2 c.1

­ VIABLE E­BOOKS ARE EVERYWHERE ­

SO WHAT?

The e­Book Age Arrives

KENT R. ANDERSON

EXECUTIVE DIRECTOR

INTERNATIONAL BUSINESS & PRODUCT DEVELOPMENT

THE NEW ENGLAND JOURNAL OF MEDICINEAND JOURNAL WATCH

Overview of the e­Book Space

ó Devices have overcome major usability andavailability hurdles

ó Change is happening rapidly

ó MobiPocket, ePub, LRF, and PDF are the majorstandards (PDF and Mobi are biggest)

ó “Book”is a misnomer for connected devices¡ Book formats are changing to adapt

¡ Information snacking and speed­dating

¡ Blogs, magazines, newspapers all exist on these devices

The DP2C3 of e­Books

ó Devices are machines that can read e­books

ó Platforms are systems that deliver content

ó Players are businesses trying to define e­books

ó Content is what you read on an e­book

ó Consumption is how you absorb the content

ó Commercialization is how e­books make money

My Qualifications

ó Publisher

ó Owner of many e­books over the years

ó Author

ó Self­publisher

The Major Devices

The Latest Entrant

Coming Soon

Plastic Logic Reader

Other Devices

ó Cell phone (basic, important in Japan)

ó Desktop computer

ó Laptop computer

ó Rumored devices¡ Apple developing some color e­reading device

¡ Apple and Verizon collaborating (could be the same rumor)

Wired vs. Wireless

ó Kindle and iPhone are both connected via cellularnetworks¡ Major advantage for book purchasing on the fly, updates to

news and blog sources

ó Sony is tethered¡ Rumors of a connected Sony reader just surfaced

PDF Support

ó Current Kindle offers some PDF support¡ Users have to email a PDF to themselves and pay a transfer

charge of $0.25 per

ó New Kindle DX offers full PDF support

ó Sony e­Reader offers full PDF support

Web Browsing and Linking

ó Current Kindle offers rudimentary Web browsingand linking¡ Slow, browser is clunky

ó New Kindle DX promises better browser andfaster load times

ó Sony e­Reader does not link to the Web

Platforms

ó Amazon Kindle storefront

ó Amazon Kindle iPhone application

ó Lexcycle’s Stanza (now owned by Amazon)

ó Smashwords

ó Scribd

ó Sony eBook Store

A Note About Scribd

ó Started as free document­sharing site (2007)

ó In May 2009, announced e­book offerings

ó Downloads work on multiple devices

ó Openness creates threats of piracy

ó Authors keep 80% of net revenues¡ Fees reduce this by $0.25, so for me, ­5%

¡ Fee for DRM­protected documents is $0.40

A Note About Smashwords

ó A very slick new entry into the field

ó Great conversion tools, great data tools

ó Good pricing system, with preview %, coupons, etc.

ó Savvy owners who are paying attention

ó Authors get 85% of net revenues

Amazon’s Big Play

ó Amazon wants to own the e­book storefront¡ Device

¡ Kindle application on iPhone

¡ Acquisition of Lexcycle’s Stanza

ó Neutralize competition on the device front

ó Own competition on the store front

ó Make a play on the content front

Content

ó Plenty of novels on e­books

ó Technical materials hard to provision

ó Blogs and magazines work well

ó News sources work well

Content Conversion

ó Amazon has great tools for turning a narrative bookinto a Kindle version

ó Smashwords has an amazing program (theMeatgrinder) for making e­books from native files

ó Scribd works OK, but not as good at the Meatgrinder

ó Scholarly and technical materials are harder toconvert to workable formats

Consumption

ó Called e­books, but really e­readers

ó Once expanded to reading, the devices’true valueshines through

ó Information speed­dating and snacking behaviors

ó Full, immersive reading still a luxury item

ó Audio feature of Kindle rather rudimentary, butsome users find it valuable¡ Audio book while driving, exercising = time­shifting

Commercialization

ó E­book publishing can actually be more profitablefor authors and sellers than traditional publishing¡ Lower price­point for consumers, but less waste in

manufacturing, shipping, storage, and returns

ó Devices expensive, content cheap¡ Multipurpose devices spread the cost (iPhone)

¡ Content does preserve its brand, prices should rise

ó Royalties to publishers on­par with other licenses

ó No costs associated with returns, shipping, storage

Spam& EggsA Johnny DenovoMystery

ó Published February 2009

ó Print sales figures uncertain¡ > 200 and < 2,000

ó Smashwords –3 copies

ó Kindle –8 copies

ó Scribd –posted it 5/20

ó Dollars from e­books¡ $6.63 + $25.20 = $31.83 (2%)

¡ Expenses = 0*

ó Dollars from print book¡ $1,810 (no royalties yet) (98%)

¡ Expenses = $2,200*

* = Doesn’t include marketing expenses

Changes in Book Publishing

ó “The number of new and revised titles produced bytraditional production methods fell 3% in 2008, to275,232, but the number of on­demand and shortrun titles soared 132%, to 285,394. The on­demandand short run segment is the method typically usedby self­publishers as well as online publishers. Withthe decline in the number of traditional booksreleased last year and the jump in on­demand, thenumber of on­demand titles topped those oftraditional books for the first time.”

­ Publishers Weekly, May 19, 2009

Changes in STM Publishing

ó “[the U. of Michigan Press] will shift its scholarlypublishing from being primarily a traditional printoperation to one that is primarily digital. Within twoyears, press officials expect well over 50 of the 60­plus monographs that the press publishes each year—currently in book form —to be released only indigital editions. Readers will still be able to use print­on­demand systems to produce versions that can beheld in their hands, but the press will considerthe digital monograph the norm.”

­ Inside HigherEd, March 23, 2009

Conclusion

ó E­books are for real

ó They are evolving rapidly

ó Very savvy players are entering the content space

ó Devices are too expensive¡ Don’t know why Amazon doesn’t make a strategic move here

ó E­ink is on an improvement trajectory

ó On­demand printing already outstrips traditional¡ Can e­books be far behind?

KENT R. ANDERSON

EXECUTIVE DIRECTOR

INTERNATIONAL BUSINESS &PRODUCT DEVELOPMENT

THE NEW ENGLAND JOURNAL OF MEDICINEAND JOURNAL WATCH

Thank You