«Различные схемы партнерства государства и бизнеса при реализации инфраструктурных и социальных проектов» Ключевые вопросы финансирования инфраструктурных проектов на базе ГЧП с точки зрения инвестора 16 февраля 2011 Евгений Трусов, Исполнительный директор Департамент финансирования инфраструктуры
«Различные схемы партнерства государства и бизнеса при реализации инфраструктурных и социальных проектов» Ключевые вопросы финансирования инфраструктурных проектов на базе ГЧП с точки зрения инвестора 16 февраля 2011 Евгений Трусов, Исполнительный директор - PowerPoint PPT Presentation
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
«Различные схемы партнерства государства и бизнеса при реализации инфраструктурных и социальных проектов»
Ключевые вопросы финансирования инфраструктурных проектов на базе ГЧП с точки зрения инвестора
16 февраля 2011
Евгений Трусов, Исполнительный директорДепартамент финансирования инфраструктуры
Инвестиционный Бизнес Группы ВТБ Лучший инвестиционный банкв России (2011)
Инвестиционный банк года (2010)
VTB Capital
1VTB Capital
Лучшая команда аналитиков на российском рынке (2011)
Ведущий консультант по слияниям и поглощениям в России
Ведущий букраннер по размещению акций компаний РФ
Ведущий организатор выпуска рублёвых облигаций
Ведущий организатор выпуска еврооблигаций компаний РФ
ВТБ Капитал
2
Департамент Финансирования Инфраструктуры
В рамках ВТБ Капитал Департамент финансирования инфраструктуры занимается привлечением финансирования в крупные инфраструктурные проекты выступая в качестве инвестора, кредитора и финансового советника
Команда из 25-ти специалистов в Москве и Лондоне.
В общей сложности, включая предыдущий опыт работы до формирования ВТБ Капитала, специалистами департамента было профинансировано проектов на сумму свыше 100 миллиардов долларов США.
Предыдущий опыт работы - ABN AMRO, Merrill Lynch, Credit Suisse, Societe Generale, JPMorgan, RBC, Ernst & Young.
Сотрудники были ключевыми участниками инфраструктурных и промышленных проектов в Великобритании, Италии, Германии, Португалии, Турции и странах Азии.
Привлечение нашей командой EUR 1,2 млрд. акционерного и долгового финансирования для проекта по модернизации аэропорта Пулково в г. Санкт-Петербурге отмечено рядом международных наград.
4
Аэропорт Пулково€ 1.2 млрд.
Проект развития аэропорта (ГЧП)
Инвестор2009 - 2010
Аэропорт Пулково€1.2 млрд.
Проект развития аэропорта (ГЧП)
Финансовый консультант
2011
Западный Скоростной
Диаметр вСанкт-Петербурге
(ГЧП) $4.2 млрд.
Акционерное и заемное финансированиеТекущий проект
Крупнейшие инфраструктурные проекты с участием ВТБ Капитал
Сделка года 2010
VTB Capital
Европейский аэропортСделка года
2010
Сделка года2010
VTB Capital
Награды за проект Пулково«Пулково»
Описание:Реконструкция и развитие аэропорта
Размер проекта: € 1,2 млрд.
Объем внебюджетного финансирования:
€ 1,2 млрд.
Роль ВТБК:Инвестор, финансовый консультант
«Западный скоростной диаметр»
Описание:
Строительство центрального участка ЗСД длиной 11 км и эксплуатация всей платной магистрали ЗСД
Размер проекта: 120 млрд. рублей
Объем внебюджетного финансирования:
70 млрд. рублей
Роль ВТБК:Инвестор, финансовый консультант, старший кредитор
Мусороперерабатывающий завод в Санкт-Петербурге
Описание:Строительство и эксплуатация мусороперерабатывающего завода в Санкт-Петербурге
Размер проекта: € 300 млн.
Объем внебюджетного финансирования:
€ 300 млн.
Роль ВТБК: Финансовый консультант
5
Выгоды от государственно-частного партнерства в создании и эксплуатации объектов инфраструктуры
Привлечение на российский рынок лучшего опыта и технологий ведущих международных операторов и подрядчиков, действующих в консорциуме с российскими инвесторами
Мобилизация значительных объемов внебюджетного финансирования, внедрение международных стандартов и принципов проектного финансирования
Передача основных проектных рисков (строительных и эксплуатационных) от государства частному партнеру с соответствующим уменьшением нагрузки на бюджеты и органы исполнительной власти всех уровней
Обеспечение контроля над сроками и стоимостью строительства инфраструктурных объектов в рамках договоров «под ключ» с фиксированной ценой, обязательных для привлечения финансирования с ограниченным регрессом
6
Роль инвестора в подготовке и реализации проекта
Формирование консорциума участников проекта: акционеры проектной компании, подрядчики и операторы, структурирование отношений между всеми участниками
Комплексная экспертиза проекта и обоснование инвестиционного решения на основе финансовой модели, а также подготовка конкурсного предложения, что требует существенных инвестиций до момента получения права на реализацию проекта
Переговоры с органами исполнительной власти по всем аспектам проектных соглашений
Организация процесса привлечения долгового финансирования
Обеспечение акционерного финансирования в форме вложений в уставный капитал и субординированных кредитов
Обеспечение резервного финансирования и прочих гарантий поддержки проекта со стороны акционеров, что необходимо для привлечения кредитных ресурсов
Подбор и назначение ключевых руководителей проектной компании и контроль над ее работой через совет директоров
7
Требования и ожидания инвесторов в отношении ГЧП проектов Ответственность государства за подготовку проектов до начала конкурсных процедур: ТЭО,
финансово-экономическая модель с обоснованием жизнеспособности проекта, проекты основных соглашений между государством и частным партнером
Обоснованные требования к участникам конкурса, реальные сроки и прозрачные правила конкурсных процедур
Привлечение к разработке проектов компетентных технических, юридических и финансовых консультантов (на стороне государства)
Разделение с частным партнером рисков проектирования в зависимости от специфики проекта
Договорные обязательства в отношении предоставления необходимых земельных участков и подготовки территории строительства
Механизм компенсаций инвесторов и старших кредиторов проектной компании в случае неисполнения обязательств по ГЧП соглашению или его расторжения по любым основаниям
Прочие условия и обязательства со стороны государства, необходимые для привлечения проектного финансирования: риск спроса, прямые соглашения с банками, распределение ответственности между участниками проекта со стороны государства
8
Специфические вопросы в отношении проектов в сфере транспортной и коммунальной инфраструктуры
Технические и правовые аспекты обеспечения взимания платы за проезд
Требования к строительству, ремонту и содержанию объектов, а также порядок и суммы обеспечения исполнения обязательств партнера по соглашению
Компенсация разницы между регулируемыми тарифами и экономически обоснованными ценами, обеспечивающими возврат инвестиций в новые объекты инфраструктуры
Гарантии в отношении минимальных объемов производства/трафика