(144 países) Posición en la clasificación Puntaje€¦ · Posición en la clasificación 14 (144 países) 21 26 34 36 38 46 52 53 58 60 63 66 68 70 99 103 108 113 125 141 144 Puntaje

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7-11 JULIO 2014

Las telecomunicaciones son instrumento fundamental para la participación democrática, la inclusión social y el crecimiento económico. Contar con estos servicios a precios accesibles y con calidad suficiente es fun-damental para incentivar la competitividad de los indi-viduos y de las empresas, y a su vez, aprovechar el potencial que ofrecen las nuevas tecnologías de la in-formación y la comunicación.

Sin embargo, nuestro país enfrenta un gran rezago en el acceso a las telecomunicaciones para gran parte de la población. De acuerdo con datos del Banco Mundial, la cobertura de servicios de telefonía móvil es de 86 líneas por cada 100 habitantes, lo que se compara desfavorablemente con países como Espa-ña (112), Colombia (104), Brasil (135) o Argentina (159). La penetración de las líneas de teléfono fijas es aún menor, de tan sólo 17 líneas por cada 100 habi-tantes, por debajo de países como Venezuela (26), Argentina (23) y Brasil (22). Además del reto de co-bertura, existe una alta concentración en el sector, ya que de las 465 estaciones concesionadas en televi-sión abierta, el 95% se concentra en dos empresas. Debido a ello, México ocupa el lugar 63 en el ranking mundial de Tecnologías de la Información, por debajo de países como Chile, Puerto Rico, Panamá, Uruguay o Brasil.

Índice de tecnologías de la información 2013 Diversos países

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Posición en la clasificación

(144 países) 14 21

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Puntaje

Fuente: Informe Mundial sobre la Tecnología de la Información 2013, The World

Economic Forum.

Por estas razones, en el marco del Pacto por México, el Presidente de la República, Lic. Enrique Peña Nieto presentó al H. Congreso de la Unión en marzo de 2013 la iniciativa de Reforma en materia de Teleco-municaciones. Esta reforma tiene como ejes: asegu-rar la cobertura universal de servicios de televisión, radio, telefonía y datos; promover mayor competencia en el sector que redunde en precios más accesibles

para todos los mexicanos, y mejorar la calidad en el servicio y en los contenidos para contar con servicios más rápidos, confiables y diversos.

Gracias al trabajo de los legisladores y a la construc-ción de acuerdos fue posible su aprobación tanto a nivel Constitucional como en materia de reglamenta-ción secundaria. La Reforma secundaria, aprobada el pasado 9 de julio, incluyó la expedición de la Ley Fe-deral de Telecomunicaciones y Radiodifusión (LTyR), la Ley del Sistema Público de Radiodifusión del Esta-do Mexicano y reformas, adiciones y derogaciones a diversas disposiciones en materia de telecomunica-ciones y radiodifusión. Gracias a esta reforma hoy contamos con un marco legal adecuado a las condi-ciones actuales en materia de telecomunicaciones y radiodifusión que impulsa una mayor competencia en el sector con importantes beneficios para la población. Entre los principales aspectos de este nuevo marco legal destacan:

Rectoría del Estado:

Se establece que las telecomunicaciones y la radiodifusión son servicios públicos de interés general. Por ello, el Estado ejercerá la rectoría

en la materia, protegiendo la seguridad y sobe-ranía de la Nación. Asimismo, establecerá con-diciones de competencia efectiva con el fin de garantizar la eficiente prestación de los servicios.

Fortalecimiento del órgano regulador:

Se faculta al Instituto Federal de Telecomuni-caciones (IFT), creado con la reforma constitu-cional de 2013, para ser el único regulador en

materia de telecomunicaciones, radiodifusión y competencia económica en dichos sectores.

El Instituto tiene el mandato específico de pro-mover la competencia. Para ello, definirá la

existencia de preponderancia1, poder sustancial

o cualquier otra práctica anticompetitiva. Asi-mismo, podrá establecer medidas asimétricas que balanceen la participación de todos los agentes en el sector.

El IFT tendrá entre sus principales facultades: otorgar las concesiones o terminación por revo-cación, rescate o quiebra de las mismas; llevar a

1 Se considerará agente económico preponderante, en razón de su

participación nacional en la prestación de los servicios de radiodifu-sión o telecomunicaciones, a cualquiera que cuente, directa o indirec-tamente, con una participación nacional mayor al 50 por ciento, me-dido este porcentaje ya sea por el número de usuarios, suscriptores, audiencia, por el tráfico en sus redes o por la capacidad utilizada de las mismas.

REFORMA EN TELECOMUNICACIONES: MEJORES PRECIOS Y SERVICIOS PARA EL CONSUMIDOR

NOTA INFORMATIVA

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2

cabo los procesos de licitación y asignación de bandas de frecuencias del espectro radioeléctri-co; supervisar contenidos audiovisuales, y auto-rizar, registrar y publicar las tarifas de los servi-cios de telecomunicaciones y radiodifusión.

El Instituto podrá imponer multas a quienes in-cumplan con el catálogo de obligaciones esta-blecidas en la LTyR para cada uno de los servi-cios en el sector de telecomunicaciones y de ra-diodifusión.

Política Social

Se implementarán medidas para abatir la bre-cha digital. Para ello, el Ejecutivo deberá publi-

car e implementar un programa de cobertura en comunidades rurales para el acceso a las tecno-logías de información, conocimiento y alfabetiza-ción digital. Para ello, se ampliará la cobertura vía satélite para conectar a las zonas rurales más alejadas del país y se deberá establecer una política de inclusión digital universal que fa-cilite el acceso de los mexicanos a una compu-tadora y al internet.

El IFT otorgará de manera gratuita concesio-nes sociales, indígenas y comunitarias para

la promoción de la cultura, identidad, costumbres y lenguas de las comunidades indígenas. Estos concesionarios podrán administrar sus propias redes y obtener ingresos por el 1% de la venta de publicidad a los Poderes Federales, y de los Estados y Municipios.

Colaboración con la justicia

Se hace especial énfasis en que las telecomu-nicaciones son inviolables y sólo se podrá rea-

lizar su intervención a través de una autorización judicial.

Los concesionarios de telecomunicaciones cola-borarán con las instancias de seguridad, procu-ración y administración de justicia en la localiza-ción geográfica, en tiempo real, de los equipos de comunicación móvil. Para ello, se tendrá que conservar un registro y control de comunicacio-nes que se realicen desde cualquier tipo de línea que utilice numeración propia o arrendada, hasta por dos años.

Además, deberán colaborar con las autoridades competentes para cancelar o anular de manera permanente las señales de telefonía celular, de radiocomunicación o de transmisión de datos o imagen dentro del perímetro de centros de readaptación social, establecimientos penitencia-rios o centros de internamiento para menores.

Beneficios en materia de Competencia

Se establecen medidas para regular a los con-cesionarios que por su tamaño afectan la libre concurrencia y competencia en el sector. Para ello se definirán a los agentes económicos pre-

ponderantes en el sector de telecomunicaciones y de radiodifusión y se establecerán medidas pa-ra nivelar el terreno de juego entre competido-res.

Se elimina el cobro por interconexión que

realiza el agente preponderante y se imponen medidas de compartición de infraestructura. Es-tas medidas se mantendrán hasta que haya condiciones de competencia.

Se establecen incentivos para que los concesio-narios preponderantes reduzcan su participación en el sector a fin de que puedan participar ofre-ciendo otros servicios.

Se abre la posibilidad a la participación de la in-versión extranjera al 100% en telecomunicacio-nes y 49% en radiodifusión. Dicha apertura per-mitirá mejorar los servicios para los usuarios de telefonía, televisión y radio.

Se licitarán 2 nuevas cadenas de televisión

con cobertura nacional que competirán con las actuales y ofrecerán mayor programación, am-pliando la gama de contenidos disponible para los usuarios. Además, se creará una cadena de radiodifusión del Estado con el mandato de

garantizar imparcialidad, diversidad, pluralidad y contenidos independientes.

Se establece una nueva regulación para que los concesionarios puedan prestar todos los servi-cios de telecomunicaciones que la tecnología permita. De esta forma, se facilita la transición hacia la prestación de servicios de televisión res-tringida, voz, datos e internet de banda ancha en un solo paquete y por medio de una sola tarifa (triple o cuádruple play).

Beneficios para los usuarios

El objetivo central de la Reforma es beneficiar a los usuarios, a través de servicios de mayor calidad y a mejores precios. Así, a través de una mayor compe-tencia, será posible que los frutos de este nuevo marco legal se reflejen en la economía de las fami-lias mexicanas. Los principales beneficios para los

usuarios son:

Se elimina el cobro por la larga distancia na-cional a partir del 1 de enero de 2015. Con esta

medida se espera generar ahorros para la po-blación cercanos a 20 mil millones de pesos.

Los saldos en telefonía de prepago durarán un año. Anteriormente los saldos no utilizados

se perdían después de dos meses, con lo que se afectaba directamente al usuario.

Consulta de saldo gratuita en los servicios de

telefonía móvil de prepago.

Atención especializada para personas con discapacidad. Los concesionarios deberán con-

tar con equipos especiales con funcionalidades

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3

para personas con debilidad motriz, visual y au-ditiva. En materia de radiodifusión, deberá im-plementarse el servicio de subtitulado (closed caption) y/o lenguaje de señas, para personas con debilidad auditiva.

Se facilita la portabilidad. Se simplifican los

trámites para la portabilidad que se realizará de forma gratuita, en menos de 24 horas, mante-niendo el mismo número y mismo aparato tele-fónico. Para ello, las operadoras de servicios móviles deberán entregar a los usuarios los equipos desbloqueados de tal manera que

puedan usarlos con cualquier proveedor.

Resarcimiento por fallas. El usuario podrá exi-

gir que sea bonificado o le hagan descuentos por fallas en el servicio.

Servicios de roaming. Para acelerar la cobertu-

ra nacional de más prestadores de servicios, los agentes preponderantes deberán permitir el uso de su infraestructura para prestar servicios de roaming nacional sin costo adicional.

Cancelación de los contratos. Los usuarios

podrán cancelar los contratos sin penalización cuando el proveedor cambie las condiciones del contrato.

Se eliminan las exclusividades de compañías ce-lulares para la venta de equipos.

Llamadas promocionales. Los usuarios no recibi-rán llamadas sobre la promoción de servicios o paquetes por parte de las empresas telefónicas a menos que cuenten con la autorización por parte del usuario.

Acceso a internet de banda ancha en espacios

públicos. Mediante una red pública del Estado se conectarán 250 mil sitios públicos tales como escuelas, hospitales y edificios de gobierno.

Se buscará que al menos 70% de los hogares y el 85% de las micro, pequeñas y medianas em-presas cuenten con acceso a internet.

Garantía de respeto al uso de internet. Se eli-

minó cualquier posibilidad de bloqueo al internet o a cualquier otro contenido de servicio en las te-lecomunicaciones. Los concesionarios y autori-

zados deberán prestar el servicio de acceso a Internet, respetando la capacidad, velocidad y calidad contratada por el usuario.

Se establece la obligación de transmitir los ca-nales de televisión abierta en los sistemas de paga sin costo adicional para los usuarios.

Televisión digital. Se fija al 31 de diciembre de 2015 como fecha límite para que termine la tran-sición a la televisión digital. Se garantizará a las familias de escasos recursos el derecho de ac-ceso a la televisión digital.

No discriminación. En la prestación de los ser-

vicios de telecomunicaciones estará prohibida toda discriminación motivada por origen étnico o nacional, el género, la edad, las discapacidades, la condición social, de salud, religión, preferencia sexual o estado civil, o cualquier otra que atente contra la dignidad humana.

Conclusiones

Mejorar el acceso a las tecnologías de la información y comunicación, así como a los servicios de teleco-municaciones y radiodifusión, es una prioridad para la presente Administración. A través de estos servicios se mejora la competitividad de las empresas, lo que impulsa el crecimiento económico y el bienestar de las familias. Además, ampliar la cobertura hacia zo-nas rurales permite un mayor desarrollo e integración de las comunidades a la modernidad, lo que contribu-ye a la reducción de la pobreza y la inclusión social.

La reforma al sector de telecomunicaciones fortalece la competencia, reduce las barreras a la entrada y acaba con privilegios que por muchos años limitaron el potencial del sector. Gracias al nuevo marco legal aprobado, se podrá beneficiar la economía familiar al contar con mejores servicios a menores precios. Al mismo tiempo se impulsa la productividad de las pe-queñas y medianas empresas al contar con servicios de internet y telefonía más baratos y de mejor calidad.

Por lo anterior, el Gobierno de la República reconoce la labor del Legislativo para la aprobación de la Re-forma en Matera de Telecomunicaciones. Asimismo, refrenda su compromiso de implementar dicha refor-ma de manera rápida y eficiente para lograr que sus beneficios se reflejen en los bolsillos de los mexica-nos.

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INDICADORES ECONÓMICOS DE MÉXICO

Producción industrial 2009-2014

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Var % real anual

Serie de tendencia-ciclo

Var % real mensual

%2008=100

Fuente: INEGI.

Producción industrial (reportó su quinto incremento

mensual consecutivo). En mayo de 2014, la Produc-

ción Industrial (PI) creció 0.11% real mensual, con cifras

desestacionalizadas, lo que implicó su quinto incremento

mensual consecutivo; mientras que con cifras originales,

la PI se elevó 1.6% real anual, luego de contraerse 0.8%

en abril pasado ante el efecto de Semana Santa.

El crecimiento de la PI en el cuarto mes del año se debió

principalmente al incremento reportado por las manufac-

turas (+0.40% mensual y +3.6% anual). (Ver comunicado

completo aquí)

Inversión fija bruta (se reactiva y crece 1.27% durante

abril). En abril de 2014, la Inversión Fija Bruta (IFB) se

elevó 1.27% real mensual (con cifras desestacionaliza-

das), luego de contraerse ligeramente en marzo pasado

(-0.08%), debido al crecimiento reportado por sus dos

componentes (el gasto en maquinaria y equipo aumentó

2.39% y el gasto en construcción 2.40% real mensual).

Con cifras originales, la IFB reportó una variación de -

3.5% real en el cuarto mes de 2014 con relación al mis-

mo mes de 2013, ante el efecto de Semana Santa que

implicó menos días laborables en abril de este año que

en abril del año anterior. A su interior, el gasto en maqui-

naria y equipo descendió 4.5% y el gasto en construcción

2.9%, ambos en términos reales anuales. Sin considerar

el efecto calendario, la IFB registró un avance real anual

de 0.06%. (Ver comunicado completo aquí)

Inversión fija bruta 2009-2014

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Var % real anual

Serie de tendencia-ciclo

Var % real mensual

%2008=100

Fuente: INEGI.

Empleo formal Generación de empleos afiliados al IMSS, enero-junio

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Miles de empleos

Crecimiento acumulado

Promedio 2004-2013=297.1

Fuente: Instituto Mexicano del Seguro Social.

Empleo (continúa creciendo). Al 30 de junio de 2014,

los trabajadores permanentes y eventuales urbanos afi-

liados al IMSS sumaron 16,928,515, lo cual significó la

creación de 43,295 (+0.3%) puestos formales durante el

sexto mes del año, lo que implicó la cuarta mayor gene-

ración de empleos para un mes de junio de los últimos

14 años y muy por arriba de los 2,519 puestos creados

en junio del año pasado. Con ello, durante los recientes

doce meses se generaron 571,094 empleos, esto es, un

incremento anual de 3.5%.

En términos acumulados, durante el primer semestre de este año, el número de trabajadores asegurados en el IMSS aumentó en 403,454 (+2.4% anual), cifra superior en 106,340 puestos al promedio de empleos generados en los 10 años anteriores considerando el mismo lapso. (Ver comunicado completo aquí)

Act ividad

Económica

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5

Actividad automotriz (producción y exportaciones en

niveles record). En junio de 2014, la producción y las

exportaciones de vehículos en México fueron de 287,344

y 230,410 unidades, respectivamente, niveles 7.9% y

2.1%, superiores a lo reportado en junio de 2013. Con

ello, en el primer semestre del año, se produjeron

1,597,594 vehículos y se exportaron 1,273,571 autos, ci-

fras 7.4% y 9.7% superiores a lo producido y exportado

en el mismo periodo del año previo, respectivamente.

Cabe resaltar que el nivel de la producción y de las ex-

portaciones en junio pasado y el acumulado en los prime-

ros seis meses de año son los más altos para un mes y

un periodo semejante que se tenga registro. (Ver comunica-

do completo aquí)

Actividad automotriz en México Enero-junio de cada año

Millones de unidades

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0.97

1.05

0.73

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1.08

0.60

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0.79

0.74

0.84

0.53

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0.89

1.02

1.17 1.16

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Producción total Exportaciones

Fuente: Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA).

Ventas al menudeo

Variación % nominal anual, promedio móvil de tres meses

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4

Tiendas Totales

Tiendas Iguales

Fuente: ANTAD.

Ventas al menudeo-ANTAD (crecieron 3.7% en el

sexto mes del año). En junio de 2014, las ventas de las

cadenas asociadas a la ANTAD (Asociación Nacional de

Tiendas de Autoservicio y Departamentales, A.C.) de

tiendas totales crecieron 3.7% anual en términos nomi-

nales, al sumar 96 mil millones de pesos (mmp); mien-

tras que las ventas a unidades iguales (sin incluir las

nuevas) reportaron una variación de -0.2% nominal

anual. Cabe señalar que estos resultados estuvieron in-

fluidos, por un lado, por un sábado menos en junio de

2014 respecto a junio 2013 y, por otro, por las ventas

del mundial de futbol y por las promociones adelantadas

de mitad de año.

Durante el primer semestre del año, las ventas de tien-

das totales mostraron un crecimiento de 4.5% nominal

respecto al mismo periodo de 2013, al sumar 550 mmp;

mientras que las ventas a unidades iguales se elevaron

0.2% en el lapso referido. (Ver comunicado completo aquí)

Consumo privado interno (se incrementó en el cuarto

mes del año). El Consumo Privado en el Mercado Inte-

rior de México (CPMIM) –gasto de los hogares residentes

en el país en bienes y servicios, tanto nacionales como

importados–, creció 2.17% real mensual en abril de 2014,

con cifras desestacionalizadas, luego de contraerse en

marzo pasado, ante el crecimiento del consumo de bie-

nes y servicios de origen nacional (+1.78%) y el mayor

consumo de bienes de origen importado (+3.39%).

Con series originales y en su comparación anual, el

CPMIM se elevó 0.6% real en el cuarto mes del año, dato

influido a la baja por el efecto de Semana Santa que en

2013 ocurrió en marzo y en 2014 en abril. Quitando este

efecto, la variación anual del CPMIM fue de +3.2%, la

mayor de los últimos once meses. (Ver comunicado completo

aquí)

Consumo privado interno* 2009-2014

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Var % real anual

Serie de tendencia-ciclo

Var % real mensual

%2008=100

*Mide el comportamiento del gasto realizado por los hogares del país en bienes y

servicios, tanto de origen nacional como importado; excluyendo las compras de vi-

viendas u objetos valiosos. Fuente: INEGI.

Act ividad

Económica

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Inflación Variación % anual del INPC, base 2Q Dic 2010=100

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General Subyacente No Subyacente

Fuente: INEGI.

Inflación (se ubicó en 3.75% en junio). La variación

mensual del Índice Nacional de Precios al Consumidor

fue de +0.17% en junio de 2014, dato que se compara

con la variación de -0.06% reportada en junio del año an-

terior, resultado de un crecimiento del subíndice subya-

cente de 0.21% y del no subyacente 0.04%, destacando

dentro de éste último la contracción en los precios de las

frutas y verduras (-1.95%).

Así, la inflación anual en el sexto mes del año se colocó

en 3.75%, un moderado incremento respecto al mes

previo de 0.24 puntos porcentuales (pp), pero 0.34 pp

menor a la de junio de 2013. (Ver comunicado completo aquí)

Precios al productor (se contrajeron en el sexto mes

del año). En junio de 2014, el Índice Nacional de Precios

al Productor (INPP) total, excluyendo petróleo, presentó

una variación mensual de -0.40%. Con este resultado, la

tasa de crecimiento anual se situó en 2.03%, la segunda

más baja para un mes de junio que se tenga registro.

Por su parte, el INPP de Mercancías y Servicios de Uso

Intermedio, así como el de Mercancías y Servicios fina-

les, excluyendo petróleo, reportaron un descenso men-

sual de 1.10% y 0.08%, respectivamente, en el sexto mes

de este año. Así, el crecimiento anual de ambos índices

fue de 2.09% y 2%, en ese orden, representando la se-

gunda inflación anual, en lo individual, más baja para un

mes semejante que se haya reportado. (Ver comunicado

completo aquí)

INPP de mercancías y servicios, excluyendo petróleo Base junio 2012=100, variación % anual

-1

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Total Intermedios Finales

Fuente: INEGI.

Exportaciones e importaciones de mercancías Miles de millones de dólares, serie de tendencia-ciclo

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Exportaciones Importaciones

Fuente: INEGI.

Balanza comercial (se confirma superávit de 132

mdd en mayo). Con información revisada, la balanza

comercial de mercancías de México registró un supe-

rávit de 132 millones de dólares (mdd) en mayo de 2014,

que se compara con el déficit de 460 reportado en el

mismo mes de 2013, derivado de un crecimiento men-

sual de las exportaciones (tanto petroleras como no pe-

troleras) de 4.7% y de las importaciones (principalmente

no petroleras) de 2.8%.

Así, en los primeros cinco meses del año, la balanza

comercial del país reporta un déficit de 673 mdd, 77.1%

menor al reportado en el mismo periodo de un año an-

tes. (Ver comunicado completo aquí)

Precio

s

Sector

Ext.

Page 7

7

Precios del petróleo (descienden por tercera semana

consecutiva). El precio de la mezcla mexicana de petró-

leo cerró el 11 de julio de 2014 en 93.77 dólares por ba-

rril (dpb), una variación de -2.98% (-2.88 dpb) respecto a

su cotización del pasado 3 de julio. Con ello, en lo que va

de 2014, el precio del barril de petróleo mexicano registra

un incremento acumulado de 1.36% (+1.26 dpb) y un ni-

vel promedio de 95.16 dpb, dato superior en 10.16 dpb a

lo previsto en la Ley de Ingresos para 2014.

Asimismo, los contratos a futuro de los crudos West Te-

xas Intermediate (WTI) y Brent para agosto 2014 reporta-

ron baja, por tercera semana consecutiva, ante la expec-

tativa de que el conflicto en Irak no afectará su produc-

ción de crudo, la recuperación progresiva de la produc-

ción de Libia y el incremento de los inventarios estadou-

nidenses de gasolina en plena temporada de manejo,

cuando su consumo debería incrementarse. Así, el WTI y

el Brent reportaron variaciones semanales de -3.10%

Precios del petróleo Dólares por barril, 2013-2014

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4

WTI* Brent* Mezcla Mexicana

*Cotización del contrato a futuro. Fuente: Infosel y PEMEX.

(-3.23 dpb) y de -3.60% (-3.98 dpb), respectivamente, al

cerrar la última semana en 100.83 y 106.66 dpb, en ese

orden. (PEMEX e Infosel).

Saldo semanal de la reserva internacional neta Miles de millones de dólares, 2013-2014

162

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-14

Máximo histórico 27/jun/2014= 190.3 mmd

Fuente: Banco de México.

Reservas Internacionales (se ajustaron por cambio

en la valuación de los activos internacionales). Al 4

de julio de 2014, el saldo de las reservas internacionales

fue de 190,218 millones de dólares (mdd), lo que signifi-

có un descenso semanal de 59 mdd, producto principal-

mente del cambio en la valuación de los activos interna-

cionales del Banco Central.

Así, en lo que va de 2014 las Reservas Internacionales

acumulan un incremento de 13,696 mdd, superior a los

3,014 mdd acumulados durante el mismo lapso de 2013. (Ver comunicado completo aquí)

Tasas de interés (Cetes a 28 y 182 días se mantienen

en mínimos). En la vigésima octava subasta de valores

gubernamentales de 2014, realizada el pasado 8 de julio,

la tasa de rendimiento de los Cetes a 28 días se mantuvo

sin cambios respecto a la subasta previa, mientras que la

de los Cetes a 182 días descendió 1 puntos base (pb), al

colocarse en 2.85% y 3.00%, respectivamente, sus nive-

les mínimos históricos; en tanto que la de los Cetes a 91

días aumentó 1 pb a 2.92%.

Por su parte, la tasa de interés nominal de los Bonos a 10

años descendió 18 pb a 5.69%, en tanto que la sobretasa

de interés de los Bondes D a 5 años bajó 2 pb a 0.21%. (Ver comunicado completo aquí)

Tasa de rendimiento de Cetes 2013-2014

2.8

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3.2

3.4

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28 días 91 días 182 días

%

Min Hist

24/jun/2014:

2.91%

Min Hist

08/jul/2014:

3.00%

Min Hist

01/jul/2014:

2.85%

Fuente: Banco de México.

Mercados

Financieros

Sector

Ext.

Page 8

8

Tasa de interés objetivo-Banxico1/

2.8

3.5

4.2

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%

17/jul/09:0.25 pp a 4.50%

19/jun/09:0.50 pp a 4.75%

15/may/09:0.75 pp a 5.25%

17/abr/09:0.75 pp a 6.00%

20/mar/09:0.75 pp a 6.75%

20/feb/09:0.25 pp a 7.50%

16/ene/09:0.50 pp a 7.75%

15/ago/08:0.25 pp a 8.25%

08/mar/13:

0.50 pp

a 4.00%

06/Sep/13:0.25 pp a 3.75% 25/Oct/13:0.25 pp a 3.50%

06/Jun/14:0.50 pp a 3.00%

1/ Meta establecida por el Banco de México para la tasa de interés en operaciones de fondeo interbancario a un día. Fuente: Banxico.

Decisión de política monetaria (se mantiene en 3% al ser congruente con la convergencia de la inflación a su meta). En el reciente anuncio de Política Monetaria, la

Junta de Gobierno del Banco de México decidió mante-

ner en 3% el objetivo para la Tasa de Interés Interbanca-ria a un día, en virtud de que estima que la postura mo-netaria es congruente con la convergencia eficiente de la inflación a la meta de 3%.

La Junta indica que si bien se anticipa que como resulta-do de un mayor crecimiento de la economía mexicana la brecha del producto se irá cerrando en el futuro previsi-ble, ésta probablemente se mantendrá en terreno nega-tivo hasta finales de 2015, por lo que no se perciben pre-siones sobre la inflación derivadas del comportamiento esperado de la demanda agregada en el horizonte en el que opera la política monetaria.

La Junta plantea que se mantendrá atenta al desempeño de todos los determinantes de la inflación y sus expecta-tivas para horizontes de mediano y largo plazo, inclu-yendo la recuperación prevista de la economía y la pos-tura monetaria relativa de México frente a la de Estados Unidos, con el fin de estar en condiciones de alcanzar la meta de inflación señalada. (Ver comunicado completo aquí)

Mercado de valores (cerró la semana prácticamente

estable). Entre el 7 y el 11 de julio de 2014, la Bolsa Me-

xicana de Valores (BMV) registró movimientos modera-

dos, pero mixtos debido, por un lado, a datos económico

nacionales positivos y la decisión del Banco de México de

mantener sin cambio su tasa de interés de referencia, en

línea con lo esperado; y, por el otro, a información eco-

nómica negativa sobre Europa.

Así, el IPyC, principal indicador de la BMV, cerró el 11 de

julio pasado en las 43,481.83 unidades, lo que implicó un

ligero descenso semanal de 0.08% (-36.23 puntos), pero

una ganancia acumulada en lo que va del año de 1.77%

en pesos y de 2.54% en dólares. (BMV)

IPyC de la Bolsa Mexicana de Valores Puntos

Máximo histórico

28/ene/2013 =

45,912.51 puntos

30,000

32,000

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Variación

acumulada

2012: 17.88%

Variación

acumulada

2010: 20.02%

Variación

acumulada

2011: 3.82%

Variación acumulada

2013: -2.24%

Variación

acumulada

2014: 1.77%

Fuente: BMV.

Tipo de cambio FIX Pesos por dólar

11.0

11.5

12.0

12.5

13.0

13.5

14.0

14.5

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Promedio 2010:

12.63 ppd

Promedio 2011:

12.43 ppd

Promedio 2012:

13.17 ppd

Promedio 2013:

12.77 ppd Promedio 2014:

13.10 ppd

Fuente: Banco de México.

Tipo de cambio (terminó la semana nuevamente por

debajo de los 13 ppd). El 11 de julio de 2014, el tipo de

cambio FIX se colocó en 12.9850 pesos por dólar (ppd),

nivel similar al observado una semana antes de 12.9768

ppd.

Así, en lo que va de este año, el tipo de cambio FIX re-

gistra un nivel promedio de 13.1041 ppd y una aprecia-

ción de 10 centavos (-0.8%). (Banxico)

Mercados

Financieros

Page 9

9

Riesgo país (mostró resultados mixtos). El riesgo país

de México, medido a través del Índice de Bonos de Mer-

cados Emergentes (EMBI+) de J.P. Morgan, cerró el 11

de julio en 146 puntos base (pb), 13 pb por arriba del ni-

vel observado el 3 de julio de este año, pero 9 pb inferior

al nivel reportado al cierre de 2013.

Por su parte, durante la semana pasada el riesgo país de

Argentina se contrajo 77 pb, mientras que el de Brasil se

elevó 9 pb, al cerrar el 11 de julio de 2014 en los 596 y

215 pb, en ese orden. (JP Morgan)

Riesgo país EMBI+ de JP Morgan, puntos base, 2013-2014

0

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400

600

800

1000

1200

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Argentina Brasil México

Fuente: JP Morgan.

Sistema de Indicadores Cíclicos Puntos

99.6

99.8

100.0

100.2

100.4

100.6

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2

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Coincidente Adelantado

Tendencia de largo plazo1/

*

* Dato preliminar.

Fuente: INEGI.

Indicadores cíclicos (continúan mejorando). En abril

de 2014, el Indicador Coincidente –el cual muestra el es-

tado general de la economía mexicana– se ubicó en fase

de recuperación, al registrar un valor de 99.8 puntos (p)

y una variación mensual de +0.03 p. Por su parte, el In-

dicador Adelantado –cuya función es la de anticipar la

posible trayectoria del Indicador Coincidente en el muy

corto plazo– de abril se situó en su tendencia de largo

plazo (100 p), al reportar un incremento mensual de 0.08

p, en tanto que el dato preliminar de mayo 2014 se colo-

có en fase de expansión, al alcanzar un valor de 100.1 p,

lo que implicó un incremento respecto al mes anterior de

0.11 p. El INEGI señala que con la nueva información, el

comportamiento tanto del Indicador Coincidente como

del Adelantado mejoró respecto a lo publicado el mes

precedente, apuntando hacia un repunte de la actividad

económica mexicana. (Ver comunicado completo aquí)

E

x

p

e

c

t

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t

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v

a

s

Mdos

Financ.

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S.S.: Sin Significado. mmp: mil millones de pesos. mdd: millones de dólares. dpb: dólares por barril. ppd: pesos por dólar. pb: puntos base. pp: puntos porcentuales, donde 100 pb=1 pp ó 1 pb= 1/100 pp. 1/De cifras desestacionalizadas. 2/ Meta establecida por el Banco de México para la tasa de interés en operaciones de fondeo interbancario a un día. *Variación respecto al mismo periodo del año anterior (anual). **Variación respecto al cierre de la semana anterior. Fuente: INEGI, AMIA, ANTAD, Banco de México, PEMEX, BM, JP Morgan y The Conference Board.

Cuadro-Resumen

Variable Último Dato Variación respecto al

dato anterior Variación acumulada,

2014

Actividad Económica

Producción Industrial (May/14) -- +0.11%1/ +1.2% (Ene-May)*

Inversión Fija Bruta (Abr/14) -- +1.27%1/ -1.4% (Ene-Abr)*

Empleo-Afiliados al IMSS (al 30 Jun/14) 16,928,515 Trab. 43,295 (+0.3%) +403,454 (+2.4%)

Producción de Vehículos (Jun/14) 287,344 Unidades +7.9%* +7.4% (Ene-Jun)*

Ventas Totales-ANTAD (Jun/14) 96 mmp +3.7%* +4.5%*

Consumo Privado en el Mercado Interior de México (Abr/14)

113.8 ptos. +2.17%1/ +1.4% (Ene-Abr)*

Precios

Variación Anual- INPC (Jun/14) 3.75% -0.34 pp* +1.09%

Variación Anual-INPP Total (Jun/14) 2.03% -0.81 pp +1.23%

Sector Externo

Saldo de la Balanza Comercial (Rev. May/14) -- +132 mdd S.S.* -77.1% (Ene-May)*

Exportaciones 34,383 mdd +4.7%* +3.5% (Ene-Abr)*

Importaciones 34,251 mdd +2.8%* +2.0% (Ene-Abr)*

Mezcla Mexicana de Exportación (11 Jul/14) 93.77 dpb -2.98%

(-2.88 dpb)** +1.36%

(+1.26 dpb)

Mercados Financieros

Reservas Internacionales (al 4 Jul/14) 190,218 mdd -59 mdd +13,696 mdd

CETES 28 días (Subasta 28/14) 2.85% 0.00 pp -0.31 pp

Política Monetaria-Tasa Objetivo2/

(11 Jul/14)

3.0% vigente desde 06/Jun/14

0.00 pp -0.50 pp

IPC – BMV (11 Jul/14) 43,481.83 unidades -0.08%

(-36.23 ptos)** +1.77%

Tipo de Cambio Fix (11 jul/14) 12.9850 ppd +0.8 centavos (+0.1%)** -9.9 centavos (-0.8%)

Riesgo País (11 Jul//14)

146 pb +13 pb** -9 pb

Expectativas

Indicadores Cíclicos (Abr/14)1/

Coincidente 99.8 puntos +0.03 puntos +0.02 p (Abr 14/Dic13)

Adelantado 100.0 puntos +0.08 puntos +0.08 p (Abr14/Dic13)

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PERSPECTIVAS ECONÓMICAS

NACIONALES

Estimaciones de inflación para 2014 y 2015 se mantienen sin cambio: Encuesta Banamex. De

acuerdo con la última encuesta de Banamex a analis-tas financieros, la expectativa del consenso sobre la inflación general para el cierre de 2014 y 2015 per-maneció en 3.88% y 3.50%, respectivamente.

Por otra parte, el consenso ahora espera que el si-guiente movimiento de la tasa de fondeo ocurra en ju-lio de 2015 y no en junio de ese año como lo indicó en la encuesta anterior. En particular, el consenso espe-ra un incremento de 25 puntos base (pb) como el si-guiente movimiento en la tasa de referencia de Banxi-co. El estimado del consenso de cierre de año para la tasa de fondeo anticipa un total de 50 pb en alzas du-rante 2015.

Los estimados de tipo de cambio peso/dólar perma-necieron estables. En particular, los estimados de cie-rre de año permanecieron básicamente sin cambios respecto a la encuesta anterior en 12.90 y 12.65 para 2014 y 2015, respectivamente.

Finalmente, el consenso revisó moderadamente su estimación de crecimiento del PIB para 2014 a 2.6% de 2.7% de la encuesta anterior. En tanto, el pronósti-co de crecimiento para 2015 se mantuvo sin cambio en 3.8%. (Banamex)

OCDE estima un crecimiento de México más ace-lerado en mayo. De acuerdo con los indicadores líde-

res de la Organización para la Cooperación y el Desa-rrollo Económico (OCDE), el ciclo de la economía mexicana se ubicó en la zona de recuperación en el mes de mayo del presente año. Y es que el índice al-canzó los 98.8 puntos, +0.1 puntos respecto a abril, mes cuando el indicador se colocó en 98.7 puntos, su registro más bajo desde finales de 2013. Este com-portamiento augura que la economía mexicana podría registrar un crecimiento más acelerado a partir del segundo trimestre del año.

Estos datos van en línea con lo que recientemente reportó el Instituto Nacional de Estadística y Geogra-fía (INEGI), que ubicó al indicador coincidente del mes de abril en la zona de recuperación; mientras que el indicador adelantado a mayo lo colocó en terreno de expansión. (Infosel)

Existen perspectivas favorables para la inflación.

Analistas de Banamex señalan que el aumento de la inflación anual en junio pasado revela un repunte de los precios al consumidor con tasas anuales cercanas al 4% en los meses siguientes, para después bajar y cerrar el año en 3.8%. Añaden que sin embargo, el reciente reporte de los precios al consumidor ha in-crementado los riesgos a la baja de su perspectiva in-flacionaria. En general, consideran que no existen presiones significativas sobre la inflación, ya que la debilidad del mercado interno, la estabilidad del tipo de cambio y la baja inflación externa son factores que

apoyan una perspectiva favorable para la inflación. (Banamex)

Se prevé recuperación gradual de la inversión.

Especialistas de Banamex consideran que los recien-tes datos de Inversión Fija Bruta son consistentes con su expectativa de una recuperación gradual de la in-versión, cuya tendencia ha sido ya ascendente en lo que va del año, aunque aún está por debajo de la de un año antes. Estiman que esta tendencia continuará en los siguientes meses, por lo que anticipan que la inversión total registrará una variación anual positiva en el segundo trimestre del año, luego de tres trimes-

tres en terreno negativo. (Banamex)

Se espera una recuperación más rápida del con-sumo durante el segundo trimestre. Analistas de

Banamex señalan que duda, los resultados de abril pasado del consumo privado son alentadores, apun-tando hacia una recuperación más rápida de lo espe-rado del consumo durante el segundo trimestre de 2014. (Banamex)

IP invertirá más de 27 mmd en 2014. El presidente

del Consejo Mexicano de Hombres de Negocios, Claudio X. González Laporte, anunció que las empre-sas que forman parte de este organismo invertirán 27.45 mil millones de dólares (mmd) durante este año, cifra superior a lo invertido en 2013.

González Laporte explicó que esta inversión es con-secuencia primordial del “optimismo y entusiasmo que han generado las reformas transformadoras de nues-tro país”, ya que el éstas abren las puertas de México hacia un crecimiento más vigoroso. Señaló que las in-versiones se darían primordialmente en los sectores de telecomunicaciones, minería, construcción, infraes-tructura, autopartes, productos químicos, productos al consumidor, tiendas de detalle y en el campo de in-formación y tecnología. (Notimex)

INTERNACIONALES

BM prevé crecimiento de 7.6% para China en 2014.

El presidente del Banco Mundial (BM), Jim Yong Kim, prevé que la economía de China crecerá 7.6% este año y 7.5% en 2015.

La tasa de crecimiento que prevé el BM es ligeramen-te superior a la que estima el Gobierno de China, de 7.5% para 2014.

Cabe señalar que el Fondo Monetario Internacional (FMI) revisó moderadamente su estimación de creci-miento para la economía de China a 7% desde 7.3% para 2015. Asimismo, indicó que la nación debe con-tinuar la implementación de reformas que corrijan los desequilibrios, incluyendo un yuan moderadamente subvaluado.

En días pasados, el primer ministro de China, Li Keqiang, sostuvo que el desempeño económico de la nación asiática mejoró en el segundo trimestre con

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respecto al primero, pese a que la presión bajista aún no debería ser ignorada. Li también se comprometió a prestar más atención a la implementación de medidas específicas para mejorar el control de la política ma-croeconómica, con el fin de garantizar que la meta de

crecimiento económico anual pueda lograrse. El fun-cionario chino ha indicado en diversas ocasiones que está confiado en que China alcanzará su meta de crecimiento de 7.5% este año. (Infosel)

Nota. Cifras sombreadas en gris oscuro indican cambio de pronóstico. Fuente: Banamex, Encuesta Banamex (7 Jul/14) y Examen de la Situación Económica de México (Jun/14); Encuesta-Banamex, Encuesta de Expectativas de Analistas de Mercados Financieros (7 Jul/14); Bancomer, Encuesta Banamex (7 Jul/14) y Situación México (II Trim/14)); 1/ Deutsche Bank, JP Morgan, Barclays, entre otras; OCDE, Panorama Económico (May/14); FMI, World Economic Outlook (Abr/14); Banco Mundial, Perspectivas Económicas Mundiales (Jun/14); Encuesta Banco de México, Encuesta sobre las Expectativas de los Esp. en Economía del Sector Privado (Jun/14); Banco de México, In-forme sobre Inflación (Ene-Mar/14); y SHCP, Marco Macroeconómico 2014-2015 en “Pre-criterios” 2015 y *Comunicado de Prensa 045/2014.

Perspectivas macroeconómicas para México

PIB (crecimiento % real) Inflación (%, dic/dic) Cuenta Corriente (% PIB)

2014 2015 2014 2015 2014 2015

Banamex 3.00 4.00 3.77 3.50 -2.3 -2.2

Encuesta-Banamex (Mediana) 2.60 3.80 3.88 3.50 -- --

Bancomer 2.50 3.50 3.73 3.50 -1.4 -1.4

Promedio de Diversas Corredurías1/ 2.82 3.98 3.81 3.36 -- --

Fondo Monetario Internacional (FMI) 3.00 3.50 4.00 3.70 -1.9 -2.0

Banco Mundial 2.30 3.50 -- -- -2.0 -2.2

OCDE 3.40 4.10 3.90 3.30 -0.6 +0.1

Encuesta Banco de México 2.65 3.87 3.79 3.50 -- --

Banco de México 2.3-3.3 3.2-4.2 Cercano

4.00 Cercano

3.00 -2.0 -2.1

SHCP 2.70* 4.70 3.90 3.00 -1.8 -1.8

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EL MUNDO ESTA SEMANA

mmd: miles de millones de dólares. mde: millones de euros. *De cifras corregidas por estacionalidad, si no se indica otra cosa (n/d: no desestacionalizado). **Variación respec-to a la semana, mes o trimestre previo según corresponda. 1/ El comportamiento de los indicadores compuestos para Japón sugiere que el fuerte crecimiento de la economía en el primer trimestre es poco probable que se mantenga, mientras que el riesgo de una contracción en los próximos meses es cada vez más alto; mientras que para Corea in-dica que es poco probable que el ritmo de crecimiento económico se acelere en el corto plazo; en tanto que para Reino Unido señala un menor desempeño económico en el

segundo semestre del año en comparación con el primero. Fuente: SHCP, con base en diversos comunicados.

Indicadores Económicos Internacionales*

Variable Último Dato Variación respecto al

dato anterior** Variación anual

Estados Unidos

Índice del Optimismo de la Pequeña Empre-sa-NFIB (Jun)

95.0 puntos -1.6 pp --

Solicitudes Seguros-Desempleo (al 5 Jul) 304 mil -2.3% (-11 mil) --

Seguros de Desempleo (al 28 Jun) 2.58 millones +0.4% (+10 mil) --

Índice Semanal de Comodidad del Consumi-dor-Bloomberg (30 Jun-4 Jul)

37.6 puntos +1.2 puntos --

Crédito al Consumidor (May) 3,194.6 mmd +19.6 mmd (+0.6%) +7.4%

Ventas al Mayoreo (May) 453.2 mmd +0.7% +6.6%

Inventarios en la Venta por Mayoreo (May) 532.7 mmd +0.5% +7.9%

Balance Fiscal (Jun) +70.5 mmd A +70.5 mmd de -130.0

mmd en mayo/14 A +70.5 mmd de

-116.5 mmd en jun/13

España

Producción Industrial (May) -- -0.7% +2.5%

Confianza Empresarial (III Trim) -- +4.0% --

Precios al Consumidor-Inflación (Jun) -- 0.0% +0.1%

Francia

Reservas Internacionales Netas (Jun) 128,711 mde +3,394 mde --

Déficit de la Balanza Comercial (May) -4.9 mme +0.76 mme -0.75 mme

Producción Industrial (May) -- -1.7% -2.3%

Precios al Consumidor-Inflación (Jun) -- 0.0% +0.5%

Alemania

Saldo de la Balanza Comercial (May) +17.8 mme +0.6 mme (+3.5%) +4.6 mme (+30.9%)

Precios al Consumidor-Inflación (Jun) -- +0.3% +1.0%

Japón

Actividad del Sector Servicios (May) 98.2 puntos +0.9% -2.2%

Indicadores Compuestos-The Conference Board (May)

--

-0.7% el Adelantado +0.4% el Coincidente

1/

--

Corea

Indicadores Compuestos-The Conference Board (May)

--

-0.6% el Adelantado -0.5% el Coincidente

1/

--

Reino Unido

Indicadores Compuestos-The Conference Board (May)

-- --

+0.5% el Adelantado 0.0% el Coincidente

1/

--

Decisión de Política Monetaria-Tasa de Inte-rés de Referencia (6 Jun)

en 0.5% (Vigente des-

de el 05/03/09) 0.0 pb --

Zona del Euro

Precios de las Viviendas (I Trim) -- -0.3% -0.3%

Unión Europea

Precios de las Viviendas (I Trim) -- +0.2% +1.0%

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CALENDARIO ECONÓMICO

14-18 JULIO 2014

Lunes 14

Indicador Mensual de la Actividad Industrial por Entidad Federativa (Mar)

Indicadores Compuestos de The Conference Board (May)

Japón: Producción Industrial (May)

Zona del Euro y Unión Europea: Pro-ducción Industrial (May)

Martes 15

Reservas Internacionales (al 11 Jul)

Subasta 29 de Valores Gubernamentales

Establecimientos con Programa IMMEX (Abr)

EU: Ventas al Menudeo (Jun); Actividad Manufacturera de la Fed de Nueva York-Empire State (Jul); Precios de Importa-ciones y Exportaciones (Jun); Inventarios de Empresas (May); Reporte del Beige Book

España: Indicadores Compuestos de The Conference Board (May)

Alemania: Empleo en la Manufactura (May)

Miércoles 16

EU: Precios al Productor (Jun); Produc-ción Industrial (Jun); Índice del Mercado de la Vivienda-HMI (Jul)

India: Indicadores Compuestos de The Conference Board (Jun)

Francia: Creación de Empresas (Jun)

Australia: Indicadores Compuestos de The Conference Board (May)

Zona del Euro y Unión Europea: Ba-lanza Comercial de Bienes (May)

Jueves 17

EU: Sol. de Seguro de Desempleo (al 12 Jul); Índice Semanal de Comodidad del Consumidor-Bloomberg (30 Jun-a Jul); Construcción de Casas Nuevas (Jun); Actividad Manufacturera de la Fed de Fi-ladelfia (Jul)

Brasil: India: Indicadores Compuestos de The Conference Board (Jun)

España: Actividad del Sector Servicios (May); Pedidos de la Industria (Jun)

Zona del Euro y Unión Europea: Infla-ción (Jun); Actividad del Sector Cons-trucción (May)

Viernes 18 Indicadores de Ocupación y Empleo (Jun)

Indicadores del Sector Manufacturero (May)

EU: Confianza del Consumidor de la Univ. Michigan (Prel. Jul); Indicadores Compuestos de The Conference Board (Jun)

Francia: Indicadores Compuestos de The Conference Board (May)

Zona del Euro y Unión Europea: Cuen-ta Corriente (Rev. I Trim)

El presente documento puede ser consultado a través de la página web de la SHCP, en: http://www.hacienda.gob.mx/SALAPRENSA/Paginas/InformeSemanaldelVocero.aspx. Asimismo, la UCSV de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público pone a su disposición para cualquier comentario o aclaración la siguiente dirección de correo electrónico: [email protected].