardan ya da hesabın doğası gereği taşıdığı riskten kaynaklanabilecek olası zararları karşıladığı düşünülen tutardır. Stoklar İşin normal akışı içinde satılmak için elde tutulan, satılmak üzere üretilmekte olan ya da üretim sürecinde ya

da hizmet sunumunda kullanılacak madde ve malzemeler şeklinde bulunan varlıkların gösterildiği kalemdir.

Verilen sipariş avansları ilgili stok muhasebeleştirilinceye kadar diğer dönen varlıklar olarak sınıflandırılır.

Stoklar, maliyeti ve net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Stokların maliyeti; tüm

satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi

için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların dönüştürme maliyetleri; direkt işçilik giderleri gibi, üretimle

doğrudan ilişkili maliyetleri kapsar. Bu maliyetler ayrıca ilk madde ve malzemenin mamule dönüştürülme-

sinde katlanılan sabit ve değişken genel üretim giderlerinden sistematik bir şekilde dağıtılan tutarları da

içerir.

Stoklar Şirket’in maliyet hesaplama yöntemi olan "Aylık Ağırlıklı Ortalama Maliyet" yöntemiyle uyumlu

olarak hesaplanmış olup hammadde, malzeme, işçilik ve genel giderlerin uygun bir payını kapsamaktadır.

Net gerçekleştirilebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini

tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının

indirilmesiyle elde edilir. Stoklar finansal tablolarda, kullanımları veya satış sonucu elde edilmesi beklenen

tutardan daha yüksek bir bedelle izlenemez. Maliyetlerin kullanım veya satış sonucu elde edilecek tutardan

yüksek olması durumunda, stok değer düşüklüğü karşılığı ayrılır.

Vadeli stok alımları için, söz konusu varlığın elde etme maliyeti peşin fiyatına indirgenir. Bu durumda, top-

lam ödeme tutarı ile peşin fiyat arasındaki fark, ilgili dönem boyunca faiz gideri olarak finansal tablolara

alınmaktadır.



39


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI) Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı, ithalat vergileri ve geri iadesi mümkün olmayan vergiler, maddi duran varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır. Maddi duran var-lığın kullanımına başlandıktan sonra oluşan tamir ve bakım gibi harcamalar, oluştukları dönemde gider ola-rak gelir tablosunda raporlanmaktadır. Yapılan harcamalar ilgili maddi duran varlığa gelecekteki kullanımın-da ekonomik bir değer artışı sağlıyorsa bu harcamalar varlığın maliyetine eklenmektedir.

Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar hariç, amortismana tabi varlıklar, Şirket yönetimi tarafından belirlenen faydalı ömürleri temel alınarak hesaplanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre amortismana tabi tutulmaktadır. Amortisman oranları aşağıdaki gibidir:

Yerüstü ve Yeraltı Düzenleri % 2,00 - %20,00 Binalar % 2,00 - %12,50 Tesis Makine ve Cihazlar % 2,00 - %25,00 Taşıt Araç ve Gereçleri % 4,00 - %50,00 Döşeme ve Demirbaşlar % 3,33 - %50,00

Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydaları ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır ve gerektiğinde düzeltme işlemi yapılmaktadır. Maddi duran varlık için yapılan ödeme taksitlendirilirse, bu varlığın elde etme maliyeti peşin fiyatına eşit olarak belirlenir. Bu durumda, toplam ödeme tutarı ile peşin fiyatı arasındaki fark, aktifleştirmeye izin veri-len durumlar hariç, borçlanma dönemi boyunca faiz gideri olarak finansal tablolara alınmaktadır. Yeni bir faaliyet açma maliyetleri, reklam maliyetleri de dahil yeni ürün ya da hizmet sunma maliyetleri, elemanların eğitim maliyeti de dahil yeni bir yerde veya yeni bir müşteri kesimiyle iş yapma maliyetleri, ge-nel yönetim maliyetleri gibi maliyetler, maddi varlığın alış fiyatına dahil olmadıklarından ve varlığı, yöneti-min amaçları doğrultusunda faaliyet gösterebilmesi amacıyla gerekli pozisyona ve işler duruma getirmek için katlanılmadıklarından, varlıkla doğrudan ilişkilendirilemez, dolayısıyla elde etme maliyetine dahil edilme-mektedir. Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, tanımlanabilir olması, ilgili kaynak üzerinde kontrolün bulunması ve gelecek-te elde edilmesi beklenen bir ekonomik faydanın varlığı kriterlerine göre finansal tablolara alınmaktadır. Bu çerçevede, eğitim faaliyetlerine ilişkin harcamalar, reklam ve promosyon faaliyetlerine ilişkin harcamalar, kısmen veya tamamen yeniden organizasyona ilişkin harcamalar ve maddi varlıkların maliyetine dahil edile-bilenler hariç başlangıç faaliyetlerine ilişkin harcamalar gerçekleştiği anda gider olarak finansal tablolara alınmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklar itfa ve tükenme payı ve varsa kalıcı değer kayıpları düşüldükten sonraki net değeri ile ifade edilmişlerdir. İtfa ve tükenme payı, bütün maddi olmayan duran varlıklar için doğrusal amor-tisman yöntemi kullanılarak kıst bazında hesaplanmıştır. Maddi olmayan duran varlıklar kullanım sürelerine göre 4 - 50 yıl içinde itfa edilmektedir. Maddi olmayan varlık için yapılan ödeme taksitlendirilirse, bu varlığın elde etme maliyeti peşin fiyatına eşit olarak belirlenir. Bu durumda, toplam ödeme tutarı ile peşin fiyatı arasındaki fark, aktifleştirmeye izin veri-len durumlar hariç, borçlanma dönemi boyunca faiz gideri olarak finansal tablolara alınmaktadır.



40


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI) Varlıklarda Değer DüĢüklüğü

Şirket, her bir bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tu-tar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlı-ğın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akım-larının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Bir alacakta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi duru-munda geri çevrilir. Diğer varlıklarda oluşan değer düşüklüğü kaybı, geri kazanılabilir tutar belirlenirken kul-lanılan tahminlerde bir değişiklik olduğu takdirde geri çevrilir. Değer düşüklüğü kaybının iptali nedeniyle var-lığın kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğü kaybının finansal tablolara alınmamış olması halinde belirlenmiş olacak kayıtlı değeri (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır. Borçlanma Maliyetleri Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki makul değerle-riyle kaydedilir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan fi-nansman maliyeti, oluştuğunda gelir tablosuna kaydedilir. Ancak doğrudan ilgili varlığın satın alımı ve inşası ile ilgili olan finansman maliyeti alınan varlığın özellikli varlık olması durumunda Uluslararası Muhasebe Standardı 23 (“UMS 23”), Borçlanma Maliyetleri’nde yer alan yöntem uyarınca ilgili varlığın kullanıma veya satışa hazır hale gelmesinden önceki dönemlerde söz konusu varlığın maliyet bedeli olarak muhasebeleştiri-lir. Finansal Araçlar Sınıflandırma

Şirket’in finansal varlıkları nakit ve nakit benzeri varlıklar ile ticari alacaklardan ve diğer şirketlerdeki yatırım-ları ifade eden hisse senetlerinden oluşmaktadır. Şirket’in finansal borçları ticari borçlar ile faizli borçlarını içermektedir. İşletme kaynaklı alacaklar, Şirket’in ticari alacaklarından ve ilişkili şirketlerden alacaklardan oluşmaktadır. Banka kredileri ve ticari borçlar ise finansal borçlar olarak sınıflanmıştır. Ayrıca, Şirket’in diğer şirketlerdeki yatırımlarını ifade eden finansal varlıkları ise “Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar” olarak cari ol-mayan varlıklar kısmında sınıflandırılmıştır.



41


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI) Finansal Araçlar (devamı) Muhasebeleştirme Finansal varlıklar Şirket’a transfer edildikleri gün, borçlar ise Şirket’tan transfer edildikleri gün muhasebeleş-tirilirler. Değerleme

Bir finansal varlık ya da finansal borç ilk defa finansal tablolara alınırken maliyeti üzerinden değerlenir. Bu maliyet, verilen (bir varlık olması durumunda) veya alınan (bir yükümlülük olması durumunda) bedelin ma-kul değeridir. Makul değer, finansal varlık ve yükümlülüklerin, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında, is-tekli taraflar arasında gerçekleşecek bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Elde etme veya ihraçla doğrudan ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri, finansal varlığın veya finansal borcun ilk değerlemesine dahil edilir. Tüm ticari finansal araçlar ve makul değerli finansal varlıklar olarak sınıflanan hisse senetleri kayda alınmala-rını izleyen dönemlerde makul değerleri üzerinden değerlenirler. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda iş-lem gören Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardaki makul değer değişiklikleri Özkaynak içinde “Değer Artış Fo-nu” hesabına kaydedilmektedir. Ancak, teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören bir fiyatı bulunmayan ve ma-kul değeri güvenilir bir şekilde tespit edilemeyen finansal araçlar maliyet değerleri üzerine işlem maliyetleri ve bir değer düşüklüğü bulunması durumunda, değer düşüklüğü için ayrılan karşılık göz önüne alınarak de-ğerlenirler. Sabit bir vadesi olmayan ticari finansal varlıklar ve borçlar elde etme maliyeti üzerinden değerlenir. Sabit bir vadesi olan ticari olmayan finansal borçlar, işletme kaynaklı alacaklar ve vadeye kadar elde tutulacak varlık-lar, bir değer düşüklüğü bulunması durumunda, değer düşüklüğü için ayrılan karşılık düşüldükten sonra et-kin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle iskontolu maliyet üzerinden değerlenir. İlk işlem maliyetleri dahil ol-mak üzere primler ve indirimler de ilgili enstrümanın maliyetine dahil edilir ve etkin faiz oranıyla iskontoya tabi tutulur. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tah-sil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kay-dedilir. Makul değer ile değerlendirme prensipleri Finansal varlıklar ve borçlar, kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, satışta veya benzeri elden çıkarma du-rumlarında oluşabilecek işlem maliyetleri dikkate alınmaksızın makul değerleri üzerinden değerlenir. Ancak, aktif bir pazarda kote edilmiş bir piyasa fiyatı yoksa, makul değer fiyatlandırma modelleri veya iskonto edil-miş nakit akım teknikleri kullanılarak bulunur. İskonto edilmiş nakit akım teknikleri kullanıldığında, tahmini nakit akımları Şirket yönetiminin en iyi tahmin-lerine dayanmakta ve kullanılan iskonto oranı da bilanço tarihindeki benzer vadeler ve koşullara sahip bir enstrüman için geçerli olan piyasa oranına dayanmaktadır. Fiyatlandırma modellerinde ise bilanço tarihinde geçerli olan piyasa verileri ölçü olarak kullanılır. Aktif bir piyasada işlem gören finansal varlıkların değerlemesinde; - Elde bulundurulan bir varlık veya ihraç edilecek bir borç için uygun piyasa fiyat kotasyonunun bekleyen

güncel emirler arasındaki en iyi alış emri iken, elde bulundurulan bir borç veya elde edilecek bir varlık için bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi satış emri olduğu;



42


- Güncel en iyi alış ve en iyi satış emirlerinin bulunmaması durumunda; işlem tarihi ile bilanço tarihi ara-sında ekonomik koşullarda önemli bir değişiklik olmadığı sürece, en yakın zamanlı gerçekleşen işlemin fi-yatının cari makul değere ilişkin bir kanıt oluşturacağı hususları dikkate alınmaktadır.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI) Finansal Araçlar (devamı) Finansal araçların makul değeri Makul değer, zorunlu satış veya tasfiye dışında tarafların rızası dahilindeki bir işlemde, bir finansal aracın alım satımının yapılabileceği tutardır. Mevcut olması durumunda kote edilmiş piyasa fiyatı makul değeri en iyi biçimde yansıtır. Şirket, finansal araçların tahmini makul değerlerini, halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip gerçek değer-leri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, her zaman, Şirket’in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir. Finansal araçların makul değerinin tahmini için kullanılan yöntem ve varsayımlar aşağıdaki gibidir: Parasal varlıklar Yabancı para cinsinden bakiyeler bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmektedir. Bu bakiyelerin kayıtlı değere yakın olduğu öngörülmektedir. Nakit ve nakit benzeri değerlerin de dahil olduğu belirli finansal varlıklar maliyet değerleri ile taşınırlar ve kı-sa vadeli olmaları sebebiyle kayıtlı değerlerinin yaklaşık olarak makul değerlerine eşit olduğu öngörülmekte-dir. Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili şüpheli alacak karşılıklarıyla beraber makul değeri yansıttığı öngö-rülmektedir. Finansal varlıklar, Şirket bu varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman muhasebe kayıt-larından çıkarılır. Bu olay finansal varlıklar satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri za-man gerçekleşir. Parasal yükümlülükler Kısa vadeli olmaları sebebiyle banka kredileri ve diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin makul değerleri-ne yaklaştığı varsayılmaktadır. Uzun vadeli borçların da ilgili dönem faizlerinin tahakkuk edilmiş olması dola-yısıyla makul değeri ifade ettiği kabul edilmektedir. Finansal borçlar, yükümlülükler yerine getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan çıkarıl-maktadır. Kur Değişiminin Etkileri Şirket, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri ve bakiyeleri TL’ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları esas almaktadır. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin TL’ye çevril-mesinden veya parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kur farkı gider veya gelirleri ilgili dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadır.



43


Hisse Başına Kazanç / (Kayıp) İlişikteki gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net karın dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanmıştır.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI) Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Şirket; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablola-ra alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltmekle yükümlüdür. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen husus-lar olmaları halinde finansal tablo dipnotlarında açıklanır. Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Karşılıklar ancak ve ancak Şirket’in geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü (yasal ya da yapısal) varsa, bu yükümlülük sebebiyle işletmeye ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkarılma olasılığı mevcutsa ve yükümlülüğün tutarı güvenilir bir şekilde belirlenebiliyorsa kayıtlara alınmaktadır. Pa-ranın zaman içindeki değer kaybı önem kazandığında, karşılıklar ileride oluşması muhtemel giderleri bugün-kü piyasa değerlerine getiren ve gereken durumlarda yükümlülüğe özel riskleri de içeren vergi öncesi bir is-konto oranıyla indirgenmiş değeriyle yansıtılmaktadır. İndirgenmenin kullanıldığı durumlarda, karşılıklardaki zaman farkından kaynaklanan artış faiz gideri olarak kayıtlara alınmaktadır. Karşılık olarak finansal tablolara alınması gerekli tutarın belirlenmesinde, bilanço tarihi itibarıyla mevcut yükümlülüğün ifa edilmesi için ge-rekli harcama tutarının en gerçekçi tahmini esas alınır. Bu tahmin yapılırken mevcut tüm riskler ve belirsiz-likler göz önünde bulundurulmalıdır. Şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta ve finansal tablo dipnotlarında açık-lanmaktadır. Şarta bağlı yükümlülük olarak işleme tabi tutulan kalemler için gelecekte ekonomik fayda içe-ren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelmesi durumunda, bu şarta bağlı yükümlü-lük, güvenilir tahminin yapılamadığı durumlar hariç, olasılıktaki değişikliğin olduğu dönemin finansal tablola-rında karşılık olarak finansal tablolara alınır. Kiralama İşlemleri Finansal Kiralama Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin Şirket’te bulunduğu kiralama işlemleri finansal kiralama olarak sınıflandırılmıştır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler Şirket’in bilançosun-da, ilgili varlığın makul değeri ile minimum kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı üzerinden ak-tifte bir varlık, pasifte ise eşit tutarda bir yükümlülük olarak izlenir. Bu şekilde aktifte izlenen varlıkların amortismanı, diğer benzer varlıklar için uygulanan politikalara uygun olarak ayrılır. Kira süresinin kiralanan varlığın faydalı ömründen kısa olması ve kira süresi sonunda ilgili varlığın Şirket tarafından satın alınmasının makul şekilde kesin olmadığı durumlarda, aktifte yer alan kiralanan varlık kira süresi içerisinde; kiralanan varlığın faydalı ömrünün kira süresinden kısa olması durumunda ise faydalı ömrü içinde amorte edilir. Bilan-çodaki finansal kiralama yükümlülüğü anapara geri ödemeleri yoluyla azaltılırken, kira ödemelerinin finansal gider kısmı, kiralama süresi boyunca oluştuğu döneme ait gelir tablosuna kaydedilir. Operasyonel Kiralama Kiraya veren tarafın kiralanan varlığın tüm risk ve menfaatlerini kendinde tuttuğu kiralamalar operasyonel kiralama olarak sınıflandırılmaktadır. Operasyonel kira ödemeleri gelir tablosunda kira süresi boyunca doğ-rusal olarak gider kaydedilmektedir.



44


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI) İlişkili Taraflar Şirketin ilişkili tarafları, hissedarlık, sözleşmeye dayalı hak, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğ-rudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşları kapsamakta-dır. Ekteki finansal tablolarda Şirket’in hissedarları ve bu hissedarlar tarafından sahip olunan şirketlerle, bunların kilit yönetici personeli ve ilişkili oldukları bilinen diğer şirketler, ilişkili taraflar olarak tanımlanmıştır. Konuları gereği ayrı kalemlerde takip edilen alacak ve borçların, ilişkili taraflarla ilgili olanlarının yanı sıra, ilişkili taraflarla dönem içinde gerçekleştirilen işlemler ve kilit yönetici personele sağlanan faydalar kategori-leri itibarıyla dipnotlarda ayrıca açıklanmaktadır. Durdurulan Faaliyetler İşletmelerin, durdurulan faaliyetle doğrudan ilişkilendirilebilen varlıklarının hemen hemen bütününe ilişkin bağlayıcı bir satış sözleşmesine taraf olması ya da yönetim kurulu veya benzer nitelikteki yönetim organının durdurma ile ilgili olarak ayrıntılı ve resmi bir planı onaylaması veya söz konusu planla ilgili duyuru yapması halinde kamuya açıklama yapılır. Durdurulan faaliyetlerin finansal tablolara alınma ve değerleme prensipleri konusunda varlıklarda değer düşüklüğü, karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler, maddi varlıklar ve ça-lışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki ilgili hükümlere uyulur. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler İlişikteki finansal tablolarda, Şirket’in ve bağlı ortaklıklarının bilanço tarihi itibarıyla dönem sonuçlarına da-yanılarak tahmin edilen Kurumlar Vergisi yükümlülüğü için karşılık ayrılmaktadır. Kurumlar Vergisi yükümlü-lüğü dönem sonucunun kanunen kabul edilmeyen giderler ve indirimler dikkate alınarak düzeltilmesinden sonra bulunan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin SPK tebliğleri ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Ertelenmiş vergi, varlıkların oluştuğu veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması bekle-nilen vergi oranları üzerinden hesaplanır ve gelir tablosuna gider veya gelir olarak kaydedilir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönem-lerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki finansal tab-lolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi varlığı, geçmiş yıl zararları üzerinden hesaplananlar da dahil gele-cek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda ayrılır. Bu alacaktan artık yararlanılamayaca-ğı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Kıdem Tazminatı Karşılığı Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dı-şındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki finansal tablolara yansıtılmıştır.



45


2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI) Emeklilik Planları Şirket’in emeklilik planları başlıklı kısım kapsamında değerlemeye tabi tutulacak işlemi bulunmamaktadır. Nakit Akım Tablosu Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir bi-çimde sınıflandırılarak raporlanır. Nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzerleri, nakit ve banka mevduatı ile vadesi 3 ay veya daha kısa olan menkul kıymetleri içermektedir. Önemli Muhasebe Tahmin ve Varsayımları Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileye-cek, varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, düzeltme ihtiyacı doğdu-ğunda bu düzeltmeler ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır. Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihin-de var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan önemli varsayımlar ve değerlendirmeler aşağıdaki gibidir: - Kıdem tazminatı yükümlülüğü, iskonto oranları, gelecekteki maaş artışları ve çalışanların ayrılma oran-

larını içeren birtakım varsayımlara dayalı aktüeryal hesaplamalar ile belirlenmektedir. Bu planların uzun

vadeli olması sebebiyle, söz konusu varsayımlar önemli belirsizlikler içerir. Çalışanlara sağlanan fayda-

lara ilişkin karşılıklara ilişkin detaylar Not 24’te yer almaktadır.

- Şüpheli alacak karşılıkları, Şirket yönetiminin bilanço tarihi itibarıyla var olan ancak cari ekonomik

koşullar çerçevesinde tahsil edilememe riski olan alacaklara ait gelecekteki zararları karşılayacağına

inandığı tutarları yansıtmaktadır. Alacakların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığı değerlendirilirken

borçluların geçmiş performansları piyasadaki kredibiliteleri ve bilanço tarihinden finansal tabloların

onaylanma tarihine kadar olan performansları ile yeniden görüşülen koşullar da dikkate alınmaktadır.

İlgili bilanço tarihi itibarıyla şüpheli alacak karşılıkları Not 10‘da sunulmaktadır.

- Şirket yönetimi özellikle bina ve makina ekipmanların faydalı ekonomik ömürlerinin belirlenmesinde

teknik ekibinin tecrübeleri doğrultusunda önemli varsayımlarda bulunmuştur (Not 18 ve 19).

- Dava karşılıkları ayrılırken, ilgili davaların kaybedilme olasılığı ve kaybedildiği taktirde katlanılacak olan

sonuçlar Şirket hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda değerlendirilmekte ve Şirket Yönetimi

elindeki verileri kullanarak en iyi tahminlerini yapıp gerekli gördüğü karşılığa ilişkin açıklamalar Not

22’de yer almaktadır.

- Şirket’in teşvik kapsamında gerçekleştirmiş olduğu yatırıma ilişkin 16 Temmuz 2009 tarih ve 27290

sayılı Resmi Gazetede yayımlanan 2009/15199 sayılı Bakanlar Kurulu Kararnamesi ile yürürlüğe konulan

Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Karar’a istinaden bu yatırımında elde edeceği karların ku-

rumlar vergisi açısından vergilendirilmesi hususunda faydalanabileceği vergi avantajı bulunmaktadır. Şir-

ket Yönetimi, Şirket’in teşvikten faydalanmaya başlayacağı dönemin tam olarak öngörülememesi nedeni-

yle doğacak teşvikli vergi aktifini mali tablolara yansıtmamıştır. Bahsi geçen avantaja ilişkin açıklamalar

Not 21’de yer almaktadır.

3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ

Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla işletme birleşmeleri kapsamında herhangi bir iş-lemi bulunmamaktadır.

4. İŞ ORTAKLIKLARI Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla iş ortaklıkları kapsamında herhangi bir ortaklığı bulunmamaktadır.



46


5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Şirket’in başlıca faaliyet konusu yonga levha ve melamin kaplamalı yonga levha üretimi ve satışıdır. Şirket yönetimi, Şirket faaliyetlerini ana ürün grubu bazında ve yurt içi ve yurt dışı faaliyetler olarak takip etmekte-dir. Öte yandan, her bir ana ürün grubunda yer alan ürünlerin niteliği ve ekonomik özellikleri, satış kanalları ile birlikte müşteri ihtiyaçları ve müşterilerin risklerine göre sınıflandırılması, Şirket’in faaliyetlerini etkileyen mevzuatın aynı olmaları nedeniyle, finansal bilgiler ürünler bazında bölümlere göre raporlanmamıştır.

2012 ve 2011 yılları için yurtdışı satış tutarlarının ülke bazında detayı aşağıdaki gibidir:

Ülkelere göre yurt dışı satışlar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Türkmenistan 5.239.004 3.928.892 Bulgaristan 5.120.222 4.937.555 Gürcistan 2.222.419 2.769.158 Azerbaycan 2.123.457 2.420.023 Irak 1.543.622 3.482.268 Kıbrıs 1.233.982 1.463.550 Kenya 783.493 802.331 İran 743.756 2.503.965 Diğer 1.733.671 2.206.371

20.743.626 24.514.113

6. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:

TL Karşılığı


Kasa 3.079 1.392 Çekler 531.849 2.246.329 Bankalar — Vadesiz Mevduat – TL 116.515 129.320 — Vadesiz Mevduat – AVRO 690 892 — Vadesiz Mevduat – ABD Doları -- 334 Satılmaya hazır finansal varlıklar 17.675 4.153

669.808 2.382.420

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in vadeli veya bloke mevduatı bulunmamaktadır.



47


7. FİNANSAL YATIRIMLAR Şirket’in 31Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla kısa vadeli finansal yatırımları bulunmamaktadır. 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla;

İştirakler

İştirak Oranı

İştirak Tutarı

Dönem Karı veya (Zararı)

Net Dönem Karı veya (Zararı)

Dönemi

Bağımsız Denetim

Görüş Cinsi

Göltaş Enerji %7,34 8.249.721 31.506.922 25.117.156 31.12.2012 Tabii (2)

- (2)

Enat %10,00 525.000 (16.984) (16.984) 31.12.2012 Tabi Değil

(1) -

8.774.721

31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla;

İştirakler

İştirak Oranı

İştirak Tutarı

Dönem Karı veya (Zararı)

Net Dönem Karı veya (Zararı)

Dönemi

Bağımsız Denetim

Görüş Cinsi

Göltaş Enerji %7,34 8.249.721 (7.129.362) (7.129.362) 31.12.2011 Tabii (2)

- (2)

Enat %10,00 525.000 (17.311) (17.311) 31.12.2011 Tabi Değil

(1) -

8.774.721

(1) SPK düzenlemelerine tabi olmadığı için brüt ve net dönem kar tutarları Vergi Usul Kanunu kapsamında hazırlanmış olan mali tablo-

lardan alınmıştır.

(2) Bir grup şirketi olan Göltaş Enerji’nin mali tabloları Göltaş Çimento A.Ş.’nin konsolidasyonuna dahil edilmekte olup, bu amaçla de-

netlenmiştir ve ayrı bir denetçi görüşü bulunmamaktadır.

8. FİNANSAL BORÇLAR Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla finansal borç detayı aşağıdaki gibidir:


Kısa Vadeli Banka Kredileri 51.011.320 18.160.764

Kredi Kartı Borçları 1.105.139 535.011

Uzun Vadeli Banka Kredileri 85.245.094 89.462.207

Finansal Kiralama Borçları 702.456 --

Toplam 138.064.009 108.157.982



48


8. FİNANSAL BORÇLAR (DEVAMI) Şirket’in 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla banka kredilerinin detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012

Banka Adı Orijinal para birimi Yıllık faiz oranı %

Kısa vadeli

TL karĢılığı

Uzun vadeli

TL karĢılığı

Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 1.961.483 9.969.159 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 1.574.057 7.535.227 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 1.467.980 6.906.717 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 1.029.199 4.772.582 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 1.029.868 4.764.759 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 1.030.271 4.762.638 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 617.702 2.853.125 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 658.856 3.042.647 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 535.822 2.472.121 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 824.226 3.800.236 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 354.576 1.633.903 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 718.009 3.304.232 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 396.127 1.822.603 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 181.701 834.664 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 578.398 2.655.412 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 124.100 568.596 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 372.434 1.704.751 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 385.065 1.757.907 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 428.894 1.962.965 Akbank Avro EuroLIBOR+5,00 4.120.597 3.669.823 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 176.385 802.181 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 1.515.567 6.900.182 Akbank Avro EuroLIBOR+4,25 1.447.161 6.739.721 Akbank TL 9,00 13.585 -- Akbank TL 9,00 13.585 -- Akbank TL 9,00 13.585 -- Akbank TL 9,00 13.585 -- Akbank TL 9,00 13.585 -- Akbank TL 9,00 13.585 -- Akbank TL 9,00 13.585 -- Akbank TL 9,00 15.048 -- Garanti TL 12,30 2.293 -- Garanti Avro 12,85 115.119 8.943 YapıKredi Avro Rotatif 4.712.807 -- YapıKredi Avro Rotatif 988.221 -- Garanti Avro Rotatif -- -- YapıKredi Avro Rotatif 1.646.190 -- Akbank USD Rotatif 3.565.200 -- Garanti USD Rotatif 223.923 -- Garanti TL Rotatif 338.607 -- Akbank TL Rotatif 498.755 -- TEB TL Rotatif 3.998.493 -- Garanti TL Rotatif 4.100.300 -- YapıKredi TL Rotatif 570.000 -- Akbank TL Rotatif 6.993.700 -- Garanti Avro 7,22 90.487 -- Garanti Avro 6,20 235.170 -- Garanti Avro 6,20 1.293.434 --



49


51.011.320 85.245.094

8. FİNANSAL BORÇLAR (DEVAMI)

Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla banka kredilerinin detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2011

Banka Adı Orijinal para birimi Yıllık faiz oranı %

Kısa vadeli

TL karĢılığı

Uzun vadeli

TL karĢılığı

Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 1.038.417 11.909.124 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 833.961 9.092.106 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 777.757 8.329.613 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 545.321 5.754.061 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 545.638 5.743.821 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 563.428 5.604.919 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 337.919 3.360.525 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 349.022 3.667.071 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 283.855 2.979.502 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 436.617 4.579.856 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 187.831 1.969.091 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 380.356 3.981.963 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 209.840 2.196.390 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 96.251 1.005.777 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 306.391 3.199.779 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 65.739 685.128 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 197.283 2.054.032 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 203.954 2.117.695 Akbank Avro Euro LIBOR + 5,00 227.118 2.364.246 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 2.157.348 7.690.224 Akbank Avro Euro LIBOR + 4,25 93.325 965.048 Garanti Avro 12,85 119.593 113.400 Garanti TL 10,96 11.999 -- Garanti TL 10,96 8.010 -- Garanti TL 12,30 8.010 -- Garanti TL 16,88 38.032 -- Garanti TL 21,29 2.612 -- Akbank TL 9,00 13.582 12.362 Akbank TL 9,00 13.582 12.362 Akbank TL 9,00 13.582 12.362 Akbank TL 9,00 13.582 12.362 Akbank TL 9,00 13.582 12.362 Akbank TL 9,00 13.582 12.362 Akbank TL 9,00 14.508 12.302 Akbank TL 9,00 13.582 12.362 Yapı Kredi Avro 9,00 855.330 -- Yapı Kredi Avro 9,00 1.909.350 -- Yapı Kredi Avro 9,00 1.256.958 -- Yapı Kredi Avro 9,00 911.150 -- Garanti TL 9,00 350.000 -- Akbank TL 9,00 962.767 -- Akbank TL 9,00 700.000 -- Akbank TL 9,00 1.080.000 --

18.160.764 89.462.207



50


8. FİNANSAL BORÇLAR (DEVAMI) 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Şirket’in kullanmış olduğu banka kredilerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibi-dir:

31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Şirket’in

kullanmış olduğu banka kredilerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir

Anapara

Birinci yılda ödenecekler 18.160.764

İkinci yılda ödenecekler 18.643.901

Üçüncü yılda ödenecekler 16.760.914

Dördüncü yılda ödenecekler 11.972.620

Beşinci ve sonraki yıllarda ödenecekler 42.084.772

107.622.971

9. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Şirket’in 31Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla diğer finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır.

10. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir:


Ticari Alacaklar 14.195.321 6.652.362

Alacak Senetleri 35.078.100 28.497.650

Eksi: Şüpheli alacak karşılığı (187.296) (380.973)

Eksi: Ertelenmiş finansman gelirleri (698.669) (545.916)

48.387.456 34.223.123

Satış karşılığında nakit veya nakit benzerlerinin alındığı durumlarda, hâsılat söz konusu nakit veya nakit ben-zerlerinin tutarıdır. Ancak, Şirket satışlarını büyük ölçüde vadeli olarak gerçekleştirilmekte ve satış bedelinin makul değeri, alacakların kalan vade üzerinden bugünkü değerine indirgenmesi suretiyle bulunmaktadır. Alacakların bugünkü değerinin belirlenmesinde TL için ortalama % 6,20 (31 Aralık 2011- TL için % 9,75) ilgili mal veya hizmetin peşin satış fiyatına indirgeyen faiz oranları kullanılmıştır. Alacak bedelinin nominal değeri ile bu şekilde bulunan makul değer arasındaki fark, vade farkı gideri olarak ilgili dönemlere yansıtılmaktadır. Şirket’in 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla 50.100 TL tutarındaki cari olmayan ticari alacakları vadesi bir yıldan uzun alacak senetlerinden oluşmaktadır (31 Aralık 2011: Yoktur). 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla ticari alacakların tahsil süresi sırasıyla ortalama 137 gün ve 145 gündür.

Anapara

Birinci yılda ödenecekler 51.011.320

İkinci yılda ödenecekler 19.598.109

Üçüncü yılda ödenecekler 14.531.279

Dördüncü yılda ödenecekler 13.235.919

Beşinci ve sonraki yıllarda ödene-cekler

37.879.787

136.256.414



51


10. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (DEVAMI) Alacaklara karşılık olarak alınan teminatların niteliği ve tutarları aşağıdaki gibidir:

TL Karşılığı

Döviz cinsi 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Alınan teminat çekleri TL 3.593.005 4.413.646 AVRO 398.613 -- ABD Doları 267.390 -- Alınan teminat senetleri TL 330.500 130.500 AVRO 47.034 48.876 Alınan teminat mektupla-rı

TL 100.000 5.434.842

4.736.542 10.027.864

Şirket sorunlu hale gelen ticari alacakları için müşteri bazında şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Karşılık tutarları, ilgili müşterilerin geri ödeme yapamayacağı veya söz konusu alacaklar için alınmış olan teminatla-rın değerinin gerçekleştirilemeyeceği düşünülen alacakları kapsar. Şüpheli alacak karşılıklarının dönem için-deki hareketleri aşağıdaki gibidir:


Dönem başı - 1 Ocak 380.973 221.427

Yıl içindeki artış (Not 29) -- 159.546

Yıl içinde yapılan tahsilatlar (-) (Not 31) (193.677) --

Dönem sonu 31 Aralık 187.296 380.973

Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir:


Satıcılar 36.637.321 46.549.858

Borç Senetleri 7.246.089 6.069.650

Eksi: Ertelenmiş finansman giderleri (61.020) (54.406)

43.822.390 52.565.102

Alımlar karşılığında nakit veya nakit benzerlerinin ödendiği durumlarda, maliyet söz konusu nakit veya nakit benzerlerinin tutarıdır. Ancak, Şirket alımlarını büyük ölçüde vadeli olarak gerçekleştirilmekte ve alış bedeli-nin makul değeri, borçların kalan vade üzerinden bugünkü değerine indirgenmesi suretiyle bulunmaktadır. Borçların bugünkü değerinin belirlenmesinde TL için ortalama olarak devlet iç borçlanma senedi oranı % 6,20 (31 Aralık 2011 - TL için % 9,75) ilgili mal veya hizmetin peşin alış fiyatına indirgeyen faiz oranları kulla-nılmıştır. Alış bedelinin nominal değeri ile bu şekilde bulunan makul değer arasındaki fark, faiz geliri olarak ilgili dönemlere yansıtılmaktadır.

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in borçlarını ödeme vadesi sırasıyla ortalama 59 ve 58 gündür.

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in uzun vadeli borçları sırasıyla 3.434.927 TL ve 2.331.599 TL’dir.



52


11. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR

Diğer Kısa Vadeli Alacaklar Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla diğer kısa vadeli alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir:


Vergi dairesinden alacaklar 2.076.909 2.547.574

Verilen depozito ve teminatlar 66.779 33.524

2.143.688 2.581.098

Diğer Uzun Vadeli Alacaklar 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in sırasıyla 35.739 TL ve 37.140 TL tutarındaki diğer uzun vadeli alacakları verilen depozito ve teminatlardan oluşmaktadır.

Diğer Kısa Vadeli Borçlar

Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla diğer kısa vadeli borçların detayı aşağıdaki gibi-dir:

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Alınan avanslar 20.089.921 12.030.532 Ödenecek vergi ve fonlar 2.096.019 1.224.441

Personele borçlar 513.643 917.417

Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 308.822 619.125 Vadesi geçmiş ertelenmiş veya taksitlendirilmiş vergi ve diğer yükümlülükler 50.790 50.790

Diğer kısa vadeli borçlar (*) 97.965 474.106

23.157.160 15.316.411

(*) 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla 97.965 TL tutarındaki diğer kısa vadeli borçlar personel ikramiye karşılığın-dan, 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla 474.106 TL tutarındaki diğer kısa vadeli borçlar ise elektrik gider karşılı-ğından oluşmaktadır.

Diğer Uzun Vadeli Borçlar

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla sırasıyla 16.930 TL ve 67.720 TL tutarındaki diğer uzun vadeli borçlar, geçmişten gelen vergi borçlarının yapılandırılmasına ilişkin tutarın uzun vadeli kısımlarıdır.

12. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR Finans sektörü Şirket’in faaliyet konusu kapsamı dışındadır.

13. STOKLAR Şirket’in stoklarının detayı aşağıdaki gibidir:


İlk madde ve malzeme 14.947.792 9.465.985

Yarı mamuller 97.443 142.515

Mamuller 7.526.875 5.732.802

Diğer stoklar 155.562 167.470

Değer düşüklüğü karşılığı (-) (Not 30) (388.130) (80.790)

22.339.542 15.427.982

14. CANLI VARLIKLAR

Canlı varlıklar Şirket’in faaliyet konusu kapsamı dışındadır.



53


15. DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ

Şirket’in faaliyet konusu gereği inşaat sözleşmelerine ilişkin hükümler kapsamında değerlendirilebilecek herhangi bir işlemi bulunmamaktadır.

16. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

Şirket’in özkaynak yöntemine göre değerlenen iştirakinin 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla detayı aşağıdaki gibidir;

ĠĢtirakler İştirak Oranı % 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Orkav 25,00 1.142.031 1.019.587

1.142.031 1.019.587

İştiraklerin yıl içindeki hareketi aşağıdaki gibidir;


Dönem başı - 1 Ocak 1.019.587 921.742

Orkav karından / zararından alınan pay 122.444 97.845

Dönem sonu 1.142.031 1.019.587

Özkaynak yöntemine göre değerlenen yukarıdaki iştirake ilişkin varlık, yükümlülük, özkaynak, hasılat ve kar zarar bilgileri aşağıda belirtilmiştir;

Orkav

Aktif toplamı

Yükümlülük

Toplamı

Özkaynak

Hasılat

Dönem Karı

31 Aralık 2012 7.643.571 3.075.451 4.568.120 4.126.348 489.775

31 Aralık 2011 6.589.386 2.511.041 4.078.345 3.603.259 391.379

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Orkav’a ilişkin ertelenmiş vergi borcu muhasebeleştiril-memiş geçici farklar bulunmamaktadır. Ayrıca söz konusu şirketler bakımından vergisel muafiyetler, istisna-lar vb. sebeplerle geçici farkların doğmuyor olması durumu da söz konusu değildir.

17. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkulleri bulunmamakta-dır.



54


18. MADDİ DURAN VARLIKLAR

MALİYET

1 Ocak 2012 Bakiyesi İlaveler Çıkışlar Transfer 31 Aralık 2012 Bakiyesi

Arazi ve arsalar 1.556.363 -- -- -- 1.556.363

Yer altı ve yerüstü düzenleri 3.534.122 49.200 -- -- 3.583.322

Binalar 19.444.951 -- -- 11.592.366 31.037.317

Tesis, makine ve cihazlar 44.236.843 44.889 -- 146.937.390 191.219.122

Taşıtlar 3.385.948 171.971 (61.759) -- 3.496.160

Demirbaşlar 4.465.372 90.458 -- -- 4.555.830

Yapılmakta olan yatırımlar 135.198.258 23.402.133 -- (158.529.756) 70.635

211.821.857 23.758.651 (61.759) -- 235.518.749

BİRİKMİŞ AMORTİSMAN

1 Ocak 2012 Bakiyesi Dönem Gideri Çıkışlar Transfer 31 Aralık 2012 Bakiyesi

Yer altı ve yerüstü düzenleri (2.522.458) (123.637) -- -- (2.646.095)

Binalar (7.266.021) (482.945) -- -- (7.748.966)

Tesis, makine ve cihazlar (38.407.412) (6.246.469) -- -- (44.653.881)

Taşıtlar (2.840.042) (212.212) 27.000 -- (3.025.254)

Demirbaşlar (3.734.909) (195.899) -- -- (3.930.808)

(54.770.842) (7.261.162) 27.000 -- (62.005.004)

Net defter değeri 157.051.015 173.513.745

31 Aralık 2012 tarihinde sona eren dönem itibarıyla sabit kıymet girişlerinin 7.532.941 TL tutarındaki kısmı yıl içerisinde aktifleştirilen kur farkları ve faiz giderlerinden oluşmaktadır. 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 224.343.550 TL’dir.



55 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

18. MADDİ DURAN VARLIKLAR (DEVAMI)

MALİYET

1 Ocak 2011 Bakiyesi İlaveler Çıkışlar Transfer 31 Aralık 2011 Bakiyesi

Arazi ve arsalar 1.556.363 -- -- -- 1.556.363

Yer altı ve yerüstü düzenleri 3.532.473 1.649 -- -- 3.534.122

Binalar 18.728.005 716.946 -- -- 19.444.951

Tesis, makine ve cihazlar 43.292.654 944.189 -- -- 44.236.843

Taşıtlar 3.225.712 160.236 -- -- 3.385.948

Demirbaşlar 4.067.615 397.757 -- -- 4.465.372

Yapılmakta olan yatırımlar 13.009.164 122.189.094 -- -- 135.198.258

87.411.986 124.409.871 -- -- 211.821.857

BİRİKMİŞ AMORTİSMAN

1 Ocak 2011 Bakiyesi Dönem Gideri Çıkışlar Transfer 31 Aralık 2011 Bakiyesi

Yer altı ve yerüstü düzenleri (2.399.528) (122.930) -- -- (2.522.458)

Binalar (6.879.291) (386.730) -- -- (7.266.021)

Tesis, makine ve cihazlar (36.955.712) (1.451.700) -- -- (38.407.412)

Taşıtlar (2.657.591) (182.451) -- -- (2.840.042)

Demirbaşlar (3.563.284) (171.625) -- -- (3.734.909)

(52.455.406) (2.315.436) -- -- (54.770.842)

Net defter değeri 34.956.580 157.051.015

31 Aralık 2011 tarihinde sona eren dönem itibarıyla sabit kıymet girişlerinin 7.507.943 TL tutarındaki kısmı yıl içerisinde aktifleştirilen kur farkları ve faiz giderlerinden oluşmaktadır. 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 78.752.030 TL’dir.



56


19. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

İtfa ve Tükenme Payı 1 Ocak 2012 Dönem Gideri ÇıkıĢlar 31 Aralık 2012

Özel maliyetler (772.726) (101.192) -- (873.918)

Diğer maddi olmayan duran varlıklar (203.787) (6.342) 250.805 40.676

(976.513) (107.534) 250.805 (833.242)

Net Defter Değeri 326.785 915.672

Maliyet 1 Ocak 2011 Ġlaveler ÇıkıĢlar 31 Aralık 2011

Özel maliyetler 965.985 71.651 -- 1.037.636

Diğer maddi olmayan duran varlıklar 256.989 8.673 -- 265.662

1.222.974 80.324 -- 1.303.298

İtfa ve Tükenme Payı 1 Ocak 2011 Dönem Gideri ÇıkıĢlar 31 Aralık 2011

Özel maliyetler (656.655) (116.071) -- (772.726)

Diğer maddi olmayan duran varlıklar (197.752) (6.035) -- (203.787)

(854.407) (122.106) (976.513)

Net Defter Değeri 368.567 326.785

20. POZİTİF ŞEREFİYE

Şirket’in 31Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla şerefiyesi bulunmamaktadır.

21. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

2012 ve 2011 yılları içerisinde yapılan teşvike konu yatırımların detayı aşağıdaki gibidir;

31 Aralık 2012

Yatırımın Niteliği Planlanan Yatırım

Tutarı Başlangıç Tarihi Bitiş Tarihi Tamamlanma

Derecesi

Üreformaldehit Reçi-ne Tesisi 1.803.500 1 Kasım 2012 1 Mart 2013 % 93,00

31 Aralık 2011

Yatırımın Niteliği Planlanan Yatırım

Tutarı Başlangıç Tarihi Bitiş Tarihi Tamamlanma

Derecesi

Komple yeni yatırım 161.400.506 5 Temmuz 2010 30 Haziran 2012 % 87,12

Şirket’in cari dönemde yararlanacağı yatırım indirimi bulunmamakla birlikte, gelecek dönemlerde; 16 Tem-muz 2009 tarih ve 27290 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan 2009/15199 sayılı Bakanlar Kurulu Kararnamesi ile yürürlüğe konulan Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Karar’a istinaden yukarıda detayı verilen yatı-rım hattı bedelinin %30’u tutarında yatırım indirimine hak kazanacaktır. Büyük ölçekli yatırımlar ile bölgesel uygulama kapsamında gerçekleştirilen yatırımlarda, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 32/A maddesi çerçevesinde, Şirket’in kurumlar vergisi üzerinden elde edeceği kazanç, ilgili yatırımın toplam tutarının %

Maliyet 1 Ocak 2012 Ġlaveler ÇıkıĢlar 31Aralık 2012

Özel maliyetler 1.037.636 -- -- 1.037.636

Diğer maddi olmayan duran varlıklar 265.662 696.421 (250.805) 711.278

1.303.298 696.421 (250.805) 1.748.914



57 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

30’unu aşmamak kaydıyla hesaplanan kurumlar vergisi üzerinden % 60 vergi indirimi olarak gerçekleşecektir. Dolayısıyla, yatırım toplamının % 30’una ulaşana kadar, Şirket yeni yatırımı vasıtasıyla elde edeceği kazançlar için % 20 kurumlar vergisi üzerinden % 60 indirim kazanarak % 8 oranında kurumlar vergisine tabii olacaktır. 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla mali tablolarda yukarıda bahsi geçen vergi avantajına iliş-kin herhangi bir etki yer almamaktadır.

22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

- Şirket, Rekabet Kurumu’nun 19 Aralık 2005 tarih ve 05-85/1182-335 sayılı karar ile verdiği 333.610 TL para cezasını ödemiş ve ilgili karara karşı Danıştay nezdinde dava açmış olup, dava 2009 yılı içerisinde Şirket aley-hine sonuçlanmıştır. Şirket, Danıştay İdari Dava Daireleri Genel Kurulu'na temyize başvurmuştur. Şirket yöne-timi, konu hakkındaki bilirkişinin, temyiz kararının Şirket lehine sonuçlanacağına dair mesleki kanaatine isti-naden, ilgili tutar için karşılık ayırmamıştır.

- Şirket’in Isparta Belediye Başkanlığı'na açılan davalarının toplam tutarı 522.061 TL olup, devam eden davalar Danıştay aşamasındadır. Yerel mahkemelerce Şirket lehine karar verilmiş olup müspet sonuca ulaşmıştır. Bu nedenle karşılık ayrılmamıştır.



58


23. TAAHHÜTLER 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in teminat/rehin/ipotek pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:


Döviz Cinsi

Orijinal Döviz Tutarı

TL karşılığı Döviz Cinsi Orijinal Döviz

Tutarı TL karşılığı

A.Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı (*)

Toplam 306.962.757 56.695.551

a. Teminatlar TL 145.930.099 TL 38.866.938 AVRO 2.475.000 5.820.458 AVRO -- -- ABD Doları -- -- ABD Doları 3.874.570 7.318.675

b. İpotek AVRO 66.000.000 155.212.200 AVRO 4.300.654 10.509.938

c. Rehin -- -- -- -- B.Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutar

Yoktur Yoktur

C.Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişile-rin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı

Yoktur Yoktur

D.Diğer Verilen TRİ’lerin Toplam Tutarı Toplam 110.021.321 51.850.715 i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı (**) a. Teminatlar TL 65.070.000 TL 33.176.293

AVRO 247.000 580.870 AVRO 3.199.473 7.818.872 ABD Doları 13.488.000 24.043.709 ABD Doları 3.874.570 7.318.675

ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı (***)

TL 11.152.726 TL 845.804

AVRO 1.627.000 3.826.216 AVRO 1.101.183 2.691.071 ABD Doları 3.000.000 5.347.800 ABD Doları -- --

iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine Vermiş Oldu-ğu TRİ’lerin Toplam Tutarı

Yoktur Yoktur

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Teminatlar, Şirket’in Satıcılara ve diğer ilgili resmi kurum ve kuruluşlara verilen teminatlardan oluşmaktadır (*) Şirketin, Akbank T.A.Ş. tan almış olduğu 43.000.000 Avro ve 4.000.000 Avro toplam 47.000.000 tutarındaki yatırım kredilerine ilişkin olarak 66.000.000 Avro be-delinde Isparta Tapu Sicil Müdürlüğü nezdindeki gayrimenkuller üzerinde banka lehine birinci derecede, birinci sırada ipoteği ifade etmektedir. (**) Şirket ortağı Göltaş Göller Bölgesi Çimento San. ve Tic. A.Ş lehine kefil olunan banka genel kredi sözleşmelerinin toplam tutarı olup tamamı kullanılmamaktadır. (***) Şirketin ilişkili şirketleri Göltaş Enerji, Göltaş Hazır Beton, Orkav, Elmataş, Elmasu lehine kefil olunan banka genel kredi sözleşmelerinin toplam tutarı olup ta-mamı kullanılmamaktadır.



59 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

24. ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

Kıdem Tazminatı Karşılığı Yürürlükteki iş kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Bu yüküm-lülük çalışılan her yıl için, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla 3.034 TL (31 Aralık 2011 – 2.732 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için maksimum yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. Yükümlülük herhangi bir fon hesabında tahsis edilmemiştir, bağlı bir zorunluluk yoktur. Şirket’in mevcut emeklilik planlarına bağlı yükümlülüğünü tahmin etmekte aktüeryal değerleme metotlarının kullanılması gerekmektedir. Kıdem tazminat karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının bugünkü net değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki finansal tablolarda yansıtılmıştır. Yükümlülük hesaplamasında aşağıdaki varsayımlar kullanılmıştır:


Enflasyon oranı 5,00% 5,10%

İskonto oranı 7% 10%

Emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan oran 99% 98%

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan yükümlülüğünün enflasyon ile orantılı olarak artması-dır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir.

Kıdem tazminatı karşılığının yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

2012 2011

Dönem başı - 1 Ocak 4.958.358 4.306.828 Faiz Maliyeti 283.335 241.772 Hizmet Maliyeti 471.521 339.921 Ayrılanlara ödenenler (139.026) (264.541) Aktüeryal fark 1.375.043 334.378

Dönem sonu – 31 Aralık 6.949.231 4.958.358

Aktüeryal kazanç ve zararlar gelir tablosunda faaliyet giderleri ve satışların maliyetinde muhasebeleştirilmiş-tir.

25. EMEKLİLİK PLANLARI

Şirket’in emeklilik planları başlıklı kısım kapsamında değerlemeye tabi tutulacak işlemi bulunmamaktadır.



60


26. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer Dönen Varlıklar Diğer dönen varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:


Devreden katma değer vergisi 6.711.373 3.578.318

İade alınacak katma değer vergisi 1.865.220 1.056.892

Peşin ödenen giderler 650.588 363.333

Peşin ödenen vergi ve fonlar 1.168 155.008

İş avansları 126.664 71

Gelir tahakkukları -- 568

9.355.013 5.154.190

Diğer Duran Varlıklar 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla 14.776 TL tutarındaki diğer duran varlıklar gelecek yıllara ait giderlerden oluş-maktadır. 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla 9.142.897 TL tutarındaki diğer duran varlıklar yapılmakta olan yatırımlar için verilen 9.142.353 TL tutarındaki sipariş avanslarından ve 544 TL tutarındaki gelecek yıllara ait giderlerden oluşmaktadır. Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Diğer kısa vadeli yükümlülüklerin detayı aşağıdaki gibidir


Kredi faiz tahakkukları 2.655.890 2.506.929

Kullanılmamış izin karşılığı 1.002.597 926.133

Personel dava karşılıkları 153.955 153.567

Diğer kısa vadeli yükümlülükler -- 13.414

3.812.442 3.600.043

Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in diğer uzun vadeli yükümlülükleri bulunmamakta-dır.



61 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

27. ÖZKAYNAKLAR Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:


Ortaklar Pay Tutarı Pay Oranı (%) Pay Tutarı Pay Oranı (%)

Göl Yatırım Holding A.Ş. (Göl Yatırım) 1.106.400 58,07 1.106.400 58,07 Göltaş Göller Bölgesi Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Göltaş Çimento) 288.943 15,17 288.943 15,17

Diğer Ortaklar (*) 509.777 26,76 509.777 26,76

1.905.120 100,00 1.905.120 100,00

(*) Sermayenin %10’undan daha azına sahip ortakların pay tutarı toplamını göstermektedir. Şirket’in çıkarılmış sermayesi pay yapısı, her biri 0,01 TL itibari değerli 190.520.000 paya bölünmüş olup 1.905.120 TL’dir. Sermaye Düzeltmesi Farkları 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, sermaye düzeltmesi farkları ödenmiş sermayenin enflas-yon farkları hesabından oluşmakta olup 32.381.968 TL tutarındadır. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin detayı aşağıdaki gibi-dir:


Statü yedekleri 160.532 160.532

Yasal yedekler 3.216.424 3.169.447

3.376.956 3.329.979

Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedek akçeler, birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının %5’i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %5’ini aşan tüm kar payı dağı-tımlarının %10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50’sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar, ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşı-lanmasında kullanılabilirler. Geçmiş Yıl Karları / (Zararları) 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla geçmiş yıl karları / (zararları) hesabının detayı aşağıdaki gi-bidir:

31Aralık 2012 31 Aralık 2011

Olağanüstü yedekler 21.400.451 21.656.926

Özel fonlar (6.722) (6.722)

Diğer geçmiş yıl karları / (zararları) (11.126.971) (1.594.457)

10.266.758 20.055.747



62


28. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ Satışların detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak –

31 Aralık 2012 1 Ocak –

31 Aralık 2011

Yurtiçi satışlar 94.454.973 80.655.501

Yurtdışı satışlar 20.743.626 24.514.113

Diğer satışlar 8.789 49.034

Satış iade ve indirimleri (-) (1.019.229) (434.442)

Satış gelirleri, net 114.188.159 104.784.206

Satışların maliyeti (-) (103.437.238) (93.346.946)

Brüt Kar 10.750.921 11.437.260

Satılan mal ve mamul maliyetinin detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak –


31 Aralık 2011

Üretim Maliyeti A- İlk Madde ve Malzeme Giderleri 76.055.357 56.693.557 B- Dolaysız İşçilik Giderleri 4.196.135 3.239.781 C- Genel Üretim Giderleri 23.545.975 18.984.035 D- Yarı Mamul Kullanımı 1.433.844 14.030.915 1. Dönem Başı Stok (+) 142.515 63.052 2. Dönem İçi Alışlar 1.388.772 14.110.378 3. Dönem Sonu Stok (-) (97.443) (142.515) Üretilen Mamul Maliyeti 105.231.311 92.948.288

E- Mamul Stoklarında Değişim (1.794.073) 398.658

1. Dönem Başı Stok (+) 5.732.802 6.131.460 2. Dönem Sonu Stok (-) (7.526.875) (5.732.802) I. SATILAN MAMUL MALİYETİ 103.437.238 93.346.946 A-Dönem Başı Emtia Stoku 947 947 B- Dönem İçi Alışlar -- -- C- Dönem Sonu Emtia Stoku (947) (947) II. SATILAN EMTİA MALİYETİ -- -- III. SATILAN HİZMET MALİYETİ -- -- IV. DİĞER SATIŞLARIN MALİYETİ -- -- SATIŞLARIN MALİYETİ (I+II+III+IV) 103.437.238 93.346.946



63 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

28. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ (DEVAMI)

Genel üretim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak – 31 Aralık 2012


Elektrik giderleri 7.583.450 4.267.832 Sarf malzeme kullanımları 6.108.377 3.545.671 İşçilik giderleri 3.740.001 5.469.228 Amortisman giderleri 2.650.270 1.826.345 Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler 1.412.772 1.098.003 Bakım, onarım giderleri 570.297 971.013 Yemek giderleri 464.917 583.415 Sigorta giderleri 462.432 404.161 Güvenlik giderleri 196.992 283.866 Personel servis giderleri 170.874 239.682 Diğer giderler 185.593 294.819

23.545.975 18.984.035

29. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM Gİ-

DERLERİ

Pazarlama ve satış giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak –


31 Aralık 2011

İhracat giderleri 2.933.682 2.670.489 Personel giderleri 1.691.569 1.656.660 Ulaştırma, haberleşme, temsil ve konaklama giderleri 549.883 510.261 Nakliye ve hamaliye giderleri 532.411 257.606 Kira giderleri 299.155 294.538 Sarf malzeme kullanımları 282.643 399.616 Yemek giderleri 145.183 168.576 İlan ve reklam giderleri 108.979 193.140 Amortisman giderleri 94.597 444.165 Numune giderleri 90.515 220.043

Diğer giderler 356.806 647.472

7.085.423 7.462.566



64


29. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM Gİ-DERLERİ (DEVAMI) Genel yönetim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak – 1 Ocak –


Personel giderleri 3.177.031 2.890.957

Kıdem tazminatı karşılıkları 2.134.510 651.530

Danışmanlık giderleri 326.531 269.563

Stok değer düşüklüğü karşılıkları 307.340 80.790

Ulaştırma, haberleşme, temsil ve konaklama giderleri 232.602 222.571

Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler 175.435 225.812

Yemek giderleri 108.584 82.244

Kullanılmamış izin karşılıkları 76.464 223.373

Amortisman giderleri 32.875 162.200

Sarf malzeme kullanımları 30.607 27.532

Dava karşılık giderleri -- 856.867

Şüpheli alacak karşılıkları -- 159.546


6.885.697 6.382.077

30. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

Niteliklerine göre giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak –


31 Aralık 2011

İlk madde ve malzeme giderleri 76.055.357 56.693.557

Finansman giderleri 10.920.887 12.812.730

Personel giderleri 9.265.720 8.050.379

Elektrik giderleri 7.598.190 4.279.333

Amortisman giderleri 7.368.697 2.432.710

Sarf malzeme kullanımları 6.421.628 3.972.819

İşçilik giderleri 3.740.001 5.469.228

Çalışmayan kısım giderleri 3.176.287 --

İhracat giderleri 2.933.682 2.670.489

Kıdem tazminatı karşılıkları 2.134.510 651.530

Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler 1.601.168 1.327.887

Ulaştırma, haberleşme, temsil ve konaklama giderleri 853.216 818.744

Bakım ve tamir giderleri 641.226 1.000.881

Nakliye ve hamaliye giderleri 570.636 311.733

Stok değer düşüklüğü karşılıkları 307.340 80.790

Stoklardaki değişim (360.229) 14.429.573

Diğer giderler 3.141.103 5.382.851

136.369.419 120.385.234



65 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

31. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER

Diğer faaliyetlerden gelir ve karların detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak –


31 Aralık 2011

İlişkili şirketlere yansıtılan giderler 786.721 631.575

Fiyat farkları 270.808 355.462

Konusu kalmayan karşılıklar 193.677 --

Hurda ve Döküntü Satış Geliri 32.364 27.142

Sabit kıymet satış gelirleri 27.998 --

Kira gelirleri 24.864 25.334

Diğer gelirler 20.508 129.405

1.356.940 1.168.918

Diğer faaliyetlerden gider ve zararların detayı aşağıdaki gibidir:



Çalışmayan Kısım Amortismanları 4.590.955 --

Çalışmayan kısım giderleri 3.176.287 --

Kanunen kabul edilmeyen giderler 161.148 308.010

Karşılık Giderleri 50.040 --

Sabit kıymet satış zararları 38.496 --


8.040.174 380.915

32. FİNANSAL GELİRLER

Finansman gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak –


31 Aralık 2011

Kambiyo gelirleri 2.790.438 2.514.342

Ertelenmiş finansman gelirleri 1.236.255 957.176

Faiz gelirleri 67.057 60.902

Diğer gelirler 182 212

4.093.932 3.532.632

33. FİNANSAL GİDERLER

Finansman giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak –


31 Aralık 2011

Kambiyo giderleri 4.186.266 8.516.531

Faiz giderleri 1.382.394 1.189.773

Ertelenmiş finansman giderleri 5.352.074 3.103.321

Diğer giderler 153 3.105

10.920.887 12.812.730



66


34. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler bulunmamaktadır.

35. VERGİLER Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2012 yılı için %20’dir (2011 - %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari ka-zancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan is-tisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (Ar-Ge indirimi gibi) indirilmesi so-nucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir (GVK Ge-çici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerin-den hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj hariç). Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yer-leşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz. Şirketler üçer aylık finansal karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14. gününe kadar beyan edip 17. günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izle-yen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka finansal borca da mahsup edilebilir. 31 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu’nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun (5024 sayılı Kanun), kazançlarını bilanço esa-sına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin finansal tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başla-yarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi son 36 aylık kümülatif enflasyon oranının (DİE TEFE artış oranının) %100’ü ve son 12 aylık enflas-yon oranının (DİE TEFE artış oranının) %10’u aşması gerekmektedir. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamak-tadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25. günü akşa-mına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edi-lirse ödenecek yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen finansal zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem ku-rum kazancından indirilebilirler. Ancak, finansal zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Kurumlar Vergisi Kanunu’nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Bu istisnalardan Şirket’e ilişkin olanları aşağıda açıklanmıştır: Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştirakten elde ettikleri temettü kazançları (yatırım fonlarının katılma belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kar payları hariç) kurumlar vergisinden istisnadır.



67 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

35. VERGİLER ( DEVAMI) Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla vergi karşılığının hesaplanmasına ilişkin detay aşa-ğıdaki gibidir:


Vergi öncesi kar/ (zarar) (17.046.438) (9.272.250) Etkin vergi oranı 20% 20% Vergi oranı ile hesaplanan vergi (gideri ) / geliri 3.409.288 1.854.450

Kanunen kabul edilmeyen giderler, diğer ilaveler etki-si

(611.846) (807.306)

Kurumlar vergisinden muaf gelirler etkisi 325.485 268.893 Vergi matrahı -- --

Toplam vergi karşılığı -- --

Transfer fiyatlandırması 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun transfer fiyatlaması ile ilgili yeni düzenlemeler getiren 13. maddesi 1 Ocak 2007 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmiş bulunmaktadır. AB ve OECD transfer fiyatlandırması rehberini esas alan ilgili madde ile birlikte transfer fiyatlaması ile ilgili düzenlemelerde ciddi değişiklikler yapılmıştır. Bu çer-çevede, kurumların ilişkili kişilerle yaptıkları mal veya hizmet alım ya da satımlarında emsallerine uygun ola-rak tespit edecekleri bedel veya fiyat kullanmaları gerekmektedir. Emsallere uygunluk ilkesi, ilişkili kişilerle yapılan mal veya hizmet alım ya da satımında uygulanan fiyat veya bedelin, aralarında böyle bir ilişkinin bu-lunmaması durumunda oluşacak fiyat veya bedele uygun olmasını ifade etmektedir. Kurumlar, ilişkili kişiler ile gerçekleştirdiği işlemlerde uygulanacak emsaline uygun fiyat veya bedelleri ilgili kanunda belirtilen yön-temlerden işlemin mahiyetine en uygun olanını kullanmak suretiyle tespit edeceklerdir. Emsaline uygunluk il-kesi doğrultusunda tespit edilen fiyat ve bedellere ilişkin hesaplamalara ait kayıt, cetvel ve belgelerin ispat edici kağıtlar olarak kurumlar tarafından saklanması zorunlu kılınmıştır. Ayrıca, kurumlar bir hesap dönemi içerisinde ilişkili kişiler ile yaptıkları işlemlere ilişkin olarak bilgi ve belgeleri içerecek şekilde bir rapor hazırla-yacaklardır.

Transfer fiyatlaması ile ilgili hükümlerin 1 Ocak 2007 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmesinden sonra uygulamaya açıklık getirmek amacıyla Maliye Bakanlığı tarafından 18 Kasım 2007 tarihinde Transfer Fiyatlandırması Yoluy-la Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ (Seri No: 1) yayımlanmıştır. Ertelenmiş Vergi Karşılığı Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya aktifi, varlıkların ve borçların Uluslararası Finansal Raporlama Standartla-rına göre hazırlanan ilişikteki finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belir-lenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya aktifi, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ileri-deki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki fi-nansal tablolara yansıtılmaktadırlar. İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanacak oran Şirket için %20’dir (2011 - %20). 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla net ertelenmiş vergi aktifi ve yükümlülüklerini doğuran ka-lemler aşağıdaki gibidir:



68


35. VERGİLER ( DEVAMI)


Ertelenen vergi varlıkları, yükümlülükleri matrahları

Diğer gelir ve gider tahakkukları 6.440.474 4.846.785

Maddi olmayan duran varlıklar (962.974) (132.995)

Ertelenmiş finansman gelir ve gideri, net (703.779) (552.271)

Maddi duran varlıklar (12.230.375) (3.066.965)

Şüpheli ticari alacak karşılığı 187.296 237.336

Kıdem tazminatı karşılığı (2.498.081) (3.508.574)

Stoklar 653.420 44.622

Yapılmakta olan yatırımlar 8.756.305 4.201.230

Diğer 112.260 (122.155)

Ertelenmiş Vergi Varlıkları / (Yükümlülükleri) Matrahı, net (245.454) 1.947.013


Ertelenmiş vergi varlıkları, yükümlülükleri, net

Diğer gelir ve gider tahakkukları 1.288.095 969.357

Maddi olmayan duran varlıklar (192.595) (26.599)

Ertelenmiş finansman gelir ve gideri, net (140.756) (110.454)

Maddi duran varlıklar (2.446.075) (613.393)

Şüpheli ticari alacak karşılığı 37.459 47.468

Kıdem tazminatı karşılığı (499.616) (701.715)

Stoklar 130.684 8.924

Yapılmakta olan yatırımlar 1.751.261 840.246

Diğer 22.452 (24.431)

Ertelenmiş Vergi Varlıkları / (Yükümlülükleri), net (49.091) 389.403

Gelir tablosuna ait ertelenmiş vergi geliri / (gideri) (438.494) 1.529.383

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde sona eren dönemler içindeki ertelenmiş vergi yükümlülükleri ve varlıkları hareketleri aşağıdaki gibidir:


Dönem başı 389.403 (1.139.980)

Dönem vergi (gideri) / geliri (438.494) 1.529.383

Dönem sonu (49.091) 389.403



69 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

35. VERGİLER ( DEVAMI) Ertelenen vergi varlık ve yükümlülükleri, cari vergi varlık ve yükümlülüklerinin mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması ve cari vergi varlıklarının gerçekleşmesi ile cari vergi yükümlü-lüklerin ifa edilmesinin eşanlı olarak yapılması niyeti olması şartları geçerli olduğundan mahsup edilmiştir. Her bilanço tarihi itibarıyla, kayıtlara yansıtılmayan ertelenen vergi varlığı yeniden gözden geçirilmektedir. Gelecekte elde edilecek finansal karın ertelenen vergi varlığının kazanılmasına imkan vermesinin muhtemel olması durumunda, önceki dönemlerde kayıtlara yansıtılmayan ertelenen vergi varlığı kayıtlara yansıtılır. Şirket kullanılmayan finansal zararlardan yararlanılabilecek düzeyde bir finansal karın oluşma olasılığını de-ğerlendirirken,

- Kullanılmayan finansal zararlardan yararlanılabilecek kadar finansal kar yaratacak düzeyde vergilendirile-

bilir geçici farklara sahip olup olmadığı, - Kullanılmayan finansal zararların kullanım süreleri dolmadan önce, finansal kara sahip olunmasının muh-

temel olup olmadığı, - Kullanılmayan finansal zararların nedenlerinin belirlenebilir olması ve bunun tekrarlanmasının beklenip

beklenmediği, - Kullanılmayan finansal zararların kullanılabileceği dönemde finansal kar yaratacak vergi planlama fırsat-

larının Şirket açısından mümkün olup olmadığı

hususlarını dikkate alarak 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla 792.463 TL kadarlık kısmı mahsup edilebilir geçmiş yıl zararı olmak üzere toplam 18.261.554 TL tutarındaki finansal zararından ertelenmiş vergi varlığı hesaplama-mıştır. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle mahsup edilebilir geçmiş yıl zararlarının yıllar itibarıyla detayı aşağıdaki gibidir:

Yıl Kullanılabilir Zarar Son kullanım yılı

2011 792.463 2016

2012 17.469.091 2017

18.261.554

36. HİSSE BAŞINA KAZANÇ / (KAYIP)

Hisse başına esas kar, hissedarlara ait net karın çıkarılmış hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır.

01 Ocak 01 Ocak


Hissedarlara ait net (zarar)/kar (17.046.438) (9.272.250) Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi 190.520.000 190.520.000 Tam TL cinsinden hisse başına (zarar)/kar (0,09) (0,05)



70


37. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

Şirket’in ilişkili taraflarla olan bakiyeleri aşağıdaki gibidir:


Ticari alacak 1.144.510 1.698.080

Ticari olmayan alacak -- --

1.144.510 1.698.080


Ticari borçlar 11.777.715 2.473.287 Ticari olmayan borçlar 6.518.542 337.375

18.296.257 2.810.662


Ticari

Ticari

Ticari

Ticari

Olmayan Olmayan

Ortaklardan alacaklar

Göltaş Çimento 80.540 -- 66.611 --

İlişkili taraflardan alacaklar

OZF Fidancılık 57.841 -- 36.239 --

Orkav 1.002.707 -- 1.577.122 --

Elmataş 3.422 -- 18.108 --

1.144.510 -- 1.698.080 --


Ticari

Ticari

Ticari

Ticari

Olmayan Olmayan

Ortaklara borçlar

Göl Yatırım 61.610 545.630 103.848 272.815 Göltaş Çimento 13.798 71.880 7.377 632 Diğer

(*) -- 133.316 -- 63.928

İlişkili taraflara borçlar

Göltaş Hazır Beton (**)

2.052.364 -- 1.654.927 -- Göltaş Enerji

(**) 9.499.829 5.767.716 418.337 --

Elma-Su 150.114 -- 282.792 -- Elma-Taş -- -- 6.006 --

11.777.715 6.518.542 2.473.287 337.375

(*) 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle 133.316 TL ve 63.928 TL tutarındaki ortaklara olan ticari

olmayan borç, ödenmemiş temettü borcunu temsil etmektedir. Şirket’in Akbank’tan kullandığı krediler ile ilişkili olarak, Şirket temettü dağıtımını ilgili bankanın bilgisi dahilinde yapmaktadır. (**)

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ticari Göltaş Enerji ve Göltaş Hazır Beton bakiyesi toplamda 435.094 TL tuta-rında vade farkı, ticari olmayan Göltaş Enerji ve Göltaş Hazır Beton bakiyesi toplamda 297.186 TL tutarında temettü borcu içermektedir. 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan kaynaklanan şüpheli alacaklar bulunma-maktadır.



71 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

37. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (DEVAMI)

Şirket ilişkili taraflarla yaptığı işlemler neticesinde aşağıda belirtilen gelirleri elde etmiş ve muhtelif giderlere katlanmıştır. Bu işlemler aşağıda özetlendiği gibidir: İlişkili taraflarla olan işlemlerin şirket bazında detayı aşağıdaki gibidir;

1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak – 31 Aralık 2011

Giderler

Diğer İlişkili Taraflar Mal Hizmet Faiz / Diğer Mal Hizmet Faiz/Diğer

Elma-Su 39.286 71.450 -- 16.326 164.683 --

Elmataş 1.982 977 -- 2.241 28.089 --

Göltaş Çimento 32.237 -- 55 242.804 -- --

Göltaş Enerji 7.404.215 -- 416.222 4.292.361 -- --

Göltaş Hazır Beton 191.796 -- 137.908 2.079.188 -- --

Orkav 730.410 658.407 -- 658.139 636.550 --

Göl Yatırım -- 218.285 -- -- 36.989 --

8.399.926 949.119 554.185 7.291.059 866.311 --

Giderler 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak – 31 Aralık 2011

Hizmet alış 949.119 866.311 Satın alınan mal maliyeti 8.399.926 7.291.059 Faiz / Kira / Diğer giderler 554.185 --

9.903.230 8.157.370

Gelirler 1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak – 31 Aralık 2011

Mal satışları 25.825 50.267 Hizmet satış 177.051 271.874 Diğer satış 436.904 392.526

639.780 714.667



72


37. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (DEVAMI)

(*) 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Göltaş Göller Bölgesi Çimento Sanayi ve Ticaret Anonim

Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları (Grup) bünyesinde bulunan Göltaş Çimento ve Göltaş Hazır Beton ile olan diğer iş-lemlerin sırasıyla 408.762 TL ve 386.383 TL tutarındaki kısımları ortak kullanım gider payı faturalarından oluşmaktadır. 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla ticari olmayan alacaklara uygulanan faiz oranı olarak üç büyük bankanın ortalama mevduat faiz oranıdır.

Üst yönetim kadrosuna ve yönetim kuruluna ait ücretler ve menfaatler toplamı:

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla üst yönetim kadrosuna ve yönetim kurulu üyelerine ait üc-retler ve sağlanan menfaatler aşağıdaki şekildedir:

31.12.2012 31.12.2011

Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar (*) 2.091.299 1.966.692

Toplam 2.091.299 1.966.692

(*) Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar maaş, prim ve temettülerden oluşmaktadır.

38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Şirket’in finansal araçlardan kaynaklanan riskler ile ilgili yönetim politikalarına ve uygulamalarına ilişkin de-taylar aşağıda sunulmaktadır.

Kredi riski

Kredi riski, karşılıklı ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. Şirket, kredi riskini belli taraflarla yapılan işlemleri sınırlandırarak ve ilişkide bulunduğu tarafların güvenilirliğini sürekli değerlendirerek yönet-meye çalışmaktadır.

Şirket’in kredi riski çok sayıda müşteriyle çalıştığı için dağılmış durumdadır. Müşterilerden olan riskin yöneti-minde alacakların mümkün olan en yüksek oranda teminat altına alınması ilkesi ile banka teminatları, gayri-menkul ipoteği ve çek-senet teminatları alınmaktadır.

1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak - 31 Aralık 2011

Gelirler

Diğer İlişkili Taraflar Mal Hizmet Faiz/Diğer Mal Hizmet Faiz/Diğer

Elma-Su 25.210 64.308 -- 35.029 164.683 --

Elmataş -- 37.384 1.344 2.241 28.089 --

Göltaş Çimento (*)

-- -- 430.122 5.892 -- 388.219

Göltaş Hazır Beton (*)

-- -- 1.406 -- -- --

OZF Fidancılık -- 16.249 1.344 -- 16.843 1.369

Orkav 615 59.110 1.344 7.105 62.259 1.369

Göl Yatırım -- -- 1.344 -- -- 1.569

25.825 177.051 436.904 50.267 271.874 392.526



73 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (DEVAMI)

Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri:

31Aralık 2012 tarihi itibarıyla, finansal araç türleri itibarıyla Şirket’in maruz kaldığı kredi risklerini gösteren tablo aşağıdaki gibidir:

Alacaklar

Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki Mevduat

İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Çekler

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (1) (A+B+C+D+E) 1.144.510 49.086.125 -- 2.143.688 116.905 531.849

- Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı (Not 10) -- 4.736.542 -- -- -- --

A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2) 1.144.510 49.086.125 -- 2.143.688 116.905 531.849 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak

finansal varlıkların defter değeri -- -- -- -- -- -- C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (3) (4) -- -- -- -- -- --

- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı (3) -- -- -- -- -- -- D.Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri -- -- -- -- -- --

- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) -- 187.296 -- -- -- -- - Değer düşüklüğü (-) -- (187.296) -- -- -- -- - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı -- -- -- -- -- -- - Vadesi Geçmemiş (brüt defter değeri) -- -- -- -- -- -- - Değer Düşüklüğü (-) -- -- -- -- -- -- - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı -- -- -- -- -- --

E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar -- -- -- -- -- --

(1) Elde bulundurulan teminatlar veya kredi güvenilirliğinde artış sağlayan diğer unsurlar dikkate alınmaksızın, bilanço tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riskini gösteren tutarlardır.

(2) Daha önce tahsilat sorunu yaşanmamış veya gecikmeli olsa da tahsilat yapılmış müşterilerden oluşmaktadır.

(3) Şirket’in, vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakları bulunmamaktadır.



74



Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri (devamı):

31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla, finansal araç türleri itibarıyla Şirket’in maruz kaldığı kredi risklerini gösteren tablo aşağıdaki gibidir:

Alacaklar

Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki

Mevduat Çekler

İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf

Diğer Taraf

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (1) (A+B+C+D+E) 1.698.080 34.769.039 -- 2.581.098 130.546 2.246.329 - Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı (Not 10) -- 10.027.864 -- -- -- -- A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2) 1.698.080 34.769.039 -- 2.581.098 130.546 2.246.329 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayı-

lacak finansal varlıkların defter değeri -- -- -- -- -- -- C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (3) (4) -- -- -- -- -- -- - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı (3) -- -- -- -- -- -- D.Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri -- - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) -- 380.973 -- -- -- -- - Değer düşüklüğü (-) -- (380.973) -- -- -- -- - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı -- -- -- -- -- -- - Vadesi Geçmemiş (brüt defter değeri) -- -- -- -- -- -- - Değer Düşüklüğü (-) -- -- -- -- -- -- - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı -- -- -- -- -- -- E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar -- -- -- -- -- --

(1) Elde bulundurulan teminatlar veya kredi güvenilirliğinde artış sağlayan diğer unsurlar dikkate alınmaksızın, bilanço tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riskini gösteren tutarlardır.

(2) Daha önce tahsilat sorunu yaşanmamış veya gecikmeli olsa da tahsilat yapılmış müşterilerden oluşmaktadır.

(3) Şirket’in, vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakları bulunmamaktadır.

75 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU


Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri (devamı):

Likidite ve Fonlama Riski

Şirket’in fon kaynağı olarak bankaları, satıcılarını ve hissedarlarını kullanma hakkı vardır. Şirket, stratejisi dahilin-de belirlenen hedeflerini gerçekleştirmek için gerekli olan fonlama şartlarındaki değişimleri saptayarak ve izleye-rek likidite riskini sürekli olarak değerlendirmektedir.

Şirket, tahmini ve fiili nakit akışlarını düzenli olarak izleyerek ve finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadeleri-nin eşleştirilmesi yoluyla fonların ve borçlanma rezervinin sürekliliğini sağlayarak likidite riskini yönetmektedir.

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, Şirket’in finansal yükümlülüklerinden kaynaklanan likidite ris-kini gösteren tablo aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012 Sözleşme Uyarınca Vadeler

Defter Değeri

Sözleşme Uyarın-ca Nakit Çıkışlar

Toplamı

3 Aydan Kısa 3-12 Ay Arası 1-5 Yıl Arası

Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Banka Kredileri 138.064.009 138.064.009 923.531 51.192.928 85.947.550 İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 11.777.715 11.777.715 5.722.699 6.055.016 -- Diğer Ticari Borçlar 47.257.317 47.257.317 31.131.474 12.690.916 3.434.927 İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 6.518.542 6.518.542 -- 6.518.542 -- Diğer Borçlar 23.157.160 23.157.160 23.157.160 -- --

Toplam 226.774.743 226.774.743 60.934.864 74.789.914 91.049.965

31 Aralık 2011 Sözleşme Uyarınca Vadeler

Defter Değeri

Sözleşme Uyarın-ca Nakit Çıkışlar

Toplamı

3 Aydan Kısa 3-12 Ay Arası 1-5 Yıl Arası

Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Banka Kredileri 108.157.982 108.157.982 1.025.863 17.669.912 89.462.207 İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 2.473.287 2.473.287 1.361.670 1.111.617 -- Diğer Ticari Borçlar 54.896.701 54.896.701 24.577.274 27.987.828 2.331.599 İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 337.375 337.375 337.375 -- -- Diğer Borçlar 15.316.411 15.316.411 15.316.411 -- --

Toplam 181.181.756 181.181.756 42.618.593 46.749.099 91.814.064

76



Döviz pozisyonu tablosu

Kur riski, bir finansal aracın değerinin yabancı para kurlarındaki değişimin etkisiyle dalgalanması riskidir. Aşa-ğıdaki tablolar 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in yabancı para pozisyonu riskini özet-lemektedir:

31 Aralık 2012

TL Karşılığı ABD Doları Avro

1. Ticari Alacaklar 1.836.440 84.131 717.127 2a. Parasal Finansal Varlıklar 483 -- 205 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 51.855 -- 22.050 3. Diğer 23.709 13.300 -- 4. Dönen Varlıklar Toplamı (1+2+3) 1.912.487 97.431 739.382

5. Ticari Alacaklar -- -- -- 6a. Parasal Finansal Varlıklar -- -- -- 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar -- -- -- 7. Diğer -- -- -- 8. Duran Varlıklar Toplamı (5+6+7) -- -- --

9. Toplam Varlıklar (4+8) 1.912.487 97.431 739.382

10. Ticari Borçlar 11.305.184 39.225 4.777.507 11. Finansal Yükümlülükler 8.007.543 2.125.054 1.794.200 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler -- -- -- 12b. Parasal Olmayan Diğer Yük. -- -- -- 13. Kısa Vadeli Yük. Toplamı (10+11+12) 19.312.727 2.164.279 6.571.707

14. Ticari Borçlar -- -- -- 15. Finansal Yükümlülükler 103.765.333 -- 44.123.542 16a. Parasal Olan Diğer Yük. -- -- -- 16b. Parasal Olmayan Diğer Yük. -- -- -- 17. Uzun Vadeli Yük. Toplamı (14+15+16) 103.765.333 -- 44.123.542

18. Toplam Yükümlülükler (13+17) 123.078.060 2.164.279 50.695.249

19. Bilanço dışı Türev Araçlarının Net Varlık/ (Yükümlü-lük) Pozisyonu (19a-19b) -- -- -- 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı -- -- -- 19b. Hedge Edilen Toplam Yük. Tutarı -- -- -- 20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) (121.165.573) (2.066.847) (49.955.867)

21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (yükümlü-lük) pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (121.241.137) (2.080.147) (49.977.917)

22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Top-lam Gerçeğe Uygun Değeri -- -- -- 23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı -- -- -- 23. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı -- -- -- 23. İhracat 19.946.534 11.189.574 -- 24. İthalat 14.809.538 -- 6.297.376

77 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU


31 Aralık 2011

TL Karşılığı ABD Doları Avro

1. Ticari Alacaklar 30.646.887 -- 12.540.669 2a. Parasal Finansal Varlıklar 815 177 197 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar -- -- -- 3. Diğer -- -- -- 4. Dönen Varlıklar Toplamı (1+2+3) 30.647.702 177 12.540.866

5. Ticari Alacaklar -- -- -- 6a. Parasal Finansal Varlıklar -- -- -- 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar -- -- -- 7. Diğer -- -- -- 8. Duran Varlıklar Toplamı (5+6+7) -- -- --

9. Toplam Varlıklar (4+8) 30.647.702 177 12.540.866

10. Ticari Borçlar 32.147.699 29.470 13.132.021 11. Finansal Yükümlülükler 4.932.791 -- 2.018.492 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler -- -- -- 12b. Parasal Olmayan Diğer Yük. -- -- -- 13. Kısa Vadeli Yük. Toplamı (10+11+12) 37.080.490 29.470 15.150.513

14. Ticari Borçlar -- -- -- 15. Finansal Yükümlülükler 96.551.038 -- 39.508.568 16a. Parasal Olan Diğer Yük. -- -- -- 16b. Parasal Olmayan Diğer Yük. -- -- -- 17. Uzun Vadeli Yük. Toplamı (14+15+16) 96.551.038 -- 39.508.568

18. Toplam Yükümlülükler (13+17) 133.631.528 29.470 54.659.081

19. Bilanço dışı Türev Araçlarının Net Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) -- -- -- 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı -- -- -- 19b. Hedge Edilen Toplam Yük. Tutarı -- -- -- 20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) (103.000.055) (37.885) (42.118.215)

21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (yükümlülük) pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (103.000.055) (37.885) (42.118.215)

22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri -- -- -- 23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı -- -- -- 23. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı -- -- --

23. İhracat 27.086.361 14.339.754 --

24. İthalat 113.607.054 -- 46.487.869

78



Döviz Kuru Duyarlılık Analizi

31Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibarıyla aşağıda detayı verilen döviz türleri karşısında Türk Lirasında olası % 10’luk bir değer değişimi Şirket’in karını aşağıda verilen tutarlarda azaltacaktır. Bu analiz özellik-le faiz oranları gibi değişkenlerin sabit kalacağı varsayımına dayanmaktadır.

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu

31Aralık 2012

Kar / Zarar

Yabancı Paranın

Değer Kazanması Yabancı Paranın

Değer Kaybetmesi

ABD Doları’nın TL Karşısında % 10 değer değişimi halinde;

1- ABD Doları Net Varlık / Yükümlülüğü (368.436) 368.436

2- ABD Doları Riskinden Korunan Kısım (-)

3- ABD Doları Net Etki (1+2) (368.436) 368.436

Avro' nun TL Karşısında % 10 değer değişimi halinde;

4- Avro Net Varlık / Yükümlülüğü (11.748.121) 11.748.121

5- Avro Riskinden Korunan Kısım (-)

6- Avro Net Etki (4+5) (11.748.121) 11.748.121

Diğer Döviz Kurlarının TL Karşısında ortalama % 10 değer değişimi halinde;

7- Diğer Döviz Net Varlık / Yükümlülüğü -- --

8- Diğer Döviz Kuru Riskinden Korunan Kısım (-) -- --

9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8) -- --

Toplam (12.116.557) 12.116.557

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu

31 Aralık 2011

Kar / Zarar

Yabancı Paranın

Değer Kazanması Yabancı Paranın

Değer Kaybetmesi

ABD Doları’nın TL Karşısında % 10 değer değişimi halinde;

1- ABD Doları Net Varlık / Yükümlülüğü (7.156) 7.156

2- ABD Doları Riskinden Korunan Kısım (-)

3- ABD Doları Net Etki (1+2) (7.156) 7.156

Avro'nun TL Karşısında % 10 değer değişimi halinde;

4- Avro Net Varlık / Yükümlülüğü (10.292.849) 10.292.849

5- Avro Riskinden Korunan Kısım (-)

6- Avro Net Etki (4+5) (10.292.849) 10.292.849

Diğer Döviz Kurlarının TL Karşısında ortalama % 10 değer değişimi halinde;

7- Diğer Döviz Net Varlık / Yükümlülüğü -- --

8- Diğer Döviz Kuru Riskinden Korunan Kısım (-) -- --

9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8) -- --

Toplam (10.300.006) 10.300.006

79 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU


Faiz oranı riski

Şirket, faiz doğuran varlık ve borçları sebebiyle faiz riskine maruz kalmaktadır. Şirket’in faaliyetleri, faize du-yarlı varlıklar ve borçları farklı zaman veya miktarlarda itfa oldukları ya da yeniden fiyatlandırıldıklarında, faiz oranlarındaki değişim riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetim tarafından sürekli kontrol edilerek yönetilmektedir. Finansal borçların piyasadaki faiz oranı dalgalanmalarından en az düzeyde etkilenmesi için, bu borçların “sabit faiz/değişken faiz” ve “TL/yabancı para” dengesi, hem kendi içinde hem de aktif yapısı ile uyumlu olarak yapı-landırılmaktadır.

Faiz Riski Duyarlılık Analizi Şirket’in faiz oranına duyarlı finansal araçlarını gösteren tablo aşağıdaki gibidir:


Sabit faizli finansal araçlar

Finansal varlıklar -- --

Finansal yükümlülükler (29.491.783) (8.535.631)

(29.491.783) (8.535.631)


Değişken faizli finansal araçlar

Finansal varlıklar -- --

Finansal yükümlülükler (106.764.630) (99.087.340)

(106.764.630) (99.087.340)

31 Aralık 2012 tarihindeki Avro para birimi cinsinden olan değişken faizli kredilerin yenileme tarihlerindeki faizi 100 baz puan daha yüksek/düşük olup diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faizli kredilerden oluşan yüksek/düşük faiz gideri sonucu vergi öncesi dönem karı 771.537 TL (31 Aralık 2011 – 840.667 TL) daha dü-şük/yüksek olacaktı.

Sermaye riski yönetimi

Sermayeyi yönetirken Şirket’in hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye mali-yetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket’in faaliyetlerinin devamını sağlayabil-mektir.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Şirket ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.

Şirket sermayeyi finansal borç/toplam öz sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran finansal borçlar toplamının toplam öz sermayeye bölünmesiyle bulunur. Finansal borçlar toplamı, uzun ve kısa vadeli finansal borçların tü-münü, toplam öz sermaye ise bilançoda yer alan öz sermaye kalemini kapsar.


Finansal borçlar 138.064.009 108.157.982

Toplam öz sermaye 30.884.364 48.400.564

Borç/öz sermaye oranı 4,47 2,23

80


39. FİNANSAL ARAÇLAR-GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI

Finansal varlık ve yükümlülüklerin piyasa değerleri ve kayıtlı değerleri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Kayıtlı Piyasa Kayıtlı Piyasa

Not Değer değeri değer Değeri

Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri 6 669.808 669.808 2.382.420 2.382.420

Diğer ticari alacaklar 10 48.387.456 48.387.456 34.223.123 34.223.123

İlişkili taraflardan ticari alacaklar 37 1.144.510 1.144.510 1.698.080 1.698.080

Kısa vadeli diğer alacaklar 11 2.143.687 2.143.687 2.581.098 2.581.098

Uzun vadeli diğer ticari alacaklar 10 50.100 50.100 -- --

Uzun vadeli diğer alacaklar 11 35.739 35.739 37.140 37.140

Finansal yükümlülükler

Finansal borçlar-kısa vadeli 8 (52.116.459) (52.116.459) (18.695.775) (18.695.775)

Ticari borçlar 10 (43.822.390) (43.822.390) (52.565.102) (52.565.102)

İlişkili taraflara ticari borçlar 37 (11.777.715) (11.777.715) (2.473.287) (2.473.287)

Kısa vadeli diğer borçlar 11 (23.157.160) (23.157.160) (15.316.411) (15.316.411)

İlişkili taraflara diğer borçlar 37 (6.518.542) (6.518.542) (337.375) (337.375)

Uzun vadeli diğer borçlar 11 (16.930) (16.930) (67.720) (67.720)

Finansal borçlar-uzun vadeli 8 (85.947.550) (85.947.550) (89.462.207) (89.462.207)

(170.925.446) (170.925.446) (137.996.016) (137.996.016)

Şirket’in finansal riskten korunma muhasebesi çerçevesinde yapmış olduğu finansal uygulamaları bulunmamak-tadır.

40. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

- Şirketimiz 2012 yılında yatırımına başladığı 150 ton/gün kapasiteli Üreformaldehit Reçine (tutkal) tesisine

ilişkin yatırımlarını tamamlamış olup ilgili tesiste üretim faaliyetlerinin yürütülmesine başlanmıştır.

- Yeni yonga levha üretim hattı olan Gonca YL (yonga levha) hattı iyileştirme çalışmaları sonucu 1.200 m3/gün

kapasiteye ulaştırılmıştır.

- Maliyet – tasarruf çalışmaları kapsamında, katı yakıt kazanından kurutma kazanına sıcak gaz aktarımı sağla-

narak, fuel-oil kullanımı önemli ölçüde azaltılmıştır. Yine bu kapsamda 300.000 ABD Doları tutarında yatırım

maliyetine sahip, doğalgaz bağlantısı için çalışmalar başlatılmıştır.

81 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

41. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR

Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihli mali tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri:XI No:1 “Sermaye Piyasasında Mali Tablo ve Raporlara İlişkin İlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ” çerçevesinde hazırlanmış olup, Sermaye Piya-sası Kurulu’nun 3 Haziran 2011 tarih ve 17/519 sayılı toplantısında, hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (İMKB, Borsa) işlem görmeyen halka açık anonim ortaklıkların finansal yapıları ve halka açıklık ya-pılarının incelenmesi ve değerlendirilmesi sonucunda diğer şirketlerin yanı sıra Şirket’in paylarının da İMKB ta-rafından belirlenecek Pazar veya Platformda işlem görmesine ve söz konusu şirketlere ait payların işlem göre-ceği pazar veya platformun işleyiş esaslarının İMKB tarafından belirlenmesine karar verilmiştir. İMKB’nin ko-nuya ilişkin ‘Serbest İşlem Platformu İşleyiş Usul ve Esasları’na ilişkin 386 sayılı Genelgesi 30 Aralık 2011 tari-hinde yayımlanmıştır. Bu çerçevede Şirket’in ilişikteki 31 Aralık 2012 tarihli mali tablolarını Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri :XI No:29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uy-gun olarak hazırlanmış ve buna göre 31 Aralık 2012 tarihli karşılaştırmalı mali tablolar yeniden düzenlenmiştir. 31 Aralık 2011 tarihli mali tabloların yeniden düzenlemesi sonucu önceki dönem raporlamasına ilişkin oluşan farkların detayı aşağıdaki gibidir:

Toplam Özkay-

naklar

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle SPK XI-1 tebliğine göre hazırlanmış mali tablolar 51.876.597

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (aktüeryal yöntem hesaplama farkları) 3.508.574

Kullanılmamış izin karşılıkları (926.133)

Yapılmakta olan yatırımlarda yer alan finansman giderlerine ilişkin düzeltmeler (3.950.080)

Alacak ve borç senetleri reeskontu (1.430)

Ertelenmiş vergi 389.403

Banka kredilerine ilişkin etkin faiz düzeltmeleri (2.666.454)

Özkaynak metoduyla yapılan değerleme farkı 170.088

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle SPK XI-29 tebliğine göre hazırlanmış mali tablolar 48.400.564

82


Bağlılık Raporu Sonuç Kısmı 2012 faaliyet yılında Şirketimizin hakim ortağı ve hakim ortağının yönlendirmesiyle hakim ortak ya da ona bağlı bir şirketin yararına yapılmış herhangi bir hukuki bir işlem, hakim ortak ya da ona bağlı bir şirketin yararına alınan veya alınmasından kaçınılan herhangi bir önlem bulunmamaktadır. 2012 faaliyet yılında gerek hakim ortağımız ve gerekse hakim ortağımızın bağlı şirketleri ile Şirke-timiz arasında ticari faaliyetler kapsamında yapılan hizmet ve/veya mal alım/satım işlemlerinin tümü piyasa koşullarına uygun şartlarda gerçekleştirilmiştir.

Mali Oranlar 1- Likidite Oranları 2012 2011 Cari Oran=Dönen Varlıklar/Kısa Vadeli Borçlar 0,60 0,66 Asit Test Oranı=(Dönen Varlıklar-Stoklar)/Kısa Vadeli Borçlar 0,44 0,50 Stoklar/Dönen Varlıklar 0,27 0,25 2- Mali Bünye Oranları

Toplam Borçlar/Toplam Aktifler 0,88 0,80 Öz Kaynaklar/Toplam Akifler 0,12 0,20 Dönen Varlıklar/Öz Sermaye 2,77 1,27 Paranın Dönüş Hızı (Ciro/Dönen Varlıklar) 1,36 1,70 3- Kârlılık Oranları Aktif Devir Surati=Net Satışlar/Aktif Toplamı 0,43 0,44 Kâr Marjı Oranı=Dönem Kârı/Net Satışlar - - Aktiflerin Verimliliği=Dönem Kârı/Aktif Toplamı - -

83 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

2012 YILI KÂR DAĞITIM ÖNERĠSĠ

1. Ödenmiş / Çıkarılmış Sermaye 1.905.120,00

2. Toplam Yasal Yedek Akçe ( Yasal Kayıtlara Göre)

Yasal Kayıtlara (YK) Göre SPK'ya Göre

3. Dönem Kârı

4. Ödenecek Vergiler (-)

5. Net Dönem Kârı (=)

6. Geçmiş Yıllar Zararları (-)

7. Birinci Tertip Yasal Yedek (-)

8. NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KARI (=)

9. Yıl içinde yapılan bağışlar (+)

10. Birinci Temettünün hesaplanacağı bağışlar

eklenmiş net dağıtılabilir dönem karı

11. Ortaklara Birinci Temettü (SPK %20)

- Nakit

- Bedelsiz

- Toplam

12. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine Dağıtılan Temettü

13. Yönetim Kurulu Üyelerine, çalışanlara vb.'e temettü

14. İntifa senedi sahiplerine Dağıtılan Temettü

15. Ortaklara İkinci Temettü

16. İkinci Tertip Yasal Yedek Akçe

17. Statü Yedekleri

18. Özel Yedekler

19. OLAĞANÜSTÜ YEDEK

20. Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklar

- Geçmiş Yıl Kârı

- Olağanüstü Yedekler 469.762,40

- Kanun ve Esas Sözleşme Uyarınca

Dağıtılabilir Diğer Yedekler

ORMA A.Ş. 2012 YILI KAR DAĞITIM ÖNERİ TABLOSU (TL)

Esas Sözleşme uyarınca kar dağıtımında imtiyaz var ise söz konusu imtiyaza ilişkin bilgi:

PAY BAŞINA TEMETTÜ BİLGİLERİ

TOPLAM TEMETTÜ

TUTARI (TL)

1 TL NOMİNAL DEĞERLİ

HİSSEYE İSABET EDEN

TEMETTÜ TUTARI (TL)

ORAN

(%)

BRÜT 469.762 0,2466 24,66

NET 399.298 0,2096 20,96

469.762

DAĞITILAN KÂR PAYININ BAĞIŞLAR EKLENMİŞ NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KÂRINA ORANIORTAKLARA DAĞITILAN KÂR

PAYININ BAĞIŞLAR EKLENMİŞ

NET DAĞITILABİLİR DÖNEM

KÂRINA ORANI (%)ORTAKLARA DAĞITILAN KÂR PAYI TUTARI (TL)

84


Şirketimiz 01.01.2012 - 31.12.2012 faaliyet döneminde 17.046.438 TL zarar beyan etmiştir. 2012 yılı faaliyetlerimizden kar olamaması nedeniyle ortaklara yedeklerden 469.762,40 TL (Brüt % 24,66), yani beher 1,00 Kuruş tutarındaki nominal değerli hisse senedi başına 0,2466 Kuruş, net olarak 1 Kuruş tutarındaki nominal değerli hisse senedi başına 0,2096 Kuruş (Net %20,96) nakit olarak dağıtılmasını, ve dağıtılacak bu kar paylarının dağıtım tarihinin 30.05.2012 olarak belirlen-mesini teklif ediyoruz. Sayın Ortaklarımız; Kuruluştan bugüne bize göstermiş olduğunuz yardım ve desteklerinizden dolayı hepinize teşekkür eder, toplantıya şeref veren siz değerli ortaklarımızı ve temsilcilerini saygı ile selamlarız.

Şevket DEMİREL Yönetim Kurulu Başkanı

ve Murahhas Aza

Dr. N.Asuman ESİN Yönetim Kurulu Başkan Ve-

kili

Neslihan DEMİREL Yönetim Kurulu Üyesi

ve Murahhas Aza

Ömer ÇİVRİL

Yönetim Kurulu Üyesi

T.Selahattin ÖZMEN

Yönetim Kurulu Üyesi

H.Hüseyin UYSAL Yönetim Kurulu Üyesi

Yılmaz KASAP Yönetim Kurulu Üyesi

85 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

3. SONUÇ

86


2012 YILI FAALĠYET DÖNEMĠ DENETÇĠ RAPORU Orma Orman Mahsülleri İntegre Sanayi ve Ticaret A.Ş. Genel Kurulu’na; Ortaklığın Unvanı : ORMA ORMAN MAHSÜLLERİ İNTEGRE SANAYİ ve TİCARET A.Ş. Merkezi : Vişnezade Mah.Prof.Alaeddin Yavaşça Sokak Marmara Apt.No:4 Da:2

34357 Beşiktaş/İSTANBUL Sermayesi : 1.905.120,00-TL. (Birmilyondokuzyüzbeşbinyüzyirmi) Faaliyet Konusu : Yonga Levha, Tabii Ahşap Kaplama ve Kaplamalı Yonga Levha ile

Melamin Yonga Levha İstihsali ve esas mukavelede yazılı işler Denetçilerin Adları ve Soyadları : Ö. Osman TAŞAGİREN - Bahattin BÜYÜKÇAYLI Görev Süreleri

:

Ö. Osman Taşagiren ve Bahattin Büyükçaylı 11.05.2009 tarihinde yapılmış olan Orma A.Ş 2008 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısında üçer yıl için seçilmiş olup, şirket ortağı değillerdir.

Katılınan Yönetim Kurulu ve yapılan Denetleme Kurulu Toplantıları

: Yönetim Kurulu toplantılarına bir denetçi ile iştirak edilmiş ayrıca Denetleme Kurulu kendi arasında oniki toplantı yapmıştır.

Ortaklık Hesapları, Defterler ve belgeler üzerinde yapılan incelemelerin kapsa-mı, Hangi tarihlerde inceleme yapıldığı ve varılan sonuçlar

: 31.01.2012, 28.02.2012, 31.03.2012, 02.05.2012, 31.05.2012, 30.06.2012, 01.08.2012, 02.09.2012, 30.09.2012, 31.10.2012, 30.11.2012, 30.12.2012 günlerinde kasa ve defterler kontrol edilmiş, T.Ticaret Kanunu’na ve Mali Kanunlara uygunluğu görülmüştür.

T.T.K. 353 maddesi 1. fıkrasının 3 nolu bendi gereğince ortaklık veznesinde yapılan sayımların sayısı ve sonuçları

: Yukarıda belirtilen tarihlerde 12 defa şirket veznesi kontrol edilmiş ve tamam oldu-ğu görülmüştür.

T.T.K. 353 maddesi 1. fıkrasının 4 nolu bendi gereğince yapılan inceleme tarihleri ve sonuçları

:

Yukarıda gösterildiği gibi bazı aylarda iki defa olmak üzere, 12 defa şirketin kanuni defter ve vesikaları incelenmiş, rehin ve teminat mektupları ile şirketin veznesine hıfz olunmak üzere emanet olarak bırakılan her nevi kıymetli evrağın bulunmadığı ve durumun kayıt ve vesikalara uygun olduğu görülmüştür.

İntikal eden şikayetler, yolsuzluklar ve bunlar hakkında yapılan işlemler

:

2012 yılında tarafımıza herhangi bir şikayet ve yolsuzluk ihbarı yapılmamıştır.

Orma Orman Mahsülleri İntegre Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'nin 01.01.2012 - 31.12.2012 dönemi hesap ve işlemlerini Türk Ticaret Kanunu, Ortaklığın esas sözleşmesi ve diğer mevzuat ile genel kabul görmüş muhasebe ilke ve standartlarına göre incelenmiş bulunmaktayız. Görüşümüze göre 31.12.2012 itibariyle düzenlenmiş bilanço, şirketin anılan tarihteki mali durumunu 01.01.2012 - 31.12.2012 dö-nemine ait gelir tablosu anılan döneme ait gerçek faaliyet sonuçlarını yansıtmakta ve kârın dağıtımı önerisi yasalara ve Orma’nın ana sözleşmesine uygun bulunmaktadır. Bilanço ve Gelir tablosunun onaylanmasını Yönetim Kurulunun aklanmasını onayınıza arz ederiz.

MURAKIPLAR

Ö. Osman TAŞAGİREN Bahattin BÜYÜKÇAYLI

87 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORU Orma Orman Mahsulleri İntegre Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu’na,

Giriş Orma Orman Mahsulleri İntegre Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) ekte yer alan 31 Aralık 2012 tarihli bilançosu, aynı tarihte sona eren yıla ait kapsamlı gelir tablosu, özkaynak deği-şim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolar İle İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk finansal tabloların hata ve / veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacı ile gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini gerektirdiği muhasebe tahminle-rinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynak-lanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendir-mesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasar-lamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasın-daki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluştu-rulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

88


Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Orma Orman Mahsulleri İntegre Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi’nin 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca kabul edilen finansal rapor-lama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususu dikkatinize sunarız: Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihli mali tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri:XI No:1 “Sermaye Piyasasında Mali Tablo ve Raporlara İlişkin İlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ” çerçevesinde hazır-lanmış olup, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 3 Haziran 2011 tarih ve 17/519 sayılı toplantısında, hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (İMKB, Borsa) işlem görmeyen halka açık anonim ortaklıkların finansal yapıları ve halka açıklık yapılarının incelenmesi ve değerlendirilmesi sonucun-da diğer şirketlerin yanı sıra Şirket’in paylarının da İMKB tarafından belirlenecek Pazar veya Plat-formda işlem görmesine ve söz konusu şirketlere ait payların işlem göreceği pazar veya platformun işleyiş esaslarının İMKB tarafından belirlenmesine karar verilmiştir. İMKB’nin konuya ilişkin ‘Serbest İşlem Platformu İşleyiş Usul ve Esasları’na ilişkin 386 sayılı Genelgesi 30 Aralık 2011 tarihinde ya-yımlanmıştır. Bu çerçevede Şirket’in ilişikteki 31 Aralık 2012 tarihli mali tablolarını Sermaye Piya-sası Kurulu’nun Seri :XI No:29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak hazırlanmış ve buna göre 31 Aralık 2012 tarihli karşılaştırmalı mali tablo-lar yeniden düzenlenmiştir. 31 Aralık 2011 tarihli mali tabloların yeniden düzenlemesi sonucu ön-ceki dönem raporlamasına ilişkin oluşan farkların detayı ilişikteki mali tabloların 41 no.lu dipno-tunda açıklanmıştır. İstanbul, 25 Nisan 2013 DENGE BAĞIMSIZ DENETİM SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. MAZARS Üyesi Gökhan Almacı, SMMM Sorumlu Ortak Başdenetçi

89 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

SORUMLULUK BEYANI

ORMA ORMAN MAHSÜLLERİ İNTEGRE SAN.VE TİC. A.Ş. FİNANSAL TABLOLARIN KABULÜNE İLİŞKİN YÖNETİM KURULU’NUN KARAR TARİHİ: 25.04.2013 KARAR SAYISI: 2013/8

SERMAYE PİYASASI KURULUNUN SERİ: XI, NO: 29 NUMARALI TEBLİĞİNİN ÜÇÜNCÜ BÖLÜMÜNÜN 9. MADDESİ GEREĞİ

SORUMLULUK BEYANIMIZDIR

a) Sermaye Piyasası Kurulu’nun, Seri XI, No: 29 sayılı tebliği çerçevesinde düzenlenmiş olan; 31.12.2012 dönemine ait konsolide finansal tabloları ve faaliyet raporunun tarafımızca incelendiği-ni, b) Şirketimizin görev ve sorumluk alanında sahip olduğu bilgiler çerçevesinde, finansal tablo ve faaliyet raporunun önemli konularda gerçeğe aykırı bir açıklama veya açıklamanın yapıldığı tarih itibariyle yanıltıcı olması sonucunu doğurabilecek herhangi bir eksiklik içermediğini, c) Şirketteki görev ve sorumluluk alanında sahip olduğumuz bilgiler çerçevesinde, yürürlükteki fi-nansal raporlama standartlarına göre hazırlanmış finansal tabloların– konsolidasyon kapsamındaki-lerle birlikte – işletmenin aktifleri, pasifleri finansal durumu ve kar ve zararı ile ilgili gerçeği dürüst bir biçimde yansıttığı ve faaliyet raporunun işin gelişimi ve performansını - konsolidasyon kapsa-mındakilerle birlikte – işletmenin finansal durumunu, karşı karşıyaolduğu önemli riskler belirsizlik-lerle birlikte, dürüstçe yansıttığını beyan ederiz.

ORMA ORMAN MAHSÜLLERİ İNTEGRE SAN.VE TİC. A.Ş.

90


TARĠHÇE

1970 Yılı: Ağaç sanayi mamullerinde bölge ve yurt ihtiyaçlarını karşılamak ve fazlasını da ihraç etmek amacıyla Isparta'ya takriben 4 km. mesafede Eğirdir yolunda 50 dekarlık bir arazi üzerinde 100.000 m² kapalı , sahalı OR-MA A. Ş. 07 Ocak 1970 tarihinde 20 Milyon TL. sermayeli 250 ortaklı % 60 yatırım indirim-li, % 70 gümrük muafiyetine haiz teşvik belge-li olarak kuruldu. Bu integrasyonda; 100 - 150 m³ / gün kapasi-teli yonga levha, 1.500.000 m²/ yıl kapasiteli kaplama ve 400 plak/ gün kapasiteli kaplı plak fabrikaları birinci yatırımla kurulacak, onu takiben de kontrplak, möble, prefabrik ev, ambalaj, kibrit, kağıt hamuru, kağıt sanayileri ele alınacaktır. İntegrasyonun birinci yatırımı 20 Milyon TL.sı öz kaynaktan, 20 Milyon TL. 'sı da yabancı kaynaktan olmak üzere 40 Milyon TL’na reali-ze edileceği hesaplandı.

1971 Yılı: 1 Eylül 1971'de tecrübe üretimine geçildi. 1971 devalüasyonu ile 1 Amerikan Doları’nın 9.- TL’ndan 14,85 TL’na yükselmesi; öz kaynak / yabancı kaynak dengemizi bozdu. Bu nedenle sermayemiz 20 Milyon TL’ndan 30 Milyon TL’na yükseltildi. 1972 Yılı: İlk istihsal yılımızdır. 1,5 Milyon TL. kâr yapıldı. Dağıtılmadı. Ciro 29,5 Milyon, ciroya göre kârlılık % 5, yonga levha istihsali 15.000 m³, kaplama istihsali 400.000 m², kap-lı plak istihsali 40.000 m². 1973 Yılı: Yonga levha istihsalinde proje ka-pasitesinin % 93'üne ulaşıldı. 6.2 Milyon TL’sı kâr edildi. Sermayemizin %14'ü, nispetinde brüt %11,2 net kâr tevzi edildi (1 yıl vadeli mevduata bankaların verdiği faiz % 7 brüt, % 5,6 net.) Ciro 56 Milyon TL’sı, ciro kârlılığı % 11, yatırımlar toplamı 69,5 Milyon TL’sı, ser-maye 30 Milyon TL.

91 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

Yonga levha istihsali 27.000 m³, kaplama is-tihsali 607.000 m², kaplı plak istihsali 72.000 m² olarak gerçekleşti. 1974 Yılı: Yonga levha üretiminde proje kapa-sitesi %25 aşılarak 37.000 m³ istihsal yapıldı. Bu yılki kaplama istihsalimiz 1.100.000 m²'ye kaplı plak istihsalimiz 76.000 m²'ye ulaştı. Ciro 90 Milyon TL. kâr 15,7 Milyon TL ciro kârlılığı % 17, kâr tevzii %25 brüt, % 20 net. (Bankaların 1 yıllık vadeli mevduata uyguladı-ğı faiz % 9 brüt, % 7,2 net.) Toplam yatırım 8,2 Milyon (%12) artarak 78 Milyon TL’na ulaştı. 1975 Yılı: Yonga levha fabrikasında pres katı-nın 4’ten 6'ya çıkarılması, kaplama fabrika-sında ikinci hattın işletmeye alınması husu-sunda çalışmalar yapıldı. Yonga levha fabrika-sında tevsiden sonraki üretim kapasitesi olan 45.000 m³'e ulaşıldı. Kaplama fabrikasında 1,3 Milyon m², kaplı plak fabrikasında 104.000 m² üretim yapıldı. Sermayemiz 30 Milyon TL’nda kalmasına rağmen toplam yatı-rımımız 94,5 Milyon TL’sına ulaştı. Ciro 134 Milyon TL, kâr 30 Milyon TL, ciro kârlılığımız % 22, kâr tevzii %30 brüt, %24 net. ( Bankala-rın 1 yıl vadeli mevduata verdiği faiz %9 brüt, %7,2 net) Özkaynak payı % 60,7’dir. 1976 Yılı: Sermaye 30 Milyon TL’ndan 60 Mil-yon TL’na yükseltildi. Artırılan sermayenin 1’nci apeli olan 7.5 Milyon TL’sı tahsil edildi. Yonga levha fabrikamız %50 tevsi edildiği halde arz talebe cevap vermedi. Yeniden tev-siye gitmeye teknik imkan bulunmadığından 300 m³ / gün kapasiteli yeni bir yonga levha fabrikası kurulması için fizibilite ve teknoloji seçimi çalışmaları yapıldı. Üretim : 52.000 m³ Yonga Levha, 1.652.000 m² kaplama, 200.000 m² kaplı Yonga Levha. Ciro 180 Milyon TL’sı, kâr 53 Milyon TL’sı, ciro kârlılığı %29, ortaklarımıza % 40 brüt, % 32 net kâr tevzii yapıldı. (Bankalardan 1 yıl vadeli

mevduata uyguladığı faiz değişmedi. %9 brüt, %7,2 net.) Özkaynaklarımızın payı %67'ye, toplam yatı-rımımız 105 Milyon TL’na ulaştı. 1977 Yılı: Sermaye tezyidinden bakiye 22,5 Milyon TL’sı ortaklarımızdan tahsil edilerek sermayemiz 60 Milyon TL’na tamamlandı. Yonga Levha üretimi 46.000 m³; kaplama üre-timi 1,8 Milyon m², kaplı plak üretimi 350.000 m² olarak gerçekleşti. İkinci Yonga Levha Fabrikası için Batı Alman-ya’dan BİSON firması ile anlaşma yapılarak 79 milyon TL’lık akreditif açıldı. Akreditifin fi-nansmanı öz kaynaklarımızdan temin edildi. Ciro 318 Milyon TL, kâr 113 Milyon TL, ciro kârlılığı % 34,5, kâr tevzii % 40 brüt, % 32 net. (Bankaların 1 yıl vadeli mevduata uyguladığı faiz değişmedi. % 9 brüt, % 7,2 net.) Özkay-naklarımızın payı %76'ya ulaştı. 1978 Yılı: Yonga Levha istihsali 52.000 m³, kaplama istihsali 805.000 m², kaplı plak istih-sali 320.000 m²’dir. Kaplama istihsalimiz Tür-kiye’de de 7 adet olan kaplama fabrikasının 22'ye çıkması nedeniyle proje kapasitemizin 1 / 3'ü oranında gerçekleşti. 1978 yüksek oranlı enflasyona muhatap oldu. Bu nedenle geçen yıl 79 Milyon TL’sı ödeye-rek Batı Almanya’dan BİSON firması lehine yeni Yonga Levha fabrikasının makina parkı için açtırdığımız akreditife 56 Milyon TL’sı daha kur farkı ödemek zorunda kaldık. Yatı-rımımız cari kur'a göre 225 Milyon TL’na mal olacak. Bunun 165 Milyon TL’nı özkaynakla-rımızdan, 20 Milyon TL’nı orta vadeli, 20 Mil-yon TL’nı da kısa vadeli yabancı kaynaktan karşılamayı planlıyoruz. Ciro 424 Milyon TL kâr 113 Milyon TL, ciro kârlılığı % 26,6, kâr tevzii % 40 brüt, % 32 net. (1 yıl vadeli mevduata bankaların verdiği faiz % 9 brüt, % 7,2 net. ) Özkaynaklarımızın payı % 64'tür.

92


1979 Yılı: Yeni Yonga Levha Fabrikası’nın fi-nansmanı için sermayemiz 60 Milyon TL’dan 120 Milyon TL’na çıkarıldı. 1979 yılı hiper enf-lasyona, bunun neticesi de yüksek oranlı de-velüasyona muhatap oldu. Böylece: 1 Ameri-kan Doları 14,85 TL’ndan 47,10 TL’na yüksel-di. Yeni kur yeni Yonga Levha Fabrikamızın makina parkı için gerekli ithalata 276,7 Mil-yon TL ödememizin sebebi oldu. 1979 yılında ödememiz gereken kur farkı yükü 141,7 Mil-yon TL’na ulaştı. Yeni Yonga Levha Fabrikası için iç ve dış harcamaların 345 Milyon’a ula-şacağı hesaplandı. Yonga levha istihsalimiz 40.000 m³, kaplama istihsalimiz 1.115.000 m², kaplı plak istihsalimiz 303.000 m². Ciro 592 Milyon TL, kâr 51 Milyon TL’sı, ciro kârlılığı %8,6 dağıtılan temettü % 40 brüt, % 32 Net. (Bankaların 1 yıl vadeli mevduata uyguladıkları faiz % 20 brüt, % 16 Net.) Öz-kaynaklarımızın payı % 43’tür. 1980 Yılı: Yüksek oranlı enflasyon devam edi-yor. Çare için ekonomik tedbirler alındı. 24 Ocak'ta 1 Amerikan Doları 70.- TL. olarak pa-ritelendi. 1 Temmuz 1980'de faiz hadleri ser-best bırakıldı. Yeni Yonga Levha fabrikası için ödememiz gereken ilave kur farkı 127,1 Mil-yon oldu. Bunun 59 Milyon TL’lık kısmı taksi-de bağlatıldı. Bu taksitlendirmeye takriben 25 Milyon TL. faiz ödeyeceğiz. Yeni Yonga Fabrikamız Temmuz 1980 ayında üretime geçti. Yonga Levha üretimimiz 43.000 m³, kaplama üretimimiz 1,6 Milyon m², kaplı plak üretimimiz 148.000 m² olarak gerçekleşti. Ciro 973 Milyon TL, kâr 86 Milyon TL, ciro kârlılığı % 9, dağıtılan temettü %32 Net. (Ban-kaların 1 yıl vadeli mevduata verdiği faiz % 26,4 net) Özkaynaklarımızın payı % 42. 1981 Yılı: Türk Lirası’nın değeri 1 Mayıs 1981 tarihinden itibaren günlük olarak belirlenme-ye başlandı. Kısa vadeli yabancı kaynağın ma-

liyeti % 70'e çıktı. Toplam mevduat Hazi-ran'da 478,4 Milyon TL, iken Ekim'de 683 Milyon TL artışla 1 Milyar 161 Milyon TL olup; bu artışın % 70 faizini Türk sanayicisi ödedi. Yıl içerisinde yalnız yeni Yonga Levha Fabri-kamızda üretim yaparak 61 .000 m³ istihsal yaptık. Kaplama istihsalimiz 1.415.000 m², kaplı plak istihsalimiz 129.000 m² olarak ger-çekleşti. Ciro 1 Milyar 302 Milyon TL, kâr 1,9 Milyon TL, ciro kârlılığı % 01 , kâr tevzi yapılmadı. (Bankaların 1 yıl vadeli mevduata uyguladığı net faiz %37,5 ) Kısa vadeli yabancı kaynakla-ra ödenen faiz yükü 106 Milyon TL olup ciro-muzun % 8’ine tekabül etmektedir. Özkaynaklarımızın payı % 25’tir. 1982 Yılı: Yonga Levha üretiminde Türkiye genelinde bir arz fazlalığı gözlendi. Bunun nedeni yeni fabrikaların üretime girmesi ile talep üzerinde yoğunlaştırılan ekonomik bas-kılar oldu. Yonga Levha üretimini yeni fabrikamızda sür-dürdük. Eski tesisimizi revizyona aldık. Böyle-ce 65.000 m³ üretim yaptık. Kaplama fabrika-sındaki üretimimiz 1.275.000 m², kaplı plak fabrikasındaki üretimimiz 97.000 m² olarak gerçekleşti. Ciro 1 Milyar 721 Milyon TL, kâr 40,5 Milyon TL, ciro kârlılığı % 2, yabancı kaynağa ödenen faiz yükü 183 Milyon olup bunun ciroya göre oranı % 11 . Yabancı kaynağın maliyeti % 72. Yabancı kaynağın maliyetini düşürebilmek için % 45 faizli 2 yıl ödemesiz 5 yıl vadeli 120 Milyon TL tahvil ihraç edildi. Kâr tevzii % 20 net. ( Bankaların 1 yıl vadeli mevduata verdiği faiz %37,5 net.) 1977'den itibaren sürekli gerileyen özkaynaklarımızın payı % 25 seviyesinin altına indi.

93 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

1983 Yılı: Yonga Levha üretimi 64.000 m³, kaplama üretimi 1.385.000 m², kaplı plak üre-timi 53.000 m². Hammadde temininde sıkıntılar çekildi. Hammadde temin kaynağımız olan Orman Genel Müdürlüğü sanayiye tahsis sistemini kaldırdı. Diğer bir deyişle mahrukatçı ile sana-yiciyi aynı kefeye koydu. Yani odunu yakıp duman eden ile ondan üretim yaparak birinci sınıf kereste açığını karşılayan sanayi aynı mütalaa edildi. Bu uygulama 1982'ye göre odun maliyetimizi % 113 oranında artırdı. Vergi kanunlarında yapılan değişikliklerden istifade edilerek sabit kıymetlerimiz yeniden değerlendirmeye tabii tutulmuş olup 558 Milyon TL değer artış fonu temin edilmiştir. Ciro 2 Milyar 292 Milyon TL, kâr 88 Milyon TL, ciro kârlılığı % 4 dağıtılan temettü % 30 net. (Bankaların 1 yıl vadeli mevduata uyguladığı faiz % 36 net. ) Yabancı kaynağın maliyeti % 72. Özkaynaklarımızın payı yeniden değerlendir-me sebebi ile % 44'e yükseldi. 1984 Yılı: Uzun süredir devam eden yüksek oranlı enflasyon ve bunun doğal sonucu yük-sek oranlı kredi faizi sektörde el değiştirmele-re veya ekonomi dışı kalmalara neden oldu. Yonga Levha üretimi 65.000 m³, kaplama üre-timi 951.000 m², kaplı plak üretimi 82.000 m² olarak gerçekleşti. Yonga Levha Fabrikamızda stok seviyesinin düşürülmesi amacıyla Ağustos 1984 ayında üretim yapılmadı. Ciro 2 Milyar 609 Milyon TL, kâr 60 Milyon TL, ciro kârlılığı % 2, dağıtılan temettü % 20 net. (Bankaların 1 yıl vadeli mevduata verdiği faiz %40,5 net.)

Yabancı kaynak kullanım maliyeti %72, ya-bancı kaynağa ödediğimiz toplam faiz 293 milyon TL, faizin ciroya oranı % 11. Yıl için ilan edilen oranda yeniden değerleme yapıldı. Bundan elde edilen fona rağmen öz-kaynaklarımızın payı % 37'de kaldı. 1985 Yılı: Bozulan özkaynak / yabancı kaynak dengesini temin amacıyla sermaye 120 Mil-yon TL’ndan 840 Milyon TL’na yükseltildi. Artırılan 720 Milyon TL sermayenin 360 Mil-yon TL kısmı yeniden değerleme fonundan karşılandı. 360 Milyon TL kısmı da ortakları-mızdan tahsil edildi. Yeniden değerlemeden karşılanan kısım için ortaklarımızın her bir payına 3 paylık bedelsiz hisse senedi verildi. Böylece özkaynaklarımızın payı % 43'e yüksel-tilmiş oldu. Yonga Levha üretimi 73.000 m³, kaplama üre-timi 545.000 m² ( Bu fabrikamızda 4 ay hiç üretim yapılmadı. Diğer aylar ise tek vardiya halinde çalışıldı. ) Kaplı plak üretimi 31.000 m² olarak gerçekleştirildi. Pazarlamada mey-dana gelen darboğaz nedeni ile Yonga Levha Fabrikası’nda kârlılığı artırıcı tasarruf tedbirle-ri üzerinde hassasiyetle duruldu. Bu amaçla enerji ihtiyacının kömürden karşılanması için çalışmalar hızlandırıldı. Ciro 4 Milyar TL, kâr 395 milyon TL, geçmiş yıl ihtiyatlarından karşılanmak üzere tezyitten evvelki sermaye üzerinden % 25 net kâr tevzii yapıldı. (1 yıl vadeli mevduata bankaların verdiği net faiz % 40,5) Yabancı kaynağa ödenen faiz yükümüz 341 Milyon TL, faizin ciroya oranı % 8,5. Dönen varlıklarda 538 Milyon TL, duran varlıklarda 221 Milyon TL artış oldu. Bu artışın 472 Mil-yon TL özkaynaklardan, 310 Milyon TL kısa vadeli yabancı kaynaklardan karşılandı. % 45 faizli 2 yıl ödemesiz 5 yıl vadeli olarak çıkarılan 120 Milyon TL tahvilin itfası başladı.

94


Böylece orta vadeli yabancı kaynaklarımızda 24 Milyon TL bir azalma oldu. 1986 Yılı: Özkaynaklarımızın 1985 yılına kadar biriken fonlarla artırılması, enerji ihtiyacımı-zın kömürden sağlanması yatırımımızın ta-mamlanması ve yabancı kaynak kullanımın-dan uzaklaşma politikamız, sayesinde 1985 yılına oranla % 46 daha az faiz ödedik. Yonga Levha üretiminde bir önceki yıla oranla % 15 daha fazla kapasite kullanımı gerçekleş-tirerek 82.000 m³'e ulaştık. Aralık 1986 ayın-da eski Yonga Levha Fabrikamızı da çalıştır-mak için faaliyetler sürdürdük. Kaplama fab-rikamızda 875.000 m², kaplı plak fabrikamızda 110.000 m² üretim yaptık. Özkaynaklarımızda sağlanan 595 Milyon TL artışın 73 Milyon TL’nı kısa vadeli yabancı kaynağın, 24 Milyon TL’nı da orta vadeli ya-bancı kaynağın azaltılması finansmanında kullandık. Bakiyesini de dönen ve duran var-lıklarımızın artan finansmanında kullandık. Ciro 5 Milyar 914 Milyon TL, kâr 871 Milyon TL, ciro kârlılığı % 15, kurumlar vergisinden sonraki net ciro kârlılığı % 8, özkaynaklarımı-zın payı % 53, dönen varlıklarımızın kısa vade-li yabancı kaynaklara oranı 1 .63'tür. Serma-yeye göre ödenen temettü : % 30 net. 1987 Yılı: Yonga Levha üretiminde 1986 yılına oranla %8,40'lık artış sağlanarak 89.000 m³'e ulaştık. Nisan 1987 ayında eski Yonga Levha tesisimizin işletmeye alınması suretiyle bu artış temin edilmiş oldu. Eski Yonga Levha tesisimizi normal kapasite ile işler hale Kasım 1987 ayı sonlarında getirdik. Kaplama fabri-kamızda 962.466 m² kendi imalatımız, 226.200 m² fason imalat olmak üzere cem'an 1.188.666 m² üretim yaptık. Kaplı plak fabri-kamızda ise 157.300 m² kendi imalatımız, 49.310 m² fason imalat olmak üzere toplam 206.610 m² istihsal yaptık.

Melamin emprenye tesisi kurma etüt çalışma-larımızı tamamlayarak 16 Aralık 1987 gün 20086 no.lu Teşvik Belgesini aldık. Bu yatırı-mımızın;

a) % 40 yatırım indiriminden istifade et-mesi nedeniyle toplam yatırım tutarı-nın %15,32'si kadar.

b) Hızlandırılmış amortisman uygulaması nedeniyle toplam yatırımın % 12,07'si kadar Kurumlar Vergisi ve bu vergiye bağlı fon istisnasından yararlandığın-dan; ayrıca %7 Kaynak Kullanım Des-tekleme priminden istifade ettiğinden cem'an % 34,39'luk kısmı teşvik ted-birlerinden % 65,61'lik kısmı da öz kaynaklarımızdan finanse edilecektir.

Ciro 9,9 Milyar TL, kâr 2 Milyar 386 Milyon TL, ciro kârlılığı %24, Kurumlar Vergisi çıktıktan sonra net ciro kârlılığı %14,66, özkaynakları-mızın payı %63,54, dönen varlıklarımızın kısa vadeli yabancı kaynaklara oranı (cari oranı) 1,42'dir. Özkaynak / yabancı kaynak dengesinin sağlıklı bir biçimde kurulması sayesinde yıl içinde bankalara senetlerimiz tahsile gönderildi. Böylece faizli kredi kullanılmadı. Bunun sonu-cu 1979 yılından beri ilk defa faiz alım / veri-mi durumumuz müspet netice verdi. 1.188.666 m² üretim yaptık. Kaplı plak fabri-kamızda ise 157.300 m² kendi imalatımız, 49.310 m² fason imalat olmak üzere toplam 206.610 m² istihsal yaptık. 1988 Yılı: Yonga Levha üretimimiz 1987 yılına oranla %12,36'lık bir düşüşle 78.000 m³ ola-rak gerçekleşti. Eski Yonga Levha Fabrikamızı yılın ilk 4 ayında çalıştırdık. Pazarlamada kar-şılaştığımız talep yetersizliği bu tesisimizi Ma-yıs 1988 ayından itibaren; yeni Yonga Levha Fabrikamızı da 18 - 31 Temmuz 1988, 01 - 28 Ağustos 1988 ve 01 - 15 Aralık 1988 tarihle-rinde cem'an 55 gün istihsal dışı bıraktık. Kap-lama fabrikasında 460.161 m² kendi imalatı-

95 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

mız, 136.329 m² fason imalat olmak üzere cem'an 596.490 m² istihsal yaptık. Kaplı plak fabrikamızda 32.036 m² tekyüz, 103.703 m² çiftyüz olmak üzere cem'an 135.739 m² üre-tim yaptık. Melamin emprenye tesisi kurma çalışmalarını tamamlayarak Batı Almanya firmalarından Dieffenbacher ve Vits ile makina parkı bağ-lantıları yaptık. Akreditiflerini açtırdık. Di-effenbacher'den aldığımız makina parkının tamamı ile Vits'ten aldığımız makina parkının 450.000.- DM’lik kısmının fiili ithalatını ger-çekleştirdik. Ciro 15 Milyar TL, kâr 2,8 Milyar, ciro kârlılığı %18.67, özkaynaklarımızın payı %45, dönen varlıklarımızın kısa vadeli yabancı kaynaklara oranı % 66'dır. 1989 Yılı: 16 Aralık 1987 gün ve 20086 no.lu Teşvik Belgesine bağlattığımız melamin emp-renye ve melamin baskı tesisimiz 30.04.1989 tarihinde yapılan 800.000.- DM’lİk transferle tamamlanmış oldu. Yonga Levha üretimimiz 18 mm. baz hesabı ile 71.823 m³ olarak gerçekleşti. 1989 yılı kişi başına milli gelir artışının ilk defa sıfırın altına düştüğü, ekonomi politikasının ana amaçlarından çoğunun gerçekleştirile-mediği bir yıl olarak yaşanmasından şirketi-miz de nasibini aldı. Yaşanan yüksek oranlı enflasyona rağmen 1988 yılına oranla kârımız % 18.17 düşüşle 2.367.828.954.- TL olarak gerçekleşti. Kaplama Fabrikasında 557.360 m² kendi ima-latımız, 187.418 m² fason imalat olmak üzere cem'an 744.779 m² istihsal yapıldı. Kaplı plak fabrikamızda 32.260 m² tekyüz, 192.962 m² çiftyüz olmak üzere cem'an 229.222 m² üre-tim yaptık. Melamin emprenye hattımızda 171.345 m² beyaz, 309.404 m² desenli olmak üzere cem'an 480.749 m² emprenyeleme yapıldı. Emprenyelenmiş baskı olarak da

79.294 m² beyaz / beyaz, 142.750 m² desen / desen olmak üzere cem'an 222.044 m² me-lamin kaplanmış plak üretimi yaptık. 1989'da altın %23,05 artışla 29.900.-TL/gr'a, Amerikan Doları %26,46 artışla 2.323.-TL’na, Batı Alman Markı %32,05 artışla 1.372.-TL’na ulaştı. Ciro 25,3 Milyar, kâr 2,4 Milyar, ciro kârlılığı %9,35, özkaynaklarımızın payı %41, dönen varlıklarımızın kısa vadeli yabancı kaynaklara oranı % 65. 1990 Yılı: 16 Aralık 1987 gün 20086 no.lu Teşvik Belgemiz kapsamındaki plaka kesme makinasının fiili ithalatının da gerçekleştiril-mesi sonucu bu Teşvik Belgemiz muhteviyatı makina ve yedeklerinin ithalatı tamamlanmış oldu. Toplam dış yatırım tutarı 2.985.300.-$ olan bir proje hazırlanarak Teşvik Belgesine bağ-lanmak üzere Devlet Planlama Teşkilatı’na müracaat edildi. Anılan proje kapsamı makina parkının 1.000.000.- DM.lik kısmının fiili itha-latı gerçekleştirildi. Bu projemizin realizesi ile melamin pres hattımız ikiye yükselecek ayrıca Yonga Levha Fabrikamızın hammadde besle-me hattında otomasyona gidilecek, mevcut melamin presimize özel saç ilavesi ile yonga levha melamin emprenye edilmiş kağıtla kap-landığı gibi tabii ahşap kaplama ile de kapla-nabilecektir. Yonga Levha üretimimiz 18 mm. kalınlık baz alınmak suretiyle 92.818 m³ olarak gerçekleş-ti. Bu miktar 1989 yılı üretimimizden % 29,23 fazladır. Yonga Levha Fabrikamızda meydana gelen bu üretim fazlası melamin hattımızın istihsale başlaması sonucu tükettiği Yonga Levha’yı karşılamak için eski Yonga Levha Fabrikamızın üretime alınması sonucu olmuş-tur. Kaplama fabrikasında 686.486,30 m² kendi imalatımız, 403.794,50 m² fason imalat olmak üzere cem’an 1.090.280,80 m² istihsal yapıldı. Kaplı plak fabrikamızda 14.807,84 m²

96


tekyüz, 87.481,21 m² çitftyüz ve 41.879,26 m² fason olmak üzere cem'an 144.168,31 m² üretim yapıldı. Emprenye hattımızda ( Vits hattı ) 1.092.166 m² beyaz, 2.203.614 m² de-senli, 44.949 m² siyah ve 17.735 m² kraft ol-mak üzere cem’an 3.358.464 m² ham kağıt emprenye edildi. Melamin Kaplamalı Yonga Levha hattımızda 145.854,73 m² tekyüz, 1.523.205,88 m² çiftyüz, 2.095,94 m² fason tekyüz, 49.017,21 m² fason çiftyüz olmak üzere cem’an 1.720.173,76 m² üretim yapıldı. 1990 yılı %50'leri aşan enflasyonun yaşandığı yıl oldu. Kalkınma hızı % 10 seviyesinde olma-sına rağmen yüksek oranlı enflasyon gelir dağılımını daha da bozmuş ekonomik politi-kanın ana amaçlarından çoğunu gerçekleşti-remediği bir yıl olarak yaşanmıştır. Buna ila-veten Körfez Krizi’nin gelmesi ülkemizin de ekonomik ambargoya harfiyen uyma politika-sı talepte büyük gerilemelerin meydana gel-mesine sebep olmuştur. Bu politikanın getir-diği mali külfeti bu yüzden hesaplamak imka-nına sahip değiliz. Yaşanılan bu durumdan Şirketimiz de nasibini aldı. Yılın son 3 ayında satışlar mevsim normallerinin % 50 altına indi. 1990 yılında altın % 22,58 artışla 36.650 TL./ gr’a, Amerikan Doları % 26.64 artışla 2.941,80 TL’na, Batı Alman Markı % 42,66 artışla 1.957,28 TL’na ulaştı. Ciro 51,3 Milyar, ciro kârlılığı % 12,37, özkay-naklarımızın payı % 41,90, dönen varlıklarımı-zın kısa vadeli yabancı kaynaklara oranı % 72,89, yatırım harcaması 6.995.663.958 TL. ( Yaklaşık DM 4.399.000 dur. ) 1991 Yılı: Yonga Levha üretimimiz 18 mm kalınlık baz alınmak suretiyle 72.650 m³ ola-rak gerçekleşti. Bu miktar 1990 yılı üretimi olan 92.818 m³'ten %21,73 daha azdır. 24 Aralık 1990 tarihinde üretimi faaliyetini dur-duran her iki Yonga Levha Fabrikamızdan Bison hattımızda 4 Şubat 1991 tarihinde tek-

rar üretime başlanmış, 5 Kasım 1991 tarihin-de Pagnoni hattımız da üretime başladı. Kaplama Fabrikamızda 316.775 m² kendi ima-latımız, 470.679 m² de fason imalat olmak üzere 787.454 m² üretim yapılabildi. Bu fabri-kamızın üretimini ve dolayısı ile kârlılığını ar-tırmak için yapılması gerekenler etüd edilme-ye başlanmıştır. Kaplı Plak fabrikamızda 98.856 m² kendi ima-latımız, 105.979 m² de fason imalat olmak üzere 204.835 m² üretim yapıldı. Bu fabrika-mız üretimi fason üretim şekline dönüşmüş bulunmaktadır. Melamin Emprenye edilmiş, dekor kağıdı fab-rikamızda 1.572.666 m² beyaz, 2.338.951 m² desenli, 109.241 m² siyah ve 17.392 m² kraft kağıdı olmak üzere toplam 4.038.250 m² üre-tim yapıldı. Melamin Kaplamalı Yonga Levha Fabrikamız-da 95.795 m² tekyüz, 1.882.106 m² çiftyüz, 83.423 m² fason olmak üzere 2.061.324 m² üretim yapıldı. Kasım 1991 ayında ikinci pre-simizin de üretime girmesi ile bu fabrikamızın kapasitesi % 100 artırılmış oldu. 9.064.295.203.-TL (Yaklaşık DM 3.768.000’dir.) yatırım harcamasının gerçek-leştirildiği 1991 yılında yabancı kaynak kulla-nımı 23.666.905.535.-TL’na ulaştı. Bu yabancı kaynağa da 10.912.863.154 TL bedel ödendi. 1991 yılında altın % 62,04 artışla 57.200 TL / gr'a, Amerikan Doları %72,67 artışla 5.080 TL’na, Batı Alman Markı %71,18 artışla 3.350 TL’na ulaştı. Ciro 83,3 Milyar, ciro kârlılığı % 0,7, özkaynak-larımızın payı % 20,05. Dönen varlıklarımızın kısa vadeli yabancı kaynaklara oranı % 111. 1992 Yılı: Yonga Levha üretimimiz 18 mm kalınlık baz alınmak suretiyle 97.240 m³ ola-rak gerçekleşti. Bu miktar 1991 yılı üretimi

97 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

olan 72.650 m³'ten %33.85 daha fazladır. Hammadde imkanlarının elverdiği ölçüde Pagnoni hattımızda üretim yapılmıştır. Kaplama Fabrikamızda 1.466.398 m² imalat gerçekleştirilmiş olup, fason imalat yapılma-mıştır. Bu fabrikamızda reorganizasyon çalış-masına 1993 yılında başlanacaktır. Kaplı Plak Fabrikamızda 40.284 m² kendi ima-latımız, 131.850 m² de fason imalat olmak üzere 172.142 m² üretim yapıldı. Bu fabrika-mız üretimi fason üretim şekline dönüşmüş bulunmaktadır. Melamin Emprenye edilmiş dekor kağıdı fab-rikamızda 3.202.426 m² beyaz, 2.609.640 m² desenli, 114.436 m² siyah ve 15.102 m² kraft kağıdı olmak üzere toplam 5.941.604 m² üre-tim yapıldı. Melamin Kaplamalı Yonga Levha Fabrikamız-da 190.317 m² tekyüz, 2.781.081 m² çiftyüz, 26.689 m² tekyüz fason, 36.014 m² çiftyüz fason olmak üzere 3.034.101 m² üretim ya-pıldı. Bu fabrikamızda çift hatta toplam 4 var-diya ile üretim yapıldı. 20.513.636.762 TL yatırım harcamasının ger-çekleştirildiği 1992 yılında yabancı kaynak kullanımı 50.815.506.000 TL'na ulaştı. Bu ya-bancı kaynağa da 20.147.197.000 TL bedel ödendi. 1992 yılında altın % 63,28 artışla 93.400 TL/gr'a, USD %71,26 artışla 8.700 TL'na, DM %60.45 artışla 5.375 TL'na ulaştı. Ciro 268,6 Milyar, ciro kârlılığı % 2,1. Özkay-naklarımızın payı %17, Dönen varlıklarımızın kısa vadeli yabancı kaynaklara oranı %103. 1993 Yılı: Yonga Levha üretimimiz 18 mm kalınlık baz alınmak suretiyle 93.508 m³ ola-rak gerçekleşti. Bu miktar 1992 yılı üretimi olan 97.240 m³'ten %3.83 daha azdır. Ham-madde imkanlarının elverdiği ölçüde Pagnoni hattımızda üretim yapılmıştır. Filiz hattı adını

verdiğimiz üçüncü Yonga Levha Fabrikamızın montaj çalışmaları yıl boyunca devam etmiş olup 1994 yılı ortalarına doğru üretim faaliye-tine başlayabilecektir. Kaplama Fabrikamızda 1.182.306 m² toplam imalat gerçekleştirilmiş olup, bunun 88.623 m² si fason imalattır. Kaplı Plak fabrikamızda 21.299 m² kendi ima-latımız, 140.722 m² de fason imalat olmak üzere 162.021 m² üretim yapıldı. Bu fabrika-mız üretimi fason üretim şeklinde dönüşmüş bulunmaktadır. Melamin Emprenye edilmiş dekor kağıdı fab-rikamızda 2.729.013 m² beyaz, 2.873.706 m² desenli; 232.735 m² siyah ve 49.883 m² kraft kağıdı olmak üzere toplam 5.885.337 m² üre-tim yapıldı. Melamin Kaplamalı Yonga Levha Fabrikamız-da 83.662 m² tekyüz, 2.745.089 m² çiftyüz, 66.971 m² tekyüz fason, 94.312 m² çiftyüz fason olmak üzere 2.990.035 m² üretim ya-pıldı. Bu fabrikamızda çift hatta toplam 4 var-diya ile üretim yapıldı. 61.155.782.783 TL yatırım harcamasının ger-çekleştirildiği 1993 yılında yabancı kaynak kullanımı 180.187.194.000 TL’na ulaştı. Bu yabancı kaynağa da 56 Milyar TL bedel öden-di. 1993 yılında altın % 94,86 artışla 182.000 TL / gr'a, Amerikan Doları %68.79 artışla 14.685 TL’na, Batı Alman Markı %58,32 artışla 8.510 TL’na ulaştı. Ciro 416,8 Milyar, ciro kârlılığı % 4,3, özkay-naklarımızın payı % 19, dönen varlıklarımızın kısa vadeli yabancı kaynaklara oranı % 135. 1994 Yılı: Yonga Levha üretimimiz 18 mm kalınlık baz alınmak suretiyle 86.346 m³ ola-rak gerçekleşti. Bu miktar 1993 yılı üretimi olan 93.508 m³'ten % 7,66 daha azdır.

98


Pazar imkanlarının elverdiği ölçüde Pagnoni hattımızda üretim yapılmıştır. Filiz hattı adını verdiğimiz üçüncü Yonga Levha Fabrikamızın montaj çalışmaları yıl boyunca devam etmiş olup 1995 yılı ortalarına doğru üretim faaliye-tine başlayabilecektir. Kaplama Fabrikamızda Mayıs 1994 ayına ka-dar 109.067 m² imalat yapılmış bu tarihten sonra üretim faaliyeti durdurulmuştur. Kaplı Plak fabrikamızda Mayıs 1994 ayına kadar 11.668 m² kendi imalatımız, 7.594 m² de fason imalat olmak üzere 19.262 m² üre-tim yapıldı. Bu tarihten sonra bu fabrikamızda da üretim durduruldu. Melamin Emprenye edilmiş dekor kağıdı fab-rikamızda 3.348.271 m² beyaz, 3.359.347 m² desenli, 230.582 m² siyah ve 52.477 m² kraft kağıdı olmak üzere toplam 6.990.677 m² üre-tim yapıldı. Melamin kaplamalı Yonga Levha Fabrikamız-da 35.823 m² tekyüz, 3.330.152 m² çiftyüz, 23.161 m² tekyüz fason, 47.407 m² çiftyüz fason olmak üzere 3.436.543 m² üretim ya-pıldı. Bu fabrikamızda çift hatta toplam 4 var-diya ile üretim yapıldı. 178.656.438.230 TL yatırım harcamasının gerçekleştirildiği 1994 yılında yabancı kaynak kullanımı 160.194.842.087 TL’na indi. Bu ya-bancı kaynağa da 167 Milyar TL bedel ödendi. 1994 yılında altın % 159,2 artışla 471.750 TL/ gr'a, Amerikan Doları % 165,55 artışla 39.000 TL’na, Alman Markı % 195,53 artışla 25.150 TL’na ulaştı. Ciro 749,9 Milyar, Ciro kârlılığı % 3,34, özkay-naklarımızın payı % 18, dönen varlıklarımızın kısa vadeli yabancı kaynaklara oranı % 149.

1995 Yılı: Yonga Levha üretimiz 18 mm kalın-lık baz alınmak suretiyle 87.065 m³ olarak gerçekleşti. Bu miktar 1994 yılı üretimi olan 86.347 m³'ten % 0.83 daha fazladır. 1995 yılında Pagnoni hattımızda üretim ya-pılmamıştır. Filiz hattı adını verdiğimiz üçüncü yonga levha fabrikamızın montaj çalışmaları yıl boyunca devam etmiş olup 1996 yılı birinci çeyreğinde üretim faaliyetine başlayabilecek-tir. Melamin Emprenye edilmiş dekor kağıdı fab-rikamızda 3.716.056 m² beyaz, 4.142.859 m² desenli, 587.337 m² siyah ve 24.752 m² kraft kağıdı olmak üzere toplam 8.471.004 m² üre-tim yapıldı. Melamin Kaplamalı Yonga Levha Fabrikamız-da 61.347 m² tekyüz, 3.896.256 m² çiftyüz, 4.360 m² tekyüz fason, 119.385 m² çiftyüz fason olmak üzere 4.081.348 m² üretim ya-pıldı. Bu fabrikamızda çift hatta toplam 4 var-diya ile üretim yapıldı. 90.564.440.529 TL yatırım harcamasının ger-çekleştirildiği 1995 yılında kısa ve uzun vadeli yabancı kaynak kullanımı (Banka kredisi) 58.894.017.235 TL’na indi. Bu yabancı kayna-ğa da 40 Milyar TL bedel ödendi. 1995 yılında altın %60.68 artışla 758.000 TL / gr'a, Amerikan Doları %57.05 artışla 61.250 TL’na, Batı Alman Markı % 71.97 artışla 43.250 TL’na ulaştı. Ciro 960,2 Milyar, ciro kârlılığı % 8.69. Öz kaynaklarımızın payı %25.87, dönen varlıkla-rımızın kısa vadeli yabancı kaynaklara oranı % 95.55 1996 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül hattın-da 80,484 m³ ve Filiz hattında 31.320 m³ ola-rak gerçekleştirildi. 1996 yılında toplam 111.804 m³ Yonga Levha üretimiyle 1995 yılı-

99 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

na göre % 28 bir artış sağlanmıştır. Bu da Filiz hattının üretime katkısıyla gerçekleştirilmiştir. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üre-timimiz ise 1996 yılında toplam 111.804 m³ Yonga Levha üretimi ile 1995 yılına göre % 28 bir artış sağlanmıştır. bu da Filiz hattının üre-time katkısıyla gerçekleştirilmiştir. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üre-timimiz de ise 1996 yılında 9.513.044 m² ile 1995 yılına göre % 12’lik bir artış sağlanmıştır. Melamin Kaplamalı Yonga Levha üretimimiz ise 4.490.405 m² kendi yonga levhamız ve 193.030 m²’de fason üretim yapılarak toplam 4.683.435 m² üretimle 1995 yılına göre % 15’lik bir üretim artışı sağlanmıştır. 1996 yılında 70 Milyarlık bir yatırım harcama-sı yapılarak idame yatırımları ve Filiz hattı yatırımı tamamlanmıştır. 1996 yılında 2.288 Milyar ciro ve % 15,16 ciro kârlılığına ulaşılmıştır. Şirketimizin cari oranı 1,07’ye yükselmiştir. İşletmemiz varlıklarımızı % 31’ini özkaynaklarımızla finanse etmiştir. 1996 yılında altın % 120, A.B.D. Doları %85 ve Alman Mark’ı % 69 artış kaydetmiştir. 1997 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül hattın-da 78.588 m³ ve Filiz hattında 61.489 m³ ola-rak gerçekleştirildi. 1997 yılında toplam 140.077 m³ Yonga Levha üretimiyle 1996 yılı-na göre % 25 artış sağlanmıştır. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üre-timimiz de ise 1997 yılında 11.869.299 m² ile % 24’lük bir artış sağlanmıştır. Melamin Kaplamalı Yonga Levha üretimimiz ise 5.602.770 m² kendi Yonga Levhamız ve 224.969 m² fason üretim yapılarak toplam 5.827.739 m² üretimle 1996 yılına göre % 24’lük bir üretim artışı sağlanmıştır. 1997 yılında 4.382 Milyar ciro ve % 5,1 ciro kârlılığına ulaşılmıştır. Şirketimiz cari oranı

1.15’e yükselmiştir. İşletme varlıklarımızı % 27’sini kaynaklarımızla finanse etmiştir. 1997 yılında A.B.D. Doları % 90,5 ve Alman Markı % 65,3 artış kaydetmiştir. 1998 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül hattın-da 1998 yılı 77.820 m³ Gül hattı ve 62.077 m³ Filiz hattı olmak üzere toplam 139.897 m³ Yonga Levha üretimi gerçekleştirilmiştir. Üre-tim 1997 yılı ile paralellik arzetmektedir. Me-lamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üreti-mimiz ise 1998 yılında 13.159.437 m² ile % 11’lik bir artış sağlanmıştır. Melamin Kapla-malı Yonga Levha üretimimiz ise 6.446.838 m²’si kendi yonga levhamız ve 114.203 m²’si müşteriye ait olmak üzere toplam 6.561.041 m² MKYL üretimi gerçekleştirilmiştir. 1997 yılına göre % 12’lik bir üretim artışı sağlan-mıştır. 1998 yılında 8.573 Milyar ciro top-lam1.649x109 kâr yapılmış olup

Ciro Kârlılığı 19%573.8

649.1

Şirketimizin cari oranı 1,15’den 1,69’a yük-selmiştir.

Dönen Varlıklar = Cari Oran

Kısa Vadeli Yabancı Varlıklar

İşletme varlıklarımızın % 47’si kendi kaynakla-rımızla finanse edilmiştir. 1998 yılında ABD Doları % 52,7 ve Alman Markı % 63,9 artış kaydetmiştir. 1999 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül hattın-da 82.314 m³, Filiz hattında 56.855 m³ olmak üzere toplam 139.169 m³ yonga levha üretimi gerçekleştirilmiştir. Üretim 1998 yılı ile para-lellik arz etmektedir. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üretimimiz ise 1999 yı-lında 13.411.000 m² ’lik üretim ile % 24 ’lük bir artış göstermektedir. MKYL üretimimiz ise 6.505.342 m² ile 1998 yılında % 4’lük bir artışı sağlamıştır. 1999 yı-

100


lında 13.512 Milyar Lira toplam 2,482 Milyar kâr yapılmış olup

Ciro Kârlılığı = 2.482

= %18 13.512

Şirketimiz cari oranı 1,60’dan 1,84’e yüksel-miştir. İşletme varlıklarımızın % 40’ı kendi kaynakla-rımızla finanse edilmiştir. 1999 yılında Alman Markı % 47, ABD Doları % 72 artış kaydetmiş-tir. 2000 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül Hat-tında 77.537 m³, Filiz Hattında 69.371 m³ olmak üzere toplam 146.908 m³ Yonga Levha üretimi gerçekleşmiştir. Üretim 1999 yılına göre %5,5 artmıştır. Melamin Emprenye edilmiş dekor kağıdı üretimimiz 2000 yılında 16.649.714 m²’lik üretim ile 1999 yılına göre % 24’lük bir artış göstermiştir. MKYL’de 8.960.990 m² ile 1999 yılına göre % 37,75’lik bir artış olmuştur. 2000 yılında 22.307 milyar ciro ile 4 Trilyon 630 Milyar kâr yapılmış olup ciro kârlılığı : 4.630 / 22.707 = %21’dir. İşletme varlıklarının % 22’si kendi kaynakla-rımızla finanse edilmiştir. 2000 yılında Alman Markı %14 ; A.B.D Doları % 24 artış kaydet-miştir. 2001 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül Hat-tında 73.862 m³, Filiz Hattında 47.911 m³ olmak üzere toplam 121.773 m³’dür. Yonga Levha üretimi 2000 yılına göre %17 azalmış-tır. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üretimimiz 2001 yılında 14.503.297 m² üre-tim ile 2000 yılına göre %12 azalmıştır. 2001 yılında 27 trilyon 441 Milyar 499 Milyon TL ciro yapılmıştır. İşletme varlıklarının %20’si kendi özkaynaklarımızla finanse edilmiştir.

2001 yılında alman Markı %105.1; A.B.D. Do-ları %114.3 artış kaydetmiştir. 2002 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül Hat-tında 83.982 m³, Filiz Hattında 64.996 m³ olmak üzere toplam 148.978 m³’dür. Yonga Levha üretimi 2001 yılına göre %22 artmıştır. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üre-timimiz 2002 yılında 19.218.468 m² üretim ile 2001 yılına göre %33 artmıştır. 2002 yılında 52 Trilyon 413 Milyar 725 Milyon TL ciro yapılmıştır. İşletme varlıklarının %35’ini kendi özkaynaklarıyla finanse etmiş-tir. 2002 yılında Euro %34.33; A.B.D. Doları %13.54 artış kaydetmiştir. 2002 yılında 6.608 Milyar kâr yapılmış olup


= %12,61 52.413

2003 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül Hat-tında 86.499 m³, Filiz Hattında 73.980 m³ olmak üzere toplam 160.479 m³’dür. Yonga Levha üretimi 2002 yılına göre %7,72 artmış-tır. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üretimimiz 2003 yılında 19.781.512 m² üre-tim ile 2002 yılına göre % 2,9 artmıştır. 2003 yılında 65 Trilyon 381 Milyar 116 Milyon TL ciro yapılmıştır. İşletme varlıklarının % 63’ünü kendi özkaynaklarıyla finanse etmiştir. 2003 yılında Euro % 2,44; artmış, A.B.D. Dola-rı % -14.60 düşüş kaydetmiştir. 2003 yılında 9.601 Milyar kâr yapılmış olup


= %15 65.381

2004 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül Hat-tında 85.684 m³, Filiz Hattında 79.895 m³ olmak üzere toplam 165.579 m³’dür. Yonga Levha üretimi 2003 yılına göre %3,18 artmış-tır. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı

101 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

üretimimiz 2004 yılında 21.629.019 m² üre-tim ile 2003 yılına göre % 9,34 artmıştır. 2004 yılında 76 Trilyon 493 Milyar 949 Milyon TL ciro yapılmıştır. İşletme varlıklarının % 65’ini kendi özkaynaklarıyla finanse etmiştir. 2004 yılında Euro % 4,7 artmış, A.B.D. Doları % -3,8 düşüş kaydetmiştir. 2004 yılında 10.108 Milyar kâr yapılmış olup


= %13 76.493

2005 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül Hat-tında 97.088 m³, Filiz Hattında 79.534 m³ olmak üzere toplam 176.622 m³’dür. Yonga Levha üretimi 2004 yılına göre % 6,67 artmış-tır. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üretimimiz 2005 yılında 21.686.410 m² ol-muştur. 2005 yılında 77 Milyon 162 Bin 077 YTL ciro yapılmıştır. İşletme varlıklarının % 67’sini kendi özkaynaklarıyla finanse etmiştir. 2005 yılında Euro % 13,1 düşmüş, A.B.D. Doları % 0,02 düşüş kaydetmiştir. 2005 yılında 9.264.032 YTL kâr yapılmış olup,


= %12 77.162

2006 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül Hat-tında 100.179 m³, Filiz Hattında 84.706 m³ olmak üzere toplam 184.885 m³’dür. Yonga Levha üretimi 2005 yılına göre % 4,68 artmış-tır. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üretimimiz 2006 yılında 22.489.584 m² ol-muştur. 2006 yılında 75 Milyon 744 Bin 313 YTL ciro yapılmıştır. İşletme varlıklarının % 70’ini kendi özkaynaklarıyla finanse etmiştir. 2006 yılında Euro % 16,63 ,A.B.D. Doları % 4,75 artış kaydetmiştir. 2006 yılında 8.395.365 YTL kâr yapılmış olup,


= %11 75.744

2007 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül Hat-tında 94.050 m³, Filiz Hattında 83.418 m³ olmak üzere toplam 177.468 m³’dür. Yonga Levha üretimi 2006 yılına göre % -4 azalmış-tır. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üretimimiz 2007 yılında 23.092.118 m² ol-muştur. 2007 yılında 85 Milyon 692 Bin 951 YTL ciro yapılmıştır. İşletme varlıklarının % 68’ini kendi özkaynaklarıyla finanse etmiştir. 2007 yılında Euro % 7 ,A.B.D. Doları % 17 düşüş kaydetmiştir. 2007 yılında 7.935.729 YTL kâr yapılmış olup,


= %9 85.692

2008 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül Hat-tında 98.187 m³, Filiz Hattında 82.250 m³ olmak üzere toplam 180.437 m³’dür. Yonga Levha üretimi 2007 yılına göre % 1,67 artmış-tır. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üretimimiz 2008 yılında 21.137.213 m² ol-muştur. 2008 yılında 88 Milyon 221 Bin 334 YTL ciro yapılmıştır. İşletme varlıklarının % 65’ini kendi özkaynaklarıyla finanse etmiştir. 2008 yılında Euro % 25,04 ,A.B.D. Doları % 31,3 yükseliş kaydetmiştir. 2008 yılında 4.204.080 YTL kâr yapılmış olup,


= %5 88.221

2009 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül Hat-tında 92.768,8 m³, Filiz Hattında 83.976,8 m³ olmak üzere toplam 176.745,6 m³’dür. Me-lamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üreti-mimiz 2009 yılında 21.175.765 m² olmuş ve 2008 yılına göre %0,2 artmıştır. 2009 yılında 86 Milyon 538 Bin 226 YTL ciro yapılmıştır. İşletme varlıklarının % 64’ünü kendi özkaynaklarıyla finanse etmiştir. 2009 yılında Euro % 0,45 artış ,A.B.D. Doları % 2,27

102


düşüş kaydetmiştir. 2009 yılında 2.083.683 TL kâr yapılmış olup,

Ciro Kârlılığı = 2.083.683

= %2,41 86.538.226

2010 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül Hat-tında 97.544,29 m³, Filiz Hattında 91.533,83 m³ olmak üzere toplam 189.078,12 m³’dür. YL.üretimimiz 2009 yılına göre %7,10 artmış-tır. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üretimimiz 2010 yılında 23.686.797 m² olmuş ve 2009 yılına göre %11,86 artmıştır. 2010 yılında 94 Milyon 533 Bin 104 TL ciro yapılmıştır. İşletme varlıklarının % 44’ünü kendi özkaynaklarıyla finanse etmiştir. 2010 yılında Euro % 5,15 düşmüş ,A.B.D. Doları % 2,68 artış kaydetmiştir. 2010 yılında 2.527.836 TL kâr yapılmış olup,

Ciro Kârlılığı = 2.527.836

= %2,67 94.533.104

2011 Yılı: Yonga Levha üretimimiz Gül Hat-tında 92.890,47 m³, Filiz Hattında 89.474,36 m³ olmak üzere toplam 182.364,83 m³’dür. Melamin emprenye edilmiş dekor kağıdı üre-

timimiz 2011 yılında 24.474.634,68 m² olmuş ve 2010 yılına göre %3,33 artmıştır. 2011 yılında 104 Milyon 784 Bin 206 TL ciro yapılmıştır. İşletme varlıklarının % 21’ ini kendi özkaynaklarıyla finanse etmiştir. 2011 yılında Euro % 18,91, A.B.D. Doları % 22,85 artış kaydetmiştir. 2012 Yılı : Şirketimizin yonga levha üretimi, Gül ve Filiz yonga levha hatlarında devam etmiş, Gonca yonga levha hattı üretime baş-lamıştır. Bu üç hattımızda 90.749,88 m³ Gül Hattı, 46.850,74 m³ Filiz Hattı ve 92.798,53 m³ Gonca Hattı üretimi olmak üzere toplam 230.399,14 m³ yonga levha üretimi gerçekleş-tirilmiş ve 2011 yılına göre üretimimiz %32,70 artmıştır. 2012 yılında toplam 22.106.242,00 m² melamin emprenye edilmiş kağıt üretimi gerçekleştirilmiştir. 2012 yılında 114 Milyon 188 Bin 159 TL ciro yapılmıştır. İşletme varlıklarının % 12’sini kendi özkaynaklarıyla finanse etmiştir. 2012 yılında Euro % 3,77, A.B.D. Doları % 5,73 azalma kaydetmiştir.

103 ORMA A.Ş. 2011

FAALİYET RAPORU

ĠLK TEġEBBÜSE DAVET BROġÜRÜ Isparta’da komple orman ürünleri ve diğer ağaç ürünleri ile atıklarını değerlendirecek bir sanayi kurulmaktadır. Bu sanayiyi özel teşebbüs kuracaktır. Müteşebbis hey’et olarak ön malumatları kı-saca arz ediyoruz. İlk Anda Kurulacak Fabrikalar:

1. Yonga Levha Fabrikası. (Orma Plak) Kapasite yılda 30.000 m³ 2. Kaplama Fabrikası. Kapasite yılda 1.500.000 m²

Hammadde, Proje, Rantabilite ve Şirket Hakkında Bilgiler:

1. Hammaddeleri, Devlet Ormanları (Toroslar’dan), Isparta ve civarındaki kereste sanayi artık-larından ve özel teşebbüsün yetiştirdiği diğer araçlardan temin edilecektir. Kavak, Karaağaç, Ceviz vs. gibi.

2. Devlet planlamasının ön gördüğü ve teşvik ettiği, Orman Sanayi, memleketin döviz gelirle-rinde yakın gelecekte mühim rol oynayacak Orman Ürünleri İntegre Sanayi’dir. Bu sanayi hem iç ihtiyacı karşılayacak hem de ihracata yönelebilecek maliyet karakterine sahiptir.

3. Nitekim bu sanayi için %60 yatırım indirimi, %70 gümrük indirimi tanınmış olup, ilgili pro-jemiz için teşvik belgesi alınmıştır.

4. Proje 32.000.000.TL değerindedir. 12.000.000.TL dış finansman (Avrupa Bankasından) alınmıştır. 20.000.000.TL iç finansmandır. (Kurulacak şirketçe karşılanacaktır.)

5. Rantabilitesi %40’dır. Senelik cirosu: 15.000.000. TL. 6. Şirket hisse senetleri 10.000.TL kıymetinde olup, 2000 adettir. Şirket sermayesi

20.000.000.TL 7. Fabrika 1971 Haziran’ında faaliyete geçecektir. 8. Dış makineleri mubayaa edilmiştir. İmalatına geçilmiştir. Bunlar 1970 sonunda Türkiye’ye

sevk olacaktır. Mamul Maddenin Pazarlanması:

1. İç Pazar: Türkiye inkişaf bakımından bu malzemelere ihtiyaçlıdır. Ayrıca Türkiye ihtiyacı dı-şındaki kısmı ihraç edebilecektir.

2. Bu yatırım sahası Türkiye’deki diğer yatırım sahalarından en rantabl olanlarındandır. 3. Hissedarlara vereceği temettü minimum %30 olarak hesap edilmiştir. 4. Bu sanayi için planlanmış olan integre tesisler şunlardır: Kontrplak, Möble - Prefabrik ev

(ahşap), Ambalaj, Kibrit, Kağıt hamuru ve Kağıt fabrikaları. Bunlar şirketin inkişafı ile realize edilecektir. Şirketin kuruluşu ani olacaktır. Taahhüt edilen mikta-rın %25’i peşin, bakiyesi 12 ayda taksitler halinde ödenecektir. Müteşebbis Hey’et Adına İnşaat Yüksek Mühendisi

Şevket DEMİREL

ORMAORMAN MAHSULLERİ İNTEGRE SANAYİ ve TİCARET A.Ş.

MERKEZ Prof. Dr. Alaeddin Yavaşça Sk. Marmara Apt. No: 4, Daire: 2, Beşiktaş 34357 İSTANBUL 0 212 327 00 80 0 212 327 13 00 [email protected]

FABRİKA İstiklal Mahallesi Atatürk Bulvarı Eğirdir Yolu Üzeri 4. Km. 32300 ISPARTA 0 246 224 10 20 0 246 224 10 19 [email protected]

ANKARA Dr. Mediha Eldem Sokak No: 79/7 Kocatepe 06640 0 312 417 42 83 0 312 417 48 60 [email protected]

İZMİR Hürriyet Bulvarı Yusuf Dede İş Merkezi No: 3/1 Kat: 8 D: 803 Çankaya 0 232 441 27 25 0 232 441 84 38 [email protected]

www.orma.com.tr

2012 G - Orma · İLK TEŞEBBÜSE DAVET BROŞÜRÜ ..... 103 )$$/ú

Documents