1118 % % % 3 Еженедельный обзор фйнансовых Б 2173 % % % … weekly 2016-12-26_ОКС.pdf · Итоги торгов за прошедшую неделю

1

Еженедельный обзор фйнансовых рынков й экономйческой сйтуацйй

26 декабря 2016 г.

Содержание Макроэкономический контекст .................................................................................................................................. 1

Рынок акций ................................................................................................................................................................. 4

Новости эмитентов ...................................................................................................................................................... 4

Рынок облигаций ......................................................................................................................................................... 5

Денежный и валютный рынки .................................................................................................................................... 8 Итоги торгов за прошедшую неделю

Рынок акций Рынок облигаций

с 17.12.16

по

23.12.16

с начала

2016 г. по

23.12.16

с начала

2015 г. по

23.12.15MSCI World 1759 0,3% 5,8% -2,2% UST 10 S&P 500 2264 0,3% 10,8% 0,3% Bund 10DAX 30 11450 0,4% 6,6% 9,4% Italy 10CAC 40 4840 0,1% 4,4% 9,4% France 10FTSE 100 7068 0,8% 13,2% -5,0% Brazil 10Bovespa 57937 -0,8% 33,6% -12,0% Mexico 10Shanghai 3110 -0,4% -12,1% 12,4% Russia 28Sensex (Индия) 26041 -1,7% -0,3% -6,0% Russia 42Hang Seng 21575 -2,0% -1,5% -6,6% ОФЗ 1 год (25081)MSCI развив. рынки 842 -1,7% 6,0% -16,0% ОФЗ 5 лет (26217)MSCI Russia 582 -1,9% 43,9% 3,0% ОФЗ 15 лет (26218)ММВБ 2173 -2,6% 23,4% 25,1% ММВБ корп.обл(цен)

РТС 1118 -1,6% 47,7% -0,7% ММВБ корп.обл(сов.дох)

IFX-Cbonds

Валютный рынок Денежный рынок

Руб./доллар 61,39 -1,1% -15,4% 19,7%Руб./евро 64,06 -1,2% -18,8% 3,6%Бивал. корзина 62,67 -1,0% -17,4% 11,7%Евро/доллар 1,046 0,0% -3,7% -9,8%Индекс доллара 103,09 0,1% 4,5% 8,9%

9,00%

-0,03

11,00%8,49%

Значение

на

23.12.2015

Текущее

значение

-1,49

0,6%10,8%12,1%

-0,94 -3,65

-0,09

Значение

на

23.12.201610,00%

с начала

2016 г. по

23.12.160,27-0,410,23-0,30-5,06

1,82

РЕПО ЦБ overnightMosprime overnight

Изменение за периодТекущее

значение

0,69

Изменение за период

5,068,698,378,6692,4 0,1%

-0,08

4,69

-0,00-0,01-0,04

0,05

Текущее

значение

7,40

2,540,22

-0,5211,46

-0,05

Изменение за периодс 17.12.16

по

23.12.16-0,05

-0,10-0,88-1,59-1,54

1,13-1,41-0,79

0,40

-4,38

-1,20

9,00%10,00%

10,33%

0,3%

Значение

на

16.12.2016

-5,16

11,37%12,00%10,06%

11,50%

11,00%

10,75%

с начала

2015 г. по

23.12.150,080,09-0,220,16

8,1%

10,00%

10,00%

10,32%11,00%

с начала

2015 г. по

23.12.15 Ключевая ставка ЦБ РФ

8,40%Макс. % по депозитам ф/лСтавки по депозитам 1эш.

17,9%17,2%

0,3%485,1315,3

Ставки по депозитам 2эш.

с начала

2016 г. по

23.12.16

с 17.12.16

по

23.12.16

Макроэкономический контекст

Зарубежные рынки Событие

Макроданные в США в целом благоприятные для дальнейшего повышения ставок ФРС Рост ВВП США в 3 кв., по окончательной оценке, составил 3,5%, что выше прогноза аналитиков; Глава ФРС позитивно оценила текущие экономические условия в США: уровень безработицы в 4,6%

близок к уровню до рецессии, создание рабочих мест происходит стабильными темпами, а рост зарплат ускоряется на протяжении последних 2-х лет;

Число заявок по безработице подскочило сразу на 21 тыс. – до 275 тыс., аналитики ожидали роста числа заявок лишь на 2 тыс.

▲Умеренно позитивное ▼▲Смешанное ▼Умеренно негативное

Британская экономика и итальянский банковский сектор демонстрируют негативные тенденции Рост ВВП Великобритании в 3 кв. по окончательной оценке составил 2,3% г/г, что оказалось хуже прогноза

аналитиков; Итальянский Monte Paschi не нашел спроса на допэмиссию акций в €5 млрд. Теперь правительство,

скорее всего, национализирует банк, а розничные держатели облигаций банка должны будут понести часть убытков. Первоначальный план реструктуризации Monte Paschi включал в себя в т.ч. секьюритизацию плохих кредитов на €28 млрд. По оценке GS, для адекватной капитализации итальянских банков дополнительно требуется €38 млрд.

▼Умеренно негативное


Еженедельный обзор фйнансовых рынков й экономйческой сйтуацйй 26.12.2016

2

Банк Японии решил продолжить количественное смягчение и таргетирование доходности гособлигаций Банк Японии ожидаемо сохранил ставку, применяемую к текущим счетам финансовых институтов в ЦБ,

на уровне «-0,1%». Параметры программы количественного смягчения остались неизменными Регулятор принял решение продолжить таргетирование доходности 10-летних облигаций на уровне, близком к 0%. Также Банк Японии дал более позитивную оценку экономической ситуации в стране, отметил устойчивое улучшение рынка труда и личных финансов.

▼▲Смешанное

Общий фон ценообразования для нефти остается стабильным, несмотря на уверенный рост буровой активности в США и добычи в некоторых странах ОПЕК Коммерческие запасы нефти в США неожиданно выросли на 2,2 млн.бар., число буровых растет 9-ю

неделю подряд и достигло 523 ед.; Ливия возобновляет поставки с двух крупнейших месторождений нефти: добыча может вырасти на 175

тыс.б./с. за месяц и на 270 тыс.б./с. за три месяца; С.Аравия для пополнения бюджета в ближайшие 10 лет будет распродавать 49% пакет акций Saudi

Aramco.



▼▲Нейтральное

Источник: Bloomberg, Ведомости, Коммерсантъ, РБК, ИА ТАСС, АЭИ Прайм и др.

Календарь событий Date Time Country Indicator Period Actual Forecast Previous Revised Effect

19.12.2016 17:45 US Markit US Composite PMI Dec P 53.7 -- 54.9 --

19.12.2016 17:45 US Markit US Services PMI Dec P 53.4 55.2 54.6 -- ▼

22.12.2016 16:30 US Initial Jobless Claims Dec 17 275k 257k 254k -- ▼

22.12.2016 16:30 US GDP Annualized QoQ 3Q T 3.5% 3.3% 3.2% -- ▲

22.12.2016 16:30 US Personal Consumption 3Q T 3.0% 2.8% 2.8% -- ▲

22.12.2016 18:00 US Personal Income Nov 0.0% 0.3% 0.6% 0.5% ▼

21.12.2016 18:00 EC Consumer Confidence Dec A -5.1 -6.0 -6.1 -6.2 ▲

22.12.2016 03:01 UK GfK Consumer Confidence Dec -7 -8 -8 -- ▲

23.12.2016 12:30 UK GDP YoY 3Q F 2.2% 2.3% 2.3% -- ▼

23.12.2016 12:30 UK Total Business Investment YoY 3Q F -2.2% -1.6% -1.6% -- ▼

20.12.2016 10:00 GE PPI YoY Nov 0.1% -0.2% -0.4% -- ▲

27.12.2016 01/06 GE Retail Sales YoY Nov -- 1.2% -1.0% --

21.12.2016 10:45 FR PPI YoY Nov -0.2% -- -0.9% -0.8%

23.12.2016 10:45 FR GDP YoY 3Q F 1.0% 1.1% 1.1% -- ▼

23.12.2016 10:45 FR Consumer Spending YoY Nov 3.3% 2.4% 1.5% 1.8% ▲

Товарные рынки и международная торговля

25

35

45

55

65

дек14 апр15июл15 сен15 дек15 мар16июн16 сен16

Нефть Brent, $/баррель

-47%

-27%

-7%

13%

33%

дек14 апр15июл15 сен15 дек15 мар16июн16 сен16

Золото

Серебро

Медь

Никель

-45%-35%-25%-15%

-5%5%

15%25%35%45%55%65%

дек14 апр15 июл15 сен15 дек15 мар16 июн16 сен16

Горячекатанная сталь, $/т

Холоднокатанная сталь, $/т

Коксующийся уголь, $/т

Энергетический уголь, $/т

-85%

-60%

-35%

-10%

15%

40%


Число буровых США

Объем добычи нефти США

Объем запасов нефти США

Россия

0

5

10

15

20

25

-10%

-5%

0%

5%

10%

1к05 3к05 1к06 3к06 1к07 3к07 1к08 3к08 1к09 3к09 1к10 3к10 1к11 3к11 1к12 3к12 1к13 3к13 1к14 3к14 1к15

Объем ВВП РФ за квартал, трлн. руб.

Реальный рост ВВП РФ, % г/г

0

5

10

15

20

25

-12%

-7%

-2%

3%

8%

1к05 4к05 3к06 2к07 1к08 4к08 3к09 2к10 1к11 4к11 3к12 2к13 1к14 4к14 3к15 2к16

Объем ВВП РФ за квартал, трлн. руб.

Реальный рост ВВП РФ, % г/г


3

-12%

-10%

-7%

-5%

-2%

1%

3%

6%

дек13 июн14 дек14 июн15 дек15 июн16

Реальный рост промпроизводства РФ, % г/г

Строительство, % г/г

Грузооборот транспорта (ткм), % г/г

-16%

-11%

-6%

-1%

5%


Розничные продажи, % г/г

Реальная месячная оплата труда, г/г

Реальные располагаемые доходы, г/г

40

43

46

49

52

55


PMI в промышленности

PMI в сектореуслуг

КомпозитныйPMI

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

4,5%

5,0%

5,5%

6,0%

6,5%


Уровень безработицы в РФ, %

Индекс потребительской уверенности (пр.шкала)

11,4%

12,9%

5,3%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

янв мар май июн авг окт дек

Инфляция в РФ в 2014г., % с начала года



*на основе

недельных данных

0

10

20

30

40

янв15

мар15

май15

июл15

сен15

ноя15

янв16

мар16

май16

июл16

сен16

Прочий экспорт, млрд. $

Экспорт нефти, газа и

нефтепродуктов, млрд. $

Импорт в РФ, млрд. $

Сальдо торгового баланса, млрд. $

Календарь событий

Date Time Country Indicator Period Actual Forecast Previous Revised Effect

19.12.2016 16:20 RU Retail Sales Real YoY Nov -4.1% -3.4% -4.4% -4.2% ▼

19.12.2016 16:20 RU Real Wages YoY Nov 1.7% 2.0% 2.0% 0.4% ▼

19.12.2016 16:20 RU Unemployment Rate Nov 5.4% 5.5% 5.4% -- ▲

30.12.2016 10:00 RU Markit Russia PMI Composite Dec -- -- 55.8 --

30.12.2016 10:00 RU Markit Russia PMI Services Dec -- 53.3 54.7 --

Новостной фон Событие Влияние на ФР

В России: ЦБ намерен обязать НПФ раскрывать структуру портфелей ежедневно в разрезе эмитентов, вида и

количества активов без указания стоимости. Приблизительный лаг публикации данных составляет 6 месяцев. Точные параметры временного лага пока еще обсуждаются, представители отрасли настаивают на лаге в 9 месяцев;

Минфин: введение добровольной накопительной системы пенсионного обеспечения перенесено на 2019г. – причина в желании Правительства синхронизировать новую налоговую систему с мерами стимулирования в добровольной накопительной пенсионной системе;

ЦБ продлил срок вступления в силу поправок о 100%-м резервировании банками кредитов заемщикам, не ведущим реальной деятельности, с 1 января до 1 апреля 2017г. Требование о резервах по сомнительным кредитам на долгосрочное пополнение оборотных средств исчезло из новой редакции Постановления ЦБ. Также из списка повышенного резервирования кредитов исключены компании, применяющие налоговые льготы, выполняющие контракты для госнужд, являющиеся крупнейшими налогоплательщиками и работающие по проектам ГЧП. Также ЦБ снизил норму резервирования со 100% до 85% для компаний на стадии банкротства, где банк является единственным залоговым кредитором или уполномоченным органом, принимающим решения.

▼▲Смешанное

▼▲Смешанное ▼▲Нейтральное

Источник: Ведомости, Коммерсантъ, РБК, ИА ТАСС, АЭИ Прайм и др.


4

Рынок акций

Лидеры роста/падения на рынке акций

Сектор (ММВБ)За

неделю

С начала

годаГруппа ПИК 6,7% Россети об. -13,9% Мечел прив. 245,6% Мегафон -31,6% Транспорт 1,3% 117,6%Аэрофлот 2,3% ТГК-1 -10,2% ИнтерРАО ЕЭС 240,0% Разгуляй -31,5% Машиностроение -0,1% 12,4%

ТГК-14 2,2% ОГК-2 -8,9% ФСК ЕЭС 223,8% Сургутнефтегаз прив. -29,3% Потребительский -1,1% -0,9%Лукойл 1,3% Мечел об. -8,6% Мосэнерго 190,2% Башнефть прив. -26,6% Химия -1,3% 5,3%

НМТП 1,1% МРСК Центра -7,4% ТГК-1 174,6% Русагро (ГДР) -18,1% Финансы -2,2% 27,1%ИнтерРАО ЕЭС 0,9% Башнефть прив. -6,8% Мечел об. 173,3% Юнипро (Э.Он Россия) -12,7% Индекс ММВБ -2,6% 23,4%

ОВК 0,8% Роснефть -6,7% Аэрофлот 173,3% Сургутнефтегаз об. -11,6% Металлургия -2,7% 43,4%Полиметалл 0,8% МТС -6,2% Распадская 163,1% Банк ВТБ -9,6% Нефть и газ -3,3% 19,1%

ММК 0,5% Мечел прив. -5,9% ТГК-14 147,3% Фосагро -9,6% Телекоммуникации -5,2% 1,8%Московский Кредитный банк0,5% Мегафон -5,6% Россети об. 142,3% Ростелеком об. -8,2% Электроэнергетика -5,3% 101,5%

За неделю С начала года

Динамика фондовых индексов

4

6

8

10

12

1300

1450

1600

1750

1900

2050

2200

дек14 апр15июл 15сен15 дек15 мар16июн16 сен16

Индекс ММВБ

P/E индекса ММВБ

9

11

13

15

17

670

770

870

970

1070

дек14 апр15 июл 15 сен15 дек15 мар16 июн16 сен16

Индекс MSCI развив. рынки

P/E индекса MSCI развив. рынки

15

25

35

45

55

547056705870607062706470667068707070

дек14 апр15июл 15 сен15 дек15 мар16июн16 сен16

Индекс FTSE-100

P/E индекса FTSE-100

16

17

18

19

20

21

22

1700

1800

1900

2000

2100

2200

2300

дек14 апр15 июл 15 сен15 дек15 мар16 июн16 сен16

Индекс S&P500

P/E индекса S&P500

Соотношение денежной массы и капитализации российского рынка акций

0

10 000

20 000

30 000

40 000

янв05 май06 сен07 фев09 июн10 ноя11 мар13 авг14 дек15

Денежная масса, M2, млрд. руб. Капитализация фондового рынка, млрд. руб.

Новости эмитентов

Событие Влияние

Мечел: 22.12.2016: Сбербанк перенес погашение долга в 5 млрд.руб. Мечелом до июля 2017г. в рамках

соглашения о реструктуризации задолженности от февраля 2016г. 26.12.2016: ВТБ перенес погашение кредита компании в 74,8 млрд.руб. до 6 апреля 2022г.

▲Умеренно позитивное

Рейтинги эмитентов

Эмитент Рейтинговое

агентство Текущий рейтинг

Прогноз Дата изменения Изменение Предыдущее

значение

Трансмашхолдинг Fitch BB- Стабильный 22.12.2016 Присвоен рейтинг -

Банк Открытие ФК S&P BB- Негативный 21.12.2016 Ухудшен прогноз Стабильный

Номос Банк Сибирь S&P BB- Негативный 21.12.2016 Ухудшен прогноз Стабильный

Совкомбанк Moody’s B1 Стабильный 21.12.2016 Присвоен рейтинг -

Балтинвестбанк Moody’s Caa1 Стабильный 20.12.2016 Повышен рейтинг Caa3

Банк Возрождение Moody’s B1 Стабильный 20.12.2016 Улучшен прогноз Негативный


5

Банк Уралсиб Fitch B Стабильный 20.12.2016 Улучшен прогноз Негативный

АК БАРС Банк Fitch BB- Негативный 19.12.2016 Ухудшен прогноз Стабильный

Русгидро S&P BB Позитивный 19.12.2016 Улучшен прогноз Стабильный

Вертолеты России Moody’s Ba2 Стабильный 19.12.2016 Повышен рейтинг Ba3

Рынок облигаций

Динамика рынков облигаций

ОФЗ

Индекс IFX-Cbonds

Доходности 10-летних гособлигаций Динамика спредов по госбумагам

Еврооблигации РФ

Корпоративные облигации 1 эшелона Корпоративные облигации 2 эшелона

-1%

1%

3%

5%

7%


США

Германия

Италия

Португалия

Россия (евробонд)

-2%

-1%

0%1%2%3%4%5%

6%


Спред Russia 26 к

UST10

Спред ОФЗ 26204 к Russia 18R

8,0%

8,5%

9,0%

9,5%

10,0%

10,5%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

31.12.2015

16.12.2016

23.12.2016

Дюрация, лет1,5%

2,5%

3,5%

4,5%

5,5%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

31.12.2015

16.12.2016

23.12.2016

Дюрация, лет

9,5%

10,0%

10,5%

11,0%

11,5%

0 1 2 3 4 5

31.12.2015

16.12.2016

23.12.2016

Дюрация, лет 9,8%

10,3%

10,8%

11,3%

11,8%

12,3%

0 1 2 3 4 5 6 7 8

31.12.2015

16.12.2016

23.12.2016

Дюрация, лет

4,0%

9,0%

14,0%

19,0%

24,0%

0

200

400

600

800

1 000

янв09 янв10 янв11 янв12 дек12 дек13 дек14 дек15

Дюрация IFX-Cbonds, дней Дох одность к погашению IFX-Cbonds (правая шкала)

На прошлой неделе восстановление котировок на рынке локальных облигаций исчерпало себя: доходности ОФЗ снизились на 1-3 б.п.

Кривая доходности суверенных еврооблигаций существенно снизилась по коротком конце (1 год на 32 б.п., 3 года на 14 б.п.) и крайне

умеренно (5-9 лет на 7-9 б.п.) на дальнем конце.

График размещений облигаций Государственные облигации

Дата аукциона

Дата погашения

Предложение, млрд. руб.

Спрос, млрд. руб.

Размещение, млрд. руб. Купон, %

Доходность по средневзвешенной

цене, % (по данным МинФин)

06.07.16 29.01.25 10,0 6,5 4,5 RUONIA + 1,20%* 11,60% 06.07.16 16.09.26 20,0 46,5 20,0 7,75% 8,57% 13.07.16 29.01.20 10,0 17,8 8,0 RUONIA + 0,97%* 11,24% 13.07.16 17.09.31 15,0 25,3 15,0 8,5% 8,54% 20.07.16 29.01.25 10,0 11,8 10,0 RUONIA + 1,20%* 11,65%


6

20.07.16 18.08.21 15,0 49,8 15,0 7,5% 8,80% 27.07.16 29.01.20 10,0 12,9 10,0 RUONIA + 0,97%* 11,36% 27.07.16 16.09.26 15,0 58,1 15,0 7,5% 7,75% 03.08.16 17.09.31 10,0 18,1 5,7 8,5% 8,66% 03.08.16 18.08.21 20,0 21,8 15,7 7,5% 8,83% 10.08.16 29.01.25 10,0 9,4 6,2 RUONIA + 1,20%* 11,45% 10.08.16 16.09.26 15,0 58,5 15,0 7,75% 8,37% 17.08.16 29.01.20 10,0 27,8 10,0 RUONIA + 0,97%* 11,18% 17.08.16 16.09.26 10,0 31,7 10,0 7,75% 8,35% 24.08.16 18.08.21 15,0 41,1 15,0 7,5% 8,69% 31.08.16 17.09.31 15,0 35,9 15,0 8,5% 8,32% 07.09.16 27.12.17 10,7 33,3 10,7 RUONIA + 0,74%* 10,02% 07.09.16 16.09.26 5,0 5,0 15,0 7,75% 8,05% 14.09.16 29.01.20 10,0 47,7 10,0 RUONIA + 0,97%* 10,80% 14.09.16 18.08.21 5,0 21,8 5,0 7,5% 8,26% 21.09.16 29.01.25 12,0 37,0 12,0 RUONIA + 1,20%* 11,17% 21.09.16 17.09.31 6,1 29,4 6,1 8,5% 8,33% 05.10.16 18.08.21 10,0 18,4 10,0 7,5% 8,34% 12.10.16 29.01.20 10,0 16,3 10,0 RUONIA + 0,97%* 10,89% 19.10.16 29.01.25 10,0 33,8 10,0 RUONIA + 1,20%* 11,21% 26.10.16 16.09.26 10,0 16,7 10,0 7,75% 8,44% 02.11.16 29.01.25 10,0 28,7 10,0 10,55% 11,14% 09.11.16 17.09.31 10,0 16,2 10,0 8,5% 8,61% 16.11.16 29.01.25 10,1 16,8 10,1 11,9% 11,13% 16.11.16 15.05.19 10,0 29,6 10,0 6,7% 8,9% 23.11.16 29.01.20 9,5 24,2 9,5 RUONIA + 0,97%* 10,78% 23.11.16 18.08.21 20,0 35,2 20,0 7,5% 8,85% 30.11.16 16.11.22 20,0 90,3 9,9 RUONIA + 0,4%* 11,03% 30.11.16 18.08.21 10,0 13,2 10,0 7,5% 8,92% 07.12.16 16.09.26 20,0 36,2 20,0 7,75 8,71% 07.12.16 16.10.19 20,0 91,1 20,0 RUONIA + 0,3%* 10,65% 14.12.16 17.09.31 20,0 45,1 20,0 8,50 8,63% 14.12.16 16.11.22 25,0 82,0 25,0 RUONIA + 0,4%* 10,67% 21.12.16 16.09.26 20,0 19,9 12,7 7,75 8,61% 21.12.16 16.10.19 25,0 53,9 25,0 RUONIA + 0,3%* 10,51%

* определяется как сред. арифм. знач. за 6 мес. до даты определения процентной ставки соответствующих купонов

Корпоративные облигации

Прошедшие размещения

Дата Наименование Кредитный

рейтинг M/S&P/F

Объем эмиссии,

млрд. руб.

Ставка 1-го купона при

размещении, % годовых

Доходность при размещении, %

годовых

Купоны, раз в год

Оферта, лет

20.12.16 ИРКУТСКАЯ ОБЛАСТЬ 34001 -/ ВВ/- 5 9.30% 9.63% 4 5

22.12.16 ЧТПЗ БО-001Р-01 Ва3/-/ВВ- 5 10,75% 11,04% 2 4 20.12.16 РОСНЕФТЬ Ba1/BB+/- 30 9.39% 9.61% 2 5

23.12.16 КАЛИНИНГРАДСКАЯ ОБЛАСТЬ Ва3/-/ВВ- 1 10,50 11,04 4 5

Планируемые размещения

Дата открытия

книги

Дата закрытия книги Наименование

Кредитный рейтинг M/S&P/F

Объем эмиссии,

млрд. руб.

Ориентир по ставке 1-го купона, % годовых

Ориентир по доходности, %

годовых

Купоны, раз в год

Погашение/ Оферта, лет

26.12.16 КОМКОР П01-БО-01 B2/-/- 3,5 13,00 - 13,50 13,43-13,96 2 3

Дефолты по облигациям

Дата дефолта Выпуск Объем в обращении, млрд. руб. Неисполненные обязательства

Величина обязательств,

млрд.руб.

23.12.2016 Балтийский берег-01-

об 1,0 Купонная выплата 0,04

22.12.2016 Уралсиб ЛК-15-боб,

10-боб 5,0 Купонная выплата 0,14

21.12.2016 Татфондбанк-15-боб 3,0 Купонная выплата 0,14

Внешний корпоративный долг

Выплаты по внешнему долгу корпоративных эмитентов в декабре 2016г. Эмитент Объем погашения, $млн.

Роснефть 2233

ВЭБ 1356


7

ВТБ 583

НЛМК 435

Банк ФК Открытие 305

Газпром 253

Газпромбанк 233

Прочие 1375

Итого выплат 6 773

Выплаты по внешнему долгу корпоративных эмитентов в 1 квартале 2017г. Эмитент Объем погашения, $млн.

Сбербанк 3850

Роснефть 3600

Газпром 3205

ВЭБ 1500

Прочие 300

Итого выплат 12 455

Размещение еврооблигаций с начала 2016г.

Заемщик Начало размещения

Дата погашения

Предложение, $ млрд.

Спрос, $ млрд.

Размещение, $ млрд. Купон, % Рейтинг

выпуска Рейтинг

эмитента

Доходность эффективная к погашению, %

SovCo Capital Partners BV 01.02.16 03.02.2020 0,15 N/A 0,15 9,0% Ba2/BB/ BB Ba2/BB 9,31%

Gazprom 16.03.16 30.11.2018 0,52 2,1 0,52 3,37% Ba1/BB+/BBB- Ba1 3,38%

B&N Bank 21.03.16 27.03.2019 0,15 N/A 0,15 8,50% B- - 8,68% Global Ports Finance PLC 11.04.16 25.01.2022 0,35 1,2 0,35 6,87% Ba3/BB Ba3 6,99%

Renaissance Capital 11.04.16 14.04.2021 0,2 N/A 0,2 9,50% B- B- 9,73%

Vimpelcom 20.04.16 26.04.2023 0,7 N/A 0,7 7,25% B1/B+/ BB+ B1 7,38% Vimpelcom 20.04.16 26.04.2020 0,5 N/A 0,5 6,25% B1/B+/ BB+ B1 6,35%

Severstal 26.04.16 29.04.2021 0,2 N/A 0,2 0,50% BBB- Ba1/BBB- 0,50% Russian foreign

bond 24.05.16 27.05.2026 3,0 7,0 1,75 4,75% BBB- Ba2/BB+/BBB- 4,81%

NLMK 08.06.16 15.06.2023 0,7 N/A 0,7 4,50% Ba1/BBB- Ba1/BBB- 4,55% EVRAZ GROUP SA 09.06.16 31.01.2022 0,5 1,7 0,5 6,75% B+/BB- Ba3/BB- 6,86% SCF Capital LTD 09.06.16 16.06.2023 0,75 1,7 0,75 5,37% Ba2/BB Ba2/BB+ 5,45%

Alfa-bank 30.06.16 04.07.2017 0,103 N/A 0,103 - - Ba2/BB - GTLK Europe LTD 12.07.16 19.07.2021 0,5 2,0 0,5 5,95% Ba3/BB- Ba3 6,04%

Vnesheconombank 21.07.16 15.07.2021 0,6 1,0 0,6 4,90% - Ba1/BB+/BBB- 4,96%

Bank Otrkritie 06.09.16 11.11.2019 0,4 0,5 0,4 4,50% Ba3/BB- - 4,55% Global Ports Finance PLC 15.09.16 22.09.2023 0,35 1,0 0,35 6,50% Ba3/BB Ba3 6,61%

O1 Properties Finance 20.09.16 27.09.21 0,35 0,5 0,35 8,25% B1/B+ B1 8,50%

Russian foreign bond 22.09.16 27.05.2026 1,25 7,5 1,25 4,75% BBB- Ba2/BB+/BB

B- 4,80%

URALKALI 27.09.16 21.03.2023 0,4 N/A 0,4 6,10%+float - Ba2/BB- 0,46% URALKALI 29.09.16 23.03.2023 0,4 N/A 0,4 6,10%+float - Ba2/BB- 0,45%

RZD 29.09.16 06.10.2020 0,5 4,0 0,5 3,45% BBB- Ba1/BB+/BBB- 3,48%

EuroChem 05.10.16 12.04.2020 0,5 1,8 0,5 3,80% BB- BB/BB- 3,84% Promsvyazbank 12.10.16 19.10.2019 0,25 0,4 0,25 5,25% Ba3 - 5,32%

Polyus Gold 19.10.16 28.03.2022 0,5 1,5 0,5 4,69% Ba1 BB- 4,75% Lukoil Int. Finance 26.10.16 02.11.2026 1,0 3,5 1,0 4,75% BBB- Ba1/BBB- 4,81%

Alfa Bank 27.10.16 - 0,4 0,5 0,4 8,00% Ba1 Ba2/BB - Credit Bank of

Moscow 27.10.16 07.11.2021 0,5 0,5 0,5 5,875% BB/BB- - 5,96%

Tatfondbank 02.11.16 12.11.2019 0,15 0,06 0,06 8,50% B - 8,68% DME Airport 03.11.16 11.11.2021 0,35 0,9 0,35 5,875% BB+ - 5,96%

Gazprom 10.11.16 17.11.2023 1,09 1,5 1,09 3,125% BBB-/Ba1 Ba1 - Roseximbank 22.12.16 10.12.2026 0,15 - 0,15 4,8% - Ba2 4,86%

Alfa Bank 20.12.16 - 0,3 0,37 0,3 3,125% Ba1 Ba2/BB - Итого размещено 16,4


8

Денежный и валютный рынки

Динамика ключевых показателей денежного и валютного рынка

45

55

65

75

85

дек14 апр15июл 15сен15 дек15мар16июн16 сен16

Курс руб./долл.

Курс руб./евро

8%

13%

18%

дек14апр15июл15сен15дек15мар16июн16сен16

Ключевая ставка ЦБ РФ

Mosprime overnight

Макс. ставка по депозитам (руб.) TOP-10 банков

30

40

50

60

70

80

90

345

355

365

375

385

395

дек14 апр15июл 15 сен15 дек15 мар16июн16 сен16

Золотовалютные резервы РФ, млрд.$

Резервный фонд РФ, млрд.$

Фонд нац. благосостояния РФ, млрд.$

-20%

0%

20%

40%

60%

2005 2007 2008 2010 2012 2014

Денежная масса (М2), % г/г

Денежная база (М0), % г/г

ИПЦ, % г/г

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

дек14 апр15июл 15сен15 дек15 мар16июн16 сен16

Остатки ср-в на корр. счетах КО в ЦБ, млрд. руб.

Остатки ден. ср-в КО на депозитных счетах в ЦБ, млрд. руб.

0

100

200

300

400

0

1 000

2 000

3 000

4 000

дек14апр15июл15сен15дек15мар16июн16сен16

Задолж-ть КО перед ЦБ РФ по прямому РЕПО, млрд. руб.

Задолж-ть КО по обесп. кредитам ЦБ РФ, млрд. руб.

Объем сделок "валютный своп" ЦБ РФ, млрд. руб. (пр.шкала)

6%

8%

10%

0 2 4 6 8 10

31.12.2015

16.12.2016

23.12.2016

Срок, лет

Своп руб./долл.

60

70

80

90

100

дек14апр15июл 15сен15 дек15мар16июн16сен16

Индекс доллара

JP MorganEmerging MarketCurrency Index

5%

10%

15%

20%

25%

30%

дек14апр15июл 15сен15 дек15мар16июн16сен16

Своп руб./долл. 3 мес.

Своп руб./долл. 1 год

Своп руб./долл. 5 лет

Действия ЦБ

Отозваны лицензии на осуществление банковский операций: ООО КБ МКБ, ООО НКО «Столичная расчетная палата»; Назначена временная администрация и введен мораторий на удовлетворение требований кредиторов в ПАО «ИнтехБанк».

1118 % % % 3 Еженедельный обзор фйнансовых Б 2173 % % % … weekly 2016-12-26_ОКС.pdf · Итоги торгов за прошедшую неделю

Documents