Рейтинг финансовой устойчивости лизинговой компании: возможности и преимущества

1

Рейтинг финансовой устойчивости лизинговой компании: возможности и преимущества

2

Оглавление

1. Зачем нужен рейтинг? 3-132. Информация об Агентстве 14-253. Методика и процедура 26-284. Действующие рейтинги 30-325. Контакты 33-34

3

1. Зачем нужен рейтинг?

4

1. Привлечение фондирования

2. Соответствие требованиям регулятора

3. Рейтинг способствует росту бизнеса

4. Улучшение имиджа компании на рынке и расширение клиентской базы

5. PR-поддержка, рост количества упоминаний в СМИ

6. Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент»

1. Зачем Компании рейтинг?

55

1.1. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ФОНДИРОВАНИЯПолучение рейтинга финансовой устойчивости открывает новые

возможности по расширению пассивной базы

• Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) позволяет компании снижать стоимость либо увеличивать объем кредитования, т.к. рейтинги используются при расчете норматива Н1 банков (http://www.cbr.ru/Press/Archive_get_blob.asp?doc_id=110929_155453sov-dir-kredi.htm http://cbr.ru/publ/Vestnik/ves121221074.pdf)

• Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А+) является одним из требований при размещении временно свободных средств государственных корпораций (АСВ, Фонд содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства, Ростехнологии, Росатом) и государственных компаний (например, ОАО «РОСНАНО») в ценные бумаги эмитентов (http://www.rg.ru/2012/01/13/investitsii-dok.html)

• Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А+) является одним из требований при размещении временно свободных денежных средств фонда обязательного страхования вкладов в ценные бумаги эмитента (http://www.minfin.ru/ru/legislation/orders/index.php?date_type4=p&afrom4=&ato4=&type4=&src4=113%ED&id4=3808)

• Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) является одним из требований к страховым компаниям при размещении резервов в ценные бумаги эмитента (http://www.rg.ru/2012/08/17/st-rezerv-dok.html)

66

1.1. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ФОНДИРОВАНИЯ

• Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) является одним из требований при инвестировании собственных средств страховщиками (http://www.rg.ru/2012/08/15/min-fin-dok.html)

• Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже В++) является одним из требований для включения в котировальный список А1 на ММВБ (http://www.micex.ru/fbmmvb/documents)

• Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А+) является одним из требований при размещении средств кредитных потребительских кооперативов (http://www.referent.ru/1/162757)

• Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А+) является одним из требований к эмитенту, в чьи бумаги могут быть инвестированы средства пенсионных накоплений, переданных Пенсионным фондом Российской Федерации в доверительное управление управляющей компании, и средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда (http://www.pfrf.ru/investing_pension_funds/705.html)

77

1.2. СООТВЕТСТВИЕ ТРЕБОВАНИЯМ РЕГУЛЯТОРА

• Рейтинги «Эксперт РА» (не ниже В++) применяются ФСФР при определении максимального размера эмиссии облигаций эмитента (http://img.rg.ru/pril/44/56/04/5376_29.gif)

• Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже В++) является одним из требований для включения в базу расчета индекса MICEX CBI (http://www.micex.ru/infocenter/presscenter/features/view/191071)

8

1.3. РОСТ БИЗНЕСА

Рейтинг финансовой устойчивости – это индикатор транспарентности лизинговой компании, ее готовности вести диалог с инвесторами и кредиторами

Рейтинг финансовой устойчивости является дополнительным аргументом на переговорах с контрагентами

9

1.4. ИМИДЖ КОМПАНИИ НА РЫНКЕ И РАСШИРЕНИЕ КЛИЕНТСКОЙ БАЗЫ

Рейтинг формирует сигнал о надежности Компании на рынке

Рейтинг повышает уровень доверия со стороны клиентов

Наличие рейтинга информирует рынок о прозрачности Компании

Рейтинг – результат независимой оценки, который в виде рейтингового отчета может быть предоставлен 3-й стороне

10

• Получение рейтинга от «Эксперт РА» дает мощный PR-эффект

• Перечень компаний, имеющих рейтинг «Эксперт РА» (рейтинг-лист), ежемесячно публикуется в журнале «Эксперт», а также в других печатных СМИ

• Рейтинг-лист Агентства постоянно публикуется на сайте www.raexpert.ru и в электронных СМИ

1.5. PR-ЭФФЕКТ

11

1.6. ОТНОШЕНИЯ «акционеры-менеджмент»

Инструмент внешней обратной связи для акционеров и топ-менеджмента

Рейтинговый отчет может быть принят во внимание при разработке стратегии

Соответствие лучшим бизнес-практикам находит свое отражение в рейтинговом отчете

Оценка действующей системы риск-менеджмента и ее адекватности стратегическим задачам

12

В рамках рейтинговой услуги Компания получает 7 составляющих

1. ДЕЙСТВУЮЩИЙ РЕЙТИНГ (НА 1 ГОД)

2. РЕЙТИНГОВЫЙ ОТЧЕТ (раскрытие факторов риска в соответствии с блоками методики)

3. ПРЕСС-РЕЛИЗ О ПРИСВОЕНИИ РЕЙТИНГА

4. РАЗМЕЩЕНИЕ 1 ИНТЕРВЬЮ С ТОП-МЕНЕДЖМЕНТОМ НА САЙТЕ АГЕНТСТВА

5. ЕЖЕМЕСЯЧНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ РЕЙТИНГА В ЖУРНАЛЕ «ЭКСПЕРТ» И ДРУГИХ ИЗДАНИЯХ

6. ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ МОНИТОРИНГ РЕЙТИНГА

7. ВОЗМОЖНОСТЬ АКТУАЛИЗАЦИИ ПО ИСТЕЧЕНИИ СРОКА ДЕЙСТВИЯ

13

- Скидки при единовременном рейтинговании компаний группыСтоимость рейтинга для каждой компании группы будет значительно ниже, чем при индивидуальном рейтинговании.

- Более полная оценка рисков внутри группыАнализ каждой компании позволяет точнее оценивать риски группы и более корректно учитывать влияние явной или неявной аффилированности на кредитоспособность группы, учитывать дополнительные факторы поддержки для рейтинга.

- Наличие собственного рейтинга для каждой компании группыОсобенности финансового положения отдельных компаний группы могут позволить им иметь более высокие рейтинги по сравнению с рейтингом головной компании.

- Возможность присвоения различных типов рейтингаВ случае рейтингования группы, могут быть присвоены рейтинги различных типов: кредитные рейтинги, рейтинги надежности страховых компаний, рейтинги финансовой устойчивости ЛК, рейтинги надежности и качества услуг УК, рейтинги надежности НПФ

Рейтинг для группы компаний: весомые преимущества

14

2. Информация об Агентстве

15

Эксперт РА сегодня• «Эксперт РА» – крупнейшее в России и СНГ рейтинговое

агентство, по числу рейтингов компаний и банкам в странах СНГ опережающее не только другие российские, но и международные агентства

• Агентством присвоено более 500 действующих контактных рейтингов, что составляет около 40% от общего числа публичных контактных рейтингов в РФ.

• Наиболее опытное российское агентство: мы присваиваем рейтинги с 1997 г.

• Более 100 штатных сотрудников, в том числе более 40 аналитиков

16

Признания и аккредитации

Министерство финансов РФ и ФСФР используют рейтинги «Эксперт РА» при определении списка активов, принимаемых в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний

ЦБ РФ позволяет банкам учитывать рейтинги заемщиков (А и выше) при формировании резервов (254-П с изменениями, вступающими в силу с 1 июля 2013 г.), при расчете норматива Н1 (инструкция 139-И). Рейтинги банков от «Эксперт РА» ЦБ РФ использует при установлении лимитов по инструментам рефинансирования (положение № 323-П)

Банк России применяет рейтинги «Эксперт РА» в целях регулирования кредитных организаций

Ценные бумаги компаний и банков, имеющих рейтинг не ниже А от «Эксперт РА», а также депозиты в этих банках могут быть приняты в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний.(Приказы Минфина № 100н и № 101н)

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» официально аккредитовано Министерством финансов РФ

Согласно приказу Министерства финансов №452 от 17.09.2010 рейтинговое агентство «Эксперт РА» является официально аккредитованным при Министерстве финансов РФ

17

Признания и аккредитации

Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) является одним из критериев отбора страховых компаний, банков и ипотечных операторов для участия в программе рефинансирования ОАО «АИЖК»

Наличие рейтинга от «Эксперт РА» (не ниже «В++») является требованием Московской биржи при включении корпоративных облигаций, субфедеральных и муниципальных ценных бумаг в котировальный список А1.

АИЖК использует рейтинги «Эксперт РА» для отбора контрагентов

Рейтинги кредитоспособности не ниже В++, присвоенные "Эксперт РА", являются одним из условий для участия в Программе финансовой поддержки МСП

Московская биржа применяет рейтинги «Эксперт РА» при формировании котировального списка А1

МСП Банк использует рейтинги «Эксперт РА» в программе финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства

18

Методики «Эксперт РА» имеют положительное заключение PriceWaterhouseCoopers.

Качество процедур и соблюдение принципов конфиденциальности информации «Эксперт РА» подтверждены заключением Accenture.

«Эксперт РА» является аккредитованным агентством при АИЖК и АСВ для целей регулирования отбора агентов (страховые и управляющие компании).

«Эксперт РА» является единственным агентством в России, имеющим официальное признание и рекомендации от Всероссийского Союза Страховщиков и Национальной Страховой Группы.

«Эксперт РА» единственное национальное агентство в России, которое включено в базу данных Bloomberg

«Эксперт РА» совместно с Ассоциацией Региональных Банков России разработало концепцию развития банковского сектора до 2020 года.

«Эксперт РА» официально аккредитовано при Национальной фондовой ассоциации.

Нам доверяют

19

Регулярная публикация рейтинг-листа в деловых изданиях (Около 20 публикаций в течение года в федеральном и региональных выпусках журнала «Эксперт»), на сайте «Эксперта РА» (более 12 тыс. посетителей в день), а также в профильных журналах и интернет-сайтах

Размещение информации о присвоенном рейтинге в базах данных агентств «Блумберг», "Интерактив Дата" и «Рейтерс».

Размещение информации о присвоенном рейтинге в профильных и тематических СМИ

Наши рейтинги регулярно публикуются в авторитетных изданиях

20

Наши клиенты (рейтинги)

21

Наши клиенты (рейтинги)

22

Наши клиенты (рейтинги)

23

Наши клиенты (рейтинги)

2424

Наши клиенты (рейтинги)

2525

Наши клиенты (рейтинги)

26

3. Методика и процедура

27

Рейтинг финансовой устойчивости: определение

Рейтинговая шкала агентства «Эксперт РА» является российской национальной шкалой (т.е. учитывает общий для всех российских компаний страновой риск) и имеет 11 рейтинговых классов

ВЫСОКАЯ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬA++ (Исключительно высокий (наивысший) уровень финансовой устойчивости)A+ (Очень высокий уровень финансовой устойчивости)А (Высокий уровень финансовой устойчивости)

ПРИЕМЛЕМАЯ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬB++ (Приемлемый уровень финансовой устойчивости)B+ (Достаточный уровень финансовой устойчивости)B (Удовлетворительный уровень финансовой устойчивости)

НИЗКАЯ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬС++ (Низкий уровень финансовой устойчивости)C+ (Очень низкий уровень финансовой устойчивости (преддефолтный))C (Неудовлетворительный уровень финансовой устойчивости (выборочный дефолт))

D (Банкротство)

E (Ликвидация компании)

Рейтинг финансовой устойчивости – это мнение рейтингового агентства о способности компании своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, как текущие так и возникающие в ходе ее деятельности.

28

Рейтинг это комплексная оценка финансовой устойчивости Компании

Типовые факторы поддержки

Негативное влияние собственников

Корпоративное управление, бизнес-процессы и информационная прозрачность

Управление рисками

Специализация

География

Конкурентное положение

История и репутация

Стратегическое обеспечение

РЫНОЧНЫЕ ПОЗИЦИИ

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ

УПРАВЛЕНИЕ И РИСК-

МЕНЕДЖМЕНТ

ВНУТРЕННЯЯ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ

Достаточность капитала

Качество лизингового портфеля

Прибыльность

Доля ремаркетинга

Ликвидность и платежеспособность

ФАКТОРЫ ПОДДЕРЖКИ

РЕЙТИНГ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

СТРЕСС-ФАКТОРЫ

Ресурсная база

Уровень дефолтов

Типовые стресс-факторы

Поддержка со стороны собственников

Поддержка со стороны государства

Риски регулирования и надзора

29

Процесс присвоения рейтинга занимает от одного до двух месяцевШаг 1. Лизинговая компания заключает с агентством договор об оказании рейтинговых услуг

Шаг 2. Лизинговая компания предоставляет агентству информацию, необходимую для проведения рейтинговой оценки

Шаг 4. Агентство анализирует предоставленную информацию, и на рейтинговом комитете (на коллегиальной основе) выносит предварительное решение о присвоении рейтинга

Шаг 5в. Агентство согласовывает с Компанией рейтинговый отчет, новость и пресс-релиз о присвоении рейтинга, и осуществляет раскрытие информации (публикует пресс-релиз)

Компания согласна с вынесенным решением

Компания НЕ согласна с вынесенным решением, подает заявку на апелляцию

Шаг 5б. Агентство и Компания подписывают соглашение о конфиденциальности, в соответствии с которым результаты анализа не подлежат разглашению

Возможен запрос дополнительной информации и дополнительное интервью с топ-менеджментом

Шаг 3. Проводится интервью с топ-менеджментом

Шаг 5а. Агентство рассматривает комментарии Компании, делает необходимые корректировки в рейтинговый отчет и на рейтинговом комитете выносит итоговое решение о присвоении рейтинга

Компания НЕ согласна с вынесенным решением, НЕ подает заявку на апелляцию

Компания НЕ согласна с вынесенным решением (см. шаг 5б)

Компания согласна с вынесенным решением (см. шаг 5в)

Анкета по форме агентстваБалансы и Отчет о прибылях и убытках УставСтратегия развитияОтчетность по МСФОВнутренние документы

30

4. Действующие рейтинги

31

По состоянию на 01.01.2013 действует 32 рейтинга финансовой устойчивости лизинговых компаний, присвоенных агентством «Эксперт РА», в том числе 1 непубличный

32

Действующие публичные рейтинги лизинговых компаний на 01.01.13

Компания Рейтинг Прогноз

Альянс-Лизинг А+ стабильный

Базис Лизинг А стабильный

БелФин В++ стабильный

Газпромбанк Лизинг (ЗАО) А+ стабильный

Газпромбанк Лизинг (ООО) А+ стабильный

Газпромбанк Лизинг-Стандарт А+ стабильный

Газтехинвест (группа Газпромбанк Лизинг) А+ стабильный

Лизинговая компания «Дельта» А позитивный

ДЭНМАР-ЛИЗИНГ В стабильный

Клиентская Лизинговая Компания А стабильный

Лизфайнэнс А стабильный

Межрегиональная инвестиционная компания В++ стабильный

Межотраслевая лизинговая компания А стабильный

Петербургская лизинговая компания В++ стабильный

Петролизинг-Менеджмент А стабильный

РАФ-Лизинг А стабильный

Компания Рейтинг Прогноз

РЕСО-Лизинг А+ стабильный

РЛизинг В++ стабильный

РТК-Лизинг А стабильный

Стоун-ХХI А позитивный

Технолизинг В++ стабильный

ТрансФин-М А позитивный

ЛК Уралсиб А+ стабильный

Финансовые Технологии (группа ЧелИндЛизинг) А стабильный

ЧелИндЛизинг А стабильный

ЧелИндЛизинг-1 А стабильный

ЧелИндЛизинг-Плюс А стабильный

ЭкономЛизинг В++ позитивный

ЭКСПО-лизинг А стабильный

Экспресс-Волга-Лизинг В++ стабильный

Элемент Лизинг А+ стабильный

33

5. Контакты

34

КонтактыПо вопросам получения рейтинга

Руководитель отдела продажГуминская Юлия Игоревнател. (+7 495) 225-3444*[email protected]

По вопросам методики и действующих рейтингов

Заместитель генерального директораСамиев Павел Александровичтел. (+7 495) 225-3444*[email protected]

Руководитель отдела рейтингов кредитных институтовВолков Станислав Александровичтел. (+7 495) 225-3444*[email protected]