[123doc.vn] Tong Quan He Thong Xep Hang Tin Dung Doanh Nghiep Cua He Thong Ngan Hang Thuong Mai Viet Nam

7/18/2019 [123doc.vn] Tong Quan He Thong Xep Hang Tin Dung Doanh Nghiep Cua He Thong Ngan Hang Thuong Mai Viet …

http://slidepdf.com/reader/full/123docvn-tong-quan-he-thong-xep-hang-tin-dung-doanh-nghiep-cua-he-thong 1/85

1



2

MỤC LỤC

Chương 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG DONH NGH!"P TẠ!

NG#N H$NG TH%ƠNG MẠ!&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&'

1&1

(h)* +,)- .h,ng /0 23 h4ng -5n 67ng&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&'

1&1&1 (h)* n*89 23 h4ng -5n 67ng&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&'

1&1& V;* -<= .>; 23 h4ng -5n 67ng:&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&?

1.1.2.1 Đối với các TCTD.........................................................................................................5

1.1.2.2 Đối với các đối tượng khác:........................................................................................6

1&1&@ Phương 3h)3 23 h4ng -5n 67ng 6A;nh ngh*83&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&B

1&1&'

, -<Enh 23 h4ng -5n 67ng 6A;nh ngh*83&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&B

1&1&?

C). nhFn - nh hưIng J2n XHTD DA;nh ngh*83&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&K

1.1.5.1 Các nhân tố vĩ mô.........................................................................................................8

1.1.5.2 Các nhân tố vi mô........................................................................................................9

1&1& M* +,;n h8 g*; XHTD DN / .ng -). 3hFn A4* nQ&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1R

1.1.7 Mô hình XHTD DN củ !"#$" %. &'t(n&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1R

1& X23 h4ng -5n 67ng 6A;nh ngh*83 .>; 9- - .h. / W* h. Y*nh ngh*89 .hA&&& &1B

V*8- N;9&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1B

1.2.1 X)* h+ng t,n "-ng củ các t ch/c 0)* h+ng ốc t).&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1B

1.2.1.1 X)* h+ng "3nh nghi4* củ 5............................................................................18

1.2.1.2 X)* h+ng "3nh nghi4* củ 9itch..........................................................................22

1.2.1. X)* h+ng "3nh nghi4* củ M33";<=......................................................................2>

1&&

XHTD DN .>; -<,ng -F9 -5n 67ng C!C&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&

1&&@ Z* h. Y*nh ngh*89 .hA XHTD DN .hA h8 -hng NHTM V*8- N;9&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&K

1.2..1 ?ác NHTM 0@; "Ang h4 thống XHTN củ $iBng (ình..........................................28

1.2..2 ?Cn thi)t *hi 0@; "Ang t ch/c 0)* h+ng t,n nhi4( đEc 'F*................................28

(2- ,[n Chương !&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&\

Chương : TH]C T^ẠNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DONH NGH!"P TÔNG&&&&&&&&&&\



3

H" TH_NG NHTM V!"T NM&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&\

&1 Tng +,;n /0 hA4- Jng -5n 67ng .>; h8 -hng NHTM&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&\

&1&1 T`ng -<ưIng -5n 67ng&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&\

&1& Cha- ưQng -5n 67ng&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&@R

&1&@ ^>* <A -5n 67ng&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&@B

2.1.3.1 Khái niệm rủi ro tín !n"..........................................................................................3#

2.1.3.2 Các n"$%&n nhân 'n ()n rủi ro tín !n".................................................................38

& Thb. -<4ng 23 h4ng -5n 67ng 6A;nh ngh*83 -4* 9- NHTM&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&'?

&&1 Tng +,;n .h,ng 23 h4ng -5n 67ng 6A;nh ngh*c3 .>; h8 -hng NHTM&&&&&&&&&&&&&'?

&& X23 h4ng -5n 67ng DA;nh ngh*83 -4* Z!DV&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&'

2.2.2.1 *+i $n" ,)- hn"....................................................................................................../0

2.2.2.2 T chc thc hiện côn" tác ,)- hn"........................................................................./8

&@ d)nh g*) Yc- +, 23 h4ng 6A;nh ngh*83 -4* NHTM&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&B'

&@&1& (2- +, 23 h4ng -5n 67ng 6A;nh ngh*83 -4* NHTM&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&B'

2.3.1.1 4)- hn" tín !n" onh n"hiệ- ti 6i7tcomn.....................................................#5

2.3.1.2 4)- hn" tín !n" onh n"hiệ- ti :"rin..........................................................#0

2.3.1.3 4)- hn" tín !n" ti ;<D6......................................................................................#0 &@&& Ten -4* / ng,cn nhFn&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&BK

2.3.2.1 T=n ti.........................................................................................................................#8

2.3.2.2 *"$%&n nhân...............................................................................................................#9

(ẾT LUẬN CH%ƠNG &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&KR

Chương @: G!f! PHP HO$N TH!"N XẾP HẠNG TÍN DỤNG DONH NGH!"P&&&&&K1

CHO H" TH_NG NHTM V!"T NM&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&K1

@&1 G** 3h)3 hAn -h*8n XHTD -4* .). NHTM&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&K1

@&1&1 HAn -h*8n 9 hEnh - .h. / nhFn b&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&K1

@&1& HAn -h*8n 3hương 3h)3 23 h4ng -5n 67ng&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&K1

@&1&@ XF 6bng h4 -ng .ng ngh8 -hng -*n / .ơ I 6 *8, Jeng W&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&K

@&1&' G*)9 )- /*8. -<*in Yh;* / ng 67ng XHTD -<Ang hA4- Jng -5n 67ng&&&&&&&&&&&&&&&&K



4

@& (*2n nghj&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&K

@&&1 d* /k* NHNN&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&K

3.2.1.2 4â% n" t chc ,)- hn" tín nhiệm (+c >?-...........................................................83

3.2.1.3 *ân" co ch@t >ABn" thôn" tin củ t chc C<C........................................................83

3.2.1./ To môi trAn" cho hot (+n" inh onh tín nhiệm -hát trin...............................8/

3.2.1.5 4â% n" hệ thốn" E >iệ$ ( c$n" c@- thôn" tin onh n"hiệ- nhnh chFn"G (H%(ủG chính ,ác...........................................................................................................................85

@&&& d* /k* NHTM&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&K

3.2.2.1 *ân" co nh?n thc vI ,)- hn" tín !n"................................................................80

3.2.2.2 4â% n" hệ thốn" thôn" tin ri&n" củ các *JT....................................................80

3.2.2.3 TLn" cAn" côn" tác "iáo !cG (Mo to cán +.........................................................80 3.2.2./ ĐN% mnh thc thi ,)- hn" tín !n" tron" hOt (ôn" tín !n"...............................80

(ẾT LUẬN CH%ƠNG @&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&KB

(ẾT LUẬN&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&KB

T$! L!"U THM (HfO&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&KK

1.2.3.3 4â% n" (H% (ủ các chP ti&$ (ánh "iá mc (+ tín nhiệm củ hách hMn" v%

................................................................................................................................... 26

Chương 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG DONH NGH!"P TẠ!

NG#N H$NG TH%ƠNG MẠ!

1&1 (h)* +,)- .h,ng /0 23 h4ng -5n 67ng

1&1&1

(h)* n*89 23 h4ng -5n 67ng

“Xếp hạng tín dụng” được dịch ra từ thuật ngữ “Credit Rating”. Ng!i ra" tại #i$t Na%" &'nđược () dụng nhi*u ngh+a ,h-c như “ếp hạng tín nhi$%”" “ếp /ại tín dụng”" &! “ph0n

/ại tín dụng”. 1rng đ2" (-t ngh+a nh3t &! the th2i 4uen c5a thị trư6ng /! hai từ “ph0n /ại

tín dụng” &! “ếp hạng tín dụng” 7ph0n /ại c2 th8 9ậc:" n;n thuật ngữ “ếp hạng tín dụng”

được d<ng u=;n (u>t 9!i n!=.



5

?@i tA ch8c t!i chính định ngh+a “ếp hạng tín dụng” ,h-c nhau" nhưng nBi dung c>t /i

đ*u 9a h!% D ,iến đ-nh gi- ch3t /ượng tín dụng ha= ,hE nFng trE nợ c5a ch5 thG ph-t h!nh.

• 1he Htandard( I JrK(" ếp hạng tín dụng /! những D ,iến đ-nh gi- &* r5i r tín dụng"

,hE nFng &! (L (Mn (!ng thanh t-n c-c ngh+a &ụ t!i chính %Bt c-ch đ= đ5 &! đOng hạn c5a

%Bt ch5 thG ph-t h!nh" như %Bt danh nghi$p" %Bt Chính ph5 hPc %Bt Q= 9an nh0n d0n.

Xếp hạng tín dụng cng đ* cập đến ch3t /ượng tín dụng c5a %Bt ,hEn nợ ri;ng /S" như %Bt

tr-i phiếu danh nghi$p hPc %Bt tr-i phiếu c5a chính 4u=*n địa phưTng" &! -c (u3t tưTng

đ>i %! ,hEn ph-t h!nh đ2 c2 thG &U nợ.

• 1he ?d=K(" ếp hạng tín dụng /! những D ,iến đ-nh gi- &* ch3t /ượng tín dụng &! ,hE

nFng thanh t-n nợ c5a %Bt ngh+a &ụ nợ ri;ng /S hPc c5a ch5 thG ph-t h!nh dLa tr;n c-c

,ết 4uE ph0n tích tín dụng cT 9En &! thG hi$n thVng 4ua h$ th>ng ,D hi$u từ Waa đến C.

• 1he #i$n nghi;n c8u N%ura" ếp hạng tín dụng /! đ-nh gi- hi$n tại &* %8c đB (Mn (!ng

&! ,hE nFng trE g>c hPc /i đ>i &Yi ch8ng ,h-n nợ c5a %Bt nh! ph-t h!nh trng (u>t th6i

gian tZn tại c5a ch8ng ,h-n đ2.

Như /[" c2 thG hiGu[ “Xếp hạng tín dụng /! c-c D ,iến đ-nh gi- &* ch3t /ượng tín dụng &!

(L (Mn (!ng thanh t-n c-c ngh+a &ụ t!i chính 7g>c &! /i: c5a %Bt đ>i tượng ếp hạng %Bt

c-ch đ= đ5 &! đOng hạn thVng 4ua h$ th>ng ph0n /ại the ,D hi$u đ được -c định trưYc

trng (u>t th6i gian tZn tại c5a đ>i tượng ếp hạng đ2”.

1&1& V;* -<= .>; 23 h4ng -5n 67ng:

1.1.2.1 Đối với các T?TD

\$ th>ng ng0n h!ng chiế% %Bt &ị trí 4uan tr]ng như /! hu=ết %ạch c5a n*n ,inh tế

&Yi &ai tr^ cung c3p c-c (En ph_% dịch &ụ ch5 =ếu trng 4u- tr`nh hạt đBng c5a c-c danh

nghi$p. 1rng đ2" tín dụng /! %Bt phn 4uan tr]ng nh3t c5a hạt đBng ng0n h!ng. 1u= nhi;n

hạt đBng tín dụng /uVn ti*% _n r3t nhi*u r5i r" đPc 9i$t /! c-c nưYc c2 n*n ,inh tế %Yi

nAi như #i$t Na% 9i h$ th>ng thVng tin thiếu %inh 9ạch &! ,hVng đ= đ5" tr`nh đB 4uEn trị

r5i r c^n nhi*u hạn chế" tính chu=;n nghi$p c5a

c-n 9B ng0n h!ng chưa ca"b Nợ 3u /uVn tZn tại 93t c8 ng0n h!ng n! từ ng0n h!ng nh

đến những ng0n h!ng h!ng đu thế giYi &` n2 /! %Bt phn t3t =ếu c5a hạt đBng ,inh danh



6

c5a ng0n h!ng. \i$u 4uE c5a 4uEn trị r5i r tín dụng /! ,iG% (-t được nợ 3u %Bt %8c

đB nh3t định đE% 9E ch (L hạt đBng 9*n &ững c5a ng0n h!ng.

Chính &` thế ếp hạng tín dụng nh% hạn chế &! giYi hạn r5i r %8c %ục ti;u nh%

đE% 9E An định thanh ,hEn &! thích 8ng c-c t`nh hu>ng 3u c2 thG E= ra" đZng th6i

X\1 cng h@ trợ ch c-c 1C1 ph0n /ại nợ &! trích /ập r5i r tiến tYi %ục ti;u t>i đa

h2a /ợi nhuận &! đE% 9E (L An định c5a h$ th>ng ng0n h!ng.

• fiOp ng0n h!ng 4uEn /D t>t hTn danh %ục tín dụng[ gi-% (-t &! đ-nh gi- c-c ,hEn tín

dụng ch 9iết ,hEn &a= c2 ch3t /ượng t>t ha= đang c2 u hưYng 3u đi từ đ2 đưa ra những

giEi ph-p ,ịp th6i" đ-nh gi- hi$u 4uE danh %ục đu tư thVng 4ua &i$c gi-% (-t tha= đAi dư

nợ &! ph0n /ại nợ trng từng nh2% ,h-ch h!ng đ được ếp hạng"giOp ,iG% (-t đưTc

%8c đB tín nhi$% c5a ,h-ch h!ng &! ph-t triGn chiến /ược hưYng tYi c-c ,h-ch h!ng t>t &!

r5i r ít hTn.

• Xếp hạng tín dụng giOp ng0n h!ng giE% chi phí &! th6i gian ra 4u=ết định ch &a= thVng

4ua thLc hi$n chính (-ch ,h-ch h!ng như hạn %8c ch &a=" th6i hạn ch &a=" gi- trị t!i (En

9E đE% cn ch ,hEn &a=" /i (u3t ch &a=.

1.1.2.2 Đối với các đối tượng khác:

• >i &Yi nh! đu tư[ Xếp hạng tín dụng giOp ch nh! đu tư c2 %Bt cVng cụ đG đ-nh gi- r5i

r tín dụng" giE% thiGu chi phí thu thập" ph0n tích gi-% (-t ,hE nFng trE nợ c5a c-c tA ch8c

ph-t h!nh tr-i phiếu" cVng cụ nợ. Zng th6i nh! đu tư cng c2 thG nhận %8c /i (u3t ca

hTn d giE% 9Yt được trung gian t!i chính trng 4u- tr`nh /ưu thVng ti*n t$.

• >i &Yi danh nghi$p[ X\1 giOp c-c cVng t= % rBng thị trư6ng &>n trng &! ng!i

nưYc" giE% 9Yt (L phụ thuBc &! c-c ,hEn &a= N\. X\1N cng giOp du= tr` (L An định

nguZn t!i trợ ch cVng t=" c-c cVng t= được ếp hạng ca c2 thG du= tr` được thị trư6ng &>n"

nga= cE ,hi thị trư6ng &>n c2 những 9iến đBng 93t /ợi" nguZn t!i tr] /inh hạt hTn. Pc 9i$t

đ>i &Yi c-c danh nghi$p ni;% =ết tr;n 11C ,hii được ếp hạng ca ( được nh! đu tư4uan t0% hTn.

• >i &Yi chính ph5 &! thị trư6ng t!i chính[ X\1 giOp thị trư6ng t!i chính %inh 9ạch hTn"

n0ng ca hi$u 4uE c5a n*n ,inh tế &! tFng cư6ng ,hE nFng gi-% (-t thị trư6ng c5a CJ &!

N\NN.



7

1&1&@

Phương 3h)3 23 h4ng -5n 67ng 6A;nh ngh*83&

\i$n na= c2 hai phưTng ph-p phA 9iến trng ếp hạng tín dụng /! phưTng ph-p %V h`nh t-n

h]c &! phưTng ph-p chu=;n gia.

hưGng *há* ch;Bn gi n';=t "$ivIn $ting=J[ ?Bt c-ch tAng 4u-t" c-c tA ch8c ếphạng tín dụng ( ph0n cVng %Bt nh! ph0n tích đ8ng đu" ,ết hợp &Yi %Bt đBi ng chu=;n

gia đG đ-nh gi- ,hE nFng thanh t-n nợ c5a đ>i tượng cn ếp hạng. C-c nh! ph0n tích (

t% j ,iế% thVng tin trng c-c 9- c- c5a cVng t=" thVng tin thị trư6ng &! cE thVng tin từ

phng &3n ha= thE /uận &Yi 9an 4uEn trị cVng t=. \] () dụng những thVng tin đ2 đG đ-nh

gi- t jnh trạng t!i chính" hạt đBng ,inh danh" chính (-ch &! c-c chiến /ược 4uEn trị r5i r

c5a t!n cVng t=" từ đ2 đưa ra hạng %8c tín nhi$% ch cVng t=.

Mô h K ình t3án hLc 0)* h+ng t,n "-ng (3"I' "$ivIn $ting=J: ?Bt (> tA ch8c ếp hạng,h-c hu như chk tập trung &! c-c dữ /i$u định /ượng %! h] ,ết hợp chPt ch chOng trng

%Bt %V h j nh t-n h]c. 1hVng 4ua %V h j nh" c-c tA ch8c ếp hạng c2 thG đ-nh gi- ch3t /ượng

t!i (En" ,hE nFng (inh /ợi" ,hE nFng trE nợ dLa tr;n ch5 =ếu /! c-c 9- c- t!i chính được

cVng 9> ,l% the những đi*u chknh thích hợp.

1&1&' , -<Enh 23 h4ng -5n 67ng 6A;nh ngh*83

mu= tr`nh ếp hạng được c-c 1C1 0= dLng dLa tr;n chính (-ch tín dụng &! c-c 4u= định

c2 /i;n 4uan. 1u= nhi;n" %Bt 4u= tr`nh thVng thư6ng gZ% c2 9ưYc cT 9En[ Zưk. 1[ 1huthập thVng tin /i;n 4uan đến c-c chk ti;u" ti;u chí đ-nh gi- được thiết /ập trng h$ th>ng

X\1 nBi 9B c5a đTn &ị. \u hết c-c 9B c_% nFng hưYng d'n ếp hạng đ*u thiết ,ế the

9Eng c0u hi thu thập thVng tin ,h-ch h!ng. C-n 9B tín dụng ( cập nhật thVng tin 4ua 4u-

tr`nh th_% định" 4ua c-c t!i /i$u ,h-ch h!ng cung c3p cng như 4ua c-c ,;nh thVng tin đ-ng

tin cậ= ,h-c như CoC" internetb

Zưk. [ Nhập c-c dữ /i$u đu &! &! ph0n tích 9ng %V h`nh đG đưa ra c-c ,ết /uận &* %8c

ếp hạng. ?V h`nh n!= được &!i đPt &! chạ= the đOng th6i gian 4u= định c5a N\NN trưYc,hi chính th8c được -p dụng. 1rng đ2" h$ th>ng () dụng đZng th6i c-c chk ti;u t!i chính &!

chk ti;u phi t!i chính. >i &Yi c-c chk ti;u phi t!i chính chk /! định tính n;n =;u cu phEi

được () dụng ,h-ch 4uan" /inh hạt &! ph< hợp &2i từng /ại h`nh c5a danh nghi$p " từng

/+nh &Lc ng!nh ngh* ,inh danh. \$ th>ng ch3% điG% ( tL đBng đưa ra ,ết 4uE &* tAng (>



8

điG% đạt được" %8c ếp hạng &a t`nh trạng ph0n /ại nợ tưTng 8ng. ết 4uE ếp hạng tín

dụng tại c-c 1C1 chk %ang tính nBi 9B &! thư6ng ,hVng được cVng 9> rBng ri.

Zưk. @[ 1he di t`nh trạng tín dụng c5a c-c đ>i tượng được ếp hạng. ịnh ,` 1C1 /ập

c-c 9- c- ph0n tích đ-nh gi- " ( (-nh giữa ,ết 4uE ếp hạng &! t`nh h`nh thLc tế r5i r

E= ra" &! dLa tr;n tn (u3t phEi đi*u chknh %8c ếp hạng đ thLc hi$n đ>i &Yi ,h-ch h!ng

đG e% t" ,iến nghị đi*u chknh %V h`nh.

1&1&?

C). nhFn - nh hưIng J2n XHTD DA;nh ngh*83

1.1..1 ?ác nh@n tố v (ô

Oinh T)

• 1rạng th-i hi$n tại c5a n*n ,inh tế[ ph-t triGn" (u= th-ib.

• 1`nh trạng ,inh tế c5a những thị trư6ng %! danh nghi$p c2 /i;n 4uan hPc Enh hưng.

X hướng vP =A *hát t$iQn ngPnh

• Cạnh tranh

• 1i*% nFng tFng trưng

•

Những =ếu t>4uan tr]ng trng &i$c ph-t triGn[ cVng ngh$" gi- cE" 9En 4u=*n" thưTnghi$u" ph0n ph>ib.

• R! cEn thị trư6ng

?ác ; đRnh vP ch,nh =ách ch,nh *hủ• C-c chính (-ch ,hu=ến ,hích hPc can thi$p ế hạch ngqn hạn &! d!i hạn c5a chính

ph5

•

C-c chính (-ch gi- cE" thuếb.• ?Vi trư6ng" nh0n cVng" /uật đu tư

1ính tYi th6i điG% hi$n na=" ,hung ph-p /D /i;n 4uan đến hạt đBng X\1 c2 c-c 4u= định

svvmwN\NN" 4u=ết định xyvvmwN\NN u3t ph-t từ hi$p định za(e/ oo thVng

4ua vvx. C-c ,;nh thVng tin chung 4uan tr]ng %! c-c 1C1 c2 thG tru= cập /! CoC" cT



9

4uan thuế" 5= 9an gi-% (-t t!i chính 4u>c giab \ạt đBng c5a c-c cT 4uan n!= c<ng &Yi

những 4ui định" chính (-ch phEi c2 (L tha= đAi the từng th6i ,`" từng giai đạn đG ph< hợp

&Yi t`nh h`nh thLc tế" đPc 9i$t ,hi n*n ,inh tế #i$t Na%" n*n ,inh tế thế giYi c2 nhi*u 9iến

đBng.

1.1..2 ?ác nh@n tố vi (ô

?hSt 'ượng cng cS* thông tin:

1hVng tin trng X\1 /! c-c thVng tin &* t!i chính" thVng tin phi t!i chính /i;n 4uan đến

,h-ch hang cn ch3% điG% ếp hạng. 1hVng tin c2 đ= đ5 &! đB tin cậ= ca th` ,ết 4uE

X\1 ( phEn -nh c!ng ch0n thLc hTn đ>i tượng ếp hạng. 1rng thưc tế hi$n na=" th` &i$c

thu thập thVng tin c^n gPp nhi*u ,h2 ,hFn" 4u= chế &* cVng 9> thVng tin %inh 9ạch h2a

trng hạt đBng danh nghi$p chưa được /uật h2a. C-c cT 4uan ếp hạng ,h2 tiếp cận

nguZn thVng tin &* hZ (T -c thLc ,hi đưa dữ /i$u &! ph0n tích.

?ông ngh4 tPi ch,nh.

CT ( hạ tng &! cVng ngh$ đi$n t)" tin h]c &! &i{n thVng hi$n đại" đE% 9E phục &ụ t>t ch

t!n 9B 4u- tr`nh[ từ thu thập" ,hai th-c" 4uEn /D dữ /i$u &! ph0n tích đ-nh gi- &Yi c-c phn

%*% ph0n tích &! ) /D thVng tin hi$n đại" hi$u 4uE đ-p 8ng được c-c nhu cu đPt ra &*

ph0n tích t!i chính danh nghi$p| ph0n tích /u0n chu=Gn ti*n t$&! chạ= c-c %V h`nh giE

địnhb

G đ-p 8ng =;u cu ng!= c!ng ca" c-c 1C1 phEi c2 những giEi ph-p 8ng dụng cVng ngh$

thVng tin ,hVng chk đu tư the chi*u rBng %! c^n đu tư the chi*u (0u. CVng ngh$ thVng tin

t!i chính ng0n h!ng /! hạ tng đG c-c 1C1 đAi %Yi dịch &ụ" gia tFng ti$n ích &! % rBng phạ

&i hạt đBng" trng đ2 c2 cVng t-c X\1 nBi 9B.

Nng 'Ac vP t$ình đE củ cán UE t,n "-ng.

1ập trung đBi ng c-n 9B gii chu=;n %Vn nghi$p &ụ trng /+nh &Lc t!i chính" ti*n t$| 4uEn

trị ,inh danhb&! c-c /+nh &Lc /i;n 4uan đG c2 ,hE nFng ph0n tích" tAng hợp đ-nh gi- t>t.

Bi ng 4uEn /D chiế% &ị trí ch5 ch>t c2 ,inh nghi$%" thiết /ập &! tạ %>i 4uan h$ &Yi



10

,h-ch h!ng" t`% hiGu nhu cu ngư6i ti;u d<ng nh% &ạch ra &! định hưYng ch c-c ,ế

hạch" chính (-ch &! chiến /ược cụ thG trng từng giai đạn.

1&1& M* +,;n h8 g*; XHTD DN / .ng -). 3hFn A4* nQ

mu=ết định xy c5a N\NN &* &i$c ph0n /ại nợ &! trích /ập dL ph^ng r5i r tín dụng được

9an h!nh nh% n0ng ca cVng t-c 4uEn trị r5i r tín dụng tại c-c 1C1" giOp c-c 1C1 ch5

đBng hTn trng cVng t-c ) /D nợ tZn đ]ng. 1he 4u= định n!= th` c-c 1C1 c2 thG () dụng

hai phưTng ph-p ph0n /ại nợ[ phưTng ph-p định /ượng &! phưTng ph-p định tính. 1rng

đ2" phưTng ph-p định /ượng /! ph0n /ại nợ the tuAi nợ" c^n phưTng ph-p định tính /ại cFn

c8 dLa tr;n h$ th>ng X\1 nBi 9B &! chính (-ch dL ph^ng r5i r tín dụng c5a 1C1 đ2

được N\NN ch3p thuận.

ết 4uE X\1 /! điG% tAng hợp &! tưTng 8ng &Yi c-c %8c tr;n thang điG% /! nh2% nợ

tưTng 8ng. 1hang điG% &! nh2% nợ n!= ,hVng nh3t thiết phEi gi>ng nhau giữa c-c 1C1

%! t<= thuBc &! cT c3u &ận h!nh c5a %@i h$ th>ng ếp hạng h!ng đu tr;n thế giYi &! %Bt

(> h$ th>ng ếp hạng c5a 1C1 trng nưYc.

1.1.7 Mô hình XHTD DN củ !"#$" %. &'t(n

1.1.7.1 ?hV =ố W củ !"#$" %. &'t(n

Chk (> } được 0= dLng 9i ~d•ard o. W/t%an 7€y‚:" ại \]c Ne• ƒr," dLa &! &i$c

nghi;n c8u ,h- cVng phu tr;n (> /ượng /Yn c-c cVng t= ,h-c nhau tại ?„. Chk (> } /! cVng

cụ được cE hai giYi h]c thuật &! thLc h!nh" cVng nhận &! () dụng rBng ri nh3t tr;n thế

giYi. ?Pc d< chk (> } được ph-t %inh tại ?„" nhưng hu hết c-c nuYc &'n c2 thG () dụng

&Yi đB tin cậ= ,h- ca như ?eic" ondian... Chk (> n!= dLa tr;n phưTng ph-p th>ng ,; &Yi

cVng cụ ph0n tích 9i$t (> đa =ếu t> 7?u/tip/e i(ci%inant Wna/=(i( w ?W:.

Chk (> } 9a gZ% t… (> X€" X" X" Xx" X[

Vn ,Fn .h,in

X1l

Tng -* n



11

• #>n /u0n chu=Gn † t!i (En ngqn hạn w nợ ngqn hạn.

• Những ,hEn thua /@ trng hạt đBng ,inh danh ( /!% giE% t… (> X€

LQ* nh,[n g* 4*

X l

Tng -* n

• 1… (> n!= đ /ư6ng /ợi nhuận giữ /ại tích /= 4ua th6i gian.

• HL trưng th!nh c5a cVng t= cng được đ-nh gi- 4ua t… (> n!=. C-c cVng t= %Yi th!nh /ập

thư6ng c2 t… (> n!= th3p & j chưa c2 th6i gian đG tích /= /ợi nhuận.

LQ* nh,[n -<ưk. `* /; / Th,2 X@ l

Tng -* n

HL tZn tại &! ,hE nFng trE nợ c5a cVng t= (au c<ng đ*u dLa tr;n ,hE nFng tạ ra /ợi nhuận

từ c-c t!i (En c5a n2. #` &ậ=" t… (> n!=" the Wt/%an thG hi$n t>t hTn c-c thưYc đ t… (u3t

(inh /ợi.

G*) -hj -<ưmng .>; /n . 3hn

X' l

G*) ).h .>; nQ

• Nợ † nợ ngqn hạn ‡ nợ d!i hạn

• #>n cA phn † cA phn thư6ng ‡ cA phn ưu đi

• 1… (> n!= ch 9iết gi- trị t!i (En c5a cVng t= (ụt giE% 9a nhi;u /n trưYc ,hi cVng t= /0% &!

t`nh trạng %3t ,hE nFng thanh t-n. Nếu t… (> n!= th3p hTn € th` -c (u3t cVng t= ph- (En /!r3t ca.

• >i &Yi cVng t= chưa cA phn h2a th j gi- trị thị trư6ng được tha= 9ng gi- trị (A (-ch c5a &>n

cA phn.

DA;nh -h,



12

X? l

Tng -* n

• /ư6ng ,hE nFng 4uEn trị c5a cVng t= đG tạ ra danh thu trưYc (8c p cạnh tranh c5a c-c

đ>i th5 ,h-c.

• 1… (> n!= c2 %8c D ngh+a th3p nh3t trng %V h`nh nhưng n2 /! %Bt t… (> 4uan tr]ng &` giOp

,hE nFng ph0n 9i$t c5a %V h`nh được n0ng ca.

• X tha= đAi tr;n %Bt ,hEng rBng đ>i &Yi c-c ng!nh ,h-c nhau &! c-c 4u>c gia ,h-c nhau.

?Bt (> nghi;n c8u &! thập ni;n €yv chk ra rng t… (> d^ng ti*n tr;n nợ /! t… (> r3t t>t đG

dL 9- nhưng d trng giai đạn n!=" dữ /i$u &* d ng ti*n &! ,h3u ha c5a c-c danh nghi$p

,hVng nh3t 4u-n n;n chk (> } c5a W/t%an ,hVng 9a gZ% c-c t… (> c2 /i;n 4uan đến d ngti*n. i*u n!= ,h- ph< hợp &Yi thLc trạng &* thVng tin t!i chính c5a danh nghi$p #i$t Na%

hi$n na=" hTn nữa chk (> } đF được () dụng hi$u 4uE ?„ 7dL 9- chính -c y‰ đ>i &Yi

%'u dữ /i$u: &! nhi*u nưYc ,h-c th j r3t c2 thG cng ( thLc hi$n t>t tại #i$t Na% trng /+nh

&Lc ếp hạng tín nhi$% ha= dL 9- ph- (En.

1ừ %Bt chk (> } 9an đu" W/t%an ph-t triGn th;% }Š &! }‹ đG c2 thG -p dụng the từng /ại h`nh

c5a danh nghi$p[

Đối với "3nh nghi4* đ c *hCn h3á ngPnh =n =St:

} † €.X€ ‡ €.xX ‡ .X ‡ v.xXx ‡ v.yyyX

• Nếu } Œ.yy[ anh nghi$p n% trng &<ng an t!n" chưa c2 ngu= cT ph- (En

• Nếu €.‚ } .yy[ anh nghi$p n% trng &<ng cEnh 9-" c2 thG c2 ngu= cT ph- (En

Nếu } €.‚[ anh nghi$p n% trng &<ng ngu= hiG%" ngu= cT ph- (En ca.

Đối với "3nh nghi4* chư c *hCn h3á ngPnh =n =St:

}Š † v.s€sX€ ‡ v.‚xsX ‡ .€vsX ‡ v.xXx ‡ v.yy‚X

• Nếu }Š Œ .y[ anh nghi$p n% trng &<ng an t!n" chưa c2 ngu= cT ph- (En



13

• Nếu €. }Š .y[ anh nghi$p n% trng &<ng cEnh 9-" c2 thG c2 ngu= cT ph- (En

• Nếu }Š €.[ anh nghi$p n% trng &<ng ngu= hiG%" ngu= cT ph- (En ca.

Đối với các "3nh nghi4* khác:

Chk (> }‹ dưYi đ0= c2 thG được d<ng ch hu hết c-c ng!nh" c-c /ại h j nh N.

}‹ † .X€ ‡ .X ‡ .sX ‡ €.vXx

• Nếu }‹ Œ.[ anh nghi$p n% trng &<ng an t!n" chưa c2 ngu= cT ph- (En

• Nếu €. }‹ .[ anh nghi$p n% trng &<ng cEnh 9-" c2 thG c2 ngu= cT ph- (En.

• Nếu } €.€[ anh nghi$p n% trng &<ng ngu= hiG%" ngu= cT ph- (En ca.

Ng!i t-c dụng cEnh 9- d3u hi$u ph- (En" fi- Hư ~(•ard o. W/t%an" t-c giE c5a chk (>

n!= đF ph-t % j nh tiếp h$ (> }KK đi*u chknh. Chk (> n!= 9ng &Yi chk (> }KK‡. 7c-c &<ng

cEnh 9- ph- (En & j thế cng được tFng /;n .:. Žng đF nghi;n c8u tr;n svv cVng t= &!

t% j ra (L tưTng đZng giữa chk (> }KK đi*u chknh n!= &Yi h$ (> tín nhi$% HIJ. CVng th8c }KK

đi*u chknh được -c định như (au[

oo l @p? q p?X1 q @pX q pBX@ q 1pR?X'

HL tưTng đZng giữ chk (> }KK đi*u chknh &! ếp hạng HIJ c5a cVng t=" được gi- (ư W/t%an

&iết rT trng 9!i “1he u(e Credit (cring ?de/( and 1he o%prtant a Credit Cu/ture”

&! đLTc tnh 9!= trng Zng 1&. }‹ đi*u chknh c2 tưTng đZng ,h- ca &Yi c-chạng %8c tín

nhi$% tr-i phiếu c5a HIJ. \!% ư rng c-c %V h j nh t-n h]c c2 thG (-nh ngang &Yi phưTng

ph-p chu=;n gia.

Zng 1&1: Sb -ương Jeng g*; .hr oo /k* h8 SsP / MAA6o

tt J*0, .hrnh djnh 9. -5nnh*89 SsP

djnh 9. -5n

nh*89

MAA6t



14

anh nghi$p n%

trng &<ng an t!n"

chưa c2 ngu= cT ph-

(En

Œ‚.€ WWW Waa

1r-i phiếu c2thG đu tư

s.v w ‚.€ WW‡ Wa€

s.v w s.v WW Wa

s.vv w s.v WWw Wa

.‚ w s.vv W‡ W€

. w .‚ W W

.xv w . Ww W

. w .xv zzz‡ zaa€

.‚ w . zzz zaa

anh nghi$p n%

trng &<ng cEnh 9-"

c2 thG c2 ngu= cT ph-(En

. w .‚ zzzw zaa

. w . zz‡ za€ 1r-i phiếu c2đB r5i r ca

x.y w . zz za

x.s w x.y zzw za

x.v w x.s z‡ z€ 1r-i phiếu,hVng n;n

đu tư x.€ w x.v z z

anh nghi$p n% .s w x.€ zw z



15

*"$=nQ Râm inh Chánh S2#UG VDWn" chP Xố Y ( Aớc tính Jệ Xố Tín *hiệmV

1.1.7.2 ?hV =ố WIt

}eta /! %Bt chk (> được W/t%an cEi tiến từ chk (> }" }eta /!% &i$c t>t &Yi dữ /i$u t!i chính

c5a c-c cVng t= (En u3t &! cE 9-n /S &Yi đB chính -c hTn yv‰ trưYc ,hi ph- (En € nF% &!

chính -c tr;n sv‰ từ nF% th8 tr đi trưYc ,hi ph- (En.

#` tính đBc 4u=*n c5a %V h`nh n;n W/t%an ,hVng cVng 9> %Bt c-ch đ= đ5 c-c tr]ng (> c5a

%V h j nh %! chk cung c3p s 9iến (> %V h j nh () dụng[

LQ* nh,[n -<ưk. `* /; / Th,2

X1 l

Tng -* n

1Ang t!i (En ,hVng 9a gZ% c-c /ợi thế thưTng %ại &! t!i (En &V h`nh trng c-c 9iến (> c5a

}eta.

X l M. n Jjnh -h, nh[3

trng &<ng ngu=

hiG%" ngu= cT ph-(En ca

.v w .s CCC‡ Caa€

.v w .v CCC Caa

€.s w .v CCCw Caa

v w €.s





17

XB l , 9 v-ng -* nw

• ziến (> n!= được đi*u chknh t<= the những tha= đAi trng 9- c- t!i chính.

• mu= %V t!i (En cng được chu=Gn (ang thưYc đ /g cT (> €v đG chu_n h2a ph0n ph>i c5a

9iến.

• ?V h`nh n!= được nhi*u ng0n h!ng c-c nưYc -p dụng &! ph-t triGn th!nh c-c %V h`nh ,h-c

đG ếp hạng ,h-ch h!ng đi &a= như %V h`nh %ạng nT rn thn ,inh 7neura/ net•r,:" %V h`nh

dLa tr;n %8c tFng gi- thị trư6ng...

1& X23 h4ng -5n 67ng 6A;nh ngh*83 .>; 9- - .h. / W* h. Y*nh ngh*89 .hA

V*8- N;9

1.2.1

X)* h+ng t,n "-ng củ các t ch/c 0)* h+ng ốc t).Ch đến na=" Htandard I JrK( 7HIJ:" ?d=K( &! ’itch /! cT 4uan ếp hạng tín dụng

/Yn nh3t thế giYi. 1he th>ng ,;" ?d=K( &! HIJ ,iG% (-t ,hEng xv‰ thị phn ếp hạng

tín dụng t!n cu" c^n ’itch ,hEng €‰. nh hưng c5a c-c ếp hạng tín dụng c5a c-c

“đại gia” n!= được &í &n rng %@i d3u cBng 7‡: hPc trừ7w: c5a c-c tA ch8c n!= đ*u c2 thG

tL đBng ,ích hạt d^ng chE= &! hPc ra /;n đến h!ng t… H đ>i &Yi %Bt /ại t!i (En n!

đ2| thậ% chí" ,hVng chk c2 thG /!% tha= đAi (> phận c5a c-c danh nghi$p" những tA ch8c

ếp hạng n!= c^n c2 thG /!% tha= đAi &ận %$nh c5a %Bt 4u>c gia &! thậ% chí /! cE thế giYi.



Kết

Rủ i ro kinh

doanh

Rủ i ro quản trị

Rủ i ro tài chnh

Kết quả!h"n #o$itn d%n&

18

Nh`n chung th` 4u= tr`nh ph0n /ại tín dụng c5a c-c tA ch8c ếp hạng the (T đZ (au[

^>* <A +,. g*;p <>* <A

ngnhp Yh n`ng *nh m*p /j

-h2 .4nh -<;nh ?ục ti;u"

chiến /ược" chính (-ch" ,ế

hạch" ,iG% (-t danh

nghi$p" ,+ nFng 4uEn trị

Ch5nh ).h -* .h5nhp Y2

-A)np 6=ng -*0np .a, -<x.

/np -5nh -h;nh YhAn

1&&1&1 X23 h4ng 6A;nh ngh*83 .>; SsP

Htandard I JrŠ( /! %Bt cVng t= dịch &ụ t!i chính c2 trụ ( tại \a " được 9iết đến &Yi

tư c-ch /! %Bt cT 4uan đ-nh gi- tín dụng &* c-c %2n nợ c5a c-c tập đ!n nh! nưYc &! tư

nh0n. HIJ đ được 5= 9an ch8ng ,h-n ?„ H~C ch8ng nhận /! %Bt trng những tập đ!n

đ-nh gi- ếp hạng tín nhi$% thừa nhận 9ậc 4u>c gia.

JhưTng ph-p ếp hạng c5a HIJ 9a gZ% cE ph0n tích định tính &! định /ượng. HIJ tập

trung nhi*u &! ph0n tích d^ng ti*n &! ,hE nFng thanh t-n trng 4u- ,h8. 1rng 4u= tnh

ếp hạng" HIJ ,hVng ph0n /ại the tính ch3t c5a dữ /i$u %! ph0n /ại the r5i r /! r5i r

,inh danh &! r5i r t!i chính.

^>* <A Y*nh 6A;nh 9a gZ% r5i r ng!nh" ,hE nFng cạnh tranh &ị thế danh nghi$p trngng!nh /ợi thế ,inh tế" ,hE nFng (inh /ợi trng (L ( (-nh &Yi c-c danh nghi$p ,h-c trng

nh2% tưTng đZng. HIJ nh3n %ạnh nh0n t> chính trng r5i r ,inh danh /! ,hE nFng cạnh

tranh c5a danh nghi$p.



19

^>* <A -* .h5nh gZ% ph0n tích chính (-ch t!i chính" chính (-ch &! thVng tin ,ế t-n" ,hE nFng

đ-p 8ng c5a d ng ti*n" c3u trOc &>n" ,hE nFng thanh t-n ngqn hạn.

Zng 1& Th;ng JA 3hFn A4* -5n 67ng 6* h4n .>; SsP

C3p đB Xếp hạng – ngh+a

C3p đB đu tư

C3p đB đu cT

WWW

WW

W

zzz

zzzw

zz‡

hE nFng thanh t-n c-c ngh+a &ụ t!i chính cLc , %ạnh

%. Jh0n /ại ca nh3t.

hE nFng thanh t-n c-c ngh+a &ụ t!i chính r3t %ạnh

hE nFng thanh t-n c-c ngh+a &ụ t!i chính %ạnh" nhưng

c2 thG 9ị tAn thưTng %Bt chOt ,hi đ>i di$n &Yi c-c đi*u

,i$n ,inh tế 93t /ợi &! c-c tha= đAi trng %Vi trư6ng hạt

đBng.

5 ,hE nFng thanh t-n c-c c-c ngh+a &ụ t!i chính"

nhưng phụ thuBc nhi*u hTn &! c-c đi*u ,i$n ,inh tế 93t

/ợi.

ược e% /! c3p đB đu tư th3p nh3t đ>i &Yi c-c th!nh



20

zz

z

CCC

CC

C

H

phn tha% gia thị trư6ng..

ược e% /! c3p đB đu cT t>t nh3t đ>i &Yi c-c th!nh

phn tha% gia thị trư6ng.

—t tAn thưTng trng ngqn hạn" nhưng phEi đ>i di$n &Yi

c-c 93t An đang ph-t triGn ng!= c!ng 3u hTn trưYc

những đi*u ,i$n ,inh tế" t!i chính &! ,inh danh 93t /ợi.

zị tAn thưTng nhi*u hTn trưYc c-c đi*u ,i$n ,inh tế"

,inh danh &! t!i chính 93t /ợi" nhưng hi$n tại &'n c2

,hE nFng thanh t-n c-c ngh+a &ụ t!i chính.

\i$n tại đang 9ị tAn thưTng &! phụ thuBc &! c-c đi*u

,i$n ,inh tế" t!i chính &! ,inh danh thuận /ợi đG thanh

t-n c-c ngh+a &ụ t!i chính.

\i$n tại đang 9ị tAn thưTng %8c đB ca.

Tn đ* nghị ph- (En hPc %Bt hạt đBng tưTng tL đangdi{n ra" nhưng &i$c thanh t-n c-c ngh+a &ụ t!i chính &'n

tiếp tục. Jh0n /ại C cng được () dụng đ>i &Yi c-c cA

phn ưu đi c2 cA t8c chậ% trE cng như c-c ,hEn nợ

ri;ng /S c3p th3p c5a c-c ch5 thG ph-t h!nh được ph0n

/ại CCCw &! CC.

#U nợ &U nợ c2 ch]n /]c c-c ngh+a &ụ t!i chính.

hVng gi>ng như c-c ph0n /ại ,h-c" ph0n /ại &! H,hVng -p dụng tưTng /ai. ChOng được () dụng chk ,hi&U nợ thLc (L đ E= ra. HIJ tha= đAi c-c ph0n /ại đến%8c [



21



22

1&&1& X23 h4ng 6A;nh ngh*83 .>; y*-.h

Cng như HIJ" ’itch cng () dụng cE ph0n tích định tính &! định /ượng đG đ-nh gi- r5i r

t!i chính &! r5i r ,inh danh c5a 9;n đi &a=. ’itch đ-nh gi- ,hE nFng 9;n đi &a= c2 thG trE

,hEn nợ đOng hạn ha= ,hVng" &! e% t cE trng tưTng 4uan ( (-nh &Yi c-c cVng t=

trng ng!nh" trng n*n ,inh tế. ’itch ( () dụng dữ /i$u /ịch () ít nh3t nF% đG đ-nh gi-"c<ng &Yi c-c dL 9- hạt đBng tưTng /ai c5a cVng t= cng như c5a chính ’itch" &! 9a gZ%

cE &i$c ( (-nh &Yi c-c cVng t= c<ng ng!nh. Hau đ2 ( tiến h!nh ph0n tích đB nhạ= đG đ-nh

gi- ,hE nFng thích 8ng đ>i &Yi c-c tha= đAi trng %Vi trư6ng ,inh danh.

?Bt =ếu t> 4uan tr]ng Enh hưng đến ếp hạng tín nhi$% c5a ’itch /! (L /inh hạt &* t!i chính

7inancia/ /ei9i/it=:" t8c /! ,hE nFng tạ ti*n từ hạt đBng ,inh danh.



23

PhFn -5.h Jjnh -5nh gZ% c2 ph0n tích r5i r ng!nh" %Vi trư6ng ,inh danh" &ị thế c5a danh

nghi$p trng ng!nh" nFng /Lc c5a 9an 4uEn trị" ph0n tích ,ế t-n.

Y Zủi $3 ngPnh[ ’itch ếp hạng tín nhi$% c-c danh nghi$p trng 9>i cEnh chung c5a ng!nh

%! n2 hạt đBng. Những ng!nh tFng trưng th3p" cạnh tranh %8c ca" đị hi &>n /Yn" c2

tính chu , ha= ,hVng An định th j r5i r &>n c2 ( /Yn hTn c-c ng!nh An định &Yi ít đ>i th5

cạnh tranh" r! cEn gia nhập ng!nh ca" nhu cu c2 thG dL 9- d{ d!ng

Y Môi t$ư[ng kinh "3nh[ ’itch ,hE (-t tk %k những r5i r &! cT hBi c2 thG t-c đBng đến

ng!nh từ (L tha= đAi tập 4u-n ti;u d<ng" d0n (>" ,ha h]c ,„ thuật... #í dụ" ,ết c3u d0n (>

ng!= c!ng gi! đi ch th3= %Bt (L (ụt giE% trng triGn &]ng ng!nh 9-n /S &! %Bt (L gia tFng

triGn &]ng c5a ng!nh dịch &ụ t!i chính.

Y \R th) công t;[ %Bt &!i nh0n t> t-c đBng đến nFng /Lc cạnh tranh c5a danh nghi$p như &ị

thế c5a danh nghi$p tr;n thị trư6ng" (L u3t hi$n c-c (En ph_% tha= thế" ,hE nFng %Pc cE

&Yi ngư6i %ua &! ngư6i 9-n. G du= t &ị thế c5a % j nh c-c cVng t= phEi dLa &! (L đa dạng

h2a (En ph_%" 9-n h!ng trEi đ*u ,hqp c-c ,hu &Lc" đa dạng h2a ,h-ch h!ng &! ngư6i cung

8ng" 4uEn /ư t>t chi phí (En u3t....

Y \] nng 'Ac củ Un n t$R [ c-c đ-nh gi- &* ch3t /ượng 4uEn trị thư6ng %ang tính ch5

4uan d đ0= /! %Bt =ếu t> định tính. N;n ngư6i ta thư6ng thVng 4ua c-c chk ti;u t!i chính

đG /!% thưYc đ nFng /Lc 9an 4uEn trị" đi*u n!= ( ,h-ch 4uan &! d{ ( (-nh hTn. ’itch

cng đ-nh gi- th!nh tích c5a 9an 4uEn trị thVng 4ua ,hE nFng tạ ra (L h!i h a &* %]i %Pt

trng danh nghi$p" du= t hi$u 4uE hạt đBng ,inh danh &! c5ng c> &ị thế cVng t= tr;n thị

trư6ng.

Y \] k) t3án[ %ục ti;u c5a ph0n tích ,ế t-n /! nghi;n c8u chính (-ch ,ế t-n như ngu=;n /ư,ế t-n" phưTng ph-p định gi- h!ng tZn ,h" phưTng ph-p ,h3u ha" nhận di$n thu nhập"

c-ch ) /ư t!i (En &V h j nh &! ,ế t-n ng!i 9Eng. Hau đ2 đi*u chknh &! tnh 9!= /ại 9- c-

t!i chính c5a danh nghi$p đG c2 thG ( (-nh &Yi c-c cVng t= ,h-c" tr-nh E= ra t˜h trạng

,h-c 9i$t &* chính (-ch ,ế t-n.



24

PhFn -5.h Jjnh ưQng[ 1rng ph0n tích định /ượng" ’itch nh3n %ạnh đến thưYc đ d^ng

ti*n c5a thu nhập" c-c ,hEn đE% 9E 7c&erage: &! đ^n 9_=. ^ng ti*n từ hạt đBng ,inh

danh cung c3p ch danh nghi$p (L đE% 9E r5i r tín dụng nhi*u hTn /! từ nguZn t!i trợ

9;n ng!i. #! ’itch 4uan t0% tYi ph0n tích u hưYng c5a %Bt nh2% c-c t… (> hTn &i$c ph0n

tích 93t , %Bt t… (> ri;ng /S n!.

Cụ thG trng ph0n tích c-c t… (> t!i chính" ’itch 4uan t0% tYi &i$c ph0n tích c-c nh2% t… (>

hTn /! ph0n tích ri;ng /S từng t… (>. ’itch () dụng đa dạng thưYc đ &* đinh /ượng như

d^ng ti*n" thu nhập" đ^n 9_= &! cca( ,hEn đE% 9E nợ đG đ-nh gi- r5i r tín dụng. ^ng

ti*n từ hạt đBng ,inh danh cung c3p ch danh nghi$p (L đE% 9E r5i r tín dụng nhi*u

hTn nguZn t!i trợ 9;n ng!i.

Các thAớc (o Zn" tiInQ

• ^ng ti*n trưYc tha= đAi &>n /ưu đBng7 ’’™w und( r% peratin(:

• ^ng ti*n từ hạt đBng ,inh danh 7 ™perating Ca(h ’/•w C’™:

• ^ng ti*n tL d7 ’ree Ca(h /• š ’C’:

• ~zo1W 7 /ợi nhuận trưYc /i &a=" thuế" ,h3u ha: &! ~zo1WR 7 ~zo1W ‡ chi phí thu;

ng!i:

1hang đ ph0n /ại tín dụng d!i hạn tưTng tL như HIJ

1.2.1. X)* h+ng "3nh nghi4* củ M33";<=

JhưTng ph-p ếp hạng tín nhi$% c5a ?d=K( tập trung &! c-c =ếu t> cT 9En

7unda%enta/: &! c-c =ếu t> ,inh danh tr]ng =ếu Enh hưng đến đB r5i r c5a ngư6i đi

&a=. C>t /i trng phưTng ph-p /uận c5a ?d=K( n% hai c0u hi[

7€: R5i r g` ,hiến ch 9;n ch &a= ,hVng nhận /ại được ,hEn ti*n g>c &! /i đOng hạn ch %Bt

,hEn &a= cụ thG›

7: ?8c đB r5i r n!= ( &Yi r5i r c5a t3t cE c-c ,hEn nợ &a= ,h-c /! như thế n! 7ca ha= th3p

hTn:›



25

?d=Š( đ-nh gi- ,hE nFng tạ ti*n trng tưTng /ai c5a 9;n đi &a=" dLa tr;n ph0n tích c-c

điG% %ạnh" điG% =ếu" c-c =ếu t> từ 9;n ng!i như u hưYng ng!nhn*n ,inh tế c2 thG Enh

hưng đến ,hE nFng trE nợ" ha= /! ,hE nFng c5a 9an /nh đạ trng &i$c du= tr` d^ng ti*n

trng trư6ng hợp %Vi trư6ng ,inh danh c2 tha= đAi /Yn.

#i$c ếp hạng tín nhi$% n!= thư6ng tập trung &! c-c =ếu t> d!i hạn" &! c-c =ếu t> 4u=ếtđịnh thư6ng ,h-c nhau t<= the ng!nh ngh* ,inh danh 7c5a danh nghi$p:. Zng 1&@: H8-hng Yư h*8, 23 h4ng .ng .7 nQ 6* h4n .>; MAA6o

X23 h4ng Tz nh -<4ng

Waa Ch3t /ượng ca nh3t

u tư

Wa€

Ch3t /ượng caWa

Wa

W€

Ch3t /ượng &ừa" ,hE nFng thanh t-n t>tW

W

zaa€

Ch3t /ượng &ừa" đ5 ,hE nFng thanh t-nzaa

zaa

za€ hE nFng thanh t-n ,hVng chqc chqn

u cT

za

za

z€

R5i r đu tư caz

z

Caa€

Ch3t /ượng ,% hE nFng ph- (EnCaa

Caa

Ca u cT c2 r5i r caJh- (En h!n t!n

C Ch3t /ượng ,% nh3t

*"$=nQ oo%[X



26

1&&

XHTD DN .>; -<,ng -F9 -5n 67ng C!C

1rng ,hi nhi*u nưYc tr;n thế giYi" c-c N\1? được h@ trợ r3t nhi*u từ c-c tA ch8c ếp

hạng tín dụng chu=;n nghi$p" nhi*u ,inh nghi$% &! c2 u= tín th` c-c N\1? #i$t Na% &'n

c^n thiếu =ếu t> n!=. œ #i$t Na% hi$n c2 %Bt (> tA ch8c ếp hạng tín nhi$% đBc /ập như[

w 1rung t0% thVng tin tín dụng 7CoC:[ Cng gi>ng như c-c tA ch8c ếp hạng chu=;n nghi$p

4u>c tế" 1rung t0% thVng tin tín dụng thuBc Ng0n h!ng Nh! nưYc #i$t Na% /! %Bt ,;nh

thVng tin cung c3p (En ph_% ếp hạng tín dụng. 1u= nhi;n" CoC ch5 =ếu ếp hạng c-c

danh nghi$p" ,hVng ếp hạng c-c đ>i tượng ,h-c như c-c tA ch8c tín dụng" ếp hạng 4u>c

giab &! c-c (En ph_% c5a CoC nh% phục &ụ ,hVng chk ch c-c tA ch8c tín dụng %! cE

ch Ng0n h!ng Nh! nưYc #i$t Na%" Ng0n h!ng Nh! nưYc chi nh-nh c-c tknh" th!nh ph> đG

c2 th;% thVng tin tin cậ= ()dụng trng 4u- tr`nh đi*u h!nh hạt đBng tín dụng š ng0n h!ng.

CVng &i$c ếp hạng ( cFn c8 &! c-c chk ti;u t!i chính the c-c 9- c- t!i chính c5a N

&! chk ti;u t!i chính như 4uEn trị đi*u h!nh" cT c3u tA ch8c danh nghi$p đG đ-nh gi- tA

ch8c ếp hạng. C-c chk ti;u được chu_n h2a &! đưa ra th!nh điG%. 1ừ tAng điG% c-c chk

ti;u tr;n" cBng /ại th!nh ,hung điG% &! chia th!nh y /ại N" được ếp hạng từ WWWW đến

C. những hạn chế &! nguZn cung c3p thVng tin" CoC hi$n đang ch5 =ếu () dụng c-c chk

ti;u t!i chính đG ch3% điG% the hưYng d'n tại m svvmwN\NN ng!= xv€vv

c5a N\NN &! e% nh c-c chk ti;u phi t!i chính d &ậ= d'n đến đB tin cậ= chính -c chưa

ca.

^ng 1.>: ?ác (/c XHTD "3nh nghi4* thI3 ?%?

D hi$u ếphạng

1hang điG% – ngh+a

WWW 1ừ €y điG% tr /;n ‘ại t>i ưu[ anh nghi$p hạt đBng hi$u 4uE

ca" ,hE nFng tL ch5 t!i chính r3t t>t" triGn&]ng ph-t triGn /0u d!i" ti*% /Lc t!i

chính %ạnh" /ịch () &a= trE nợ t>t. R5i r th3pnh3t.



27

WW 1ừ €x đến €‚ điG% ‘ại ưu[ N hạt đBng c2 hi$u 4uE &! Anđịnh. hE nFng tL ch5 t!i chính t>t" triGn &]ng ph-t triGn t>t. ‘ịch () &a= trE nợ t>t" r5i rtưTng đ>i th3p

W 1ừ €vy đến € điG% ‘ại t>t[ 1`nh h`nh t!i chính An định" hạtđBng c2 hi$u 4uE. ‘ịch () &a= trE nợ t>t"r5i r tưTng đ>i th3p

zzz 1ừ yx đến €v‚ điG% ‘ại ,h-[ \ạt đBng tưTng đ>i hi$u 4uE" t`nhh`nh t!i chính An định" c2 hạn chế nh3t định&* ti*% /Lc t!i chinh. R5i r trung 9`nh

zz 1ừ sy đến y điG% ‘ại 1zwh-[ N hạt đBng t>t trng hi$n tạinhưng d{ 9ị Enh hưng 9i những 9iến đBng/Yn trng ,inh danh d (8c p cạnh tranh.1i*% /Lc t!i chính trung 9`nh. R5i r trung 9`nh.

z 1ừ x đến s‚ điG% ‘ại trung 9`nh[ N hạt đBng chưa c2 hi$u4uE" ,hE nFng tL ch5 t!i chính th3p. R5i rtưTng đ>i ca.

CCC 1ừ xy đến điG% ‘ại 1zw =ếu[ N hạt đBng c2 hi$u 4uE th3p"tL ch5 t!i chính =ếu" r5i r ca.

CC 1ừ x đến x‚ điG% ‘ại =ếu[ N hạt đBng ,% hi$u 4uE" tL ch5t!i chính =ếu ,%" ,hE nFng trE nợ ng0n h!ng,%" r5i r r3t ca.

C ưYi điG% ‘aiž =ếuw ,%[ N hạt đBng =ếu ,%" thua/@ , d!i" ,hVng tL ch5 &* t!i chinh"

nFng /Lc 4uEn /D =ếu ,%" r5i r r3t ca.



28

1&&@

Z* h. Y*nh ngh*89 .hA XHTD DN .hA h8 -hng NHTM V*8- N;9&

1&&@&1 C). NHTM F 6bng h8 -hng XHTN .>; <*cng 9Enh&

?V h`nh tA ch8c c5a c-c ng0n h!ng ,hVng gi>ng như tA ch8c c5a %Bt cVng t= chu=;n &*

ếp hạng tín nhi$%. h-c &Yi c-c cVng t= ếp hạng tín nhi$% đBc /ập" %ục đích c5a c-c

ng0n h!ng thưTng %ại ,hi ếp hạng c-c danh nghi$p &a= &>n /! đG ph^ng ngừa &! 4uEn /D

r5i r tín dụng" 0= dLng chính (-ch ,h-ch h!ng. ết 4uE ếp hạng tín nhi$% ( được c-c

ng0n h!ng () dụng đG 4u=ết định c3p tín dụng &! the di ,hEn &a=.

hi tr;n thị trư6ng c2 c-c tA ch8c ếp hạng tín nhi$% đBc /ập th` c-c ng0n h!ng thưTng %ại

&'n phEi thLc hi$n ếp hạng đG phục &ụ ch hạt đBng c5a %`nh" ,ết 4uE ếp hạng c5a %Bt

ng0n h!ng thưTng %ại c2 thG ,h-c ,ết 4uE ếp hạng c5a tA ch8c tín nhi$% đBc /ập. C-c

ng0n h!ng thưTng %ại c2 thG tha% ,hE ,ết 4uE ếp hạng c5a c-c tA ch8c ếp hạng đBc /ập

trng 4u- tr`nh thLc hi$n ếp hạng" /!% cT ( đG ( (-nh" đ>i chiếu.

1.2..2 ?Cn thi)t *hi 0@; "Ang t ch/c 0)* h+ng t,n nhi4( đEc 'F*.

\i$n na= h$ th>ng định %8c tín nhi$% 9qt đu thG hi$n &ai tr^ tại những thị trư6ng &>n %Yi

nAi tr;n ,hqp thế giYi. 1rng nhi*u trư6ng hợp ếp hạng tín nhi$% đ đ2ng &ai tr^ 4uan

tr]ng đ>i &Yi (L ph-t triGn c5a những thị trư6ng n!=.

œ nhi*u 4u>c gia" ng0n h!ng trung ưTng hPc c-c cT 4uan 4uEn /D ,h-c tL %`nh ,iG% tra

ch3t /ượng t!i chính c5a c-c cVng t= đG -c định tư c-ch gia nhập thị trư6ng" hPc thư6ngu=;n ,iG% (-t ch3t /ượng tín dụng c5a c-c 9;n tha% gia thị trư6ng. HL tha% gia c5a h$

th>ng định %8c tín nhi$% c2 thG giE% 9Yt chi phí 4uEn /D" - 9 những tr /Lc &! giOp thị

trư6ng ph-t triGn.

inh nghi$% c-c nưYc ch th3=" tA ch8c định %8c tín nhi$% n!= phEi /! %Bt tA ch8c đBc

/ập" d nhi*u cA đVng g2p &>n" ,hVng %Bt t> ch8c" c- nh0n n! c2 4u=*n chi ph>i c2 như

&ậ= %Yi đE% 9E (L chính -c" ,h-ch 4uan từ đ2 %Yi tạ được (L tín nhi$% c5a thị trư6ng.

1.2.. X@; "Ang đC; đủ các chV tiB đánh giá (/c đE t,n nhi4( củ khách hPng v;.inh nghi$p ếp hạng c5a c-c tA ch8c tr;n thế giYi ch th3= %Bt h$ th>ng ếp hạng đ= đ5

phEi 9a gZ% &i$c đ-nh gi- %Vi trư6ng ng!nh" đ-nh gi- t`nh h`nh t!i chính" đ-nh gi- hạt

đBng (En u3t ,inh danh" đ-nh gi- ,hE nFng 4uEn /D &! nhi*u =ếu t> t-c đBng ,h-cb ch

n;n %Bt h$ th>ng ếp hạng tín nhi$% c5a ng0n h!ng cng phEi 9a gZ% c-c nBi dung tr;n.



29

(2- ,[n Chương !

ChưTng € đ tr`nh 9!= ,h-i 4u-t &* ếp hạng tín dụng" phưTng ph-p ếp hạng cng như 4u=

tr`nh ếp hạng tín danh nghi$p thư6ng () dụng.

Zng th6i" d'n ch8ng %Bt (> %V h`nh ếp hạng tín dụng danh nghi$p &! c-ch ếp hạng tíndụng danh nghi$p tại %Bt (> tA ch8c 4u>c tế. 1ừ đ2 đưa ra 9!i h]c ếp hạng tín dụng ch

#i$t Na%.

Chương : TH]C T^ẠNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG DONH NGH!"P TÔNG

H" TH_NG NHTM V!"T NM

&1 Tng +,;n /0 hA4- Jng -5n 67ng .>; h8 -hng NHTM

&1&1 T`ng -<ưIng -5n 67ng

\ạt đBng tín dụng c5a h$ th>ng N\1? #i$t Na% đang tFng tưng n2ng.

1rng giai đạn vv€wv€€" t>c đB tFng trưng tín dụng trung 9`nh ,hEng ‰ nF%" ca hTn

%8c tFng y‰ c5a hu= đBng &! s"€‰ c5a fJ" ( &Yi thế giYi th` t>c đB n!= /! ca.

Ng!i ra" ( &Yi c-c nưYc trng ,hu &Lc như 1rung mu>c" 1h-i ‘an" ondne(ia" ?a/a=(ia &!

?=an%a th` #i$t Na% c2 t>c đB tFng t… /$ 1ín dụngfJ r3t ca.

îQ đ_ 2.1: Tng t$ư`ng aD T,n "-ng vP tb '4 T,n "-ngaD củ \i4t N( d Tb

'4 T,n "-ngaD củ \N vP các nước



30

*"$=nQ :D; XttiXticXG Tn" c!c Thốn" &

Ngu=;n nh0n /! d thị trư6ng ch8ng ,h-n c5a #i$t Na% chưa ph-t triGn" nhu cu &>n ch

(En u3t" ,inh danh &! ti;u d<ng ch5 =ếu dLa &! Ng0n h!ng. i*u n!= c2 thG Enh hưng

,hVng t>t đến (8c ,he c5a n*n ,inh tế. N2 ch th3=" thu nhập c5a N\ hu hết phụ thuBc

&! hạt đBng tín dụng. 1… tr]ng thu nhập /itAng thu nhập c5a %Bt (> N\ /;n tYi yv‰

trng v€v.

&1& Cha- ưQng -5n 67ng

Ch3t /ượng tín dụng c5a h$ th>ng N\1? #i$t Na% hi$n na= th3p" nợ 3u tFng ca.

\i4t N( t_n t+i (Et nghRch ', nợ 0S gie công Uố củ NHNN thS* hGn nhi]

=3 với c3n =ố nợ 0S thAc t).

Nợ 3u #i$t Na% nF% v€€ được N\NN cVng 9> như (au[

^ng 2.1: Tb '4 nợ 0S thI3 công Uố củ NHNN t$3ng n( 2f11

Đ\n v]Q ^

*"$=nQ *J**

1rng ,hi ’itch Rating( ưYc /ượng nợ 3u c5a #i$t Na% ,hEng € w€‰ &! the %Bt (>

nghi;n c8u trng nưYc /! ,hEng €v‰. 1rng nF% v€" the th>ng ,; chính th8c c5a

N\NN cVng 9> dLa tr;n &i$c tAng hợp (> /i$u 9- c- c5a từng tA ch8c tín dụng đưa ra &!

ng!= ssv€ /! x"xs‰" tiếp the /! những cn (> ca hTn ‚"‰ từ 1hanh tra N\NN &!



31

€v‰ từ 1h>ng >c N\NN trưYc mu>c \Bi" &! (au c<ng /! €€"‚‰ từ Q= 9an fi-% (-t 1!i

chính mu>c gia.

i*u đ2 ch th3= cn (> nợ 3u thLc tế N\NN &! CJ chưa ,iG% (-t được. 1rng ,hi" %u>n

) /D được nợ 3u /ại cn phEi nq% r được thLc ch3t cn (> c5a nợ 3u.

Ng,cn nhFn .>; nghj.h 5 -<cn như ;,:

z- c- t!i chính c5a sy N\1? trng nF% v€€ cVng 9> ch th3= t>c đB tFng trưng t!i

(En cng như nguZn &>n tFng v"‰ trng đ2 tFng trưng tín dụng tFng €‰. Nhưng đ-ng

chO D %ục tFng %ạnh nh3t /! t!i (En ,h-c 9a gZ% ,hEn phEi thu &! những ,hEn 5= th-c

đu tư /;n tYi xv"‰.

1hVng thư6ng" %ục t!i (En ,h-c 9a gZ% ,hEn phEi thu &! 5= th-c đu tư ( chiế% %Bt

phn nh trng (> c-c hạng %ục c5a N\" tu= nhi;n" %@i ,hi h$ th>ng N\ gPp trục trPc" nợ

3u tFng /;n" tín dụng tFng trưng chậ% th` /ại /! /Oc gia tFng %ạnh c5a hạng %ục ,%

%inh 9ạch n!=.

Chi tiết trng hạng %ục t!i (En ,h-c /! c-c ,hEn phEi thu" 5= th-c đu tư &! cụ thG hTn nữa

chính /! những ,hEn nợ 4u- hạn được N\ chu=Gn (ang ch c-c cVng t= 4uEn /D t!i (En ha=

chu=Gn (ang 9;n th8 9a.

#! tha= &` phEi 9- c- &* nợ 3u th` c-c N\ ghi tFng /;n tưTng 8ng &Yi %ục t!i (En ,h-c

hPc N\ 9-n đi c-c ,hEn nợ n!= nhưng chk tr;n gi3= t6 &! thLc ch3t chưa thu được ti*n

&*.

0= chính /! /í d giEi thích ch &i$c tại (a tr;n (A (-ch ha= 4ua N\NN cVng 9> cn (> nợ

3u /uVn th3p hTn nhi*u ( &Yi cn (> tr;n thLc tế.

Như &ậ=" h$ th>ng N\1? #i$t Na% đang phEi đ>i di$n &Yi %Bt nghịch /D nBi tại[ ( ,h2 c2 thG

) /D được nợ 3u c5a N\ đG tiến tYi t-i cT c3u h$ th>ng n!= ,hi ,hVng nq% được cn (> nợ

3u -c thLc.

Nợ 0S ` \i4t N( tng c3 nh hư`ng nghiB( t$Lng đ)n h4 thống NHTM



32

‘n đu ti;n trng /ịch () ng!nh N\ #i$t Na%" N\NN đ 9an h!nh %Bt &Fn 9En" cVng 9>

€ chk (> c>t /i trng 9B chk (> /!nh %ạnh t!i chính c5a %@i 4u>c gia the ti;u chu_n c5a

o?’ gZ%[ tk /$ an t!n &>n t>i thiGu" t… /$ nợ 3u tr;n tAng dư nợ" dư nợ c5a từng /+nh &Lc

trng tAng dư nợ" chk (> R™W 7/ợi nhuận tr;n t!i (En: &! R™~ 7/ợi nhuận tr;n &>n đu tư:

c5a h$ th>ng N\ #i$t Na%. #i$c cVng 9> chk (> N\ cng gi-n tiếp -c nhận ,hE nFng %inh 9ạch h2a phn n! nợ 3u tại c-c N\1? #i$t Na%. \Tn nữa" đi*u n!= c^n gi-n tiếp -c

nhận những hậu 4uE c5a nợ 3u c2 thG /0= /an giữa c-c N\ như %Bt hi$u 8ng d%in &!

, the hậu 4uE (ụp đA c5a %Bt 9B phận /Yn N\.

îQ đ_ 2.2: Tb '4 nợ 0S củ h4 thống NH t 2ff8Y2f11



33

*"$=nQ ;áo cáo *JT

ziGu đZ ch th3= t… /$ nợ 3u đang tFng r3t %ạnh trng c-c nF% v€€wv€. 1he đ-nh gi-

/ại c5a … 9an Chính (-ch ti*n t$ mu>c gia" t… /$ nợ 3u thLc (L c2 thG /;n tYi €€"x‚‰ ca

hTn "s /n ( &Yi (> /i$u 9- c-. Nợ 3u /Yn /!% ch chi phí &>n thLc tế c5a c-c N\1?

r3t ca.

Nếu chk dLa &! t… /$ nợ 3u €v‰ &! t… tr]ng t!i (En ch &a= tr;n tAng t!i (En c5a t!n

ng!nh N\ /! v‰" th` €v‰ nợ 3u đang t-c đBng nghi;% tr]ng đến ,hEng %Bt n)a tAng

&>n ch5 ( hữu c5a t!n h$ th>ng N\ #i$t Na%. \Tn nữa" nếu ,hEng v‰ nợ 3u c2

,hE nFng /!% %3t &>n c-c N\ th` t`nh h`nh nợ 3u c5a t!n h$ th>ng c2 ,hE nFng ti;u h5=

,hEng € &>n ch5 ( hữu hi$n na= c5a t!n ng!nh.

#! đu th-ng €€v€€" trng %Bt cVng 9> %Yi nh3t c5a %`nh" Htandard and Jr 7HIJ: đ

đi*u chknh đ-nh gi- %8c đB r5i r trng h$ th>ng N\ c5a #i$t Na% từ Nh2% y /;n Nh2%

€v 7nh2% cu>i c<ng trng thang €v nh2% c5a HIJ:" t8c h$ th>ng N\ #i$t Na% đang n%

trng %8c đB r5i r r3t ca. Như &ậ=" h$ th>ng N\ #i$t Na% đ chính th8c n% trng

nh2% những 4u>c gia c2 đB r5i r r3t ca" c<ng &Yi \= ‘ạp &! ze/aru(.

^ng 2.2: Tb t$Lng nợ nh( 2 vP t$Bn tng "ư nợ t,nh đ)n tháng 2f11

Đ\n v]Q SÛ

*"$=nQ _;6



34

1he 9- c- c5a N\NN" nợ 3u &! nợ dưYi chu_n 7nnwperr%ing /an w NJ‘: c5a c-c

N\ #i$t Na% %8c "€‰ tAng dư nợ &! ng!= vv€€" tưTng đưTng gn x tk H.

Hng" nếu hạch t-n đ= đ5 th` cn (> nợ 3u tại c-c N\ phEi /;n đến ,hEng €vv.vvv t…

đZng 7tưTng đưTng t… H:. 1rng đ2" nợ nh2% 7c2 ,hE nFng %3t &>n: chiế% tYi xs‰"

&! nếu thanh tra t!n di$n &! hạch t-n đOng th` c^n %Bt t… /$ r3t /Yn nợ nh2% đang _ntrng nợ nh2% x.

NQ a, ZdS .h*29 -r -<ng kn

1ại 1J.\C?" dư nợ ch &a= phi (En u3t 7như ch8ng ,h-n" zH...: &! th-ng cu>i

€vv€€ được 9- c- /! đ giE% u>ng c^n €‚"s‰. 1u= &ậ= &'n c^n hTn €v N\ tại th!nh

ph> n!= c2 t… tr]ng dư nợ phi (En u3t &ượt hTn %8c ch php €‰ từ w‰.

1he c-c chu=;n gia trng /+nh &Lc N\" c2 đến yv‰ trng (> dư nợ ch &a= phi (En u3t /!zH. ến th-ng €€v€€" (au /!n (2ng đA &U tín dụng đen zH \! NBi" tại 1J.\C? đ

u3t hi$n %Bt (> N nh! đ3t phEi đ2ng c)a. 1`nh h`nh đang tr n;n thật (L ngu= ngập đ>i &Yi

c-c N zH &! cE &Yi nhi*u N\ %! /0u na= được e% như c2 &ai tr^ đU đu ch N trng

&i$c đE nợ" gin nợ.

?Bt (> N ,inh danh đa ng!nh ngh* đ che gi3u nợ &a= zH &! %Bt /+nh &Lc (En

u3t c5a cVng t=" (au đ2 trE dn. 1hVng thư6ng" c-c N\ ph0n /ại ,hEn %ục ch &a= the

ph0n ng!nh ,inh tế gZ% c2 ch &a= hạt đBng ,inh danh t!i (En &! tư &3n 7ha= chính /!ch &a= 93t đBng (En: &! ch &a= phục &ụ c- nh0n dịch &ụ cBng đZng &! dịch &ụ ,h-c. #!

,hi N\ ghi giE% t… phn ch &a= 93t đBng (En u>ng th` đZng th6i hạng %ục ch &a= ,inh

danh hB c- nh0n" h@ trợ cBng đZng tFng /;n &! r r!ng" phn ch &a= 93t đBng (En &'n

đang n% đ0=.

C^n &Yi những N thun ,inh danh zH %! N\ chưa thu hZi được nợ th` chk c^n c-ch

chu=Gn /ại nợ đ2 (ang cVng t= 4uEn /D nợ trLc thuBc N\. Nợ 3u zH cng từ đ2 u3t

hi$n.

d{. J*i9 .>; nQ a, I V*8- N;9 / ' 97. -*c, .ơ Wn .n +,)n -<*8- Yh* | 5 nQa,

Nợ 3u #i$t Na% c2 những đPc điG% (au[



35

w Nợ 3u đ>i &Yi /+nh &Lc zH c5a #i$t Na% c2 điG% ,h-c 9i$t &Yi nợ 3u c5a c-c ,hEn ch

&a= thế ch3p nh! tại ?„. 2 /! %Bt (> dL -n zH c5a #i$t Na% c^n đang tr;n gi3="

ch8 ,hVng phEi cFn nh! hŸn hi.

w C-c zH c5a #i$t Na% được 9En th0n N &! c-c nh! đu cT đ_= gi- /;n" &ượt 4u- nhi*u (&Yi gi- trị thật c5a chính zH đ2. Ch n;n" đB r5i r c5a chOng c2 thG /! tưTng tL những

ch8ng ,h-n được h`nh th!nh từ c-c ,hEn &a= thế ch3p zH dưYi chu_n" ch8 ,hVng phEi

/! đB r5i r c5a chính c-c ,hEn &a= n!=.

w Ngư6i #i$t Na% ít chịu %inh 9ạch thVng tin. N\" N đ*u ,hVng %inh 9ạch thVng tin ch

nhau" n;n ,h2 %! thưTng /ượng. #* %Pt n!=" &3n đ* phụ thuBc &! nFng /Lc c5a N\ &! N.

1ừ những đPc điG% tr;n" chOng tVi ch rng cn 4u-n tri$t x %ục ti;u ,hi giEi 4u=ết nợ 3u

như (au[

w ?Bt /! " /!% (ạch 9Eng c0n đ>i t!i (En N\1?" tạ đi*u ,i$n đG N\ thiết /ập n*n tEng tín

dụng %Yi đG h] c2 cT ( ch &a=.

w \ai /!" tiếp (8c ch những N c^n c2 ,hE nFng tZn tại tiếp tục hạt đBng| đZng th6i" thanh

/]c những N ,hVng c^n ,hE nFng tZn tại.

w za /!" thVng 4ua ) /D nợ 3u" N\1? c2 th;% đi*u ,i$n hạ /i (u3t ti*n &a=. i*u n!= r3t

cn thiết 9i hi$n na=" #i$t Na% đang tZn tại %Bt nghịch /D như từng E= ra zrai/ &!

Wrgentina /! /ạ% ph-t u>ng th3p nhưng /i &a= &'n ca" %! ngu=;n nh0n /! nợ 3u ,hVng

được ) /D" 9uBc N\1? phEi n0ng /i (u3t ti*n &a= đG 9< đqp %Bt phn thi$t hại từ nợ 3u.

w z>n /!" ,hi chu_n %Lc tín dụng được phục hZi" d^ng &>n từ N\ tiếp tục chE= &! N &!

cu đu tư dn dn hZi phục.

Ng,en | 5 nQ a,

\i$n na= c2 nguZn ch5 =ếu được đưa ra đG ) /í nợ 3u N\[

w NguZn th8 nh3t /3= từ trích /ập dL ph^ng r5i r c5a h$ th>ng N\1?. \i$n tại" nguZn n!=

c5a t!n h$ th>ng ưYc tính tr;n v ngh`n t… đZng &! được ci đ2ng &ai tr^ ch5 ch>t ( &Yi

c-c nguZn ,h-c.



36

w NguZn th8 hai /! c-c Vng ch5 nh! 9Fng phEi tFng &>n" g2p th;% ti*n đG ) /D nợ 3u. \]

phEi cT c3u /ại danh %ục t!i (En &! 9< đqp &! những tAn th3t r5i r trng ,inh danh N\"

ch8 ,hVng thG /3= ng0n (-ch đG ) /D.

w NguZn th8 9a" &! cng /! nguZn cu>i c<ng ,hi hai nguZn tr;n ,hVng đ5 đG ) /í nợ 3u" đ>i&Yi %Bt (> đTn &ị" nh3t /! đTn &ị c2 ( hữu nh! nưYc th` nh! nưYc phEi 9 ti*n ra. ChOng ta

c2 thG nhqc /ại ,inh nghi$% ) /D N\ trng giai đạn €yyywvvs. #! giai đạn đ2" c2 €s

N\1?CJ 9ị (-p nhập &! giEi thG. G ) /D €s N\ n!=" N\NN đ phEi chi €.vv t… đZng từ

nguZn ti*n cung 8ng đ2ng c)a %Bt (> N\ &! t-i c3p &>n ch những N\ thLc hi$n cT c3u

/ại. Nhưng hi$n na=" (> /ượng N\1? đ tFng &]t ( &Yi nF% vvs &! (> ti*n đG t-i cT c3u

cng ( /Yn hTn r3t nhi*u. Ch n;n" nếu d<ng ti*n ng0n (-ch ( chqc chqn ,hVng ,hE thi &`

ng0n (-ch đ th0% th5ng 4u- /Yn" c^n nếu d<ng ti*n cung 8ng cng ,hVng An d -p /Lc /ạ%

ph-t đang r3t ca" g0= -p /Lc /;n 9`nh An ,inh tế &+ %V &! /!% tAn thưTng đến đ6i (>ng

ngư6i d0n" nh3t /! đ>i &Yi những ngư6i thu nhập th3p.

w Ng!i ra c^n %Bt nguZn nữa /! từ c-c 1C1 nưYc ng!i. hi c-c N\1?CJ trng nưYc gPp

phEi &3n đ* thanh ,hEn d nợ 3u th` N\NN c2 chính (-ch ,hu=ến ,hích c-c 1C1 nưYc

ng!i g2p &>n đu tư đG giOp ) /D c-c ,hEn nợ 3u. Hau ,hi c-c N\1?CJ th-t ,hi t`nh

trạng ,h2 ,hFn" hạt đBng dn đi &! An định th` c-c 1C1 nưYc ng!i dn rOt &>n" 9-n /ại

cA phn ch c-c 1C1 trng nưYc. NguZn ) /D nợ 3u n!= c2 ưu điG% /! ,h- dZi d!" d{

hu= đBng. Nhưng hạn chế c5a phưTng ph-p n!= /! r3t ,h2 đG ,iG% (-t được %8c đB th0%

nhập c5a c-c 1C1 nưYc ng!i ,hi n2 đ tha% gia &! đi*u h!nh" ,iG% (-t c-c N\1?CJ"

đi*u n!= r3t d{ d'n đến t`nh trạng ngại h2a c-c N\1?CJ trng nưYc.

&1&@ ^>* <A -5n 67ng

2.1..1 Ohái ni4( $ủi $3 t,n "-ng

R5i r tín dụng c2 thG được hiGu như (au [

• Nếu hiGu tín dụng /! (L 8ng trưYc gi- trị hi$n tại đG đAi /3= gi- trị tưTng /ai &Yi %ục đích

%ng %u>n gi- trị tưTng /ai /Yn hTn gi- trị hi$n tại th` r5i r tín dụng /! hi$n tượng gi- trị

tưTng /ai thu &* nh hTn hPc 9ng gi- trị hi$n tại.



37

• R5i r tín dụng c2 thG được hiGu /! -c (u3t ,h-ch h!ng ,hVng thLc hi$n đ= đ5 c-c ngh+a

&ụ t!i chính đ được ca% ,ết.

• 1iếp cận dưYi g2c đB đi*u ,hiGn h]c th` r5i r tín dụng được hiGu /! (L u3t hi$n những

9iến c> ,hVng 9`nh thư6ng trng 4uan h$ tín dụng" g0= hậu 4uE 3u tYi hạt đBng ng0n

h!ng như %3t %-t" thi$t hại &* t!i (En" thu nhập c5a ng0n h!ng" &U nợ ha= ph- (En ng0n

h!ng.

Ng0n h!ng nh! nưYc đưa ra ,h-i ni$% &* r5i r tín dụng tại mu=ết định (>

xyvvmN\NN ng!= vxvv “r5i r tín dụng trng hạt đBng ng0n h!ng c5a tA

ch8c tín dụng /! ,hE nFng _= ra tAn th3t trng hạt đBng ng0n h!ng c5a tA ch8c tín dụng

d ,h-ch h!ng ,hVng thLc hi$n hPc ,hVng c2 ,hE nFng thLc hi$n ngh+a &ụ c5a %`nh the

ca%

,ết”. Như &ậ= c2 thG ,h-i 4u-t" <>* <A -5n 67ng /! tAng gi- trị /Yn nh3t c5a ,hEn ti*n %! %Bt

ng0n h!ng c2 thG th3t th-t ,hi ,h-ch h!ng /0% &! t`nh trạng ,hVng c2 ,hE nFng thLc hi$n

c-c ngh+a &ụ t!i chính đ ca% ,ết. \a= n2i c-ch ,h-c r5i r tín dụng /! r5i r ng0n h!ng

,hVng thu hZi được nợ ,hi đến hạn.

2.1..2 ?ác ng;Bn nh@n "jn đ)n $ủi $3 t,n "-ng.

v1w DA 9* -<ưmng Y*nh -2 Yhng n Jjnh&

Môi t$ư[ng kinh "3nh Ui)n đEng nhnh kh "A đ3án.

\ạt đBng c5a ng0n h!ng thưTng %ại gqn /i*n &Yi hạt đBng c5a c-c danh nghi$p. hi

%Vi trư6ng ,inh tế ,hVng An định /!% Enh hưng đến hạt đBng c5a c-c danh nghi$p th`

h$ 4uE t3t =ếu /! ( Enh hưng đến hạt đBng c5a c-c ng0n h!ng thưTng %ại.

N*n ,inh tế #i$t Na% chOng ta &'n c^n /$ thuBc 4u- nhi*u &! (En u3t nVng nghi$p &!

cVng nghi$p phục &ụ nVng nghi$p 7nuVi trZng" chế 9iến thLc ph_% &! ngu=;n /i$u:" du thV"%a= gia cVng"b đ0= /! những ng!nh" /+nh &Lc &>n r3t nhạ= cE% &Yi r5i r th6i tiết &! gi- cE

thế giYi" n;n d{ 9ị tAn thưTng ,hi thị trư6ng thế giYi 9iến đBng 3u.

1hLc tế trng th6i gian 4ua ch th3= ng!nh d$t %a= trng %Bt (> nF% gn đ0= đ gPp

,hVng ít ,h2 ,hFn &` 9ị ,h>ng chế hạn ngạch /!% Enh hưng trLc tiếp đến hạt đBng ,inh



38

danh c5a c-c danh nghi$p n2i ri;ng &! c5a c-c ng0n h!ng ch &a= n2i chung. Ng!nh th5=

(En cng gPp nhi*u /a đa &` c-c &ụ ,i$n 9-n ph- gi- &ừa 4ua.

hVng chk u3t ,h_u" c-c %Pt h!ng nhập ,h_u cng d{ 9ị tAn thưTng ,hVng ,%. ?Pt h!ng

(qt thp cng 9ị Enh hưng /Yn c5a gi- thp thế giYi. #i$c tFng gi- phVi thp /!% ch %Bt (>

danh nghi$p (En u3t thp trng nưYc phEi ngưng (En u3t d chi phí gi- th!nh r3t ca

trng ,hi ,hVng ti;u thụ được (En ph_%.

T$ình đE n ' v (ô cln ;) km(.

muEn /D &+ %V c5a nh! nưYc được thG hi$n &i$c nh! nưYc tạ %Vi trư6ng thuận /ợi" thVng

th-ng ch hạt đBng (En u3t ,inh danh thVng 4ua /uật ph-p" c-c 4u= định" định hưYng

ch c-c danh nghi$p trng hạt đBng đu tư" h@ trợ t`% ,iế% thị trư6ng đG ti;u thụ (En

ph_%b

N*n ,inh tế thị trư6ng t3t =ếu ( d'n đến cạnh tranh" c-c nh! ,inh danh ( t`% ,iế% ng!nh

n! c2 /ợi nh3t đG đu tư &! ( r6i 9 những ng!nh ,hVng đe% /ại /ợi nhuận ch h] &! d

đ2 c2 (L chu=Gn dịch &>n từ ng!nh n!= 4ua ng!nh ,h-c &! đ0= cng /! %Bt hi$n tượng

,h-ch 4uan. Nếu nh! nưYc định hưYng ,hVng t>t c2 ,hE nFng _= ra trư6ng hợp %Bt ng!nh"

%Bt /+nh &Lc n! đ2 được tập trung 4u- nhi*u &>n đu tư d'n đến dư thừa" /ng phí.

1hLc tế tại #i$t Na% trng th6i gian 4ua ch th3= ng!nh %ía đư6ng /! %Bt &í dụ điGn h`nh.

định hưYng ,hVng t>t đ d'n đến &i$c đu tư c-c nh! %-= đư6ng tr!n /an" r3t nhi*u c-cnh! %-= hạt đBng ,% hi$u 4uE d (En ph_% (En u3t ra gi- th!nh ca" cVng ngh$ /La

ch]n đu tư ,hVng ph< hợp" thiếu 4u= hạch &<ng ngu=;n /i$u (En u3t" đu tư nhi*u /!%

(En ph_% đu đu ra /Yn hTn nhu cu. ết 4uE /! nhi*u danh nghi$p %ía đư6ng /0% &!

t`nh trạng ph- (En" ,hVng c2 ,hE nFng trE nợ &a= ng0n h!ng. Chk ri;ng ng!nh %ía đư6ng" h$

th>ng ng0n h!ng thưTng %ại đ phEi g-nh chịu tAn th3t tr;n .vvv t… đZng.

Nợ 0= dLng cT 9En cng đang /! %Bt &3n đ* nh8c nh>i hi$n na=" ng0n (-ch nh! nưYc đang

nợ c-c danh nghi$p 0= /qp đến €v.vvv t… đZng. C-c danh nghi$p 0= /qp &Yi nguZn &>nch5 ( hữu nh 9" hạt đBng ch5 =ếu 9ng &>n &a= ng0n h!ng" nợ c!ng nhi*u" c!ng /0u th`

/i phEi trE c!ng /Yn" hi$u 4uE c!ng th3p. 1hLc tế c2 những cVng tr`nh đ h!n th!nh nhi*u

nF% nhưng &'n chưa được thanh t-n đi*u n!= đ /!% ch c-c danh nghi$p 0= /qp c!ng

th;% ,h2 ,hFn" nhi*u danh nghi$p /0% &! t`nh trạng ,hVng c^n ,hE nFng trE nợ ng0n

h!ng.





40

(En đE% 9E nợ &a=. 1r;n thLc tế" c-c N\1? ,hVng /!% được đi*u n!= &` ng0n h!ng /! %Bt

tA ch8c ,inh tế" ,hVng phEi /! cT 4uan 4u=*n /Lc nh! nưYc" ,hVng c2 ch8c nFng cưUng chế

9uBc ,h-ch h!ng 9!n gia t!i (En đE% 9E ch ng0n h!ng đG ) /Db c<ng nhi*u c-c 4u=

định ,h-c d'n đến t`nh trạng N\1? ,hVng thG giEi 4u=ết được nợ tZn đ]ng" t!i (En tZn

đ]ng.

H3+t đEng km( hi4 củ các cG n n ' nhP nước.

\ạt đBng ,% hi$u 4uE c5a %Bt (> cT 4uan 4uEn /D nh! nưYc đPc 9i$t trng ) /D t!i (En

đE% 9E cng tạ ra r5i r ch c-c ng0n h!ng thưTng %ại. 1he 4u= định c5a ph-p /uật"

ng0n h!ng c2 thG =;u cu c-c cT 4uan nh! nưYc ph>i hợp đG ) /D t!i (En đE% 9E như 5=

9an nh0n d0n địa phưTng" cVng an cưUng chế ch5 ( hữu t!i (En gia t!i (En đG ph-t %i

nhưng ,hi thLc hi$n ng0n h!ng r3t ,h2 c2 được (L hợp t-c c5a c-c cT 4uan n!=. ?Pc d<

trng hợp đZng thế ch3p t!i (En c2 4u= định ng0n h!ng c2 4u=*n ch]n c-ch ) /D t!i (En

đE% 9E the 4u= định tại hợp đZng tín dụng" hợp đZng thế ch3p t!i (En" nhưng ,hi ,h-ch

h!ng &i phạ% hợp đZng" nếu ,hVng c2 (L đZng D c5a ch5 ( hữu t!i (En ng0n h!ng gn như

,hVng thG thLc hi$n được.

?ục đích c5a ng0n h!ng ,hi ,hi ,i$n ,h-ch h!ng /! đG thu hZi nợ" ch8 ,hVng phEi /! %Bt

9En -n 4u=ết định rng ,h-ch h!ng phEi trE nợ ch ng0n h!ng c5a tâ -n. Nhi*u trư6ng hợp

(au ,hi t! đ tu=;n -n 9uBc ,h-ch h!ng phEi ph-t %i t!i (En đG trE nợ" đ đưa ra thi h!nh

-n nhưng ,hi thLc hi$n &'n gPp ,hVng ít ,h2 ,hFn.

v@w Sb -h;nh -<;p Y*i9 -<;p g*)9 )- .>; NgFn hng Nh nưk. .hư; h*8, +, z;n cạnh những

c> gqng &! ,ết 4uE đạt được" hạt đBng thanh tra ng0n h!ng &! đE% 9E an t!n h$ th>ng chưa

c2 (L cEi thi$n cFn 9En &* ch3t /ượng. NFng /Lc c-n 9B thanh tra" gi-% (-t chưa đ-p 8ng được

=;u cu" thậ% chí %Bt (> nghi$p &ụ ,inh danh &! cVng ngh$ %Yi 1hanh tra ng0n h!ng c^n

chưa the ,ịp. NBi dung &! phưTng ph-p thanh tra" gi-% (-t /ạc hậu" chậ% đLTc đAi %Yi. #ai

tr^ ,iG% t-n chưa đLTc ph-t hu= &! h$ th>ng thVng tin chưa được tA ch8c %Bt c-ch hữu hi$u.

1hanh tra tại ch@ &'n /! phưTng ph-p ch5 =ếu" ,hE nFng ,iG% (-t t!n 9B thị trư6ng ti*n t$ &!

gi-% (-t r5i r c^n =ếu. 1hanh tra ng0n h!ng c^n hạt đBng %Bt c-ch thụ đBng the ,iGu ) /D

&ụ &i$c đ ph-t (inh" ít c2 ,hE nFng ngFn chPn &! ph^ng ngừa r5i r &! &i phạ%. ?V h`nh tA

ch8c c5a thanh tra ng0n h!ng c^n nhi*u 93t cập. &ậ= %! c2 những (ai phạ% c5a c-c N\1?

,hVng được thanh tra N\NN cEnh 9-" c2 9i$n ph-p ngFn chPn từ đu" đG đến ,hi hậu 4uE



41

nPng n* đ E= ra rZi %Yi can thi$p. \!ng /ạt c-c (ai phạ% &* ch &a=" 9E /nh tín dụng

%Bt (> N\1? d'n đến những r5i r r3t /Yn" c2 ngu= cT đe d]a (L an t!n c5a cE h$ th>ng / ra

c2 thG đ được ngFn chPn nga= từ đu nếu 9B %-= thanh tra ph-t hi$n &! ) /D (Y% hTn.

v'w ^>* <A -~ 3h5; Yh).h hng /;

Tình hình tPi ch,nh ;) h3+t đEng km( hi4 .

mu= %V t!i (En" nguZn &>n ch5 ( hữu nh 9" t… /$ nợ ( &Yi nguZn &>n tL c2 ca /! đPc

điG% chung c5a hu hết c-c danh nghi$p #i$t Na%. ?Bt danh nghi$p c2 t`nh h`nh t!i

chính =ếu ,%" hạt đBng ,% hi$u 4uE ( /!% ch &>n &a= c5a ng0n h!ng r5i r /Yn hTn.

Thông tin tPi ch,nh thi) (inh U+ch.1h2i 4uen ghi chp đ= đ5" chính -c" r r!ng c-c (A (-ch ,ế t-n &'n chưa được c-c danh

nghi$p tu0n th5 nghi;% chknh &! trung thLc. &ậ=" (A (-ch ,ế t-n %! c-c danh nghi$pcung c3p ch ng0n h!ng nhi*u ,hi chk %ang tính ch3t h`nh th8c" ,hVng phEn -nh thLc ch3t

t`nh h`nh ,inh danh. hi c-n 9B tín dụng ph0n tích t`nh h`nh t!i chính c5a danh nghi$p

dLa tr;n (> /i$u d c-c danh nghi$p cung c3p" thư6ng thiếu tính thLc tế &! -c thLc.

Oh nng n ' kinh "3nh ;) km(

hi c-c danh nghi$p &a= ti*n ng0n h!ng đG % rBng 4u= %V ,inh danh" đa phn /! tập

trung &>n đu tư &! t!i (En &ật ch3t ch8 ít danh nghi$p n! %ạnh dạn đAi %Yi cung c-ch

4uEn /D" đu tư ch 9B %-= gi-% (-t ,inh danh" t!i chính" ,ế t-n the đOng chu_n %Lc.

mu= %V ,inh danh 4u- t ( &Yi tư du= 4uEn /D /! ngu=;n nh0n d'n đến (L ph- (En c5a c-c

phưTng -n ,inh danh đ= ,hE thi %! / ra n2 phEi th!nh cVng tr;n thLc tế.

5 "-ng vốn v; =i (-c đ,ch.

a (> c-c danh nghi$p ,hi &a= &>n ng0n h!ng đ*u c2 c-c phưTng -n ,inh danh hPc dL

-n đu tư cụ thG" ,hE thi. 1u= nhi;n cng c2 %Bt (> danh nghi$p () dụng &>n &a= (ai %ục

đích" c> D /ừa đE ng0n h!ng đG chiế% đạt t!i (En" nếu c-n 9B ng0n h!ng thiếu ,„ nFng

th_% định" thVng đZng &Yi ,h-ch h!ng đG rOt ti*n ng0n h!ng th` thi$t hại _= ra đ>i &Yi

ng0n h!ng ( r3t /Yn.

Ohông c thi4n ch, t$ nợ v; ng@n hPng.

?Bt (> danh nghi$p /ại thiếu thi$n chí trng &i$c trE nợ &a= ng0n h!ng" ,hVng thLc hi$n

đOng &Yi c-c ca% ,ết đ tha thuận &Yi ng0n h!ng" ,hi phưTng -n ,inh danh" dL -n đu tư



42

,hVng hi$u 4uE c-c danh nghi$p n!= đ c> t`nh tr` hn ) /D t!i (En đE% 9E" ,hVng tập

trung c-c nguZn ,h-c đG trE nợ /!% ch ng0n h!ng phEi t>n r3t nhi*u th6i gian &! chi phí.

v?w ^>* <A -~ 3h5; ngFn hng .hA /;

\i *h+( các ; đRnh củ nhP nước.

G đE% 9E an t!n trng hạt đBng tín dụng c5a ng0n h!ng" giE% thiGu r5i r" 9E đE%

ch h$ th>ng t!i chính ng0n h!ng hạt đBng &! ph-t triGn An định" Chính ph5" Ng0n h!ng

Nh! nưYc đ đưa ra h!ng /ạt c-c 4u= định đG 9qt 9uBc c-c tA ch8c tín dụng phEi thLc hi$n.

#* ch &a= Ng0n h!ng nh! nưYc 9an h!ng mu= chế ch &a= đ được 9an h!nh ,l% the

mu=ết định €svv€mwN\NN ng!= € th-ng € nF% vv€" &* đE% 9E ti*n &a= Chính

ph5 đ 9an h!nh Nghị định €s‚€yyyNwCJ ng!= y th-ng € nF% €yyy" Nghị định

€‚vvNwCJ ng!= €vvv ()a đAi Nghị định €s‚ &! Ng0n h!ng Nh! nưYc đ 9anh!nh c-c &Fn 9En hưYng d'n thi h!nh Nghị định n!=.

1hLc tế trng th6i gian &ừa 4ua ch th3= những tAn th3t /Yn trng hạt đBng tín dụng trng

c-c &ụ -n ,inh tế /Yn đ*u 9qt nguZn từ &i phạ% c-c 4u= định c5a nh! nưYc trng hạt đBng

ng0n h!ng" &i$c ch &a= ,hVng đ-p 8ng được c-c 4u= định c5a ph-p /uật. Chính &` &ậ= đG

hạn chế r5i r 9i$n ph-p trưYc ti;n /! phEi tu=$t đ>i ch3p h!nh đ= đ5 &! nghi;% tOc c-c

4u= định c5a ph-p /uật.

XI( nho công tác thp( đRnh khi ;)t đRnh ch3 v;

1h_% định /! &i$c e% t &! đ-nh gi- /ại t!n 9B hi$u 4uE c5a dL -n đu tư &! phưTng -n

(En u3t ,inh danh" ng0n h!ng chk đu tư những dL -n c2 hi$u 4uE" c2 ,hE nFng h!n trE

&>n &a= ch ng0n h!ng" những dL -n ,hVng c2 hi$u 4uE" c2 %8c đB r5i r ca" ng0n h!ng

,i;n 4u=ết từ ch>i ch &a=.

hi ,h-ch h!ng /ập phưTng -n &a= &>n &! g)i ch c-c ng0n h!ng thưTng %ại" phưTng -n

/Oc n! cng r3t hi$u 4uE" ,hE thi" nếu ng0n h!ng e% nh cVng t-c th_% định" chk dLa &!

,h-ch h!ng" %>i 4uan h$ %! 4u=ết định ch &a= th` ,hE nFng r5i r tín dụng _= ra ( r3t

/Yn.

?hư n t@( đqng (/c đ)n giá( =át = khi ch3 v;

C-c ng0n h!ng thư6ng c2 th2i 4uen tập trung nhi*u cVng (8c ch &i$c th_% định trưYc ,hi

ch &a= %! /Ti /ng 4u- tr`nh ,iG% tra" ,iG% (-t đZng &>n (au ,hi ch &a=. hi ng0n h!ng



43

ch &a= th` ,hEn ch &a= cn phEi được 4uEn /D %Bt c-ch ch5 đBng đG đE% 9E ( được

h!n trE. 1he di nợ /! %Bt trng những tr-ch nhi$% 4uan tr]ng nh3t c5a c-n 9B tín dụng

n2i ri;ng &! c5a ng0n h!ng n2i chung. #i$c the di hạt đBng c5a ,h-ch h!ng &a= nh%

tu0n th5 c-c đi*u ,hEn đ* ra trng hợp đZng tín dụng giữa ,h-ch h!ng &! ng0n h!ng nh%

t`% ra những cT hBi ,inh danh %Yi &! % rBng cT hBi ,inh danh. 1u= nhi;n trng th6igian 4ua c-c ng0n h!ng thưTng %ại chưa thLc hi$n t>t cVng t-c n!=. i*u n!= %Bt phn d

=ếu t> t0% /D ngại g0= phi*n h! ch ,h-ch h!ng c5a c-n 9B ng0n h!ng" %Bt phn d h$

th>ng thVng tin 4uEn /D phục &ụ ,inh danh tại c-c danh nghi$p c^n /ạc hậu" ,hVng cung

c3p được ,ịp th6i" đ= đ5 c-c thVng tin %! ng0n h!ng thưTng %ại =;u cu.

MEt =ố cán UE ng@n hPng h+n ch) t$ình đE ch;Bn (ôn nghi4* v-. mu= tr`nh nghi$p &ụ" 4u= định c5a ph-p /uật d< c2 chPt ch &! đ= đ5 đến đ0u đi chFng nữa

nhưng đ*u phEi d cn ngư6i thLc hi$n" nếu cn ngư6i thiếu tr`nh đB nghi$p &ụ chu=;n%Vn" c> t`nh /!% tr-i c-c 4u= định c5a ph-p /uật th` ,hE nFng r5i r _= ra tAn th3t ,hVng

thG /ư6ng hết.

?Bt (> &ụ -n ,inh tế /Yn trng th6i gian &ừa 4ua c2 /i;n 4uan đến ng0n h!ng thưTng %ại

ch th3= đ*u c2 (L tiếp ta= c5a %Bt (> nh0n &i;n tín dụng ng0n h!ng" nh0n &i;n ng0n h!ng

c<ng &Yi ,h-ch h!ng /!% giE hZ (T &a=" ha= n0ng gi- trị t!i (En thế ch3p hPc t!i (En c% c>

ca hTn ( &Yi gi- trị thLc tế đG rOt ti*n ng0n h!ng.

ạ đ8c c5a c-n 9B /! %Bt trng c-c =ếu t> t>i 4uan tr]ng đG giEi 4u=ết &3n đ* hạn chế r5i

r tín dụng. ?Bt c-n 9B ,% &* nFng /Lc c2 thG 9Zi dưUng th;%" nhưng %Bt c-n 9B tha h2a

&* đạ đ8c %! /ại gii &* %Pt nghi$p &ụ th` thật &V c<ng ngu= hiG% ,hi được 9> trí trng

cVng t-c tín dụng.

rsng '3 t$3ng công tác kiQ( t$ nEi UE các ng@n hPng.

iG% tra nB 9B /! &i$c 9B phận ,iG% tra nBi 9B c5a chính ng0n h!ng thưTng %ại đ2 ,iG% tra

/ại hZ (T tín dụng đG đE% 9E &i$c c3p tín dụng thLc hi$n đOng chế đB c5a ng0n h!ng" đOng

4u= định c5a nh! nưYc. hi ph-t hi$n ra những (ai (2t" những &3n đ* ,hVng ph< hợp ( 9-

c- ch c3p c2 th_% 4u=*n &! ,iến nghị chknh ()a ch ph< hợp.

iG% tra nBi 9B c2 điG% %ạnh hTn thanh tra Ng0n h!ng Nh! nưYc tính th6i gian &` n2

nhanh ch2ng" ,ịp th6i nga= ,hi &ừa ph-t (inh &3n đ* &! tính (0u (-t c5a ngư6i ,iG% tra



44

&i;n" d &i$c ,iG% tra được thLc hi$n thư6ng u=;n c<ng &Yi cVng &i$c ,inh danh. iG%

tra nB 9B (0u (-t" thư6ng u=;n cng hạn chế được r5i r tín dụng _= ra.

12% /ại" r5i r tín dụng tại c-c ng0n h!ng thưTng %ại c2 thG ph-t (inh d r3t nhi*u ngu=;n

nh0n" đ2 c2 thG /! c-c ngu=;n nh0n ch5 4uan hPc ngu=;n nh0n ,h-ch 4uan. Ngu=;n nh0n

,h-ch 4uan thuBc =ếu t> 9;n ng!i" đ0= /! c-c ngu=;n nh0n %! 9En th0n ng0n h!ng thưTng

%ại r3t ,h2 /ại 9" ngược /ại ngu=;n nh0n ch5 4uan thuBc &* nBi tại c5a ng0n h!ng" c-c

ng0n h!ng thưTng %ại c2 thG đưa ra nhi*u giEi ph-p đG hạn chế c-c ngu=;n nh0n n!=.

G hạn chế r5i r trng hạt đBng tín dụng" c-c ng0n h!ng thưTng %ại c2 thG đưa ra nhi*u

giEi ph-p" giEi ph-p tru=*n th>ng thư6ng được () dụng phA 9iến /! t-ch 9i$t giữa cVng t-c

ph0n tích th_% định &! 9B phận thLc hi$n ch &a= đG đE% 9E tính ,h-ch 4uan trng hạt

đBng tín dụng" n0ng ca nFng /Lc c5a đBi ng c-n 9B ng0n h!ng" tFng cư6ng ,iG% tra gi-%

(-t (au ,hi ch &a=b. \i$n na= c-c ng0n h!ng thưTng %ại thư6ng () dụng ,ết 4uE ếp

hạng tín nhi$% ,h-ch h!ng &a= &>n /!% cT ( đG 4u=ết định ch &a=" đ-nh gi- r5i r ,hEn

&a=" thLc hi$n chính (-ch ,h-ch h!ng.b đ0= /! giEi ph-p n0ng ca ch3t /ượng" hạn chế r5i

r tín dụng &ừa ,h-ch 4uan &ừa ,ha h]c.

& Thb. -<4ng 23 h4ng -5n 67ng 6A;nh ngh*83 -4* 9- NHTM

&&1 Tng +,;n .h,ng 23 h4ng -5n 67ng 6A;nh ngh*c3 .>; h8 -hng NHTM&1hLc ti{n th6i gian 4ua ch th3=" &i$c ếp hạng tín dụng &'n c^n nhi*u hạn chế &! chưa đạt

được ,ết 4uE như %ng %u>n" ch d< Ng0n h!ng Nh! nưYc 7N\NN: đ 9an h!nh 4u=ết

định (> xyvvmwN\NN &* &i$c “ph0n /ại nợ" trích /ập &! () dụng dL ph^ng r5i r đG

) /D r5i r tín dụng trng hạt đBng ng0n h!ng”. CFn ngu=;n /! d h$ th>ng ếp hạng tín

dụng nBi 9B tại c-c N\1? #i$t Na% hi$n đ*u được 0= dLng the phưTng ph-p chu=;n

gia" ngh+a /! &i$c /La ch]n" 4u=ết định t!n 9B c-c =ếu t> cT 9En c5a h$ th>ng ếp hạng

h!n t!n phụ thuBc &! 4uan điG% ch5 4uan c5a c-c chu=;n gia" tha= &` dLa tr;n dữ /i$u

th>ng ,; /ịch () &! ph0n tích %V h`nh ,inh tế /ượng. ết 4uE ếp hạng tín dụng nBi 9B

%ang tính ch5 4uan &! chưa thLc (L /! cFn c8 đG /!% cT ( 0= dLng c-c thưYc đ /ượng

h2a r5i r" h@ trợ ng0n h!ng tính t-n chu_n -c tAn th3t dL tính &! =;u cu &>n t>i thiGu 9<

đqp r5i r. i*u n!= d'n đến hạn chế trng 4uEn trị r5i r danh %ục" định gi- tín dụng" -c

định ,h_u &ị r5i r c5a ng0n h!ng.



45

\i$n na= c-c ng0n h!ng thưTng %ại #i$t Na% đ*u đ 0= dLng h$ th>ng X\1N đG phục &ụ

nBi 9B ch cVng t-c 4uEn /D r5i r tín dụng &! chính (-ch ,h-ch h!ng. \$ th>ng X\1N c5a

c-c ng0n h!ng thưTng chưa c2 (L th>ng nh3t đPc 9i$t /! c5a c-c ng0n h!ng thưTng %ại cA

phn. C-c chk ti;u t!i chính trng h$ th>ng ếp hạng c5a c-c ng0n h!ng thưTng %ại tưTng

đ>i gi>ng nhau" nhưng c-c chk ti;u phi t!i chính th` c2 (L ,h-c 9i$t nhi*u. 1ại c-c ng0n h!ngthưTng %ại h$ th>ng X\1N %ang những t;n g]i ,h-c nhau d X\1N cng chk /! %Bt phn

trng t-c nghi$p ph0n tích" th_% định đ-nh gi- ,h-ch h!ng.

w Ng0n h!ng Ngại thưTng #i$t Na% 0= dLng &! -p dụng \$ th>ng tính điG% tín dụng| w

Ng0n h!ng CVng thưTng #i$t Na% 0= dLng &! -p dụng \$ th>ng ch3% điG% tín dụng &!

ếp hạng ,h-ch h!ng|

w Ng0n h!ng u tư &! Jh-t triGn #i$t Na% 9an h!nh &! -p dụng Chính (-ch ,h-ch h!ngb

ết 4uE X\1N c5a c-c ng0n h!ng thưTng %ại /! cT ( đG 4u=ết định ch &a= ha= từ ch>i

ch &a=" 4u=ết định chính (-ch /i (u3t" t!i (En đE% 9E b đ-nh gi- %8c đB r5i r c5a

,hEn &a=.

&& X23 h4ng -5n 67ng DA;nh ngh*83 -4* Z!DV

Ng!= €x€€vv" th>ng đ>c N\NN đ chính th8c ch3p thuận ch zo# thLc hi$n chính

(-ch trích /ập dL ph^ng r5i r tín dụng the 4u= định tại đi*u s 4u=ết định xyvvm š

N\NN &! zo# tr th!nh N\1? tại #i$t Na% đi đu trng cVng t-c triGn ,hai h$ th>ng

X\1. 0= được e% /! 9ưYc đi nh% %inh 9ạch h- hạt đBng c5a ng0n h!ng trưYc ,hi

9ưYc &! giai đạn cA phn h-. \$ th>ng X\1N danh nghi$p được thLc hi$n the 4u=

định được 9an h!nh the mu=ết định (> xmw1# ng!= €€vv (au đ2 được

()a đAi the mu=ết định (> vyvmw1# ng!= vxvv c5a 1Ang gi-% đ>c Ng0n

h!ng u tư &! Jh-t triGn #i$t Na%.

2.2.2.1 NEi "ng 0)* h+ng

\$ th>ng ếp hạng tín dụng nBi 9B c5a zo# gZ% phn[ \$ th>ng ếp hạng tín dụng nBi

9B đ>i &Yi ,h-ch h!ng /! tA ch8c ,inh tế 7danh nghi$p:| \$ th>ng ếp hạng tín dụng nBi 9B

đ>i &Yi ,h-ch h!ng /! c- nh0n &! h$ th>ng ếp hạng tín dụng nBi 9B đ>i &Yi ,h-ch h!ng /!

tA ch8c tín dụng. 1rng đ2" c3u phn h$ th>ng ếp hạng tín dụng nBi 9B đ>i &Yi ,h-ch h!ng



46

/! tA ch8c ,inh tế /! c>t /i 9i đ0= /! đ>i tượng ,h-ch h!ng c2 tAng dư nợ chiế% t… tr]ng

/Yn nh3t.

zo# thLc hi$n ếp hạng &Yi %@i ,h-ch h!ng danh nghi$p thVng 4ua &i$c ch3% điG% c-c

chk ti;u t!i chính &! phi t!i chính c2 tính đến c-c =ếu t> Enh hưng như[ 4u= %V hạt đBng|

ng!nh ngh* hạt đBng| /ại h`nh ( hữu c5a ,h-ch h!ng. 1u the tAng (> điG% đạt được

%! %@i ,h-ch h!ng ( được ph0n &! %Bt trng €v nh2% hạng tưTng 8ng &Yi c-c %8c đB

r5i r ,h-c nhau. 1rng đ2" nh2% chk ti;u phi t!i chính gZ% 9>n %ưTi chk ti;u đ-nh gi-

thuBc nF% nh2% gZ%[ ,hE nFng trE nợ từ /ưu chu=Gn ti*n t$" tr`nh đB 4uEn /D" 4uan h$ &Yi

1C1" c-c nh0n t> 9;n ng!i &! c-c đPc điG% hạt đBng ,h-c.

^ng 2.: ĐiQ( t$Lng =ố các chV tiB *hi tPi ch,nh t$3ng chS( điQ( XHTD DN củ Ng@nhPng đC tư *hát t$iQn \i4t N( d ^%D\ .

Chk ti;u phi t!ichính

anh nghi$p nh!nưYc

anh nghi$p c2&>n đu tư nưYc

ng!i

anh nghi$p ,h-c

hE nFng trE nợ từ/ưu chu=Gn ti*n t$

‰ s‰ ‰

1r`nh đB 4uEn /D ‰ v‰ ‰

muan h$ &Yi ng0n

h!ng

xv‰ xv‰ xv‰

muan h$ &Yi 9;nng!i

€s‰ €s‰ €‚‰

C-c điG% hạt đBng

,h-c

¡€‰ €‰ €‰

*"$=nQ *"ân hMn" (H$ tA vM -hát trin 6iệt *m.

Nh2% chk ti;u t!i chính gZ%[ Nh2% chk ti;u thanh ,hEn" nh2% chk ti;u hạt đBng" nh2%chk ti;u c0n nợ &! nh2% chk ti;u thu nhập. hE nFng ph0n 9i$t giữa c-c ng!nh /! r3t r r!ng

,hi h$ th>ng cT ( dữ /i$u nBi 9B 7oRz: c5a zo# được th>ng ,; &Yi tr;n v ng!nh 7thuBc

nVng š /0% šngư nghi$p" thưTng %ại dịch &ụ" 0= dLng &! cVng nghi$p:. anh nghi$p

được ph0n chia th!nh nh2%[ danh nghi$p nh! nưYc" danh nghi$p c2 &>n đu tư nưYc



47

ng!i &! danh nghi$p ,h-c| ph0n the /ại danh nghi$p đ được ,iG% t-n zC1C &!

chưa được ,iG% t-n zC1C &Yi t… tr]ng được tr`nh 9!= trng 9Eng (au[

^ng 2.>: ĐiQ( t$Lng =ố các chV tiB tPi ch,nh *hi tPi ch,nh t$3ng XHTD DN củ

^%D\

zC1C được ,iG% t-n zC1C chưa được ,iG%

t-n.

C-c chk ti;u t!i chính ‰ v‰

C-c chk ti;u phi t!i chính ‰ sv‰

*"$=nQ *"ân hMn" ĐH$ tA vM -hát trin 6iệt *m

2.2.2.2 T ch/c thAc hi4n công tác 0)* h+ng

, -<Enh 23 h4ng -5n nh*89&

?n c/ đQ 0)* h+ng t,n nhi4(.

w z- c- t!i chính gn nh3t|

w C-c chk ti;u &* tín dụng" ti*n g)i" dịch &ụ 7nếu c2: được tính ch , ếp hạng.

?ác Uước thAc hi4n.w Jh0n tích" đ-nh gía" ếp hạng ,h-ch h!ng the c-c ti;u th8c &! thang điG% ch trưYc| w La

&! ,ết 4uE điG% thu được ( ph0n hạng &! ếp hạng ,h-ch h!ng the c-c hạng W¢" W" z" C"

" ~" ’.

w X0= dLng c-c chính (-ch tín dụng" dịch &ụ cụ thG đ>i &Yi từng ,h-ch h!ng.

C). .hr -*c, J)nh g*)&

?ác chV tiB tPi ch,nh O hi4 'P rJ.

C-c chk ti;u t!i chính đ2 /! c-c chk ti;u được -c định dLa tr;n thVng tin c5a c-c 9-

c- t!i chính 4ua c-c th6i , c5a danh nghi$p. C-c chk ti;u t!i chính %ang tính định /ượng.

Oh nng thnh t3án

1 & (h n`ng -h;nh -A)n ng•n h4n



48

hE nFng thanh t-n ngqn hạn † 1!i (En /ưu đBng

Nợ ngqn hạn

1!i (En /ưu đBng ,hVng tính h!ng tZn ,h %3t ph_% ch3t" c-c ,hEn ,h2 đî.

& (h n`ng -h;nh -A)n nh;nh

hE nFng thanh t-n nhanh † 1i*n ‡ đu tư ngqn hạn ‡ c-c

,hEn phEi thu

Nợ ngqn hạn

C-c ,hEn phEi thu ,hVng tính ,hEn phEi thu ,h2 đî danh nghi$p chưa trích dL

ph^ng.

?ác chV tiB h3+t đEng

1&V=ng +,; hng -en YhA#^ng 4ua= h!ng tZn ,h † fi- &>n h!ng 9-n

&V=ng +,; .). YhAn 3h* -h,&

H> dư h!ng tZn ,h 9`nh 4u0n

#^ng 4ua= c-c ,hEn phEi thu † anh thu thun

@&V=ng +,; /n ư, Jng

H> dư c-c ,hEn phEi thu 9`nh 4u0n

#^ng 4ua= &>n /ưu đBng† anh thu thun

'&H*8, ,a- 67ng -* n

1!i (En /ưu đBng 9`nh4u0n

\i$u (u3t () dụng t!i (En † anh thu thun

Oh nng tPi t$ợ

1&H8 -b -* -<Q

1Ang t!i (En

\$ (> tL t!i trợ † #>n ch5 ( hữu



49

Oh nng =inh '[i1&T€ ,a- Q* nh,[n -<cn 6A;nh -h,

1Ang t!i (En

1… (u3t /ợi nhuận tr;n danh thu † 1hu nhập (au thuế €vv‰

7‰:

&T€ ,a- Q* nh,[n -<cn -* n&

anh thu thun

1… (u3t /ợi nhuận tr;n t!i (En 7‰: † 1hu nhập (au thuế €vv‰

@& T€ ,a- Q* nh,[n -<cn /n

1Ang t!i (En

1… (u3t /ợi nhuận tr;n &>n 7‰: † 1hu nhập (au thuế €vv‰

#>n ch5 ( hữu

'&T. J -`ng -<ưIng 6A;nh -h, A /k* n`9 -<ưk. vw&1>c đB tFng trưng danh thu ( † &Yi nF%trưYc 7‰:

anh thu nF%na= ¢€vv‰

w €vv‰

anh thu nF% trưYc

?& T. J -`ng -<ưIng Q* nh,[n A /k* n`9 -<ưk. vw&

1>c đB tFng trưng /ợi nhuận ( † ‘ợi nhuận nF%

&Yi nF% trưYc 7‰: na= ¢€vv‰ w €vv‰

‘ợi nhuận nF%

trưYc

?ác chV tiB *hi tPi ch,nh O hi4 'P NJ.

C-c chk ti;u phi t!i chính đ2 /! những chk ti;u được thu thập" tính t-n ng!i c-c thVng tin từ

9- c- t!i chính c5a danh nghi$p.



50

1&NQ +,) h4n&

Nợ 4u- hạn tính the ti;u th8c c2 ha= ,hVng c2 ph-t (inh nợ 4u- hạn trng , ếp hạng.

&T€ 8 nQ g. g*; h4n

1… /$ nợ g>c gia hạn † ư nợ g>c gia hạn

1Ang dư nợ

1… /$ gia hạn nợ g>c được /3= the t… /$ gia hạn nợ g>c tại th6i điG% ca nh3t trng ,

ếp hạng &! dư nợ c<ng th6i điG%.

@& T€ 8 ‚* +,) h4n

1… /$ /i 4u- hạn † ‘i trng , chưa trE

‘i phEi trE trng , h-ch

h!ng ( trE /i &a= ch ng0n h!ng the thE thuận tại hợp đZng tín dụng. ‘i &a= c2

thG thE thuận trE h!ng th-ng" h!ng 4uD" th-ng" € th-ng ha= cu>i ,. hi đến hạn

trE /i %! ,h-ch h!ng ,hVng trE được" ng0n h!ng c2 thG e% t ch gia hạn /i hPc

chu=Gn nợ 4u- hạn. ‘i trng , chưa trE chính /! (> /i đến hạn trE %! danh nghi$p

,hVng trE được.

'& S| 67ng /n /; Jxng 97. J5.h&H) dụng &>n &a= đOng %ục đích đ2 /! &i$c &>n &a= được danh nghi$p () dụng đOng

ch phưTng -n ,inh danh" dL -n đu tư được ng0n h!ng ch &a=" &>n &a= được ()

dụng đOng như 4u= định tại hợp đZng tín dụng.

?& V=ng +,; /n -5n 67ng ng•n h4n -4* Z!DV

#^ng 4ua= &>n tín dụng ngqn hạn c!ng /Yn ch th3= t>c đB /u0n chu=Gn &>n /ưu đBng

c!ng /Yn. 1rư6ng hợp ,h-ch h!ng c2 nhi*u 4uan h$ &Yi Chi nh-nh zo# th` tính

chung trng t!n h$ th>ng.

#^ng 4ua= &>n tín dụng † anh (> thu nợ ngqn hạn



51

ngqn hạn tại zo#

&T€ 8 6ư nQ .u -* n J9 WA&

ư nợ tín dụng ngqn hạn 9`nh

4u0n

1… /$ dư c2 t!i (En đE% 9E † ư nợ c2 t!i (En đE% 9E

1Ang dư nợ

ư nợ c2 t!i (En đE% 9E được tính tại th6i điG% ếp hạng. 1rng 9- c- ,ế t-n c5a

danh nghi$p ,hVng thG hi$n thVng tin n!=" dư nợ c2 t!i (En đE% 9E được danh

nghi$p the di ri;ng. 1ại ng0n h!ng dư nợ c2 t!i (En đE% 9E được /3= tr;n c-c t!i

,hEn ch &a= c2 9E đE% &` %@i %Bt t!i (En ( được 9E đE% ch %Bt hợp đZng tin

dụng cụ thG.

B& M. J +,;n h8 -5n 67ng /k* Z!DV?8c đB 4uan h$ tín dụng &Yi zo# ch 9iết t… tr]ng dư nợ c5a danh nghi$p tại

zo# chiế% 9a nhi*u phn trF% tAng dư nợ. anh nghi$p tập trung 4uan h$ &a=

&>n tại zo# nhi*u ha= tại c-c tA ch8c tín dụng ,h-c nhi*u hTn.

?8c đB 4uan h$ tín dụng &Yi zo# † ư nợ &a= 9`nh 4u0n tại

zo#

ư nợ &a= 9`nh 4u0n c-c1C1

ư nợ &a= tại zo#" dư nợ &a= c-c 1C1 được tính 9`nh 4u0n the th-ng

K& T€ 8 6A;nh -h, -h;nh -A)n +,; Z!DV

1… /$ danh thu thanh t-n 4ua † anh thu thanh t-n 4ua

zo# zo#

1Ang danh thu 7thu 9ng ti*n đ>i

&Yi danh nghi$p 0= /qp:



52

w >i &Yi ,h-ch h!ng c2 4uan h$ dưYi %Bt nF% [ anh thu được tính /! danh thu

thLc hi$n c5a 4uD gn nh3t.

w >i &Yi ,h-ch h!ng c2 4uan h$ từ € nF% tr /;n[ anh thu được tính /! danh

thu thLc hi$n nF% trưYc.

\& S 6ư -*0n g|* WEnh +,Fn -4* Z!DV

H> dư ti*n g)i được tính 9`nh 4u0n (> dư the c-c th-ng tại , ếp hạng.

1R& LQ* nh,[n Yh).h hng 9;ng 4* .hA Z!DV

Chk ti;u n!= ch 9iết %8c đB /ợi nhuận %! ,h-ch h!ng đe% /ại ch zo#. ‘ợi nhuận%! ,h-ch h!ng đe% /ại c!ng nhi*u th` %8c đB tín nhi$% c!ng ca. G tính t-n chkti;u n!= cn thu thập c-c thVng tin cn thiết &* %8c đB 4uan h$ tín dụng &Yi zo#"4uan h$ %ua" 9-n ngại t$" 9E /nhb. ‘ợi nhuận ,h-ch h!ng %ang /ại c2 thG từ hạt

đBng tín dụng" 9E /nh" thanh t-n trng nưYc &! 4u>c tế" %ua 9-n

ngại t$ b

Phương 3h)3 -5nh J*i9&Thng điQ( các chV tiB tPi ch,nh.

¢1Ang (> điG% t>i đa [ v điG%

iG% t>i đa đ>i &Yi %@i chk ti;u [ điG%

¢ 1hang điG%

o C-c chk ti;u €wŒy ‘£¤ [ điG%

¥ ¦ ‘ ¤ [ x điG%

§ ¦ ‘ ¥ [ điG%

¨ ¦ ‘ § [ điG%

v ¦‘ ¨ [ € điG%

‘ v

o Chk ti;u th8 €v [

[ v điG%

‘£¤ [ điG%• ¥ ¦ ‘ ¤ [ x điG%

• § ¦ ‘ ¥ [ điG%

• ¨ ¦ ‘ ‘ [ điG%



53

• ‘ v [ € điG%

o C-c chk ti;u €€ w €

• ‘£¤ [ điG%

• ¥ ¦ ‘ ¤ [ x điG%

• § ¦ ‘ ¥ [ điG%

• ¨ ¦ ‘ § [ điG%

• w€v ¦‘ ¨ [ € điG%

• ‘ w€v [ v điG%

o fhi chO[

• C-c %8c ¤" ¥" ¨ " § được -c định the c-c 9iGu €W" €z" €C" €.

• >i &Yi c-c danh nghi$p hạt đBng ,inh danh trng nhi*u /+nh &Lc. zo# /La ch]n hạt

đBng chính /!% cT ( đ-nh gi- c-c chk ti;u t!i chính.

• anh nghi$p c2 4u= %V /Yn [ ‘! anh nghi$p c2 &>n ch5 ( hữu £ €v t… đZng hPc c2 (>

/a đBng £ vv ngư6i /a đBng.

• anh nghi$p c2 4u= %V &ừa [ ‘! anh nghi$p c2 &>n ch5 ( hữu £ t… đZng hPc c2 (> /a

đBng £ vv ngư6i /a đBng.

• anh nghi$p c2 4u= %V nh [ ‘! anh nghi$p c2 &>n ch5 ( hữu ¦ t… đZng hPc c2 (> /a

đBng ¦ vv ngư6i /a đBng.

ZfNG T!ƒU CHU„N dNH G! CC CH… T!ƒU T$! CHÍNH.

^ng 2.: ^ng tiB chpn đánh giá đối với "3nh nghi4* ngPnh thưGng (+i "Rch v-

Chr -*c, , 9 kn , 9 /~; , 9 nh†

‡ ˆ ‰ Š ‡ ˆ ‰ ‹ ‡ ˆ ‰ Š

C). .hr -*c,/0 Yh

n`ng -h;nh-A)n

€ \$ (> ,hE .€ €. €.€ v.‚ . €.s €. €.v .y . €.s €.x



54

nFng thanh

t-n ngqnhạn

\$ (> ,hE

nFng thanh

t-n nhanh €.x v.y v. v.x €.s €.€ v.s v. . €.‚ €. v.y

C). .hr -*c,/0 n`ng b.hA4- Jng

#^ng4ua= h!ng

tZn ,h .v x. x.v . .v . .v x. s.v . .v .

x #^ng4ua= c-c,hEn phEi

thu .v x. x.v . .v . .v x. s.v . .v .

#^ng4ua= &>n

/ưu đBng .v x.v .v .v .v x.v .v .v .v x.v .v .v \i$u 4uE() dụng t!i

(En .v . .v €. . .v . .v x.v . .v .

C). .hr -*c,/0 Yh

n`ng -b -*-<Q vw

s \$ (> tL

t!i trợ x sv v v xv s x

C). .hr -*c,/0 Yh



55

n`ng *nhQ* vw

‚ 1… (u3t/ợi nhuận

tr;n danh

thu s.v . .v . s. s.v . .v ‚.v s. s.v .

y 1… (u3t/ợi nhuận

tr;n t!i (En . .v . .v s.v . .v . s. s.v . .v

€v 1… (u3t/ợi nhuận

tr;n &>n €x. €. y. y.‚ €.s €.v €v.‚ y.‚ €. €€.‚ €v.y €v.v

€€ 1>c đB

tFng trưng

danh thu €v.v .v v.v w €v.v .v v.v

w

.v €v.v .v v.v w.v

€ 1>c đB

tFng trưng

/ợi nhuận €v.v .v v.v w €v.v .v v.v

w


^ng 2.6: ^ng tiB chpn đánh giá đối với "3nh nghi4* ngPnh 0@; "Ang

Chr -*c, , 9 kn , 9 /~; , 9 nh†

‡ ˆ ‰ Š ‡ ˆ ‰ ‹ ‡ ˆ ‰ Š

C). .hr -*c,/0 Yh n`ng-h;nh -A)n

€ \$ (> ,hEnFng thanh

t-n ngqn hạn €.y €.v v.‚ v. .€ €.€ v.y v. . €. €.v v.y

\$ (> ,hE

nFng thanh v.y v.s v.x v.€ €.v v.s v. v. €. €.v v.‚ v.x



56

t-n nhanh


#^ng 4ua=

h!ng tZn ,h . .v . .v x.v . .v . .v .v .v €.v

x #^ng 4ua=c-c ,hEn

phEi thu . .v . .v x.v . .v . .v .v .v €.v

#^ng 4ua=

&>n /ưu đBng .v €. €.v v.‚ .v €. €.v v.‚ .v €. €.v v.‚

\i$u 4uE ()dụng t!i

(En . . .v €.s x.v . .‚ . .v x. . .

C). .hr -*c,/0 Yh n`ng

-b -* -<Q vw

s \$ (> tL t!i

trợ x xv v v x xv v x xv

C). .hr -*c,/0 Yh n`ng*nh Q* vw

‚ 1… (u3t /ợinhuận tr;n

danh thu ‚.v s.v .v .v y.v ‚.v s.v .v €v.v y.v ‚.v s.v

y 1… (u3t /ợinhuận tr;n t!i

(En .v x. . . . . x. . s. . . x.

€v 1… (u3t

/ợi nhuận tr;n y. y.v ‚.s ‚. €€. €€.v €v.v ‚.s €€. €€ €v y.



57

&>n

€€ 1>c đB

tFng trưng

danh thu €v.v .v v.v

w

.v €v.v .v v.v

w


€ 1>c đB

tFng trưng

/ợi nhuận €v.v .v v.v

w

.v €v.v .v v.v

w


^ng 2.7: ^ng tiB chpn đánh giá đối với "3nh nghi4* ngPn nông '@( ngư nghi4*

Chr -*c, , 9 kn , 9 /~; , 9 nh†

‡ ˆ ‰ Š ‡ ˆ ‰ ‹ ‡ ˆ ‰ ŠC). .hr -*c, /0Yh n`ng -h;nh

-A)n

€ \$ (> ,hE nFngthanh t-n ngqn

hạn .€ €. €.v v.s . €. €. v.y . .v €. €.v

\$ (> ,hE nFngthanh t-n nhanh €.€ v.‚ v. v. €. €.v v.s v.x €. €. €.v v.s

C). .hr -*c, /0n`ng b. hA4-

Jng

#^ng 4ua=

h!ng tZn ,h x.v . .v .v x. x.v . .v x.v .v . .v

x #^ng 4ua= c-c,hEn phEi thu x.v . .v .v x. x.v . .v x.v .v . .v

#^ng 4ua= &>n

/ưu đBng .v .v €. €.v .v .v €. €.v .v .v €. €.v

\i$u 4uE ()



58

dụng t!i (En . .y . €.s x. .y . .s . x.y x. .s

C). .hr -*c, /0Yh n`ng -b -*

-<Q vw

s \$ (> tL t!i trợ € x€ v sv v x‚ xv sv x

C). .hr -*c, /0Yh n`ng *nh Q*

vw

‚ 1… (u3t /ợinhuận tr;n danh

thu .v . .v €. x.v . .v . .v x. x.v .

y 1… (u3t /ợi

nhuận tr;n t!i (En x. x.v . .v .v x. x.v . .v . .v x.

€v 1… (u3t /ợi

nhuận tr;n &>n €v.v ‚. s. s. €v.v ‚.v s. s.v €v.v y.v ‚. ‚.x

€€ 1>c đB tFngtrưng danh thu

€v.v .v v.v w.v €v.v .v v.v

w


€ 1>c đB tFngtrưng /ợi nhuận

€v.v .v v.v w.v €v.v .v v.v

w


^ng 2.8: ^ng tiB chpn đánh giá đối với "3nh nghi4* ngPnh công nghi4*

Chr -*c, , 9 kn , 9 /~; , 9 nh†

‡ ˆ ‰ Š ‡ ˆ ‰ Š ‡ ˆ ‰ Š

C). .hr -*c,

/0 Yhn`ng -h;nh

-A)n

€ \$ (> ,hEnFng thanht-n ngqn



59

hạn .v €.x €.v v. . €. €.€ v.‚ . €.‚ €. €.v

\$ (> ,hEnFng thanh

t-n nhanh €.€ v.‚ v.x v. €. v.y v.s v. €. €.v v.‚ v.


#^ng4ua= h!ng

tZn ,h .v x.v .v . .v .v x.v .v x. x.v .s .x

x #^ng

4ua= c-c,hEn phEi

thu .v x.v .v . .v .v x.v .v x. x.v .s .x

#^ng4ua= &>n

/ưu đBng x.v .v .v €. x.v .v .v €. x.v .v .v €.

\i$u 4uE

() dụng t!i

(En . .v €.s €. . .‚ . €. x. . . €.

C). .hr -*c,/0 Yh n`ng

-b -* -<Q vw

s \$ (> tL

t!i trợ v xv v v x v v xC). .hr -*c,/0 Yhn`ng *nhQ* vw



60

‚ 1… (u3t . .v x.v .v .v .v x.v . . .v .v x.v

/ợi nhuận

tr;n danhthu

y 1… (u3t/ợi nhuận

tr;n t!i (En .v . .v x.v . .v x.v . s.v . .v .v

€v 1… (u3t/ợi nhuận

tr;n &>n €x. €.s €. €.v €x. €. €.v €. €. €.v €.y €.

€€ 1>c đB

tFng trưng

danh thu €v.v .v v.v w.v €v.v .v v.v w.v €v.v .v v.v w.v

€ 1>c đBtFng trưng

/ợi nhuận €v.v .v v.v w.v €v.v .v v.v w.v €v.v .v v.v w.v

*"$=nQ *"ân hMn" ĐH$ tA vM `hát triện 6iệt *m

Thng điQ( các chV tiB chi *hi tPi ch,nh

¢ 1Ang (> điG%t>i đa

[ vđiG%

o iG% t>i đa đ>i &Yi %@i chk ti;u [ điG%

¢ 1hang điG% o

Chk ti;u €[

• hVng c2 nợ 4u- hạn [ điG%

• C2 nợ 4u- hạn [ v điG%

o C-c chk ti;u "

• N £ ¤ [ v điG%

• ¥ ¦ N ¤ [ € điG%



61

• § ¦ N ¥ [ điG%

• ¨ N § [ điG%

• v N ¨ [ x điG%

• N † v [ điG%

o Chk ti;u x• H) dụng &>n &a= đOng %ục đích [ điG%

• C2 trư6ng hợp () dụng &>n &a= (ai %ục đích 7đ ,iG% tra ph-t hi$n &! /ập 9i;n 9En:[ v điG%

o C-c chk ti;u từ đến y

• N £ ¤ [ điG%

• ¥ ¦ N ¤ [ x điG%

• § ¦ N ¥ [ điG%

• ¨ N § [ điG%

• v N ¨ [ € điG%

o Chr -*c, 1R

zo# cFn c8 &! /ợi nhuận ,h-ch h!ng %ang /ại" %8c đB thLc hi$n c-c dịch &ụ

ti*n t$" ng0n h!ng c5a ,h-ch h!ng 4ua zo# đG ch điG% từ € đến điG%.

0= /! chk ti;u định tính" phụ thuBc r3t /Yn &! D ,iến ch5 4uan c5a c-n 9B tíndụng.

o Gh* .hx:

• C-c %8c ¤" ¥" §" ¨ được ch trưYc.

• Chk ti;u w 1… /$ gia hạn nợ g>c [ >i &Yi trư6ng hợp danh nghị;p c2 ,hế

ưYc phEi gia hạn nợ đến /n th8 hai tr /;n th` ch điG% v đ>i &Yi chk ti;u n!=.

^ng 2.: ûNa T%w ?HwxN ?HyM Đ%zM ?{? ?H| T%w H% T}% ?H~NH

Chr -*c, ‡ ˆ ‰ Š

U -5n -<Ang +,;n h8 ngFn hng

€ Nợ 4u- hạn



62

1… /$ nợ g>c gia hạn 7‰: sv v v €v

1… /$ /i 4u- hạn 7‰: sv v v €v

x H) dụng &>n &a= đOng %ục đích

#^ng 4ua= &>n tín dụng ngqn hạn €. € v.

M. J WA J9 WŒng -* n

1… /$ dư nợ c2 1Hz 7‰: y sv v v

M. J +,;n h8 /k* Z!DV

s ?8c đB 4uan h$ tín dụng &Yi zo# 7‰: yv sv v v

‚ 1… /$ chu=Gn danh thu 4ua zo#7‰: yv sv v v

y H> dư ti*n g)i 9`nh 4u0n 7t… đZng: €

€v ‘ợi nhuận %ang /ại ch zo#" %8c đB

() dụng c-c dịch &ụ ,h-c 4ua zo#

*"$=nQ *"ân hMn" ĐH$ tA vM `hát trin 6iệt *m

d*i9 -hưIngp 3h4-&

€.1Ang (> điG% thưng 7điG% cBng th;%: t>i đa[ v điG% 7CBng &! tAng (> điG% (au ,hi

đ-nh gi-:

1Ang (> điG% phạt 7điG% giE% trừ: t>i đa[ €v điG% 71rừ đi từ tAng (> điG% (au ,hi đ-nh gi-:

Thng điQ( chV tiB thư`ng điQ( đi] chVnh như =:

7a: z- c- t!i chính c5a , ếp hạng được ,iG% t-n hPc được cT 4uan thuế" cT

4uan ch5 4uEn ,iG% tra -c nhận &! ,h-ch h!ng g)i đ= đ5 9- c- t!i chính the định ,

4u= định [ 1hưng t>i đa điG%. 1rng đ2[

w f)i đ= đ5" chính -c 9- c- t!i chính 79Eng c0n đ>i ,ế t-n" 9- c- ,ết 4uE hạt đBng

,inh danh" 9- c- /ưu chu=Gn ti*n t$ nếu c2: the định , h!ng 4uD" nF% tYi ng0n h!ng [

điG%.

w z- c- t!i chính c5a , ếp hạng được ,iG% t-n hPc được cT 4uan thuế" cT 4uan ch5

4uEn ,iG% tra -c nhận[ điG%.

79: 1h6i gian hạt đBng c5a danh nghi$p &! cVng t-c 4uEn trị đi*u h!nh tại danh

nghi$p [ 1hưng t>i đa điG%



63

1h6i gian hạt đBng c5a danh nghi$p 7‘:[ 1hưng t>i đa điG% 1hang

điG% [

‘ £ €v nF% [ cBng điG%

‘ £ nF% [ cBng € điG%CVng t-c 4uEn trị đi*u h!nh c5a danh nghi$p" trng đ2 c2 ế hạch ,inh danh" z- c- tAng

,ếtb 7the đ-nh gi- ch5 4uan c5a Chi nh-nh:[ 1hưng t>i đa điG%.

7c:1hưng điG% ,hi ,h-ch h!ng c2 %Pt h!ng được cVng nhận /! \!ng #i$t Na% ch3t

/ượng ca" được c3p ch8ng chk oH™" được ch8ng nhận /! Ha &!ng 3t #i$t hPc c-c ti;u

chu_n 4u>c tế ,h-c c5a danh nghi$p u3t ,h_u được ch3p thuận 9i c-c 4u>c gia nhập ,h_ub

7nếu cVng t= (En u3t ,inh danh nhi*u %Pt h!ng th` e% t the (En ph_% chính c5a cVng t="

c2 t… tr]ng /Yn nh3t trng danh thu:[ 1>i đa điG%.

7d: \$ (> tL t!i trợ[

• \$ (> tL t!i trợ £ v‰ [ cBng điG%

• \$ (> tL t!i trợ £ v‰ [ cBng điG%

• \$ (> tL t!i trợ £ €v‰ [ cBng € điG%

(2- +, 23 h4ng&

Đối với "3nh nghi4* đ• n h4 t,n "-ng với ^%D\.

€.1Ang (> điG% t>i đa đ>i &Yi %Bt ,h-ch h!ng /! €v điG% 7,G cE điG% cBng th;%:.

.Jh0n hạng ,h-ch h!ng [ Chia /!% s hạng ,h-ch h!ng" như (au[

^ng 2.1f: h@n h+ng khách hPng

S TT H4ng d*i9

€ W¢ h-ch h!ng c2 tAng (> điG% từ €vv điG% tr /;n

W h-ch h!ng c2 tAng (> điG% từ ‚ š yy điG%

z h-ch h!ng c2 tAng (> điG% từ š ‚x điG%

x C h-ch h!ng c2 tAng (> điG% từ š x điG%

h-ch h!ng c2 tAng (> điG% từ xv š x điG%

~ h-ch h!ng c2 tAng (> điG% từ š y điG%



64

s ’ h-ch h!ng c2 tAng (> điG% dưYi điG%

. 1ha= đAi %8c ếp hạng.

7a: C-c trư6ng hợp 9ị đ-nh gi- tụt %Bt hạng[

• h-ch h!ng c2 ,ết 4uE ,inh danh /@ trng nF% /i;n tiếp

• h-ch h!ng c2 ph-t (inh nợ 4u- hạn tr;n v ng!=.

• C2 nợ 4u- hạn 7hPc ,h2 đî: trng c-c ,hEn phEi thu chiế% tr;n €v‰ tAng (> c-c ,hEn phEi

thu c5a ,h-ch h!ng.

79: C-c trư6ng hợp 9ị đ-nh tụt hai hạng[

• C2 4u=ết định ,hi t> đ>i &Yi th!nh &i;n 9an /nh đạ hPc ,ế t-n trưng.

• NguZn &>n ch5 ( hữu 0% tại th6i điG% ếp hạng ,h-ch h!ng.•

>i &Yi c-c ,h-ch h!ng c2 dư nợ đ ) /D từ mu„ dL ph^ng r5i r c5a zo# 7c2 dư nợ chu=Gnng!i 9Eng: th` đ-nh tụt hạng &! ếp hạng ca nh3t /! hạng .

Đối với "3nh nghi4* (ới n h4 t,n "-ng 'Cn đC.

7€: >i &Yi ,h-ch h!ng hi$n chưa c2 4uan h$ tín dụng" đ c2 th6i gian hạt đBng ,inh

danh[ zo# cFn c8 &! c-c thVng tin t!i chính" thVng tin từ CoC &! c-c nguZn thVng tin

,h-c đG ch5 đBng đ-nh gi-" ếp hạng ,h-ch h!ng.

zo# thLc hi$n ếp hạng ,h-ch h!ng the c-c chk ti;u như (au[

¢ Chk ti;u t!i chính [ 1ưTng tL như ,h-ch h!ng đ c2 4uan h$ 7tAng (> điG% t>i đa /!

v điG%:.

¢ iG% cBng th;% [ x chk ti;u 7tAng điG% cBng th;% t>i đa /! €‚ điG%:" cụ thG (au[

• z- c- t!i chính c5a , ếp hạng được ,iG% t-n hPc được cT 4uan thuế" cT

4uan ch5 4uEn ,iG% tra -c nhận [ cBng th;% t>i đa điG%

• Chk ti;u th6i gian hạt đBng c5a danh nghi$p &! cVng t-c 4uEn trị đi*u h!nh tại

danh nghi$p[ cBng th;% t>i đa điG% 1rng đ2[

w 1h6i gian hạt đBng c5a danh nghi$p 7‘:[ điG%

1hang điG% [

‘ £ €v nF% [ điG%

‘ £ nF% [ € điG%



65

w CVng t-c 4uEn trị đi*u h!nh c5a danh nghi$p 7the đ-nh gi- ch5 4uan c5a zo#: [

CBng t>i đa điG%

• Chk ti;u ,hi danh nghi$p c2 %Pt h!ng đạt h!ng #i$t Na% ch3t /ượng ca" ch8ng

chk oH™" Ha &!ng 3t #i$t hPc c-c giEi thưng trng nưYc &! 4u>c tế ,h-c 7nếu

,h-ch h!ng (En u3t ,inh danh nhi*u %Pt h!ng th` e% t the (En ph_%

chính" c2 t… tr]ng danh thu /Yn nh3t:[ cBng t>i đa điG%

• \$ (> tL t!i trợ[

\$ (> tL t!i trợ £ v‰ [ cBng điG%

\$ (> tL t!i trợ £ v‰ [ cBng điG%

\$ (> tL t!i trợ £ €v‰ [ cBng € điG%

iG% giE% trừ t>i đa [ điG%1Ang điG% t>i đa [ s‚ điG% 7trng đ2 điG% thưng /! €‚: 1ha= đAi

ếp hạng [ 1ưTng tL như c5a ,h-ch h!ng đ c2 4uan h$.

¢ Jh0n ,h-ch h!ng th!nh x hạng như (au [

^ng 2.11: h@n h+ng khách hPng

S TT H4ng d*i9

€ W¢ h-ch h!ng c2 tAng (> điG% từ v điG% tr /;n|

W h-ch h!ng c2 tAng (> điG% từ v š y điG%|

z h-ch h!ng c2 tAng (> điG% từ xv š xy điG%|

x C h-ch h!ng c2 tAng (> điG% dưYi xv điG%.

>i &Yi những danh nghi$p %Yi 4uan h$ /n đu" zo# chk ếp x hạng" &` những danh

nghi$p ếp hạng từ hạng C tr u>ng zo# ( ,hVng đPt 4uan h$ ch n;n ,hVng cn phEi

ếp &! những hạng th3p hTn.

d{. J*i9 -~ng h4ng Yh).h hng -hA h8 -hng XHTN .>; Z!DV&

(h).h hng 23 h4ng Ž&

1`nh h`nh t!i chính /!nh %ạnh" ,ết 4uE h]at đBng ,inh danh r3t ,hE 4uan" c2 ,hE

nFng % rBng &! ph-t triGn. anh nghi$p c2 &ị thế &ững %ạnh trng %Bt ng!nh ,inh tế An



66

định" 9*n &ững. anh nghi$p được đBc 4u=*n ,inh danh %Bt hPc %Bt (> (En ph_%. C-c

(En ph_% c5a danh nghi$p c2 tính cạnh tranh ca.

Những thVng tin phi t!i chính /i;n 4uan r3t t>t" c2 triGn &]ng ph-t triGn An định" 9*n

&ững" /0u d!i. 0= /! nh2% ,h-ch h!ng đ-ng tin c0= nh3t" r3t c2 tín nhi$% trng 4uan h$ &Yi

Ng0n h!ng.

(h).h hng 23 h4ng &

1`nh h`nh t!i chính" ,ết 4uE hạt đBng ,inh danh t>t" (En ph_% c2 tính cạnh tranh

ca. Những thVng tin phi t!i chính /i;n 4uan ,h-c t>t" đE% 9E ch ph-t triGn An định. C2

tín nhi$% trng 4uan h$ &Yi ng0n h!ng.

(h).h hng 23 h4ng Z

1`nh h`nh t!i chính" ,ết 4uE h]at đBng ,inh danh hi$n tại c5a ,h-ch h!ng 9`nh thư6ng

tu= nhi;n c2 %Bt (> chk ti;u chưa đạt như %8c ,h-ch h!ng ếp hạng W.

(h).h hng 23 h4ng C&1`nh h`nh t!i chính" ,ết 4uE h]at đBng ,inh danh ,hVng t>t. C-c ,hEn ch &a= c2

r5i r tín dụng hPc u3t hi$n những =ếu t> 93t /ợi d'n đến ngu= cT ,hVng trE được nợ đOng

hạn" phEi gia hạn nợ" ,hEn &a= ,hVng được 9E đE% đ= đ5.

(h).h hng 23 h4ng D&1`nh h`nh t!i chính" ,ết 4uE hạt đBng ,inh danh %8c 9- đBng. ph-t (inh nợ

4u- hạn hPc đ phEi gia hạn nợ nhi*u /n" u3t hi$n những =ếu t> 93t /ợi d'n đến ngu= cT

,hVng h!n trE được nợ" ,hEn &a= ,hVng được 9E đE% đ= đ5.

(h).h hng 23 h4ng

1`nh h`nh t!i chính c2 &3n đ* nghi;% tr]ng" ,ết 4uE ,inh danh /i;n tục thua /@" nợ

&a= ch5 =ếu /! ,hVng c2 9E đE% 9ng t!i (En. h-ch h!ng c2 ph-t (inh những ,hEn nợ

4u- hạn ,h2 thu hZi" c2 ,hE nFng E= ra t`nh trạng %3t &>n đ>i &Yi ng0n h!ng.

(h).h hng 23 h4ng y&

1`nh h`nh t!i chính c2 &3n đ* r3t nghi;% tr]ng" ,ết 4uE ,inh danh /i;n tục thua /@

trng th6i gian d!i| danh nghi$p c2 ngu= cT hPc đang trng 4u- tr`nh giEi thG" ph- (En| t!i

(En đE% 9E ,hVng c2 hPc c2 ,hVng đ-ng ,G" ,hE nFng ) /D ,h2. h-ch h!ng c2 ph-t



67

(inh những ,hEn nợ ,h2 đî" ng0n h!ng ,hVng c2 ,hE nFng thu hZi &>n đ>i &Yi những

,hEn nợ đ ch &a=.

V5 67 9*nh hA4 XHTN 9- 6A;nh ngh*83&

XẾP HẠNG TÍN NH!"M MT (HCH H$NG C‘ Z!DVTh7o hệ thốn" ,)- hn" ;n hMnh th7o aĐ Xố 50/5baĐTD2 n"M% 31b12b23

củ Tn" "iám (ốc ;<D6

ŽDA;nh ngh*83 JưQ. 23 h4ng : Cng - L*cn 6A;nh H, h4n (h).h 4n Ch;*n

C;<;/’

ŽT<7 I : 1\“@ Cng -<ưmng L;9 Sơnp ,[n 1&

Ž D *8, -* .h5nh 7nguZn từ 9- c- t!i chính nF% vvx &! vv: [

‡zNf 1©Nf ª1 1«o HN

Tn &ị tính [ H

(hAn 97. RR' RR?

T$! SfN

T$! SfN NG”N HẠN ?pB\\p1? ?p'@?p\1'

! T*0n 'p1RpK'R 'p1'1pK\

!! C). YhAn 3h* -h, 1p1\@pR@R \?pR1K€ JhEi thu c5a ,h-ch h!ng y"‚x sy"xy

1rE trưYc ch ngư6i 9-n €"y‚‚

JhEi thu nBi 9B

x C-c ,hEn phEi thu ,h-c x"v‚v €€"€€v

L ph^ng c-c ,hEn phEi thu ,h2 đî wx"‚‚x wxx"€y

!!! Hng -en YhA B?pRBR @p'R1

€ \!ng tZn ,h s"vsv "xv€

L ph^ng giE% gi- h!ng tZ ,h

!V T* n ng•n h4n Yh). 'p1 1R?p?\\

€ Chi phí trE trưYc ngqn hạn "€x s"x

1!i (En ngqn hạng ,h-c €‚"y‚ s‚"v

Z T$! SfN D$! HẠN ''pK1Kp@1R '?p1R\p?1B



68

! T* n . Jjnh ''pK1Kp@1R ''p@pBB'

€ 1!i (En c> định hữu h`nh x"‚sv"xs xv"y"vs€

Ngu=;n gi- s"‚ss"‚‚ ‚"v"vy

fi- trị ha %^n /= ,ế w€"vvs"x‚€ w€s"xy"y‚

1!i (En c> định &V h`nh €"yvx"‚x x"vs"sv

Ngu=;n gi- ""y x"€v"

fi- trị ha %^n /= ,ế xxs"‚v‚ w"

Chi phí 0= dLng cT 9En d dang x"sy

!! T* n 6* h4n Yh). 'BpB'@

€ 1!i (En thuế thu nhập hn /ại xs"sx

TNG T$! SfN ?Rp1Bp' ?Rp?'?p'@1

NGU–N V_N

N— PHf! T^f '@p?@BpK\ @@p\@?p1\'

! NQ ng•n h4n @\p'RBp1B ?pK1p

€ #a= &! nợ ngqn hạn "xvv"vv€ "ysv"vvv

JhEi trE ch ngư6i 9-n €"xs €"yx

Ngư6i %ua trE ti*n trưYc s"‚

x 1huế &! c-c ,hEn phEi nBp nh! nưYc s"yx x‚"

JhEi trE cVgn nh0n &i;n €s"vy €"s‚

Chi phí phEi trE x"€"vx s‚"€

s JhEi trE nBi 9B €x"s €"v‚"‚‚

‚ C-c ,hEn phEi trE phEi nBp ,h-c " €‚"

!! NQ 6* h4n 'p1@RpB1 Kp1p\K

€ JhEi trE d!i hạn nBi 9B "‚yy"€‚ sv"y

JhEi trE d!i hạn ,h-c €"€"vy‚ svy"y

#a= &! nợ d!i hạn "s€v"vvv

Z V_N CH‘ SỞ H˜U BpRB\p?BR 1p1Rp@B

! Vn .h> I h, BpRB\p?BR 1p1Rp@B

€ #>n ph-p định đ g2p €‚"s"sx "€s"ss

‘@ /= ,ế w€€"x‚‚"€x w""xv



69

TNG NGU–N V_N ?Rp1Bp' ?Rp?'?p'@1

‡z¬™ C¬™ ª1 m \™1 ®Nf oN\ ™WN\

€ anh thu 9-n h!ng &! cung c3p dịch &ụ €s"‚€€"€ ""s

C-c ,hEn giE% trừ sx"y‚s yx"‚‚‚

anh thu thun €s"vs" €"y‚"‚s

x fi- &>n h!ng 9-n "‚"y s"ssv"v

‘ợi nhuận gBp &* 9-n h!ng &! dịch &ụ €v"vx"y €"‚"vs

anh thu hạt đBng t!i chính "€ s‚"‚‚

s Chi phí t!i chính €"y" €"‚‚"ssv

Chi phí /i &a= €"€"x €"yv"y€€

‚ Chi phí 9-n h!ng ‚s"€xy €"vs"vxx

y Chi phí 4uEn /D danh nghi$p ""‚y "€y"€s

€v ‘ợi nhuận thun từ hạt đBng ,inh danh "€"vv x"xxs"vx

€€ 1hu nhập ,h-c €"‚€ €"yy

€ Chi phí ,h-c €"y €s"v‚

€ ‘@‘6i ,h-c €"€‚ w€"€

€x ‘ợi nhuận ,ế t-n trưYc thuế "€v"€‚‚ x"xx"v‚€

€ 1huế thu nhập danh nghi$p w€"y xs"sx

€ ‘ợi nhuận (au thuế "€v"€‚‚ x"y"‚x

Ž d*i9 / Y2- +, 23 h4ng .>; Z!DV

, 9 6A;nh ngh*83 : DA;nh ngh*83 kn

o. iG% ch c-c chk ti;u t!i chính Chr -*c, d*i9

ŽC). .hr -*c, /0 Yh n`ng -h;nh -A)n

€ \$ (> ,hE nFng thanh t-n ngqn hạn v.yx

\$ (> ,hE nFng thanh t-n nhanh v.‚s @ŽC). .hr -*c, /0 n`ng b. hA4- Jng

#^ng 4ua= h!ng tZn ,h ‚.‚ ?

x #^ng 4ua= c-c ,hEn phEi thu v.€€ ?

#^ng 4ua= &>n /ưu đBng .y @



70

\i$u 4uE () dụng t!i (En v.x 1

ŽC). .hr -*c, /0 Yh n`ng -b -* -<Q

s \$ (> tL t!i trợ 7‰: .‚ 1

ŽC). .hr -*c, /0 Yh n`ng *nh Q*

‚ 1… (u3t /ợi nhuận tr;n danh thu 7‰: .€€ ?

y 1… (u3t /ợi nhuận tr;n t!i (En 7‰: y.sx ?

€v 1… (u3t /ợi nhuận tr;n &>n 7‰: y.x ?

€€ 1>c đB tFng trưng danh thu nF% trưYc x.sy ?

€€ 1>c đB tFng trưng /ợi nhuận nF% trưYc €€.vy ?

oo. iG% ch c-c chk ti;u phi t!i chính

ŽU -5n -<Ang +,;n h8 -5n 67ng

€ Nợ 4u- hạn 7c2 ha= ,hVng c- ph-t (inh Nm\

trng , v ?

1… /$ gia hạn nợ g>c 7ư nợ g>c gia hạn 1Ang

dnợ: 7‰: v‰ ?

1… /$ /i 4u- hạn 7‘i trng , chưa trE ‘i

phEi trE trng ,: 7‰: v ?

x H) dụng &>n &a= đOng %ục đích Ong ?



71

ết 4uE ếp hạng W¢ c5a CVng t= ‘i;n danh h-ch (ạn Chain( Cara&e//e ch th3= đ0=

/! %Bt danh nghi$p c2 t`nh h`nh t!i chính %ạnh" hạt đBng ,inh danh c2 hi$u 4uE ca" danh

nghi$p c2 &ị thế &! đang ph-t triGn An định.

&@ d)nh g*) Yc- +, 23 h4ng 6A;nh ngh*83 -4* NHTM&

&@&1& (2- +, 23 h4ng -5n 67ng 6A;nh ngh*83 -4* NHTM

mu=ết định xyvvmwN\NN c5a Ng0n h!ng Nh! nưYc #i$t Na% ra đ6i từ th-ng

xvv đ c2 (L tha= đAi cFn 9En phưTng th8c ph0n /ại nợ tại c-c 1C1" trng đ2 c-c

1C1 c2 thG ph0n /ại nợ the 4u= định tại i*u hPc i*u s c5a mu=ết định. 1i;n phng

trng &i$c n!= /! c-c ng0n h!ng như #ietc%9an," #ietin9an," zo#" Wgri9an,.



72

Xếp hạng tín dụng danh nghi$p c5a c-c ng0n h!ng n!= c2 những th!nh 4uE đ-ng chO D &!

những điG% =ếu %! t!n h$ th>ng ng0n h!ng cn chO D.

2..1.1 X)* h+ng t,n "-ng "3nh nghi4* t+i \iItc3(Unk

?V h`nh ếp hạng tín dụng /! %Bt cVng cụ t>i ưu 4uEn /D r5i r trng 4u- tr`nh th_% định &!ch3% điG% tín dụng. #ietc%9an, được c-c chu=;n gia t!i chính thuBc ¯r/dzan, tư &3n

0= dLng %Bt %V h`nh X\1N hi$n đại hTn &! -p dụng tại c-c chi nh-nh. Xếp h!ng tín

dụng N tại #ietc%9an, đ tu0n the c-c ti;u chí" tr`nh tL nghi;% ngPt " 9a gZ%[ \$

th>ng c-c ti;u chí đ-nh gi- &! điG% tr]ng (>" c-ch -c định gi- trị c5a từng ti;u chí đ-nh

gi-" c-ch 4ui đAi gi- trị (ang điG% c5a ti;u chí đ-nh gi-" c-ch ếp hạng 1 ,h-ch h!ng &!

4uan điG% c3p 1 ch từng %8c ếp hạng.

\$ th>ng ếp hạng 1 c5a #ietc%9an, được 0= dLng đPc th< hạt đBng 1 &! chiến/ược c5a ri;ng N\ n!=. #i$c đ /ư6ng &! định dạng r5i r tín dụng tại #ietc%9an, được

thLc hi$n th>ng nh3t hTn. #i$c ch3% điG% chk ti;u phi t!i chính đ>i &Yi ,h-ch h!ng danh

nghi$p tại c-c chi nh-nh đ c2 đưa &! nh2% chk ti;u dL 9- Enh hưng c5a (L tha= đAi

chính (-ch Nh! NưYc &! t-c đBng cạnh tranh trng /+nh &Lc ,inh danh c5a danh nghi$p"

đ0= /! điG% tiến 9B nh% tFng cư6ng ,hE nFng dL 9- ngu= cT gPp ,h2 ,hFn t!i chính c5a

c-c danh nghi$p ếp hạng.

#ietc%9an, đ ch3% điG% ch nhi*u ,h-ch h!ng danh nghi$p /!% cT ( 4u=ết định giYihạn tín dụng" đ giOp ch #ietc%9an, n0ng ca ch3t /ượng c3p ph-t tín dụng c5a %`nh &!

tFng cư6ng hi$u 4uE 4uEn trị r5i r tín dụng. 1hVng 4ua &i$c ch3% điG% tL đBng đ giOp

ch th6i gian ) /D c-c gia dịch nhanh ch2ng hTn. C-c ,h-ch h!ng được ếp /ại t>t nhận

được chính (-ch ưu ti;n c3p tín dụng" đPc 9i$t đ>i &Yi ,h-ch h!ng c2 /ịch () tín dụng t>t &!

được ếp hạng ca c2 thG -p dụng c-c ưu đi &* tín dụng giE% /i (u3t" nYi /ng c-c đi*u

,i$n ch &a= hPc nYi /ng c-c đi*u ,i$n &* t!i (En đE% 9E.

Xếp hạng tín dụng danh nghi$p #ietc%9an, tr n;n chPt ch hTn" giOp ch ng0n h!ngc2 thG ,iG% (-t được c-c ,hEn ch &a=. H> /ượng danh nghi$p đạt %8c tín nhi$% /ại W

c2 u hưYng giE%" %8c tín ni$% /ại z tFng /;n| tu= nhi;n nh`n chung th` hạt đBng tín

dụng &'n tFng trưng . Cụ thG" #ietc%9an, đ giEi ng0n hTn .vvv t… đZng h@ trợ c-c

danh nghi$p đG tạ% trữ th2c" gạ &ụ Vng Xu0n" An định nguZn h!ng ch u3t ,h_u| g2i

h@ trợ y.vvv t… đZng &! y" tri$u H ch &a= (En u3t ,inh danh" chế 9iến u3t ,h_u....



73

Zng th6i ch &a= ,inh danh" %ua &! ()a chữa nh! thVng 4ua g2i h@ trợ .vvv t… đZng &Yi

/i (u3t €‰nF% đG ,ích cu. mua những chính (-ch tr;n" tín dụng c5a #ietc%9an, đến

hết th-ng v€ ưYc đạt hTn € ngh`n t… đZng" tFng "‰ ( &Yi cu>i nF% v€€. #! trng

u hưYng nợ 3u c5a t!n h$ th>ng ng0n h!ng tFng ca /;n tYi hTn €v‰ d t-c đBng c5a

n*n ,inh tế" th` nợ 3u c5a #ietc%9an, được ,iG% (-t %8c ,hEng .‰.

2..1.2 X)* h+ng t,n "-ng "3nh nghi4* t+i &g$iUnk.

Wgri9an, &Yi h$ th>ng hTn .vvv chi nh-nh tr;n t!n 4u>c &! (> /ượng gn v.vvv ,h-ch

h!ng danh nghi$p &! tr;n s tri$u ,h-ch h!ng c- nh0n &! hB nVng d0n hB ,inh danh. \$

th>ng ếp hạng tín dụng danh nghi$p tại Wgri9an, đ tFng cư6ng &i$c gi-% (-t &! 4uEn trị

r5i r tín dụng đ>i &Yi %Bt (> /ượng /Yn ,h-ch h!ng. \$ th>ng được 0= dLng tr;n n*n tEng

h$ th>ng cVng ngh$ thVng tin hi$n đại nh3t trng h$ th>ng ng0n h!ng" &Yi c-c 9B chk ti;u

ch3% điG% ph< hợp &Yi từng /ại h`nh" 4ui %V" ng!nh ngh* c5a ,h-ch h!ng. zB chk ti;u

được 0= dLng đ-nh gi- t!n di$n ,h-ch h!ng tr;n c-c phưTng di$n t!i chính &! phi t!i

chính| phưTng ph-p ch3% điG% được () dụng ,ết hợp giữa phưTng ph-p th>ng ,; &!

phưTng ph-p chu=;n gia. Wgri9an, đ giE% r3t nhi*u chi phí trng &i$c thLc hi$n chính

(-ch ,h-ch h!ng" 4uEn /D ch3t /ượng tYi từng ,hEn &a=" tFng cư6ng ch3t /ượng tín dụng.

X\1Nz tr;n cT c ch3% điG%" ếp hạng ,h-ch h!ng &! ph0n nh2% nợ đG thLc hi$n trích

/ập dL ph^ng r5i r" ,iG% (-t nợ 3u.

ết 4uE ch3% điG% ,h-ch h!ng danh nghi$p đ được () dụng trng chính (-ch ,h-ch h!ng

danh nghi$p" 4uEn /D ,hE nFng trE nợ c5a từng ,h-ch h!ng &a=" the nh2% ,h-ch h!ng &!

ng!nh ngh* ,inh tế từ đ2 đưa ra c-c 9- c- cEnh 9- r5i r định , giOp ch &i$c ,iG% (-t

nợ 3u t>t hTn. 1he 9- c- c5a N\NN vv€" nợ 3u c5a Wgri9an, /;n đ;n €.x‰"

c-c ,hEn ch &a= danh nghi$p được ,iG% (-t chPt ch hTn" c-c danh nghi$p đạt %8c

tín nhi$% /ại W giE%.

2..1. X)* h+ng t,n "-ng t+i ^%D\

zo# đ 0= dLng \$ th>ng X\1Nz tr;n cT ( /ại 9 những nhược điG% c5a i*u š

mu=ết định xy &! tu0n the thVng /$" chu_n %Lc 4u>c tế.

\$ th>ng () dụng phưTng ph-p ch3% điG% c-c nh2% chk ti;u t!i chính" phi t!i chính c5a

từng ,h-ch h!ng danh nghi$p" ,ết hợp &Yi phưTng ph-p chu=;n gia &! phưTng ph-p th>ng

,; đG ếp hạng ,h-ch h!ng.



74

Ng0n h!ng đ c2 cT ( đ-nh gi- th>ng nh3t &! %ang tính h$ th>ng trng (u>t 4u- tr`nh t`%

hiGu &* ,h-ch h!ng" e% t ,hEn &a=" đ-nh gi- ph0n tích" th_% định &! ra 4u=ết định c3p

tín dụng. ?@i ,h-ch h!ng được đ-nh gi- tr;n x chk ti;u 7€x chk ti;u t!i chính &! xv chk ti;u

phi t!i chính: &! được ếp &! c-c hạng WWW" WW" W" zzz" zz" z" CCC" CC" C" . zo#

4uEn /D được ch3t /ượng tín dụng the ng!nh ngh* ,inh tế" nh2% ,h-ch h!ng| 9ưYc đu -c

định %8c đB tập trung r5i r &! u hưYng ph-t triGn c5a từng ng!nh" từng nh2% ,h-ch h!ng

trng %Vi trư6ng ,inh tế &+ %V chung đG đưa ra 9i$n ph-p 4uEn /D r5i r hi$u 4uE the

thVng /$ 4u>c tế. Ch3t /ượng tín dụng c^n được 4uEn /D đến từng ,hEn nợ được cT c3u %Bt

c-ch thư6ng u=;n &! (-t (a" từ đ2 -c định trưYc được những ti*% _n r5i r c2 thG E= ra

đ>i &Yi những ,hEn nợ cT c3u.

zo# h!n thi$n c-c 4u= tr`nh" chính (-ch c3p tín dụng 4ua đ2 n0ng ca ch3t /ượng tín

dụng c5a t!n h$ th>ng" trợ giOp ch zo# trng &i$c ,iG% (-t t!n 9B danh %ục tín dụngcng như đ-nh gi- ,h-ch h!ng &a= &>n %Bt c-ch c2 h$ th>ng tr;n cT ( tập hợp c-c thVng

tin chu=;n ng!nh &! thVng tin tAng hợp &* n*n ,inh tế n2i chung trng %>i /i;n h$ đến 4u=

%V ,h-ch h!ng. #i$c ch3% điG% ,h-ch h!ng &! ph0n /ại nợ the i*u s tại zo# đ được

triGn ,hai %Bt c-ch 9!i 9En" 4u=ết /i$t trng t!n h$ th>ng" zo# c2 thG đưa ra được c-c

9i$n ph-p" giEi ph-p ) /D nợ 3u &! ,iG% (-t nợ 3u ph-t (inh.

Cụ thG" nợ 3u nF% vv the ,ết 4uE ph0n /ại nợ the i*u s m xy /! y"‰ 7,ết 4uE

ếp /ại the i*u š mu=ết định xy chk c2 "‰: đ đPt ra -p /Lc r3t /Yn đ>i &Yi zo#trng &i$c giE% t… /$ nợ 3u trng những nF% tiếp the. zo# đ %ạnh dạn nh`n thŸng &!

(L thật" triGn ,hai 4u=ết /i$t y giEi ph-p ) /D nợ 3u the phưTng -n đ tr`nh /;n N\NN tại

hai th6i điG% €€vvx &! €€vv g2p phn 4u=ết định ) /D cT 9En nợ 3u đ được

1h>ng đ>c N\NN ghi nhận &! đ-nh gi- ca. 1… /$ nợ 3u the chu_n %Lc 4u>c tế c5a

zo# d ,iG% t-n 4u>c tế thLc hi$n đ giE% từ y"‰ nF% vv u>ng c^n "‰ &! cu>i

nF% vvs &! đến €€vvy t… /$ nợ 3u chk c^n %8c "‚‰. 1ừ nF% v€v đến na="

zo# tiếp tục ,iG% (-t chPt ch ch3t /ượng tín dụng the thVng /$ 4u>c tế" ,iG% (-t nợ

3u c5a zo# n% trng t… /$ ch php c5a N\NN. NF% v€" t… /$ nợ 3u c5a zo# /!

‰. #Yi &i$c thLc hi$n ph0n /ại nợ the i*u sw mu=ết định xy" ,ết 4uE ph0n /ại nợ c5a

zo# đ ng!= c!ng (-t &Yi ,ết 4uE ph0n /ại nợ the chu_n %Lc 4u>c tế. hEng c-ch giữa

t… /$ nợ 3u the ph0n /ại c5a zo# &Yi ph0n /ại c5a cVng t= ,iG% t-n 4u>c tế ng!=



75

c!ng được rOt ngqn /! d hai 9;n đ c2 chung %Bt tiếng n2i w cT ( đ-nh gi- ,h-ch h!ng đ2

/! \$ th>ng X\1 w đ0= được e% /! %Bt ,ết 4uE tích cLc đ>i &Yi zo#.

N2i chung" h$ th>ng ếp hạng tín dụng danh nghi$p giOp ch c-c ng0n h!ng 4uEn /D tín

dụng chPt ch &! chu_n %Lc hTn" hạn chế được r5i r tín dụng. #Yi những tha= đAi" 9A (ung

&! (L tư &3n c5a c-c chu=;n gia t!i chính" h$ th>ng ếp hạng tín nhi$% tại c-c N\1? #i$t

Na% c2 nhi*u 9ưYc cEi tiến" đ-nh gi- ,h- chính -c %8c tín nhi$% c5a c-c danh nghi$p.

Cụ thG" nF% v€ trng €vvv danh nghi$p" c2 ss danh nghi$p đạt hạng ưu 7từ WW đến

WWW: &! s danh nghi$p đạt hạng ,h- t>t 7từ zz đến W:" tAng (> danh nghi$p được ếp

hạng ưu 7WW &! WWW: nF% v€ giE% %ạnh &Yi .y‰ ( &Yi nF% v€€" đi*u n!= cng

đZng ngh+a &Yi tAng (> danh nghi$p được ếp hạng ,h-" t>t 7từ zz đến W: nF% na= tFng

%ạnh &Yi ss.x‰.

&@&& Ten -4* / ng,cn nhFn&

2..2.1 T_n t+i

Xếp hạng tín dụng ,hVng chk c2 ích đ>i &Yi danh nghi$p trng (En u3t %! hạt đBng n!=

c^n giOp ch n*n ,inh tế" đPc 9i$t /! h$ th>ng ng0n h!ng trng &i$c ph0n /ại danh nghi$p

đG ch &a=" thLc hi$n cVng t-c ph^ng ch>ng r5i rb 1u= nhi;n" hi$n na= c-c tA ch8c ếp

hạng tín dụng tại #i$t Na% %Yi đang trng giai đạn ,hi đu ph-t triGn &! chk tập trung

&! đ-nh gi- ếp hạng tín dụng c-c danh nghi$p ni;% =ết tr;n thị trư6ng ch8ng ,h-n %!

chưa c2 đ-nh gi- ếp hạng t!n di$n c-c N tại #i$t Na%. đ2 chưa tạ n;n được ,;nh

thVng tin ,ết n>i c-c nh! đu tư nưYc ng!i.

\i$n &i$c đ-nh gi- tín nhi$% #i$t Na% đa phn /! () dụng phưTng ph-p chu=;n gia

7chu=;n gia dLa &! thVng tin 9- c- &! đ-nh gi-: n;n ,ết 4uE %ang tính ch5 4uan" dLa

the cE% tính.

C-c ng0n h!ng th` đang tZn tại t`nh trạng ng0n h!ng dLa &! “,h_u &ị” c5a %`nh đG 0=dLng ti;u chí ếp hạng N. Chính &` thế %Yi c2 t`nh trạng c<ng %Bt ,h-ch h!ng nhưng c-c

nh! 9Fng /ại ếp h] &! c-c nh2% nợ ,h-c nhau.



76

Những thVng tin t!i chính ,hVng cVng ,hai &! th>ng nh3t n;n nhi*u danh nghi$p trng

nưYc ,hi ph-t h!nh tr-i phiếu ra nưYc ng!i đ phEi chịu /i (u3t r3t ca" ngang &Yi chi phí

ch &a= tại #i$t Na% 9i &` h$ (> r5i r 9ị ch /! /Yn.

2..2.2 Ng;Bn nh@n\ạt đBng ếp hạng tín dụng tại #i$t Na% c^n nn trS &! chưa chu=;n nghi$p" =ếu t> đến từ

phía N cng /! t-c nh0n cEn tr (L ph-t triGn c5a X\1 #i$t Na%. 1he đ-nh gi- c5a

CVng t= cA phn Xếp hạng tín nhi$% N #i$t Na%" thiếu %inh 9ạch trng thVng tin /! thLc

trạng phA 9iến c5a N hi$n na=. N ,hVng r r!ng trng cVng 9> thVng tin c2 t-c đBng

nh3t định đến ,ết 4uE &! hi$u 4uE c5a hạt đBng ếp h!ng tín dụng. i*u n!= ,hiến ch

hạt đBng ếp hạng tín dụng tại #i$t Na% c^n tZn tại những hạn chế được đ* cập tr;n.

1Fng trưng ,inh tế #i$t Na% trng những th-ng đu nF% v€ đ (u= giE% ( &Yi những nF%trưYc.

1Fng trưng fJ 4uD o v€ /! x‰" 4uD oo v€ /! x.‰" 4uD ooo nF% v€ /! .‰. 1ính

chung y th-ng" fJ chk tFng ,hEng x"s‰ ( &Yi c<ng , nF% trưYc" th3p hTn nhi*u (

&Yi cn (> "ss‰ c5a y th-ng nF% v€€" %8c "x‰ c5a y th-ng nF% v€v &! "‰ c5a

4uD đu nF% vv‚. 1u= nhi;n" &'n ca hTn %8c tFng trưng x"‰ c5a y th-ng đu nF%

vvy w nF% c2 (u= giE% ,inh tế &! cng /! nF% n*n ,inh tế c2 di{n 9iến ,h- tưTng đZng

nF% v€.

îQ đ_ 2.: Tốc đE tng t$ư`ng aD các các n(

*"$=nQ Tn" c!c Thốn" &



77

1he 1Ang cục 1h>ng ,;" tính chung th-ng đu nF% v€" (> danh nghi$p giEi thG"

ngừng hạt đBng (En u3t ,inh danh /! .x" tFng "x‰ ( &Yi c<ng ,` nF% trưYc. 1rng

(> .x danh nghi$p" (> /ượng danh nghi$p đ giEi thG /! x.€v 7tFng "x‰:| (> /ượng

danh nghi$p ngừng hạt đBng (En u3t ,inh danh /! .€y 7tFng €"‰:.Cng the 1Ang

cục 1h>ng ,;" (> /ượng danh nghi$p đFng ,í %Yi th-ng đu nF% giE% €"‰ &! (>

/ượng danh nghi$p giEi thG tFng "x‰ phEn -nh &* thLc trạng ,h2 ,hFn c5a danh nghi$p

hi$n na=. 1h-ng x nF% v€" 1Ang cục 1h>ng ,; cng đ tiến h!nh đi*u tra %'u y.€

danh nghi$p đG th3= r hTn 98c tranh ,h2 ,hFn c5a danh nghi$p. ết 4uE ch th3= tính từ

th6i điG% €w€wv€ đến €wxwv€ c2 ‚"x‰ (> danh nghi$p tạ% ngừng (En u3t ,inh danh"

danh nghi$p ph- (En" giEi thG. 1k /$ n!= được đ-nh gi- /! ,h- ca trng th6i điG% hi$n tại.

Ngu=;n nh0n chính /!% ch danh nghi$p ph- (En giEi thG /! d /!% Fn thua /@.

H8c ,he c5a danh nghi$p 9ị (u= =ếu trng ,hi h!ng tZn ,h ng!= c!ng tFng ,hiến (>

danh nghi$p ph- (En tFng &! %3t ,hE nFng trE nợ ch c-c ng0n h!ng".. i*u n!= d'n đến

nợ 3u c5a ng0n h!ng đang tFng /;n &! dL đ-n €v‰ nF% v€.

(ẾT LUẬN CH%ƠNG

ChưTng đ tr`nh 9!= %Bt c-ch tAng 4uan &* t`nh h`nh hạt đBng tín dụng c5a h$ th>ng

Ng0n h!ng 1hưTng %ại #i$t Na%" 9a gZ% tFng trưng tín dụng trng giai đan vv€v€€"

ch3t /ượng tín dụng" t`nh trạng nợ 3u trng h$ th>ng N\1? đG chk ra những r5i r tín dụng

tZn tại" nh% đưa ra cT ( cn thiết đG 0= dLng h$ th>ng ếp hạng tín dụng danh nghi$p

tại c-c N\1?. N;u ra thLc trạng ếp hạng tín dụng danh nghi$p c5a h$ th>ng N\1? &!

chi tiết h$ th>ng ếp hạng tín dụng danh nghi$p tại zo#" (au đ2 đ-nh gi- ,ết 4uE ếp

hạng tín dụng tại %Bt (> Ng0n h!ng" ph0n tích những tZn tại trng 4u- tr`nh ếp hạng1N tạ cT ( đ* ra c-c giEi ph-p h!n thi$n h$ th>ng ếp hạng 1N chưTng .



78

Chương @: G!f! PHP HO$N TH!"N XẾP HẠNG TÍN DỤNG DONH NGH!"P

CHO H" TH_NG NHTM V!"T NM

@&1 G** 3h)3 hAn -h*8n XHTD -4* .). NHTM

\$ th>ng X\1 nBi 9B /! cVng cụ 4uan tr]ng giOp N\1? đ-nh gi-" th_% định ,h-ch h!ng

t!n di$n trưYc" trng &! (au ,hi c3p tín dụng" /! cVng cụ đG ph0n /ại nợ the chu_n 4u>c tế

cng như /!% cFn c8 đG định gi- the ruk r. #` thế &i$c h!n thi$n X\1Nz cn tập trung

&! c-c giEi ph-p (au[

@&1&1

HAn -h*8n 9 hEnh - .h. / nhFn b

Ch3t /ượng c5a X\1Nz phụ thuBc /Yn &! %V h`nh tA ch8c &! đBi ng nh0n (L c5a chính

N\1?. N\1? cn h!n thi$n %V h`nh tA ch8c the hưYng tu0n th5 c-c ngu=;n /D &* 4uEn

trị danh nghi$p đE% 9E ph0n t-ch r tr-ch nhi$% giữa c-c 9B phận /i;n 4uan trng &i$c

4uEn /D r5i r &! tr-nh ung đBt /ợi ích 7ph0n t-ch ch8c nFng rntw%idd/e9ac,:. ?V h`nh tA

ch8c phEi đPc 9i$t /ưu D &i$c ph0n 4u=*n ch8c nFng 7đBc /ập &! ,iG% (-t ch: &! t-ch 9i$t

giữa c-c &^ng ,iG% (-t 7&^ng €[ đTn &ị ,inh danh| &^ng [ 9B phận ,iG% (-t r5i r &!

&^ng [ 9B phận ,iG% t-n nBi 9B: đE% 9E tính đBc /ập" ,h-ch 4uan c5a cVng t-c

X\1Nz. z;n cạnh đ2" đG đ-p 8ng c-c =;u cu %Yi" hưYng tYi chu_n %Lc 4uEn trị r5i r

tín dụng the za(e/ " c-c c-n 9B thLc hi$n X\1 phEi chu=;n (0u nghi$p &ụ &! a% hiGu

t-n ,inh tế đG 8ng dụng c-c %V h`nh ,inh tế /ượng trng ph0n tích" 4uEn /D r5i r.

@&1& HAn -h*8n 3hương 3h)3 23 h4ng -5n 67ng

\!n thi$n h$ th>ng ếp hạng tín dụng nBi 9B the phưTng ph-p tiếp cận nBi 9B cT 9En

hPc n0ng ca 7’oRz hPc WoRz: the chu_n za(e/ oo. #i$c ếp hạng tín dụng phEi cFn c8

tr;n 7i: c-c (> /i$u th>ng ,; /ịch () c5a chính ng0n h!ng ch c-c đ>i tượng ,h-ch h!ng c-

nh0n" danh nghi$p" đG tính t-n c-c thưYc đ r5i r J" ‘f" ~W ch c-c đ>i tượng n!=

7hi$n na= %Bt (> N\1? đang triGn ,hai the c-ch n!=: đZng th6i 7ii: -p dụng c-c đi*u

chknh cn thiết tr;n cT ( D ,iến c5a chu=;n gia 7đî hi c2 c-n 9B chu=;n (0u" a% hiGu &*

nghi$p &ụ:. C2 như &ậ= &i$c X\1 %Yi thLc (L /! cVng cụ hạn chế r5i r hữu dụng trng

hạt đBng tín dụng &! /! cFn c8 đG định gi- the r5i r 7ri(, 9a(ed pricing: c5a N\1?.



79

@&1&@ XF 6bng h4 -ng .ng ngh8 -hng -*n / .ơ I 6 *8, Jeng W

\$ th>ng X\1Nz the thVng /$ 4u>c tế đî hi (L đZng 9B &* hạ tng cVng ngh$ thVng

tin &! cT ( dữ /i$u. N\1? cn 0= dLng h$ th>ng thVng tin ,h-ch h!ng đZng 9B" c2 ,hE

nFng /ưu trữ dữ /i$u đa chi*u &! the /ịch (). ?Bt điG% /ưu D 4uan tr]ng /! ch3t /ượng thVng

tindữ /i$u phEi t>t. ?u>n &ậ=" ng!i &i$c tFng cư6ng 4uEn /D nh! nưYc &* %inh 9ạch thVng

tin danh nghi$p" cVng t-c nhập dữ /i$u c5a c-c 9B phận /i;n 4uan 7ch5 =ếu từ c-c Chi

nh-nh c5a Ng0n h!ng: phEi được cập nhật &! /ưu dữ đ= đ5" chu_n -c. 0= cng /! ti*n đ*

đG c-c N\1? đ_= %ạnh cung c3p c-c dịch &ụ ng0n h!ng đến ,h-ch h!ng ti*% nFng t>t

hTn" chu=;n nghi$p hTn.

@&1&'

G*)9 )- /*8. -<*in Yh;* / ng 67ng XHTD -<Ang hA4- Jng -5n 67ng

G đE% 9E h$ th>ng X\1Nz ,hVng ngừng được h!n thi$n &! n0ng ca ch3t /ượng đîhi %@i N\1? ,hVng chk /!% t>t cVng t-c chu=Gn đAi %V h`nh tA ch8c" n0ng c3p h$ th>ng

cVng ngh$ thVng tin %! đG đE% 9E h$ th>ng &ận h!nh c2 hi$u 4uE phEi /!% t>t cVng t-c

gi-% (-t triGn ,hai đE% 9E c-c 9B phận /i;n 4uan nghi;% tOc tu0n th5 c-c 4u= tr`nh" tr-ch

nhi$% được ph0n cVng. #` thế đG 4uEn /D r5i r tín dụng c2 hi$u 4uE" N\1? cn định ,

hPc đBt u3t ,iG% tra &i$c tu0n th5 c-c 4u= định X\1" đE% 9E ch3t /ượng thVng tin đu

&! nh% ngFn ngừa những (ai (2t d &V t`nh ha= c> D đ-nh gi- ,h-ch h!ng the D ,iến ch5

4uan c5a %Bt" ha= nh2% ngư6i" /!% (ai /$ch t`nh h`nh thLc tế c5a ,h-ch h!ng.

G h!n thi$n &! n0ng ca ch3t /ượng h$ th>ng X\1Nz tại c-c N\1?" 9;n cạnh n@ /Lc c5a

chính c-c Ng0n h!ng c^n cn (L h@ trợ c5a N\NN &! c-c cT 4uan 4uEn /D.

@& (*2n nghj

@&&1 d* /k* NHNN

.2.1.1 NHNN vP các cG n n ' nhnh chng h3Pn thi4n khng *há* '

Nhanh ch2ng h!n thi$n ,hung ph-p /D đ= đ5 hTn đG c-c N\1? c2 cFn c8 thLc hi$n ếp

hạng tín dụng nBi 9B hưYng the thVng /$ 4u>c tế| đưa ra %Bt /B tr`nh r r!ng đE% 9E t3t cE

c-c N\1? đ*u phEi tu0n th5" 4ua đ2 thOc đ_= cVng t-c h!n thi$n h$ th>ng X\1Nz tại

%@i ng0n h!ng. N\NN cn đưa ra 4u= định %]i h$ th>ng X\1Nz c5a c-c N\1? đ*u



80

phEi tr`nh N\NN &! chk được -p dụng chính th8c ,hi nhận được ph; du=$t đG đE% 9E tính

đZng 9B trng c-c h$ th>ng ếp hạng tại %@i ng0n h!ng.

1h;% &! đ2" &` chưa c2 chế t!i 9qt 9uBc c-c N phEi cVng ,hai thVng tin giOp c-c tA ch8c

ếp hạng c2 đ-nh gi- hi$u 4uE nh3t" n;n ch3t /ượng thVng tin đu &! c5a h$ th>ng ếp

hạng c^n th3p. &` thế cT 4uan c2 th_% 4u=*n cn đưa ra những chế t!i đG ) phạt những N

cung c3p thVng tin ,hVng đOng (L thật" c2 như thế th` %Yi thOc đ_= N ng!= c!ng tFng

cư6ng tính %inh 9ạch &* %Pt thVng tin.

.2.1.2 X@; "Ang t ch/c 0)* h+ng t,n nhi4( đEc 'F*.

Hng (ng &Yi &i$c c-c N\1? 0= dLng" h!n thi$n X\1Nz" nh! nưYc n;n c2 chính

(-ch ph-t triGn c-c đTn &ị ếp hạng tín dụng đBc /ập /!% cT ( tha% chiếu chung trng cVng

t-c ếp hạng tín dụng.

inh nghi$% c5a nhi*u nưYc trng ,hu &Lc ch th3=" cn phEi h`nh th!nh c-c tA ch8c định

%8c tín dụng ,hVng d nh! nưYc 4uEn /D" tA ch8c n!= hạt đBng the %V h`nh ždanh

nghi$p cA phn" đG hạn chế &i$c chi ph>i c5a tA ch8c ha= c- nh0n" /!% (ai /$ch ,ết 4uE ếp

hạng. #i$c h`nh th!nh %Bt tA ch8c như thế n!= c2 &ai tr^ r3t t /Yn trng &i$c %inh 9ạch

h- thVng tin n*n ,inh tế..hu &Lc Vng Na% ¬ cng được 9iết đến như ,hu &Lc tha% gia

,h- (Y% &! /+nh &Lc n!=. 1ừ nF% €y‚" Jhi/ippine( đ th!nh /ập trung t0% đ-nh gi- tin

nhi$% c5a %`nh. 1iếp đ2 /! nF% €yy€ /! ?a/a=(ia" €yy /! 1h-i ‘an &! nF% €yy /!

ondne(ia.\]c tập ,inh nghi$% c5a c-c nưYc c2 n*n ,inh tế thị trư6ng" #i$t Na% cng cn

phEi 0= dLng tA ch8c X\1N đBc /ập" c2 u= tín đG thLc hi$n đ-nh gi- tín nhi$% c-c danh

nghi$p.

.2.1. N@ng c3 chSt 'ượng thông tin củ t ch/c ?%?

?Pc d< c2 nhi*u /ợi thế[ /! tA ch8c c5a N\NN" thLc hi$n ch8c nFng cung c3p thVng tin tín

dụng ch c-c N\1?" 1C1 ,h-c &! danh nghi$p c2 thu phí" tu= nhi;n thVng tin %! CoCcung c3p thiếu cập nhật &! %8c đB chu_n -c chưa ca &! ch5 =ếu /! thVng tin t!i chính.

hqc phục &3n đ* n!=" đî hi phEi c2 %Bt cT chế ph0n định tr-ch nhi$% r r!ng" c<ng c-c

chế t!i ) phạt cE &* %Pt h!nh chính &! t!i chính đG đE% 9E c-c tA ch8c /i;n 4uan thLc

hi$n đOng tr-ch nhi$% c5a %`nh.



81

Ng0n h!ng Nh! nưYc #i$t Na% c2 /ợi thế /! được c-c ng0n h!ng thưTng %ại cung c3p c-c t!i

/i$u" hZ (T t!i chính" ph-p /D ,h-ch h!ng &a= &>n" t`nh h`nh dư nợ &! %8c đB tín nhi$% trng

4uan h$ tín dụng ch n;n c2 đi*u ,i$n đG đ-nh gi- tín nhi$% ,h-ch h!ng chính -c hTn. \i$n

na= trung t0% CoC c5a ng0n h!ng nh! nưYc thLc hi$n ch8c nFng cung c3p thVng tin tín nhi$%

ch c-c tA ch8c tín dụng" danh nghi$p &! c2 thu phí" tu= nhi;n nguZn thVng tin %! CoC cung

c3p chưa đ= đ5 &! %8c đB chính -c chưa ca. G n0ng ca ch3t /ượng thVng tin %! CoC

cung c3p ch c-c tA ch8c" đî hi CoC trng th6i gian tYi phEi được cEi tiến nhi*u the

hưYng [w Cung c3p thVng tin phEi nhanh ch2ng|w NguZn thVng tin phEi cập nhật" chính -c|w

Ng!i c-c thVng tin t!i chính c^n phEi 9a gZ% c-c thVng tin phi t!i chính.

G n0ng ca hi$u 4uE c5a &i$c X\1" Ng0n h!ng Nh! nưYc &! 1rung t0% thVng tin tín

dụng 7CoC: cn ph-t hu= hTn nữa &ai tr^ &! 4u=*n hạn c5a %`nh nh% đạt được (L %inh

9ạch" cVng 9ng &! chính -c đ>i &Yi c-c ,ết 4uE X\1.

1he đ2 Ng0n h!ng Nh! nưYc &! CoC cn n0ng ca tính %inh 9ạch &! ,… /uật đ>i &Yi c-c tA

ch8c tín dụng trng cVng t-c 9- c-" ,ế t-n d c2 Enh hưng /Yn đến tính chính -c c5a

,ết 4uE X\1| gi-% (-t cVng t-c X\1 tại c-c tA ch8c tín dụng" nh% đE% 9E ch3t

/ượng" cVng 9ng trng ,ết 4uE đ-nh gi- giữa c-c tA ch8c tín dụng.

Ng0n h!ng Nh! nưYc cng cn n0ng ca tính ch5 đBng &! tL chịu tr-ch nhi$% ch c-c tA

ch8c tín dụng trng cVng t-c tín dụng. hi đ2" c-c tA ch8c ( c2 đBng /Lc tL h!n thi$n" t`%

,iế% &! 0= dLng c-c phưTng ph-p 4uEn /D %inh 9ạch" nh3t 4u-n &! ,ha h]c" trng đ2 c2

h$ th>ng X\1.

z;n cạnh đ2 cn tạ h!nh /ang ph-p /D &* 4u= định" đi*u ,i$n trng &i$c chia (S thVng tin

,h-ch h!ng giữa CoC &! c-c tA ch8c tín dụng" “% c)a” ,h thVng tin tín dụng đG c-c tA

ch8c tín dụng c2 đ= đ5 dữ /i$u phục &ụ cVng t-c X\1 ,h-ch h!ng. >i &Yi CoC" đTn &ị

n!= cng cn ph-t triGn the hưYng /! %Bt tA ch8c X\1 đBc /ập" trng đ2 dịch &ụ h2a c-c

(En ph_% X\1" hPc ph>i hợp &Yi c-c tA ch8c tín dụng c2 đ5 nFng /Lc đG 0= dLng &!

cung c3p ch thị trư6ng c-c (En ph_% X\1 c2 ch3t /ượng.

@&&1&' T+3 (ôi t$ư[ng ch3 h3+t đEng kinh "3nh t,n nhi4( *hát t$iQn&

Ng!= na= &3n đ* t`% hiGu &! th_% định ,h-ch h!ng đ tr th!nh %Bt nhu cu ,hVng thG

thiếu trng n*n ,inh tế thị trư6ng" ,hi %! ng!= c!ng c2 nhi*u cT hBi hợp t-c ,inh danh



82

được % ra &! đi /i*n đ2 /! nhu cu cn phEi th_% định c-c cT hBi /!% Fn. ?Pt ,h-c hBi

nhập ,inh tế đî hi phEi c2 (L %inh 9ạch h- ca &* thVng tin danh nghi$p chŸng hạn như

&* t!i chính" nFng /Lc đi*u h!nh" cVng ngh$ -p dụng b \Zng Vng c2 ,hEng vv.vvv

danh nghi$p" nhưng c2 tYi xv cVng t= thVng tin tín nhi$%. #i$t na% c2 gn €x.vvv danh

nghi$p &! ,hEng " tri$u thLc thG ,inh danh ,h-c" nhưng ch đến na= #i$t Na% chk %Yi

c2 danh nghi$p hạt đBng trng /+nh &Lc thVng tin tín nhi$%. Chính &` &ậ= trng th6i

gian tYi cn phEi 9an h!nh c-c &Fn 9En 4u= phạ% ph-p /uật" tạ cT chế" %Vi trư6ng ch hạt

đBng ,inh danh tín nhi$% ph-t triGn /! &V c<ng cn thiết.

.2.1. X@; "Ang h4 thống "e 'i4 đQ cng cS* thông tin "3nh nghi4* nhnh chng

đC; đủ ch,nh 0ác.

G đ-nh gi- được tín nhi$% ,h-ch h!ng đî hi phEi c2 thVng tin" thVng tin c!ng tin cậ= th`%8c đB đ-nh gi- c!ng chính -c. Chính &` &ậ= đG đ-nh tín nhi$% đî hi c-c danh nghi$p

phEi c2 tr-ch nhi$% cung c3p đ= đ5" chính -c những t!i /i$u" thVng tin &* t`nh h`nh t!i

chính &! phi t!i chính trng phạ% &i c5a %`nh the =;u cu c5a tA ch8c đ-nh gi-. Ng!i ra

phEi tạ đi*u ,i$n ch c-n 9B đ-nh gi- trng 4u- tr`nh ,iG% tra" th_% định /ại thVng tin %Bt

c-ch chính -c. Hng c-c danh nghi$p #i$t Na% phn /Yn đ*u c2 u hưYng che gi3u (L

thật &* 9En th0n %`nh" ,hu=ếch trưTng những điG% t>t" %Pt %ạnh" che gi3u những thVng tin

t!i chính thLc &! những hạn chế c5a %`nh. 0= cng /! %Bt ,h2 ,hFn /Yn trng &i$c đ-nh

gi- tín nhi$% #i$t Na% c5a c-c cVng t= định %8c tín nhi$%.1rng n*n ,inh tế thị trư6ng"

thVng tin đ2ng %Bt &ai tr^ &V c<ng 4uan tr]ng trng hạt đBng ,inh danh. 1hVng tin nhanh

ch2ng" chính -c cung c3p cT ( ch nh! 4uEn trị đưa ra 4u=ết định ,ịp th6i" hi$u 4uE" đưa

hạt đBng ,inh danh c5a danh nghi$p thu được nhi*u ,ết 4uE.œ #i$t Na% h$ th>ng cung

c3p thVng tin ch c-c danh nghi$p c^n r3t =ếu &! hạn chế. R3t ,h2 c2 thG thu thập được

thVng tin &* %Bt danh nghi$p n! đ2 &* c-c ,hía cạnh t`nh h`nh t!i chính" ,ết 4uE hạt

đBng ,inh danh" %8c đB tín nhi$% &Yi c-c tA ch8c tín dụng b. ngại trừ những danh

nghi$p đ được ni;% =ết tại 1rung 10% fia dịch Ch8ng ,h-n th` hZ (T t!i chính c5anhững đTn &ị n!= được cVng 9> %Bt c-c cVng ,hai ch 9;n ng!i.G %inh 9ạch h- thVng

tin ,inh tế" tạ nguZn thVng tin cung ( c2 cT ( đG đ-nh gi- đOng hTn &* c-c ,h-ch h!ng

danh nghi$p. G c2 thG c3p cVng ,hai ch c-c đ>i tượng c2 nhu cu đî hi nh! nưYc phEi

0= dLng %Bt h$ th>ng cung c3p thVng tin nhanh ch2ng" đ= đ5 chính -c.



83

@&&& d* /k* NHTM

.2.2.1 N@ng c3 nhFn th/c v] 0)* h+ng t,n "-ng

C-c N\1? cn n0ng ca nhận th8c c5a c-c nh! 4uEn trị &! c-c c-n 9B c2 /i;n 4uan đến ếp

hạng &* &ai tr^ c5a cVng cụ X\1 đ>i &Yi ph^ng ngừa r5i r &! thiết /ập danh %ục ch &a=hi$u 4uE. #ận dụng X\1 &Yi c-c 9i$n ph-p ,h-c như t!i (En đE% 9E" trích /ập dL ph^ng

r5i r nh% 4uEn trị r5i r %Bt c-ch c2 hi$u 4uE.

.2.2.2 X@; "Ang h4 thống thông tin $iBng củ các NHTM

X0= dLng h$ th>ng thVng tin 4uEn trị r5i r tín dụng đE% 9E cung c3p thVng tin %Bt c-ch

đ= đ5" chính -c" cập nhật thư6ng u=;n đG phục &ụ ch &i$c đ-nh gi-" ch3% điG% ếp

hạng tín dụng ,h-ch h!ng. Cn thiết /ập ,;nh tra đAi thVng tin giữa c-c N\ tr;n cT ( cạnh

tranh nhưng hợp t-c nh% đạt %ục ti;u chung /! ngFn ngừa &! giE% thiGu r5i r trng h]at

đBng tín dụng. () dụng tiến 9B cVng ngh$ tin h]c trng 4uEn trị thVng tin /! %Bt trng

những =ếu t> then ch>t đG ph-t triGn cT ( dữ /i$u ,h-ch h!ng.

.2.2. Tng cư[ng công tác giá3 "-c đP3 t+3 cán UE

Nếu chk () dụng %V h`nh ch3% điG% ếp hạng tín dụng đG đ-nh gi- %8c đB r5i r c5a

ngư6i đi &a= th` ,ết 4uE đạt được &'n c2 thG c-ch a ( &Yi thLc tế d (L 9iến đBng c5a đi*u

,i$n ,inh danh &! ,hVng c2 phưTng ph-p ph0n tích ha= %Bt h$ th>ng n! c2 thG hân tântha= thế được ,inh nghi$% cng như c-c đ-nh gi- chu=;n %Vn c5a c-n 9B t-c nghi$p. #`

&ậ= c-c N\1? cntFng cư6ng đ! tạ n0ng ca tr`nh đB chu=;n %Vn &! ,„ nFng ph0n tích"

đ-nh gi- c5a đBi ng c-n 9B X\1.

@&&&' dp; (+nh thAc thi 0)* h+ng t,n "-ng t$3ng hLt đông t,n "-ng

G 4uEn /D r5i r tín dụng %Bt c-ch hi$u 4uE" c-c N\1? phEi ,i;n 4u=ết hTn trng &i$c -p

dụng &! thLc thi X\1 ,h-ch h!ng. G đạt được đi*u n!=" c-c N\1? c2 thG thu6ng u=;n,iG% tra &i$c -p dụng h$ th>ng X\1 tại c-c chi nh-nh trng h]at đBng tín dụng" ,hi ph-t

hi$n ra (ai phạ% phEi ,i;n 4u=ết ) /D.



84

(ẾT LUẬN CH%ƠNG @

ChưTng đ tr`nh 9!= c-c giEi ph-p đG h!n thi$n h$ th>ng X\1 danh nghi$p c5a h$ th>ng

N\1? #i$t Na% gZ% c2 h!n thi$n %V h`nh tA ch8c &! nh0n (L" h!n thi$n phưTng ph-p ếp

hạng tín dụng" X0= dLng hạ tng cVng ngh$ thVng tin &! cT ( dữ /i$u đZng 9B" fi-% (-t &i$c

triGn ,hai &! 8ng dụng X\1 trng hạt đBng tín dụng. Zng th6i đưa ra c-c ,iến nghị đ>i

&Yi N\NN &! N\1? như h!n thi$n ,hung ph-p /D" n0ng ca ch3t /ượng c5a tA ch8c CoC"

0= dLng h$ th>ng thVng tin ri;ng c5a c-c N\1?" tFng cư6ng cVng t-c gi- dục" 4uEn /D c-n

9Bb1hVng 4ua c-c giEi ph-p &! ,iến nghị n!= tạ ti*n đ* đG c-c N\1? h!n thi$n h$ th>ng

X\1 N" n0ng ca ch3t /ượng tín dụng ch cE h$ th>ng N\1?.

(ẾT LUẬN

* t!i đ đưa ra %Bt c-i nh`n tAng 4uan &* ếp hạng 1N tại h$ th>ng N\1? #i$t Na%"

thVng 4ua tr`nh 9!= /D thu=ết tAng 4uan &* ếp hạng tín dụng" c-ch th8c ếp hạng c5a %Bt

(> tA ch8c 4u>c tế nh% đưa ra 9!i h]c ếp hạng 1N ch h$ th>ng N\1? #i$t Na%.

mua đ2 tr`nh 9!= thLc trạng ếp hạng 1N c5a h$ th>ng N\1?" được %inh h]a 9i h$

th>ng ếp hạng tại zo#" 4u= tr`nh ếp hạng 1N chi tiết tại N\ n!=" đ-nh gi- những

th!nh tLu &! hạn chế tZn tại trng 4u- tr`nh 0= dLng h$ th>ng X\1N tại %Bt (> N\1?

tạ ti*n đ* đưa ra giEi ph-p h!n thi$n h$ th>ng X\1N" nh% n0ng ca ch3t /ượng tíndụng c5a t!n h$ th>ng N\" giOp n*n ,inh tế ph-t triGn 9*n &ững.



85

T$! L!"U THM (HfO

€. JfH.1H. 1rn \u= \!ng 7v€€:" a$dn tr] *"ân hMn" ThA\n" miG NXz ‘a đBng

hBi" trang vw€.

. Ngu={n 1hị Ng]c Wnh 7v€€:" eidi -há- hoMn thiện ,)- hn" tín !n" onh n"hiệ- tiCôn" t% tMi chính c -hHn DH$ hí 6iệt *m S`6fCU " ‘uận &Fn thạc („ ,inh tế" trang

w€y.

. 1h5= Ng]c 1hu 7vvs:" JoMn thiện -hA\n" -há- ,)- hn" tín nhiệm hách hMn" onh

n"hiệ- ti *"ân hMn" ĐH$ tA vM `hát trin 6iệt *m" trang x ws.

x. 1H. Jhạ% \u= \<ng 7v€€:" Xếp hạng tín dụng nBi 9B tại c-c N\1? #i$t Na% 1hLc

trạng I fiEi ph-p h!n thi$n.

. ?inh 1hO= 7v€:" 4)- hn" tín !n" Q*"Ln chgn rủi ro th@t thoát vốn tại

http[•••.&ietna%p/u(.&n\%eXepwhangwtinwdungwNganwchanwruiwrwthatw

that&nv€y€v€€‚.&np/u( tru= cập ng!= €€€v€.

. ?ai JhưTng 7v€:" 4)- hn" tín !n" n+i + ti các *JT cHn hoMn thiện ( im

Xoát rủi ro tại http[tapchithue.c%.&ndanhwnghiepwthiwtrung€wdanhwnghiepthiw

trungyxswepwhangwtinwdungwniw9wtaiwcacwnht%.ht%/ tru= cập ng!= v€€v€.

[123doc.vn] Tong Quan He Thong Xep Hang Tin Dung Doanh Nghiep Cua He Thong Ngan Hang Thuong Mai Viet Nam

Documents