El sector elctrico boliviano
Enrique Gmez
Centrales de Generacin Existentes: TermoelctricasAGENTE GUARACACHI CENTRAL GUARACACHI KARACHIPAMPA ARANJUEZ TOTAL BULO-BULO CARRASCO VALLE HERMOSO TOTAL KENKO GUABIRA CAPACIDAD EFECTIVA (MW) 314,27 13,91 43,19 371,37 89,64 111,86 74,23 186,09 18,62 21 686,72
BULO-BULO V. HERMOSO
COBEE GUABIRA TOTAL TERMOELCTRICAS
Centrales de Generacin Existentes: HidroelctricasAGENTE COBEE CENTRAL ZONGO CAPACIDAD EFECTIVA (MW) 188,4
MIGUILLASCORANI HIDRO. BOLIVIANA RIO ELCTRICO SYNERGIA SDB TOTAL HIDROELCTRICAS CORANI TAKESI YURA KANATA QUEHATA
20,9149,88 90,35 19,05 7,6 1,96 478,14
Bolivia: Potencia Instalada (MW)1800 1600
1400
1200
1000
800
Hidro Trmica Total
600
400
200
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Bolivia (SIN): Generacin 2009 (GWh)
15 0%
59.7 1% 2264.9 40%
3294.9 59%
Hidro Gas natural Diesel/Gas Biomasa
Regulacin del Sector ElctricoGeneracin: Competencia Perfecta Transmisin: Monopolio Natural Distribucin: Monopolio Natural
DesafosDesafo 1: Garantizar el suministro de electricidad al Sistema Interconectado Nacional, ampliando la capacidad de generacin de electricidad. Desafo 2: Universalizar el acceso a la energa elctrica en el rea rural de Bolivia propuesta en el Programa Electricidad para Vivir con Dignidad Desafo 3: Exportar electricidad a los pases vecinos
Desafo 1: Problemas en Generacin Tarifas a generadores son bajas Rentabilidades pobres ahuyentan las
inversiones Amenaza de intervencin estatal
Precios Monmicos a Nivel de GeneracinLas tarifas reales son descendentes a pesar de reservas decrecientes 24.0 36022.0 20.0US$/MWh
340 320 300 280Bs/MWh
18.0 16.0 260 14.0 12.0 10.0Nov99-Abr00 Nov00-Abr01 May00-Oct-00
240 220May01-Oct-01May02-Oct-02 May03-Oct-03 May04-Oct-04 May05-Oct-05 May06-Oct-06 May07-Oct-07 May08-Oct-08
Nov08-Abr09
200May09-Oct-09
Nov01-Abr02
Nov02-Abr03
Nov03-Abr04
Nov04-Abr05
Nov05-Abr06
Nov06-Abr07
Precio monmico US$ constantes del ao 1983Precio monmico Bs constantes del ao 2007
Nov07-Abr08
SIN: Reserva Mensual, Ao 2009 Existe una tendencia a disminuir el margen de reserva entre la oferta y la demanda de electricidad iniciada a partir del ao 2003. Los mrgenes de reserva estn por encima del 20% hasta el ao 2006. A partir del ao 2006, se reduce gradualmente la reserva alcanzando niveles inferiores al 10% en el aoAo 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Reserva promedio 25,4% 30,9% 30,8% 27,7% 25,3% 17,3% 15,7% 16,2% 11,1%
SIN: Reserva Mensual, Ao 2009Capacidad Potencia No Potencia Demanda bruta disponible disponibleEnero 1113,1 45,0 1.068,1 895,0
Reserva173,1 19,3%
FebreroMarzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre
1118,71121,7 1130,8 1134,3 1142,7 1138,3 1141,5 1134,5
91,2157,0 139,7 152,8 156,2 98,3 94,1 104,5
1.027,5964,7 991,1 981,5 986,5 1.040,0 1.047,4 1.030,0
899,4907,5 921,9 911,4 892,0 917,4 947,1 954,9
128,1 14,2%57,2 69,2 70,1 6,3% 7,5% 7,7%
94,5 10,6% 122,6 13,4% 100,3 10,6% 75,1 7,9%
OctubreNoviembre Diciembre
1115,41120,7 1141,6
93,184,0 24,1
1.022,31.036,7 1.117,5
949,7950,2 942,5
72,686,5
7,6%9,1%
175,0 18,6%
Rentabilidades de las empresas generadoras Se examin los Estados Financieros de las
empresas elctricas generadoras: Valle Hermoso, Guaracachi, Corani, Hidroelctrica Boliviana, Bulo Bulo y Kanata.Empresa Valle Hermoso Kanata Guaracachi Hidroelctrica Boliviana Corani Bulo Bulo
Estados Financieros Disponibles
Perodo 2000 2008 2000 2008 2001 2008 2001 2008 2000 2008 2001 2008
Rentabilidad de Activos (ROA)8,00% 6,00%
4,00%
2,00%ROA
0,00%
-2,00%
-4,00%
-6,00% 2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
AosPROMEDIO PONDERADO TOTAL PROMEDIO PONDERADO HIDROELCTRICAS PROMEDIO PONDERADO TERMOELCTRICAS
ROA: Conclusiones A pesar de subir levemente las rentabilidades en
los ltimos aos, las mismas son insuficientes para atraer nuevas inversiones ya que la rentabilidad media permanecen en valores inferiores al 5% anual. En estas condiciones, la intervencin del Estado en el financiamiento de inversiones significar en el mediano y largo plazo un incremento sostenido del correspondiente peso fiscal. Es decir, estas inversiones no generarn retornos suficientes para pagar las obligaciones contradas para su financiamiento.
Desafo 1: Intervencin estatal El Estado mantiene deprimidas las tarifas de
energa elctrica estableciendo un precio tope del gas natural de 1,30 US$ por millar de pies cbicos; Se ha nacionalizado varias empresas de generacin el ao 2010; Se ha creado la Tarifa Dignidad, un subsidio a los consumidores residenciales con menos de 70 kWh/mes. La Tarifa Dignidad beneficia aproximadamente al 50% de los consumidores residenciales, con una rebaja de 25%. La Tarifa Dignidad incide en el 1,6% del Ingreso Bruto de los Generadores y disminuye aun ms
Consecuencia: Inversin escasaInversiones ejecutadas (MMUS$)1,400.00 1,200.00
1,000.00
800.00 Generacin 600.00 Transmisin Distribucin Total 400.00
200.00
-
1995-2005
2006-2009Periodo
2010
Total
Inversin anual media (millones US$/ao)Perodo Generacin 1995-2005 2006-2009 37,27 8,96 2010 159,33 Total 37,82
TransmisinDistribucin TOTAL
11,0724,40 72,74
17,1835,37 61,51
45,70205,03
14,7625,62 78,20
La inversin estatal en generacin es importante el ao 2010
Desafo 2: Electrificacin ruralLa cobertura del servicio elctrico en el rea rural es baja y avanza lentamenteAo 2001 2002 2003 Hogares 763.242 780.962 799.236 Con electricidad Cobertura (%) 186.752 24 211.805 226.557 27 28
20042005 2006 2007 2008
815.358824.044 842.758 860.099 877.979
243.595271.685 302.043 336.750 388.148
3033 36 39 44
Programa Electricidad para Vivir con DignidadEl programa tiene como objetivo lograr una cobertura de 100% en el rea rural, el ao 2025. Para su ejecucin se requerir una inversin del orden de $us 1.000 millones.Inversin Periodo Conexiones (US$/conexin) (millones US$) Etapa I Etapa II Etapa III Etapa IV 2006-2010 2011-2015 2016-2020 2021-2025 210.501 220.335 297.500 297.500 900 1.000 1.100 1.200 189 220 327 357
Electrificacin rural: Amenazas El consumo de electricidad en el rea rural es
muy bajo, del orden de 20 kWh/mes. La electrificacin rural no es atractiva para las empresas distribuidoras, incluso si el 100 % de la inversin es asumida por el Estado. Se requiere invertir ms de $us 1.000 millones para universalizar el servicio elctrico en el rea rural.
Desafo 3: Exportacin de electricidadInterrogante: Es factible exportar electricidad? El sector elctrico boliviano es pequeo en relacin a
los pases vecinos. La generacin de electricidad est subsidiada por el precio del gas natural de 1,30 US$ por millar de pies cbicos. El precio del gas natural en el mercado internacional es superior. (5 a 7 US$ por millar de pies cbicos)
El sector elctrico boliviano es pequeoConsumo de electricidad ao 2006 (OLADE)Pas Argentina Brasil Chile Paraguay Consumo (TWh) 118,55 460,5 57,61 8,12 Relacin
22 87 11 1,5
Per Bolivia
27,36 5,32
5,1 1,0
Potencial de exportacinLas tarifas elctricas al consumidor final en Bolivia son inferiores a las tarifas en los pases vecinos (ao 2006) Precios al consumidorfinal $us cent/kWh
Residencial
Comercial
Industrial
Argentina Brasil Chile Paraguay
9,72 19,06 13,06 6,17
6,3 16,64 13,98 6,58
6,4 12,37 8,53 4,14
PerBolivia
12,46,72
10,0210,14
7,314,68
Tarifas Nominales al Consumidor Final600.00 550.00 500.00 450.00 80.00 75.00 70.00 65.00
350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00
55.00 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00
1994
1990
1991
1992
1993
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Ao Bs/MWh US$/MWh
2009
US$/MWh
Bs/MWh
400.00
60.00
22.0
24.0
26.0
28.0
30.0
34.0
36.0
38.0
40.0
42.0
46.0
20.0Mes Ago-96 Dic-96 Abr-97 Ago-97 Dic-97 Abr-98 Ago-98 Dic-98 Abr-99 Ago-99 Dic-99 Abr-00 Ago-00 Dic-00 Abr-01 Ago-01 Dic-01 Abr-02 Ago-02 Dic-02 Abr-03 Ago-03 Dic-03 Abr-04 Ago-04 Dic-04 Abr-05 Ago-05 Dic-05 Abr-06 Ago-06 Dic-06 Abr-07 Ago-07 Dic-07 Abr-08 Ago-08 Dic-08 Abr-09 Ago-09 Dic-09 Abr-10 Ago-10 Dic-10
32.0
44.0
Precio Monmico a nivel de generacin
Con peaje Sin peaje
Estudio PNUD: Exportacin de electricidadCostos Marginales Precios actuales del gas natural100 90 80
7060 50 40 30 20 10 0 2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
Chile
Ecuador
Colombia
Per
Bolivia
Los Costos Marginales de la energa elctrica en Bolivia son inferiores a los otros pases, a precios regulados. (con gas natural subsidiado)Fuente: PNUD
US$/MWh
Estudio PNUD: Exportacin de electricidadCostos Marginales Costo de oportunidad del gas natural80
70
60
50
40
30
20
Con un costo de oportunidad del gas natural de 6US$/MMBTU, Bolivia y Chile pueden intercambiar energa en torno a los 65 US$/MWh.2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
US$/MWh
10
0 2014
Chile
Ecuador
Colombia
Per
Bolivia
Conclusiones: Exportacin de electricidad Para exportar electricidad, Bolivia debe generar
electricidad a un costo econmico inferior al de los pases vecinos (sincerando el precio del gas natural). Los proyectos hidroelctricos sobre el ro Madera: Necesitan cuantiosas inversiones. Proveen electricidad al Brasil. Tienen impactos positivos y negativos en territorio boliviano.
Mirada al futuro Cmo se ampliar la capacidad de generacin
para el mercado interno boliviano? A precios de mercado la alternativa de costo mnimo es la instalacin de generadores termoelctricos a gas natural A precios econmicos, se deben construir varias centrales hidroelctricas y una geotrmica. Existe una distorsin de precios de mercado por el subsidio al gas natural
Nuevos generadores previstos a mediano plazo en el Plan NacionalLOCALIZACIN CENTRAL FECHA DE INVERSIN INGRESO (millones US$)* INVERSIN (US$/kW) MW
Tarija Tarija
Trmica a gas, LM6000PC Trmica a gas, LM6000PC
Jun-11 Jun-11
Santa Cruz PotosCochabamba Cochabamba La Paz La Paz Santa Cruz La Paz Santa Cruz La Paz TOTAL
Guabir y Yane, Biomasa Geotermal, Laguna ColoradaHidroelctrica Misicuni, Fase 2 Hidroelctrica San Jos, Fase 1 Hidroelctrica Tangara y Vilcara Hidroelctricas ro Unduavi Trmica a gas, LM6000PC Trmica a gas, LM6000PC Hidroelctrica Rositas Trmica a gas, LM6000PC
Jun-12 Ene-14Ene-14 Ene-14 Ene-15 Dic-15 Jun-16 Dic-16 Ene-18 May-20
25,22 25,22 N.D. 358,82 102,29 101,86 357,18 65,41 25,22 25,22 1.231,18 25,22 2.342,84
741 741 3.588 2.557 1.468 2.135 1.454 650 886 3.078 886
34,02 34,02 39,00 100,00 40,00 69,40 167,30 45,00 38,80 28,45 400,00 28,45
Resumen: Nuevos generadores previstos a mediano plazoInversin(millones US$) Hidroelctricos y geotrmica Termoelctricos Total (%)
Potencia(MW) (%)
2.216,74 126,10 2.342,84
94,6% 5,4% 100,0%
821,70 163,74 985,44
83,4% 16,6% 100,0%
Fuente: Plan de Expansin del SIN 2010-2020; CNDC
Conclusiones: Centrales Hidroelctricas El Estado fija los precios de la energa y
potencia y los mantiene por debajo de equilibrio. A fin de bajar el precio de la energa elctrica, el gobierno de Bolivia subsidia el precio del gas natural mantenindolo debajo de 1,3 US$/MPC, mientras que el precio de exportacin es mayor. El Estado interviene porque desea reducir el precio de mercado de la electricidad. Esta abierta intervencin del Estado en el mercado elctrico reduce la rentabilidad de las empresas generadoras.
Enfoque de anlisis alternativo: Inversin Hidroelctrica rentableEn el supuesto de tener una central hidroelctrica de 1.000 kW (Un MW) de potencia y en funcin de los precios con que se remunera a los generadores actualmente, se puede determinar cul debera ser el costo de inversin para una rentabilidad anual de 12%. A continuacin efectuaremos este anlisis.
Parmetros de variacinSe responde a dos interrogantes. Primero, qu sucede si la empresa elctrica tiene costos de operacin, mantenimiento entre 40% y 75% de sus ingresos por venta de electricidad. En segundo lugar, cul ser el impacto si la empresa tiene un factor de planta entre 30% y 85%.
Centrales existentes Estn caracterizadas por:
Factor de planta Porcentaje de costos de operacin vs.
ingreso total Interrogante.
Qu monto de inversin pueden pagar?
Inversin rentable por kW (US$/kW)Hidroelctrica Boliviana
Kanata40% 30% 35% 683 724 765 806 847 888 929 970 1.011
Gastos como porcentaje del ingreso45% 626 664 702 739 777 814 852 889 927 50% 569 604 638 672 706 740 774 808 843 55% 513 543 574 605 635 666 697 728 758 60% 456 483 510 538 565 592 619 647 674 65% 399 423 446 470 494 518 542 566 590 70% 342 362 383 403 424 444 465 485 506 75% 285 302 319 336 353 370 387 404 421
Factor de planta
40% 45% 50% 55% 60%
65%70% 75% 80% 85%
1.0521.093 1.134
9641.002 1.039
877911 945
789820 850
701729 756
614638 661
526547 567
438455 472
Corani
Conclusin:A los precios vigentes en el mercado elctrico, las ms importantes centrales hidroelctricas de Bolivia no estn en condiciones de financiar costos de inversin superiores a los 600 US$ por kW, si quieren tener rentabilidades del orden de 12% por ao
Nuevas Centrales a ser construidasEl Plan de Expansin recientemente elaborado por el CNDC, por encargo del gobierno identifica la conveniencia de construir nuevas centrales hidroelctricas: Proyecto Potencia (MW) Ao deoperacin
Misicuni, Fase 2 Laguna Colorada San Jos, Fase 1 Tangara y
40100
20142014
69,4167,3
20142015
Costo de Inversin previstoCentrales Inversin (000 US$) 102.290 358.818 101.860 357.180 65.410 1.231.180 Potencia (MW) 40 100 69.4 167,3 45 400 Inversin (US$/kW) 2.557 3.588 1.468 2.135 1.454 3.078 Factor de planta 66% 93% 74% 60% 54% 70%
Misicuni, fase 2 L. Colorada S. Jos, Fase 1 Tangara, Vilcara Ro Unduavi Rositas
Nuevas centrales Estn caracterizadas por:
Factor de planta Inversin prevista Interrogante.
Qu porcentaje de costos de operacin pueden enfrentar para tener una rentabilidad de 12% a su inversin?
Nuevas Centrales HidroelctricasRo Unduavi San Jos, Fase 1
Gastos como porcentaje del ingreso0% 1.207 1.275 1.344 1.412 1.480 1.549 1.617 1.685 1.753 5% 1.147 1.212 1.277 1.341 1.406 1.471 1.536 1.601 1.666 10% 1.086 1.148 1.209 1.271 1.332 1.394 1.455 1.517 1.578 15% 1.026 1.084 1.142 1.200 1.258 1.316 1.374 1.432 1.490 20% 966 1.020 1.075 1.130 1.184 1.239 1.293 1.348 1.403 25% 905 957 1.008 1.059 1.110 1.161 1.213 1.264 1.315 30% 845 893 941 988 1.036 1.084 1.132 1.180 1.227 35% 785 829 873 918 962 1.007 1.051 1.095 1.140
Las otras centrales estn fuera del rango del cuadro, es decir no son rentables ni con costos operativos cero80% 1.822 1.731 1.640 1.548 1.457 1.366 1.275 1.184 85% 1.890 1.795 1.701 1.606 1.512 1.417 1.323 1.228 90% 1.958 1.860 1.762 1.664 1.567 1.469 1.371 1.273
Factor de planta
35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75%
Nuevas Centrales HidroelctricasConclusin: A las tarifas elctricas vigentes en el mercado
mayorista los ingresos no cubrirn los costos de operacin y de pago de la deuda contrada para los proyectos hidroelctricos cuya ejecucin est prevista en los prximos aos de acuerdo con las recomendaciones del Plan de Expansin 20102020. Estos proyectos requerirn cuantiosos subsidios para su ejecucin y funcionamiento.
Desafos: Conclusiones finales Para atender el mercado interno, el sector
elctrico boliviano requerir inversiones importantes en los prximos aos en generacin, transmisin, distribucin y electrificacin rural. Para lograr un despegue econmico es imperativo que dichas inversiones sean ejecutadas eficientemente. Una de las condiciones que se requiere para lograr eficiencia en el uso de los recursos es eliminar las distorsiones de precios (gas natural).
Desafos: Conclusiones finales (contina) Tanto las empresas pblicas como las privadas
deben obtener retornos razonables a sus inversiones, que les permitan generar nuevos recursos de inversin para continuar con la expansin del servicio elctrico. Existen otros obstculos adicionales que enfrentan las empresas pblicas y privadas que dificultan lograr eficiencia, y los mencionamos a continuacin:
Desafos: Conclusiones finales (contina)
Las empresas privadas necesitan: No intervencin estatal en el mercado
elctrico ya que la misma introduce elementos de incertidumbre que ahuyentan inversiones privadas. Claridad y estabilidad en las reglas de juego
Desafos: Conclusiones finales (contina)
Las empresas pblicas necesitan: Acceso oportuno a recursos de inversin Supresin de restricciones salariales que
les impiden contratar personal capacitado Ser libres de presiones polticas en sus decisiones de contratacin de bienes y servicios. Responsabilidad de alcanzar metas preestablecidas (accountability)
Desafos: Conclusiones finales (contina) Para exportar electricidad, Bolivia debe
generar electricidad a un costo econmico inferior al de los pases vecinos. Los proyectos hidroelctricos sobre el ro Madera: Necesitan cuantiosas inversiones. Proveen electricidad al Brasil (monopsonio). Tienen impactos positivos y negativos en territorio boliviano.
GRACIAS Enrique Gmez E-mail: [email protected] Tel. (591) 44-257815 Cel. (591) 717-26390 Cochabamba - Bolivia