1 www.apoyoconsultoria.co m PERSPECTIVAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN 2010-2011 MAYO, 2010 XXXXX XXXX PERSPECTIVAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN PERSPECTIVAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN 2010-2011 2010-2011 Lima, mayo 2010 Lima, mayo 2010 La información contenida en este documento debe considerarse incompleta porque sirve de base a una exposición oral. Asimismo, su carácter es referencial y no debe interpretarse como una recomendación para decisiones de inversión específica. Copyright 2010. Protegido bajo las leyes de derechos de autor. D. Leg. 822. Prohibida su reproducción, reenvío o modificación total o parcial sin autorización escrita de APOYO Consultoría S.A.C.
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0 PERSPECTIVAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN 2010-2011 MAYO, 2010 XXXXX XXXX PERSPECTIVAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN 2010-2011 Lima, mayo.
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PERSPECTIVAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN 2010-2011MAYO, 2010
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PERSPECTIVAS DEL SECTOR PERSPECTIVAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN 2010-2011CONSTRUCCIÓN 2010-2011
Lima, mayo 2010Lima, mayo 2010
La información contenida en este documento debe considerarse incompleta porque sirve de base a una exposición oral. Asimismo, su carácter es referencial y no debe interpretarse como una recomendación para decisiones de inversión específica.
Copyright 2010. Protegido bajo las leyes de derechos de autor. D. Leg. 822. Prohibida su reproducción, reenvío o modificación total o parcial sin autorización escrita de APOYO Consultoría S.A.C.
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El sector construcción ha liderado la recuperación de la economía peruana.
19,8
-5,0
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25,0
30,0
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A
DESPACHOS DE CEMENTO(Var. % anual)
Fuente: empresas, INEI, APOYO Consultoría
2008 2009 2010
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Resultados empresariales del 1T2010 confirman la recuperación.
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I II III IV I II III IV I
RESULTADOS FINANCIEROS DE EMPRESAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN Y AFINES 1/
(1T2008 = 100)
Ingresos Utilidades
2008 2009 2010
Fuente: Conasev1/ Muestra de empresas.
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Perspectivas favorables para este trimestre.
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510
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50
Muy bueno (por encima de 10%)
Bueno (entre 5% y 10%)
Regular (entre 2% y 5%)
Similar (entre -2% y 2%)
AVANCE ESPERADO EN PROYECTOS DE CONSTRUCCIÓN 2T2010 VS. 2T2009
(% de empresas)
Fuente: Sondeo a constructoras asociadas a CAPECO, marzo 2010.
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Expectativas de crecimiento de la inversión en el 2010.
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70
9
35
58
7
55
40
5
57
43
00
1020304050607080
Acelerar el ritmo Mantener Reducir el ritmo
Julio Setiembre Dic-09 Mar-10
Fuente: Sondeos realizados a clientes de APOYO Consultoría
RESPECTO DE PROYECTOS DE INVERSIÓN, ¿QUÉ MEDIDA TOMARÁ SU EMPRESA EN LOS PRÓXIMOS SEIS MESES?
(%)
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Confirmación de aceleración de planes de inversión privada.
II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
Clientes que acelerarán inversiones Inversión privada
CLIENTES DE AC QUE ACELERARÁN INVERSIONES EN LOS PRÓXIMOS SEIS MESES E INVERSIÓN PRIVADA
Fuente: BCR, sondeo a clientes SAE de APOYO Consultoría
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Acelerará inversiones
Inversión privada
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En el 2010, el sector construcción crecerá entre 11% y 12%.
SECTOR CONSTRUCCIÓN SEGÚN COMPONENTES
(Var. % real)
15,0
15,5
6,9
10,5
0,0 5,0 10,0 15,0 20,0
Sector público
Sector privado
Vivienda 1/
PBI Construcción
1/ Considera autoconstrucción y viviendas de interés social (Techo Propio). Fuente: APOYO Consultoría
• Vivienda: impulso por mayor empleo y desarrollo inmobiliario.
• Sector privado: reactivación, confirmación y continuación de inversiones diversificadas a nivel sectorial y de tamaño.
• Sector público: la inversión pública continuará siendo importante.
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Mayor competencia en el sector.
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45 45
55
0
10
20
30
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50
60
Alza en los precios de mat. de construcción
Alza en los precios de terrenos
Alza en los costos de mano
de obra
Mayor competencia
entre emp. constructoras
FACTORES QUE "MUY PROBABLEMENTE" OCURRIRÁN EN EL 2010
(% de empresas)
Fuente: Sondeo realizado en marzo a 21 empresas constructoras asociadas a CAPECO.
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Principales proyectos en marcha /que estarán en construcción en el periodo 2010-2011.
Proyecto Empresa Ubicación SectorInversión total (US$ millones) 1/
CONSUMO DE CEMENTO EN EL PERÚ Y CHILE(Kg. por habitante)
Chile Perú
Fuente: Asocem, ICH, INEI, INE
1984 1998Chile: 6,0%
Perú: 3,4%
3,6%
9,3%
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Conclusiones.
• Los planes de grandes proyectos en marcha o próximos a iniciarse permiten anticipar que, en lo que resta del 2010 y en el 2011, la actividad constructora liderará el crecimiento sectorial
• Este dinamismo es generalizado a nivel geográfico y diversificado en términos de sectores demandantes.
• Presiones alcistas en costos asociados al sector en un contexto de mayor competencia.
• El impulso público no se va a perder en lo que queda del 2010 y solo se desacelerará en el 2011.
• Riesgos: el factor electoral (breve impacto) y el recambio de autoridades.
• Largo plazo: espacio para reducir brechas respecto de otras economías.
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