Денежно-кредитная политика и банки Денежно-кредитная политика и банки в России в условиях в России в условиях мирового финансового кризиса мирового финансового кризиса Тосунян Г.А. 30 ноября – 1 декабря 2008 года Первая сессия Российского экономического и финансового форума в Австрии Вена, Австрия
43
Embed
Денежно-кредитная политика и банки в России в условиях мирового финансового кризиса
Денежно-кредитная политика и банки в России в условиях мирового финансового кризиса. Тосунян Г.А. 30 ноября – 1 декабря 2008 года Первая сессия Российского экономического и финансового форума в Австрии Вена, Австрия. Формула кредитования российской экономики. - PowerPoint PPT Presentation
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Денежно-кредитная политика и Денежно-кредитная политика и банки в России в условиях банки в России в условиях
мирового финансового кризисамирового финансового кризиса
Тосунян Г.А.
30 ноября – 1 декабря 2008 годаПервая сессия Российского экономического и финансового форума в АвстрииВена, Австрия
Формула кредитования российской экономики
| 2 |
КБ – Конкурентоспособность бизнеса ДКР – Доступность кредитных ресурсовПСР – Первичная стоимость ресурсовДКП – Денежно-кредитная политикаСР – Ставка рефинансированияФОР – Фонд обязательного резервированияООР – Операции на открытом рынке
КБ = f1 (ДКР) [1]
Доступность кредитных ресурсов не должна становиться конкурентным
преимуществом, она является конкурентной необходимостью.
О необходимости корректировки денежно-кредитной политики в соответствии с меняющимися
потребностями экономики Ассоциация российских банков
говорила на протяжении многих лет
| 23 |
Программа Банкизации России (2006 год)
| 24 |
Решения XVIII Съезда АРБ [1] (2007 год)
| 25 |
Предложения банковского сообщества по корректировке денежно-кредитной политики
Решения XVIII Съезда АРБ [2] (2007 год)
| 26 |
19 тезисов XIX Съезда АРБ (2008 год)
| 27 |
Антикризисная Политика государства должна недопустить перерастание финансового кризиса в
общеэкономический
| 28 |
| 29 |
Капитализация банковской системы замедляетсяв результате сдерживающей ДКП и оттока
иностранных пассивов
* Прирост за 8 месяцев текущего года
| 30 |
Волнения, как на глобальных рынках, так и на российском рынке приводят к уходу иностранцев
* Прирост к началу года
| 31 |
Темпы роста внутренних пассивов уже снизились
* Прирост за 8 месяцев текущего года
| 32 |
Россия опережает страны БРИК по уровню жизни населения, однако отстает по объему ВВП
Источник: МВФ
| 33 |
Сравнительные показатели развитости экономик разных стран и России в 2007 году
ВВП разных стран в 2007г., млрд. $
0 3000 6000 9000 12000
Чехия
ОАЭ
Норвегия
Швейцария
Россия
Германия
Япония
США
0 10 20 30 40 50 60 70 80
Россия
Чехия
Япония
Германия
ОАЭ
США
Швейцария
Норвегия
ВВП на душу населения в 2007 г., тыс. $
| 34 |
Показатели социально-экономического развития Российской Федерации
Июль 2008 Сентябрь 2008
ВВП + 6,5% + 7,7 %
Рост промышленного производства + 5,5% + 5,4%
Инвестиции в основной капитал + 16,9% + 13,1%
Экспорт + 59,7% + 46,6%Импорт + 47,4% + 34,5%
Потребительская инфляция + 9,7% + 10,6%
Реальная заработная плата + 12,7% + 12,8%
Реальные доходы населения + 8,0% + 7,8%
| 35 |
Источником текущих сложностей в банковской системе и финансовом секторе России являются не внутренние экономические причины.Они импортированы международным финансовым кризисом.
Даже в этих условиях фундаментальные характеристики экономики России создают привлекательные возможности для входа долгосрочных инвесторов в период временного спада.
| 36 |
Темпы роста ВВП в 2008 году замедляются
| 37 |
Усредненные показатели роста доходов населения превышают рост цен, однако…
Инфляция съедает доходы прежде всего беднейших слоев населения
Денежные доходы населения и инфляция
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Январь2005
Январь2006
Январь2007
Январь2008
млр
д. $
0
5
10
15
20
25
30
%
Денежные доходы населения
Прирост доходов населения, г/г (праваяшкала)Инфляция за год (правая шкала)
Удорожание потребительской корзинынаселения с низким доходом
| 38 |
…Концентрация доходов среди разных слоев населения крайне неравномерна
Кривая Лоренца и индекс Джини
Имеет место поляризациядоходов:80% населенияполучает только45% доходов
| 39 |
Шаги, предпринимаемые для выхода из текущей ситуации
Шаги государства• ЦБ – снизил ФОР (с 5,5-
8,5% до 1,5- 4,5%), увеличил объемы рефинансирования;
• Минфин – разместил средства (≈ 1,2 трлн. руб.), выделил 0,5 трлн. руб. для фондового рынка;
• АСВ – повышаются страховые выплаты с 400 до 700 тыс. рублей;
• ЦБ – беззалоговое кредитование банков;
• ЦБ – рефинансирование зарубежных займов через ВЭБ
Предложения АРБ• Довести выделенные
систомообразующим банкам средства до всех банков;
• Допустить банки с рейтингом S&P, Fitch B-/ Moody’s B3 и капиталом более 1 млрд. руб. к гос. ресурсам;
• Кредитовать банки до половины капитала;
• ЦБ и Минфину рефинанс. зарубежные займы банков;
• ГУ ЦБ осуществлять прямое кредитование банков;
• Механизм безакцептного списания.
Антикризисные меры государства адекватны текущей ситуации на банковском рынке, однако…
| 40 |
Необходимы дополнительные меры для стабилизации:
| 41 |
Капитал банков
Капитал банков/ ВВП, %
7%
15%11% 10%
20%
31%27%
19% 19%14%
20%26%
КазахстанУкраина
РоссияИспания
ШвейцарияАвстрия
Сингапур
НидерландыГермания
Франция
В.БританияСША
Капитал банков, млрд. евро350390
354
112
2074100
210
8089
496
КазахстанУкраина Россия
ИспанияШвейцария
АвстрияСингапур
НидерландыГермания
ФранцияВ.Британия США
| 42 |
01020304050607080
ВВП на душу населения в разных странах в 2007 году, тыс. $
52% ВВП (716 млрд. $) приходится на
0,0004%населения
* Без учета 500 богатейших людей России
| 43 |Структура кредитов по срокам погашения
в России и ЕСКредиты предприятиям по срокам погашения