1 Макроэкономика и Макроэкономика и фармрынок в штормовой фармрынок в штормовой период период Леонид Гуляницкий, Леонид Гуляницкий, доктор технических наук, профессор доктор технических наук, профессор Институт кибернетики им. В.М. Глушкова НАН Институт кибернетики им. В.М. Глушкова НАН Украины Украины
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
1
Макроэкономика и фармрынок Макроэкономика и фармрынок в штормовой период в штормовой период
Леонид Гуляницкий, Леонид Гуляницкий, доктор технических наук, профессор доктор технических наук, профессор
Институт кибернетики им. В.М. Глушкова НАН УкраиныИнститут кибернетики им. В.М. Глушкова НАН Украины
2
Тенденции мировой Тенденции мировой экономики экономики
3
Стагнация – это надолго? Стагнация – это надолго?
3,8
2,5
0,9
4,0
3,5
4,0
2,1
2,7
0
1
2
3
4
5
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009F
Год
ов
ой
тем
п п
ри
ро
ста,
%
Мировой ВВП по текущему курсу
Источник: Мировой банк
4
Замедление мировой торговли Замедление мировой торговли
Сохранение огромного дефицита бюджета и дефицита счета текущих операций США по-прежнему говорит о высоких рисках быстрого обесценивания доллара в случае падения доверия инвесторов.
-800
-600
-400
-200
0
200
400
600
2003 2004 2005 2006 2007 2008E 2009F
Мл
рд
до
л.
Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования
7
Цены на металл Цены на металл
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
08.0
2.20
08 г
.
29.0
2.20
08 г
.
21.0
3.20
08 г
.
11.0
4.20
08 г
.
02.0
5.20
08 г
.
23.0
5.20
08 г
.
13.0
6.20
08 г
.
04.0
7.20
08 г
.
25.0
7.20
08 г
.
15.0
8.20
08 г
.
05.0
9.20
08 г
.
26.0
9.20
08 г
.
17.1
0.20
08 г
.
07.1
1.20
08 г
.
28.1
1.20
08 г
.
19.1
2.20
08 г
.
09.0
1.20
09 г
.
30.0
1.20
09 г
.
До
л.
/ Т
(б
ез Н
ДС
)
Средняя цена на черный прокат по 8 регионам мира
Источник: www.metaltorg.ru (9.02.09)
8
Кризис достиг России Кризис достиг России
В 2009 г., в случае продолжения падения мировых цен на сырье, впервые после 1998 г. в российской экономике может начаться экономический спад. Соответственно, она перестанет быть одним из лидеров мировой экономики по темпам роста.
-3,1
2,50,9
3,8
4,0
3,5
2,74,0
5,9
8,17,76,4
7,27,3
-4
-2
0
2
4
6
8
10
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009F
Год
ов
ой
тем
п п
ри
ро
ста,
%
Мировая экономика Россия
Источник: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, World Bank
9
Рост-2009 в зеркале "Economist"Рост-2009 в зеркале "Economist"
0 5 10 15
Катар
Малави
Ангола
Эфиопия
Китай
Конго
Джибути
Азербайджан
Танзания
Гамбия
Прирост ВВП, %
`
Источник: «Economist» (18.12.2008)
БЫСТРЫЕБЫСТРЫЕ МЕДЛЕННЫЕМЕДЛЕННЫЕ
-6 -4 -2 0
Великобритания
Сингапур
Ирландия
Эстония
Тайвань
Венeсуэла
Украина
Латвия
Зимбабве
Исландия
Прирост ВВП, %
`
10
Украина: Украина: время испытанийвремя испытаний
11
Оптимистический сценарийОптимистический сценарийo Реальный ВВП снизится не более, чем на 5 %.o Реальные доходы домохозяйств снизятся не более,
чем на 3%.o Инфляция – до 16%.o Среднегодовой курс гривны – около 8.5 грн/дол .o Девальвация гривны повысит "входной барьер" для
импортных ЛС, что вместе с неопределенностью на валютном рынке будет способствовать продвижению отечественной продукции.
o Будет возрастать доля низкостоимостных ЛС.o Предполагается завершение рецессии мировой
экономики во втором полугодии 2009 г. при умеренном росте цен на энергоносители.
o В связи с выборами Президента (декабрь 2009 г. или январь 2010 г.) ожидается повышение номинальных доходов во втором полугодии.
12
Пессимистический сценарийПессимистический сценарийo Политический кризис не будет урегулирован и
примет перманентный характер.o Реальный ВВП снизится более чем на 8 %.o Реальные доходы домохозяйств снизятся
более, чем на 5–7%.o Инфляция – 25–30%.o Девальвация гривны примет неуправляемый и
непрогнозируемый характер, поэтому среднегодовой курс может составить 10–20 грн/дол. (расчетное – 12).
o Оживления мировой экономики не коснется Украины до середины 2010 г.
13
Инфляционное наполнение ВВП Инфляционное наполнение ВВП
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
O
2009
П
В ф
акти
чес
ких
цен
ах,
мл
рд
гр
н.
-15
-10
-5
0
5
10
15
Нар
ост
ающ
им
ито
гом
в %
по
о
тно
шен
ию
к а
нал
оги
чн
ом
у п
ери
од
у п
ред
ыд
ущег
о г
од
а
Номинальный (грн.)
Реальный (%)
Источник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
14
Угроза стагфляции Угроза стагфляции
2007
2008
2009F
2006
2005
2004
2002
2003
-5
0
5
10
15
20
25
-10 -5 0 5 10 15
Реальный ВВП, %
Ин
дек
с п
отр
еби
тел
ьск
их
цен
, %
Источник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
15
Госдолг: доколе расти? Госдолг: доколе расти?
19,212,514,817,7
24,729,0
33,536,5
45,3
61,0
48,1
0
10
20
30
40
50
60
70
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008До
ля
до
лго
в в
ВВ
П п
о в
ид
ам
, %
Государственный долг
Государственный внешний долг
Государственный и гарантированный государственный долг
Источник: Минфин Украины
16
Номинальные доходы населения Номинальные доходы населения возрастают возрастают
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
О
2009
П
До
ход
ы н
ом
ин
аль
ны
е, м
лр
д г
рн
.
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
Реа
ль
ны
й р
асп
ол
агае
мы
й д
охо
д,
в %
к п
ред
ыд
ущем
у го
ду
Номинальные (грн.)Реальные располагаемые (%)
Источник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
17
Сокращение населения…Сокращение населения…
41
42
43
44
45
46
47
48
49
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
F
2010
F
2011
F
2012
F
2013
F
2014
F
2015
F
Нас
елен
ие,
ты
с. ч
ел. Оптимист Пессимист
Источник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
18
…сопровождается изменением возрастной структуры
0%
20%
40%
60%
80%
100%
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
F
20
10
F
20
11
F
20
12
F
20
13
F
20
14
F
20
15
F
На
се
ле
ни
е,
тыс
. ч
ел
.
0-14 лет 15-24 года 25-44 года 45-64 года 65 и более летИсточник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
19
Фармрынок Украины в Фармрынок Украины в 2009 г.: 2009 г.:
тенденции и тенденции и перспективы перспективы
20
Проблемы с бюджетным Проблемы с бюджетным финансированием…финансированием…
0
5
10
15
20
25
30
35
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
О
2009
П
Рас
ход
ы б
юд
жет
а н
а зд
рав
оо
хран
ени
е, м
лр
д г
рн
.
0
2
4
6
8
10
12
14
16
До
ля
в В
ВП
и о
бщ
ей с
умм
е р
асхо
до
в,
%
Расходы на ЗО
% ВВП
% общей суммырасходов
Источник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
21
… … вынуждают домохозяйства вынуждают домохозяйства увеличивать расходы на увеличивать расходы на
здравоохранениездравоохранение
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
О
2009
П
Со
во
куп
ны
е р
асхо
ды
в с
ред
нем
за
мес
яц
в р
асч
ете
на
од
но
д
ом
охо
зяй
ств
о, г
рн
.
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
До
ля
рас
ход
ов
н
а зд
рав
оо
хран
ени
е, %
Совокупные расходы
Доля
Источник: Госкомстат Украины, собственные расчеты
22
Оживет ли отечественное Оживет ли отечественное производство?производство?
+24 +26
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2004
2005
2006
2007
2008
2009
О
2009
П
Об
ъем
ры
нка
, м
лр
д г
рн
.
0
2
4
6
8
10
12
14
Об
ъем
, м
лр
д г
рн
.
58%
63%
68%
73%
78%
До
ля
в р
ын
ке,
%ИМПОРТДоля
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
Об
ъем
, м
лр
д г
рн
.
0%
2%
4%
6%
8%
До
ля
в р
ын
ке,
%
ЭКСПОРТ Доля
0
1
2
3
4
5
6
2004
2005
2006
2007
2008
2009
О
2009
П
Об
ъем
, м
лр
д г
рн
.
0%
15%
30%
45%
До
ля
в р
ын
ке,
%
ПРОИЗВОДСТВОДоля
Рынок ЛСРынок ЛС
Источник: Фармстандарт, собственные расчеты
23
Розничный рынок Розничный рынок ЛСЛСв зеркале индексовв зеркале индексов
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2005
2006
2007
2008
2009
F
%
Физическогообъема
Инфляционный
Эластичности
Инновационный
Общий
Источник: Фармстандарт, собственные расчеты
24
Розничный фармрынок-2009 Розничный фармрынок-2009 в общем…в общем…
Исходные данные: Исходные данные: Государственный комитет статистики Украины, World Bank, Министерство экономики Украины, Национальный банк Украины, Financial Forecast Center, Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, www.metaltorg.ru, система исследования рынка «Фармстандарт»