1º Trimestre de 2010 1º Trimestre de 2010 Maio/10 Maio/10 – Diretoria Econômico Diretoria Econômico-Financeira e de Relações com Investidores Financeira e de Relações com Investidores Maio/10 Maio/10 – Diretoria Econômico Diretoria Econômico-Financeira e de Relações com Investidores Financeira e de Relações com Investidores
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1º Trimestre de 2010 - Sabesp...Melhoria da qualidade dos materiais 24.0 25.0 26.0 27.0 28.0 29.0 Meta em dezembro de 2018: 14,0% Estão previstos R$ 912 milhões no Plano de Investimento
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1º Trimestre de 20101º Trimestre de 2010
Maio/10 Maio/10 –– Diretoria EconômicoDiretoria Econômico--Financeira e de Relações com InvestidoresFinanceira e de Relações com InvestidoresMaio/10 Maio/10 –– Diretoria EconômicoDiretoria Econômico--Financeira e de Relações com InvestidoresFinanceira e de Relações com Investidores
Esta apresentação pode conter considerações futurasreferentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultadosoperacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento daSabesp. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-seexclusivamente nas expectativas da administração da Sabesp emrelação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para
Aviso
relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais parafinanciar o plano de negócios da Companhia. Tais consideraçõesfuturas dependem, substancialmente, de mudanças nas condiçõesde mercado, regras governamentais, do desempenho do setor e daeconomia brasileira, entre outros fatores, além dos riscosapresentados nos documentos de divulgação arquivados pelaSabesp e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
A Companhia1
Nossa Operação2
Agenda
Nossa Operação2
3 Nossa Performance Financeira
� Uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes
� Fornecemos água para 23,4 milhões de pessoas, e prestamos serviços de esgoto para 19,7 milhões de habitantes
� Vendemos água tratada no atacado para 6 municípios (3,4 milhões de pessoas)
� Monopólio natural, baixo risco de crédito
Principais Indicadores Operacionais (1)Visão geral sobre a Companhia
(1) Data base 31//03/2010
(2) Esgoto tratado como percentual do esgoto coletado
Uma das maiores companhias de água e esgoto do mundo...
Água Esgoto
Ligações (milhões) 7,2 5,6
Cobertura (%) 100 80
Tratamento (%) 100 74(²)
Volume faturado (milhões m³) 497,7 357,6
� Monopólio natural, baixo risco de crédito
� Atendemos a Cidade de São Paulo e outros 365 dos 645 municípios do Estado
� Nossa área de atuação cobre cerca de 67% da população urbana do Estado
� A Região Metropolitana de São Paulo* – RMSP é responsável por 73,5% das nossas receitas de vendas e serviços prestados
(2) Esgoto tratado como percentual do esgoto coletado
São PauloSistemas Regionais
RMSP*A Região Metropolitana que consideramos nesta estimativa inclui 8municípios fora da área legal da Região Metropolitana de São Paulo erepresenta os municípios servidos pela Diretoria Metropolitana daCompanhia.
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� Somos uma sociedade de economia mista, com o controle exercido pelo Estado de São Paulo e uma participação significativa de capital privado
� A regulamentação atual estabelece que o Estado de São Paulo deve possuir no mínimo 50% +1 das ações com direito a voto da Sabesp
� Em 2004, o Estado de São Paulo realizou uma oferta pública para alienar sua participação excedente do controle, remanescendo com 50,3% do capital
� Estamos inseridos no Novo Mercado e NYSE, adotamos as melhores práticas de governança corporativa. Desde janeiro de 2008 fazemos parte do Índice de Sustentabilidade da BM&FBovespa – ISE
...com alto nível de Governança Corporativa.
50,3%23,8%
25,9%
Sustentabilidade da BM&FBovespa – ISE
� 100% de ações ordinárias
(¹) Março de 2010
Controle Acionário(¹)
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A Companhia1
Nossa Operação2
Agenda
Nossa Operação2
3 Nossa Performance Financeira
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Volume faturado de água por categoria Volume faturado de esgoto por categoria
Base diversificada de consumidores
73%
8%2%2%
15%
<1%
Comercial
Residencial
Água de Reuso
Industrial
Público
Atacado82%
10%
3%3%2%
Residencial
Comercial
Público
Industrial
Atacado
55%
27%
8%
10%
< 1%
54%
20%
6%
12%
8%
Receita de água por categoria Receita de esgoto por categoria
� Mais de 80% do volume e da receita de água originam-se das categorias residencial, comercial e industrial
Residencial
Comercial
Industrial
Público
Atacado
Comercial
Industrial
Público
Atacado
Residencial
� Mais de 90% do volume e da receita de esgoto originam-se das categorias residencial, comercial e industrial
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� A RMSP representa 72% do volume de água faturada� Flexibilidade operacional para garantir continuidade de atendimento à demanda� Capacidade de produção de água tratada de 67,7 m³/s com previsão de
ampliação em mais 8,6 m³/s até o final de 2013� 8 sistemas de produção, 20 reservatórios de água bruta, 192 reservatórios de
água tratada
Produção Média de Água (65,3 m³/s)*
Sistema Integrado de Água Metropolitano
Importância relativa de cada sistema produtor
*Produção Média de Água de 12 meses, até março/2010
Importância relativa de cada sistema produtor
8
48,8%
19,8%
15,4%
5,8%
7,3%1,5% 1,3% 0,1%
Cantareira GuarapirangaAlto Tietê Rio ClaroRio Grande Alto CotiaBaixo Cotia Ribeirão da Estiva
Municípios Atendidos� Atendemos 366 municípios, 334 com contrato de concessão
� Atendemos 32 municípios sem contrato formal que representam 65,9% de nossas receitas, incluindo o Município de São Paulo. Todos os ativos nesses municípios são de propriedade da Sabesp
� Das 231 concessões vencidas até 2009, 147 foram mantidas com novos contratos
� Adicionalmente, 35 concessões que venceriam após 2009 já foram contratadas
� Os municípios com concessão vencida e não renovada continuam sendo atendidoscom contratos de curto prazo
Vencimentos de Concessões
9
82
39
4
37
12,1%
2,7%
1,1%
5,3%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
0
25
50
75
Até 2009 2010 2011 Após 2012
% da receita
Nº
de c
once
ssõe
s ve
ncen
do
Marco Regulatório
� Obrigatoriedade de criar uma Agência Reguladora – Municipal ou Estadual
� Define o Contrato de Programa como a base contratual a ser utililzada entre a Sabesp e o município� Contrato de Programa é uma modalidade de contrato de concessão baseada na Lei dos Consórcios Públicos
11.107/05
� Dispensa a necessidade de licitação
� Definição do prazo limite para estabelecer contrato formal – até 2010
� Esclarecimento das condições de pagamento dos contratos assinados antes a lei – até 4 anos
� Um Convênio de Cooperação entre o Estado e o município é necessário para tornar efetivo o Contrato de Programa e delegar a regulação para a Agência Reguladora Estadual
Lei Federal 11.445/07 � Entrou em vigor em março de 2007
Contrato de Programa e delegar a regulação para a Agência Reguladora Estadual
� Ampliação do escopo dos serviços de saneamento: abastecimento de água potável, esgotamento sanitário, limpeza urbana e manejo de resíduos sólidos, drenagem e manejo de águas pluviais urbanas
� Discussão Central: Os serviços de saneamento são de interesse local ou comum?
� Continua na esfera federal a discussão sobre a titularidade dos serviços de saneamento em Regiões Metropolitanas � A Lei 11.445/07 não esclarece a questão
� Duas ações estão sendo apreciadas no Supremo Tribunal Federal (STF)� Estado do Rio de Janeiro x Niteroi – 4 votos � Estado da Bahia x Salvador – 4 votos
Discussão sobre o poder de concessão
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� O objetivo final é a assinatura de um contrato metropolitano com a município de São Paulo, porém servindo também como referência para a região metropolitana
� Diretriz geral – responsabilidade partilhada
� Em junho de 2009 a Câmara Municipal de São Paulo aprovou a lei que determina os termos mínimos aceitáveis, bem como autoriza o prefeito (poder executivo) a assinar um contrato de programa de 30 anos com a Sabesp
� Em 08 de fevereiro de 2010 a Prefeitura Municipal de São Paulo colocou em Audiência Pública Convênio a ser celebrado entre a Prefeitura e o Estado, com anuência da
Contratualização com São PauloAvanço na negociação do Contrato de Programa com São Paulo
Pública Convênio a ser celebrado entre a Prefeitura e o Estado, com anuência da Sabesp e ARSESP.
� Neste Convênio o Estado e a Prefeitura delegam para a Sabesp e execução dos serviços desaneamento e para a ARSESP a regulação do contrato, serviços e tarifa.
� Os termos mínimos aceitáveis são:� A Sabesp deverá comprovar que investiu, no mínimo, 13% da receita bruta anual (líquido de
Cofins e Pasep) resultante dos serviços prestados no município, em programas de saneamentoe meio ambiente, de acordo com o interesse municipal – equivalente a aproximadamente R$500 milhões/ano
� A cidade receberá 7,5% da receita bruta (líquido de Cofins e Pasep) resultante dos serviçosfornecidos no município
� A receita procedente dos 7,5% será depositada em um Fundo Municipal de SaneamentoAmbiental e Infra estrutura
� O contrato será automaticamente rescindido, caso a Sabesp seja privatizada
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� Até 2007, reajustamos nossas tarifas anualmente através de uma fórmula que considera custos gerenciáveis pelo IPCA e que repassa todo o aumento de custos não-gerenciáveis
� A partir de 2008 o reajuste passou a ser definido pela ARSESP, que preservou a fórmula de reajuste aplicada pela Sabesp desde 2003
Cálculo do Índice de Reajuste Anual
Parte A Parte B
Reajuste Anual das Tarifas vs. Inflação (%)
Reajuste Tarifário Anual
Parte A Parte B
7,7%
16,6%
6,8% 6,6%
4,0% 3,7%
6,4%4,5%
8,2%
18,9%
6,8%9,0%
6,7%4,1% 5,1% 4,4%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Inflação (IPCA) Aumento de Tarifa
Inflação (IPCA) X
Custos Gerenciáveis
Reajuste definidopela ARSESP
Reajustes de acordo com a fórmula
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Repasse integral dos
custos não gerenciáveis
Inclui:
� Energia elétrica
� Material de tratamento
� Impostos
� Custos de utilização dos recursos hídricos
� Atividades de regulação, incluindo as seguintes responsabilidades:� Serviços� Estrutura tarifária e reajuste
� Fiscalização� Controle� O planejamento é uma atribuição de quem tem a concessão
Agência Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo - ARSESP
Atribuições da ARSESP
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�Nova metodologia que será implementada em 2011 considera:
� Retorno regulatório – WACC
� Remuneração da base de ativos existentes
� Índices de produtividade serão considerados no cálculo
Proposta de metodologia tarifária publicada em julho/09
Evolução das ligações de água (milhões) Ligações projetadas de água (mil)
� Acompanhar o crescimento vegetativo da população adicionando 1.570 mil ligações de água até 2018
Evolução das operações – água e esgoto
200,9
159 158 149 159 159
787
2009 Real.
2009E 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E a 2018E
6,5 6,66,8 6,9
7,1 7,2
2005 2006 2007 2008 2009 1T10
� Coleta: dos atuais 80% para 90% até 2018
� Tratamento: dos atuais 73% para 90% até 2018
Ligações projetadas de esgoto (mil)Evolução das ligações de esgoto (milhões)
184,1160
225
179 167 154
915
2009 Real.
2009E 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E a 2018E
14
4,9 5,0
5,1 5,3
5,5 5,6
2005 2006 2007 2008 2009 1T10
Meta de Perdas de Água (%)
Melhoria de Eficiência - Programa de Redução de Perdas
Ações para Redução de Perdas
30.0
31.0
32.0
33.0
34.0
35.0
1T10: 25,7%Perdas físicas
� Agilidade e qualidade no reparo de vazamentos
� Controle de pressão na rede de distribuição com VRPs
� Manutenção preventiva dos hidrômetros instalados, incluindo os de instalação recente
� Melhoria da qualidade dos materiais
24.0
25.0
26.0
27.0
28.0
29.0
30.0
Meta em dezembro de 2018: 14,0%
Estão previstos R$ 912 milhões no Plano deInvestimento 2009-2013 para o Programa deRedução de Perdas de Água
Meta em dezembro de 2013: 20,0%
� Melhoria da qualidade dos materiais
� Pesquisa de vazamentos não visíveis em áreas críticas
� Troca seletiva de redes e canais
Perdas não físicas
� Troca de hidrômetros ineficientes
� Expansão das equipes envolvidas em ação antifraude
� Prevenção de fraudes
� Controle de ligações inativas
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� Atender novos municípios (16 milhões de pessoas – população urbana incluindo o atacado)
� Desde dezembro 2007 a Sabesp está autorizada a:� Ampliar o segmento de atuação para:
� Serviços de drenagem e manejo de águas pluviais urbanas� Manejo de resíduos sólidos e limpeza urbana� Operar sistemas de produção, armazenamento, conservação e comercialização de
energia para uso próprio ou de terceiros� Estabelecer subsidiárias bem como, participar em outras empresas relacionada ao seu
Oportunidades de expansão
Novos contratos – Novos Negócios
� Estabelecer subsidiárias bem como, participar em outras empresas relacionada ao seuobjeto social no Brasil e no exterior.
� Novas iniciativas:� Em julho de 2008, foi constituída a primeira parceria com o setor privado (SPE), para
tratamento de esgoto no município de Mogi-Mirim� Acordos de cooperação com 5 empresas estaduais de saneamento� Acordos Internacionais:
� Instituto Costarricence de Acueductos y Alcantarillados (AyA) – Costa Rica� Sociedad General Aguas de Barcelona (Agbar)� Mekorot National Water Company - Israel
� Licitação internacional:� IDAAN – Panamá – Contrato de 3 anos por US$ 8,8 milhões para implantar um
programa de redução de perdas de água e melhoria da gestão
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Atacado para o varejo
Oportunidades de expansão
� Fornecer água diretamente para municípios que hoje são atendidos no atacado –população de 3,4 milhões
� Acesso direto aos clientes
� Vender água diretamente ao consumidor final
� Oferecer coleta e tratamento de esgoto� Oferecer coleta e tratamento de esgoto
� Melhoria na cobrança e acesso direto ao consumidor
� Utilização do Contas a Receber para aquisições
� Novas iniciativas:
� Diadema: Em dez/08 foi firmado protocolo de intenções entre a Sabesp e oMunicípio para operar os serviços de saneamento
� Guarulhos: Assinado contrato para tratamento de 20% dos esgotos domunicípio
17
214213 254 228 231
1.6511.751 1.753 1.748 1.726
1500
2000
R$
milh
ões
Plano de Investimentos no total de R$ 8,6 bilhões para 2009 a 2013, composto por:
- Valor Total = R$ 6,1 bi- Valor Financiado = R$ 4,6 bi- Contrapartida = R$ 1,5 bi- Alavancagem = 75%
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JICA R$ 760 mi
� Sólida estrutura de capital e qualidade de perfil de crédito� Dívida total / capitalização abaixo de 50%� Sabesp reduziu a alavancagem da sua dívida líquida de 3,6x em 2004 para 2,1x em
2009
� Acesso aos mercados de capitais doméstico e internacional e agências multilaterais� 57% da dívida total é com bancos públicos e agências multilaterais� 70% da dívida em moeda externa com agências multilaterais
Acesso a financiamentos de longo prazo e baixo custo
32%
32%
8%
6%
19%
3%
73%
27%
Dívida por Contrato Dívida por moeda
Moeda Externa
Moeda Local
Mercado de Capitais Local
CEF e BB
Outros
Mercado de Capitais Externo
Agência Gov. Local
Agência Gov. Externa
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� A dívida denominada em dólar é de longo prazo e de baixo custo (agências multilaterais) Atualmente o rating da SABESP pela S&P é braAA- (doméstico) e BB (internacional)