12/04/2007 1 Anlagephilosophie Marktgeschehen LOYS AG Aktie IMMER NOCH ohne Alternative!? mit Dennis Mehrtens Sales Manager
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
Aktie IMMER NOCH ohne Alternative!? mit
Dennis MehrtensSales Manager
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
Spezialist globales Aktienfondsmanagement
AuM 840 Millionen Euro
Unabhängigkeit
Aktives Management
Vorstand, Fondsmanager sowie Mitarbeiter investieren in die eigenen Fonds
Eigenes Verständnis von Risiko im Aktienmarkt
LOYS AG
12/04/20073
Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
Quelle: VWD, Stand: Jan. 2014
Aktien – status quo
Anlagephilosophie
Volatilität
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
Aktien – status quo
Anlagephilosophie
1,40 % im Januar 2014
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
1987 1994 2002 2010
Quelle: VWD, Stand: Jan. 2014
Zinsen
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
Aktien – status quo
Anlagephilosophie
Quelle: VWD, Stand: Jan. 2014
Inflation vs. Zins (EZB - Leitzins)
12/04/20076
Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
Aktien – status quo
Anlagephilosophie
FEHL – Allokation
Quelle: Vermögensstruktur der Privathaushalte; 2013; Deutsche Bundesbank
12/04/20077
Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
Volatilität
Zinsen
Inflation
Fehlallokation
keinerlei Neuigkeiten…
Was ist also in diesen Zeiten zu unternehmen…?!
Aktien – status quo
Anlagephilosophie
12/04/20078
Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG Anlagephilosophie
Nur Unternehmen schaffen wirkliche Werte…
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
Anleih
en
Geldm
arkt
Jährliche reale Erträge verschiedener Anlageklassen1900-2011
Renditeunterschied: 4,6 %
Anregung:Das Geldvermögen privater Haushalte beträgt rd. 5.000 Mrd EUR. Enorme Effizienzsteigerung möglich!
Quelle: Credit Suisse
Anlagephilosophie
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG Marktgeschehen
Sparen für das Alter - Fernziel
12/04/200711
Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
AktienmarktbewertungIndex P/E Price/Book Value
Dow Jones 15,26 2,87SP500 17,11 2,6Nasdaq 22,06 4,33Russel1000 17,7 2,61Deutschland 16,81 1,78MDAX 28,03 2,35Tec DAX 32,93 3,07SDAX 26,91 1,83Spanien 18,76 1,46Frankreich 27,68 1,49Italien 94,19 1,03Schweiz 18,78 2,7Österreich 22,76 1Niederlande 23,48 1,5Belgien 121,95 1,41Norwegen 14,54 1,55Schweden 17,44 2,33Dänemark 22,83 2,97Japan 20,25 1,53Topix 13,43 1,22Korea 17,13 1,2Hong Kong 10,61 1,42
5-Jahres-Wertentwicklung in %
Marktgeschehen
Quelle: LOYS AG; Bloomberg; Stand: 04.03.2014
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
Quelle: Statista
Expansive Notenbanken, außer EZB (Entwicklung Bilanzsumme in Mrd. USD)
Marktgeschehen
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
USA: Fed vs. S&P 500
Quelle: Fed, VWD
Marktgeschehen
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG Marktgeschehen
Käufer Zielunternehmen Volumen
Verizon Communications Verizon Wireless 130 Mrd. USD
Comcast Time Warner 45,2 Mrd. USD
Berkshire Hathaway Heinz 28 Mrd. USD
Actavis Forest Lab 25 Mrd. USD
Michael Dell / Microsoft Dell 24,4 Mrd. USD
Liberty Global Virgin Media 24 Mrd. USD
Facebook WhatsApp 19 Mrd. USD
Comcast NBC Universal 16,7 Mrd. USD
Thermo Fisher Scientific Life Technologies 15,4 Mrd. USD
Vodafone Kabel Deutschland 13,6 Mrd. USD
Suntory Beam 13,6 Mrd. USD
McKesson Celesio 10,8 Mrd. USD
Microsoft Nokia 7,2 Mrd. USD
BC Partner Springer Science 3,3 Mrd. USD
Goldcorp Osisko 2,6 Mrd. USD
Yahoo Tumblr 1,1 Mrd. USD
Signet Zale 0,9 Mrd. USD
Eine Vielzahl von Übernahmen in 2013/14
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
Yen gegen EuroNikkei
MwSt von 5% auf 8% April 2014
10-Jahreszins bei 0,65%
BSP Wachstum (Q2 3,8 %, Q3 1,1%)
Inflationsrate 1,1%
Quelle: Eurostat, VWD
Japan
Marktgeschehen
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
Rückkehr an den Kapitalmarkt
fester Euro
fallende Zinssätze
bessere Außenhandelszahlen
Problem Arbeitslosigkeit
Marktgeschehen
Deutliche Besserungszeichen
BIP-Veränderung zum Vorquartal
Leipziger Börse (Leipziger Börse (
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
Quelle: LOYS AG; Stand: 28.02.2014
Leistungsbilanz
LOYS Global seit 1.1.2005
Zuwachs: 103,9%Ø Jahresrendite: 8,1% p.a.
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
LOYS Global L/S – Abgrenzung zu „long-only“ Aktienfonds
Fazit
Hohe Partizipation bei steigenden Märkten Abfederung von Kursverlusten bei fallenden Märkten
Besseres Chance/Risiko Verhältnis ggü. Aktienfonds
Zeit
Wertentwicklung
LOYS Global L/S
Aktienmarkt
Mehrwert
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Anlagephilosophie MarktgeschehenLOYS AG
Fondsentwicklung seit Auflage
Quelle: LOYS AG Stand: 28.02.2014
+24,9%Wertentwicklung zum 28.02.2014:
+ 15,6% Jahr 2013
+ 24,9% seit Auflegung am 1.1.2012
+ 10,8% p.a. seit Auflegung am 1.1.2012