ДНІПРОПЕТРОВСЬКИЙ УНІВЕРСИТЕТ ІМЕНІ АЛЬФРЕДА НОБЕЛЯ

ДНІПРОПЕТРОВСЬКИЙ УНІВЕРСИТЕТ ІМЕНІ АЛЬФРЕДА НОБЕЛЯКАФЕДРА МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСІВ ТА БАНКІВСЬКОЇ СПРАВИ

ДИПЛОМНА РОБОТАна тему

“Оцінка ймовірності банкрутства підприємства”(ЗА МАТЕРІАЛАМИ ТОВ «БІПОС-БУДСЕРВІС»»)

Виконав: студентка 3 курсу, групи ФК-12-пМалишко О.В._______________________

Керівник: Євтушенко О.А., ст. викладач__________прізвище, ініціали, науковий ступінь, вчене звання

Дніпропетровськ2014

ЗМІСТ

ВСТУП 3

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ОЦІНКИ ЙМОВІРНОСТІ БАНКРУТСТВА ПІДПРИЄМСТВА 6

1.1. Поняття, цілі і завдання аналізу ймовірності банкрутства 6

1.2. Методи діагностики банкрутства підприємства 12

1.3. Оцінка ймовірності банкрутства підприємств України 28

РОЗДІЛ 2. ДІАГНОСТИКА ЙМОВІРНОСТІ БАНКРУТСТВА ТОВ "БІПОС-БУДСЕРВІС" 36

2.1. Організаційно-економічна характеристика підприємства ТОВ «Біпос-Будсервіс» 36

2.2. Аналіз фінансової стійкості та платоспроможності ТОВ «Біпос-Будсервіс» 48

2.3. Оцінка ймовірності банкрутства ТОВ «Біпос-Будсервіс» 57

РОЗДІЛ 3. УДОСКОНАЛЕННЯ ОЦІНКИ ЙМОВІРНОСТІ БАНКРУТСТВА ТОВ «БІПОС-БУДСЕРВІС» 63

3.1 Підвищеня ефективності оцінки ймовірності банкрутства ТОВ «Біпос-Будсервіс» за рахунок застосування методики КДТУ 63

3.2 Розробка заходів щодо фінансового оздоровлення ТОВ «Біпос-Будсервіс» 67

3.3. Оцінка ймовірності банкрутства ТОВ «Біпос-Будсервіс» з урахуванням заходів щодо фінансової стабілізації 79

ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ 85

ДОДАТКИ 89

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 99

Мета дипломної роботи полягає в теоретичному узагальненні та розробці практичних рекомендацій з оцынки ймовірності банкрутства підприємства.Основні завдання: 1. Дослідити поняття, цілі і завдання аналізу ймовірності банкрутства.2. Розглянути основні методи діагностики банкрутства.3. Оцінити ймоврності банкрутства підприємств України.4. Дати організаційно-економічну характеристику ТОВ «Біпос-Будсервіс».5. Проаналізувати фінансову стійкість та платоспроможність ТОВ «Біпос-Будсервіс».6. Провести оцінку ймовірності банкрутства ТОВ «Біпос-Будсервіс». 7. Підвищеня ефективності оцінки ймовірності банкрутства ТОВ «Біпос-Будсервіс» за рахунок застосування методики КДТУ.8. Розробити заходи щодо фінансового оздоровлення ТОВ «Біпос-Будсервіс»9. Оцінити ймовірність банкрутства ТОВ «Біпос-Будсервіс» з урахуванням заходів щодо фінансової стабілізації.Об'єкт дослідження – ймовірність банкрутства ТОВ «Біпос-Будсервіс» Предмет дослідження – оцінка ймовірності банкрутства підприємства ТОВ «Біпос-Будсервіс» .База дослідження - ТОВ «Біпос-Будсервіс», будівельне підприємство, яке застосовує передові технології в будівництві, ремонті та реконструкції споруд. .

Структура активів ТОВ «Біпос-Будсервіс»

0 1000 2000 3000 4000

На31.12.2011р.

На31.12.2012 р.

На31.12.2013 р.

Витрати майбутніхперіодівОборотні активи

Необоротні активи

тис. грн.

Структура пасивів ТОВ «Біпос-Будсервіс»

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

На 31.12.2011 р. На 31.12.2012 р. На 31.12.2013 р.

Власний капіталПозиковий капітал

тис. грн.

Динаміка абсолютних показників фінансової стійкості ТОВ «Біпос-

Будсервіс»

-700-600-500-400-300-200-100

0

На31.12.2011

р.

На31.12.2012

р.

На31.12.2013

р.

Нестача власних оборотнихкоштів

Нестача власнх тадовгострокових позиковихкоштівНестача загальної величиниджерел

тис. грн.

. Динаміка показників ліквідності активів ТОВ «Біпос-Будсервіс»

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

На31.12.2011р.

На31.12.2012р.

На31.12.2013 р.

Коефіцієнт абсолютноїліквідностіКоефіцієнт швидкої ліквідності

Коефіцієнт поточної ліквідності

Оцінка ймовірності банкрутства ТОВ «Біпос-Будсервіс» на основі моделей дискримінантного аналізу

МодельЗначення критерію

Схильність до банкрутству

На 31.12.2011 р. На 31.12.2012 р. На 31.12.2013 р.

Двухфакторная модель Альтмана -1,263 -1,295 -1,167 Фактичний банкрут

Пятифакторная модель Альтмана 0,088 -0,247 -0,432 Фактичний банкрут

Модель Спрингейта 3,740 2,135 3,629 Банкрутство не загрожує

Модель Тафлера 0,528 0,339 0,377 Гарні довгострокові перспективи

Модель Ліса -0,0369 -0,036 -0,064 Банкрут

Модель Чессера 7,6169 6,3989 7,0873 Неплатоспроможне підприємство

Модель Іркутської державної економічної академії

1,0269 1,9925 1,6248Мінімальна ймовірність

банкрутства

Показники методики У. Бивера для ТОВ «Біпос-

Будсервіс» Показник

На 31.12.2011 р. На 31.12.2012 р. На 31.12.2013 р.Схильність до

банкрутства

Коефіцієнт Бивера

-1,1231 -0,5153 -0,6028

За 1 рік до банкрутства

Рентабельність активів

-0,1135 -0,0605 -0,0915

За 1 рік до банкрутства

Фінансовий леверидж0,1773 0,2653 0,2613

Стабільна фірма

Коефіцієнт покриття активів чистим обіговим капіталом

-0,0158 -0,0029 -0,0345 За 1 рік до

банкрутства

Коефіцієнт покриття зобов'язань

0,9107 0,9882 0,8672 За 1 рік до

банкрутства

Оцінка фінансового ТОВ «Біпос-Будсервіс»стану за

методикою Донцовой Л.В. і Нікіфоровій Н.А. Показник

На 31.12.2011 р. На 31.12.2012 р. На 31.12.2013 р.

Значення Бали Значення Бали Значення Бали

Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,007 0 0,006 0 0,004 0

Коефіцієнт критичної ліквідності 0,420 0 0,382 0 0,237 0

Коефіцієнт поточної ліквідності 0,911 0 0,988 0 0,867 0

Коефіцієнт фінансової незалежності 0,823 17 0,735 17 0,739 17

Коефіцієнт забезпеченості власними обіговими коштами -0,181 0 -0,018 0 -0,209 0

Коефіцієнт забезпеченості запасів власним капіталом 9,454 15 4,569 15 4,489 15

Сума балів 32 32 32

Значення критеріальних показників для оцінки ймовірності банкрутства

ТОВ «Біпос-Будсервіс» за методикою КДТУ Галузь Клас

Показники

Співвідношення позикових та

власних коштів

Ймовірність бан-крутства (Z-ра-

хунок Альтмана)

Загальний коефіці-єнт покриття (лік-

відність балансу)

На 31.12.2011 р.

Будівельні організації

1 (0,22) < 1,0 >2,7 (0,94)>0,7

2 1,0-2,0 1,5-2,7 0,5-0,8

3 > 2,0 (-1,263) < 1,0 < 0,5

На 31.12.2012 р.

Будівельні організації

1 (0,36)< 1,0 >2,7 (0,988)>0,7

2 1,0-2,0 1,5-2,7 0,5-0,8

3 > 2,0 (-1,295) < 1,0 < 0,5

На 31.12.2013 р.

Будівельні організації

1 (0,35)< 1,0 >2,7 >0,7

2 1,0-2,0 1,5-2,7 0,5-0,8

3 > 2,0 (-1,167)< 1,0 (0,867)< 0,5

Матриця SWОТ-аналізу ТОВ «Біпос-Будсервіс» Сильні сторони Слабкі сторони

1. Висока якість наданих послуг.2. Нижчі ціни порівняно з конкурентами.3. Добре вивчений ринок та потреби покупців.4. Високий ступінь дотримання договірних зобо в'язань

стосовно кінцевих споживачів.5. Гарна репутація серед покупців.6. Зростання обсягу виробництва

1. Низька інвестиційна привабливість.2. Низька інноваційна активність, високий ступінь зносу

основних фондів.3. Розміри діяльності надто малі, щоб вплинути на

ринкову ситуацію.4. Низька прибутковість діяльності підприємства.5. Нестача обігових коштів

Можливості Загрози

1. Можливість розширення асортименту продукції для задоволення потреб споживачів.

2. Високий потенціал ринку збуту в Україні та освоєння нових сегментів ринку.

3. Партнерство з постійними постачальниками якісної сировини та матеріалів

1. Посилення конкуренції на ринку типового будівництва.

2. Загроза підвищення вимог споживачів до продукції.3. Низька ефективність посування на закордонні ринки.4. Загроза підвищення курсу іноземної валюти, що

зможе призвести на зростання цін на будівельні мате ріали та зменшення попиту на будівельну продукцію.

5. Нестабільна політична ситуація в країні та недоско нале, часто змінюване законодавство

Динаміка коефіцієнта абсолютної ліквідності з урахуванням заходів по поліпшенню фінансового стану

ТОВ «Біпос-Будсервіс»

0

0,002

0,004

0,006

0,008

0,01

0,012

На 31.12.2013 р. Проект

Коефицієнт абсолютноїліквідності

Показники методики У. Бивера для ТОВ «Біпос-

Будсервіс» з урахуванням пропозицій Показник

На 31.12.2013 р. ПроектСхильність до

банкрутства

Коефіцієнт Бивера

-0,6028 -0,56078

За 1 рік до банкрутства

Рентабельність активів

-0,0915 -0,0885

За 1 рік до банкрутства

Фінансовий леверидж0,2613 0,3132

Стабільна фірма

Коефіцієнт покриття активів чистим обіговим капіталом

-0,0345 -0,0386 За 1 рік до банкрутства

Коефіцієнт покриття зобов'язань

0,8672 0,8730 За 1 рік до банкрутства

Оцінка фінансового стану ТОВ «Біпос-Будсервіс»за методикою Донцовой Л.В. і Нікіфоровій Н.А. з урахуванням пропозицій

ПоказникНа 31.12.2013 р. На 31.12.2013 р.

Значення Значення Значення Бали

Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,004 0 0,010 0

Коефіцієнт критичної ліквідності 0,237 0 0,389 0

Коефіцієнт поточної ліквідності 0,867 0 0,873 0

Коефіцієнт фінансової незалежності 0,739 17 0,821 17

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами -0,209 0 -0,123 0

Коефіцієнт забезпеченості запасів власним капіталом 4,489 15 4,654 15

Сума балів 32 32