1. Quartal 2019 - ezag.com · Rohstoffe/ API Rohstoffe/ API LDR LDR HDR Rohstoffe/ API Projekte/ API Nuklearmedizin (RADIOPHARMA)ISOTOPE PRODUCTS Synthese- module Geräte 27 Mio.

1

1. Quartal 2019

Frühjahrskonferenz

Frankfurt, 15.5.2019

Dr. Andreas Eckert

CEO

2

Berlin

Global und profitabel seit 25 Jahren

in den Nischen des Isotopenmarktes

Folie nur zur Illustration – es gilt das gesprochene Wort

Geräte

Rohstoffe/ API

Rohstoffe/ API

LDR

LDR

HDR

Rohstoffe/ API

Projekte/

API

Nuklearmedizin

(RADIOPHARMA)

Synthese-

module

Geräte

27 Mio. EUR

63%

6 Mio. EUR

15%

10 Mio. EUR

23%

Starker Einstieg in Q01-2019 mit einem Umsatz von 44 Mio. Euro.

Das Kalenderjahr 2018 wurde mit 169 Mio. Euro Umsatz geschlossen.

Messen und Regeln

(ISOTOPE PRODUCTS)

Produktion

Dienstleistungen

Handel

Entsorgung

Krebsbestrahlung (STRAHLENTHERAPIE)

Implantate

Applikatoren

Geräte

800 Mitarbeiter (Köpfe)

an weltweit 19 Standorten

3

Ergebnisse

Q1-2019 (Mio. EUR)

Umsatz 43,5

Ertrag 5,8

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2%

43%

46%

9%

2%

EUROPA AMERIKA ASIEN MITTLERER OSTEN & AFRIKA

2%

Umsatzentwicklung:

knapp 170 Mio. EUR Umsatz

in M

io. E

UR

4

inkl. aufgegebene und fortgeführte Geschäftsbereiche

18% organisches Wachstum in 2018

0,13 1 2 4 6 6 8 10

24

33 31 29

36

42

50 54

71

101

111 116

120 117

127

140 138

145

169

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

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Umsatzentwicklung nach Segmenten

Q1-2019 vs. Q1-2018, in Mio. Euro

5

Konzernumsatz von 43,5 Mio. Euro in Q1-2019 (Q1-2018: 35,7 Mio. Euro)

19% organisches Wachstum in Q1-2019

inkl. aufgegebene und fortgeführte Geschäftsbereiche

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0

5

10

15

20

25

30

Isotope Products Strahlentherapie Radiopharma

Q1-2018 22 7 7

Q1-2019 27 6 10

In M

io. E

UR

Isotope Products

Umsatzentwicklung Q1-2019, in Mio. EUR

6

Gute Verkäufe im

Energiesektor

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22,4

+ 3,6

+ 1,1

27,2

20

21

22

23

24

25

26

27

28

Umsatz Q1-2018 Organisches Wachstum Kurseffekt Umsatz Q1-2019

Radiopharma

Umsatzentwicklung Q1-2019, in Mio. EUR

7

Pharmazeutische

Radioisotope

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6,6

+ 3,0

+ 0,4

10,0

5

6

7

8

9

10

11

Umsatz Q1-2018 Organisches Wachstum Kurseffekt Umsatz Q1-2019

Strahlentherapie

Umsatzentwicklung Q1-2019, in Mio. EUR

8

WOMED

Umsatzrückgang

Q01.2019 vs. Q01-2018

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6,7

- 0,1 + 0,1 - 0,4

6,4

5

5

5

6

6

6

6

6

7

7

7

Umsatz Q1-2018 Organisches Wachstum Kurseffekt Aquisition & Spartenverkäufe

Umsatz Q1-2019

Gewinnentwicklung Q1-2019

vs. Q1-2018 in Mio. EUR

9

Ein Ergebnis von 5,8 Mio. EUR in Q1-2019 vs. 2,3 Mio. in Q1-2018

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0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

Isotope Products Strahlentherapie Radiopharma

Q1-2018 0,9 0,4 1,3

Q1-2019 3,0 0,4 2,4

In M

io. E

UR

Gewinnverteilung

nach Segment Q1-2019

10

5,8 Mio. EUR Ertrag

Isotope

Products

Radio-

pharma

Strahlen-

therapie

3,0 2,4 0,4

in Mio. EUR ohne Holding

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53%

6%

41%

Isotope Products Strahlentherapie Radiopharma

Umsatzverteilung

nach Segment Q1-2019

11

43,5 Mio. EUR Umsatz

Isotope

Products

Radio-

pharma

Strahlen-

therapie

27,2 10,0 6,4

in Mio. EUR ohne Holding

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62% 15%

23%

Isotope Products Strahlentherapie Radiopharma

Bilanz zum 31.03.2019

in Mio. EUR

12

• 60 Mio. EUR Liquide Mittel am Ende der Periode

• Schuldenfrei

• Eigenkapitalquote von 52%

Kasse 60 Eigenkapital 125

Forderungen 28 Minderheiten 6

Vorräte 30 Darlehen 0

Immaterielle Vermögenswerte 72 Rückstellungen 66

Anlagevermögen 37 Sonst. kurzfri. Verbindlichk. 30

Sonstiges 26 Sonst. langfri. Verbindlichk. 26

Aktiva 253 Passiva 253

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Kapitalflussrechnung

Q1-2019, in Mio. EUR

13

EBITDA: 11,6 Mio. EUR

54,2

7,7

-1,4 -0,7 0,3

60,1

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

55,0

60,0

65,0

Ertrag 31.12.18 CF Operativ CF Invest CF Finanz Kurseffekt Ertrag 31.03.19

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Ertragsentwicklung und Prognose

2019 (JÜ/ EPS)

15

Basis: 5,1 Mio. Aktien

6,8

10,79,6

14,7

16,1

18,1

1,28 €

2,03 € 1,81 €

2,78 €

3,12 €

3,50 €

5,0

7,0

9,0

11,0

13,0

15,0

17,0

19,0

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

2014 2015 2016 2017 2018 2019 Budget

Mio. EUR EUR/Aktie

EPS von 3,50 Euro für 2019.

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Nettoliquidität Ausblick

in Mio. EUR

16

+10 mm EUR

Eigene Aktien

2014 2015 2016 2017 2018 Q01-2019

Zahlungsmittel 22 31 37 58 54 60

Darlehen 19 16 12 2 0 0

Nettoliquidität 3 15 25 56 54 60

0

10

20

30

40

50

60

0

10

20

30

40

50

60

In M

io. E

UR

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STRATEGIE

Wachstumschanchen

17

Von Tigern, Drachen, Bullen und Bären…

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Lebhaftes M&A bei Spezialisten

für Radioisotope hält an

• Bayer/ ALGETA – (2014)

• IPSEN/ OPS – 2015

• NOVARTIS/ AAA – (2017)

• NOVARTIS/ Endocyte – 2017

• GCP/ SIRTEX – Juni 2018

2,1 Mrd. USD

2,1 Mrd. USD

4,0 Mrd. USD

0,1 Mrd. USD (für Phase 1)

Ra-223

Lu-177

1,4 Mrd. USD

Ge-68

Y-90

Ge-68

Boston Scientifc November 2018

Y-90 4,2 Mrd. USD

3 Trends kommen zusammen

1. Präzisionsonkologie

– Germanium-68 zur Diagnose

– Lutetium-177 zur Therapie

2. China

– Leberkarzinome als gesundheitspolitische Priorität

– Boom unter Anbieter von Radioembolisationsprodukten mit Y-90

– SIRTEX, BTG, Anbieter von GENERIKA

3. Alpha-Emitter

– BAYER bahnt den Pfad

– Ermutigende Finanzierungsrunden

Slides only for illustration – the spoken word shall be binding 19

Wachstumssprung mit NETSPOT

Der Tiger im Tank

• Zulassung durch die FDA Mitte 2016

• Ge68 wird zur Schlüsselsubstanz für präzisionsonkologische Produkte

– EZAG vorübergehender Monopolanbieter

– Produktionsengpass mittlerweile behoben

• Umsatz- und Absatzsprung – Von einer kleinen Nische in 2015

zu >10 Mio. EUR in 2018

– Der Hochlauf geht weiter

– Neue Pipeline-Produkte im Jahr 2020

• Entwickelt sich wahrscheinlich zu >30 Mio. EUR Umsatzgeschäft

Folie nur zur Illustration – es gilt das gesprochene Wort 20

Germanium-68

Yttrium Radioembolisation:

Den Drachen an der Angel

• Politische Reformen im chinesischen Gesundheitswesen als Auslöser

– Leberkarzinome als politische Priorität

– Hohe Fallzahlen (bis zu 0,4 Mio. Inzidenzen pro Jahr) versprechen Milliardenmarkt

• Wettlauf zwischen Original und Kopie – SIRTEX, Australien, gekauft von China Grand

Pharmaceuticals für 1,4 Mrd. USD

– BTG, Großbritannien, gekauft von Boston Scientific, 4,2 Mrd. USD

– Mindestens 2 chinesische Generikafirmen

• EZAG mitten im Getümmel – Als Rohstofflieferant von SIRTEX

– Als Technologiepartner

– an diversen Stellen der Wertschöpfungskette

• Erhebliches Wachstumspotenzial – Ausgangspunkt ähnlich niedrig wie bei Ge-68

– Volumenanstieg Y-90 um Faktor 100+

– Hohe Skaleneffekte/ Fixkostenvorteile

• Potenzial zum Umsatzanstieg um Faktor 20?

Folie nur zur Illustration – es gilt das gesprochene Wort 21

Yttrium-90

Alpha-Emitter

Aktuelle Finanzierungsrunden

• Alpha Source, Los Angeles, Raises $41M in Seed Round, October 24, 2018

• Camel-IDS, Belgium, Grabs $42 Million in Funding to Support Treatment for Brain Lesions, Nov 16, 2018

– lead program CAM-H2, for brain lesions, treatment option in HER2-positive cancers,

• Fusion Pharmaceuticals, Canada, Secures $105 Million, Will Double Headcount, Apr 03, 2019

– lead product candidate is [225Ac]-FPI-1434

22

+

Ausgangslage für EZAG ähnlich wie bei anderen Radiopharmazeutika

EZAG Geschäftsmodell:

anschieben, weitergeben, ernten

Ermöglichen

• Seed-Finanzierung

• Rekrutierung oder Entsendung von Spezialisten durch das Management

• Prozessentwicklung

• GMP-Produktion von klinischen Chargen

• Verkauf an Pharma nach Proof of Concept

Unterstützen

• Lieferung von Radioisotopen

• Auftragsfertigung

• Entwicklung der Produktionslinie

• Unterstützung für Endkunden – Bediengeräte

– Synthesemodule

– Beratung bei der Zulassung

• Transport

• Entsorgung von Radioisotopen

23

Weitergabe an Pharma

Klinische Entwicklung

Vertrieb & Marketing, etc.

Unterstützen Ermöglichen

Finanzkalender / IR-Kontakt

IR-Kontakt

Eckert & Ziegler AG

Karolin Riehle

Investor Relations & PR

Robert-Rössle-Str. 10

D-13125 Berlin

Tel. +49 30 94 10 84-138

Fax +49 30 94 10 84-112

[email protected]

www.ezag.de

ISIN DE0005659700

Reuters EUZ.DE

24 Folie nur zur Illustration – es gilt das gesprochene Wort

29.05.2019 Hauptversammlung in Berlin

13.08.2019 Quartalsbericht II

12.11.2019 Quartalsbericht III

Nov. 2019 Eigenkapitalforum in Frankfurt am Main