Российские компании после IPO: Сравнительный анализ ...€¦ · Петропавловск РБК ВымпелКом Мечел Рейвен

Российские компании после IPO: Сравнительный анализ котировок и ликвидности

www.pwc.ru/capital-markets

По состоянию на 30 июня 2016 г.

Эта публикация содержит данные об изменениях котировок (цены за акцию, включая депозитарные расписки), рыночных индексах, ликвидности и прочую статистическую информацию за прошлые периоды по ряду российских компаний с листингом на фондовых биржах.

Индекс MSCI EM – индекс развивающихся рынков MSCI EM, или для целей этой публикации – «рыночный» индекс.

Изменение индекса MSCI EM – учитывается с даты проведения IPO по 30 июня 2016 г. для российских эмитентов, ставших публичными после 31 декабря 2004 г. Для российских эмитентов, ставших публичными до 1 января 2005 г., изменение котировок по отношению к индексу MSCI EM рассчитывается с 1 января 2005 г.

Ликвидность / Средняя ликвидность – средняя ежедневная стоимость объема торгов акциями эмитента на всех площадках за последние 12 месяцев, умноженная на число операционных дней на бирже за последние 12 месяцев или с даты проведения IPO (для недавно проведенного IPO), деленная на среднюю рыночную капитализацию эмитента на конец каждого из последних 12 месяцев.

Котировки акций с положительной динамикой – акции, продемонстрировавшие максимальный рост или минимальное снижение цены с момента проведения IPO по сравнению с изменением индекса MSCI EM.

Котировки акций с отрицательной динамикой – акции, продемонстрировавшие минимальный рост или максимальное снижение цены с момента проведения IPO по сравнению с изменением индекса MSCI EM.

Изменение котировок – изменение цены за акцию эмитента:

a) с момента проведения IPO – для компаний, ставших публичными после 31 декабря 2004 г.;

б) с первого рабочего дня 2005 г. – для компаний, ставших публичными до 1 января 2005 г.;

в) с момента существенной корпоративной реорганизации.

Аналитическое покрытие сделок IPO компаний с двойным листингом представляет собой суммарный результат по всем площадкам.

Средняя ликвидность

Ежедневная стоимость объема торгов(средний показатель)

Число операционных дней на бирже за последние 12 мес.

Рыночная капитализация (средний показатель)

х

=

Данный анализ содержит выборочные* IPO российских эмитентов, поэтому приведенный в этой публикации список российских публичных компаний не является исчерпывающим.

Анализ охватывает показатели деятельности компаний после IPO в период с даты IPO (либо с 1 января 2005 г., если IPO было проведено ранее 1 января 2005 г.) по 30 июня 2016 г.

Это наш третий выпуск (предыдущие выпуски охватывали период с даты IPO по 31 декабря 2013 г. и 30 июня 2015 г.), в котором мы также рассматриваем некоторые аспекты влияния экономического кризиса на котировки российских эмитентов.

Российские компании после IPO: Сравнительный анализ котировок и ликвидностиPwC 2

*В анализируемую выборку вошли эмитенты, рыночная капитализация которых превышает 25 млн долларов США и по которым имеется доступная информация об IPO, текущих котировках, объемах торгов и прочие данные.

Информация была получена из открытых источников, включая Bloomberg, msci.com, PREQVECA и официальные сайты компаний, и не проходила независимую проверку специалистами АО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит».


На конец 2013 года котировки 27 из 88 российских эмитентов превысили индекс MSCI EM в среднем на 120%, тогда как показатели 61 эмитента оказались на ту же дату ниже индекса на 52%.

Несмотря на турбулентность в экономике и на рынках капитала, начавшиеся в начале 2014 года, по состоянию на 30 июня 2016 года 18 из 82 эмитентов все-таки сумели продемонстрировать динамику, которая была выше рыночной в среднем на целых 132%.

«Новатек» вышел в лидеры по динамике котировок, за ним следует EPAM Systems и «Магнит». Наилучшие результаты показали компании сектора розничной торговли, при этом лидер сектора по-прежнему компания «Магнит». Нефтегазовый сектор и сектор высоких технологий и телекоммуникаций тоже лидируют с положительным результатом относительно индекса MSCI EM.

10 компаний провели делистинг с 31 декабря 2013 г.: Уралкалий/LSE (остается на Московской бирже), Полюс/LSE (остается на Московской бирже), CTC Медиа/NASDAQ, Кузбассэнерго/Московская биржа, Eurasia Drilling Company/LSE, IBS Group/Deutsche Borse, Интегра/LSE, НОМОС-БАНК/LSE, Верофарм/Московская биржа, ROSE GROUP/LSE.

Введение

Лента 1 095 млн долл. США/ Розничная торговля/

январь 2014 г./ LSE

Объединенная вагонная компания

180 млн долл. США/ Транспорт и логистика/

апрель 2015 г./ Московская биржа

Московский Кредитный Банк

238 млн долл. США/ Финансовые услуги/

июнь 2015 г./ Московская биржа

Только пять компаний провели IPO с 31 декабря 2013 года

+132%

Эмитенты с отрицательной динамикой

Котировки 18 эмитентов превысилирыночныйиндекс на 132%

Эмитенты с положительной динамикой

Котировки 64 эмитентов с отрицательнойдинамикой к индексу в среднемна 60%

(60%)

PwC 3

Европлан 47 млн долл. США/

Финансовые услуги/ декабрь 2015 г./

Московская биржа

Новороссийский комбинат

хлебопродуктов 52 млн долл. США/

Транспорт и логистика/ декабрь 2015 г./



Вышеуказанный анализ включает только те сектора, количество эмитентов в которых превышает 5

- количество компаний (положительная динамика котировок)- количество компаний (отрицательная динамика котировок)

Сре

днее

изм

енен

ие к

отир

овок

по

срав

нени

ю с

изм

енен

ием

инд

екса

MSC

I EM

за а

нало

гичн

ый

пери

од

0%

50%

100%

(100%)

(50%)

(150%)

0,40 0.60 0,80 1,00Средняя ликвидность

Розничная торговля Нефтегазовая

отрасль Высокие технологии и коммуникации

Финансовые услуги

Транспорт и логистика

Металлургическая и горнодобывающая промышленность

Недвижимость

Электроэнергетика

6 88

10

67

15

7Пищевая промышленность 5

0,20

Анализ по секторам

PwC 4

На 30 июня 2016 года наилучшую динамику демонстрировали в основном те же сектора и компании, что и на конец декабря 2013 года. «Новатек», EPAM Systems и «Магнит» стали лидерами в своих отраслях и вошли в тройку компаний с самыми высокими показателями.

По сравнению с 2013 годом прослеживается тенденция по снижению ликвидности акций во всех секторах, за исключением сектора высоких технологий и телекоммуникаций


На средний показатель ликвидности эмитентов с листингом на Лондонской фондовой бирже негативно повлиял экономический кризис. У эмитентов с листингом на биржах США показатели ликвидности улучшились, тогда как средние показатели ликвидности компаний с листингом на Московской бирже практически не изменились.

(0,9)

(0,6)

(0,3)

0

0,3

0,6

0,9

1,2

1,5

1,8

2,1

(90%)

(60%)

(30%)

0%

30%

60%

90%

120%

150%

180%

210%

Среднее изменение котировок по сравнению с изменением индекса MSCI EM за аналогичный период Средняя ликвидность российских эмитентов на каждой площадке проведения листинга

2

Количество эмитентовCредняя ликвидность российских эмитентов на данном рынке за 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2016 г.

0,2

57**

LSE(Premium)

LSE(GDRs)

LSE(AIM)

Московскаябиржа

NASDAQ NYSE

МоскваЛондонНью-Йорк

0,17

Сре

дняя

ли

кви

днос

ть р

осси

йск

их

эми

тен

тов

на

бирж

е

Сре

днее

изм

енен

ие

коти

рово

к по

сра

внен

ию

с и

змен

ени

ем и

нде

кса

MSC

I EM

за

ан

алог

ичн

ый

пер

иод

0,2

Cредняя ликвидность российских эмитентов на данном рынке за 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2013 г.

365*

0,43

1,08

1,32

1

5

* Включая компании, перешедшие из сегмента «Стандарт» (GDRs) в сегмент «Премиум» (Premium) на LSE.** Включая компании с двойным листингом на других биржах.

PwC 5

Анализ по биржевым площадкам

Компании с листингом на биржах США опередили компании с листингом на других рынках по показателю ликвидности, а также соотношению динамики котировок после IPO к индексу MSCI EM. Наиболее популярной площадкой для российских эмитентов исторически была Лондонская фондовая биржа (LSE), хотя в последние годы компании предпочитают Московскую биржу.


изменение индекса MSCI EM по состоянию на 30 июня 2016 г.

изменение котировок по сравнению с изменением индекса MSCI EM по состоянию на 30 июня 2016 г.

изменение индекса MSCI EM по состоянию на 31 декабря 2013 г.

изменение котировок по сравнению с изменением индекса MSCI EM по состоянию на 31 декабря 2013 г.

(80%) 20% 120% 220% 320% 420% 520% 620%

Новатек

EPAM Systems

Магнит

Luxoft

Татнефть

Полюс

Polymetal International


AЛРОСА

M.Видео

Уралкалий

ФосАгро

Русагро

Объединенная вагонная компанияМосковскийкредитный банк

Яндекс

Банк Возрождение

Европлан

18 ведущих российских эмитентов с положительной динамикой котировок по сравнению с изменением индекса MSCI EM


20 российских эмитентов с отрицательной динамикой котировок по сравнению с изменением индекса MSCI EM

изменение индекса MSCI EM по состоянию на 30 июня 2016 г.

изменение котировок по сравнению с изменением индекса MSCI EM по состоянию на 30 июня 2016 г.

изменение индекса MSCI EM по состоянию на 31 декабря 2013 г.

изменение котировок по сравнению с изменением индекса MSCI EM по состоянию на 31 декабря 2013 г.

(180%) (130%) (80%) (30%) 20% 70% 120%

Петропавловск

РБК

ВымпелКом

Мечел

Рейвен Россия

Белон

АФК Система

МТС

Иркут

Галс-Девелопмент

TMK

Газпром

AFI Development

РусГидро

ТГК-1

Enel Russia

Volga Gas

IRC (Петропавловск)

Группа Компаний ПИК

РУСАЛ

Рыночная капитализация эмитента на 30 июня 2016 г.

Количество аналитиковна 30 июня 2016 г.

Рыночная капитализация эмитента на 31 декабря 2013 г.

26 28

27 29

28 26

21

26

22

28

17

22 20

17

27

15

22

18 19

17

0

6

12

18

24

30

36

42

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

Ана

лити

ческ

ое п

окры

тие

Ры

но

чн

ая к

апи

тали

зац

ия

(м

лн д

олл

. СШ

А)

Роснеф

ть

Газпром

Сбербан

к

Лукойл

Новате

к

Маг

нит

ВТБ Банк

Татнеф

ть

Север

стал

ьМТС

АЛРОСА

НЛМК

Яндекс

ВымпелКом

Мег

афон

Polymeta

l Inter

national

Фосагр

о

X5 Reta

il Gro

up

РУСАЛM

MK

20 ведущих российских эмитентов по показателю рыночной капитализации

PwC 8

Аналитики проявляли интерес главным образом к российским эмитентам с высокой рыночной капитализацией, независимо от площадки размещения или динамики котировок после IPO.


Компания Среднее изменение котировок по сравнению с изменением индекса MSCI EM с даты IPO

Средний уровень ликвидности в секторе

Число компаний сектора

Среднее количество аналитиков

Средняя рыночная капитализация компании (млн долл. США) по состоянию на 30 июня 2016 г.

Средняя рыночная капитализация компании (млн долл. США) по состоянию на 31 декабря 2013 г.

Изменение средней рыночной капитализации

Розничная торговля 51% 0,33 6 17 4 444 8 445 (47%)

Нефтегазовая отрасль* 48% 0,37 8 18 22 995 27 206 (15%)

Высокие технологии и коммуникации

35% 1,14 8 17 4 721 9 300 (49%)

Финансовые услуги (9%) 0,61 10 11 7 199 13 068 (45%)

Металлургическая и горнодобывающая промышленность

(22%) 0,27 15 9 3 846 3 504 10%

Транспорт и логистика (33%) 0,26 7 4 673 1 743 (61%)

Пищевая промышленность** (34%) 0,20 5 3 578 415 39%

Недвижимость (63%) 0,09 7 3 793 969 (18%)

Электроэнергетика (67%) 0,17 6 5 1 308 2 322 (44%)

Среднее значение (10%) 0,38 8 10 5 173 7 441 (30%)


ПриложениеАнализ по секторам

Розничная торговля

Only sectors with more than 5 issuers are included in the analysis above

- number of companies (outperformers)- number of companies (underperformers)

Retail

Oil & Gas

Technology &Communications

Financial services

Transportation & logistics

Metals & Mining

Real Estate

Food & beverage

Utilities

PwC 9

/ Рост/снижение средней ликвидности за 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2016 г., по сравнению с 12 месяцами, закончившимися 31 декабря 2013 г.

Компания Биржа Дата IPO Изменение котировок по сравнению с изменением индекса MSCI EM с даты IPO

Изменение котировок с даты IPO

Количество аналитиков

Ликвидность Рыночная капитализация компании (млн долл. США) по состоянию на 30 июня 2016 г.

Рыночная капитализация компании (млн долл. США) по состоянию на 31 декабря 2013 г.

Изменение рыночной капитализации

Магнит LSE (GDRs) 15.04.08 319% 291% 26 0,72 15 707 31 300 (50%)

М.Видео Московская биржа

01.11.07 115% 76% 8 0,13 848 1 629 (48%)

ДИКСИ Московская биржа

18.05.07 (2%) (20%) 18 0,16 583 1 539 (62%)

Лента LSE (GDRs) 28.02.14 (13%) (28%) 17 0,34 3 503 4 238* (17%)

О'КЕЙ LSE (GDRs) 02.11.10 (53%) (79%) 13 0,16 619 3 202 (81%)

X5 Retail Group LSE (GDRs) 11.05.05 (58%) (7%) 18 0,45 5 404 4 554 19%

Среднее значение 51% 39% 17 0,33 4 444 7 744 (43%)

Медиана (8%) (13%) 18 0,25 2 176 3 720 (42%)

* Для сравнения используется рыночная капиталиция на дату IPO вместо 31 декабря 2013 г.

* Включая сектор нефтегазовых услуг** Включая агропромышленную отрасль

–







Новатек LSE (GDRs) 21.07.05 470% 509% 28 0,29 30 970 41 567 (25%)

Татнефть LSE (GDRs) 13.12.96 208% 260% 26 0,46 11 566 13 881 (17%)

ЛУКОЙЛ LSE (GDRs) 04.12.02 (14%) 38% 29 0,88 35 528 53 118 (33%)

Exillon Energy LSE (Premium) 14.12.09 (21%) (36%) 1 0,19 208 460 (55%)

Роснефть LSE (GDRs) 14.07.06 (45%) (32%) 26 0,27 54 263 80 705 (33%)

C.A.T. oil Deutsche Borse 04.05.06 (51%) (55%) 2 0,10 363 1 362 (73%)

Volga Gas LSE (AIM) 20.04.07 (71%) (86%) 1 0,08 45 133 (66%)

Газпром LSE (GDRs) 22.10.96 (88%) (36%) 28 0,65 51 016 101 204 (50%)


Медиана (33%) (34%) 26 0,28 21 268 27 724 (23%)







EPAM Systems NYSE 07.02.12 457% 436% 17 2,22 3 258 1 625 101%

Luxoft NYSE 26.06.13 213% 206% 11 2,23 1 711 1 244 38%

Яндекс NASDAQ 23.05.11 15% (13%) 20 2,28 6 976 14 061 (50%)

Mail.ru Group LSE (GDRs) 05.11.10 (6%) (34%) 17 0,44 4 005 9 326 (57%)

МегаФон LSE (GDRs) 28.11.12 (31%) (48%) 27 0,30 6 448 20 770 (69%)

МТС NYSE 29.06.00 (92%) (40%) 28 0,96 8 555 22 348 (62%)

ВымпелКом NYSE 15.11.96 (133%) (81%) 17 0,30 6 786 22 732 (70%)

РБК Московская биржа 18.04.02 (143%) (91%) – 0,38 29 63 (54%)


Медиана (18%) (37%) 17 0,70 5 227 11 693 (55%)

Нефтегазовая отрасль

Высокие технологии и коммуникации



Retail

Oil & Gas


Financial services


Metals & Mining

Real Estate

Food & beverage

Utilities



Retail

Oil & Gas


Financial services


Metals & Mining

Real Estate

Food & beverage

UtilitiesPwC 10Российские компании после IPO: Сравнительный анализ котировок и ликвидности


Компания Биржа Дата IPO Изменение котировок по сравнению с изменением индекса MSC EM с даты IPO






Московская Биржа Московская биржа 15.02.13 127% 105% 14 0,77 4 010 4 668 (14%)

Московский кредитный банк

Московская биржа 30.06.15 24% 10% – 0,15 1 486 1 766* (16%)

Банк Возрождение Московская биржа 11.05.07 6% (11%) 5 0,11 239 319 (25%)

Европлан Московская биржа 10.12.15 5% 9% – 0,66 223 187* 19%

QIWI NASDAQ 03.05.13 (2%) (23%) 12 1,51 792 2 917 (73%)

Сбербанк LSE (GDRs) 18.09.12 (10%) (28%) 27 1,70 47 006 67 891 (31%)

Банк Санкт-Петербург Московская биржа 01.11.07 (23%) (61%) 10 0,08 356 559 (36%)

ТКС Банк LSE (GDRs) 22.10.13 (51%) (72%) 11 0,19 931 2 845 (67%)

Банк ВТБ LSE (GDRs) 10.05.07 (63%) (81%) 21 0,47 13 310 19 408 (31%)

АФК Система LSE (GDRs) 09.02.05 (106%) (56%) 14 0,41 3 633 15 498 (77%)

Среднее значение (9%) (21%) 11 0,61 7 199 11 606 (38%)

Медиана (6%) (26%) 12 0,44 1 209 2 881 (58%)

Финансовые услуги

Транспорт и логистика



Retail

Oil & Gas


Financial services


Metals & Mining

Real Estate

Food & beverage

Utilities



Retail

Oil & Gas


Financial services


Metals & Mining

Real Estate

Food & beverage

Utilities

PwC 11

–







Объединенная вагонная компания

Московская биржа 29.04.15 27% 4% 1 0,79 1 206 76* 1 482%

ТрансКонтейнер LSE (GDRs) 09.11.10 (15%) (44%) 1 0,22 621 1 251 (50%)

Новороссийский морской торговый порт

LSE (GDRs) 02.11.07 (37%) (75%) 3 0,08 1 233 1 605 (23%)

Globaltrans LSE (GDRs) 30.04.08 (40%) (70%) 11 0,45 701 2 842 (75%)

Новороссийский комбинат хлебопродуктов

Московская биржа 15.12.15 (46%) (39%) – 0,12 329 444* (26%)

Global Ports LSE (GDRs) 24.06.11 (56%) (81%) 8 0,05 535 2 671 (80%)

FESCO Московская биржа 03.08.07 (62%) (86%) 1 0,09 87 348 (75%)

Среднее значение (33%) (56%) 4 0,26 673 1 320 (49%)

Медиана (40%) (70%) 1 0,12 621 1 251 (50%)

–

–

–

–



Компания Биржа Дата IPO Изменение котировок по сравнению с изменением индекса MSC EM с даты IPO






Полюс Московская биржа 15.05.06 194% 191% – 0,01 14 000 4 495 211%

Polymetal International LSE (Premium)* 07.02.07 169% 158% 15 0,30 5 921 3 710 60%

АЛРОСА Московская биржа 28.10.13 118% 98% 17 0,29 7 981 7 813 2%

Северсталь LSE (GDRs) 08.11.06 (11%) (12%) 22 0,50 9 165 8 277 11%

НЛМК LSE (GDRs) 09.12.05 (31%) (10%) 22 0,29 7 791 10 123 (23%)

ЕВРАЗ LSE (Premium)** 07.11.11 (40%) (57%) 18 0,38 2 584 2 730 (5%)

MMK LSE (GDRs) 24.04.07 (45%) (61%) 17 0,07 4 152 2 576 61%

Кузбасская топливная компания

Московская биржа 30.04.10 (50%) (69%) 1 0,03 91 165 (45%)

Распадская Московская биржа 09.11.06 (51%) (52%) 2 0,59 313 644 (51%)

Челябинский цинковый завод

LSE (GDRs) 07.11.06 (62%) (64%) – 0,01 331 187 77%

РУСАЛ HKEX 22.01.10 (63%) (79%) 19 0,03 4 523 4 507 0%

IRC (Петропавловск) HKEX 13.10.10 (68%) (93%) – 0,23 98 456 (78%)

Белон Московская биржа 05.06.06 (107%) (100%) – 0,06 77 88 (12%)

Мечел NYSE 28.10.04 (129%) (77%) 5 0,76 350 1 066 (67%)

Петропавловск LSE (Standard)*** 29.04.02 (151%) (99%) 4 0,49 320 238 34%

Среднее значение (22%) (22%) 9 0,27 3 846 3 138 23%

Медиана (50%) (61%) 5 0,29 2 584 2 576 0%

Металлургическая и горнодобывающая отрасль



Retail

Oil & Gas


Financial services


Metals & Mining

Real Estate

Food & beverage

Utilities

PwC 12

* Компания перешла в сегмент «Премиум» на LSE после проведения IPO в сегменте «Стандарт» (GDRs). Датой IPO является дата первичного размещения. ** IPO (GDRs) в 2005 г. Для целей данного анализа динамика цены на акцию рассматривается с момента перехода в сегмент «Премиум» на LSE в 2011 г.*** Компания перешла в сегмент «Стандарт» на LSE после проведения IPO на Альтернативном инвестиционном рынке (AIM). Датой IPO является дата первичного размещения на AIM.

–



Недвижимость

Электроэнергетика



Retail

Oil & Gas


Financial services


Metals & Mining

Real Estate

Food & beverage

Utilities



Retail

Oil & Gas


Financial services


Metals & Mining

Real Estate

Food & beverage

Utilities

PwC 13







ТГК-7 Московская биржа 14.03.08 (56%) (81%) – 0,01 371 1 710 (78%)

Федеральная сетевая компания

LSE (GDRs) 28.03.11 (57%) (85%) 5 0,46 2 804 3 421 (18%)

ОГК-2 Московская биржа 28.09.07 (61%) (93%) 4 0,15 482 852 (43%)

Энел ОГК-5 Московская биржа 10.11.06 (74%) (76%) 8 0,03 371 1 201 (69%)

ТГК-1 Московская биржа 30.03.07 (75%) (87%) 4 0,07 303 769 (61%)

РусГидро LSE (GDRs) 06.07.09 (80%) (72%) 10 0,31 3 515 6 667 (47%)


Медиана (68%) (83%) 5 0,11 427 1 456 (71%)







Мировой торговый центр Московская биржа 29.10.07 (8%) (45%) – 0,00 169 354 (52%)

Etalon Group LSE (GDRs) 15.04.11 (35%) (65%) 10 0,22 714 1 548 (54%)

Группа ЛСР LSE (GDRs) 08.11.07 (44%) (81%) 9 0,18 1 445 2 156 (33%)

Группа Компаний ПИК LSE (GDRs) 31.05.07 (66%) (84%) 4 0,05 2 569 1 532 68%

AFI Development LSE (Premium)* 03.05.07 (84%) (99%) – 0,01 120 799 (85%)

Галс-Девелопмент LSE (GDRs) 03.11.06 (92%) (92%) – 0,02 202 247 (18%)

Рейвен Россия LSE (Premium)** 29.07.05 (116%) (79%) – 0,17 332 735 (55%)

Среднее значение (63%) (78%) 3 0,09 793 1 053 (25%)

Медиана (66%) (81%) 0 0,05 332 799 (58%)

–

–

* Компания перешла в сегмент «Премиум» на LSE после проведения IPO в сегменте «Стандарт» (GDRs). Датой IPO является дата первичного размещения. ** Компания перешла в сегмент «Премиум» на LSE после проведения IPO на Альтернативном инвестиционном рынке (AIM). Датой IPO является дата первичного размещения на AIM.

Другие сектора

PwC 14

Компания Industry Биржа Дата IPO Изменение котировок по сравнению с изменением индекса MSCI EM с даты IPO






Уралкалий Химическая отрасль и удобрения

Московская биржа 20.11.07 78% 45% 14 0,20 8 026 15 620 (49%)

ФосАгро Химическая отрасль и удобрения

LSE (GDRs) 13.07.11 32% 5% 22 0,28 5 731 3 802 51%

ПРОТЕК Фармацевтическая отрасль Московская биржа 27.04.10 (2%) (22%) 0 0,04 659 807 (18%)

Акрон Химическая отрасль и удобрения

LSE (GDRs) 05.08.08 (16%) (34%) 13 0,05 2 392 1 281 87%

Мостотрест Инженерно-строительная отрасль

Московская биржа 02.11.10 (25%) (51%) 2 0,13 414 1 142 (64%)

MD Medical Group Здравоохранение LSE (GDRs) 12.10.12 (29%) (46%) 6 0,06 487 849 (43%)

SOLLERS Автомобилестроение Московская биржа 22.04.05 (50%) 3% 4 0,06 232 887 (74%)

Фармстандарт Фармацевтическая отрасль LSE (GDRs) 03.05.07 (59%) (75%) 0 0,03 561 1 499 (63%)

TMK Промышленное производство

LSE (GDRs) 31.10.06 (90%) (87%) 11 0,29 677 2 764 (76%)

Иркут Машиностроение Московская биржа 26.03.04 (92%) (40%) 0 0,04 175 198 (12%)


Медиана (27%) (37%) 5 0,06 610 1 211 (50%)


Пищевая промышленность



Retail

Oil & Gas


Financial services


Metals & Mining

Real Estate

Food & beverage

Utilities







Русагро LSE (GDRs) 08.04.11 30% (1%) 8 0,53 2 023 761 166%

Группа Черкизово LSE (GDRs) 11.05.06 (36%) (42%) 3 0,21 587 811 (28%)

Синергия Московская биржа 15.11.07 (41%) (77%) 1 0,00 154 567 (73%)

Русская Аквакультура Московская биржа 15.04.10 (59%) (80%) - 0,01 43 82 (48%)

Black Earth Farming NASDAQ OMX 19.12.07 (62%) (93%) 1 0,25 84 212 (61%)

Среднее значение (34%) (59%) 3 0,20 578 487 19%

Медиана (41%) (77%) 1 0,21 154 567 (73%)


Компания Industry Биржа Дата IPO Изменение котировок по сравнению с изменением индекса MSCI EM с даты IPO






Уралкалий Химическая отрасль и удобрения

Московская биржа 20.11.07 78% 45% 14 0,20 8 026 15 620 (49%)

ФосАгро Химическая отрасль и удобрения

LSE (GDRs) 13.07.11 32% 5% 22 0,28 5 731 3 802 51%

ПРОТЕК Фармацевтическая отрасль Московская биржа 27.04.10 (2%) (22%) 0 0,04 659 807 (18%)

Акрон Химическая отрасль и удобрения

LSE (GDRs) 05.08.08 (16%) (34%) 13 0,05 2 392 1 281 87%

Мостотрест Инженерно-строительная отрасль

Московская биржа 02.11.10 (25%) (51%) 2 0,13 414 1 142 (64%)

MD Medical Group Здравоохранение LSE (GDRs) 12.10.12 (29%) (46%) 6 0,06 487 849 (43%)

SOLLERS Автомобилестроение Московская биржа 22.04.05 (50%) 3% 4 0,06 232 887 (74%)

Фармстандарт Фармацевтическая отрасль LSE (GDRs) 03.05.07 (59%) (75%) 0 0,03 561 1 499 (63%)

TMK Промышленное производство

LSE (GDRs) 31.10.06 (90%) (87%) 11 0,29 677 2 764 (76%)

Иркут Машиностроение Московская биржа 26.03.04 (92%) (40%) 0 0,04 175 198 (12%)


Медиана (27%) (37%) 5 0,06 610 1 211 (50%)

PwC в России (www.pwc.ru) предоставляет услуги в области аудита и бизнес- консультирования, а также налоговые и юридические услуги компаниям разных отраслей. В офисах PwC в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Казани, Новосибирске, Ростове-на-Дону, Краснодаре, Воронеже, Владикавказе и Уфе работают более 2 500 специалистов. Мы используем свои знания, богатый опыт и творческий подход для разработки практических советов и решений, открывающих новые перспективы для бизнеса. Глобальная сеть фирм PwC объединяет более 208 000 сотрудников в 157 странах.

Под “PwC” понимается Акционерное Общество “ПрайсвотерхаусКуперс Аудит” или, в зависимости от контекста, другие фирмы, входящие в глобальную сеть PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Каждая фирма сети является самостоятельным юридическим лицом.

© 2016 г. АО «ПвК Аудит». Все права защищены.

www.pwc.ru/capital-markets

Российские компании после IPO: Сравнительный анализ ...€¦ · Петропавловск РБК ВымпелКом Мечел Рейвен

Documents