20100627 思想哲学研究会

投機家ジョージ・ソロスと哲学2 0 1 0 /6 / 2 7思想哲学研究会

水田孝信

哲学者カール・ポパー著「推測と反駁」（はんばく）（1 9 8 0年、税込

¥ 8 6 1 0, 8 0 8頁）

を読み始めるまでの経緯を説明 ← 鋭意読書中

カール・ポパー（1 9 0 2- 1 9 9 4

）オーストリア出身

キリスト教徒だったが元ユダヤ系ナチスドイツからの迫害を免れるためニュージーランドへ移住大学の先生となり「開かれた社会とその敵」を執筆。大戦後ロンドンにうつり教鞭をとるこのロンドン時代の学生の一人がジョージ・ソロス

( 1 9 3 0- )だった。 1

ポパーの考えと影響を与えた人物（ w i k ip e d ia より）1. 擬似科学と科学の間の境界の設定を科学哲学の中心課題として認識したこと2 . 反証可能性を基軸とする科学的方法を提唱したこと3 . 蓄積主義的でない科学観を提案したこと4. 知識のあり方を進化論的に論じたこと5 . 確率にまつわる新しい説を打ち出したこと

影響を与えた人（いずれも純粋な学者でなく投機家であることに注目）●ジョージ・ソロス： 本発表の対象人物●ナシム・ニコラス・タレブ？： 投機家、学者、「ブラック・スワン」の著者リーマンショック後に特に注目をあびる「私の趣味は、自らの認識能力を過信し『私は○○を知らない』と言う勇気がない人々をからかうことである」1. 現在の事象を理解しているという幻想2 . 歴史的事象への遡及的歪み3 . 実際の情報の過大評価と、それに関連した知識人の過大評価ノーベル経済学賞の廃止を主張 2

↑カール・ポパー

3↑ジョージ・ソロス

ナシム・ニコラス・タレブ→

ジョージ・ソロスの生い立ち1 /3

（参考にした文献：ジョージ・ソロス――投資と慈善が世界を開くht t p: / / w w w. nt t ic c . o r. j p / p u b / ic _ m a g / ic 0 3 1 / p d f / 1 6 0- 1 7 6. p d f）1 9 3 0

年 ハンガリーで生まれる。ユダヤ人。1 9 4 4年 ナチスドイツがハンガリーを占領。ユダヤ人迫害から逃れるため、

ソロスの父は役人を買収し、ソロスをその役人の息子に仕立て身を隠させた。ソロスはこの時が一番幸せだったと回顧。1 9 4 7

年 イギリスへ渡る。1 9 4 9年 大学入学。ポパーの授業に感銘を受ける。1 9 5 6年 ニューヨークのウォール街へ雇われトレーダーになる。1 9 6 9年 独立。

1 9 7 3年クオンタムファンドを立ち上げる。

投資家ジムロジャースと組む( 1 9 8 0

年まで)。( 1 9 8 6

年- 1 9 8 9年 阿部修平が日本株を担当）1 9 9 2

年 英ポンドを空売りし2 0億ドル稼いだ。

「イングランド銀行を叩き潰した男」とよばれるようになる。 4

1 9 9 7年 アジア通貨危機においても関与をうわさされた。

「われわれは国づくりのために4 0年間働いてきた。そこに一人の人物がやっ

てきて，1か月ですべてを破壊してしまった．――ほんの数日間でジョージ・ソ

ロスは，数十億ドルもの損失を与えた．損失回復には数年かかるであろう」．（マレーシアのマハティール首相

[当時

]）

各中央銀行はソロス対応を本気で研究しているらしい。

現在のソロスの個人資産は１兆3 0 0 0億円くらい。2 0 0 8

年 書籍「ソロスは警告する超バブル崩壊 =悪夢のシナリオ」でリーマンショックを予言。再び注目をあびる。ただし経済学者からは非難をあびる。（本人はその規模まで当てられなかったから外れたと評した）議会の証人としてよばれた時、哲学について語ったがだれも理解できなかった。2 0 0 9

年 書籍「ソロスは警告する2 0 0 9恐慌へのカウントダウン」を出版

ジョージ・ソロスの生い立ち2 /3

5

投機家以外にも慈善事業家としての顔も持つ。1 9 7 9年、慈善事業を開始。

金持ちになったから始めたという類のものではないポパーの思想哲学「開かれた社会」を実践したいという思い。

開かれた社会：「私たちに必要なのは批判的思考法であり，平和に共生するための機関と，意見や利害の異なる人々が共生できるようなルール，そしてきちんとした権力の譲渡を保証する民主政府，フィードバックをもたらし，誤りが訂正される市場経済，さらにマイノリティの保護およびマイノリティの意見の尊重」

特にロシアや東欧諸国の民主化を支援した（詳細不明）。ロシアには５億ドルに及ぶ支援で、反レーニンの教科書などを配った。現在，ソロスの慈善事業は，年間

3億

5 0 0 0万ドルにのぼり，世界

4 0か国を網

羅するネットワークで，約1 3 0 0人のスタッフが働いている．

ジョージ・ソロスの生い立ち3 /3

6

慈善事業家としては「開かれた社会」投機家としては「再帰性」彼の思考の今回にはポパーの哲学が脈々と流れている。

彼は自分の哲学の実験場として市場での投機を選んだ、らしい。自分の哲学の正しさを示すために、お金を増やしている、そうだ。

経済学や市場原理主義に批判的⇒ 彼の哲学からするとこれらは根本的前提から間違っているノーベル経済学賞受賞者たちやジョージ・ブッシュ大統領

[当時

]への批判

経済学や投資理論の研究者たちからは支持されていない実際の市場で投資・投機を行っている実務家からの支持は多い⇒ 投資・投機の世界でもっとも難解な本といわれているが、

これまでの題材に比べればまったくたいしたことない

ジョージ・ソロスの基礎は哲学

7

ソロスの哲学を説明するために土地のオークションを例に解説する（彼が投機家として活動が長いのでものの売買が例にとられる）私の私見も混ざっていることはご容赦願いたい

そして、古典的な経済学とソロスの考えを対比してみよう

参考文献新版ソロスの錬金術

( 2 0 0 9 , 1 9 8 8 )ソロスは警告する超バブル崩壊 =悪夢のシナリオ ( 2 0 0 8 )ほとんどがこの書の第１章と第３章

ソロスは警告する2 0 0 9恐慌へのカウントダウン

( 2 0 0 9 )土地のオークション

8

土地

効率的市場仮説の考え方1 / 2 - - - - 基本

実体価値：1 0 0万円

実体価値より安い値段で売る人（合理的でない人）がいれば買えばよい実体価値より高そうな値段で買う人（合理的でない人）がいたら売りつければよい

合理的でない人は損するのでそのうちいなくなる。参加者が増えれば増えるほど、実体価値付近でしか取引されなくなる。 9

合理的な自分外から観測している実体価値を知っている

合理的でない人適当な値段で売買

1 2 0万、買い

8 0万、売り

合理的な人8 0万、買い1 2 0万、売り

土地

効率的市場仮説の考え方2 / 2 - - - - 実体価値

実体価値：1 0 0万円

実体価値は、その土地を使って実際に儲けられる金額の和（厳密には割引現在価値の合計）

効率的市場仮説は今でもファイナンス学会で主流な考え方。しかし経済学を学んでいない人ほど、違和感を感じる議論ではないだろうか？1 0

駐車場にすれば・・・ふむふむなるほど・・1 0年で回収できる1年で

1 0 %回収できる

≒1 0 %の利回り

妥当な利回り

年1 0万円で車を

置かせてください

年1 0万円

土地

ソロスの考え1 /3 - - - - 可謬性 (

かびゅうせい)

実体価値：1 0 0万円

人間は世界を「完全」に理解することはできない。必ず間違いうる。（後述）人間が人間社会を理解しようとすると、観測者である人間もまた観測対象である人間社会の一部。不完全だが理解しようとする「認知機能」。自分にとって都合がよいように社会を変える「操作機能」。事象が参加者のバイアスのかかった信念や誤解に依存して決まってくるのだとすると、現実とは移動し続ける標的のようなものとなってしまう。 1 1１０万って言うんだったらしょうがない 分かるはずがない

可謬性

自分も世界の一部こんな壁は作れない

フーコーが言った＜人間＞の世界

１０万って言ってみるか

ソロスの考え2 /3 - - - - 再帰性

再帰性により、実体価格などは吹っ飛んでしまう。可謬性や再帰性を考えないとバブルと金融危機は永遠に繰り返してしまう。 1 2

認知機能認知機能認知機能認知機能 操作機能操作機能操作機能操作機能 取引価格取引価格取引価格取引価格 操作機能操作機能操作機能操作機能 認知機能認知機能認知機能認知機能

豊洲だからこんなもんでしょう

1 0 0万円 買い上げ

る豊洲はもっと発展する筈、1 4 0

万くらいの筈

割高になったな・・・1 2 0万円 もっと買う 思った通り値段が上がっ

たぞ⇒確信

もしかしたら私が間違っていたのかも・・

買ってみる

1 4 0万円 予想通りだなぁ

おお、やっぱり上がった間違いない⇒確信

15 0万円 買ってみ

るえ？実はもっと高いの？

まだ買う人がいるんだから

3 0 0万まで行くかも

ひたすら買う

1 6 0万円 ひたすら

買う

豊洲なら2 0 0万の価値が

あるに違いない（駐車場代も上がってる）

もう少し俗っぽい説明1 /3

絵画のオークションでは実体価値など考えて売買されているのだろうか？この絵画があれば○○円の入場料をとっても入場者数が△△人来るから、実体価値は××円だ。⇒そんな馬鹿な！！というのも、

①それよりも高い値段で売りつける自信があるから買う②高い値段がついたから良い絵に違いないと思い、見に行く人が増え、入場料が多く獲得できる。因果律の方向は不明。

最後は５８億円で、安田火災海上が購入。現在、、損保ジャパン東郷青児美術館（新宿）にて展示。 1 3

もう少し俗っぽい説明2 /3

絵画のオークション、ここに実体価値はあるだろうか？絵画の売買と、土地や企業（株式）の売買は本質的な違いがあるのだろうか？

1 4土地

この辺は１０万が相場だから、１０万って言うんだったらしょうがない

隣は１０万か・・・１０万って言ってみるか

月極め１０万円

ここに車を止められることに１０万円の価値があるから１０万円の値段をつけたのか、１０万年の値段が付いているから１０万円の価値があるのか不明。

もう少し俗っぽい説明3 /3

1 5

企業買収においても、利益は実体の数値として存在するも、未来の利益は分からないし、何年で回収すべきかは一意に決まらない。

会社X

会社B

会社A1 0

億で

買いたい

８億で買いたかったけど、1 0億の値段をつけるもの

がいるから1 2億を提示す

るか

結局、絵画の似たような現象も起こってしまう。

1 6Sorosはこれらを今の科学では取り扱えない難解な問題だとして「錬金術」とよんだ⇒ 絶対に科学的に検証出来るハズ！！

実態は薄いが株価が割高

割高な株価で増資

実態をもった企業を買収以前よりは割安になる

割高が正当化されもとの割高に戻るよう株価が上昇

・ 株価はファンダメンタル（企業の実態価値）に直接影響を与えうる例）あやしいＭ＆Ａしまくり企業

*割高：例えば、PER（時価総額/利益）が高い

第３回「人工知能学会ファイナンスにおける人工知能応用研究会」より

ソロスの考え3 /3 - - - - 二元論への批判

『私が「再帰性」を論じるうえで遭遇した困難のほとんどが、私が「再帰性」の存在を認めない言語を使用して議論を組み立てざるを得なかったことから来ていた。思考と現実とを切り離すことに多大な努力を払ってきた西洋の知的伝統に真っ向から反抗する試みだったのだ。』・・・特に啓蒙主義。

啓蒙主義・・・操作機能が認知機能に干渉することのない、理想化された世界を考察。知識の無限の獲得、世界の完全な理解が可能。

「豊穣な誤謬性」：誤った考えでありながら成果をきちんと生み出すもの。欠陥が見つかる前に建設的な結果を出せる。

「根本的な誤謬性」：人間は誤る運命にある。現実を理解すればするほど、理解しなければならないことが増えていく。動く標的のようなこの現実に直面して人は獲得した知識を適応不能な領域まで拡張し、現実の正しい解釈でさえも歪んだ現実認識のもととなる。

（しかし２ページ後に）根本的な誤謬性は真ではない。私は議論を先に進め過ぎたようだ。誤解は訂正されうるものである。 1 7

私私私私はははは確信確信確信確信したしたしたした効率的市場仮説効率的市場仮説効率的市場仮説効率的市場仮説のののの死死死死はははは近近近近いいいい

もしかしたらもしかしたらもしかしたらもしかしたら、、、、経済学経済学経済学経済学そのものもそのものもそのものもそのものも・・・・・・・・・・・・

ソロスは認知言語学、認知科学の中に自分の考えを支持する考えを見つける。

これらは精神分析、構造論的な言語学に近い・・・次のエピステーメー（フーコー）

経済学は社会学の一種・・・危険な学問、＜人間＞が前提の今のエピステーメー（フーコー）

今今今今のののの経済学経済学経済学経済学ははははバブルバブルバブルバブルとととと金融危機金融危機金融危機金融危機というというというという悲劇悲劇悲劇悲劇のののの歴史的繰返歴史的繰返歴史的繰返歴史的繰返しをしをしをしを止止止止められないめられないめられないめられない。。。。金融金融金融金融はははは他産業他産業他産業他産業をををを支支支支えるえるえるえるインフラインフラインフラインフラだだだだ。。。。水道水道水道水道のようにのようにのようにのように安定安定安定安定させるべきさせるべきさせるべきさせるべき？？？？

次次次次ののののエピステーメーエピステーメーエピステーメーエピステーメーによってでしかによってでしかによってでしかによってでしか、、、、解決解決解決解決できないできないできないできない。。。。＜＜＜＜人間人間人間人間＞、、、＜＞、、、＜＞、、、＜＞、、、＜合理的合理的合理的合理的なななな投資家投資家投資家投資家＞、＞、＞、＞、などいないのだなどいないのだなどいないのだなどいないのだ！！！！ 1 8