Top Banner
3/2559 1 1. () 3/2559 3/2559 30 500 94 3/2558 - : 3/2559 15,490 / 6 3/2558 16,513 / - HRC Cash Margin 1,670 / 3/ 2558 1,212 / 27 () 3/2559 3/2558 187,043 150,858 : 3 2559 3 2558 2,897 2,491 () 187 151 EBITDA 135 126 Group () (30) (530) HRC () 187 151 HRC () 189 173 (/) 15,490 16,513 HRC HRC Cash Margin (/) 1,212 1,670 : 2 2559 31 2558 5,706 6,051 17,934 18,000 Group 12,228 11,949
13

1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

Oct 10, 2020

Download

Documents

dariahiddleston
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Page 1: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

1

1. ��&������ ���'

���(�) �* �� ��*� � ���� (��,-) ������(�)�/��

�������������� �������������������� � ����0����� ��-�-��-���� ������� 3/2559

• ������ 3/2559 ����������������������������� � 30 �"��� ���� 500 �"��� #�$%�"%&�' 94������ 3/2558 *�&+,���&#�����-�����.%����������/�'.����#"����� ��"/�.

- �0�&�%��#�1�/�.�����"%���-���� : �0�&�3��-&�%��#�1�/�.�����"%������� 3/2559 %&4.��- 15,490 ��/��� �����"%&�' 6 ���0�&�3��-&������ 3/2558 78-�%&4.��- 16,513 ��/ ��� 78-��������%��0��9�+:��+����;�����&<�������0�%��#�1�/�.�����"%����.�+�'��;

- �������%� HRC Cash Margin �� 1,670 ��/��� ������ 3/ 2558 �+:� 1,212 ��/ ��� ��������9 *�&����I8� �"%&�' 27

• +���J&%��& (���) /�'+���J������������ 3/2559 /�'���� 3/2558 �����<� 187,043 ��� /�' 150,858 ��� �������

-/��: �2�-��)

������ 3 �3 2559

������ 3 �3 2558

�&��"�����&/�'�#"������<� 2,897 2,491

+���J�&�#�1��<� (M�����) 187 151

EBITDA �<� 135 126 Grou

p

���� (�����) �� ��<� (30) (530)

+���J�& HRC (M�����) 187 151 +���J������ HRC (M�����) 189 173 �0�&�3��-& (��/���) 15,490 16,513 HR

C

HRC Cash Margin (��/���) 1,212 1,670

-/��: �2�-��) ������ 2

�3 2559 31 ��-����

2558 #��9���<� 5,706 6,051 �����M&T�<� 17,934 18,000

Grou

p

.<��%��4"I$%#�"� 12,228 11,949

Page 2: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

2

• ������0�+���J���& HRC ������- 4 /2559 ��/�<*�"�+���J������$-%�+��&����&����������- 3/2559 ��+U�7.%������+�'��+V�+:��'&'�<� 15 <�� ���#"���������� +�'�J 30,000 ��� ������<�/����+U�7.%��������W.<���9��$-%��� ��7$9% /�'.��%� HRC �'W'�%��<����$%� ��<0��#����$-%�������;��<��#&��0.%��"�&<W.<�+�&+V %&.����1�������� HRC ��-������������9�'��.��'��%�+���%������$-%���+���J0<��"%��� HRC ������ 4�.�'W'�%��<�W.����

• /�<*�"��0 HRC ������ 4 �'����+�����<�89���1��"%& ��$-%�+��&����&�������� 3 78-��+:��+����;�����&<����0���*�� ��- HRC /�'<��I�����������W.��;��#�1�/�' pig iron �1��/�<*�"��M�-��89��W.���� ������&��0��������*&�&����1��Z%�<��I������- 2 ��$%� (safety stock) �W.����� 78-�%�0�"%���� lead time �%���&���"<��I����

�)��&�0=2����� dM�<��%�%��#�����#�1���+�'��; ��W.<� 9 ��$%�/���%�+V 2559 �������*d0�#�1����1��4+

��9�#�� %&4.��- 13.55 �"���� �M�-��89� 3.9% ��W.<����&<����%�+V�.%� ��.<��%��#�1�/�.�����"%� 78-��+:�����d�JgT�%������� �������*d0��9�#�� 4.95 �"���� �M�-��89� 4.6% ����;�����&<������%��#���� ��.<��%���������&%��&�%��#�1�/�.�����"%� ��W.<� 9 ��$%�/���%�+V 2559 ���<� 561,000 ��� �M�-��89���W.<����&<����%�+V�.%�+�'�J �"%&�' 6.4 78-��+:�%�����-�M�-��89����<.�����*d0*�&�<��%�%��#�����#�1�/�.�����"%���+�'��;

������ 3/2559 ������ ��&%��&�%��#�1�/�.�����"%� 187,000 ��� 78-����"�0�&����&%��&������ 2/ 2559 *�&�0�&�%��#�1�/�.�����"%���������9�3��-& 15,491 ��/��� +��������������.%��"%&�' 11.3 %&.����1�� �0�#�1�/�.�����"%� ����hij���<��1��"%&%&.��.%��$-%���9�/�.��$%����&&�/�'�����<��I8�+,������ ��$-%����0�%��;��#�1� (scrap, pig iron) 78-��+:�<��I����#�����������+����M�-��89� ����+���J�������%��4"������+�'��; ��%����������d0��k�M$-%+�+l%�%��#�����#�1���+�'��;��-��"��<����89� �����9� �0�#�1������� 4/ 2559 0�<.�'���'����0��-�M�-��89������� 3/ 2559

3. ������ Group CEO

2. �-�@-2�)���&���������� 4/2559

Page 3: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

3

�"%�4��� : Iron & Steel Intellegence Unit ������������ ���� 3/ 2559 ��������������������������� ���1��"%& 26 �"��� ��

�#���"��0�&��-���� /�'�"����<��I�����;��#�1���-4��89������.<�"��"� %&.����1��������&��0��������.%�#���%����9& d�� 0.�$-%� /�'0.�����#�.& (EBITDA) �� � 134.6 �"���

�B�-���C�&���������D����@�� ���&���������#�1���� (crude steel production: �#�1���9��"���-&����.�+:���0"�#�1����1��4+) �%�

*���� World Steel Association �#�����$%����&&� 2559 M�<.+���J�������#�1�����%�*���#���W.<���$%����0�I8���$%����&&� 2559 (9 ��$%�) �<����+�'��; (���<� 66 +�'��;��-�&���"%�4�) ��.��� 1,197 �"���� 0���+:�%�����-���� 0.5%

��$-%���&����W.<��<����&<�����+V�.%� *�&���.�+�'��;��-��+���J�������#�1��������-��0$% ���.�+�'��;���%�W�& (����<�+�'��;��� /�.��.�<����.��'<��%%����) 825.9 �"���� �M�-��89� 0.6% 78-��3M'+�'��;���+�'��;���&< ��W.<� 9 ��$%� 2559 ���������#�1��������-����*�� 603.8 �"���� �M�-��89� 0.4% ��W.<����&<�����+V�.%� ���.�+�'��;��-���������#�1�������+:�%������%����0$%#dM&�*�+ (EU) 121.3 �"���� ���� 4.8% ���<����&<�����+V�.%�

I���JT�����.<��0<��0�$-%��#<��d<'�;��k����%�*�� I8�/�"<.#�&+�'��;M&&���'��"��;��k����"<&��%%��*&�&��������.�%%���0"�#�1� /�.����".����#"��0<�hij���<��"%&.��.%��$-%� #�/�.&���+:����"�+,r#�.%����#�1����.�+�'��;%$-�s �"<&�����&����0 #�$%�W"Mt����JT����0"��-�����$%�������� /�'��..��������'&'&<�<���I8���+,������ ��W.<���9#�&+�'��;�����+��-&�/+������;��+�����<�89�-��%&.�����<� ��0"��0"�#�1���.��"�&&��<%&.�W����� �M$-%+�����<����$-%������+U��������0"�'#<.�+�'��;04.���� 78-��������������0���W"���89���$-%&s ����%��<���-/�.�'d0���"���"%�����<"�.%�#�"��9/�"<

4. E����&�����������-�@-2�

Page 4: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

4

���F���������C���0�����D�������@�� ��G-�&� C 30 ��-���- 2559

%������W"������������#�1��%�*������$%����&&� 2559 ��.��� 70.0% ���"�0�&��������$%����&&�+V�.%� ��-%��� 69.5% /�'�&��4��89�����$%���#0�+V��9 1.5% /��I8�/�<*�"��� hij���<���89�%&.�W"s /�.&����.����.��-0<�

���F������������I,2� �������0�����D�������@�� ��G-�&� C 30 ��-���- 2559

��-��"%�4�: World Steel Association

Page 5: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

5

0<��0�$-%��#<�%��0�#�1�/�.�����"%�W����+:��"<� (hot-rolled coil) �����*����W.<�����/��

I8�������- 3 �%�+V 2559 ��0<�����<��� *�&�0�$-%��#<������-���������/�� hij���<����%&.��<���1<��������- 2 /�./�"<�0������%��0��9���������- 3 /�.��.���/�� 0.%��+����;��4.��+���k��0����+:�/�<*�"���-������'��"4.�'�����-���I�&�dM�.%�+

�0�#�1�/�.�����"%�W����"<�%"�%���0�rs �����*�� ��"/�. �0.�%%���+�'��;��� �3��-&������ 3/2559 %&4.��- 382 �%���T#��k�.%��� FOB ��������$-%�����.%�#�" (2/2559) 78-��0�3��-& 397 �%���T�.%��� /�.4��<.��$-%�������&<�����+V�.%� (3/2558) .<��0.�%%���+�'��;���7�& 375 �%���T#��k�.%��� FOB ������ 428 �%���T�.%����������.%�#�" /�.4��<.��$-%�������&<�����+V�.%��W.����&<��� /���#"�#1�<.��;���0����#�1�/�.�����"%������������"4.d<'���+���

���F����������D��0/-�*��2�-,-���2�-�2�����I-����@�� ,/�������� 3/2556 K ������ 3/2559

100

200

300

400

500

600

700

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2013 2014 2015 2016

USD/MT

EN 10025 (S235JR) (Turkey export FOB)

EN 10025 (S235JR) (Russia export FOB Black sea)

JIS G3101 (SS400) (China export FOB)

JIS G3101 (SS400) India (Export FOB)

+�'�<��"%�4�*�&�<��<���: Metal Expert

0<��0�$-%��#<�"��0<��I����#��� ��"/�. �;��#�1� (scrap) /�'�#�1�I��� (pig iron) ��0<�%�0�"%����0�#�1�/�.�����"%������.<�"��"� *�&�0�$-%��#<%&.�����<����89� ��.<0$%�89�/�'��d&��W.<��'&'�<� 3 ������-�M�-��.����+V 2559 ���<.�+:����+��-&�/+���0<��I������-����<����'&'�<�W.<��9����<.��$-%+V�.%� �8��+:�0<��"�&�M�-��89��#���%��#�����#�1���-<*�� ���d4��d0 �8����+:��"%�����+�����<����0���JT�����7$9%<��I����/�'������"������������d<'��+�����<�%�����#�1�/�'<��I�����#�1�*���#"%�0�"%����I���JT��-�+��-&�/+��%&.��<���1<�<.��%���

Page 6: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

6

�0<��I����#���%"�%���0�rs �����*�� ��"/�. �0�;��#�1�W��� HMS 1&2 (��.<� 80:20)

.�%%���#��k%������3��-&��������- 3/2559 %&4.��-�'��� 211 �%���T�.%��� FOB �����������.%�#�" 78-��0�3��-&%&4.��- 260 �%���T�.%��� /�.���"�0�&������$-%�������&<�����+V �.%� (3/2558) .<��0�#�1�I���.�%%������7�&������ 3/2559 �3��-& 243 �%���T#��k�.%��� �����������.%�#�" 78-��0�3��-& 288 �%���T�.%��� /�.4��89��<.�������&<�����+V�.%���1��"%& 78-�%&4.��W.<�+���k������������-���������+��-&�/+��*0���"��������%�%��#�����#�1���9��"� (iron making) ��+�'��;�4"����#���s �%�*�� /�.&��0����0�$-%��#<����;����-%�0�"%�����0�;��#�1�

���F�����������B&����2�����I-����@�� ,/�������� 3/2556 K ������ 3/2559

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2014 2015 2016

USD/MT

Pig iron (Russia export FOB Far East)

Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports)

Scrap shredded (EU export FOB Rotterdam)

Scrap HMS 1&2 (80:20) (USA export FOB East Coast)

+�'�<��"%�4�*�&�<��<���: Metal Expert

�B�-���C�&���������D��)� �B�-���C�&���������D��)������� 3/2559 �&���"%�4�I����%�I����#�1�/�'�#�1���"

/#.�+�'��;��& (ISIT) M�<. &%������#�1�d&��+�'��;���� 3/2559 %&4.��- 1.59 �"���� ���� 17.32% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� ��/���+:����������#�1����&< 8.60 /���� #���< 35.22% /�'�������#�1����/�� 7.26 /���� �&&��< 22.89% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��&%��������#�1�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 5.80 �"����

Page 7: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

7

�#���&%����W"����d�JgT�#�1����1��4+�%���&������ 3/2559 %&4.��- 4.5 �"���� #���<��

W.<��<����&<����%�+V��-�.�� 4.37% �+:�&%����W"�#�1����&<������ 3/2559 %&4.��- 1.42 �"���� #���< 24.26% �+:���������W"�#�1��"�/�'�#�1�*0���"��4+M��J /�'�#�1��<���-���� �J'��-&%����W"�#�1����/�������� 3/2559 %&4.��- 3.08 �"���� �&&��< 8.81% �+:������0<��"%����W"�#�1�/�.�����"%� /�'�#�1�/�.�����&1���-�M�-��89� ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��&%����W"�#�1�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 14.42 �"����

���������������� �������������������������������� ����� 3 � 2558 ��� � 2559

Total Apparent Finished Steel (Unit : Tons) Quarter 3/2015 Quarter 3/2016 % Change

Production 1,918,674 1,586,433 -17.32%

Import 3,069,771 3,242,890 5.64%

Export 282,625 329,191 16.48%

Consumption 4,705,820 4,500,131 -4.37%

Source : Iron and Steel Institiute of Thailand, by Steel Business Intelligence

Bar&Section, 23.14

%

Wire rod, 9.46%

Other Long

Products, 0.24%

Seamless

pipe, 1.28%

HR Plate (Thickness

> 3.0 mm), 2.35%

HR Sheet (Thickness

< 3.0 mm), 30.88%

CRC, 12.55%

Galvanized, 10.99%

TP&TF, 2.50%

Other coated

steel, 5.39%

Other Flat

Products, 1.20%

Steel Consumption Q3 2015

Bar&Section, 16.14

%

Wire rod, 9.29%Other Long

Products, 0.37%

Seamless

pipe, 0.82%

HR Plate (Thickness

> 3.0 mm), 3.91%HR Sheet

(Thickness < 3.0

mm), 34.13%

CRC, 14.78%

Galvanized, 10.78%

TP&TF, 3.27%

Other coated

steel, 5.26%

Other Flat

Products, 1.24%

Steel Consumption Q3 2016

&%�������"����d�JgT�#�1����1��4+�%���&���� 3/2559 %&4.��- 3.24 �"���� �&&��< 5.64% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��0"�#�1���-��������"����-�� 0$% �#�1�/�.�����"%���9�W����+:��"<�/�'��.�+:��"<�%&4.��- 1.23 �"���� ����"�M�-��89� 4.57% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� ��0"��-��������"%�������-%� 0$% �#�1�/�.��0�$%����'� 4.09 /���� /�'�#�1��<� 3.62 /���� ������� *�&��&%�������"�#�1�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 9.60 �"����

.<���.�%%�����d�JgT�#�1����1��4+�%���&���� 3/2559 %&4.��- 3.29 /���� �&&��< 16.48% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��0"�#�1���-����.�%%�����-�� 0$% �#�1�*0���"��4+M��J

Page 8: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

8

%&4.��- 8.62 #�$-���� �J'��-��.�%%��#�1��"��.%�"��� ���� 3/2559 %&4.��- 4.08 #�$-���� *�&��&%���.�%%��#�1�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 9.72 /����

�B�-���C��D��0/-�*��2�-�)� I���JT�#�1�/�.�����"%��%�+�'��;��&������ 3/2559 �������#�1�/�.�����"%���9�W����+:�

�"<�/�'��.�+:��"<� %&4.��- 7.26 /���� �M�-��89� 22.89% ��/���+:��������#�1�/�.�����"%�/�.��� 6.44 /���� �M�-��89� 15.49% /�'�#�1�/�.�����"%�/�.�#� 8.20 #�$-���� �M�-��89� 147.50% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��&%��������#�1�/�.�����"%�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 1.96 �"����

&%����W"�#�1�/�.�����"%�d&��+�'��;���� 3/2559 %&4.��- 1.96 �"���� �&&��< 10.63% ��/���+:����W"�#�1�/�.�����"%�/�.��� 1.75 �"���� �M�-��89� 6.70% /�'�+:����W"�#�1�/�.�����"%�/�.�#� 2.03 /���� �M�-��89� 62.01% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��&%����W"�#�1�/�.�����"%�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 5.80 �"����

�#������� 3/2559 ��������"�#�1�/�.�����"%���9�W����+:��"<�/�'��.�+:��"<� �M�-��89� 4.57% %&4.��- 1.23 �"���� �+:�������"�#�1�/�.��� %&4.��- 1.11 �"���� �&&��< 2.29% /�'�+:�������"�#�1�/�.�#� %&4.��- 1.22 /���� �&&��< 31.25% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��&%�������"�#�1�/�.�����"%�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 3.64 �"����

�#�����.�%%��#�1�/�.�����"%��%���& ���� 3/2559 %&4.��- 3.25 M����� �&&��< 67.50% �+:���.�%%��#�1�/�.��� %&4.��- 2.68 M����� �M�-��89� 90.20% /�'�+:���.�%%��#�1�/�.�#� %&4.��- 575 ��� �M�-��89���< 7.65% ��$-%���&����W.<��<����&<����%�+V��-�.�� *�&��&%���.�%%��#�1�/�.�����"%�'� 9 ��$%�/��%&4.��- 1.45 #�$-���� ���������������� ����������������� %&�'����&������ ����� 3 � 2558 ��� � 2559

Total Hot Roll (Unit : Tons)

(Excluding Stainless Steel)Quarter 3/2015 Quarter 3/2016 % Change

Production 591,098 726,402 22.89%

Import 1,178,605 1,232,485 4.57%

Export 1,942 3,253 67.50%

Consumption 1,767,761 1,955,634 10.63%

Total Hot Roll Plate (Unit : Tons)

(Excluding Stainless Steel, Thickness > 3 mm.)Quarter 3/2015 Quarter 3/2016 % Change

Production 33,115 81,960 147.50%

Import 92,956 122,002 31.25%

Export 534 575 7.65%

Consumption 125,537 203,387 62.01%

Total Hot Roll Sheet (Unit : Tons)

(Excluding Stainless Steel, Thickness < 3 mm.)Quarter 3/2015 Quarter 3/2016 % Change

Production 557,983 644,442 15.49%

Import 1,085,649 1,110,484 2.29%

Export 1,408 2,678 90.20%

Consumption 1,642,224 1,752,247 6.70%

Source : Iron and Steel Institiute of Thailand, by Steel Business Intelligence

Page 9: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

9

0����� ��-�-��- ������y ��������� � 30 �"��� /�' 530 �"��� �#������� 3 +V 2559 /�' 2558

������� *�&��������#�������9

• �����2�������������2-)&-��� ������y ��+���J���&�<��M�-��89��� 150,858 ��� ��������- 3 +V 2558 �+:� 187,043 ��� ��

������- 3 +V 2559 0���+:�+���J���&�M�-��89��"%&�' 24 ���������&��"�����&�#���������- 3 +V 2559 /�' 2558 �+:����<����� 2,897 �"��� /�'

2,491 �"��� ������� /�'��������9��"��+:����<����� 9 �"��� /�' 103 �"��� �������*�&+�'��1��0�r�%�������9��"���-������$-%��� �0�&�3��-&��-���� /�' 0.�$-%��0��-�M�-��89�

• �/�I,2�/��I-������ 0.�W"�.&�����&�#������� 3 +V 2559 /�' 2558 �+:����<����� 42 �"��� /�' 33

�"��� ������� *�&0.�W"�.&�����&�M�-��89���$-%���+���J���&�M�-��89�

• �/�I,2�/��I-�������� 0.�W"�.&�������#��#������� 3 +V 2559 /�' 2558 �+:����<����� 104 �"��� /�'

180 �"��� ������� *�&0.�W"�.&��-�������<� 75 �"��� ��$-%���0.���9&+�������/�' 0.����������0�$-%��������� (��/��+U�*����+�'��+V 2558 �M$-%����������0�$-%����� ��-��"�������� 3 +V 2558)

• �2-)&-)��������- ������y ���"�������������#������� 3 +V 2559 /�' 2558 �+:����<����� 49 �"��� /�' 79

�"��� ������� *�&�"��������������-�������<� 30 �"��� ��$-%���d�'�%����9&�.&��"#��9��0"����

• �������������)&-���������=��/���-�2�����L� ������y ����8��������&��������������4�0.��0"0��#�$%���<����� 6 �"�����$-%���

�0�&�3��-&�M�-��89� �������������)&-���� ���M�NLG�������B&���)*M�����/���� �-�, ��� ������y ����8��������&���������0��-�7$9%�%�<��I������-&����.0����#��W��'���<����� 89

�"�����$-%����0�&�3��-&�M�-��89�

• � �����������������*M�-�&)�� ������y ����8���������%���/���+��-&��#���������- 3 +V 2559 ���<����� 59 �"��� +�'��1�

�0�r��������/�1�0.�%���������$-%���&���������%���T#��k �� 35.3436 ��/�%���T#��k �+:� 34.8755 ��/�%���T#��k

5. 0����� ��-�-��-������(�)O ������(�)�/��

Page 10: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

10

P�-�������-������(�)

• ��-)��Q���� J 30 ���&&� 2559 �������������M&T�<���9��9� 17,934 �"��� 78-����"�0�&�������+V 2558 ��-�.��

�����<������M&T��9�#��/�.��+:������M&T#����<�&� ���<� 1,671 �"��� �M�-��89��"%&�' 49 ��+V 2558 ��-�.�� /�'�����M&T��.#����<�&� ���<� 16,262 �"��� �����"%&�' 4 ��+V 2558 ��-�.�� �����M&T#����<�&���-�M�-��89� ������M�-��89��%������/�'�&�����&���.����� �+:�#��� ��$-%�����������/����%��W"�.&W.<���-�'��/��+U�*����+�'��+V 2559 �M$-%����7.%�/7�����������0�$-%����� ��-�'�����89������� 4 +V 2559

• -*G��-��� J 30 ���&&� 2559 ��������#��9����9��9� 5,706 �"��� ���� 345 �"��� #�$%�"%&�' 6 ��$-%���&�

���+V 2558 ��-�.�� +:������#��9����.#����<�&����� 346 �"��� �#��#�������������%� ��"#��9��0"��"#��9%$-� 0.�W"�.&0"��.& /�'#�"��4"

• �/�-���0=2BL�&2- J 30 ���&&� 2559 ��������.<��%��4"I$%#�"��<� 12,228 �"��� �M�-��89� 279 �"��� #�$%�"%&�' 2

��+V 2558 ��$-%�������������������������- 1 /�'������- 2 +V 2559 ��-�.�� Q�R-����� ���' �2�-������� z��������- 3 +V 2559 ��������"�������� ���&���W��MJ�W&T/�'��"�&%&.��%�

��0"�#�1�/�.�����"%�W����"<���-+����+��-&�0�J������#"������0<��"%���M��;� (fine-tuned or modified specifications) �%����.��4�0"+,������ %&.��.%��$-%�����-��"��M�{����"��������-���89�/�"<�������.%�#�"��9 /�'&��0�0�<.�'�������������������/�'�&��0"M��;��W.���9�.%��$-%��+����%���9�+V 2559 %���"<& �%�����9��������/���#��������������4�0"d&#������& �������<��0�'#T�����W"��0"+�'�%���������0�/�'�����4�0"�M$-%+���+���0�JdM��0"%&.��.%��$-%��.%�+ /�'&��0���.�.��������&��0"��-������0<��"%���M��;���-�4�0"�"%����M�-����89� �M$-%�'&��'���0<�M8�M%���%��4�0"/�'�M�-�0<���I����/�.����������#"�M�-�4��89��"<&

6. P�-�)��������-������(�) ������(�)�/��

7. Q�R-����)*M� ���' ( Recent Development)

Page 11: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

11

Appendix

����� 1 : ��&�0����� ��-�-��-������(�)O ������(�)�/��

-/�� : �2�-��) ������ 3

�3 2559

������ 3

�3 2558

�Q�M��`G- (����)

������

�&��"�����& 2,897 2,491 16%

������%���/���+��-&��� � 59 - 100%

�����&��������������4�0.��0"0��#�$% 7 - 100%

�����&���������0��-�7$9% �%�<��I������-&����.0����#�� 89 - 100%

�&��"%$-� 1 4 (63%)

��������2 3,053 2,495 22%

(%�����%��

�"�����& 2,888 2,388 21%

0.�W"�.&�����& 42 33 27%

0.�W"�.&�������#� 104 179 (42%)

�������%���/���+��-&��� � - 268 (100%)

������������4�0.��0"0��#�$% - 34 (100%)

�������0��-�7$9%�%�<��I������-&����.0����#�� - 44 (100%)

�"������������ 49 79 (37%)

����/�I,2�/�� 3,083 3,025 2%

� ���(���)&-) � ������� (30) (530) (94%)

����(�����) �.%#�"���9�M$9�k� (��) (0.003) (0.050) (94%)

Page 12: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

12

����� 2 : �������� ������������ ������������ ���� : ������

� 30 �.�. 2559

� 31 #.$. 2558

�Q�M��`G- (����)

&����'�(

����������� ����

��������� ������ ����������� 563 157 259%

������������ 206 215 (4%)

����������� 803 661 22%

�����!" #�$%��&� � �'� 100 89 12%

��)&����'�(�)* �+� 1,672 1,122 49%

�������������� ����

�����&��������)�� ��'��� ���� � %*��+# 210 210 0%

��'��� ����� %*��+# 15,764 16,447 (4%)

�����!" #-$�$�.!&.� 8 9 (15%)

�����!" #-$��$%��&� � �'� 280 212 32%

��)&����'�(.)��)* �+� 16,262 16,878 (4%)

��)&����'�( 17,934 18,000 0%

Page 13: 1. ˚&ˆ ˚˚ ' Group HRC · HRC Cash Margin ( / ) 1,212 1,670 -/ : 2- ) ... Pig iron (Russia export FOB Far East) Pig iron Brazil (Brazil export FOB southern ports) Scrap shredded

�������������� �������������������� ���� ������� 3/2559

13

����� 3 : �������� ������������ ������������ ���� : ������

� 30 �.�. 2559 � 31 #.$. 2558 �Q�M��`G- (����)

��������� ����

�0������������ 2,010 2,045 (2%)

�0������ �'�����12�0�� ����0�� 1,187 1,186 0%

�����!��&�����0������� 142 178 (20%)

������� �$� �!��0����0��� �'� 18 30 (38%)

� ����� ����0�� 1,386 1,290 7%

�������5� 1.��6�789�7���0�����':;��<����2<��5� 1���;'�*= 227 242 (6%) +�'�J#��9�� 3 - 100%

��������$%��&� � �'� 34 35 (1%)

��)�+1&��)* �+� 5,007 5,006 0%

������������ ����

�0������������ - 15 (100%)

�0������ �'�����12�0�� ����0�� 506 640 (21%)

�%����� 141 343 (59%)

5��6��"!�6*�? 2�#"�!���� 52 47 10%

��)�+1&�.)��)* �+� 699 1,045 (33%)

��)�+1&� 5,706 6,051 (6%)

�&$��&�@ �6��:� �%�� 12,228 11,949 2%

��)�+1&���&�����34�56��*� 17,934 18,000 0%