1.Ratios Financieros

ANALISIS DE LOS RATIOS FINANCIEROS

CPC JOSE SOSA RUIZ

CONCEPTO DE RATIO Ratio es un vocablo latino reconocido por la Real

Academia Española que se utiliza como sinónimo de razón, en el sentido del cociente de los números o de cantidades comparables.

Se entiende entonces que un ratio financiero, conocidos también como

indicadores o índices financieros, son razones que nos permiten analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situación económica y financiera de una empresa.

RESEÑA DE RATIOS

A comienzos del siglo XIX, el uso por parte de los analistas de estados contables se hizo patente, de forma especial, la utilización de la razón de circulante o índice de liquidez. Durante el siglo XX, se produjo una estandarización del conjunto de índices que se habían creado.

¿PARA QUE SIRVEN?

En primera instancia, pueden usarse para analizar el rendimiento actual de la empresa y compararlo con datos históricos. Esto no solo ayuda a validar el plan de negocios original, sino que permite también detectar fallas y corregirlas a tiempo. 

TIPOS DE RATIOS

Ratios de liquidez.

Ratios de endeudamiento o solvencia.

Ratios de rentabilidad.

Ratios de gestión u operativos.

DISTMAFERQUI SACEstado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003

 DISTMAFERQUI SACEstado de Resultado

Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003

Análisis de Liquidez Ratio capital de trabajo:

CAPITAL DE TRABAJO= 2,449,060 – 900,630

CAPITAL DE TRABAJO= 1,548,430

Ratio de liquidez general o razón corriente:

Ratio prueba ácida:

PRUEBA ACIDA= 2,449,060 – 1,452,419

900,630

  PRUEBA ACIDA= 1.11

LIQUIDEZ GENERAL= 2,449,060 900,630

 LIQUIDEZ GENERAL= 2.72

ANÁLISIS DE LA GESTIÓN O ACTIVIDAD Periodo promedio de inventario:

R.I. = (1,452,419 + 1,347,423)* 360

2 2,929,287

• R.I. = 172 díasPeriodo promedio de cobranza:

PPC= (741,289 + 809,514) * 360

2

4,363,670

PPC = 63.97 días Promedio promedio de pagos:

PPP = (162,215 + 149,501) * 360

2

2,629,024

  PPP = 21.34 días

Rotación de activo fijo:

RAF = 4,363,970 -> RAF = 5.40 veces

808,805 Rotación de Activo Total:

RAT = 4,363,970 -> RAT = 1.23 veces

3,551,344 Análisis de Ratios de Rentabilidad

Margen de utilidad bruta:

MUB = 4,363,670 – 2,929,287

4,363,670

MUB = 0.3287 ó 32.87% Margen de utilidad neta:

MUN = 63,687

4,363,670

MUN = 0.0146 ó 1.46%

Rentabilidad Patrimonial:

1,961,334 -------- 100%

63,687 -------- x

RENTABILIDAD = 63,687 * 100% -> X = 3.25 %

PATRIMONIAL 1,961,334 Rentabilidad de los Activos:

3,551,344 ------ 100%

436,673 ------ x

RENTABILIDAD = 436,673 * 100% -> X = 12.30 %

DE LOS ACTIVOS 3,551,344 Rentabilidad de las Ventas Netas:

4,363,670 ----- 100%

436,673 ----- x

RENTABILIDAD = 436,673 * 100% -> X = 10.01 %

DE LAS VTAS. NETAS 4,363,670

Análisis de Ratios de solvencia, endeudamiento o apalancamiento Ratio de endeudamiento

3,551,344 ----- 100%

1,590,010 ----- x

  RAZÓN DE = 1,590,010 * 100% -> X = 44.77 %

ENDEUDAMIENTO 3,551,344

Estructura del capital ( deuda patrimonio)

1,961,334 ----- 100%

1,590,010 ----- X

ESTRUCTURA = 1,590,010 * 100% -> X = 81 %

DE CAPITAL 1,961,334

CASO PRACTICO

EMPRESA AGROINDUSTRIALPOMALCA S.A.A.

Chiclayo - PerúESTADOS FINANCIEROS

2 0 1 3

RATIOS FINANCIEROS

Son indicadores o índices financieros, son razones que nos permiten analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situación económica y financiera de una empresa.

CLASIFICACION BASICA DE LOS RATIOS FINANCIEROS

• Ratios de liquidez

• Ratios de gestión o actividad

• Ratios de solvencia o apalancamiento financiero

• Ratios de rentabilidad

La actividad principal de la EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.A.A. es el cultivo de caña de azúcar, su industrialización, producción y comercialización tanto en el mercado interno como en el externo. Adicionalmente se dedican también a desarrollar actividades de cultivo y otros productos agrícolas, así como realizar actividades económicas que resultan complementarias o necesarias a la actividad principal

1. Ratios de liquidez  

a) Capital de trabajo

este ratio muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo cuya conversión en dinero corresponden aproximadamente al vencimiento de las deudas.

Activo corriente – Pasivo Corriente

2012 41 480 720- 81 216 200 = -39 735 480

2013 42 510 424 - 111 590 117 = -69079703

a) Ratio de liquidez severa o Prueba ácida

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a) Ratio de liquidez corriente

Este ratio muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo cuya conversión en dinero corresponden aproximadamente al vencimiento de las deudas. 2

2012

2013

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ସଵସ ଶ�ଵ ଶଵ ଶ =0.510744

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1. Ratios de endeudamiento, solvencia o de apalancamiento

2.1. Ratio de endeudamiento a corto plazo

Mide la relación entre los fondos a corto plazo aportados por los acreedores y los recursos aportados por la propia empresa

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כ ͳͲͲ

ͳͳͳͷͻͲͳͳͶͶ ͻ͵ ͷͷ

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2.2. Ratio de endeudamiento a largo plazo

Mide la relación entre los fondos a largo plazo proporcionados por los acreedores, y los recursos

aportados por la propia empresa.

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כ ͳͲͲ ଷଽ ଽ � ହସଵସସ ଽ ଷ ହହ

כ ͳͲͲ= 066521

464 963 755

a) Ratio de liquidez severa o Prueba ácid

Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.

Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.

Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus

obligaciones a corto plazo.

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1.3. Ratio de endeudamiento total

Mide la relación entre los fondos totales a corto y largo plazo aportados por los acreedores, y los aportados por la propia empresa.

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כ ͳͲͲ

ଵଵଵହଽ ଵଵ ଷଽ ଽ � ହସଵସସ ଽ ଷ ହହ

כ ͳͲͲ=90.65

2.4. Ratio de endeudamiento de activo

Mide cuánto del activo total se ha financiado con recursos o capital ajeno, tanto a corto como largo plazo.

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ଵଵଵହଽ ଵଵ ଷଽ ଽ � ହସଵ�� ସଵଷ כ ͳͲͲ = 47.5483

1. Ratios de rentabilidad

3.1. Ratio de rentabilidad del activo (ROA)

Es el ratio más representativo de la marcha global de la empresa, ya que permite apreciar su capacidad para obtener utilidades en el uso del total activo.

3.2. Ratio de rentabilidad del patrimonio (ROE)

Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversión de los accionistas y lo que ha generado la propia empresa (capital propio).

௧ௗ�ௗ� ௧௧௩௦ כ ͳͲͲ

ሺଵଽ ହ ଵଽ ଽ ହ ሻ

�� ସଵଷ כ ͳͲͲ = -21.999

௧ௗ�ௗ� ௧௧ כ ͳͲͲ

ଵଽ ହ ଵଽ ଽ ହସସ ଽ ଷ ହହ

כ ͳͲͲ = 41.9430

3.3. Ratio de rentabilidad bruta sobre ventas

Llamado también margen bruto sobre ventas, muestra el margen o beneficio de la empresa respecto a sus ventas.

3.4. Ratio de rentabilidad neta sobre ventas

Es un ratio más concreto ya que usa el beneficio neto luego de deducir los costos, gastos e impuestos.

௧ௗ�ௗ� ௨௧௧௦ ௧௦ כ ͳͲͲ =

ହସ ଽଽ ଽ ଷଽ ସଽ

כ ͳͲͲ = 6.0970

௨௧ௗௗ ௗ�ௗ�௧௩௧௦ ௧௦ כ ͳͲͲ

ଵହଵଵଶ ሻ

ଽ ଽ ଷଽ ସଽכ ͳͲͲ =16.2634

CASO PRACTICO

EMPRESA AGROINDUSTRIALPOMALCA S.A.A.

Chiclayo - PerúESTADOS FINANCIEROS

2 0 1 3

RATIOS FINANCIEROS

Son indicadores o índices financieros, son razones que nos permiten analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situación económica y financiera de una empresa.

CLASIFICACION BASICA DE LOS RATIOS FINANCIEROS

• Ratios de liquidez

• Ratios de gestión o actividad

• Ratios de solvencia o apalancamiento financiero

• Ratios de rentabilidad

• La actividad principal de la EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.A.A. es el cultivo de caña de azúcar, su industrialización, producción y comercialización tanto en el mercado interno como en el externo. Adicionalmente se dedican también a desarrollar actividades de cultivo y otros productos agrícolas, así como realizar actividades económicas que resultan complementarias o necesarias a la actividad principal

1. Ratios de liquidez a) Capital de trabajo este ratio muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo cuya conversión en dinero corresponden aproximadamente al vencimiento de las deudas.

Activo corriente – Pasivo Corriente 2012 41 480 720- 81 216 200 = -39 735 480 2013 42 510 424 - 111 590 117 = -69079703

a) Ratio de liquidez severa o Prueba ácida

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a) Ratio de liquidez corriente

Este ratio muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo cuya conversión en dinero corresponden aproximadamente al vencimiento de las deudas. 2

2012

2013

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1. Ratios de endeudamiento, solvencia o de apalancamiento

2.1. Ratio de endeudamiento a corto plazo

Mide la relación entre los fondos a corto plazo aportados por los acreedores y los recursos aportados por la propia empresa

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2.2. Ratio de endeudamiento a largo plazo

Mide la relación entre los fondos a largo plazo proporcionados por los acreedores, y los recursos

aportados por la propia empresa.

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כ ͳͲͲ= 066521

464 963 755

a) Ratio de liquidez severa o Prueba ácid

Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.

Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.

Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus

obligaciones a corto plazo.

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1.3. Ratio de endeudamiento total

Mide la relación entre los fondos totales a corto y largo plazo aportados por los acreedores, y los aportados por la propia empresa.

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2.4. Ratio de endeudamiento de activo

Mide cuánto del activo total se ha financiado con recursos o capital ajeno, tanto a corto como largo plazo.

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1. Ratios de rentabilidad

3.1. Ratio de rentabilidad del activo (ROA)

Es el ratio más representativo de la marcha global de la empresa, ya que permite apreciar su capacidad para obtener utilidades en el uso del total activo.

3.2. Ratio de rentabilidad del patrimonio (ROE)

Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversión de los accionistas y lo que ha generado la propia empresa (capital propio).

௧ௗ�ௗ� ௧௧௩௦ כ ͳͲͲ

ሺଵଽ ହ ଵଽ ଽ ହ ሻ

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כ ͳͲͲ = 41.9430

3.3. Ratio de rentabilidad bruta sobre ventas

Llamado también margen bruto sobre ventas, muestra el margen o beneficio de la empresa respecto a sus ventas.

3.4. Ratio de rentabilidad neta sobre ventas

Es un ratio más concreto ya que usa el beneficio neto luego de deducir los costos, gastos e impuestos.

௧ௗ�ௗ� ௨௧௧௦ ௧௦ כ ͳͲͲ =

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כ ͳͲͲ = 6.0970

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