Департамент продаж на финансовых рынках. Аналитическое управление. www.nordea.ru 14.12.2010 г. Компании розничной торговли. Сравнительная оценка финансовых показателей 1. Финансовые коэффициенты. Источник: данные компаний, ММВБ, Yahoo Finance, расчеты ОАО «Нордеа банк» 2. Расчет целевых цен на обыкновенные акции на основе текущих оценок P/BV Источник: данные компаний, ММВБ, расчеты ОАО «Нордеа банк»
12
Embed
1. Финансовые коэффициенты2010 2011 2012 Year Net debt in 000s 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1,60 1,80 Net debt/EBITDA Net debt EBITDA NetDebt/EBITDA
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Департамент продаж на финансовых рынках. Аналитическое управление.
www.nordea.ru
14.12.2010 г. Компании розничной торговли.
Сравнительная оценка финансовых показателей
1. Финансовые коэффициенты.
Источник: данные компаний, ММВБ, Yahoo Finance, расчеты ОАО «Нордеа банк»
2. Расчет целевых цен на обыкновенные акции на основе текущих оценок P/BV
Источник: данные компаний, ММВБ, расчеты ОАО «Нордеа банк»
3. Расчет целевых цен на обыкновенные акции на основе форвардных оценок P/E
Источник: ММВБ, Reuters Knowledge, расчеты ОАО «Нордеа банк»
4. Долговая нагрузка
X5 Retail Group (USD) Валюта прогноза USD
Debt statistics
2,86 2,392,552,65
2,99
2,872,69
3,143,30
2,84
3,59
2,49
-
500 000
1 000 000
1 500 000
2 000 000
2 500 000
2007
-4
2008
-1
2008
-2
2008
-3
2008
-4
2009
-1
2009
-2
2009
-3
2009
-4
2010
-1
2010
-2
2010
-3
Year-quarter
Deb
t in
000s
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
Current debt Long term debt Debt/EBITDA NetDebt/EBITDA
Debt estimates
1,63
1,06
0,64
-
200 000
400 000
600 000
800 000
1 000 000
1 200 000
1 400 000
1 600 000
2010
2011
2012
Year
Net
deb
t in
000
s
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
1,80
Net
deb
t/EB
ITD
A
Net debt EBITDA NetDebt/EBITDA
Дикси Груп (RUR) Валюта прогноза USD
Debt statistics
2,752,422,58
3,143,303,18
-
1 000 000
2 000 000
3 000 000
4 000 000
5 000 000
6 000 000
7 000 000
8 000 000
9 000 000
10 000 000
2009
-2
2009
-3
2009
-4
2010
-1
2010
-2
2010
-3
Year-quarter
Deb
t in
000s
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
Current debt Long term debt Debt/EBITDA NetDebt/EBITDA
Debt estimates
2,00
1,44
0,99
-
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
2010
2011
2012
Year
Net
deb
t in
000
s
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
Net
deb
t/EB
ITD
A
Net debt EBITDA NetDebt/EBITDA
Магнит (USD) Валюта прогноза USD
Debt statistics
0,690,84
1,151,02
1,46
3,19
2,49
-
100 000
200 000
300 000
400 000
500 000
600 000
700 000
800 000
2007
-2
2007
-4
2008
-2
2008
-4
2009
-2
2009
-4
2010
-2
Year-quarter
Deb
t in
000s
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
Current debt Long term debt Debt/EBITDA NetDebt/EBITDA
Debt estimates
0,891,03
1,65
-
500 000
1 000 000
1 500 000
2 000 000
2 500 000
2010
2011
2012
Year
Net
deb
t in
000
s
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
1,80
Net
deb
t/EB
ITD
A
Net debt EBITDA NetDebt/EBITDA
Седьмой Континент (RUR) Валюта прогноза USD
Debt statistics
2,13
3,35
3,98
3,17
2,41
-
2 000 000
4 000 000
6 000 000
8 000 000
10 000 000
12 000 000
14 000 000
2007
-2
2007
-4
2008
-2
2008
-4
2009
-4
Year-quarter
Deb
t in
000s
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
Current debt Long term debt Debt/EBITDA NetDebt/EBITDA
Debt estimates
2,48
2,04
1,44
-
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
350 000
400 000
2010
2011
2012
Year
Net
deb
t in
000
s
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
Net
deb
t/EB
ITD
A
Net debt EBITDA NetDebt/EBITDA
Источник: данные компаний, Reuters Knowledge, расчеты ОАО «Нордеа банк»
5. Динамика прогнозов цен обыкновенных акций на 1 год и финансовых показателей компаний
Ниже под целевой ценой понимается среднее значение от прогнозов цен обыкновенных акций, предлагаемых инвестиционными банками и компаниями, за последние 1-2 месяца. Использованы данные с сайта РБК (www.rbc.ru), раздел «Акции» -> «Прогнозы цен».
Прогнозы финансовых показателей – средние значения прогнозов, предлагаемых инвестиционными банками и компаниями. Использованы данные с сайта Reuters Knowledge (www.knowledge.reuters.com).
X5 Retail Group N.V. is the largest retail company in Russia in terms of sales. X5 had 1,630 Company-managed stores located in Moscow, St. Petersburg and other regions of European Russia, Urals and Ukraine, including 1,232 soft discount stores, 289 supermarkets, 65 hypermarkets and 44 convenience stores. X5’s franchisees operated 632 stores across Russia.
Issuer profile:
Securities Issue / Ticker MaturityMCap/Debt (mln) Put option Price/Yield
DIXY Group of Companies is one of Russia's leading retailers of foodstuffs and everyday household supplies. The Group now operates 492 stores, including 471 "Dixy" discounter stores, 13 "Megamart" compact hypermarkets and 8 "Minimart" supermarkets in three federal districts of Russia.
Issuer profile:
Securities Issue / Ticker MaturityMCap/Debt (mln) Put option Price/Yield
«Magnit» is a leading food retailer in Russia by number of stores. It has more than 3490 stores in more than 1109 locations. The company has a large fleet of vehicles carrying out long-distance cargo transportations all over the European part of Russia.
Issuer profile:
Securities Issue / Ticker MaturityMCap/Debt (mln) Put option Price/Yield
«Seventh Continent» is one of the first Russian multi-format retail chains. The stores of the chain offer their customers a wide range of goods and services.
Issuer profile:
Securities Issue / Ticker MaturityMCap/Debt (mln) Put option Price/Yield