التحليل الفنى - مبسط

بسم اهللا الرمحن الرحيم

ان شاء اهللا بعد مذاكره هذا امللف و تطبيق ما فيه عمليا يستطيع اى شخص ال يعرف اى شىء عن التحليل الفىن ان يتحول اىل شخص يستطيع ان يتخذ قراراته االستثماريه عن طريق التحليل الفىن و ان

اجتهدت قليال تستطيع ان تكون حملل فىن بعون اهللا

ف اىل الياء تناول ىف هذا امللف كل شىء عن التحليل الفىن من االلسن اىل استراتيجيات امليتاستوك و التعامل معه برنامج تنصيبمن بدايه

للمضاربه و االستثمار بطرق احترافيه

برنامج امليتاستوك -١

****حتميل الربنامج**** لربامج املوجود ىف رابط الشريتسطيع حتميل الربنامج من قسم ا

****تنصيب الربنامج ****

****شرح ايقونات و قوائم الربنامج ****

:نبدأ بتشغيل الربنامج كما ىف الصور االتيه

.. Equis International .. الربامج.. نضغط على ابدأ MetaStock Professional Offline Mode

جيب ان نركز اننا كلما اردنا تشغيل ميتاستوك جيب ان نستخدم اوف

.. الين مود

بعد ذلك سوف يظهر لنا الربنامج باطاره الرئيسي

: الصورة التالية شاهد

امليتاستوك حىت نقوم جيب ان يكون لدينا ملف األسعار يف دليل بيانات بفتح ملف اسعار اي شركة

الد االصفر ( نضغط على رمز فتح ملف األسعار والتشارتاتلفتح

.. املوضح يف الصورة باطار امحر)

: سوف نشاهد الصورة التالية بعد ذلك

.. نشاهد هنا ملف االسعار اليت قمنا بتخزينها نضغط باملاوس على شركة .. نأخذ كمثال شركة امالك للتمويل

.. امالك للتمويل

.. باطار ازرق املوضحة OPEN ى كلمةمث نضغط عل

سوف يفتح لنا تشارت امالك للتمويل وسوف نشاهد العناصر الرئيسية التالية

وحيتل القسم .. سعر السهم ونشاهده على شكل اشرطة خمطط .1السهم ونالحظ ان هناك خطوط منقطة وميثل سعر. األكرب من اإلطار

هم وسعرهيف اخللفية لتسهيل قراءة قيم الس

نشاهد على اليمني واليسار مسطرة توضح اسعار السهم من وسوفونضعه فوق اي شريط سوف نشاهد عندما نتوجه باملاوس.. وإىل

معلومات خمتصرة ) .. سعر السهم فتح واعلى وادىن واغالق والتاريخ ( عن السهم

األسهم باللون األزرق ،، او عدد VOLUME اشرطة احلجم .2

عندما نتوجه باملاوس على اي شريط ازرق سوف .. تداول لكل يوم االسهم اليت مت تداوهلا اليوم نشاهد كم عدد

األزرار يف امليتاستوك واحداً األن يف هذا اجلزء سوف نأخذ فوائد كل

بواحد

صورته سوف نأخذ شريط القوائم باألعلى وهذه

: من التايل بالترتيبمثلما نشاهد يف الصورة فإن شريط القوائم يتكون

File ا جمموعة من اخليارات املتعلقة باحلفظ وتعين ملف وتوجد وغريها والفتح والطباعة

Edit ا جمموعة من اخليارات املتعلقة بالنسخ وتعين حترير وتوجد

وغريها واللصقView ا جمموعة من اخليارات املتعلقة وتعين مشاهدة وتوجد

سعر السهم وغريهاوالتحديث ل بالتكبريInsert ا جمموعة من اخليارات املتعلقة وتعين ادراج وتوجد

بادراج املؤشرات وغريهاFormat ا جمموعة من اخليارات املتعلقة بتغيري وتعين صيغة وتوجد

مظهر امليتاستوك وتتغري طريقة املشاهدةTools ا جمموعة من اخليارات املتعلقة وتعين ادوات وتوجد

لتحليل الفينباWindow ا جمموعة من اخليارات املتعلقة وتعين نافذة وتوجد

اطار بالتحكم بالنوافذ ووضع اكثر منHelp ا جمموعة من اخليارات املتعلقة وتعين مساعدة وتوجد

. املساعدة وزيارة موقع الشركة وغريها بالدعم الفين و

احداًو هذا شرح مبسط وسوف نأخذها واحداً

: نشاهد الصورة التالية

: وحيتوي على التايل) ملف ) File القائمة األوىل

1. New منها ويتفرع) جديد

a. Chart ( ووظيفته فتح خمطط بياين ألي شركة ) رسم بياين البيانات موجودة يف قاعدة

b. Layout ( ا) الطبقةال اعلم ما فائد c. Security ( ا ال) السهماعلم ما فائد

d. Browser ( يقوم بتحميل بعض املخططات ) استكشاف ( غري مفيد لنا( الشركات من اإلنترنت البيانية لبضع

2. Open ( بياين ألي شركة موجودة يف ويقوم بفتح خمطط) فتح

.. قاعدة البينات3. Close ( املخطط البياين للشركة احلالية ويقوم باغالق) إغالق

. امالك للتمويل مثالً هنا شركة( جودة يف واجهة امليتاستوك املو4. Close All ( يقوم باغالق كل املخططات ) إغالق الكل . اليت قمنا بفتحها مرة واحدة البيانية

5. Save ( الذي نعمل يقوم حبفظ املخطط البياين احلايل) حفظ املؤشرات حبيث ومجيع التغيريات اليت قمنا ا مثل اضافة بعض.. عليه

جند نفس ما عملناه سابقاً.. فتحناه مرة اخرى اذا6. Save AS ( حبفظ املخطط البياين احلايل ويقوم) حفظ باسم

.. او قالب.. بأي صيغة نريدها مثال بصيغة تشارت 7. Save All ( ويقوم حبفظ مجيع املخططات البيانية ) حفظ الكل

( لوظيفة السابقةنفس ا ) اليت نعمل عليها حاليا

8. Save As Html ( يئة صفحة انترنت وهذا مهم ) حفظ . اردنا وضع الصورة يف اي شرح يف املنتدى مثالً اذا

9. Change Security ( ويتفرع منه التايل) الشركة تتغري :

a. Choose ( اليسار وفيه سوف يظهر لنا مربع على) اختيارلرموز املدرجة يف البورصة ونضع الرمز نفس ا.. رموز مجيع الشركات

او خنتاره وسوف يفتح لنا الشركة احملددة اليت نريدها يدوياb. Next ( بفتح املخطط البياين التايل يف الترتيب ويقوم) التايل

. للمخطط املفتوح لدينا حالياc. Previous ( ويقوم بفتح املخطط البياين السابق يف ) السابق

. لدينا حالياً طط املفتوحالترتيب للمخ10. Edit Layout ( حترير الطبقة )

11. Page Setup ( يقوم بتغيري بعض ) الصفحة اعداد اإلعدادات على صفحة املخطط البياين من حيث املظهر

12. Print Preview ( نقوم مبشاهدة شكل ) مشاهدة الطباعة نطبعه املخطط البياين قبل ان

13. Print ( يقوم بطباعة املخطط البياين واملؤشرات ) طباعة . املطبقة عليه

14. Send ( يقوم بارسال املخطط البياين احلايل إىل ) ارسال . األوتولك الرساله إىل امييل اخر برنامج الربيد

مت فتحها ملفات واملخططات البيانية اليت٤قائمة اخر .1516. Exit ( الكاملاغالق برنامج امليتاستوك ب) خروج ..

..بالكامل األن ننتقل إىل القائمة الثانية File نكون شرحنا قائمة ذا

: نشاهد الصورة التالية

: وحيتوي على التايل) حترير ) Edit القائمة الثانية

1. Undo ( إلغاء ) ا وظيفته ان يقوم بالغاء اخر خطوة قمت 2. Redo ( ابإعادة ا وظيفته أن يقوم) إعادة خر خطوة قمت

3. Cut ( وظيفته يقوم بقص الذي تقوم بتحديده) قص 4. Copy ( يقوم بنسخ الذي تقوم بتحديده) نسخ

5. Past ( بنسخه سابقاً يقوم بلصق الذي قمت) لصق 6. Past Special ( يقوم بلصق الذي قمت ) لصق خاص

اكرب بنسخه خبيارات

7. Delete ( م بتحديدهيقوم حبذف ما تقو) حذف 8. Delete All ( حذف الكل ) يقوم حبذف كل شي يف

الصفحة احلالية اليت تعمل عليها

بالكامل واألن ننتقل إىل القائمة الثالثة Editذا نكون شرحنا قائمة : نشاهد الصورة التالية

: وحيتوي على التايل) مشاهدة ) View القائمة الثالثة

1. Crosshairs ( حيول املؤشر إىل عالمة زائد ) املتقاطع املؤشر البياين اكثر متقاطعة كبرية وتتيح لك قراءة املخطط

2. Data Windows ( وتقوم بفتح نافذة ) نافذة البياناتمجيع بيانات السهم لكل يوم عندما توجه املؤشر على اي صغرية فيها

ق وغريهااإلفتتاح واألعلى واإلغال يوم يف املؤشر سوف تشاهد اسعار

3. Full Screen ( املخطط البياين يقوم بفتح) شاشة كاملة حبجم شاشة كاملة

4. Full Desktop ( املخطط يقوم بفتح) سطح مكتب كامل البياين حبجم سطح املكتب

5. Expert Commentary ( بتوفري يقوم) تعليق اخلبري باللغة( فة فيه بعض التعليقات التحليلية اعتماداً على املؤشرات املضا

( اإلجنليزية6. Status Bar ( وهو اخر شريط باسفل برنامج) شريط احلالة

امليتاستوك7. Tool Bars ( وفيه جمموعة من اشرطة ) شريط االدوات

. تساعدك على اداء عملك بطريقة اسرع األدوات اليت8. Refresh Data ( بتحديث بيانات ويقوم) حتديث البيانات

احلايلالسهم 9. Rescale Y- Axis ( مقاس ويقوم بتغري) تغيري املقاس

. املخطط البياين وقت احلاجة10. Zoom ( وتصغري املخطط ويتيح لك تكبري) تكبري تصغري

البياين فقط اضغط على القائمة املتفرعة وسوف يتغري شكل املاوس وس وسوف وحدد املنقطة اليت تريد تكبريها مث قم بتحرير املا اضغط

. يتم تكبريها

بالكامل األن ننتقل إىل القائمة Viewذا نكون شرحنا قائمة .. الرابعة

: نشاهد الصورة التالية

: وحتتوي على التايل) إدراج ) Insert القائمة الثانية

1. Indicators ( وحتتوي على جمموعة كبرية ) املؤشرات الفنيةاحملللني عند الضغط عليها سوف تظهر مدة منمن املؤشرات الفنية املعت

على اليسار مثال لنا قائمة جديدة خنتار منها املؤشر الذي نريده

(Macd) مث من القائمة اليمىن خنتار New Inner Window انه فتح املؤشر يف صفحة مصغرة جبوار وسوف نشاهد

مؤشر سعر السهم2. Security ( خمطط بياين ) بياين الي شركة يقوم بفتح خمطط

. تريدهااملؤشرات مثل خطوط بعد ذلك سوف نشاهد قائمة طويلة من .3

فيبوناتشي واملرواح وغريها العديد وسوف نشرحها الحقاً يف مواضيع . اخرى على حسب قدريت وعلمي

ننتقل إىل القائمة بالكامل األن Insertذا نكون شرحنا قائمة

.. اخلامسة : ليةنشاهد الصورة التا

: وحتتوي على التايل) صيغة ) Format القائمة الثانية1. Selected Object ( ويقوم بتغيري ) األشياء احملددة

بالضغط مرة خصائص األشياء اليت حنددها على سبيل املثال نقومالشريط املكون من خطوط لسهم ( واحدة باملاوس على مسار السهم

: لقائمة املوضحة يف الصورةسوف تظهر لنا ا ( امالك مثال

الشموع نقوم بتغيري عالمة عرض مسار السهم مثال نريد ان خنتاراليابانية للسهم بدالً من األشرطة السابقة خنتار مثل ما هو موضح يف

مث سوف نشاهد لونني Candlestick الصورة

يوم على ان السهم يف هذا ال نغريمها إىل لون األزرق للخيار األول يدل ( سعر اإلغالق اعلى من سعر اإلفتتاح( صعود

اللون الثاين إىل اللون األمحر الذي يدل على ان السهم يف هذا ونغري

( اإلغالق اقل من سعر اإلفتتاح سعر( اليوم هبوط

حسب الصورة التالية

Ok مث نضغط على

يقوم بتغيري خصائص Selected Object وبنفس الطريقة فإن . غط عليه مرة باملاوسنض اي شي

2. Chart window ( يقوم بتغيري خصائص) نافذة السهم

الصفحة اليت نعمل عليها وتقدر استكشاف هذا اخليار بنفسك

أن تتحكم بـ ( Chat Option) وفيه تستطيع من الصفحه . االطار وحمتوياته

: التبويب التايل ويف

يع التحكم بـ تستط ( Scale locations ) ويف الصفحة

كليهما معا ـ وأضهار التاريخ أو أضهار سعر الشركه ميني أو يسار أو . أخفائه

3. inner windows ًخبصائص تغيري اللون للنوافذ يقوم ايضا األخرى غري نافذة السهم

ومنه تستطيع أضافة لون اخللفيه املناسبه لـ تشارتك وأيضا يعطي . حتكم يف االطارات

4. Prices ( يقوم بتغيري مؤشر السهم إىل الشموع ) األسعار

على شكل خط وغريها اليابانية او

5. X-Axis يقوم بتحديد الفترة الزمنية ملشاهدة التشارت مثال إىل يوم ٢٠/٥/٢٠٠٥التشارت من يوم نريد حتديد مشاهدة

. وهناك خيارات اخرى.. مثال ٦/٦/٢٠٠٥

تستطيع أن حتدد املده الزمنيه ( Periodicity ) من الصفحه

أسبوعي ( Weekly ) يومي أو ( Daily ) للشارت هل هي ) فصلي أو ( Quarterly) شهري أو ( Monthly )أو

Yearly) سنوي أو ( Other) أخرى .

: اهلوامش (Margins) من الصفحة

يكمنك تغيري مسافة الفراغات للتشارت : ( Grid ) من الصفحة

ضع خطوط شبكه عموديه للشارت وبأمكانك تغيري لون ميكنك و

اخلطوط ومنطها

6. Left Y-Axis ايقوم بتحديد اخلطوط العرضية وتغيري لو

للتشارت7. Right Y-Axis نفس اخلاصية السابقة : (Scale ) الصفحة االوىل

. ميكننا من هذه الصفحه التحكم بـ مقياس العرض

ميكننا قلب السهم بتفعيله ( Inerted Scale ) واالمر : ( Grid) والصفحة الثانية

للشارت وبأمكانك تغيري ) سعرية ( ميكن وضع خطوط شبكه أفقية

لون اخلطوط ومنطها

أي بدون ما تروح إىل قائمة ( Right Y-Axis) وأختصاراألمر

(format ) : ني ميكنك بـ كلك ميني باملاوس مع االستمرار على سعر الشركه مي

االسفل أو لـ االعلى لكي ترى الشارت إىل أين الشارت وسحبه إىلعليك سوى دبل كلك يتجه ، وأذ حبيت تستعيد االفتراضيات ما

باملاوس على السعر الرقمي للشركه املوجود ميني الشارت ، وبالتايليفتح لك التبويب السابق ـ وتستعيد اإلفتراضيات له بـ الضغط

( Defaulte) على

8. Data window ( يقوم بتغيري خصائص ) نافذة البيانات وعرضها البيانات

9. Indicator Quicklist ( القائمة السريعة للمؤشراتبتحديد املؤشرات املهمة اليت تريد ان تعرض لك ويسمح لك) الفنية

سوف يتم شرح ( بكثرة يف خانة العرض السريع واليت تستخدمها ( القائمة السريعة

بالكامل األن ننتقل إىل القائمة Formatذا نكون شرحنا قائمة السادسة

: نشاهد الصورة التالية

: وحتتوي على التايل) أدوات ) Tools القائمة الثانية

1. The Downloader ( يقوم بتحويل ) حمول البيانات

برنامج البيانات من صيغ اخرى إىل صيغة خاصة بامليتاستوك وهو يفاضا2. Expert Advisor ( وهو يقوم بتحويل ) نصائح احمللل

الفنية إىل صيغ سهلة تستطيع ان تقرأها بكل سهولة بدون املؤشرات . الفنية اي خربة كبرية يف املؤشرات

3. Indicator Builder ( يقوم ببناء ) باين املعادالتسيتم .. ( طريق اضافتك ملعادالت متعارف عليها مؤشرات خاصة عن

( شرحها يف موضوع مستقل4. OptionScope برنامج مرافق للميتاستوك

5. Enhanced System Tester ( افتراضي بيع وشراء (لست متأكد ( يسمح لك بالبيع والشراء خيالياً لتجرب نفسك

( متعطل واألغلب انه6. The Explorer ( يقوم بالبحث عن سهم ) املستكشف

مثال تريد . خزنة لديك والذي يطابق مؤشراً معيناً امل معني من األسهمسيتم . ( شراء باستخدام املاكد ان يبحث لك عن سهم يعطيك اشارة

( شرحه يف موضوع مستقل7. MetaStock community ( اعتقد ) جالية امليتاستوك

واهللا اعلم انه خاص بأعضاء امليتاستوك والذين يستخدمونه حول العامل..

8. Update Symbol Data ( ال ) حتديث ملفات األسعارالن ليس لدينا اي اشتراك يف اي شركة توفري بيانات يومية تعمل حالياً

او حلضية9. Default Colors & Styles ( استعادة اإلفتراضيات ( . من مصنع الربنامج ويقوم باستعادة كل شي افتراضي مت وضعه

10. Options ( صائص العامة للربنامجلتغيري اخل) خيارات . للمتقدمني

بالكامل األن ننتقل إىل القائمة Toolsذا نكون شرحنا قائمة

.. السابعة

: نشاهد الصورة التالية

: وحتتوي على التايل) نوافذ ) Window القائمة الثانية

1. New Window ( ويقوم بفتح اطار جديد ) نافذة جديدة

وم بالعمل عليهمن نفس السهم الذي تق2. Cascade يقوم بوضع مجيع اإلطارات جلميع األسهم اليت

الرمز املوضح جبوار الكلمة فتحتها على شكل متتاليات حسب3. Column يقوم بترتيب اطارات االسهم على شكل اعمدة

جبوار بعضها4. Stack يقوم بترتيب اطارات األسهم على شكل صفوف عرضية

بعضها فوق5. Tile يقوم بترتيب اطارات األسهم على شكل مربعات يف نفس

اإلطار6. Auto Tile يقوم بترتيب اطارات األسهم بشكل تلقائي ..

حسب ما يراه األفضل7. Arrange Icons ًيقوم بتسوية اإلطارات وترتيبها ايضا

8. New Inner Windows بادارج صفحة مصغرة يقوم يدداخلية تستطيع فيها اضافة ما تر

9. Arrange Inner windows يقوم بتوزيع األطارات جيدة الفرعية داخل اإلطار الواحد بشكل يسمح برؤيتها بصورة

ويف القسم األخري نشاهد مجيع التشارتات واليت نعمل عليها .10نشاهد عالمة صح جبوار الصفحة اليت تظهر امامنا يف حالياً وسوف

العمل

بالكامل األن ننتقل إىل القائمة Window قائمة ذا نكون شرحنا .. الثامنة واألخرية

: نشاهد الصورة التالية

وحتتوي على جمموعة من اخليارات ) مساعدة ) Help القائمة الثانية

الشركة او احلصول على تعليمات عن امليتاستوك مثل زيارة موقع .. وغريها باللغة اإلجنليزية ومعرفة رقم اإلصدار

ذا الشرح الشبه مفصل نكون قد اينا دراسة شريط القوائم باكمله

..

: األن سوف سوف نأخذ الشريط القياسي واملوضح يف الصورة التالية

ولقد ذكرنا مجيع ( وسوف اذكرها باختصار من اليسار إىل اليمني

( باألعلى خصائصها سابقاً

نة لدينافتح تشارت جديد او من التشارتات املخز .1 من املخزنة لدينا يف قاعدة البيانات فتح تشارت .2

حفظ التشارت .3 طباعة التشارت .4

معاينة قبل الطباعة .5 قص .6 نسخ .7 لصق .8

إلغاء اخر اجراء .9اسعار السهم حسب اليوم الذي نريده بوضع ( صندوق البيانات .10

( املاوس على السهمكان يف التشارت ونسحب وحنن ما زلنا نضغط يف اي م( التكبري .11

نصل إىل املكان الذي نريده مث حنرر املاوس ضاغطني على املاوس حىت ( فتكرب املنطقة املعينة

سوف نشرح هلا موضوع ( السريعة للمؤشرات الفنية القائمة .12 ( خاص

لتحويل ملفات األسعار لصيغة امليتاستوك برنامج الداون لودر .13سوف نضع هلا ) Tools حمللل املشروحة يف قائمةنصائح ا .14

( موضوع خاص .. باين املعادالت .15

املرافق للميتاستوك OptionScope برنامج .16 ( يف الغالب ال يعمل( برنامج الشراء والبيع اإلفتراضي .17

مستكشف األسهم .18 جالية امليتاستوك .19

سطة عن استخدام اشياء يعطيك معلومات مب( امليتاستوك مساعد .20 (حتددها اجنليزي طبعا

اطارات متتالية .21 اطارات عمودية .22 اطارات عرضية .23

مربع اطارات بشكل .24 ترتيب تلقائي لإلطارات .25

وذا نكون قد اينا هذا القسم

ننتقل األن إىل الشريط الذي يوجد يف امليتاستوك بالقسم األيسر وهو

بعض اخلصائص وبعض املؤشرات البسيطة خمصص للوصول إىل

: نشاهد الصورة التالية

وسوف نتحدث عن املؤشرات من األعلى إىل األسفل

اشارة املاوس طبعا .1

اشارة الزائد لتساعدنا على التنقل يف التشارت مبزيد من التوضيح .2 للقيم

التشارت اضغط عليه مث توجه إىل( ترند تصاعدي او تنازيل رسم .3ان تترك زر املاوس حىت تصل إىل واضغط يف مكان واسحب بدون

( النقطة اليت تريدها مث اترك املاوس عرضي رسم خط .4 رسم خط عمودي .5

يعطينا شكل اقرب للمنحين .6باللون األزرق تعين ان هناك عناصر اخرى اشارة اليمني واليسار .7

نستطيع رؤويتها

اإلجنليزية يساعدنا يف كتابة نص للشروحات ةرمز احلروف اهلجائي .8 على التشارت

بادراج بعض الرموز مثل رمز اجتاه لألعلى مربع الرموز ويسمح لنا .9 او لالسفل او دببة او ثريان

دائرة رسم .10 رسم مربع او مستطيل .11

رسم مثلث .12 القسم األيسر وذا نكون قد اينا .. وينقسم إىل قسمنيوالألن نشرح القسم األسفل

: الصورة التالية نشاهد

وسوف نتحدث عن القسم العلوي من اليمني إىل اليسار

نضغط عليه سوف يفتح لنا .. التشارتات السريع املربع وهو فتح .1

طريق الرمز الذي حنفظه او مربع صغري اما نفتح تشارت اي شركة عن عثور عليهنضع اول حرف من السهم وسوف يسهل لنا ال

املثلث اليمني يعطينا التشارت الذي يلي التشارت الذي نعمل عليه .2يعطينا التشارت الذي يسبق التشارت الذي نعمل املثلث اليسار .3

عليهزائد تسمح لنا بتكبري التشارت وقراءة رمز دائرة وبداخلها عالمة .4

مزيد من املعلومات عنه لفترة صغريةخلها عالمة ناقص تسمح لنا بتصغري التشارت الدائرة وبدا رمز .5

يف فترة اكرب وقراءة مزيد من املعلومات عنه عالمة السهم باربع جهات اعادة التكبري والتصغري إىل مستواه .6

اإلفتراضي عالمة سهمني لألعلى واالسفل للبيانات على اليمني واليسار يف .7

التشارتحسب مدة زمنية حمددة يسمح لنا مبشاهدة الشتارت D حرف .8

عليه خنتار اما يومي او اسبوعي او شهري اوربع سنوي عندما نضغط بنا او سنوي او حسب مدة زمنية خاصة

.. عالمة سهمني منحنني تسمح لنا بتحديث التشارت .9نستطيع حتريكه ملشاهدة السهم سابقاً او شريط ازرق طويل .10

حالياً

**** البيانات اليوميهطريقه سهله لتحديث****

على ال save اعملها بعد ما حتمل البيانات

desktopو بعد ما ترتل اقف على ملف الوينرير اىل ظهر على الديسكتوب و بعدين

كليك رايت حتتفتحلك شاشه علشان ختتار يرتلextract files مث

فني مثprograme files و بعدين c ادخل على ال

equis metastock data على ملف امسهدور وعلشان ok مث و اختار اى ملف فيه و احفظ امسه...افتحه

الداتا ترتل فيه على لو ظهرلك مربع صغري ىف منتصف الديسك توب دوس

yes to all

و بعدين افتح الربنامج و دور على امللف اىل انت حفظت امسه

تم حتديثها يوميا حتالقى جواه كل البيانات ان شاء اهللا و ي بنفس الطريقه

ملؤشرات الفنية للميتاستوك ا-٢

****طريقه ادخال املؤشرات الفنيه****

على الشمال فوق خالص حتالقى....بعد ما تفتح امليتاستوك

insert مث indicator االتيه حتظهر اخلانه:

ت انت االن بني خيارين اما حتط املؤشر ىف اخلانه بتاع خانه مستقله اما ىف.........االسعار

و تدوس لو عايز حتطوا ىف نفس خانه االسعار حتقف على اسم السهموحتالقى ه اما لو عايز حتطه ىف خانه لوحد زى اىل ىف الصوره.....اوكو ىف احلالتني و دوس اوكnew inner window كلمه فوق

: حتظهرك اخلانه االتيه

حسب طبيعه استراتيجيتك....املؤشر علشان حتدد اعدادات يبقى اعدادات ) دخول و خروج سريع ....( سريع يعىن لو مضارب

الصوره ايام كما هو ىف٧ ٢١ او ١٤و ممكن تعملوا على

****شرح كامل جلميع مؤشرات امليتاستوك****

Accumulation Distribution التجميع والتصريف

ر العالقة بني السعر والكميات وهو مؤشر اويليتابع هذا املؤشساً ملدى التزام املشترين او يوفر مقيا. لتوضيح حركة السعر

بني أنعكاس سليبالبائعني يف السهم كما أنه يستخدم ملالحظة أي أشارة اىل ان املوجه بدأت يف - وحركة السعرحجم التداول

.الضعف

. مؤشر التجميع والتصريف هو تطوير ملؤشر االسعار بالكمياتوهو يقارن سعر االفتتاح و سعر االقفال مع اال السعري

السائد خالل تلك الفترة وتستخدم النتيجة يف وزن الكميات املتداوله

االستخدامات

الدخول عند :ع والتصريف هو االنعكاسأقوى اشارات التجمي )١نقطة رقم (وجود أنعكاس اجيايب

)٣ و ٢ قم نقطة(اخلروج عند وجود أنعكاس سليب مثالاحلد من اخلسارة جيب ان يكون ادىن بقليل من أقرب قاع

ر التجميع والتصريف والسعر لشركةاالنعكاسات بني مؤش ميكروسوفت

.عند كل نقطة) لون االصفربال(الحظ تيارات االنعكاسات سعار وارتفاع يف املؤشر كان لدينا استقرار يف اال١يف نقطة رقم

كان هنالك أرتفاع يف االسعار ) ٣ و ٢(بينما يف النقاط )أجيايب(وهذه أنعكاسات ) ٣(او هبوط للمؤشر ) ٢(واستقرار يف املؤشر

سلبية

Average True Range

الصحيحاملتوسط السعري

ورغبة املتداولني يف سهم معني وذلك مبقارنة جمال جدية يقيس .ومي ومقارنته مع االيام االخرىالسعر الي يوضح احلماس يف سوق ذو نطاق حمصور متدد وتقلص يف اال

ال يعتمد على معادلة املتوسط املقياس مالحظة ان هذا جيبالفترات الزمنية وقد حيتاج الشخص اىل تعديل السعري العادي

.املستخدمة

:االستخدامات

عادة ماتتزامن مع قمة للسهم او قــاعاملرتفعهاالرقام • خالل فترة سوق حمصور ماتتكون عادة املنخفضهاالرقام •

يف نطاق ضيق

مثال

سهم شركة ميكروسوفت باستخدام مؤشر متوسط سعري يوم١٤ لفترة صحيح

املتوسط السعري الصحيح يرتفع خالل املراحل االوىل ملوجة هبوط كربى

فع قبل وصول سعر السهم املتوسط السعري الصحيح يرت .١ اىل قاع

قراءة متدنيه تعين ان السهم يف جمال حمصور ضيق .٢املتوسط السعري الصحيح يرتفع قبل وصول سعر السهم .٣

اىل قمة املتوسط السعري الصحيح يرتفع بعد موجة الصعود الثانية .٤

Bollinger Bands شريط بولينجر

. مؤشر الزخم عادة ماتأيت من. يستخدم لتأكيد اشارة تداوليشري هذا الشريط اىل مناطق تضخم شراء او مناطق تضخم بيع

.املتوسط املتحرك قياساً اىل يتم حساب هذا املؤشر عند نقاط احنرافات معيارية حمددة أعلى

تكون عندما يتسع طمماجيعل الشري، او أدىن من املتوسط املتحرك .االسعار متذبذبه او يضيق عندما تكون االسعار ثابته

يوم متوسط بسيط متحرك ٢٠هلذا املؤشر هو العادية االعداداتمناسبة للفترات االعدادات وهذه , احنراف معياري٢وعدد

.الزمن متوسطة

الستخدامه

١ رقم مثال

مع ٢٠ والقيمة سهم شركة ميكروسوفت باستخدام الشريط . ٢احنراف معياري

االشرطة الضيقة

يبدأ خطي مبدئياً: التحرك وشك تنذر ان السوق او السهم على .يليه حركة قوية للسهم، الشريط يف التقارب مكوناً عنق ضيق

حركة زائفة فهو عادة، السعر الشريط الول مرة عندما خيترق .املعاكس تسبق حركة قوية للسعر يف االجتاه،

يونيو عام والذي حدث يف C حظ ضيق الشريط عند نقطةالتاله صعود يف شهر ، تقارب الشريط اىل فارق دوالرين . ١٩٩٨

قياسي جديد يوليو اىل رقمعادة ماتنتقل اىل الشريط , حد االشرطةا احلركة اليت تبدأ يف

ركة السعر خارج الشريطالنطاق احل اآلخر خالل السوق ذو اال اذا تراجعت -وجه قوية واا قد تستمر ان امل داللة على

يف اوائل QR السريع الحظ االنعكاس. االسعار بسرعه .أغسطس

حد االشرطه فهذا داللة على استمرارية ا عندما تالمس االسعارانتظر اىل حدوث انعكاس يف مؤشر الزخم .االجتاه احلايل وقوته

.االجتاه العطاء االشارة بنهاية هذا

٢ مثال

مع احنراف 20 باستخدام الشريط والقيمة ة ميكروسوفتشرك أيام ١٠ضافة مؤشر التغري السعري لــا مع٢معياري

يشري باخلروج , انعكاس سليب على مؤشر التغري السعري .١ . S عند نقطة

يبدأ . يشري اىل تذبذب عايل C ضيق االشرطة عند نقطة .٢اس الثالثي على الحظ االنعك(لالسعار خمادع بارتفاع عادة

( ROC مؤشر .هبوط قوي تبعه

حيث التصقت االسعار بالشريط - L نقطة دخول .٣ ROC السفلي تالها أنعكاس أجيايب يف مؤشر

حيث التصقت االسعار بالشريط - S نقطة خروج .٤ ROC مؤشر تالها أنعكاس سليب يف العلوي

Chaikin Money Flow النقديمؤشر شايكن للتدفق

هذا املؤشر عادة ماينىبء اىل االختراقات ويستخدم يف تأكيد .االجتاه

نظرية هذا املؤشر تقوم على ان زيادة الكميات واالغالق يف .يدعما ان هنالك شراء، النصف العلوي للمجال السعري

فان زيادة الكميات واالغالق عند النصف ، بنفس املنطق .ما ان هنالك بيعيدع، السفلي للمجال السعري

يتم احتساب هذا املؤشر بقسمة جمموع قيمة التجميع والتصريف . يوم على جمموع الكميات خالل نفس الفترة٢١خالل

:هنالك نقطيت ضعف يف هذا املؤشر

.اليراعي الفجوات السعرية •

فمثالً ( مثله مثل املتوسط املتحرك -قابل للتشويش •يف اليوم ، ثؤثر فيه ) يه عاليه او متدنيه غري اعتياداسعار

.الذي تضاف له او تستبعد منه . يوم٢١الحظ مدته

االستخدامات

بينما اذا كان . عندما يكون اجيابياً فهذا داللة على وجود جتميعكلما كانت القراءة . دون الصفر فهذه اشارة وجود تصريف

.كانت االشارة كذلك، عالية

بقيمة أعلى من دخول اذا اخترق السهم مقاوكة مدعوماً • .الصفر هلذا املؤشر

خروج يف حال كسر السهم ملنطقة دعم مدعوماً بقيمة • .سلبية هلذا املؤشر

:االنعكاس ايضاً يوفر اشارات جيدة

.دخول عند وجود أنعكاس أجيايب • .خروج عند وجود أنعكاس سليب •

مثال

مؤشر شايكن اسبوع٣٠ املتوسط املوزون لـ شركة فاليت .للتدفق النقدي

دخول لتواجد أنعكاس اجيايب .١ .ر شايكني ملؤش اً بقراءة أجيابيةدخول الختراق مقاومة مدعوم .٢

Chaikin Oscillator مقياس شايكن

تساعد -يستخدم لقياس دخول وخروج السيولة من السوق

مقارنة التدفقات النقدية اىل احلركه السعريه يف حتديد القمم ينصح ايضاً باستخدامه . والقيعان يف الفترات املتوسطه والقصريه

.لقوى النسبيهمتزامناً مع مؤشر ا

ايام األسي ١٠هذا املؤشر هو عبارة عن ناتج طرح متوسط الـ .من متوسط متحرك لثالث فترات للتجميع والتصريف

:استخداماته

افضل النتائج باالنعكاسات

.دخول عند ظهور أنعكاس أجيايب • .خروج عند تواجد أنعكاس سليب •

مثال

حول املتوسط % ١٠( شريط سعري شركة ميكروسوفت . مقياس شايكن ) يوم٢٠املتحرك لـ

انعكاس أجيايب، دخول .١ . سليبانعكاس ،خروج .٢

مت اخلروج من العملية بسبب . انعكاس أجيايب، دخول .٣ قاع آخر ادىن من هبوط السعر

.دخول مرة أخرى، أنعكاس ثالثي .٤ خروج لتواجد أنعكاس سليب .٥

Chaikin Volatility تذبذب شايكن

. يقيس التذبذب خالل تنقل السعر بني االعلى واالدىن لكل فترهكماهو يفعل مؤشر نطاق ، لكنه ال يغطي الفجوات السعرية

.السعر احلقيقي

جيب استخدام هذا املؤشر مدعوماً مبؤشرات أخرى مثل ..املتوسطات املتحركه او االشرطه السعريه

استخداماته

تليها فترة ، دائماً ما تتواجد ذبذبة عالية قبل القمم او القيعان .هدوء بسبب عدم اجلاذبية

مثال

شريط سعري بنطاق تذبذب شايكن مؤشر الداو جونز . يوم٢١حول متوسط متحرك لفترة % ١٠

بعد تراجع مؤشر الداو جونز من قمه أزدادت حدة الذبذبة .١ .ودخوله لنطاق تذبذب حمصور

الحظ قيمة مؤشر . السوق يف نطاق تذبذب حمصور .٢االختراق من هذا النطاق مل يتواكب مع قراءة . شايكن

.عالية ملؤشر شايكن .تبدأ الذبذبة بعد جتاوز السعر للقمم السابقه .٣ .قفزه قويه للمؤشر قبيل وصول السوق اىل قمة .٤

ىل امكانية حدوث يشري ا، هلبوط الشديد ملؤشر التذبذب ا .٥ تغري يف االجتاه

Commodity Channel Index

CCIمقياس نطاق السعر التجاري

وهذا . يقيس هذا املؤشر موقع السعر قياساً اىل متوسطه املتحركبدوره كفيد ملعرفة مىت يكون السوق متضخماً اما شراء او بيع

وهو شبيه . ن اليتار احلايل بدأ يف الضعفاو ملعرفة ما اذا كا/ باشرطة بولينجر لكنه ميثل كخط وليس مستويات تضخم بيع

.تضخم شراء

أستخداماته

.االستخدام االفضل بتطبيقه مع نقاط شراء مث بيع حمدده

خالل سوق حمصور يف نطاق

-لالعلى من دون )CCI(الدخول عندما ينعكس املؤشر •١٠٠.

لالسفل من فوق )CCI ( عكس املؤشراخلروج عندما ين •١٠٠.

خالل سوق متحرك ونشط

وتستخدم يف . االنعكاسات هي اشارات قوية وقليالً ماحتدث .الفترات املتوسطه

.الدخول يف حال تواجد أنعكاس أجيايب • .اخلروج يف حال تواجد أنعكاس سليب •

مثال

. يوم١٤لفترة CCIمؤشر IBMشركة . االيام املوضحه يف الصوره هي ايام استالم االشارات

االوامر توضع يف اليوم التايل مستخدمني نقاط حمددة للشراء مث .البيع

S1 :مت . خروج حيث انعكس املؤشر لالسفل من منطقة علويه .S2 لعملية مع موجة الصعود وقبل نقطة اخلروج من هذه اS2 :لظهور أنعكاس سليب خروج .

S3 :خروج لظهور أنعكاس سليب ثالثي. L1 :دخول حيث انعكس املؤشر لالعلى من نقطة سفليه. S4 : خروج حيث انعكس املؤشر لالسفل من منطقة علويه

L2 :دخول النعكاس املؤشر لالعلى من نقطة سفليه. S5 :انعكس املؤشر لالسفل من منطقة علويه وظهور خروج حيث

.أنعكاس سليبL3 : دخول حيث انعكس املؤشر لالعلى من منطقة سفليه وظهور

أنعكاس أجيايب انتقل السوق االن من حمصور النطاق اىل سوق نشط حيث اخترق : ؟

.قمه سابقه أنتظر -اليفضل اخلروج عند أنعكاس املؤشر لالسفل من منطقه علويه

.دوث أنعكاس سليبحلS6 :خروج لظهور أنعكاس سليب ثالثي S7 : أنعكاس ثالثي سليب-أشارة قويه .

Detrended Price Oscillator مؤشر االسعار خارج االطار

وهو يقارن بني اسعار االقفال ، يستخدم لعزل الدورات القصريهة فهو ذه الطريق) لفترة سابقه( احلاليه مع متوسط أسعار متحرك

.يلغي الدورات اليت اطول من املتوسط املتحرك

الفائده من هذا املؤشر هو قدرته على حتديد نقاط التحول يف .السعر للدورات الكبريه

) أعلى من سابقتها(عندما يسجل هذا املؤشر قاع صاعده •-

توقع ارتفاع يف االسعار خالل الفترات املتوسطه القادمه -) ادىن من سابقتها ( قمة هابطهعندما يسجل هذا املؤشر •

.توقع هبوط يف االسعار

استخداماته

استخدم . اوالً حدد اطول فتره للدوره اليت ترغب يف متابعتهامثالً نرغب يف متابعة دوره التزيد . نصف الفتره كمتوسط للسعر

). يوم٣٠(نستخدم متوسط متحرك . يوما٦٠ًعن . يوماً او أقل٢١ يكون فعاالً كلما كانت الفتره هي

خالل االسواق احملصوره داخل نطاق

حدد مستويات تضخم يف البيع او تضخم يف الشراء بناء على .حركة االسعار سابقاً

الدخول عندما يكسر لالسفل مستوى تضخم يف البيع مث • .يبدأ يف االرتداد منه متجاوزاً ذلك املستوى

الشراء مث اخلروج عندما خيترق لالعلى مستوى تضخم يف • .يهبط دونه

خالل االسواق الصاعده النشطه

.تداول دائماً مع اجتاه السوق

الدخول عندما يهبط دون الصفر مث يبداً يف الصعود • .متجاوزاً الصفر

اخلروج عندما يتخطى الصفر مث يعود للهبوط دونه • .لالسفل

اسعار ( نفذ العملية فقط شريطة عدم كسر التيار واحترامه ). ال تكسر املتوسط املتحركاالغالق

):فيها نوع من املخاطره(طريقه أخرى

.الدخول عندما يكون املؤشر قاع صاعد • .اخلروج عندما يكون املؤشر قمة هابطه •

مثال

، أيام) ٧(االطار مؤشر االسعار خارج IBMشركة يوم) ٢١(املتوسط االسي املتحرك

.االسعار حمصوره يف نطاق ضيق حول املتوسط املتحرك .١ املؤشر ادىن من مستوى التضخم عندما عاد]S [ خروج

يف الشراءعندما عاد املؤشر اعلى من مستوى التضخم ]L[دخول .٢

.يف البيع ].S [ خروج .٣ ]. L[دخول .٤

تتجاوز االسعار النطاق احملصور وتنطلق لالعلى ويدعم أتبع هذا الوقت اسلوب . ذلك بالقراءه العاليه للمؤشر

.االسواق النشطهالحظ كيف ان اسعار الفتره الطويله ارتفعت بشده بينما .٥

هذا . املؤشر يفصل الدورات القصريه مشكالً قمه هابطه .املكان هو خروج مضاربني

موضحاً وجود ، رة اخرى فوق الصفراملؤشر يتقاطع م .٦ التيار الزال صاعداً وال يوجد كسر -فرصة دخول مناسبه دخول مضاربني مرة اخرى بسبب . للمتوسط املتحرك

تشكيل املؤشر قاع صاعده خروج عند كسر االسعار للمتوسط املتحرك يف نقطة .٧

]X.[

Directional Movement مؤشر احلركه االجتاهيه

وهي عدم مناسبتهم -ات لديها نقطة ضعف عامه معظم املؤشر .لالستخدام يف مجيع اوضاع السوق

قبل اعطائه أشارة دخول (من خصائص هذا املؤشر املهمه مقدرته على حتديد هل السوق احلايل هو سوق نشط ام انه ) او خروج

.سوق حمصور داخل نطاق

السعر يقيس هذا املؤشر قدرة املشترين او البائعني على حتريك :وهو يتكون من ثالث خطوط. خارج نطاق تداول اليوم السابق

مؤشر االجتاه االجيايب وهو يعكس احلركة االجيابيه ويرمز • )DI(+ له

مؤشر االجتاه السليب وهو يعكس احلركة السلبيه ويركز له •)-DI(

متوسط االجتاه وهو يوضح اذا ماكان السوق نشط وصاعد • )ADX(يق ويرمز له ام انه حمصور يف نطاق ض

االستخدامات

واحد ) دال السليب(اعلى من ) دال االجيايب(الدخول عندما يكون :الشرطني التاليني

) دال االجيايب(يرتفع بينما ) ADX(متوسط االجتاه • او )دال السليب(واملتوسط االجتاهي اعلى من

ينعكس لالعلى بعد ان كان دونADX متوسط االجتاه • )دال السليب(و ) يبدال االجيا(

) دال السليب(مع ) دال االجيايب ( ينصح باخلروج عندما يتقاطع .هبوطاً

واحد ) دال االجيايب(اعلى من ) دال السليب(اخلروج عندما يكون

:الشرطني التاليني

) دال االسليب(يرتفع بينما ) ADX(متوسط االجتاه • او )دال االجيايب(واملتوسط االجتاهي اعلى من

ينعكس لالعلى بعد ان كان ADX وسط االجتاهمت • دون

)دال السليب(و ) دال االجيايب(

) دال االجيايب(مع ) دال السليب ( ينصح باخلروج عندما يتقاطع .هبوطاً

:ADXمتوسط االجتاه

. عندما يكون منحدراً فهو داللة على ان السوق بدأ يفقد اجتاهه) دال السليب(و ) جيايبدال اال(عندما يهبط هذا املتوسط دون

فهو داللة على سوق بدون حياةدال (و ) دال االجيايب(كلما زادت فترة بقاء هذا املتوسط دون

كلما زادت قوة اندفاع السوق مىت ماحدث ،) السليب

فهي ) دال السليب(و ) دال االجيايب(عندما يتجاوز هذا املتوسط باح مىت مابدا هذا ينصح جبين االر. داللة على ان السوق متضخم

دال (و ) دال االجيايب(املتوسط يف االنثناء لالسفل وهو اعلى من )السليب

مثال

دال السليب دال االجيايب يوم١٤بنك استراليا مبتوسط املتوسط

هبوط متوقع، دال السليب جتاوز دال االجيايب صعوداً .١ لى من دال االجيايب اع ADXخروج عند جتاوز املتوسط .٢ لالسفل ADXينصح جبين االرباح عند انكسار املتوسط .٣

.وهو اعلى من دال االجيايب ودال السليب

باالرتفاع وهو اعلى ADXدخول عندما يبدا املتوسط .٤ .من دال السليب

لالسفل ADXينصح جبين االرباح عند انكسار املتوسط .٥ .وهو اعلى من دال االجيايب ودال السليب

ينصح جبين االرباح بسبب جتاوز دال السليب لالجيايب .٦ لالعلى

. فال تداوالت- يف اهلبوط ADX بينما يستمر املتوسطكذلك املتوسط . دخول بسبب جتاوز االجيايب للسليب .٧

ينعكس لالعلى وهو دون كل من االجيايب والسليب ومل .٤يتجاوزمها كما اسلفنا يف نقطه

عند جتاوز املتوسط لدال احدى االساليب هو الدخول .٨لكن املتوسط بقي منخفضاً لفترة طويله وشبه ، السليب ورمبا من االفضل عدم التداول حىت يبدأ يف . مستقيم

.االرتفاع من قاعه .دخول عند جتاوز دال االجيايب للسليب .٩

لــدال ADXدخول عند جتاوز املتوسط .١٠ السليب لالعلى

. دال السليبخروج عند هبوط دال االجيايب دون .١١

Ease of Movement مؤشرسهولة احلركه

وهو مفيد لتقييم . يوضح العالقة بني الكميات واسعار االغالق .قوة السوق واالجتاه

:يبني هذا املؤشر

ارقام عليا اجيابيه عندما تتحرك االسعار لالعلى بكميات • .ضئيله

ارقام عليا سلبيه عندما تتحرك االسعار لالسفل بكميات • .ضئيله

ارقام متدنيه عندما التتحرك االسعار او اا حتتاج لكميات • .كبريه كي تتحرك داللة على وجود تصريف او جتميع

االستخدامات

عادة ماتأخذ االشارات باالستعانة باملتوسط االسي املتحرك

دخول عندما يتخطى هذا املؤشر الصفر صعوداً • .طًاالخروج عندما یتخطى ھذا المؤشر الصفر ھبو •

مثال

أسي متوسطشريط سهولة احلركهشركة كوكاكوال . أيام ١٠ متحرك

.دخول لتخطي املؤشر للصفر صعوداً .١ .خروج لتخطي املؤشر للصفر هبوطاً .٢ .دخول لتخطي املؤشر للصفر صعوداً .٣ .خروج لتخطي املؤشر للصفر هبوطاً .٤ .دخول لتخطي املؤشر للصفر صعوداً .٥ .ج بسبب احنصار السوق يف جمال ضيقخرو .٦

Force Index مؤشر القوى

اس قوى الثريان والدببه يف جيمع بني حركة السعر والكميات لقيحيث ان تذبذباته عشوائيه لذا من االفضل تنعيمه . السوق

. يوم١٣باستخدام متوسط أسي متحرك اما ليومني او

ملؤشر القوى يستخدم املتوسط االسي املتحرك ليومني • .لقياس قوة الثريان والدببه خالل فترات زمنيه قصريه

ملؤشر القوى يوم١٣يستخدم املتوسط االسي املتحرك لـ • .لقياس قوة الثريان والدببه خالل فترات زمنيه متوسطه

لو كان هذا املؤشر اعلى من الصفر فهو اشارة اىل ان املشترين وعند كونه سلبيا فهذا يعين ان البائعني هم . هم املسيطرون

.املسيطرون بني الطرفني تكافؤلو تارجح املؤشر حول الصفر فهذا يعين

.تيار قوي مسيطرواليوجد

كلما ارتفعت قراءة املؤشر االجيابيه فهي داللة على قوة • املشترين

.القراءات السلبيه تشري اىل متكن البائعني وقوم •

اذا استمر املؤشر يف مستوى واحد فهو يدل اما على ان •الكميات بدأت يف التناقص او ان الكميات الضخمه فشلت

احلالتني تسبقا انعكاس كال . يف رفع السعر بصوره مؤثره .للتيار احلايل

االستخدامات

وباالستدالل من احنراف . ينصح بالتداول فقط مع السوق يوم١٣املتوسط االسي املتحرك الــ

الدخول عندما يكون املؤشر دون الصفر مع تواجد • .انعكاس اجيايب

اخلروج عندما يكون املؤشر اعلى من الصفر مع تواجد • . انعكاس سليب

مثال

املتوسط االسي املتحرك املؤشر العام للسوق االسترايل وى مؤشر الق يوم١٣لـ

هنا يهبط مؤشر القوى حتت الصفر داللة على فقد املشترين لزمام . ٤ومع ازدياد االنعكاس السليب ينصح باخلروج عند انثناء . االمور

S املتوسط املتحرك لالسفل

لكنها يف . احندار شديد لالسفل وشكلت اية ملوجة هابطه .١ .نفس الوقت نبهت املضاربني لتوقع اختبار القاع مرة اخرى

انتظر حىت ينعكس املتوسط . الدخول لتواجد انعكاس اجيايب .٢ .L املتحرك لالعلى

قمم هابطه يف مؤشر القوى تدل على ضعف قوى املشترين .٣اذ اي قرار بسبب تواجد انعكاس ال ينصح باخت. واحنسارها

. املتوسط املتحرك اليزال صاعداً-سليب

MACD Indicator

مؤشر املاكدي

وعادة مايعطي االشارة . متوسطني ويقيس الفارق بينهماهو خالصة ) ايام٩(عند جتاوزه ملتوسطه االسي املتحرك

وال . يستخدم هذا املؤشر فقط يف االسواق املتحركه والصاعده يصلح لالستخدام يف االسواق حمصورة النطاق

استخداماته

يف حال كون هذا املؤشر افقي . اوال نتاكد هل السعر يف صعودفالسوق يف نطاق حمصور وال جيب ، و بقي قريباً من نقطة الصفرا

.االعتماد على اشارات هذا املؤشر

االسواق النشطه

الدخول عند جتاوز املؤشر ملتوسطه من االسفل صعوداً • اخلروج عند هبوط املؤشر ملتوسطه من االعلى هبوطاً •

: اقوى عند تواجداالشاراتتكون

انعكاس مع مؤشر املاكدي او •

تذبذب عايل فوق او اسفل من نقطة الصفر •

يف حال عدم وجود انعكاس اجيايب فال ينصح بالدخول اذا حدثت االشاره فوق خط الصفراو اخلروج يف حال حدوث االشاره حتت

خط الصفر

مثال

. متوسطه مؤشر املاكدي: شركة ميكروسوفت

اخلروج بسبب هبوط املاكدي دون متوسطه بعد تذبذب .١ عايل

الدخول بعد جتاوز املاكدي ملتوسطه صعوداً .٢عكاس سليب اشارة خروج قويه بعد تذبذب عايل وتواجد ان .٣

). كما هو موضح باخلط(الدخول مؤشر املاكدي منبسط وهو اشارة عن سوق .٤

سيكون السوق متذبذبا -حمصوراخلروج بسبب تواجد مؤشر املاكدي دون الصفر مبسافه .٥

كبريه مرة اخرىالدخول .٦

MACD Histogram

التدرج االحصائي ملؤشر املاكدي

. االشارات من مؤشر املاكدي تكون متأخره عن االسعاروباستخدام التدرج االحصائي نستطيع احلصول على قراءه من

لذا فانك جتد ان هذا التدرج . حركة املاكدي مقارنة مع متوسطه بتغري االجتاه بفترة اسرع من مؤشر املاكدي نفسه االحصائي ينبأ

لذل جيب دعمه مبؤشرات اخرى ، لكنه ضعيف املوثوقيه ، للتأكد

فقط استخدمه يف حال االسواق الصاعده

ميكن ايضاً استخدام هذا التدرج ملتابعة الدورات الطويله .واستخدام التردد االسبوعي او الشهري

استخداماته

صورهاالسواق احملخالل

:تكون االشارة قويه اذا

وجود انعكاس اجيايب مع التدرج االحصائي او • .حتدث االشارة بعيداً عن نقطة الصفر •

جتاهل مجيع االشارات اليت حتدث بالقرب من الصفر اال اذا مت دعمها بتواجد انعكاس اجيايب

الدخول عندما ينعكس هذا املؤشر لالعلى وهو دون • .الصفر

نكسر هذا املؤشر لالسفل وهو فوق اخلروج عندما ي • .الصفر

خالل االسواق النشطه

تقبل االشارات القريبه من الصفر . دائماً تداول مع اجتاه السوق مادام التيار مستمراً وصاعداً

الدخول عندما ينعكس هذا املؤشر لالعلى وهو دون • .الصفر

اخلروج عندما ينكسر هذا املؤشر لالسفل وهو فوق • .الصفر

.م مؤشرات االجتاه مثل املتوسطات املتحركه للخروجاستخد

مثال

متوسط اسي مؤشر التدرج االحصائي للماكدي شركة انتل . يوم٢١متحرك

.اخلطوط متثل انعكاسات

. االسعار يف نطاق حمصور موضحة مبؤشر ماكدي منبسط .١الدخول فقط عندما يبدأ التدرج االحصائي باالنعكاس

.لالعلى وهو بعيد عن الصفر اخلروج بسبب انكسار التدرج االحصائي لالسفل .٢

االحصائي لالعلى وتأكيده الدخول بسبب انعكاس التدرج .٣ .بتواجد انعكاس اجيايب

اخلروج بسبب انكسار التدرج االحصائي لالسفل وتأكيده .٤ بتواجد اجيايب

.نتجاهل هذه االشارة حلدوثها قريباً من الصفر .٥الدخول بسبب انعكاس التدرج االحصائي لالعلى وهو .٦

.بعيد عن الصفر اشارة اخرى للخروج .٧

درج االحصائي لالعلى انعكاس الت الدخول بسبب .٨نالحظ هنا ايضاً ان االسعار . وتأكيده بتواجد انعكاس اجيايب

فيجب ، خرجت عن التيار بشده واملتوسط املتحرك صاعداً .علينا اخلروج عند كسر االسعار للمتوسط املتحرك

Momentum

الزخم

ضعف يقيس التغري يف اسعار االقفال وهو عادة مايستخدم لرصد .كثري من االحيان يتم جتاهله لبساطته. التيار واحتمالية انعكاسه

عندما يكون التيار ) سواء اجيابيه او سلبيه(حتدث القراءات العاليه وحتدث القراءات الصغريه عندما يكون التيار . او املوجه يف قوا

.يف ايته او بدايته

لكل سهم تتحدد مناطق تضخم البيع او مناطق تضخم الشراء بناء على اداء هذا املؤشر يف الفترات السابقه او ، على حدا

.املوجات السابقه

استخدامه

يتم استخدام اشارات زخم خمتلفه لكل من االسواق الصاعده .واملتحركه او االسواق احملصوره يف نطاق ضيق

االسواق احملصوره

جيب حتديد مناطق تضخم الشراء او البيع بناء على، اوالً جيب ان يشمل هذا . مالحظاتك السابقه لالسواق احملصوره

النطاق على االقل ثلثي القمم وثلثي القيعان

:الدخول عندما

يهبط مؤشر الزخم دون مناطق التضخم يف البيع مث ينعكس • وخيرج من تلك املنطقه او

حيث تكون القاع السابقه ادىن من -تواجد انعكاس اجيايب • عمناطق التضخم يف البي

:اخلروج

يتجاوز مؤشر الزخم مناطق التضخم يف الشراء مث ينعكس • من تلك املنطقه اوويهبط

حيث تكون القمه السابقه اعلى -تواجد انعكاس سليب • من مناطق التضخم يف الشراء

االسواق الصاعده او املتحركه

. جيب حتديد اجتاه التيار باستخدام الزخم او مؤشرات التيار اوالًلزخم اىل البقاء اعلى من الصفر اثناء اجتاه صاعد او ادىن مييل ا

من الصفر اثناء اجتاه هابط

.اعتمد فقط االشارات اليت تسري يف نفس اجتاه التيار احلايل

دخول عند انعكاس مؤشر الزخم : اجتاه او تيار صاعد • .لالعلى بعد هبوطه دون الصفر

زخم خروج عند انكسار مؤشر ال: اجتاه او تيار هابط • .واجتاهه لالسفل عند تواجده اعلى من الصفر

.استخدم مؤشر تيار للخروج

وحيدث ان . نستطيع رسم خطوط التيار على مؤشرات الزخم .يكسر املؤشر هذا التيار قبل ان تكسر االسعار تيارها بفتره

دائماً اجين رحبك عند تواجد انعكاسات سلبيه او كسر خلطوط .التيار

مثال

شريط بولينجر ايام١٠ مؤشر زخم الداو جونزمؤشر يوم٢١ حول متوسط اسي متحرك ٢,٥٠بنسبة

بسبب اجتاه املتوسط املتحرك لالعلى بعد ]L [ الدخول .١ .تواجد انعكاس اجيايب بني االسعار ومؤشر الزخم

عند هبوط االسعار دون ] P [ خروج وجين لالرباح .٢ .املتوسط املتحرك وتواجد انعكاس سليب

عند اقفال االسعار دون املتوسط املتحرك] X[خروج .٣ار يف نطاق ضيق كما هو واضح بداءت االسعار يف االحنص .٤

من تذبذب االسعار حول املتوسط املتحرك وتذبذب مؤشر هنا حدد مناطق التضخم يف البيع او . الزخم حول الصفر

. الشراء بناء على مالحظات سابقه السواق حمصورهعند انكسار مؤشر الزخم وعودته مرة اخرى ] S[اخلروج

.اىل دون مناطق تضخم يف الشراءعندما يتجاوز مؤشر الزخم مناطق التضخم ] L [الدخول .٥

.يف البيع مؤشر الزخم من مرة اخرى عند هبوط] S[اخلروج .٦

.مناطق تضخم يف الشراء ]L[الدخول .٧ ]S[اخلروج .٨

عندما يتجاوز مؤشر الزخم مناطق التضخم ] L[الدخول .٩ويتم اخلروج هذه املره بسبب نشوء قاع جديد . يف البيع

]W.[ ويؤيد هذا القرار تواجد انعكاس -] W[الدخول .١٠

.اجيايب ] .S[اخلروج .١١

بسبب اختراق االسعار للنطاق ] L[الدخول .١٤االن غري االسلوب . صور وبقائها فوق املتوسط املتحركاحمل

اسلوب االسواق الصاعده اىل . اجين رحبك بسبب تواجد انعكاس سليب ]P[هنا .١٥

١٦.

مزيد من جين االرباح بسبب تواجد انعكاس ]P[هنا ايضا . ١٤كلية بسبب هبوط االسعار دون املتوسط ] X [ اخلروج. ثالثي

.املتحرك

Money Flow التدفق النقدي

مقياس التدفق النقدي هو شبيه مبؤشر قوى نسبيه لكنه يعتمد ويستخدم للتنبيه على ضعف التيار . على كميات موزونهوهو يقارن بني قيمة التداوالت خالل ايام . واحتمالية االنعكاس

.االرتفاع مع قيمة التداوالت خالل ايام اهلبوط

االستخدام

صورهاالسواق احملخالل

٥٠ املؤشر قريب من مستوى هذا تذبذب فيها يكونوهي اليت

االسواق الصاعده او النشطهخالل

عادة ماتتكون القمم عند بلوغ هذا املؤشر خالل الفترات ٨٠املتوسطه لقيمه اعلى من

عادة ماتتكون القيعان عند بلوغ هذا املؤشر خالل الفترات ٢٠املتوسطه لقيمه ادىن من

بسبب تواجد انعكاس اجيايبالدخول • .اخلروج بسبب تواجد انعكاس سليب •

باستخدام مؤشر للتيارفقط تداول مع التيار واخرج

مثال

٢٠ حول متوسط ٢شريط بولينجر قياس شركة ميكروسوفت . يوم٢٠مؤشر تدفق نقدى يوم

. كاس اجيايببسبب تواجد انع] L [ الدخول .عند كسر السعر للمتوسط املتحرك واجتاهه لالسفل] X [ اخلروج

يف هذا املثال استخدمنا -اخلروج باستخدام املتوسط املتحرك وقارن هذا مع اقفال ليوم او يومني . املتوسط املتحرك كفلتر

كفلتر

On Balance Volume

(OBV) الكميات لالسعار

املؤشر قياس مستوى التجميع والتصريف وذلك حياول هذا .مبقارنة الكميات اىل حركة السعر

تضاف الكميات للمؤشر يف حال اقفل السعر على ارتفاع حيث. اقفل السعر على اخنفاض لكميات من املؤشر يف حالوتطرح ا

وال يتم اجراء اي تعديل يف حال اقفل السهم بدون تغيري يف .سعره

هاستخدامات عادة مايستخدم هذا املؤشر مع مؤشرات أخرى

سوق يف نطاق حمصور خاللتنبه اىل مؤشرالكميات باالسعار صاعد او يف فترات النطاق احملصور

هابط

صاعد هو حتذير الختراق لالعلىاملؤشر •

املؤشر هابط هو حتذير لكسر لالسفل •

سوق نشط و متحرك خالل

هذا املؤشر يؤكد االجتاه الصاعد و اخنفاض هلذا املؤشر ارتفاع يف اهلابط يؤكد االجتاه

.قاع بني هذا املؤشر واالسعار يشري اىل انعكاس أجيايب • .قمة يشري اىلاملؤشر واالسعار انعكاس سليب بني هذا •

:مثال

أنتل شركة

سابقة كانت قد االسعار حتقق قمة - أنعكاس سليب آخر حيدثا بقليل وبعده. حيقق هذا املؤشر قمة اقل من قمته السابقة وصلتها بينما

.بشدة بط االسعار

تذبذبت االسعار يف نطاق ضيق حمصور خالل شهر مارس • .هذه الداللة ضعيفة. السليب قبل ان حيدث االنعكاس

املؤشر االسعار تسجل قمة مساوية لسابقتها بينما يسجل .قمة أدىن من قمته السابقة

. خاطئة على مايبدو١االشارة عند نقطة رقم بدت •تواجد أنعكاس ثالثي ار ارتفعت اىل قمة جديدة بينمااالسعاالسعار حتقق قمة جديدة بينما حيقق هذا املؤشر قمة (قوي

.داللة على ضعف السهم) سابقتها أقل من

Parabolic SAR SARتوقف واعكس املتكاىفء -اخلروج /الدخول مؤشر

، جيب استخدام هذا املؤشر فقط يف االسواق الصاعده والنشطه . ويتم رمسه بطريقة غري اعتياديه. حيث يوفر نقاط دخول وخروج

لومات اليوم يتم احتساب احلد من اخلساره يوميا باستخدام مع . السابق

الفائده املرجوه هو ان احلد من اخلساره يتم احتسابه قبل افتتاح .السوق

عندما تكون نقطة التوقف ادىن من السعر احلايل فهذا •ويتم حتريك هذه النقطه يومياً حىت . مدعاة لبقاءك يف السهم

.عندها جيب اخلروج، مالمسة االسعار هلا وكسرها التوقف اعلى من السعر احلايل فهذا عندما تكون نقطة •

ويتم حتريك هذه النقطه يومياً . مدعاة خلروجك من السهم .عندها جيب الدخول، حىت مالمسة االسعار هلا واختراقها

االستخدامات

.:اول خطوة نفعلها هو التأكد من ان السوق صاعد

استخدم مؤشر تيار او •حدث توقف عن التداول باستخدام هذا املؤشر اذا •

وعاكسك السوق مرتني ادخل مرة اخرى بعد مالحظة .اختراق يف الرسم

، اشارة الختاذ اجراء حمدد هو عند تقاطع السعر مع هذا املؤشر .واالجراء يعتمد هل هو تقاطع لالعلى ام لالسفل

الدخول عند التقاء االسعار مع هذا املؤشر يف نقطة التوقف • .يف حال كونك خارج السوق

ند التقاء االسعار مع هذا املؤشر يف نقطة التوقف اخلروج ع • .يف حال كونك داخل السوق

مثال

متوسط اسي مؤشر توقف واعكس شركة ميكروسوفت . يوم٦٣متحرك

، جتاهل االشارات عندما يكون السوق يف نطاق حمصور .١

الدخول. وداللته هو تارجح السعر حول املتوسط املتحرك]L [االسعار بعدها . بعد احترام السعر للمتوسط املتحرك

.خترج من النطاق احملصور مؤكدة الشارتنا ]X [ وج عند اطالق احلد من اخلساره يف نقطةاخلر .٢

ال ينصح باخلروج عند احنراف املتوسط املتحرك لالعلى مرة اخرى عند جتاوز االسعار لنقطة ]L[الدخول .٣

.املتوسط املتحرك الزال يف صعود. التوقف

.عندما بط االسعار ملستوى التوقف] X[اخلروج .٤ لالعلىالخترج بسبب احنراف املتوسط املتحرك

مرة اخرى عند جتاوز االسعار لنقطة ]L[الدخول .٥ .املتوسط املتحرك الزال يف صعود. التوقف

.عندما بط االسعار ملستوى التوقف] X[اخلروج .٦ الخترج بسبب احنراف املتوسط املتحرك لالعلى

التقييم

على الرغم من الفوائد الكثريه هلذا املؤشر ونظام استخدامه اال : ه نقطيت ضعف بيوجدانه

من . سرعة التيار ختتلف على مرور الزمن وبني سهم وآخر .١الصعب الوصول اىل عامل سرعه حمدد يناسب مجيع

التيارات ذلك النه قد يكون سريعاً يف اوقات وبطيء يف اوقات اخرى

يفترض هذا النظام ان التيار خيتلف كل مرة يتم مالمسة .٢يع القول لك ان اي شخص يستط. وتفعيل احلد من اخلساره

نقطة حدك من اخلساره ستالمس عدة مرات بينما يستمر حول نقطة التوقف مث تتركك و تتأرجحاالسعار قد . التيار

.تنطلق لالعلى

Relative Strength Index مقياس القوى النسبيه

يقارن هذا املؤشر بني التحركات العلويه والتحركات السفليه

، يوم ١٤الفتره الدارجه هي . ره حمددهالسعار االقفال خالل فت ٢١، ايام للفترات القصريه ٩ ايام و ٧لكن البعض يستخدم ايضا

. يوم للفترات املتوسطه٢٥او

هذا املؤشر اكثر انسيابية من مؤشر الزخم او مقياس التغري وال يتأثر بالضوضاء اليت حتدث من اسعار عليا او . السعري

وتكون مناطق ١٠٠ه بني صفر اىل نطاق تردد. سفليه فجائيه .التضخم يف البيع او التضخم يف الشراء حمدده

استخداماته

السوق الصاعد او خالل يتم استخدامات أشارات خمتلفة خاللاهم االشارات هي اليت تنشأ عند .السوق احملصور يف نطاق

، حدوث تضخم يف البيع او تضخم يف الشراء .االحنرافات/االنعكاسات

خالل االسواق احملصوره

مث يعود للصعود ٣٠الدخول عندما يهبط هذا املؤشر دون • وجتاوزه

مع تواجد القاع االوىل ، احنراف اجيايب /او تواجد انعكاس .٣٠حتت

مث يعود ٧٠ر مستوى اخلروج عندما يتجاوز هذا املؤش • للهبوط ادىن منه

مع تواجد القمه االوىل ، احنراف سليب /او تواجد انعكاس ٧٠اعلى من

خالل االسواق الصاعده

اعتمد فقط االشارات اليت تواكب التيار احلايل

الدخول خالل تيار صاعد عندما يهبط هذا املؤشر دون • . مث يعود للصعود وجتاوزه٤٠

مث ٦٠هابط عندما يتجاوز هذا املؤشر اخلروج خالل تيار • .يعود للهبوط ادىن منه

.اخلروج ايضا باستخدام مؤشرات التيار

.احنرافات/جين االرباح مطلوب عند حدوث انعكاساتمامل يتم تأكيد ودعم االنعكاس هلذا املؤشر باستخدام مؤشرات

فيجب عدم اعتماد مصداقية هذه االنعكاسات الا ال ، التيار .ترب قوية مبفردهاتع

مثال

مؤشر يوم٢١ املتوسط املتحرك االسي شركة وال مارت أيام٩لقوى النسبيه ا

ومستمرة بالبقاء دون املتوسط (االسعار يف اجتاه هابط .١ال جيب الدخول حىت يبدأ املتوسط يف االنعكاس ). املتحرك

.لالعلى الدخول . تواجد انعكاس اجيايب بني االسعار وهذا املؤشر .٢

فقط عندما يبدأ املتوسط املتحرك يف االحنراف لالعلى ] .L [ ٤٠ى النسبيه مستوى ويتجاوز مؤشر القو

جين ارباح مطلوب بسبب اهلبوط دون املتوسط املتحرك .٣ .ملدة يومني

تبدأ االسعار يف التذبذب حول املتوسط املتحرك وهي داللة .٤عندما يهبط ] S[جيب اخلروج . على نشوء نطاق حمصور . بعد ان كان اعلى منها٧٠املؤشر دون نقطة

٣٠ؤشر وجتاوزه نقطة عند صعود هذا امل ]L [ الدخول .٥ .بعد ان كان ادىن منها

.يبد السهم يف الصعود .٦ ]P[جين ارباح مطلوب بسبب تواجد انعكاس سليب .٧

).االسعار حققت قمه بينما حقق املؤشر قاع( انعكاس ثالثي سليبجين ارباح مطلوب بسبب تواجد .٨

]٨.[ بسبب جتاوز املؤشر ]. L[قد يكون مفيداً زيادة الكميات .٩

. بعد ان كان ادىن منه خالل تيار صاعد٤٠ملستوى واخلروج عند نقطة بسبب هبوط االسعار دون املتوسط

وباالمكان االنتظار مادام ان املتوسط ، املتحرك ملدة يومني .جتاه صاعداملتحرك الزال يف ا

رمبا داللة على تغري يف ، احنراف سليب صغري /انعكاس .١٠ .وجيب احلذر، االجتاه

]. S[اخلروج بسبب تواجد انعكاس ثالثي سليب .١١ .٦٠باالمكان االنتظار حىت سقوط املؤشر دون مستوى

Stochastic Oscillator

مؤشر الستوكاستك

:نيوهو عبارة عن خط

• %Kاخر اسعاراالقفال مع مستويات التداول تقارن بني االخريه

• %Dوهو متوسط ناتج من % K.

:تعتمد عدد الفترات املستخدمه على اهلدف املراد دراسته

فترات االستخدام%K

فترات%D

تضخم يف الشراء

تصخم يف البيع

املالحظات

الستخدامه مع مؤشر تيار ١٠ اىل ٥من

ايام %20 %80 ايام 3

حساس جداً

الستخدامه مبفرده او متابعة تيار طويل

اىل ١٤من يوم٢١

%30 %70 ايام 3

يوضح نقاط التحول املهمه

مؤشر الستوكاستك البطيء يستخدم متوسطات اكثر وهو يعطي

.اشارات اكثر دقه

االستخدامات

فهذه داللة على حدوث ١٠٠يف حال تواجد هذا املؤشر حول جتميع

تصريفويف حال تواجده حول الصفر فهي اشارة على وجود

.ت عن التيار احلايلشكل قاع هذا املؤشر تعطي بعض املعلوماقاع ضيق وليس عميقاً هو اشارة اىل ضعف البائعني وتناقصهم

.وان التيار او املوجه التاليه ستكون قويهقاع عميق وعريض هو اشارة اىل ان البائعني متواجدين وان التيار

.او املوجه التاليه لن تكون قويه

.نفس الشيء ينطبق على قمم الستوكاستكاشارة اىل ضعف املشترين وتناقصهم وان قمة ضيقه هي

.التصحيح التايل سيكون قوياًقمم عريضه هي اشارة اىل ان املشترين الزالوا متواجدين وان

.التصحيح لن يكون عنيفاً

االسواق احملصوره يف نطاقخالل

:االشارات مرتبه حسب امهيتها

:الدخول

) D( %احنرافات اجيابيه على /عند تواجد انعكاسات .١ .حيث يكون القاع االول دون مستويات التضخم يف البيع

دون مستويات التضخم يف K% او D%عند هبوط .٢ الشراء مث العودة للصعود اعلى منها

لالعلىD % معK%عند تقاطع .٣

:اخلروج

) D( %احنرافات سلبيه على /عند تواجد انعكاسات .١حيث تكون القمه االوىل اعلى من مستويات التضخم يف

.شراءال مستوى التضخم يف K% او D % عند ختطي اي من .٢

.الشراء مث العودة واهلبوط دوا لالسفل D % معK%عند تقاطع .٣

لتأكيد اجتاه التيار للفترات K% و D % تستخدم خطوط .القصريه

االسواق الصاعدهخالل

استخدم االشارات اليت تساير التيار احلايل والتدخل ابداً عند ذا املؤشر يف مناطق التضخم يف الشراء او اخلروج عند تواجد ه

.تواجده يف مناطق التضخم يف البيع

:الدخول

دون مستوى K% او D % املتابعة عند هبوط اي منالتضخم يف البيع والدخول مع تطبيق حد للخساره يف حال

هبوط السعر دون مستوى التيار احلايل او ادىن قاع حاليه منذ رهاعطاء االشا

:اخلروج

اعلى من مستوى K% او D % املتابعة عند صعود اي منمع . التضخم يف الشراء واخلروج عند جتاوز اعلى التيار احلايل

تطبيق حد للخساره يف حال هبوط السعر دون مستوى التيار احلايل او ادىن قاع حاليه منذ اعطاء االشاره

:ايضاً اخلروج

.باستخدام احد مؤشرات التيار

ثالم

يوضح املثال التايل اشارات الدخول واخلروج وهي معتمدة بشكل كبري على تطبيق احلد من اخلساره

٧ لـK % قيمة يوم٢١ متوسط اسي متحرك شركة انتل ايام٧ لـ D % قيمة ايام

االسي كمؤشر اجتاه وسعر االقفال كمت استخدام املتوسط املتحر كفلتر

اخلروج عند هبوط السعر دون املتوسط املتحرك .٦

والدخول عند ٢٠ دون K%سقوط اخلط متابعة بعد .١ جتاوز السعر العلى سعر خالل اليوم

وهي اعلى من اعلى سعر ٣٣حتريك نقطة الشراء اىل .٢ ٢خالل اليوم

٣حتريك نقطة الشراء اىل اعلى من اعلى سعر خالل اليوم .٣ وهي اعلى من اعلى سعر ٣٢,٥٠حتريك نقطة الشراء اىل .٤

٤خالل اليوم مث الصعود اىل ٣١,٢٥ديد عند االفتتاح على قاع ج .٥

مع وضع حد للخساره يف . هنا كان الدخول ، ٣٢,٥٠ .١حال اهلبوط دون من ادىن سعرمنذ يوم

Volume ل احجام التداو-الكميات

وميكن . ينظر للكميات ملعرفة حدوث اي تداول غري طبيعي للسهم

االسبوعي او الشهري-كميات على التردد اليومي عرض ال

.اشكال الكميات مت تغطية اشارات الكميات حتت موضوع

مثال

٢٠ متحرك اسيمتوسط الكميات اليوميه شركة كوكاكوال يوم

و ]٣[ ،]١[شاهدة كميات تداول عاليه خالل االيام ميكن م تصريف وذلك عند هبوط السهم بقوه مشرياً اىل حدوث ]٥[

.يف السهم

، ]٢[ و ]٢[هنالك كميات تداول اقل من املعتاد يف االيام وهذا داللة على احلريهداخلينييومني كالمها

Williams %R

مؤشر ويليامز النسيب

هذا املؤشر يوضح مستويات التضخم يف البيع او التضخم يف .الشراء

انه يستخدم ارقام سلبيه سوى ، وهو شبيه مبؤشر الستوكاستك .١٠٠- اىل ٠من

عدد الفترات املستخدمه الحتساب هذا املؤشر تتغري بناء على . اليت تستخدمهاالفترة

١٤. وكقاعده عامه نستخدم نصف طول فترة املوجه او التيار يوم رقم شائع للفترات املتوسطه

.٨٠- و ٢٠-مستويات التضخم يف الشراء او البيع هي

استخداماته

االسواق احملصوره يف نطاق

:الدخول

احنراف اجيايب/عند تواجد انعكاس .١ .عند هبوط هذا املؤشر دون مستويات التضخم يف البيع .٢

:اخلروج

احنراف سليب/عند تواجد انعكاس .١ .ملؤشر مستويات التضخم يف الشراءعند جتاوز هذا ا .٢

١مثال

Williams %R مؤشر شركة جونسون اند جونسون . ايام٧لفترة

عند تواجد هذا املؤشر دون مستوى ] L[الدخول .١ . التضخم يف البيع

ستخدام احلد من اخلساره يف حال هبوط السهم دون مع ا .القاع احلايل

عند جتاوز هذا املؤشر ملستوى التضخم يف ] S [ اخلروج .٢ .الشراء

نشوء . يتجاوز املؤشر مستويات التضخم يف الشراء .٣ احنراف سليب/ انعكاس

.مؤكداً سلبية السهم، نشوء انعكاس ثالثي سليب .٤

والدخول ٨٠-شر دون بسبب هبوط املؤ متابعة للسهم .٥مع استخدام احلد من اخلساره يف حال ] L[عند نقطة

.اهلبوط دون القاع احلايل -بسبب جتاوز املؤشر ملستوى ] S[اخلروج عند نقطة .٦

٢٠ اشارة التضخم يف البيع مت دعمها بتواجد ، دخول .٧

.احنراف اجيايب/انعكاس املتابعة مع استخدام احلد من اخلساره .٨

. هبط املؤشر دون مستويات التضخم يف البيعاملتابعه حيث .٩ ايام بسبب ٥واخلروج بعد ، اشارة اخرى للخروج .١٠

.هبوط االسعار ادىن من اليوم السابق

االسواق الصاعده

من االفضل استخدام فترات طويله للمؤشر لتقليل وخفض .التذبذب فيه وجتنت االشارات الكاذبه

وجود اثباتات أكيده جيب االعتماد على االشارات فقط عند احدى االساليب هو االنتظار حىت تقاطع املؤشر مع . بتغري االجتاه

.٥٠-مستوى

الدخول عند هبوط املؤشر دون مستوى التضخم يف البيع • .٥٠-والصعود مرة اخرى وجتاوز مستوى

اخلروج عند صعود املؤشر اعلى من مستوى التضخم يف • .٥٠- الشراء واهلبوط مرة اخرى دون مستوى

باالمكان ايضاً استخدام مؤشر اجتاه لتحديد االجتاه واشارات .اخلروج

٢مثال

يوم٣٠متوسط اسي متحرك شركة جونسون اند جونسون يوم١٤ لفترة Williams %R مؤشر

بسبب صعود املؤشر من مناطق التضخم يف ] L[الدخول .١ .٥٠-البيع وجتاوز مستوى

بسبب هبوط املؤشر من مناطق التضخم يف ] S[اخلروج .٢ .٥٠-الشراء وهبوطه دون مستوى

املؤشر من مناطق التضخم يف بسبب صعود ] L[الدخول .٣ .٥٠-البيع وجتاوز مستوى

]S[اخلروج .٤ ]L[الدخول .٥ ]S[اخلروج .٦ ]L[الدخول .٧

االشكال او النماذج الفنية -٣

****مقدمه عن النماذج الفنية ****

هناك مئات األلوف من املشاركني يف السوق يشترون ويبيعون ل يف الربح واخلوف من مثل األم: السندات املالية ملختلف األسباب

اخلسارة والضرائب والتغطية القصرية والتغطية والتوقف من اخلسارة واستهداف السعر والتحليل األساسي والتحليل الفين وتوصيات

.السمسار وغريهاالنماذج تضع الشراء والبيع يف املنظور السليم بتوحيد قوى العرض

هم فإن والطلب يف صورة موجزة كسجل صوري كامل لكل س توفر إطار عمل لتحليل مدى املعركة بني االرتفاعات النماذج

وااليارات، واألكثر أمهية من ذلك فإن النماذج والتحليل الفين ميكن أن يساعدا يف حتديد من يكسب املعركة مما يسمح للمضاربني

.واملستثمرين باختاذ مواقعهم بناًء على ذلكعمل تنبؤات قصرية املدى أو طويلة وميكن استخدام حتليل النموذج ل

املدى، وميكن أن تكون البيانات يومياً، أو أسبوعياً، أو شهرياً وقد تكون النماذج قصرية كيوم واحد أو طويلة كسنوات والفجوات

واالنعكاسات اخلارجية قد تتشكل يف موسم واحد

:جمموعتني سائدتنياجتاه األسعار وأن التاريخ : املعتقدان األساسيان يف التحليل الفين مها

يعيد نفسه، االجتاه الصاعد يشري إىل أن قوى الطلب هي املسيطرة ويشري االجتاه اهلابط على أن قوى العرض هي املسيطرة وبناًء على

الفين يف ذلك فإن األسعار تتغري وكلما ينتقل ميزان القوة يبدأ النموذجى من النماذج تقع يف الربوز واالنبثاق ولذلك فإن الغالبية العظم

انعكاسية اواستمرارية: جمموعتني رئيسيتني

تغري االجتاه وأنه ميكن أن تنقسم على أشكال :النماذج األنعكاسيه .أعلى وأدىن

فإا تشري إىل التوقف يف االجتاه كما تشري إىل أن :النماذج االستمراريه .االجتاه السابق سيبدأ بعد فترة زمنية

****ماذج األنعكاسيهأنواع الن****

)منوذج انعكاسي ( الوتد الصاعد

يبدأ واسع يف األسفل ويتقلص كلما ) هبوط(الوتد الصاعد ميثل منوذج تتحرك األسعار إىل أعلى

ميكن أن يكون الوتد الصاعد واحد من أكثر النماذج صعوبة يف مية التعرف عليه بدقة ومهارة، ومبا أنه شكل متماسك إال أن خسارة ك

التحرك إىل اجلانب األعلى يف كل ارتفاع متتايل تعطي النموذج حتيزية الفظ، لذلك فإن سالسل االرتفاعات األعلى واالخنفاضات األعلى حتافظ على االجتاه املتفائل، ويدل ال اختراق النهائي على أن قوى

الطلب قد فازت أخرياً وباملثل األسعار األقل، وال توجد هناك تقنيات اس لتقدير االحندار ولذا فإنه جيب استخدام جوانب أخرى من قي

.التحليل الفين للتنبؤ باألسعار املستهدفة

)منوذج انعكاسي( الوتد اهلابط

الوتد اهلابط ميثل منوذج اجيايب يبدأ عريض يف القمة ويتقلص كلما در إىل تتحرك األسعار إىل أدىن، وتشكل حركة السعر خمروطاً ينح

أسفل كلما تتقارب ارتفاعات واخنفاضات ردة الفعل كما أن الوتد اهلابط ميكن أيضاً أن يالئم الفئة املستمرة، وكنموذج أستمراري فإن الوتد اهلابط ال يزال ينحدر إىل أسفل إال أن االحندار يكون عكس

االجتاه إىل أعلى السائد، وكنموذج انعكاسي فإن الوتد اهلابط ينحدر انعكاسي أو " ىل أسفل ومع االجتاه السائد، وبدون اعتبار للنوع إ

.فإن األوتاد اهلابطة تعترب كنماذج اجيابية" أستمراري

وكما هو احلال مع األوتاد الصاعدة فإن الوتد اهلابط قد يكون واحد

صعوبة يف معرفته بدقة، وعندما تتكون االرتفاعات من أكثر النماذجفاضات األدىن كما يف حالة الوتد اهلابط فإن السهم يبقى األدىن واالخن

يف اجتاه أسفل، ويصمم الوتد اهلابط لتحديد االخنفاض يف كمية التحرك إىل اجلانب األسفل وينبه الفنيني إىل االجتاه احملتمل لالنعكاس، وبالرغم من أن ضغط البيع قد يكون متالشياً فإن الطلب ال يفوز حىت تنقطع

اذج فإنه يكون من املهم أن تنتظرة، كما هو احلال مع معظم النماملقاومال اختراق وجتمع اجلوانب األخرى للتحليل الفين لكي تثبت

.اإلشارات

)منوذج انعكاسي ( القاع املستدير

القاع املستدير ميثل منوذج انعكاسي طويل املدى يناسب الرسوم تدير ميثل فترة متماسكة طويلة األسبوعية وأيضاً يشار إليه بالصحن املس

).ومها مصطلحات متثل الباعة واملشترين(تدور بني الدببة والثريان

لكي يكون منوذج انعكاسي جيب أن يكون هناك اجتاه لينعكس إليه، تصورياً فإن اخنفاض القاع املستدير يكون عالمة على اخنفاض جديد أو

ون هناك مناسبات وظروف يتم اخنفاض رد فعل، ويف الواقع العملي تكتسجيلها قبل شهور عديدة من حصول االخنفاض ويتدىن مستوى

السهم قبل تشكيل النموذج، وعندما يتشكل القاع املستدير يف آخر األمر فإن اخنفاضه قد ال يكون االخنفاض األدىن لألشهر القليلة املاضية

أس والكتفني بدون ميكن أن تعتقد بأن القاع املستدير يشابه قاع الر

منكبني حمددتني، حيث ميثل الرأس االخنفاض ويكون يف وسط النموذج، النماذج احلجمية تتشابه ويتأكد ذلك مع حدوث اختراق املقاومة، مبا أن التماثل يكون مفضالً يف القاع املستدير إال أن اجلانب

املهم هو األيسر واألمين ال يكونا متساويني يف الزمن واالحندار، الشيء .إمساك جوهر النموذج

)منوذج انعكاسي(الرأس والكتفني

يتشكل النموذج االنعكاسي للرأس والكتفني بعد االجتاه إىل أعلى واكتماله مييز انعكاس االجتاه ويشتمل النموذج على ثالثة قمم متتابعة

هي األعلى والقمتني اخلارجيتني " الرأس " حبيث تكون القمة الوسطي يكونا أدىن ومتساويتني تقريباً، وميكن أن تترابط اخنفاضات " كتفني ال"

رد الفعل لكل قمة لتشكل دعم أو خط عنق، فإن النموذج االنعكاسي للرأس والكتفني يتشكل من منكب أيسر ورأس ومنكب أمين وخط

العنق، األجزاء األخرى اليت تلعب دوراً يف النموذج هي حجم دف السعر والدعم املنقلب ملقاومةالتداوالت واالختراق وه

من املهم حتديد وجود االجتاه األعلى السابق هلذا ليكون منوذج انعكاس، وبدون اجتاه أعلى سابق لينعكس فإنه ال ميكن أن يكون

هنالك منوذج انعكاسي للرأس والكتفني أو أي منوذج انعكاسي لذلك األمر

ليس من الضروري ان يكون خط العنق افقياًتساوي الكتفني يف االرتفاع او ) لكنه يفضل(ليس من الضروري

الفترة ويف حال اختالفهما يف االرتفاع فالنموذج املثايل يكون فيه الكتف االمين أقل من الكتف االيسر يف الطول

ويعترب منوذج الرأس والكتفني واحداً من أكثر األشكال االنعكاسية أنه حيدث بعد االجتاه الصاعد وعادة ما شيوعاً، ومن املهم أن تتذكر

مييز انعكاس االجتاه الرئيسي عند اكتماله، ومبا أنه من األفضل أن يكون الكتفني األيسر واألمين متماثلني إال أنه ليس يف مطلق األحوال

وميكن أن خيتلفا يف العرض باإلضافة إىل االرتفاع، يكون متطلباً،العنق وثبات احلجم عند ال اختراق وميكن أن يكون حتديد دعم خط

.من أكثر العوامل حسماًيشري كسر الدعم إىل رغبة جديدة للبيع عند أدىن األسعار، كما أن

هذا . األسعار األدىن اليت تقترن بزيادة احلجم تشري إىل زيادة يف العرضاالقتران قد يكون قاتالً ويف بعض األحيان ال تكون هناك فرصة ثانية

إىل دعم، وقد يكون من املفيد قياس طول االحندار املتوقع بعد تتحول ال كسر لكن ال تعتمد عليه للوصول إىل هدفك األقصى، ومبا أن

النموذج ال يظهر للعيان عرب الزمان فإن املظاهر األخرى للصورة الفنية .من احملتمل أن تأخذ األسبقية

)منوذج انعكاسي(الرأس والكتفني املقلوب

قاع الرأس والكتفني يشار إليه يف بعض األحيان بالرأس املعكوس والكتفني ويشترك النموذج يف كثري من اخلصائص العامة مع شريكه

.املقارن إال أنه يعتمد أكثر على مناذج احلجم لإلثباتومبا أنه منوذجا انعكاسي رئيسي فإن قاع الرأس والكتفني يتشكل بعد

.كتماله التغري يف االجتاهاجتاه اهلبوط ومييز اقيعان متتابعة حيث يكون الغور /ويشتمل النموذج على ثالثة أغوار

يكونا " الكتفني " هو األعمق أما الغورين اخلارجيني " الرأس"األوسط فإن الكتفني يكونا ) وليست الضرورية(ومن الناحية املثالية . أصغر

ط ارتفاعات ردة الفعل متساويني يف االرتفاع والعرض، وميكن أن تترابنفس املالحظات عن .(يف وسط النموذج لتشكل مقاومة أو خط عنق

عدم ضرورة تطابق الكتفني تنطيق هنا كما ذكرت يف منوذج الرأس )والكتفني العادي

ويشكل تأثري السعر كالً من قمة الرأس والكتفني أما مناذج الرأس ودور احلجم . إال أا معكوسةوالكتفني املقلوب تبقى كما هي تقريباً

مييز االختالف األكرب بني االثنني، ويلعب حجم التداول الدور األكرب ومبا أن الزيادة يف حجم . يف تشكيالت القاع عنها يف تشكيالت القمة

التداول عند اختراق خط العنق لقمة الرأس والكتفني يكون مرحباً ا .فإا تكون متطلبة متاماً للقاع

تعترب قيعان الرأس والكتفني واحدة من أكثر أشكال االنعكاس شيوعاً

ومن املهم أن تتذكر أا حتدث بعد اجتاه اهلبوط وعادة ما متيز . ووثوقاً .انعكاس االجتاه الرئيسي عند اكتماله

ومبا أنه من األفضل أن يكون الكتفني األيسر واألمين متماثلني إال أنه ال ميكن أن يكون الكتفني خمتلفي العرض باإلضافة . يشكل مطلباً مطلقاًضع يف ذهنك أن التحليل الفين يعترب فناً أكثر منه . إىل اختالف الطول

وذج األفضل فقد يطول وقت انتظاركعلماً، فإذا كنت تبحث عن النموينبغي على حتليل قاع الرأس والكتفني أن يركز على التحديد

ق واحلجم حيث يعتربان أهم جانبني الصحيح لنماذج مقاومة خط العنللقراءة الناجحة، اختراق مقاومة خط العنق املرتبطة بزيادة يف

ويبذل . تشري إىل زيادة يف الطلب عند األسعار األعلى احلجم .املشترون جهوداً جبارة ويبقى السعر قوياً

)منوذج انعكاسي(أضرب وأهرب

ب وأهرب يعترب منوذج انعكاسي كما يدل عليه امسه فإن انعكاس أضر

.يتكون بعد املضاربة الشديد اليت تقود األسعار بعيداً جداً وسريعاً جداً

تتشكل الضربة بتقدم حاد وتتحرك األسعار بعيداً من : مرحلة أضربوينبغي أن زاوية خط االجتاه من تقدم أضرب أكثر . خط اجتاه واصل

متد إىل أعلى من مرحلة وأصل، عن زاوية خط االجتاه امل% ٥٠حبوايل إذا مل يكن من املمكن قياس . درجة٦٠ و ٤٥وهذا يتطلب زاوية بني

.الزوايا فإن التقييم ألبعدي يكفي

تبدأ مرحلة أهرب عندما يقطع النموذج الدعم من خط :مرحلة أهرباجتاه وأصل، وقد تتردد األسعار أحياناً أو ترد خط االجتاه قبل

د حدوث االختراق أو التجاوز تسود مرحلة أهرب االختراق، مبجر ويستمر االحندار

)منوذج انعكاسي(القمة املزدوجة

القمة املزدوجة منوذج انعكاسي رئيسي يتشكل بعد اجتاه الصعود املمتد، وعلى حسب ما يتضمنه امسها فإن النموذج يتكون من قمتني

.قاع متوسط/ون بينهما غورمتتاليتني تكونا متساويتني تقريباً ويك

بالرغم من أنه قد تكون هناك اختالفات فإن القمة املزدوجة املثالية متيز التغري املتوسط على األقل إذا مل يكن تغرياً طويل املدى يف االجتاه من

إىل سليب، وميكن أن تتشكل قمم عديدة على طول الطريق اجيايب ساسي فإن االنعكاس ال ميكناألالصاعد ولكن إىل أن يتم جتاوز الدعم .إثباته

ومبا أن شكل القمة املزدوجة قد يبدو معتدالً ينبغي على الفنيني أن يتخذوا اخلطوات املناسبة لتجنب قمم مزدوجة خادعة أو زائفة، كما

جيب أن تكون القمم منفصلة مبدة شهر

أكثر من كوا إذا كانت القمم متقاربة جداً فإا قد متثل مقاومة عاديةوتأكد من أن االخنفاض بني . الطلب/ تغري دائم يف صورة العرض

وقد ال تكون االحندارات %. ١٠احندار القمم يكون على األقل مؤشراً على زيادة ذات أمهية يف ضغط البيع، وبعد % ١٠األقل من

.االحندار أجرى حتليالً للغور للحصول على أدلة قوة الطلب

أمهية للقمة املزدوجة يتمثل يف جتنب القفز، انتظر كسر اجلانب األكثر . الدعم بأسلوب مقنع والذي عادة ما يكون بتمدد حجم التداول

ميكن استخدام مرشح الزمن والسعر للتمييز بني ارتفاعات الدعم قبل % ٣الكاذبة والصادقة، قد يتطلب مرشح السعر كسر الدعم

أيام قبل ٣ كسر الدعم ملدة أما مرشح الزمن فإنه يتطلب. أن يصدق .اعتباره صادقاً، ويكون االجتاه قوياً وفعاالً حىت يتم إثبات خالف ذلك

وهذا ينطبق على القمة املزدوجة باملثل، وحىت يتم كسر الدعم بطريقة .مقنعة فأن االجتاه يبقى صاعداً

)منوذج انعكاسي(القاع املزدوج

وذجاً انعكاسي رئيسي يتكون بعد اجتاه اهلبوط ميثل القاع املزدوج منقاعني /املمتد، وكما يتضمنه امسه فإن النموذج يتكون من غورين

بالرغم من أنه قد . متعاقبني ومتساويني تقريباً وقمة متوسطة بينهماتوجد هناك اختالفات فإن القاع املزدوج املثايل عادة ما مييز التغري

.اهمتوسط وطويل املدى يف االجت

وميكن تكوين قيعان مزدوجة كثرية على طول الطريق اهلابط ولكن إىل .أن ختترق املقاومة فإن االنعكاس ال ميكن إثباته

ومن املهم أن تتذكر أن القاع املزدوج ميثل منوذج انعكاسي متوسط وطويل املدى وال يتكون يف أيام قليلة، وبالرغم من أن التكوين يف

يكون ممكناً إال أنه من األفضل أن تنتظر أربعة أسابيع أسابيع قليلة قدعلى األقل بني االخنفاضات مؤشرات احلجم مثل تدفق النقود ميكن أن

يتم استخدامها للبحث عن إشارات ضغط الشراء، وكما يف حالة القمة املزدوجة عليك االنتظار الختراق املقاومة، التكوين ال يكتمل

.اع رد الفعل السابقحىت يتم التخلص من ارتف

)منوذج انعكاسي(القمة الثالثية

) قمم(القمة الثالثية منوذج انعكاسي يتكون من ثالثة ارتفاعات وباملقابل مع القاع الثالثي فإن . متساوية يعقبها كسر أسفل الدعم

إىل ٣القمم الثالثية تتكون عادة خالل إطار زمين أقصر وتتراوح من خالل تطور القمة . يعان وقتاً أطول من القمم أشهر، وتستفرغ الق٦

وقبل تشكل . الثالثية فإا ميكن يف البداية أن تشبه عدداً من النماذجاالرتفاع الثالث فإن النموذج قد يبدو شبيهاً بالقمة املزدوجة، وميكن

أيضاً أن توجد االرتفاعات املتساوية الثالثة يف مثلث صاعد أو .مستطيل

ى االختراق فوق املقاومة يعترب فظاظة إال أن الفظاظات عدم القدرة علال تكسب املعركة حىت ينقطع الدعم، ويف بعض األحيان فإن حجم التراجع األخري للمقاومة قد يعطي مؤشراً، إذا كانت هناك زيادة .شديدة يف احلجم وكمية التحرك فإن فرص كسر الدعم تزداد

ضع يف اعتبارنا أن التحليل الفين فناً عند البحث عن النماذج علينا أن نوقد ال . أكثر منه علماً، وجيب أن تكون تفسريات النموذج دقيقة

.يتالءم النموذج مع الوصف ولكن ذلك ال يقلل من قوته

وكمثال على ذلك فإنه قد يكون من الصعب إجياد قمة ثالثية ذات نت لذلك إذا كا. ثالثة ارتفاعات حبيث تكون متساوية متاماً

االرتفاعات ضمن حد معقول واجلوانب األخرى لصورة التحليل الفين منحرفة فإا جتسد روح القمة الثالثية، الروح متثل ثالثة حماوالت عند

املقاومة يعقبها هبوط أسفل الدعم مع ثبات احلجم

)منوذج انعكاسي(القاع الثالثي

قيعان /ن ثالثة اخنفاضاتميثل القاع الثالثي منوذج انعكاسي يتكون ممتساوية يتلوها ارتفاع واختراق للمقاومة، ومبا أن هذا النموذج ميكن أن يتشكل خالل أشهر قليلة فإنه عادة ما يكون منوذج طويل املدى

وبسبب طبيعته الطويلة املدى فإن الرسوم األسبوعية قد . لعدة أشهر .تكون مناسبة للتحليل بشكل أفضل

الثالثي يتطور فإنه يبدأ شبيهاً لعدد من النماذج، قد يبدو ومبا أن القاع

النموذج شبيهاً بالقاع املزدوج قبل أن يتشكل االخنفاض الثالث كما أن احلجم يف التقدم األخري قد يعطي داللة، أما إذا كانت هناك زيادة

.حادة يف حجم وكمية التحرك فإن فرص الكسر تزداد

****راريةأنواع النماذج االستم****

"استمراري " كوب وعروه

ميثل الكوب ذو العروه منوذج استمراري مييز فترة التماسك اليت .يعقبها ارتفاع

الكوب والعروه، : وحسبما يتضمنه امسه فأن هناك جزئيني للنموذج. ويتكون الكوب بعد التقدم ويبدو مثل الوعاء أو القاع املستدير

التداول على اجلانب األمين وتتكون وباكتمال الكوب يتطور مستوى .ويشري االختراق للعروه إىل استمرار التقدم السابق. العروه

لتحديده كنموذج استمرار ينبغي وجود اجتاه سابق ومن الناحية :االجتاه

املثالية فإن االجتاه جيب أن يكون عمره أشهر قليلة وغري ناضج جداً، ا تقل فرصة ذلك النموذج الذي كلما كان االجتاه أكثر نضجاً كلم

.حيدد االستمرار أو إمكانية اجلانب األعلى األقل. ويشبه اإلناء أو القاع املستدير" U" جيب أن يكون يف شكل :الكوب

وقد يؤكد على أن الكوب ميثل منوذج متماسك بدعم صادق عند قاع "U " ويكون النموذج األفضل متساوي االرتفاعات على جانيب

Vوالحيبذ النماذج اليت تشبه حرف . الكوبمن الناحية املثالية فإن عمق الكوب قد يتراجع إىل ثلث : عمق الكوب

أو أقل من التقدم السابق، لذا فإنه مع األسواق املتطايرة وردات الفعل حيث ينطبق مع الزائدة فإن التراجع قد يتفاوت من ثلث إىل نصف

.DOWنظرية دو

فاع على اجلانب األمين للكوب يكون هناك بعد تشكل االرت: العروهيف بعض األحيان يشبه هذا العروه العلم املثلث . تراجعاً يشكل العروه

الشكل الذي ينحدر إىل أسفل ويف أحيان أخرى يكون جمرد تراجع قصري وميثل العروه متاسك أو تراجع أخري قبل االختراق الكبري وقد

ه عادة ال يزيد عن ذلك، كما يتراجع إىل ثلث تقدم الكوب، إال أن. يكون التراجع أصغر كلما يكون الشكل متفائل أكثر ومييز االرتفاع

ويف بعض األحيان يكون من احلكمة انتظار االختراق فوق خط املقاومة .الذي تنشئه ارتفاعات الكوب

أشهر ويف بعض األحيان يكون ٥ إىل ١قد ميتد الكوب من : املدة . أسابيع٤ – ١سبوعية ويكتمل خالل أطول على الرسوم األ

جيب أن توجـد زيادة جوهرية يف احلجم عند : حجم التداول .االختراق فوق مقاومة العروه

التقدم الناشيء بعد االختراق ميكن أن يتم تقديره بقياس : اهلدف .املسافة من القمة اليمىن للكوب إىل قاع الكوب

ن من املهم أن تتمسك بروح وكما يف معظم النماذج الفنية فإنه يكوالكوب ميثل شكل إناء متماسك . النموذج دون اخلوض يف التفاصيل

تراجع الكوب . والعروه ميثل تراجع قصري يعقبه ارتفاع مع متدد احلجمقد ال يالئم متطلبات النموذج إال أن النموذج اخلاص % ٦٢مبقدار

.باألسهم ال يزال يتمسك جبوهر الكوب ذو العروه

)منوذج استمراري ( ستطيل امل

ويتحدد . ميثل املستطيل منوذج استمرار يتكون خالل التوقف يف االجتاهالنموذج بسهولة باالرتفاعات املقارنة واالخنفاضني املقارنني، وميكن ربط االرتفاعات واالخنفاضات لتكوين خطني متوازيني ليكونا قمة

يف بعض األحيان كمناطق وقد يشار إىل املستطيالت. وقاع املستطيل .متاسك أو جماالت احتقان

توجد هناك عدة نقاط تشابه بني املستطيل واملثلث املتماثل، مبا أن كليهما يكونا عادة مناذج استمراري فإما أيضاً قد حيددا القمم والقيعان البارزة، وكما هو احلال مع املثلث املتماثل فإن منوذج

دث ارتفاع، ويف بعض األحيان توجد املستطيل ال يكتمل حىت حي .دالالت إال أن اجتاه االختراق ال يكون قابل للتحديد عادة

لتحديده كنموذج استمراري جيب أن يوجد اجتاه سابق من : االجتاه

الناحية املثالية فإنه ينبغي أن يكون عمر االجتاه أشهر قليلة وغري ناضج، رصة النموذج لتحديد وكلما يكون االجتاه أكثر نضجاً تقل ف

.االستمراريتطلب ارتفاعي رد فعل متكافئني على األقل لتكوين خط : نقاط٤

املقاومة العليا واخنفاض رد فعل متكافئني لتكوين خط الدعم األدىن، ليس بالضرورة أن يكونا متساويان لكن ينبغي أن يكونا يف احلد

إنه من األفضل أن املعقول، وبالرغم من أنه ال توجد متطلبات سابقة ف .تتبدل االرتفاعات واالخنفاضات

باملقارنة مع املثلث املتماثل فإن املستطيالت ال تقدم : حجم التداولمناذج حجم قياسي، ويف بعض األحيان يتناقص حجم التداوالت كلما

تطور النموذج ويف أحيان أخرى يدور كحافز أسعار بني الدعم إذا احندر حجم . جم عند نضج النموذجواملقاومة، ونادراً ما يزداد احل

التداوالت رمبا يكون من األفضل أن تبحث عن التمدد يف االرتفاع إلثبات ذلك، أما إذا زاد حجم التداوالت فيكون من األفضل حتديد

اليت تستقبل " التقدم إىل املقاومة أو االحندار إىل الدعم " احلركات احلجم قد يعطي مؤشراً على وهذا النوع من تقييم وحتديد . احلجم

.اجتاه االرتفاع املستقبلي. ميكن أن تتشكل املستطيالت خالل أسابيع قليلة أو عدة أشهر: املدة

" وإذا كان النموذج يقل عن ثالثة أسابيع فإنه يف العادة يعترب علم من الناحية املثالية تتطور املستطيالت . وأيضاً منوذج استمراري" راية

ثة أشهر، وعلى العموم كلما كان النموذج أطول مدة خالل فترة ثاليكون االرتفاع البارز أكثر، وقد يتوقع أن حيقق منوذج ثالثة أشهر .ارتفاعه، بينما منوذج ستة أشهر قد يتجاوز اهدافه يف االرتفاع

الكسر / اجتاه التحرك التايل ميكن حتديده بعد حدوث االختراق :االجتاهع املثلث املتماثل فإن املستطيالت تكون حمايدة وكما هو احلال م. فقط

الكسر املستقبلي، قد تقدم مناذج /وذلك يعتمد على اجتاه االختراقحجم التداوالت يف بعض األحيان إشارات إال أنه ال يوجد إثبات حىت

.حيدث اختراق للمقاومة أو كسرللدعم

فإنه ينبغي ليتم اعتبار االختراق صادقاً وليس مزيفاً: تأكيد االختراقأن يكون على أساس اغالق يومي و دراسة احجام التداوالت

.لإلثباتالعقيدة األساسية للتحليل الفين هي أن الدعم السابق : العودة لالرتفاع

دائماً يتحول إىل مقاومة والعكس بالعكس، بعد اختراق املقاومة او جلديد كسر الدعم فإن السهم عادة مايعود الختبار مستوى الدعم ا

الناشيء او مستوى املقاومة، العودة إىل أو قريباً من مستوى االختراق .األصلي ميكن أن متنح فرصة ثانية للمشاركة

يتم حتديد اهلدف املتوقع بقياس ارتفاع املستطيل واضافته على : اهلدفطرحه من نقطة الكسر يف حال هبط السهم (نقطة االختراق او

).لالسفلوكلما . ت فرصة للمضاربة على الصعود ضد اهلبوطمتثل املستطيال

اقترب السعر من الدعم يتقدم املشترون ويدفعوا السعر إىل أعلى، وكلما اقترب السعر من املقاومة يتقدم البائعني ويدفعون السهم

.للهبوطويف بعض األحيان يستخدم املتمرسني هذه احلوافز عن طريق شراء عند

املضاربني "مة، وتستنفذ إحدى اموعتني الدعم والبيع عند املقاونفسها وخيرج الفائز عندما يكون هناك " للصعود أو املضاربني للهبوط .حمايده من املهم تذكر بأن املستطيالت ارتفاع، مرة أخرى يكون

)اجيايب استمراري ( التحرك املقاس

ميثل التحرك املقاسي شكل ذو ثالثة أجزاء يبدأ كنموذج حترك ليتكون التحرك . انعكاسي مث يبدأ من جديد كنموذج استمرار

متاسك وتقدم / املقاس من تقدم انعكاسي، تصحيح " الصعود"/ وألنه ال ميكن حتديده بدقة حىت بعد فترة التصحيح . استمراري

وهذا النموذج عادة . التماسك فقد اختري تصنيفه كنموذج استمراري .هريكون طويل املدى ويتكون خالل أش

لتحديد التقدم األول كانعكاس فإنه جيب أن يكون : االجتاه السابق" الصعود" هناك دليالً على اجتاه أسفل سابق لينعكس، وألن التحرك

املقاس قد حيدث كجزء من تقدم أكرب فإن طول وحدة االحندار السابق .قد تتفاوت من أسابيع قليلة إىل عدة أشهر

بدأ التقدم األول قرب االخنفاضات الناشئة عادة ما ي: تقدم انعكاسيمن االحندار السابق وميتد ألسابيع قليلة أو عدة شهور ويف بعض

األحيان قد حيدد منوذج االنعكاس تغري االجتاه املبدئي ويف أحيان أخرى ينشأ االجتاه الصاعد اجلديد بارتفاعات رد الفعل اجلديد أو انقطاع

ثالية يكون التقدم منتظم وطويل مع فوق املقاومة، من الناحية املسالسل القمم الناشئة واألغوار اليت قد تشكل قناة السعر، التقدم .األقل شذوذاً يعترب مقنع ولكنه يؤدي إىل خماطرة تكوين منوذج خمتلف

بعد أن ميتد التقدم فإنه يتوقع بعض التماسك أو : التصحيح/ التماسك هناك منوذج مثل املستطيل أو التصحيح، يف حالة التماسك قد يكون

املثلث الصاعد، ويف حالة التصحيح فإنه قد يكون هناك تراجع وتشتمل النماذج املمكنة % ٦٧إىل % ٣٣واستعادة للتقدم السابق

على راية منحدر إىل أسفل أو حافة هابطة وعلى العموم كلما كان د فق% ١٠٠التقدم أكرب يكون التصحيح أكرب، أما التقدم بنسبة

%.٣٣قد يشهد % ٥٠من التصحيح والتقدم بنسبة % ٦٢يشهد املسافة من اخنفاض إىل ارتفاع التقدم األول : طول تقدم االستمرار

التراجع لتقدير التقدم الناشيء، / ميكن تطبيقها على اخنفاض التماسك

بعض الفنيني يرغبون القياس بالنقاط والبعض اآلخر بالنسبة املئوية، إذا / وكان التماسك ) نقطة٢٠ (٥٠ إىل ٣٠دم األول من كان التق

= ٣٠-٥٠( قد تكون هدف التقدم الثاين ٦٠ فإن ٤٠التصحيح إىل أما بالنسبة ألولئك الذين يفضلون النسبة ) ٦٠ = ٢٠+٤٠: ٢٠

أما القرار %) ٦٦ (٥٠ إىل ٣٠إذا كان التقدم األول من : املـئويةمد على الفرد وأسلوب الذي يتعلق بطريقة االستخدام فإنه يعت

.التحليلالتصحيح من النموذج / إذا تكون التماسك : مدخل تقدم االستمرار

فإن نقاط دخول القدم الثاين ميكن حتديدها باستخدام قواعد االرتفاع الثاين، إذا مل يكن هناك منوذج حتديد جاهز فإنه جيب البحث عن بعض

ن الكثري يعتمد على إشارات ارتفاع االستمرار، يف هذه احلالة فإكما أن . أسلوبك التجاري واألهداف وحتمل املخاطرة وأفق الزمن

% ٥٠و % ٣٣(إحدى الطرق قد تكون لقياس االستئنافات احملتملة وتبحث عن مناذج االنعكاس قصرية املدى من أجل نقاط %) ٦٢أو

دخول املخاطرة اليت تعود مبكافأة جيدة وطريقة أخرى قد تكون االختراق فوق ارتفاع رد الفعل الذي أحدثه التقدم األول النتظار

كإثبات لالستمرار، وقد يتخذ هذا النموذج من أجل الدخول املتأخر .إال أن النموذج ينبغي إثباته

ينبغي أن يزداد احلجم عند بداية تقدم االنعكاس : حجم التداولبداية التصحيح ويزداد مرة أخرى عند / وينخفض عند اية التماسك

.تقدم االستمراراملقاس من عدة مناذج، وقد يكون " الصاعد " ميكن تكوين التحرك

هناك قاع مزدوج لبداية تقدم االنعكاس وقناة سعر أثناء التقدم االنعكاسي ومثلث صاعد لتحديد التماسك وقناة سعر أخرى لتحديد

سة املقا" الصعود" وميكن تكوين سالسل التحركات . تقدم االستمراراملتعدد يف السنة الواحدة، ومبا " أو أسواق اهلبوط " ألسواق الصعود

أن إسقاطات تقدم االستمرار ميكن أن تكون مقيدة لألهداف إال أنه ينبغي استخدامها كمرشد فقط، السندات املالية قد تتجاوز أهدافها ولكنها أيضاً قد تفشل يف حتقيق ذلك وعليه ينبغي أن يكون التقييم

. مستمراًالفين

)استمراري ( املثلث الصاعد

يتكون أثناء االجتاه الصاعد " اجيابياً"املثلث الصاعد يعترب شكال كنموذج استمراري، وهناك أمثلة على تكون املثلثات الصاعدة . كنماذج انعكاس عند اية اجتاه هابط إال أا تعترب مناذج استمرارية

ن فأن املثلثات الصاعدة متثل مناذج متفائلة وبصرف النظر عن أين تتكو .تشري إىل التراكم" اجيابية "

وبسبب شكلها فأن النموذج ميكن أيضاً أن يشار إليه كمثلث قائم . يعمل ارتفاعان متساويان أو أكثر وتكوين خط أفقي يف القمة. الزاوية

كما يعمل قاعني ناشئني أو أكثر تكوين خط االجتاه الصاعد الذي " إذا امتد اخلطان بشكل قائم . لتقي باخلط األفقي عند ارتفاعهي

إذا مت رسم . فإن خط االجتاه قد يعمل كوتر للمثلث القائم" عمودي خط عمودي ميتد إىل أسفل من الطرف األيسر للخط األفقي فإنه

.يكون مثلث قائم

ه رمبا من أجل حتديده كنموذج استمرار فإنه ينبغي وجود اجتا: االجتاهفإن طول ومدة االجتاه " متفائل " أن املثلث الصاعد ميثل منوذج صعود

.احلايل ال تكون مهمةيتطلب ارتفاعي رد فعل على األقل لتكوين خط أفقي : خط أفقي أعلى

ليس بالضرورة أن تكون االرتفاعات مضبوطة لكن جيب أن . أعلى بني كما جيب أن تكون هناك مسافة. تكون يف حدود معقولة

.االرتفاعات واخنفاض رد الفعل بينهما اخنفاض رد فعل على األقل ٢يتطلب عمل : أدىن خط اجتاه صاعد

وجيب أن يكون هذين االخنفاضني لرد . لتكوين أدىن خط اجتاه صاعدوجيب أن يكون هناك مسافة بني االخنفاضني . الفعل أعلى على التعاقب

أو يقل عن اخنفاض رد الفعل إذا كان اخنفاض رد الفعل اجلديد يساوي .السابق فإن املثلث الصاعد ال يكون صادقاً

. ميكن أن يتراوح طول النموذج من أسابيع قليلة إىل عدة شهور: املدة . شهور٣-١النموذج املتوسط يدوم من

مبا أن النموذج يتطور فإن احلجم ينكمش عادة، : حجم التداولنبغي أن يكون هناك متدد وعندما حيدث ارتفاع اجلانب األعلى ي

ومبا أن إثبات احلجم يكون مفضالً إال أنه . للحجم إلثبات االرتفاع .ليس دائماً ضروريالعقيدة األساسية للتحليل : العودة الختبار نقطة الكسر او االختراق

الفين هي أن املقاومة تتحول إىل دعم والعكس بالعكس، عندما ينقطع الصاعد فإنه يتحول إىل دعم، ويف بعض خط املقاومة األفقي للمثلث

األحيان تكون هناك عودة إىل مستوى الدعم هذا قبل بداية التحرك .جمدداً

مبجرد حدوث االختراق فإن السعر الناشئ يتم إجياده بقياس : اهلدف .عرض مسافة النموذج اضافتها اىل مقاومة االرتفاع

" د تكون له حتيز صاعد ويف املقابل للمثلث املتماثل فإن املثلث الصاعوإذا تذكرت أن املثلث املتماثل ميثل . قبل االختراق الفعلي" اجيابياً

شكل حمايد يعتمد على حدوث ارتفاع وشيك للدالة على اجتاه وميثل اخلط األفقي يف املثلث الصاعد العرض املقبل . التحرك التايل

لب للبيع مت وأنه كط. الذي مينع السهم من التحرك عرب مستوى معني

وضعه يف هذا املستوى ويستغرق عدة أسابيع أو شهور لتنفيذه وذا وبالرغم من أن السعر ال يستطيع جتاوز . مينع السعر من االرتفاع أكثر

هذه . هذا املستوى فإن ارتفاعات رد الفعل تستمر يف التصاعدلث االرتفاعات األعلى هي اليت تشري إىل زيادة ضغط الشراء ومتنح املث

".صعودي " الصاعد حتيز اجيابياً

)استمراري ( املثلث اهلابط

ويتكون أثناء اجتاه اهلبوط " سلبياً " يعترب املثلث اهلابط منوذجاً كنموذج استمراري، وهناك أمثلة توضح مىت يتكون املثلث اهلابط

مجيعها مناذج كنموذج انعكاسي عند اية االجتاه الصاعد إال أا تعتربوبصرف النظر عن أين تتشكل فأن املثلثات اهلابطة متثل . استمرار

.مناذج سلبية تشري للتوزيعوبسبب شكله فإن النموذج ميكن أيضاً أن يشار إليه كمثلث قائم

كما . الزاوية، ويقوم اخنفاضني أو أكثر بتشكيل خط أفقي عند القاعجتاه اهلابط فوق ذلك الذي تعمل قمتان أو أكثر على تشكيل خط اال

. يلتقي مع اخلط األفقي عند هبوطه اىل ١ميتد من نقطة (لتحديد اهلدف اما برسم خط موازي للتيار اهلابط

مع اخلط االفقي٩وتوصيل نقطة ) ٩نقطة ٢الفرق بني نقطة (او حبساب ارتفاع الشكل من اجلهة اليسرى

.وطرح الناتج من نقطة الكسر) ١ونقطة

من أجل حتديده كنموذج استمراري فإنه ينبغي وجود اجتاهعام : االجتاهسائد ، ومبا أن املثلث اهلابط يعترب منوذج سليب فإن طول ومدة االجتاه

.احلايل ال تكون مهمة، كما أن فعالية الشكل تكون عظيمةيتطلب اخنفاض رد فعل على األقل لتكوين اخلط : خط أفقي أدىن ليس بالضرورة أن يكون قاعني متطابقني لكن ينبغي أن األفقي األدىن،

يكون ذلك يف حدود معقولة، كما ينبغي أن تكون هناك مسافة تفصل ).القمم(القيعان وارتفاع رد الفعل بينهما

يتطلب على األقل ردات فعل لتكوين خط : خط االجتاه اهلابط األعلىرتفاعات متناقصة عما وينبغي أن تكون هذه اال. االجتاه األعلى النازل

سبقها وينبغي أن تكون هناك مسافة بني االرتفاعات، إذا كان رد الفعل األكثر حداثة مساوياً أو أكرب من ارتفاع رد الفعل السابق فإن

.املثلث اهلابط ال يكون صادقاًتكون النموذج قد يتراوح من أسابيع قليلة إىل عدة أشهر : املدة

. اشهر٣ – ١خالل ويتكون النموذج املثايل مع تطور النموذج فإن احلجم عادة يتقلص وعند حدوث : احلجم

كسر لألسفل يكون هناك ازدياد يف احجام التداوالت لإلثبات من الناحية املثالية، ومبا أنه يفضيل إالثبات حبجم كميات التداول إال أنه

.ليس دائماً ضروريعقيدة األساسية للتحليل ال: العودة الختبار نقطة الكسر او االختراق

الفين هي أن املقاومة تتحول إىل دعم والعكس بالعكس، عندما ينقطع خط املقاومة األفقي للمثلث الصاعد فإنه يتحول إىل دعم، ويف بعض األحيان تكون هناك عودة إىل مستوى الدعم هذا قبل بداية التحرك

.جمدداًلسعري املتوقع بقياس مبجرد حدوث الكسر يتم إجياد اهلدف ا: اهلدف

.املسافة األعرض للنموذج وطرحها من نقطة الكسر

وباملقارنة مع املثلث املتماثل فإن املثلث اهلابط يكون له حتيز هبوط قبل الكسر الفعلي، أما املثلث املتماثل فيكون شكله حمايد يعتمد على

. الكسر الوشيك احلدوث لتحديد اجتاه التحرك القادم/االختراق

النسبة للمثلث اهلابط فإن اخلط األفقي ميثل الطلب الذي مينع السهم بفإنه مثل طلب الشراء العظيم . من االحندار متجاوزاً مستوى معني

الذي يوضع يف هذا املستوى ويستغرق عدة أسابيع أو شهور لتنفيذه بالرغم من أن السعر ال ينحدر –وذا مينع السعر من اهلبوط أكثر

.ذا املستوى فإن ارتفاعات ردة الفعل تستمر يف االحندارمتجاوزاً ه

)سليب استمراري( التحرك املقاس

التحرك املقاس ميثل منوذج ثالثي األجزاء يبدأ كنموذج انعكاسي املقاس من " اهلبوط " ويستأنف كنموذج استمراري، ويتكون التحرك

ومبا أن التحرك . استمراريتراجع واحندار/ احندار انعكاسي متاسك التراجع / املقاس ال ميكن إثباته حىت بعد فترة التماسك " اهلبوط"

ويكون النموذج عادة طويل املدى . وميكن تصنيفه كنموذج استمراري .ويتشكل خالل عدة أشهر

لتحديد االحندار األول كانعكاس جيب أن يكون : الجتاه العام السائد" اهلبوط" ه صاعد سابق لينعكس، ومبا أن التحرك هناك دليل على اجتا

املقاس قد حيدث كجزء من تقدم أكرب فإن طول وحدة االحندار السابق .قد تتفاوت من أسابيع قليلة إىل عدة شهور

يبدأ االحندار األول عادة قرب االرتفاعات الناشئة : احندار االنعكاسر يف بعض األحيان قد للتقدم السابق وميتد ألسابيع قليلة أو عدة شهو

حيدد هذا النموذج االنعكاسي تغري االجتاه املبدئي ويف أحيان أخرى ينشأ اجتاه هابط جديد بارتفاعات رد الفعل اجلديد أو االنقطاع أسفل

الدعم، ومن الناحية املثالية فإن االحندار يكون منتظم متاماً وبطول السعر، وتكون سالسل القمم املنحدره والقيعان اليت تشكل قناة

االحنرافات األقل شذوذاً مقنعة إال أا تؤدي إىل خماطرة التحول إىل .منوذج خمتلف

بعد متدد االحنراف قد يتوقع حدوث نوع من : التراجع/ التماسك " أو ارتفاع ردة فعل " التماسك أو التراجع، ومبا أنه ارتفاع تراجع

وعلى . دار السابقمن االحن% ٦٧إىل % ٣٣فإن األسعار قد تستعيد يكون ارتفاع ردة الفعل أكرب، ، العموم فإنه كلما يكون االحندار أكرب

بعض أشكال التراجع قد حتتوي على راية منحدرة إىل أسفل أو وتد إذا حتول الشكل ليكون متماسكا فأنه يتشكل كنموذج . صاعد

.استمرار مثل املستطيل أو املثلث اهلابط

/ ميكن استخدام املسافة من ارتفاع التماسك : طول احندار االستمرارالتراجع لتقدير طول االحندار التايل، بعض الفنيني يرغبون يف القياس

٦٠بالنقاط واآلخرون يرغبون يف النسبة املئوية إذا احندر السهم من ٥٠التراجع للسهم إىل / وعاد ارتفاع التماسك) نقطة٢٠ (٤٠إىل

) ٣٠ = ٢٠-٥٠( الثاين تكـون هــدف االحندار٣٠فإن بنسبة ٤٠ إىل ٦٠وباستخدام طريقة النسبة املئوية يكون االحندار من

% ٣٣ × ٥٠ (١٦,٥٠ يكون ٥٠واالحندار الناشيء من % ٣٣ –أما تقرير الطريقة اليت ) . ٣٣,٥ = ١٦,٥ – ٥٠ : ١٦,٥٠=

.تستخدمها يعتمد على السهم نفسه والتحليل األفضلالتراجع منوذج استمرار / إذا كون التماسك : رمدخل احندار االستمرا

فإن نقطة دخول القدم الثانية ميكن حتديدها باستخدام قواعد التحليل الفين التقليدية، لذلك إذا مل يكن هناك منوذج قابل للتحديد جاهز فإنه ينبغي البحث عن بعض اإلشارات األخرى، ويف هذه احلالة فإن الكثري

. تجارية واألهداف وحتمل املخاطرة وفق الزمنيعتمد على خياراتك ال، %٣٣( كما إحدى الطرق قد تكون لقياس التراجعات احملتملة

وتبحث عن مناذج االنعكاس قصرية املدى، وطريقة %) ٦٢، %٥٠أخرى قد تبحث عن االنقطاع أسفل اخنفاض رد الفعل الذي صنعه

ستخدم للدخول االحندار األول كإثبات لالستمرار وهذه الطريقة قد ت .املقاس ينبغي إثباته" اهلبوط " األخري إال أن منوذج التحرك

ينبغي أن يزداد احلجم أثناء االحندار االنعكاسي : احجام التداوالتالتراجع ويزداد مرة أخرى أثناء / وينخفض عند اية التماسك

االحندار املستمر، وهذا منوذج حجم مثايل لكن تأكيد احجام التداول .نماذج اهلبوط ليست مهمة كما هو احلال لنماذج الصعودل

املقاس، " اهلبوط " ميكن وجود أكثر من منوذج ضمن سياق التحرك

وميكن للقاع املزدوج أن حيدد االنعكاس األول واالحندار وقد تتكون ميكن للمثلث اهلابط حتديد التماسك . قناة السعر أثناء هذا االحندار . أخرى أثناء استمرار االحنداروقد تتكون قناة سعر

مقاسة خالل أسواق اهلبوط " هبوط " ميكن تشكيل سالسل حتركات املتعدد يف السنة، حترك اهلبوط املتكون من ثالثة أقدام هبوط قد حيتوي

على انعكاس واحندار للقدم األوىل وتراجع واحندار للقدم الثانية .وتراجع وأخرياً احندار القدم الثالثة

أن األهداف املتوقعة الحندار االستمرار ميكن أن تكون مفيدة فإنه ومباينبغي استخدامها كاداة ارشادية فقط، ميكن لالسهم أن تتجاوز

أهدافها إال أا أيضاً ال حتقق ذلك وينبغي للتقييمات الفنية أن تكون .مستمرة

)استمراري (قناة السعر

متثل منوذج استمراري ينحدر إىل أعلى أو إىل أسفل ويكون قناة السعر حمدود خبط االجتاه األعلى واألدىن، خط االجتاه األعلى حيدد املقاومة وخط االجتاه األدىن حيدد الدعم، وتعترب قنوات السعر ذات امليالن

" أعلى " متثل اهلبوط وتلك ذات امليالنات املوجبة " أسفل " السالب " قناة سعر اهلبوط " يشار إليها بقناة امليل املوجب أما متثل الصعود

.فيشار إليها بقناة امليل السالب

حنتاج نقطتني على األقل لرسم خط االجتاه : خط االجتاه الرئيسيالرئيسي، هذا اخلط ينشي االجتاه وامليل، وبالنسبة لقناة سعر الصعود

قاعني لردة الفعل على فإن خط االجتاه الرئيسي ميتد صاعداً ويتطلب

األقل لرمسة أما بالنسبة لقناة سعر الصعود فإن خط االجتاه الرئيسي ميتد صاعداً ويتطلب قاعني لرد الفعل على األقل لرمسة أما بالنسبة لقناة سعر اهلبوط فإن خط االجتاه الرئيسي ميتد هابطاً إىل أسفل

.ويتطلب قمتني لردة الفعل على األقل لرمسةاخلط املرسوم موازياً خلط االجتاه يسمى خط القناة، ويف : قناةخط ال

الناحية املثالية فإن خط القناة يقوم على ارتفاعات لرد الفعل أو لذلك بعد إنشاء خط االجتاه الرئيسي فإن بعض . اخنفاضات رد الفعل

احملللون يرمسون خط قناة موازي باستخدام ارتفاع رد فعل واحد أو خط القناة الدعم يف قناة سعر اهلبوط واملقاومة يف قناة اخنفاض وحيدد

.سعر الصعودكلما تتقدم األسعار والتجارة داخل القناة فإن : قناة سعر الصعود

االجتاه يعترب صعودي، وحيدث التحذير األول لتغيري االجتاه عندما بط عم وقد يوفر االنقطاع املتتايل أسفل د. األسعار قبل مقاومة خط القناة

وقد يكون . خط االجتاه الرئيسي مؤشر وداللة على تغري االجتاه .االنقطاع فوق مقاومة خط القناة صعودي ويشري إىل تسارع التقدم

كلما تنحدر األسعار والتجارة داخل القناة يعترب : قناة سعر اهلبوطاالجتاه هبوط، حيدث التحذير األول لتغري االجتاه عندما تفشل األسعار

صول إىل دعم خط القناة، وقد يوفر االنقطاع املتتايل فوق يف الومقاومة خط االجتاه الرئيسي داللة أبعد على تغري االجتاه، وقد يكون .االنقطاع أسفل دعم خط القناة هبوطي ويدل على تسارع االحندار

بالرغم من أنه مسألة تفضيل شخصي فإن خطوط االجتاه تبدو : القياسد الفعل وتكون االخنفاضات أفضل عند استخدام مناسبة الرتفاعات ر

مقاييس شبه لوغاريثمية، وتعكس املقاييس شبه اللوغاريثمية حتركات يكون بنفس ١٠٠ إىل ٥٠السعر يف شكل نسبة مئوية، التحرك من

.٢٠٠ إىل ١٠٠املسافة كالتحرك من يف قناة سعر الصعود يقوم بعض املتداولني بالتفكري يف الشراء عندماتصل األسعار إىل دعم خط االجتاه الرئيسي، وبالعكس من ذلك فإن

بعض املتداولني يفكرون يف البيع عندما تصل األسعار إىل مقاومة خط االجتاه الرئيسي يف قناة سعر اهلبوط، وكما هو احلال يف معظم مناذج األسعار فإن جوانب التحليل الفين األخرى جيب استخدامها إلثبات

، ومبا أن التحليل الفين يعترب فن أكثر منه علم فإنه يكون اإلشاراتهناك جمال للمرونة، وبالرغم من أن ملسات خط االجتاه مثالية فإن األمر

يرجع للفرد يف احلكم املناسب ووضع كالً من خط االجتاه الرئيسي وخط القناة، وبنفس ذلك املفهوم فإن خط القناة الذي يوازي بالضبط

.الرئيسي يعترب مسألة نظريهخط االجتاه

)استمراري( احملايد /املتناظر/املثلث املتماثل

املثلث املتماثل عادة يتكون أثناء االجتاه العام كنموذج استمراري، وحيتوي النموذج على األقل على ارتفاعني كل منهما أقل من سابقه

اط فإن واخنفاضني كل منهما أعلى من سابقه، وعند توصيل هذه النقاخلطوط تتقارب كلما امتدت ويأخذ املثلث املتماثل شكله، أيضاً ميكنك اعتقاده كوتد متقلص عريض عند البداية ويضيق مع مرور

.الزمنمبا أنه توجد أمثلة على مىت تقوم املثلثات املتمائلة على حتديد .انعكاسات االجتاه اهلامة فإا حتدد استمرار االجتاه احلايل

لنظر عن طبيعة النموذج استمراري أو انعكاسي فإن اجتاه وبصرف ا .التحرك الرئيسي القادم قد يتم حتديده فقط بعد اختراق صادق

من أجل حتديده كنموذج أستمراري فإنه جيب أن يوجد اجتاه : االجتاهناشي، وينبغي أن يكون عمر االجتاه أشهر قليلة وحيدد املثلث املتمائل

. قبل االستمرار بعد االرتفاعفترة التماسكويتطلب تيارين ، يتطلب نقطتني على األقل لتكوين تيار : نقاط٤

نقاط كحد أدىن العتبار ٤لتكوين مثلث متماثل، كذلك يتطلب نقطتني يف التيار العلوي ونقطتني يف التيار .الشكل مثلث متاثلي

من األوىل الثانية ينبـغي أن تكـون أدىن) ٤(نقطة االرتفاع . السفليأما نقطة االخنفاض . وينبغي أن يكون اخلط األعلى مائل إىل أسفل) ٢(واخلط األدىن ينبغي ) ١(الثانية فينبغي أن تكون أعلى من األوىل ) ٣(

من الناحية املثالية فأن النموذج يتكون بستة . أن يكون مائل إىل أعلى .على كل جانب قبل حدوث االرتفاع) ٣(نقاط كلما ميتد املثلث املتمائل يتقلص التذبذب السعري : احجام التداوالت

وهذا يرجع إىل اهلدوء . ويبدأ حجم التداوالت يف التالشي واالختفاء .الذي يسبق العاصفة أو قوة التماسك قبل االرتفاع

إذا كان . قد ميتد املثلث املتمائل ألسابيع قليلة أو عدة شهور: املدةومدة . ثالثة أسابيع فأنه يعترب يف العادة مثلث الشكلالنموذج أقل من

.الزمن تكون ثالثة أشهر على حنو منوذجيحتدث نقطة االختراق املثالية يف نصف إىل ثالثة أرباع : اإلطار الزمين

الطريق أثناء منو وتطور النموذج أو املدى الزمين، وميكن قياس املدى رجوعاً إىل " طوط العليا والدنياالتقاء اخل" الزمين للنموذج من القمة

قد يكون االختراق قبل نصف ". القاعدة " بداية خط االجتاه األدىن نقطة الطريق غري ناضج أما االختراق بالقرب من القمة فقد يكون غري

وبعد كل ذلك كلما يقترب من القمة جيب حدوث االختراق . هام .أحياناً

ملستقبلي للسهم ميكن فقط حتديده االجتاه ا: االخنفاض/اجتاه االرتفاعالكسر ، هذا واضح مبا فيه الكفاية لكن حماولة /بعد حدوث االختراق

ختمني االجتاه ميكن أن تكون خطره، بالرغم من أن النموذج األستمراري يفترض أن يرتفع يف اجتاه االجتاه طويل املدى فإن هذه

.ليست دائماً هي احلالة

اعتبار االختراق صحيحاً وصادقاً ينبغي أن لكي يتم : إثبات االختراق" يكون على أساس سعر اقفال، بعض التجار يستخدمون السعر

إلثبات صدقه، " يدوم ثالثة أيام " أو مرشح الزمن % ٣اختراق ينبغي أن حيدث االختراق بتمدد يف احجام التداوالت خاصة يف

.ارتفاعات اجلانب العلويميكن أن تتحول القمة إىل " أعلى أو أدىن " بعد االرتفاع: العودة للقمة

وقد يتراجع السعر أحياناً إىل القمة أو . دعم مستقبلي أو مقاومة .املقاومة الختبارها قبل استئناف التحرك/ ملستوى الدعمهناك طريقتان لتقدير امتداد التحرك بعد : هدف السعر

ثلث املتمائل ميكن قياس املسافة األعرض للم: أوالً. الكسر/االرتفاع. او طرحها منها حسب نتيجة الشكل/واضافتها اىل نقطة االختراق

أعلى "ميكن رسم خط اجتاه موازياً خلط اجتاه النموذج الذي مييل : ثانياًوحيدد امتداد هذا اخلط هدفا . الكسر/يف اجتاه االختراق" أو أسفل

.او االخنفاض احملتمل/االرتفاع احملتمل

ةاه و الدعم و املقاومخطوط االجت-٤

****خطوط االجتاه ****

يرسم خط اإلجتاه الصاعد عن طريق رسم خط مستقيم متصل بالقيعان الصاعدة حلركة السهم

ويكفي أن يرسم من نقطتني أو أكثر ، النقطة األوىل متثل

تلك الفترة والنقطة الثانية متثل قاع آخر بارز وواضح أبرز قاع يف

لى من القاع األولويكون أع

اما بالنسبه خلط االجتاه اهلابط فيجب أن يرسم هذا اخلط من قمم اقل ان أو أكثر اثن....بعضها من

امثله

اجتاه صاعد

اجتاه هابط

**** ةالدعم و املقاوم****

يعتقد املشترى ان ) حمدده طاوليست نق( الدعم هى مناطق سعريه للشراء االسعر اصبح مناسب جد

عندها ان السعر اصبح هى مناطق سعريه يعتقد البائعةاملقاومو

مناسب جدا للبيع امثله

شراء عند اخلطوط الزرقاء و البيع عند اخلطوط احلمراء

مثال اخر للمتاجره داخل القنوات السعرية

)مقاومة(و بيع عند احلد العلوى ) دعم (شراء عند احلد السفلى للقناه

Gaps الفجوات السعرية -٥

هل سبق أن سألتم أنفسكم عن أسباب الفجوات للرسومات البيانية لألسعار وعن معناها؟

الفجوة عبارة عن منطقة يف الرسومات البيانية لألسعار مل يتم التداول فيها ، أو هي اال السعري الذي اليكون عليه أي كمية

.تداول نقول مثال أن السهم كان التذبذب عليه ... ولتوضيح الفكرة

ويف اليوم التايل مت افتتاح السهم على ٩٠ اىل ٨٥خالل اليوم من اىل ٩٢ وكان التذبذب على السهم خالل ذلك اليوم من ٩٢سعر ٩٠ ، هنا فجوة سعرية مل يتم عليها اي كمية تداول من السعر ٩٧

٩٢اىل السعرق السوق وإفتتاحه يف اليوم وعادةً حتدث هذه الفجوات بني إغال

الثاين ، وهناك العديد من األسباب ميكن أن تسبب هذه الفجوات وعلى سبيل املثال إصدار تقارير إخبارية مهمة لسوق األسهم أثناء

.فترة اإلغالق وإذا كانت هذه التقارير جيدة وبشكل أكثر جداً من املتوقع سوف

شراء وبكميات كبرية يؤثر ذلك على املستثمرين ويطلبون أوامر

لليوم التاىل ، وهذا بالنتيجة سوف يؤثر على سعر اإلفتتاح وسيكون أعلى من إغال ق اليوم السابق ، وإذا استمر التداول يف ذلك اليوم بشكل تصاعدي ستظهر هذه الفجوة يف الرسومات البيانية لألسعار

وهي النوع Gap Upبشكل واضح ، وتسمى حينها بفجوة عليا .ول األ

وتدل على أن السهم بدأ باإل نطالق بشكل قوي وميكن اإلستفادة من ذلك من أثرها الواضح يف األيام القادمة

Gap Downفجوة دنيا : النوع الثاين من الفجوات وهي وهي عكس الفجوة العليا وتفيد أن هنالك انطالقة قوية للسهم إىل

.األسفل

أصناف أساسيةكل نوع من الفجوات له أربعة مبعىن أن الفجوة العليا تنقسم إىل أربعة أصناف وكذلك الفجوة الدنيا

:ومها كلتايل

Common Gaps) الشائعة ( الفجوات العامة -١

Breakaway Gaps الفجوات اإلنفصالية -٢

Runaway Gaps الفجوات اإلستمرارية -٣

Exhaustion Gaps الفجوات املنهكة -٤

Common Gap) الشائعة ( فجوة العامة ال-١

أحياناً تسمى هذه الفجوة بفجوة التداول وذلك إلنتشارها الواسع يف

أي أا غالباً ( الرسومات البيانية ، والفجوة العامة عادةً تكون هادئة ، ويف الواقع جندها تظهر يف أسهم سوف ) ترتبط بألسهم الراكدة

. التداول عليها ضعيفتعلن عما قريب أخبار جيدة وحجممبعىن بأن السعر يف ... وهذه الفجوات متتلئ وتغطى بسرعة كبرية

سوف يغطي هذه الفجوة) بضعة أيام إىل بضعة أسابيع ( األيام القادمة

ومن الرسم البياين السابق يتضح لنا أن هذا النوع من الفجوات السهم يظهر يف مدى زمين معني معزز بنقص اإلهتمام الظاهر يف

يكون هناك تداول حبجم ) فترات زمنية( ، وبعد عدة أيام

عند منطقة السعر ماقبل الفجوة مث يأخذ وضع ) جتميع( منخفض اإلنطالق ، ولنكن مدركني هلذا الصنف من الفجوات اجليدة

.بتوفريها فرص تداول بعد فترة ريبة وشك

Breakaway Gap الفجوة اإلنفصلية -٢

هي الفجوات األكثر إثارة ومتعة ، وتظهر هذه الفجوة عند كسر

( ملنطقة دعم أو مقاومة قوية جداً ) التذبذب ( حركة السعر ، ولفهم هذه الفجوات جيب علينا فهم مناطق ) تارخيية مثالً

مناطق الدعم أو املقاومة هي ( الدعم واملقاومة القوية يف السوق ، عادةً بضعة ... يها لفترة طويلة نسبياً مناطق سعرية مت التداول ف

أسابيع أو ماشابه ، فاملنطقة القريبة من قمة منطقة مزدمحة تسمى عادةً مبقاومة عندما يكون تذبذب السعر قادم من أسفل ، ومثل ذلك املنطقة القريبة من قاع منطقة مزدمحة تسمى بدعم عندما

ناطق حيتاج ولكسر هذه امل) يكون تذبذب السعر قادم من أعلى السوق حلماس قوي أما لدى املشترين لكسر نقطة املقاومة وحصول قفزة سعرية جديدة ألعلى ، أو حلماس قوي لدى .البائعني لكسر نقطة الدعم وحصول هبوط سعري جديد ألسفل

هنا حجم التداول سريتفع بشكل ملحوظ وذلك ليس فقط

يد من البائعني للحماس املتزايد لدى املشترين ولكن هناك العدفامهني بشكل خاطئ هلذه الفجوة لذلك هو يبيع ، وإنه من

األفضل أن الحيدث زيادة يف حجم التداول حىت حتدث الفجوة ،

وهذا يعين بأن التغيري اجلديد يف إجتاه السوق له فرصة اإلستمرار إذا كان اإلجتاه ( وتصبح نقطة املقاومة السابقة نقطة دعم جديدة

إذا كان ( تصبح نقطة الدعم السابقة نقطة مقاومة أو) ألعلى ) .اإلجتاه ألسفل

ال تقع يف الفخ يف التفكري من هذا الصنف من الفجوات خصوصاً إذا كان مرتبط حبجم تداول جيد ، فإنه لن يعود ليمأل أو يغطي هذه الفجوة قريباً ، بل سيأخذ وقت طويل جداً وإذهب مع

اه السهم حدث إجتاحلقيقة بأن إجتاه جديد يفالحظ يف الرسم املرفق حتت كم كان حجم التداول يف الشهرين

، وحينما كسر زاد ٤١املاضيني ومل يتم كسر الدعم عند سعر .حجم التداول وحدثت فجوة إنفصالية

واضح في سعریة متفائلة ، كما ھو ) أشكال ( أیضًا ھناك تأكید جید للتداول مع الفجوات إذا صاحبتھا أنماط

الرسم البياين املرفق حتت ، منوذج املثلث املتصاعد مع كسر الضلع عد العلوي بفجوة إنفصالية ، فوجود فجوة إنفصالية مع مثلث متصا

فماذا نتوقع من مثلث متصاعد مع أفضل بكثري من وجودها لوحدها فجوة جيدة مثل هذه ؟

Runaway Gap الفجوة اإلستمرارية -٣

فضل وصف وصفت به هذه الفجوة بأا فجوة اإلهتمام املتزايد أ

بالسهم ، متثل الفجوات اإلستمرارية يف اإلجتاه التصاعدي املستثمرين الذين مل يتمكنوا من اإللتحاق بالسهم يف بداية حركته لإلجتاه

التصاعدي ، وبينما كانوا ينتظرون هدوء حركة السعر ، قرروا بأن نتيجة حصل إهتمام متزايد بالشراء فجأة وفجوة ذلك لن حيصل وبال

. سعرية عليا فوق إغالق اليوم السابق هذا النوع من الفجوات ميثل حالة هلع وإضطراب بني املتداولني ، أيضاً اإلجتاه التصاعدي اجليد بإمكانه أن حيدث فجوات إستمرارية

الرسم سببها أخبار هامة تسبب إهتمام جديد ومتزايد بالسهم ، إنظره الفجوالبياين املرفق حتت ويالحظ إهتمام متزايد يف احلجم أثناء وبعد

.اإلستمرارية

الفجوات اإلستمرارية ممكن أ ن حتدث أيضاً يف األجتاه التنازيل ، وهذه الفجوات يف اإلجتاه التنازيل عادةً متثل تصفية متزايدة للسهم من قبل

ين يتفرجون فقط وال يشترون ، وهذا املتداولني ومن قبل املشترين اللذممكن أن يكون خطري جداً ألولئك اللذين يتمسكون بالسهم ، ويف

ولكن يبيع ملن ؟ ... األخري يصاب حبالة هلع ويبيع السعر سيأخذ األستمرارية يف الفجوات ويف الرتول اىل أن جيد

.املشترين ، وتعترب هذه احلالة غري جيدة تقول أن الفجوات اإلستمرارية تكون يف إن نظرية هذه الفجوة

.منتصف الطريق لإلجتاه التصاعدي ، أواإلجتاه التنازيل

Exhaustion Gap الفجوة املنهكة -٤

الفجوات املنهكة هي تلك اليت حتدث قرب اية اإلجتاه التنازيل أو

اإلجتاه التصاعدي ، ويف كثري من األحيان تكون هذه الفجوة اإلشارة لنهاية ذلك اإلجتاه ، وتتميز هذه الفجوة باحلجم العايل والسعر األوىل

الكبري عن إغالق اليوم السابق وافتتاح اليوم اجلديد ، وبسهولة ممكن أن خيطئ املتداول بينها وبني الفجوة اإلستمرارية إذا مل يالحظ احلجم

.العايل جداًجتاه تنازيل طويل اا تقريباً حالة من اهللع والرعب والتشاؤم أثناء ا

للسهم ، بيع كل شئ لتصفية احلصص يف السوق ، فتحدث فجوة منهكة لألسفل مث متأل بسرعة مث تعكس األسعار هذا اإلجتاه التنازيل

.فيصعد السهم وعلى نفس النمط حيدث ذلك يف اإلجتاه التصاعدي ، حالة من الغبطة

طويل للسهم ، شراء القوية تتغلب على املتداولني أثناء اجتاه تصاعدي كل شئ وهم ال يستطيعون احلصول على ما يكفي من ذلك السهم ، فتحدث فجوة منهكة لألعلى حبجم ضخم مث جين أرباح عظيم أيضاً ،

وعلى ضوء جين األرباح جيف الطلب على السهم بشكل كبري .واألسعار تسقط وحيدث تغري هام لإلجتاه التصاعدي فيسقط السهم

م البياين املرفق حتت للفجوة املنهكة كان هناك يوم كامل الحظ يف الرس

.للتداول قبل هبوط السهم

تتميز هذه الفجوة حبجم كبري وحجم تداول عايل حىت أثناء نزول .السهم ألول يومني متتاليني

:اخلامتة

هناك مقولة قدمية تقول بأن السوق ميقت الفراغات والفجوات ويف .النهاية سيمآلن

هذه املقولة هلا بعض املصداقية واإلستحقاق يف الفجوات الشائعة

والفجوات املنهكة ، بينما ال ينصح بتصديق هذه املقولة يف الفجوات .اإلنفصالية واإلستمرارية ألا ميكنها أن تدمر حمفظتك

وعلى نفس النمط إن انتظار أن متتأل فجوة يف اإلجتاه التصاعدي رمبا لن تلتحق بالركب ولن تشارك يف التحرك يف هذا الحيدث وحينها

األجتاه التصاعدي ،وجيب أن الننسى أن الفجوات تطوير فين هام حلركة األسعار يف

.الرسومات البيانية كما أن التحليل بالشمعة اليابانية ملئ باألمناط اليت تعتمد على

.إلجناز أهدافها الفجوات

ع و الشراءاستراتيجيه سهله للبي -٦

****ط االستراتيجية شرو****

ان يكون السهم ىف اجتاه صاعد -١

قمم اعلى من بعضهاو االجتاه الصاعد معناه تكوين قيعان قیعان ٣یجب وجود خط مكون من

من فتره زمنيهدعم للسهم اخلط عتربو يفضل ان ي

ان يكون السهم ىف قاع مفترض -١ ؟؟ قاعال حندد كيف

ومن قمه سابقه شهد فتره من الرتول السهم يكونانجيب اقترب من خط دعم االجتاه الصاعد

االستقرار متاما عند مستوى سعرى معني و ىف ىف يبدا و الغالب يتحرك عرضيا

عدم كسر نقطه معينه و حيافظ على

حافظ لفتره ستقر متاما وا و ٣٥ ل ٤٢نزل من A السهم:مثال ارعلى عدم االستقر

...متابعه شاشه ...يظهر مشترى و عندما يقترب منها ٣٥حتت ال اضافه بعض املؤشر ات لتاكيد القرار بنبدا س

: متوسط حساىبيف ضاوال حن

Exp ٩ ازرق اعداداته Exp ٣٠ امحر اعداداته العلى٣٠ ل ال ٩اشاره الدخول كسر ال

السفل ٣٠ ل ال ٩ره اخلروج كسر ال اشا لكننا نعلم ان املوفينج مؤشر تابع للسعر بالتاىل ال نتسرع عندما و

لتكوين ٣٠نرى االشاره و ننتظرالسهم مره اخرى للعوده للموفينج القاع

خط فوق ستقريبدا السهم يس بعد دخول السهم فتره من التصحيحف )داخل الدوائر الصفراء (و سيتكون الشكل التاىل ٣٠ال

)السهم االصفر( اشاره اخلروج و امهيتها انظرانظر كيف اصبح املوفينج مقاومه شديده تستطيع البيع كلما ملسه

السعر للهروب من االجتاه اهلابط

:ثانيا سنضيف املؤشرات االتيه

STOCHASTIC OSCILLATOR

RELATIVE STRENGTH INDEX MONEY FLOW INDEX

WILLIAMS % R AO STORSI

ان تكون مجيع تلك املؤشرات ىف مناطق ) االمان ملزيد من( ط و الشر

تشبع البيع

:الشراء

السهم استقر فوقهلذىنرسم خط الدعم باالزرق اس يلمسه السهم كل يوم ىف مرحله التعريض نرسم خط تاىن باالمحرسو

و يتم وضع اوردر الشراء على ...... اخلط احلمر هو الشراء بالتاىل حتديدا لرقمنفس ا

و اخلط االزرق هو خط وقف اخلساره

:و سيكون الشكل كاالتى

:جىن االرباح

اتكلمنا عليها نعتمد اعتماد كلى على املؤشرات السريعه اىلس عندما تبدأ املؤشرات بالدخول ىف مناطق تشبع الشراء جيب ان نبحث

د تير قناطاملك تل ىف ايسقر كتري ان السهم تدلهل مؤشرات السهم سريعا منها ؟؟

دخول رباح على مراحل مبجرداالجىن بد منها بسرعه جيتلو بريننتظر تكوين لو بيستقر حنتفظ ولكن السهم ىف منطقه تشبع الشراء . السابقهمن القمه قمه اعلى

:االنفراجات و الكرت املدفون -٧

تعريف االنفراج

شر يؤكد احدمها األخر ويسريان بنفسالسهم ومسار املؤ عادة مسار مثال هاالجتا

األعلى عندما يتجه السهم إىل األعلى يتجه املؤشر إىلوعندما يتجه السهم إىل األسفل وينخفض تتجه املؤشرات أيضا إىل

السهم وتنخفض الخنفاض األسفلالسهم واملؤشر ال ولكن حيدث أحيانا أن يتضاد املسارين، حيث

هبوطا الجتاه صعودا أويسريان بنفس ا رقني وكل منهما يف مسار خيتلف عنمتعاكسني ومفت وإمنا يسريان يرتل أو العكس أي السهم يصعد واملؤشر اآلخر

وهذا يسمى االنعكاس أو االحنراف أو االفتراق أو االنفراج

وهناك نوعان من االنفراج

االنفراج االجيايب: أوال

؟ ايبمىت حيدث االنفراج االجي

حيدث عندما

األسعار بط مث ترتفع مث بط مرة أخرى مكونة نقطة –السهم -١ نالسهم يكو دنيا لألسعار أي

قاعني منخفضني القاع الثاين اقل من القاع األول يهبط مث يرتفع مث يهبط مرة أخرى إال انه بعكس -املؤشر -٢

مسار سعر السهم ال يرتل إىلمستوى أدىن بل أعلى يث يكون املؤشرح

الثاين أعلى من القاع األول قاعني صاعدين القاع

االجيايب فائدة االنفراج واية اهلبوط االنعكاس االجيايب إشارة إىل بداية صعود للسهم

إشارة شراء مثال

السهم كون قاعني هابطني الثاين اقل من األول ألولصاعدين الثاين أعلى من ا واملؤشر كون قاعني

االجياب ونالحظ ارتفاع األسعار بعد ظهور االنفراج

يف االنفراج االجيايب يكون السعر قاعني متساويني حرف –أحيانا دبليو

واملؤشر قاعني صاعدين ونالحظ ارتفاع األسعار بعد جتاوز مستوى القاعني

السليب االنفراج: ثانيا

مىت حيدث االنفراج السليب ؟

ث عندماحيد

بط مث ترتفع مرة أخرى مسجلة نقطة ترتفع األسعار مث–السهم -١ عليا لألسعار

القمة الثانية أعلى من القمة األوىل أي السهم يكون قمتني صاعدتنيمرة أخرى ولكنه بعكس السعر يرتفع مث يهبط مث يرتفع-املؤشر -٢

يسجل قمة اقل من القمة األوىل بطتني القمة الثانية اقل من القمة األوىلها أي يكون قمتني

االنفراج السليب فائدة

الصاعد إىل االجتاه إشارة حتذير إىل قرب تغري مسار السهم من االجتاه

اهلابط إشارة بيع مثال

السهم كون قمتني صاعدتني القمة الثانية أعلى من القمة األوىل ية اقل من القمة األوىلكون قمتني هابطتني القمة الثان املؤشر

السليب ونالحظ اخنفاض األسعار بعد تكون االنفراج

. االنفراجات يف التداول االستفادة من: ثالثا

التداول نستفيد من هذه االنفراجات يف االنفراج االجيايب للدخول

السليب ويفضل اخلروج من السهم عند رؤية االنفراج

واليت تكون فيها االنفراجات ظاهرةمؤشرات التذبذب

MACD RSI

MOMENTUM MFI CCI

STOC PRICE OSC

وقت الدخول االنفراج االجيايب

االجيايب ونالحظ ارتفاع األسعار بعد ظهور االنفراج

السلىب وقت اخلروج االنفراج

تنبيه

جتاه قد يتغري قريباإن اال رغم أن حدوث االنفراج إنذار مبكر إىل إال انه لألسف

ال ينطبق يف بعض احلاالت حال استمرار األسعار يف نفس االجتاه فترة طويلة من الزمن خاصة يف

تكون صحيحة فان هذه االحنرافات اللذا جيب عدم التسرع يف احلكم والنظر إىل املؤشرات األخرى للتأكد

.صحة هذه اإلشارة من

: االسهمكيف تتتبع انفجارات -٨

**** الطريقةشروط****

عن طريق مؤشر بولينجر باند جيب

ان يكون السهم يتحرك عرضيا لفتره -١ دعم و مقاومه واضحني متاما ان يكون للسهم -٢

ضيق البولينجر باند -٣

: ةالطريق

دخل بولينجر باند اعدادات ا-١

time period : 20

standard : 2

اخضرلون ال

بولينجر باند اعدادات ادخل-٢

time period : 10

standard : 2 محرا اللون

:االنفجاركيف تتوقع

داخل البولينجر ٢٠يتحرك البولينجر باند اعداد عندما ) ضيق البولينجر ىف مرحله التعريض و ايضا( ١٠اعداد

على وشك احلدوثاالفجار ينبهنا ان

:بعض االمثله

٥٠ اىل ٢٧نيوداب قبل التحرك من

٣،٧٠ اىل ١،٥٥الكبالت قبل التحرك من

٤٣،٩٠ اىل ٢٨،٥الزجاج و البلور قبل التحرك من

اداه جديده الدوات املضارب -٩ :االسبوعى

للمضارب االسبوعى عن طريق هى توليفه من املؤشرات السريعه

ىف خانه واحده فقط مؤشرات ١٠استخدام ذبذبة بعضها مؤشرات سيوله و اخرى

السهم ىف قاع و اهلدف منها تاكيد لتواجد : و املؤشرات هى

: االول

stochastic oscillator 3 time period

: الثاىنstochastic momentum

3 time period : الثالث

relative strength index 10 time period

: الرابعrelative momentum index

5 time period : اخلامس

money flow index 7 time period

: السادسchaikin money flow

7 time period : السابع

AOSTORSI 21 time period

: الثامن

william % r 10 time period

: التاسعcci equis

5 time period : العاشر

demand index

: عندما يتواجد السهم ىف قاع سترى الشكل التاىل

: عندما يتواجد ىف قمه ستجد الشكل التاىل

: مالحظه هامه

املؤشرات يشترط ان يكون السهم ىف اجتاه عام صاعد و مجيع اى ىف منطقه تشبع البيع٢٠العشره تتواجد حتت خط ال

سهم حاول تظبيطعندما تتغري االوجدت اى اختالف بينهم اذا اعدادات املؤشر املختلف عنهم

rsi على سبيل املثال لو لقيت.... سواء بانتقاص قيمه او زياده قيمه خمتلف ىف سريه عن بقيه 10 اعداد

و هكزا ايام٧املؤشرات ممكن تعدل االعداد و ختليه اعداد س كل االدواتو من املفترض ان تكون تلك اداه من ادواتك و لي

و استخدامها ) املوفينج افريتج ( فال تغفل املتوسطات املتحركه مقاومات كدعوم و

و ال تغفل رسم اخلطوط االجتاه و خطوط الدعم و املقاومه املرسومهو ايضا فيبوناتشى و النمازج الفنيه و االنفراجات بني املؤشرات و

ىف منطقه تشبع البيع و لو تصادف مثال ان املؤشرات مجيعا… االسعار ٢٠٠املوفينج السهم يقف على دعم

مع وجود... و ىف نفس الوقت دعم خلط اجتاه لفتره زمنيه طويله انفراج اجياىب

.االطالق اعتقد ستكون اشاره الشراء االقوى على

الشموع اليابانية -١٠

: تقسم امناط الشموع اليابانية اىل قسمني

( bearish and bullish ) بريش و بولش ( reversal and continues ) ريفرسال و كنتنيوواس

:أوال

اي دبيي وثوري ( bearish and bullish ) بريش و بولش.

اىل املتشائمني الذين باالجنليزية ويرمز الدب" دب"بريش تايت من كلمة

ويرمز باالجنليزية" ثور"يدفعون السهم اىل اسفل وبولش تايت من كلمة اىل املتفائلني الذين يدفعون بالسهم اىل اعلى ، فاذا كان النمط يسمى

النمط يدل على صعود للسهم واذا كان بريش فان النمط بولش فان . يدل على نزول السهم

:ثانيا

reversal and ) وتنقسم اىل ريفرسال و كنتنيوواسcontinues ) اي عكسي و متواصل.

باالجنليزية وتطلق على اي منط" عكس"ريفرسال تايت من كلمة للشموع اليابانية الذي يدل على تغري اجتاه السهم ، و كنتنيوواس تايت

باالجنليزية وتطلق على اي منط يدل على مواصلة " متواصل" من كلمة . اسفل او اىل اعلى اجتاه السهم سواء كان اىل

على ان يدلفاذا قلنا ان منط ما يعترب بريش كنتنيوواس فان هذا . السهم يف حالة مواصلة الرتول

اول هذه االمناط هو

Hammer املطرقة

اي ثوري عكسي ( bullish reversal ) وهو بولش ريفرسالمنط املطرقة ويدل على ان السهم سيعكس اجتاهه اىل اعلى ، وحيدث

ملا يكون هناك نزول للسهم وتشاهد شكل مطرقة و قد يكون لون . باللون االسود وقد يكون باللون االبيض ال يهم الشمعة

جيب ان يكون اكرب من الذيل وجيب االنتباه اىل ان حجم الشمعة . مبقدار ضعفني

الرجل املشنوق ساحتدث عنه انتبه هناك منط مشابه للمطرقة وهو

.مباشرة بعد املطرقة حىت منيز الفرق بينهما

Hanging Man الرجل املشنوق

اي دبيب عكسي ( bearish reversal ) وهو بريش ريفرسال .ويدل على ان السهم سيعكس اجتاهه اىل اسفل

ملا يكون هناك صعود للسهم وتشاهد وحيدث منط الرجل املشنوق . غري مهم ، لون الشمعة) يسمى هنا رجل مشنوق ( شكل مطرقة

ى االقل مبقداروجيب االنتباه اىل ان حجم الشمعة اكرب من الذيل علويتشابه هذا النمط مع منط املطرقة وال ميكن التفريق بينهما . الضعفني

السهم اال باجتاهفاذا كان اجتاه السهم صعود فان النمط يكون الرجل املشنوق واذا

.السهم نزول فان النمط يكون نزول كان اجتاه

Inverted Hammer املطرقة املقلوبة

اي ثورعكسي ( bullish reversal ) يفر سالوهو بولش ر .ويدل على ان السهم سيعكس اجتاهه اىل اعلى

، يسبقه مشعة ) لون الشمعة اليهم ( املطرقة ولكنه معكوس ويشبه . سوداء كبرية

Shooting Star النجمة املنطلقة

اي دبيب عكسي ( bearish reversal ) وهي بريش ريفرسال .ى ان السهم سيعكس اجتاهه اىل اسفلويدل عل

، يسبقه مشعة ) لون الشمعة اليهم ( املطرقة ولكنه معكوس ويشبه .املراجع تكون النجمة املنطلقة بشكل اخر يف بعض. بيضاء صغرية

الشكل الثاين والنظر اىل. يرجى االنتباه اىل ذلك

Doji Star جنمة الدوجي

. ال تعترب منط حبد ذاا كثري من االمناط وهيجنمة الدوجي موجوده يف ) و ( bullish Doji star ) لذلك جندها هناك يف منطني

bearish Doji star ). جنمة اذا سبقتها جنمة بيضاء كبرية وكان اجتاه السهم صعود ، فان

اي دبيب عكسي ويدل ( bearish reversal ) دوجي تكون . اسفلاىل على ان السهم سيعكس اجتاهه

اذا سبقتها جنمة سوادء كبرية وكان اجتاه السهم نزول ، فان جنمة اي ثوري عكسي ويدل ( bullish reversal ) تكون دوجي

.اعلى على ان السهم سيعكس اجتاهه اىل

ويرجى االنتهاه اىل ان هناك فراغ بني جنمة دوجي و الشمعة الىت . تسبقها

جنمة الدوجي الصباحية واملسائيةEvening doji star

& Morning doji star

اعتقد ان جنمة دوجي الصباحية وجنمة دوجي املسائية امتداد لنجمة الثوري والدببية لذا من االفضل عدم حفظ هذه االمناط ولكن دوجي

. وجب معرفتها

الطفل اللقيط الدبيب والثوري

Bearish abandoned baby

& Bullish abandoned baby

منط الطفل اللقيط مشابه لنجمة الدوجي الفرق بينهما هو ان الشمعةالسابقة متوسطة احلجم والفراغ بني النجمة والشمعة الىت تسبقها اكرب

. من جنمة الدوجي

صليب هرامي الدبيب والثوري

Bearish harami cross &

Bullish harami cross

الدوجي يف منتصف الشمعة السابقة الكبرية صليب هرامي تكون جنمة كان اجتاه السهم نزول كان بولش واذا كان اجتاه السهم صعود ، واذا

.كان بريش

النجمة الثالثة الدببية والثورية

Bearish tri star &

Bullish tri star

ثالثة جنمات دوجي تدل على ان السهم سيعكس اجتاهه ، اذا كان . هم صعود فسيكون نزول واذا كان نزول فسيكون صعودالس اجتاه

فراغ نوعاً ما كبري بني النجمة االوىل والثانية ارجوا االنتباه اىل ان هذا.

Tweezer قمة امللقاط

اي دبيب عكسي ( bearish reversal ) وهي بريش ريفرسال .ويدل على ان السهم سيعكس اجتاهه اىل اسفل

كبريتان بلون ابيض ، بينهما شبه مطرقة تكاد مشعتانوحيتوي على . دوجي تكون يف اعلى الشمعتني وبعدمها جنمة

: ( Bullish Continues ) االمناط الثورية املتواصلة

. استمرار صعود السهم اىل اعلى وهي االمناط الىت تدل على

جمموعة االمناط الدببية املتواصلة( Bearish Continues ) :

. استمرار الرتول اىل اسفل وهي الىت تدل على .قارا بالبولش كنتوواس

: ( Bullish Reversal ) االمناط الثورية العكسية

اىل وا يعكس اجتاه السهم من اسفلاعلى

: ( Bearish reversal ) االمناط الدببية العكسية . اعلى اىل اسفل م منوا يعكس اجتاه السه

ما ستشاهد امناط متشاه ولكنها نوعاُ( قارا ب الثورية العكسية . ( معكوسه

وانواع االمناط هي

( اعلى السهم كان يف نزول وسيعكس اجتاهه اىل( بولش ريفرسال

( السهم كان يف صعود وسيواصل الصعود( بولش كنتنيواس ( صعود وسيعكس اجتاهه اىل اسفلالسهم كان يف ) بريش ريفرسال

( وسيواصل الرتول السهم كان يف نزول( بريش كنتنيواس

****الشموع املركبة****

هي الشموع اليت تتكون من أكثر من مشعة متجاورين مع بعض ومن :الشموع هذه

Bullish Engulfing البالعة

علي احتمال حدوث مسيت هذه الشمعة ذا االسم ألن ظهورها يدل

شروطها أن الشمعة الثانية تبتلع الشمعة صعود للسهم وألن من أهم البالعة األويل وحتتويها لذلك مسيت البالعة أو

تتكون هذه الشمعة كما بالصورة من مشعة سوداء صغرية واليت تدل سعر السهم عن سعر االفتتاح ووجود كميات بيع كبرية علي هبوط

تكون قصرية جدا أو متوسطة هذه الشمعة أنللسهم وال يشترط يفبيضاء طويلة املهم أا ال تشبه مشعة الدوجي الشمعة الثانية هي مشعة

وأهم شروطها أن يكون افتتاحها أقل من إغالق السوداء وإغالقها افتتاح السوداء يعين أطول منها من الناحيتني يعين بلعتها أعلي من

الشمعة السوداء تدل علي تداول أن وتفسري هذه الشمعة املركبةالبيضاء اليت بدأت ضعيف جدا علي السهم وسيطرة البائعني مث ظهرت

بوط السهم عن سعر إغالقه أمس مث صحح وضعة وعاد لسعر بدأ يف الزيادة حىت وصل إيل ارتفاع أعلي من سعر افتتاح اإلغالق مث

برية للسهم دليل علي كميات شراء ك أمس املوجود يف السوداء وهذاالتالية ولذلك فهي وان املشترين ناويني يرفعوا هذا السهم يف األيام

تدل علي احتمال كبري للصعود يف تداول هذا السهم طبعا هذا الكالمإذا كان كل مشعة منهم تدل علي تداول يوم كامل للسهم يعين زمنها

الظريف أن هذه الشمعة تدل علي طريقة معروفة يوم تداول كامليعين gapdown وهي للمضاربة تكلم عنها احلريب وأمحد علي

الشمعة البيضاء بدأت بوط مث عدلت نفسها وعادت إيل سعر والطريقة تقول لو ارتفع السهم عن سعر اإلغالق بعد عودته اإلغالق

مثال اشتري فيه ألنه ناوي يطري وهذا مثال سنت١٠من اهلبوط حبوايل هلذه الشمعة

Bearish Engulfingبرييش مشعة ال

:هذه الشمعة هي صورة عكسية للشمعة السابقة ووتكون من

الشمعة البيضاء . تليها مشعة سوداء كبرية الشمعة بيضاء صغرية .1األغالق أعلي من سعر تدل علي تداول ادي إيل رفع السعر وأن سعر

األفتتاحمن أغالق أمس مث يالشمعة السوداء الكبرية دليل علي افتتاح أعل .2

.بدأ السهم ينهار حيت أغلق علي سعر أقل من سعر األفتتاح ألمسالشمعة يظهر ان التداول ألعلي كان صغري ولكن التداول ألسفل من

الشمعة السوداء وهذا يبني سيطرة البائعني كان كبري جدا وميثله .ونيتهم يف ختفيض هذا السهم

حدث يف األيام التالية ولكن هذه يعطي توقع باهلبوط الذي سي كل هذاأخري مساعدة حيت تدل علي هذا اهلبوط الشمعة حتتاج إيل مؤشرات

.وإال أصبحت جمرد نقطة مقاومة للسهم

Piercing Pattern الشمعة الباردة

ال أعرف ملاذا مسوها هذا االسم ؟ الظاهر ألا مشعة باردة ليس هلا أي مثل الشمعة السابقة البالعة من مشعة سوداء أا تتكون املهم. معين

طويلة أيضا تفتح أقل من سعر اإلغالق ولكنها طويلة ومشعة بيضاءهو أن أمس وتقفل بعد منتصف الشمعة السوداء لذلك الفرق

الشمعتني طويلتان والبيضاء تغلق بعد منتصف السوداء وهذا الذي البالعة السابقة يفرقها عن

تأيت بعد هبوط للسهم أو عند نقطة دعم للسهمهذه الشمعة جيب أن حيت نقول أا تدل علي بداية صعود وجيب أن يأيت معها مؤشرات

نقطة دعم أو تداول عادي أخري و إال تعترب جمرد

Harami Pattern مشعة احلرامي

هذا الشمعة مل أجد ترمجة ألمسها ولذلك مسينها احلرامي علي نفس نطق

تتكون من مشعتني األويل طويلة والثانية قصرية ويفضل هم أااالسم املختتلف كل مرة فقد تظهر األويل أن تكون دوجي ألوان الشمعتني

وبيضاء أو سوداء بيضاء والثانية سوداء أو سوداء وبيضاء أو بيضاءم يف الداللة علي شيء معني هذه األلوان ال هذه وسوداء املهم أنهبوط حسب املكان الذي توجد لي صعود أو عليالشمعة قد تدل ع

نقول أا به يعين لو كانت عند نقطة دعم للسهم وبعد هبوط حاد لهتدل علي الصعود ولو عند نقطة مقاومة وبعد صعود نقول أا تدل

فنا تفسري هذه الشمعة هو أن الشمعة األويلرقادم اللهم ع علي هبوط علي تداول عايل جدا علي السهم الطويلة سواء سوداء أو بيضاء تدل

القصرية بعدها ويفضل أن تكون دوجي حىت تدل علي مث تأيت الشمعةيف تغري هذا الوضع إيل الوضع حرية شديدة لدي املتداولني ورغبتهم

أن الشمعة العكسي وهذا ما قلته عند تفسري أمهية الدوجي الحظ هنا

رج عن حدودها ألن الطويلة حتتضن الشمعة القصرية وال تتركها ختأخري تأيت بعد ذلك ترمي الشمعة الطويلة بالشمعة هناك مشوع

القصرية بعيد عنها

Morning Star جنمة الصباح

تتكون هذه الشمعة من ثالث مشعات األويل سوداء طويلة والثانية

وتتكون أسفل إغالق الشمعة السوداء األويل قصرية سوداء أو بيضاءالشمعة الثانية من نوع دوجي فإن هذا النموذج ذهوإذا كانت ه

أما الشمعة الثالثة فهي مشعة morning doji star يسمي بيضاء طويلة

السوداء الطويلة األويل دليل سيطرة البائعني التفسري أن الشمعة الدوجي لتبني أن البائعني راحوا وموجة التخلص من هذا السهم مث تأيت

البيضاء لتقول أطمئنوا يا شباب اخلري وصل معةيف داهية مث تأيت الش الشراء للسهم لذلك والصباح خرج علينا بنوره وأن هناك موجة منللسهم أنا مالحظ أن هذه الشمعة عند نقط الدعم توحي بالطريان

كمان هذه الشمعة هي احلرامي اللي فاتت ولكن يزيد عليها أين انتظر .اشتريمن االرتفاع حىت يطمئن قليب و يوم

Abandoned Baby مشعة اإلجهاض

فهي تتكون من ) محل غري شرعي ( مشعة املرأة اللي أختلت عن جنينها

جنمة الصباح بالضبط ولكن الفرق أن الشمعة ثالث مشعات مثلإغالق السهم ليوم أمس الصغرية يف الوسط بدأت بعيد جدا عن سعر

عة السوداء األويل دليل عليوهذا سبب التسمية التفسري أن الشمموجة البيع وسيطرة البائعني مث تأيت القصرية الدوجي وتفتح علي هبوط

التايل دليل علي استمرار سيطرة البائعني مث تأيت الشمعة شديد يف اليوممن أعلي سعر للسهم يف اليوم السابق البيضاء لتفتح علي سعر أعلي

السهم لذلك هذه جدا عليوهذا دليل علي بداية موجة شراء كبرية الشمعة اللي رمت أبنها بعيد تعترب دليل صعود قادم يف األيام التالية

مشعة الغربان الثالثة واجلنود الثالثةThree Crows

كما بالرسم تتكون من ثالث مشعات ) مجع غراب( مشعة الغربان الثالثة لسابقة هلا وتنتهي بسعر منهم تفتح بعد سعر إغالق ا سوداء كل واحدة

سود من التداول السيئ للسهم منخفض عن االفتتاح يعين ثالث أيام ( three crows) ولذلك مسوها الغربان الثالثة

طبعا جمموع هذه الشمعات يعترب مشعة سوداء طويلة كما يف الصورة

الكالم اللي قلناه علي الشمعة السوداء ولذلك ينطبق عليها كل

نقطة دعم نتوقع صعود عين لو ظهر بعدهم دوجي مثال عندالطويلة ي عكسي للسهم أو ايار شديد هلذا السهم لو ظهر دوجي أسفل من اإلغالق مث مشعة بيضاء كونوا مع بعض مشعة اإلجهاض وهكذا

three soldiers مشعة اجلنود الثالثة

ح تتكون هذه الشمعة من ثالث مشعات بيضاء كل واحدة منهم تفت

هلا ولذلك يكونوا مع بعض كما بالصورة اعلي من إغالق السابقةالشمعة الطويلة مشعة بيضاء طويلة ينطبق عليها كل ما يقال عن

البيضاء

Evning Star مشعة جنم الليل

مشعة جنم الليل احلزين لفريوز تتكون من ثالث مشعات كما يف مشعة جنم

ضاء طويلة والثانية سوداء أو بيضاء قصرية أو األويل بي الصباح الشمعةإغالق األويل مث الشمعة الثالثة وهي يفضل أن تكون دوجي وتفتح بعد

تفسري هذه الشمعة سوداء طويلة وتفتح اقل من سعر إغالق الدوجيتكلمنا عنه كثري وهو مشعة بيضاء طويلة تدل علي تداول جيد للسهم

مع السهم ولكن ظهور الشمعة دوجي يدل علي حرية املتعاملني مثسيطرة اهلم والقرف علي التعامل وأحسن السوداء بعد ذلك دليل

لو تكونت هذه حاجة تغلق اجلهاز وتروح تتفرج وذلك ألن رأييالشمعة ذه الشمعات الثالثة فلم يعد هناك شيء ننتظر حدوثه بعد

طبعا هذه الشمعة تدل علي قرب حدوث هبوط للسهم او ذلك .الكتاب وق كما قال اخلواجة يفالس

Dark cloud cover مشعة السحابة القامتة

وتتكون من مشعة بيضاء bearish هذه الشمعة تعترب من مشوع العايل للسهم يف هذا اليوم مث تأيت بعدها مشعة طويلة تدل علي تداول

يت إغالق أمس مث تنهار ح سوداء طويلة شرط أن تفتح أعلي من سعر تغلق بعد منتصف الشمعة البيضاء يعين شروطها أن تكون الشمعة

السوداء طويلة حىت تدل علي تصميم البائعني علي البيع وان تغلق بعد البيضاء مش فاهم ليه ولكن اخلواجة قال ذلك هذه منتصف الشمعة

حتتاج إيل مشعة أخري الشمعة تدل علي قرب حدوث هبوط ولكنها أو أي مؤشر آخر مثل حدوثها عند نقطة مقاومةبعده حىت تؤكد ذلك

للسهم

اي ثورعكسي ( bullish reversal ) ريفر سال وهو بولش

.اعلى ويدل على ان السهم سيعكس اجتاهه اىلسبب اختياري هلذا النمط هو انه يشابه املطرقة ولكن يسبقه مشعة

الن منط ويتبعه مشعة بيضاء صغريه ، وهو نادر احلدوث سوداء كبريةالسهم اىل اعلى لذا يكون هذا النمط نادر املطرقة يعىن انعكاس اجتاه

للشمعة الىت بالنص وتشبه وجيب ان تكون الظالل العلوية. احلدوث .االقل املطرقة غري موجودة والظالل السفلية اكرب مبقدار ضعفني على

Dow Theroy نظرية داو -١١

:املقدمة

سنة تقريبا ، و تعترب حىت اليوم ١٠٠ هذه النظرية منذ ظهرت

قاعدة حلركة األسواق، املكونات األساسية لنظرية داو ما زالت . تبقى صحيحة

مت تطويرها بواسطة تشارلز داو، مث مت تنقيحها من قبل وليام هاملنت وروبرت ريا، نظرية داو ال ختاطب لفقط التحليل الفين

.أيضا فلسفة سوق وسعر السهم ، لكن العديد من األفكار والتعليقات أنتجتا من قبل داو وهاملنت أصبحا

. بديهيات وول ستريت بينما هناك أولئك الذين قد يعتقدون بأن هذا الوقت خمتلف ،لكن

كثري ممن قرأوا نظرية داو أستشهد بأنّ سوق األسهم املالية .با سنة تقري١٠٠تتصرف نفس اليوم كما فعلت قبل

:اخللفية

طور تشارلز داو نظرية داو من حتليله بعمل سعر السوق يف

، داو كان ١٩٠٢حىت موته يف. أواخر القرن التاسع عشر ولو أنه ما . شريك باإلضافة إىل حمرر يف صحيفة الوول ستريت

الف كتاب على املوضوع، فقد كتب بعض اإلفتتاحيات اليت خمني ودور السلعة واملعدالت عكست وجهات نظره على الت

.الصناعية

:الفرضيات

قبل ان يستطيع احد بقبول نظرية داو، هناك عدد من الفرضيات

للطلب الناجح لنظرية داو، هذه الفرضيات . اليت جيب أن تقبل جيب أن تقبل بدون حتفّظ

التالعب

عندما . تالعب اإلجتاه األساسي ليس ممكن : إنّ الفرضية األوىل تكون كميات كبرية من املال موضع الرهان، تكون مغرية

هاملنت مل يتجادل ضد اإلحتمال بأنّ املضاربني، . للكثريإختصاصيني أو أي شخص آخر مشترك يف السوق ميكن أن

. يتالعب يف األسعار أهل فرضيته بالتصريح بإنه ليس من املمكن التالعب يف اإلجتاه

العب يف الفترات اللحظية، او اليومية بينما ميكن الت. األساسي . او حىت احلركات الثانوية

هذه احلركات القصرية، من بضعة ساعات إىل بضعة أسابيع، ميكن أن يكون خاضعة للتالعب باملؤسسات الكبرية أو مضاربني

إستمر هاملنت بالقول ان النتائج . أو أخبار عاجلة أو إشاعات تهي أمثلة التالعب بنفس الطريق وتن. الفردية ميكن أن تعاجل

.الثقة تصعد وبعد ذلك تتراجع ويستمر باإلجتاه األساسي :عادة ، كان هناك حماولة ملعاجلة سعر ٨٠/ ١٩٧٩األمثلة تتضمن يف

٥٠إرتفعت الفضة إىل اكثر من . الفضة من قبل إخوة هانت دوالر لكل أونص، مث هوت مرة أخرى وأستأنف السوقه هبوطة

عوجلت هذه النتائج على املدى . ويل بعد كشف املؤامرةالط .القريب، لكن التأثريات الطويلة املدى دامت لشهور

أشار كاتب آخر بأنّ حىت إذا كانت النتائج الفردية قد عوجلت، السوق كانت . سيكون مستحيل عمليا معاجلة السوق ككل .كبرية جدا حقّا هلذا احلدث

ءختصم املعدالت كل شي

كل شيء معلوم هناك . تعكس السوق كل املعلومات املتوفرة

متثّل األسعار جمموع مبلغ . يعكس يف األسواق من خالل السعر حركات سعر . كل اآلمال وخماوف وتوقّعات كل املشترين

فائدة، توقّعات الدخل ، تقديرات منو الدخل، أحداث سياسية ، االشياء الغري . السوق مبادرات منتج وكل ما عدا ذلك تسعر يف

متوقّعه ستحدث ، لكن عادة هذا سيؤثّر على اإلجتاه القصري .اإلجتاه األساسي سيبقى غري متأثّر. األمد

سهم . شارت الكوكاكوال مثال أخر من اجتاه اساسي بقى سليماً السهم ارتفع يف . ٩٠كوكاكوال بدأ باهلبوط احلاد من فوق

بدأ باهلبوط ثانية حبلول شهر ، لكن ١٩٩٨اكتوبر ونوفمرب . ديسمرب

ضد (طبقا لنظرية داو، اكتوبر و نتائج نوفمرب يدعى حترك ثانوي من احملتمل أنّ السهم إنغمس يف تقدم السوق ) اإلجتاه األساسي

على أية حال ، عندما كانت املؤشرات . العام يف ذلك الوقت ، كوكاكوال الرئيسة تسجل مستويات عالية جديدة يف ديسمرب

.كان يبدأ يف التخبط وإستئناف إجتاهه األساسي

. الحظ هاملنت بأنّ أحيانا السوق تتفاعل سلبيا مع األخبار اجليدة

يف الوقت األخبار . السوق تنظر لألمام: هلاملنت، السبب كان بسيط هذا يوضح بديهية وول . تضرب الشارع، السوق يعكس السعر

بينما ". أشتري على اإلشاعة، وبيع على األخبار " ستريت القدمية، تبدأ اإلشاعة باالنتشار ، مشترين يتقدمون ويرفعون السعر اىل االعلى

.وبعد ظهور االخبار الكاملة يعكس السوق سعر السهم احلقيقي .للثالثة أرباع . شارت ياهوو ميهد الطريق العطاء مثال كالسيكي

بالرغم من أن النتائج . هور النتائج املاليةالسابقة ، مت رفع السعر قبل ظ %.٢٠جتاوزت التوقّعات كل مرة، هبط السهم بنسبة حوايل

النظرية ال تتقن

هاملنت وداو بسهولة يعترفان بأنّ نظرية داو ليست وسائل نار

هو يستعرض على آنه جمموعة من . متكادة لضرب السوق رين واملتداولني بدراستهم التعليمات واملبادئ ملساعدة املستثم

تزود نظرية داو آلية للمستثمرين إلستعماهلا ملساعدم . للسوق حيذر هاملنت بأنّ املستثمرين ال جيب . على إزالة بعض من العاطفة

عندما حيللون السوق، جيب ان يكون الشخص . أن يتأثّروا برغبام

مستثمر ملدة إذا. موضوعي ويرى ما هو هناك، ال ما يريد أن يرى مل أيطويلة، هو أو هي قد تريد رؤية فقط اشارات الصعود و

باملقابل، إذا مستثمر خارج السوق أو . إشارات متوقعة لإلخنفاض لفترة قصرية، هو أو هي قد تكون مهيأ للتركيز على السمات

. السلبية حلركة السعر وأمهال أي تطورات صعود . عدة على جعل القرارات أقل غموضا تزود نظرية داو آلية للمسا

. إنّ الطرق لتمييز اإلجتاه األساسي واضح وال حيتاج إىل تفسري بالرغم من أنّ النظرية مل تعن للمضاربة القصرية األمد، لكنها أيضا

مهما كان إطارك الزمين، فهو . تفيد املضاربني قصري اآلجل ، ومن . اه األساسي يساعدك دائما لكي تكون قادراً على متييز اإلجت

احملتمل ان تكون احلركات ثانوية عرضة للتالعب ، لكن اإلجتاه . األساسي منيع من التالعب

أراد هاملنت وداو أجياد وسائل لترشيح الضوضاء اليت ربطت ومل يكونوا قلقني بشأن نقطتني ، أو احلصول . بالتقلّبات اليومية

. على القمة أو القاع املضبوط اال ان هاملنت وداو . الرئيسي كان متابعة الدورات الكبرية قلقهم

أوصيا بالدراسة القريبة من األسواق يوميا، لكنهم أرادوا أيضا أن . يقلّلوا تأثريات احلركات العشوائية ويركزون على اإلجتاه األساسي من السهل للشخص التمسك يف القياس اللحظي وينسي اإلجتاه

اإلجتاه األساسي للكوكاكوال ، اكتوبر املتدين بعد اداء . األساسي

بالرغم من أنه كان هناك تقدم حاد للسعر ، . بقى متوقعاً لإلخنفاض .اال ان السهم مل حيقق مستوى عايل أعلى

حركات السوق

: ميز داو وهاملنت ثالثة من أنواع حركات السعر للداو جونز

. تقلّبات اليومية احلركات األساسية، احلركات الثانوية والمتتد حركات السوق من بضعة شهور إىل العديد من السنوات ومتثّل

تدوم ) أو ردة فعل(احلركات الثانوية . أجتاه السوق الدفني الواسع احلركات من بضعة أسابيع إىل بضعة شهور وتتحرك عادة مع اإلجتاه

اإلجتاه التقلّبات اليومية تستطيع التحرك مع أو ضد . األساسي األساسي وتدوم من بضعة ساعات إىل بضعة أيام، لكن عادة ليس

.اكثر من اإلسبوع

احلركات األساسية

وهو أجتاه السوق الدفني الواسع ، متثّل احلركات األساسية

. وتستطيع أن تدوم من بضعة شهور إىل العديد من السنوات ولو كان ، عندما يكون اجتاه السوق لالعلى يسمى سوق ثريان

وهو السمة اليت متيز الفترة و اإلجتاه . لالسفل يسمى سوق دببه . األساسي سيبقى ساري املفعول حتى يثبت العكس

إعتقد هاملنت بأنّ الطول ومدة اإلجتاه كانا متعذر التحديد بشكل درس هاملنت املعدالت وجاء ببعض التعليمات العامة . كبري

. من حماولة تطبيق هذه كقواعد للتنبؤ للطول واملدة، لكنه حذريصبح العديد من التجار واملستثمرين متعلقاً باسعار عاليه

إنّ حقيقة احلالة بأنّ ال أحد يعرف اين ومىت . ويوقّتون األهداف . سينتهي اإلجتاه األساسي

إنّ هدف نظرية داو أن نستعمل ما نعرف ، أن ال خنمن بشكل . عشوائي حول ما ال نعرف

خالل جمموعة التعليمات، متكّن نظرية داو املستثمرون من متييز حماولة توقّع الطول . اإلجتاه األساسي ويستثمرون وفقا لذلك

. ومدة اإلجتاه هو مضيعة للوقتهاملنت وداو إهتما مبسك احلركات الكبرية لإلجتاه األساسي

درة على النجاح ، طبقا هلاملنت وداو، مقاس بالق. بشكل رئيسي .متييز اإلجتاه األساسي والبقاء معه

احلركات الثانوية

جرت العادة ان احلركات الثانوية عكس اإلجتاه األساسي وخمالفة

يف . يف سوق صاعدة حترك ثانوي يعترب تصحيح . يف الطبيعة . سوق هابطة، حركات ثانوية تعترب أرتداددة الفعل أو شارت سهم شركة كوكاكوال يستعمل الستعراض ر

والرسم ادناه . احلركات ثانوية ضمن حدود إجتاه سليب أساسي .يصور تصحيحا ضمن حدود إجتاه صاعد أساسي

سجل مؤشر الداو جونز الصناعي مستوى عايل ٩٦سبتمرب

من مستوى . جديد، مؤسساً بذلك اإلجتاه األساسي كصعود . نقطة ١٩٨٨إرتفع مبقدار ، القاع حىت القمة ، هبط معدل الداو ٩٧ إىل مارس٩٦أثناء التقدم من سبتمرب

. جونز الصناعي الكثر من إسبوعان متتاليان عند اية مارس ، بعد ثالثة أسابيع متتالية من اهلبوط، أصبح

واضحا بأنّ هذا التحرك ما كان يف صنف التقلّبات اليومية وميكن

خلصائص اليت كانت الحظ هاملنت بعض ا. أن يعترب حترك ثانوي شائعة

عند حركات الكثري من االجتاهات الثانوية يف كلى اسواق الثريان ). اهلابطة(واسواق الدببه ) الصاعده(

هذه اخلصائص ال جيب أن تكون مفسرة كقواعد ، لكن باألحرى كتعليمات طليقة كاليت تستعمل باإلرتباط مع أساليب التحليل

. األخرى استندت على . الثالث املقدمه يف املثال اعاله اخلصائص األوىل

االرقام القياسية التارخيية، مخّن هاملنت بأنّ احلركات الثانوية تقفي ٥٠من التحرك األساسي ، يف ) ثلثني (إىل ) ثلث(أثر مرة اخرى

. تكون احلاالت مثالية % تتبع مرة أخرى ١٩٩٧يف الواقع، التحرك الثانوي يف مطلع

من التحرك األساسي % ٤٢حوايل ١٩٨٨ = ٥١٧٠ – ٧١٥٨ ٨٤٢ = ٦٣١٦ – ٧١٥٨ ٤٢,٣٥ = ٨٤٢/١٩٨٨%

هاملنت أيضا الحظ بأن احلركات الثانوية متيل إىل أن تكون أسرع

فقط مبقارنة بصرية، . واكثر حدة من التحرك األساسي السابق نستطيع رؤية ذلك التحرك الثانوي كان أكثر حدة من التقدم

١٩٨٨ / ٥١٧٠( التحرك األساسي تقدم . ألساسي السابق ا. شهور٨، حوايل ٩٧ إىل مارس ٩٦ودام من يوليو % ) ٣٨=

ودام %) ٧ = ٨٤٢ / ٧١٥٨( شهد التحرك الثانوي تصحيح .مخسة أسابيع فقط

يف اية التحرك الثانوي، هناك عادة فترة مملّة مباشرة قبل التغري . يف االجتاه

ت السعر الصغريةحركا

حتت . هبوط يف احلجم، أو جمموعة من اإلثنان متيزان هذه البداية

. مستوى واطئ للتحرك الثانوي ٩٧خمطط يومي نشاهد يف أبريل

كان هناك حركة ). خطّ أمحر على احلجم ( النقطة اململة ٧أبريل معدل الداو . سعر وحجم صغري كان االدىن منذ أن بدأ اهلبوط

. ز الصناعي كسر لألسفل مع زيادة يف حجم التداوالت جونبعد أسفل الفجوة، كان هناك يوم إنعكاس وبعد ذلك أحدث

معدل الداو جونز الصناعي فجوة علوية وإندالع إىل مستوى رد ). خطّ أخضر على احلجم(فعل عايل بزيادة يف احلجم

احلجم انسجام مستوى رد الفعل العايل اجلديد مع الزيادة يفقد يستمر اإلجتاه األساسي . أشار بأنّ التحرك الثانوي كان إنتهى

. ملستويات متدنيه أحيانا مصحوباً حبجم عايل من التداول اليومي

كانت مصحوبة مبستويات ١٩٩٨أكتوبراملتدنيه يف / سبتمربيف ذلك الوقت ، املستوى الواطئ يف . احجام تداول قياسية سجل مستوى ٨على قياسياً واكتوبر سبتمرب شهد احلجم األ

. سعري واطئ وهو ثاين قاع اعلى من سابقهولو مل تكن هذه املستويات املتدنيه املتدرجة القمم إشارة ، فقد

. ساعدت على تشكيل منط عادة مايسبق تقدما تأرخييا إىل ٨٠٠٠أخذ هذا التقدم معدل الداو جونز الصناعي من حتت

التأكيد اآلخر لتغيري . أقل من سنة واحدة يف ١١٠٠٠اكثر من يف اإلجتاه جاء يف شكل مستوى رد فعل عايل جديد باحلجم العايل

.١٥يف أكتوبر

:مالحظة نظرية داو كان سوق هابطة أو فقط ١٩٩٨هناك ما زال نقاش بالنسبة إىل أيار

و يبدو يف اية االمر، ه. حترك ثانوي ضمن حدود سوق صاعدة أكرب . حترك ثانوي

بالرغم من أنّ معدل الداو جونز الصناعي سجل قاع سعري متدىن يف سبتمرب ، جيعل إطار ٤حبلول % ٢٠فقد اكثر من ، ٤أغسطس

. شهر الزمنيني األمر صعبا للتربير كسوق هابطة . ميز هاملنت حركات ثانوية كظاهرة ضرورية ملقاتلة ختمني مفرط

ركات املضادة أبقيا مضاربون حتت املراقبة وأضافا التصحيحات واحل . جرعة صحية من التخمني لتسويق احلركات

بسبب تعقيدهم وطبيعتهم اخلادعة، تتطلّب احلركات الثانوية دراسة املستثمرون يف أغلب األحيان خيطؤون باعتبار . وحتليل حذر إضايف

. حترك ثانوي بداية إجتاه أساسي جديد جيب أن يذهب التحرك الثانوي قبل اإلجتاه األساسي املؤثر؟إىل أين

التقلّبات اليومية

التقلّبات اليومية، بينما هي مهمة عند النظر اليها كمجموعة، ميكن أن

، قيمة تنبؤ التقلّبات اليومية . تكون خطرة وعدمية الثقة بشكل منفرد ري من احلاالت يف أسوأ األحوال ، و كث. حمدودة يف أحسن األحوال

تؤكد على ان التقلّب اليومي سيؤدي إىل تنبؤ األخطاء ومن احملتمل . خسائر

مما يسبب اختاذ قرارات ، يصبح أيضا إنغمس يف احلركة اليومية . مستعجلة مستندة على العاطفة

من املهم بشكل حيوي أبقاء ، عندما حتليل حركات السعر اليومية بشكل منفرد ، . فكّر مثالً باجزاء من لغز . الصورة الكاملة يف الذهن

هي يف نفس الوقت ضرورية ، بضعة قطع بال معىن ، ورغم ذلك . لكامل الصورة

حركات السعر اليومية مهمة، لكن فقط عند مجع عدة فترات لتشكيل . هاملنت مل يتجاهل التقلّبات اليومية، متاما عكس ذلك . منط للتحليل

ر اليومي تستطيع إضافة بصرية مثينة، لكن فقط بدراسة أداء السعمتابعة يوم او يومني او ثالثة . عندما تؤخذ يف سياق الصورة االكرب

على أية حال، لتكوين حتليل االفضل اوقرار . قصرية جداً الختاذ قرار .افضل جيب النظر لفترات طويلة

ابطة الثالثة من مراحل األسواق الصاعدة األساسية واألسواق اهل

األساسية ميز هاملنت ىف كال األسواق الصاعدة األساسية واألسواق . اهلابطة األساسية

هذه املراحل تتعلّق بكثرية إىل احلالة النفسية للسوق بالنسبة إىل حركة االسعار

سوق صاعدة أساسية

ومتتاز اما بتقدم ثابت طويل مرتبط باالوضاع االقتصادية املتحسنة اليت

سوق هابطة أساسية متتاز اما . التخمني املتزايد وتطلب لألسهم تنتزعبوط ثابت طويل متأثر باالوضاع االقتصادية املتدهورة ونقص الطلب

يف كال األسواق الصاعدة األساسية واألسواق . الالحق لألسهم اهلابطة األساسية، سيكون هناك حركات ثانوية جتري عكس اإلجتاه

.الرئيسي

جتميع– ١ مرحلة-الصاعدة األساسية السوق

الحظ هاملنت بأنّ املرحلة األوىل لسوق صاعدة كانت متعذر متيزها التشاؤم، الذي . بشكل كبري من نتائج رد الفعل األخري لسوق هابطة

كان مفرط يف اية السوق اهلابطة، ما زال مسيطراً يف بداية سوق األسهم، األخبار من وهي فترة يكون اجلمهور خارج. صاعدة

الشركات األمريكية الكربى سيئة وتقديرات يف مستويات متدنيه التعويض " على أية حال، هو يف هذه املرحلة ذلك ما يسمى . تارخيية

هذا مرحلة السوق عندما يدخل املستثمرون . يبدأ بتجميع األسهم " . الذين لديهم صرب على إمتالك األسهم لفترات طويلة

هذا املرحلة . هم رخيصة، لكن ال أحد يبدي اي أهتمام لطلبام األس بأنّ االن هو الوقت ١٩٧٤يف صيف) وارن بفت(حيث صرح

أعتقد اآلخرون بأنه . املناسب لشراء األسهم والذي أصبح غنياً بعدها .جمنون

. يف املرحلة األوىل لسوق صاعدة، تبدأ أسهم بإجياد قاع وتثبت دوء بدأ السوق يف اإلرتفاع، هناك عدم تصديق واسع اإلنتشار بان عندما ي

. مرحلة صعود جديدة بدأت بعد أن يبلغ الشوط األول الذروة ويبدأ العودة السفل، خترج الدببة

. باعالنات ومقاالت بأن السوق اهلابطة مل تنتهي بعد ة يكون التحليل الدقيق هو ما يضمن إن اهلبوط حرك، يف هذه املرحلة

). تصحيح الساق األول فوق ( ثانوية إذا هو حترك ثانوي، حيث تكون القيعان فوق مستوى القيعان السابقة،

وبعد ذلك سيبدأ التقدم وايل سيشمل كل شركات ، تليها فترة هادئة عند جتاوز القمة اجلديدة للقمة السابقة ، تكون بداية الساق . السوق

.الثاين وثور أساسي سيؤكدان حترك كبري- ٢ مرحلة-السوق الصاعدة األساسية

إنّ املرحلة الثانية لسوق صاعدة أساسية عادة ما تكون األطول، وترى

هي فترة مرتبطة باوضاع اقتصادية متحسنة . التقدم الكبري يف األسعار . وتقديرات متزايدة يف األسهم وهو يعتربها املرحلة . تبدأ املداخيل بإالرتفاع ثانية ويبدأ اصالح الثقة

.األسهل جلمع املال على نطاق واسع ويبدأ اآلخرون يف املشاركة أرتفاع- ٣ مرحلة-السوق الصاعدة األساسية

إنّ املرحلة الثالثة لسوق صاعدة أساسية ملحوظة بالتخمني املفرط

شكّل داو هذه النظريات قبل حوايل . ( وظهور الضغوط التضخمية أثناء املرحلة الثالثة . ) لكن هذا السيناريو مألوف جدا سنة،١٠٠

والنهائية، اجلمهور يشترك يف السوق بالكامل، تقديرات مفرطة وثقة هذا الصورة املطابقة إىل املرحلة األوىل للسوق . عالية جدا جدا

عندما يبدأ الكل يف عرض النصائح : بديهية وول ستريت . الصاعدة . ال ميكن أن تكون بعيدة والتوصيات ، القمة

تصريف– ١ مرحلة -السوق اهلابطة األساسية

بينما تتراكم عالمة املرحلة األوىل لسوق صاعدة أساسية، يشري

حينما يدرك البعض بان الظروف . التصريف اىل بداية سوق هابطة االقتصادية ليست متاما جيدة كما كان االعتقاد السائد، يبدأون بيع

اجلمهور ما زال متواجداً يف السوق يف هذه املرحلة وأصبحوا .األسهم . راغبني يف الشراء

. هناك القليل من العناوين البارزة واليت تشري إىل سوق هابطة قادمةعلى أية حال، تبدأ أالسهم بفقد قليال من بريقها ويبدأ اهلبوط

.بالسيطرة وق هابطة قد بدأت بينما السوق بط، هناك اعتقاد لدى البعض بان س

بعد هبوط معتدل، تظهر . لكن االغلبية يبقون متفائلني وغري مبالني . الذي يتتبع ثانية جزء من اهلبوط ) حترك ثانوي(ردود الفعل

الحظ هاملنت بأنّ نتائجات رد الفعل أثناء أسواق هابطة كانت سريعة ملدرسة وحترى كما هو احلال عموماً مع حتليله من ا. وحادة جدا

الثانوية، الحظ هاملنت بأنّ نسبة مئوية كبرية من اخلسائر ستسترجع يف هذه احلركة السريعة واملفاجئة تنشط . ظرف أيام أو ربما أسابيع

على أية حال، يشكّل . الثريان إلعالن السوق الصاعدة حية وخبري مستوى رد الفعل العايل التحرك الثانوي ويكون أدىن من املستوى

بعد تسجيل مستوى سعري عايل أدىن من سابقه ، . العلوي السابق يليه هبوط دون مستوى القاع السابق هذا يؤكد بأن هذه املرحلة

.كانت املرحلة الثانية لسوق هابطة

حترك كبري- ٢ مرحلة-السوق اهلابطة األساسية

سوق كما هو احلال مع السوق الصاعدة األساسية، مرحلة إثنان من ويكون هذا عندما يكون أجتاه . هابطة أساسية يزداد التحرك الكبري

. السوق السفل واالوضاع االقتصادية تبدأ يف التدهور توقعات ارباح منخفّضة من الشركات، مبيعات يف تناقص ، هوامش

بينما اوضاع سوق العمل واالقتصاد . ربح تنكمش وعائدات تسقط .تسوء، التصحيح يستمر

يأس– ٣ مرحلة-سوق اهلابطة األساسية ال

. يف قمة سوق صاعدة أساسية، تكون اآلمال والطموحات كبرية

التقديرات . باملرحلة النهائية لسوق هابطة، تكون اآلمال مفقودة للشركات منخفضة، لكن البيع يستمر والكل يريد يريدون البيع مهما

ين عندما كانت ألخبار من مل يتواجد كثري من املشتر. كانت االسعاركل . الشركات األمريكية الكربى سيئة، والتوقعات اإلقتصادية كئيبة

األخبار السيئة بان السوق ستواصل املزيد من اهلبوط ومجيعها تنعكس حيدث االنعكاس ، تبدأ الدورة ثانية.بالكامل يف األسهم

مقاالت هامة جدا للمتعاملني ىف سوق املال-١٢

**** نصيحة للمضاربني و املستثمرين٦١****

تعلمون مجيعا أن صاالت التداول تستقبل كل يوم أعدادا كبرية مناملستثمرين اجلدد الذين تنقصهم اخلربة واملعرفة ، ومن حقهم علينا أن

ما من اهللا به علينا من فنون ومعارف يف ميدان جتارة نقدم هلم خالصة على فهم ما جيري –بعد اهللا – تصر يعينهماألسهم بأسلوب سهل خم

املشاركة موجهة فهذه. حوهلم ، ولتكون هلم كاملعامل يف الطريقبالدرجة األوىل إىل املستثمرين اجلدد، وهي تشتمل على ستني نصيحة

.سائال اهللا أن ينفعين وإياكم ا. شكل نقاط سريعة على :أخي املستثمر اجلديد

ن اهللا سيسألك عن مالك من أين اكتسبته، اعلم قبل كل شيء أ -1األسهم احملرمة واملشبوهة وعليك باحلالل فإياك إياك والتكسب من

.والربكة وإن قل فإن احلرام ممحقة للمالاحذر أن تشغلك األسهم عن الواجبات واحلقوق الشرعية -2

.الوالدين وصلة الرحم وعيادة املريض وغري ذلك كالصالة وبرإذا فاتك ربح فإا أمور مقدرة إذا خسرت ، وال تتحسرال حتزن -3

.أزالوقت التداول فأقبل على ال تشغل وقتك كله باألسهم ، فإذا انتهى -4

.أهلك وبيتك وشؤونك األخرىللراحة والترتة والزيارات والترفيه خصص يومي اخلميس واجلمعة -5

.عن نفسك وأهلكفإن العني حق . تتاجر يف األسهمأنك ال حاجة إىل أن يعرف الناس -6

.وال يعلم ما يف النفوس إال اهللاتثقف نفسك بنفسك ، وأن تتعلم أصول هذه الصناعة حاول أن -7

.موائد اآلخرين وال تعش على فتات. قدر استطاعتك اعلم أن شفاء العي السؤال ، فاسأل أهل اخلربة من الثقات يف -8

، وثق أنك ستجد بغيتك إن شاء املنتديات وغريها عما يشكل عليك .اهللا

عقلك لكل من يكتب يف املنتديات ، وحاول أن تتعرف ال تسلم -9 .على الكتاب املميزين

حدث يف السوق أمر مهم كإغالق سهم على إحدى النسبتني إذا -10تصحيح فارجع إىل ما كتب يف ، أو حدوث جين أرباح حاد أو

أن من – يف الغالب– وستجد املنتديات قبل أسبوع من هذا احلدثوهنا عليك أن تسجل اسم ذلك . الكتاب من نبه على هذا احلدث

املراقبة لتخترب قدراته يف املستقبل فإن جنح الكاتب مث ضعه حتت .فأدرجه ضمن قائمة الثقات

من االنسياق وراء الشائعات والتوصيات اجلوفاء اليت ال احذر -11 . يدعمها خرب أو حتليل مقنع

ال تعرض عن املشاركة اليت يكون رصيد كاتبها من املشاركات -12 .بالكيف ال با لكم قليال، فالعربة

– ال تظن أن كثرة مشاركات العضو دليل على متيزه ، فالعربة -13 . بالكيف ال با لكم–كما قلت لك

مساهم ) األلقاب اليت جتدها حتت بعض املعرفات مثل -14 على متكن أصحاا - بالضرورة -ال تدل) ...مساهم نشيط ...فعال

.طرحهم وجودة اعلم أن يف املنتديات طائفتني خطريتني ، طائفة املرجفني ، وطائفة -15

املطبلني ، فال تتأثر ما مطلقا ، وليكن تركيزك على معطيات السوق .القائمة

ال تبدأ رحلتك مع األسهم بقرض أو دين أو تسهيالت، بل ابدأ -16 .رأس مالك إن شاء اهللا معك واصرب حىت يتضاعفمبا

تقدر ال تضارب بأموال اآلخرين وإن أعطوك نسبة عالية فإنك -17 .على محل مهك وال تقدر على محل مهوم الناس

ومدروسا، ولتكن لك خطة حمكمة، جيب أن يكون عملك منظما -18 تعلم ميكن ) .وعليك حتديثها بعد كل عملية مستعينا بربنامج اإلكسل

.(اإلكسل عن طريق أحد أصدقائكمن % ٥ -٤يف حدود إذا استطعت أن حتقق أرباحا شهرية -19

.رأس مالك فأنت مستثمر ناجح، وخصوصا إذا كان مسار ليس شرطا أن تدخل السوق كل يوم -20

.السوق غري واضحكان قليال ومهما كان ال تدخل السوق برأس مالك كامال مهما -21

.ا ، فإن املفاجآت كثريةالسوق مغريفإن الطمع آفة قاتلة ..... التطمع..... تطمع ال....ال تطمع -22

.كبدت الكثريين خسائر فادحةرزقك اهللا يوما مبكسب ممتاز غري متوقع فامحد اهللا وغادر إذا -23

قد ختسر هذا - ببساطة–زيادة رحبك ألنك الصالة فورا وال تفكر يف .املكسب

اليومية فإا خطرية وال يقدر عليها مسريتك باملضارباتال تبدأ -24 .إال احملترفون

مث انتظر . حال نزوله ، وبع إذا ارتفع ال تدخل السوق إال يف -25 .الرتول القادم ، وهكذا

، وتوقع أسوأ االحتماالت ، وهذا احلذر سيخلق كن حذرا دائما -26 .مريناملستث فيك القناعة اليت ال ميلكها كثري من

.ال تغفل عن أسهمك أبدا فإن السوق مليء باملفاجآت -27:" اشتريت سهما بسعر مناسب مث نزل رياال أو ريالني فال تقل إذا -28

.انتظر واصرب وستبيعه إن شاء اهللا مبكسب ، بل" تعلقت يف السهم يف -سهما مث ارتفع فهذا إذا اشتريت سهما مث نزل، أو بعت -29

تأيت ى أنك تعجلت يف الشراء والبيع ، والعجلة ال دليل عل-الغالب .خبري

إياك والتنقل من سهم إىل سهم بشكل عشوائي فإن ذلك من -30وعليك بالتركيز على سهم أوسهمني . اخلسارة أعظم أسباب

.ومتابعتهمابالدخول يف سهم ما فال تغري قناعتك متأثرا مبا إذا كنت مقتنعا -31

.اآلخرين ، فلكل قناعته اخلاصة ملتداولنيتسمعه يف الصاالت من ايتعلق باملؤشر تعرف على نقاط الدعم واملقاومة وخصوصا ما -32

مع التأكيد . نفسه فإن ذلك يفيد كثريا يف توقيت الدخول واخلروج .جتنب املضاربات يف بداية مشوارك على

الدعم واملقاومة إذا أردت الشراء أو البيع اعتمادا على نقاط -33 لتضمن تنفيذ – مثال –فضع أمرك قبل النقطة بربع أو نصف ريال

.األمر( هناك عدة أمورعامة جيب مراقبتها ما دمت يف السوق، وهي -34

األسهم املنفذة ، حركة الكهرباء ، نقاط الدعم السيولة ، كمية ( املرتفعة واملنخفضة واملقاومة للمؤشر ، عدد الشركات

مل رص النائمة ، وأقصد ا األسهم اليتاحبث دائما عن الف -35 .تتحرك منذ مدة طويلة وأسعارها مناسبة وتذبذا ضيق

وابتعد ) اليت توزع أرباحا سنوية ( العوائد عليك باألسهم ذات -36 . عن الشركات اخلاسرة

نشاط السوق مركزا على قطاع معني فاعلم أنه سيفقد إذا كان -37رمبا يف آخر اليوم نفسه، ألن املضاربني أوبعض مكاسبه يف اليوم التايل

سيجنون أرباحهم لتتوجه السيولةإىل قطاع آخر، واحملترف هو من يسبق القوم إىل ذلك بعد ذلك

.القطاع الراكدسهمك كثريا فال جتر خلفه أبدا ألنه قد يتراجع فتتعلق إذا ارتفع -38

.( اآلخرونتبدأ من حيث انتهى ال: ( وبعبارة أخرى . بسعر عالاالطالع على إذا أوقف سهم عن التداول ليتمكن املسامهون من -39

إعالنه ، وتكاثفت عليه الطلبات حىت بلغت النسبة فإياك والدخول فيه .الطلبات قد تلىب بأمر بيع واحد مث يتراجع السهم بعد ذلك ألن

على النسبة العليا أو الدنيا فحذار حذار أن إذا أغلق السهم -40 ٢٠٠٤واسأل أهل مايو . الغد تطلبه ألنك ال تدري ماذا ينتظره يف

.ماذا أقصدالعليا أو قارا فتخلص دخلت يف سهم مث ارتفع حىت بلغ النسبة -41

.كثريا وهذا حيدث يف الزراعيات. منه مباشرة فقد يتراجع فجأةنزل السوق فال تشتر مباشرة ألن الرتول قد يستمر، ولكن -42

.يستقرالسوق وتظهر عالمات االرتداد ىتانتظر ح( الفترة التالية أغلق السوق على اخنفاض واضح مث افتتح يف -43

بارتفاع قوي فالغالب أنه ارتفاع تصريفي ،) مسائية أو صباحية نقطة فقط ٢٠ – ١٠والدخول جمازفة ، وإذا افتتح بوط يف حدود

. والدخول فرصة جيدة فهو اخنفاض ختويفي ،يكون إذا ارتد السوق بعد هبوط ما فال تتعجل يف الشراء فقد -44

هذا االرتفاع ومهيا، وال تدخل السوق حىت تتأكد من أن االرتفاع .حقيقي

ال تشتر يف بداية التداول أبدا أبدا إال إذا كانت عندك توصية -45 .صاحبها أدىن شك قوية ال يراودك يف صدق

اليت تكون على السهم قبل التداولال ختدعنك الطلبات القوية -46 .فقد تسحب قبل التداول بدقيقة أو دقيقتني

األخرية من كل فترة ، فإن راقب سهمك جيدا يف الدقائق العشر -47تردد كان هناك سحب قوي من العرض فادخل يف السهم مباشرة دون

وىل مث اعرضه يف الدقائق األ. فإنه سيبدأ مرتفعا يف الفترة التالية غالباولك أن . ريال أو ريالني عن سعر اإلغالق ألنه غالبا سيتراجع بفرق

.تراجعه بسعر أقل تطلبه مرة أخرى بعدالتالية إذا أغلق السهم على اخنفاض فالغالب أن يفتتح يف الفترة -48

.على اخنفاض ، والعكس صحيحاإلغالق بنحو ريالني أو إذا افتتح السهم بسعر أعلى من سعر -49

قدر مث استقر على السعر العايل– دون سبب -ثة وواصل ارتفاعه ثال) الرش ( ربع ساعة أو حنوها وبدأ بعد ذلك بالتراجع وتلبية الطلبات

.وعليك بسرعة اخلروج من السهم. تصريف واضح فاعلم أن ذلكمن أسبوع ( ملدة طويلة إذا كان السهم يتذبذب يف نطاق ضيق -50

ألنه قد رحلة التجميع ، وهنا جيب مراقبته جيدافهو يف م) إىل ثالثة يتحرك فجأة وبال مقدمات ، وأبرز سهم ميثل هذه الصورة سهم النقل

.اجلماعيإذا كان املؤشر العام مرتفعا بالبنوك فقط مع تدين أسعار -51

. فاخرج من السوق فورا الشركاتوقف فصف ت إذا ارتفع السوق مث واصل ارتفاعاته لعدة أيام دون -52

.حمفظتك واخرج من السوق فورا، وتوقع هبوطا وشيكا .كل ارتفاع وارتفاعا بعد كل هبوط توقع هبوطا بعد -53

مع ارتفاعات السوق اعلم أن جين األرباح والتصحيح املتزامنني -54 . أمر صحي وممتاز لتحقيق التوازن واكتساب القوة

ليت وجد من أجلها، وأنه املؤشر العام ال يؤدي وظيفته ا اعلم أن -55ولذا فعليك أال تعطيه جل اهتمامك أصبح أداة للترغيب والترهيب،

. وركز على حركة أسهمك يف املقام األول ، سلبا أو إجيابا -املؤشر العام يتأثر تذكر دائما أن -56مث ) سابك ، الكهرباء، االتصاالت الراجحي ،( بأربع شركات -

.البنوك وشركات اإلمسنت فال تظن أنك بعته ١٥٠مث بعته بـ 150 إذا اشتريت سهما بـ -57

عمولته من عملية البيع برأس ماله بل بعته خبسارة فالبنك سوف ياخذ.

األسعار فيه ال تعتمد على موقع تداول يف متابعة السوق ألن -58

. متأخرة مخس دقائقل عند التداو كثريا ما تتوقف الشاشة يف البيت أو يف صاالت -59

أسعار معينة دون حتديث من غري أن تشعر ، ولذا عليك مراقبة املؤشر قيمة التداول أو الكميات ، فإذا كانت تتحرك فهذا يعين أن أو

.األسعار حمدثةاعلم أن البيع بسعر السوق أمر خطري ألن أمرك قد ينفذ بسعر -60

.على الشاشة أقل من السعر الذي رأيتها أوصيتك به أوال من تقوى اهللا عز وجل وأخريا أوصيك مب -61

.احلالل والبعد عن احملرمات والشبهات وحتري

****قواعد جون مريىف ****

سبع سنوات كما CNBC عمل جون مرييف كمحلل فين يف قنات من املؤلفات اليت حققت ارقام كبريه يف التوزيع أن له العديد

يف موقع ستوك شارت ينيوهو صحفي وكبري احملللني الفن : قواعد جون موريف

الفرميات االكرب على ابدأ بتحليل: جيب ان حتدد االجتاهات .1 ان حتليلك... الشارت كفرمي املنثلي والويكلي وعلى مدى سنوات

عدة (للشارت على الفرميات االكرب وبتغطيتك ملدة زمنيه اطول طويل االجل للسوق افضل و منظور ابعد يزودك برؤية) سنوات مثال

حيث ان . االصغر ومن بعدها ابدأ بالتحليل على الفرميات... التحليل فقط باستخدام الفرميات الصغرية جدا قد يعطيك نتيجه

. ورؤيتك للفرميات االكرب ستحسن من ادائك خادعهاتبع اجتاه السوق بعد ان : جيب ان تالحظ االجتاه وتتحرك معه .2

، االجل طويلة(اه السوق يأيت مبقاسات متعددة تالحظه حيث ان اجتحدد املدة الزمنيه اليت تستهدفها اوال ومن ) وقصرية االجل، متوسطه

تأكد بأنك تتداول بذلك االجتاه ... الفرمي املناسب لك مث استخدم . (اي اجتاه السوق(

فعليك بالشارت ) سوينق(كنت تستهدف مدة زمنيه متوسطة املدى اذا

اما ) ...... فرمي الديلي(والشارت اليومي (فرمي الويكلي (االسبوعي، ٣٠، ٦٠(بالفرميات االقل اذا كنت تستهدف مدة زمنيه اقل فعليك

ومن مث ويف كل االحوال دع الفرمي االكرب حيدد االجتاه) ٥، ١٠، ١٥ .استخدم الفرميات االقل لضبط عملية التداول

وذلك بتحديد مستويات الدعم : وقاعه جيب ان توجد قمة االجتاه .3مستوى قريب من حيث ان افضل وقت للشراء هو عند، واملقاومه

مستوى الدعم وافضل وقت للبيع هو عند مستوى قريب من مستوى . املقاومه

قس التراجعات : جيب ان تعرف اىل اي مدى عليك ان تتراجع .4 سواء اىل عادة تكون حركات السوق او تصحيحاته (فيبوناشي(املئويه

) وهي نسب الفيبوناشي) اعلى او اىل اسفل مرتبطه بنسب معينه . للحركات السابقه للسوق

االدوات املؤثرة حيث اا تتطلب وهي من: ارسم خطوط االجتاه .5كسر خطوط االجتاه املرور بقمتني او قاعني على االقل وغالبا مايكون

الترند ان خلط االجتاه اواذا ك... اشارة على تغري االجتاه ) الترند(وكلما اخترب .. ثالث قيعان اوثالث قمم فأكثر فهو خط اجتاه مؤكد

. اكثر كلما زادت امهيته هذا اخلط moving تعطيك املتوسطات املتحركه: اتبع املتوسطات .6

averages فهي ختربك ان كان االجتاه ، اشارات البيع والشراءكما اا تساعدك على ، زال قائما ام ال ما) السهم اي اجتاه السوق او(

ال ختربك املتوسطات مقدما مبا . االجتاه معرفة االشارات املؤكدة لتغيريمتوسطني معا يف ان مزج. سيحدث لكنها اشارات مؤكدة لالجتاه

٤متوسط : ( شارت واحد هي من اكثر الدراسات الفنية شعبية مثل مع ٥ ومتوسط – ١٨ مع متوسط ٩ متوسط - ٩متوسط مع

بتقاطع املتوسط الصغري وهي تعطيك اشارة الشراء ) ٢٠متوسط او (السهم كما اا تعطيك اشارة اجيابيه اذا كان سعر، للكبري صعودا ومبا ان املتوسطات مؤشرات ، يوم ٤٠فوق متوسط ) قيمة املؤشرفهي تعمل بشكل افضل حني يكون مؤشر السوق او الحقه لالجتاه

. و اجتاه حمدد وواضحالسهم ذوذلك عن طريق مؤشرات : ان تتعلم مىت يكون االنعكاس جيب .7

تساعدك يف معرفة ان كان الشراء هذه املؤشرات... ذبذبات املسار او ان كان البيع مبالغ فيه (overbought) مبالغ فيه

(oversold) و اشهر هذه املؤشرات مؤشر القوة النسبيه RSI)) كاستكومؤشرات الستو (Stochastics) ... اما عن

فذلك يتم الكيفيه اليت نعرف فيها االنعكاس من خالل هذه املؤشرات (Divergence) عن طريق حتديد االختالفات االجيابيه والسلبيه

استخدام االشارات املعطاة اليك على فرمي الويكلي بإمكانك ....مي الديلي كنقطه واالشارات على فر ... كنقطه هامه على فرمي الديل

تكون فعاله هذه املؤشرات. وهكذا ...... ٦٠هامه على فرمي ال . بصورة اكرب عند التماسك

يف ذلك مؤشر املاكد ويساعدك: جيب ان تعرف اشارات التحذير .8(MACD ) , فحني يقطع اخلط االسرع صعودا اخلط األبطأ

وحني ، شراء مستوى الصفر فهذه عادة ما تكون إشارة وكالمها حتتوكالمها ) نزوال للخط األبطأ اي قطع اخلط األسرع(حيدث العكس

فرمي الويكلي استفد من التقاطعات على. فوق الصفر فهذه عالمة بيع MACD هناك ايضا مؤشر. لتكون اشارات مهمه على الديلي

Histogram يعطيك االشارات بصورة مسبقه عن مؤشر وهو (MACD) املاكد

مؤشرات تساعدك يف معرفة ما اذا كان هنالك: م ال؟ ترند ا .9كما اا تقيس قوة , ام ال) ترند(املؤشر او السهم يف اجتاه واضح

لذلك جيب ان تعرف كيف تفرق بني االجتاه الواضح والغري... الترند اذا كان خط.... يساعدك على ذلك ADX مؤشر. واضح ADX (داللة ان السهم يف اجتاه يعطيك صاعدا فهذا) اخلط االسود moving) وهنا تستطيع استخدام املتوسطات) ترند(واضح

averages) اما اذا كان خط...... لتعطيك فعالية اكرب ADX السهم يف حالة تذبذب او متاسك ويف هذه يف اجتاه الرتول نستنتج ان

& Stochastics احلاله نستخدم مؤشرات ذبذبات املسارRSI هكذا يعرف املتداول. يتها يف حالة التذبذب اكرب حيث ان فعال

. اي املؤشرات يستخدم حسب منوذج السهم او مؤشر السوق كمية التداول: املؤكدة جيب ان تعرف العالمات .10

(volume) فحني يكون السوق او... من أشهر العالمات املؤكدة ل تكون سترى ان كمية التداو) ترند صاعد(السهم يف اجتاه تصاعدي كما ان متابعة كمية التداول يف األسواق . عاليه عند قمم الترند

، ماركت مهمه ويف الربي (futures markets) املستقبليه . فهي تعطي دالالت على حالة السوق او السهم

**** اخطاء املضاربني ****

: هي اخواننا من هذه االخطاء اليت وقعت ا سابقا ويقع ا الكثري من (الطمع: (عدم الثبات يف االستراتيجيات #سهم مضاربه دخلت يف هذا السهم كمضارب وهو يقول املتداول انين

ويقول .. السابقه خطته ن نتيجة الطمع وتشويش الذهين يغريكول. . طمعا يف ارتفاع اخر يف السهم) انا مستثمر(لنفسه ال

ه يبيع خالل العكس فيكون مستثمر يف السهم ولعدم صرب يكون او .يكون يف مرحلة االرتفاع الثانيه سهم فتره بسيطه نتيجه حلاقه يف

.. البنكيه احملافظ جهلنا بسيولة املضارب وسيولة #وعلينا االستفاده . سيوله املضارب كلها خري اذا حتركت لسهم معني

أما سيولة احملفظه البنكيه يكون . وحىت من حمطة استراحتها حتركها من

الن هدف احملافظ تقليل اخلطوره .. السهم تذبذب اسها قليل يفانعكاستراتيجيها مرسومه الن واخلروج سريعا عند حتقيق مكاسب قليله

طلب وهذا ما جيب ان نالحظه عند مشاهدتنا لكميات.. ذة الطريقه ونسأل أنفسنا هل هي كميات طلبات مضاربني .. كبريه على السهم

هذا السؤال يفيد املضارب كثريا بأذن اهللا ابوجو. ام حمافظ بنكيه :والتريث عدم الصرب #

مناسب وصابر على السهم مده يكون املتداول شاري يف سهم وبسعرالذي بيده ووجد توصيه على سهم اخر فباع السهم. او ثالثه يومني

. السهم يف الغد سوف حيلق ايل االعلى وحلق بالتوصيه معتقدا ان. . معناها مباشر توصيات تكون يف فترة التجميع وليسال علما ان

وفور بيعه حيلق هذا السهم ويفقد الصرب مرة اخرى ويبيع : مالحقه السهم #

، السعر يكون املتداول غافل عن سهم معني وهي مناسب من حيث مع العلم أن. وفور حترك السهم يبداء باالنتباه له وحماولة اللحاق به

فنتعرض خلساره اثناء اللحاق يف هذا . من فتره طويله به مضاربه جيمع (شرينا غايل(ونقول. شرينا ال نصرب واذا. السهم

: الشراء دفعة واحده #نشتري سهم بسعر ، السريعه واستعجال الرحبيه نظرا لعدم خربتنا

. سيوله لدعم شرائنا وال يبقى يف ايدينا. واحد وكميه واحده ( ألستطعنا تعديل) داعمه( ولو كنا منلك سيولهفيتعرض السهم للهبوط

وبذلك ندعم هذا السهم الذي بأيدينا) علينا تكلفة السهموهذه النقطه )( مرحلتني للدعم السابقه البد من ويف مثل هذة االيام )

(فيها اختالفات كثريه عدم مالحظه السيوله #

فها ليس ايل قطاع وهد قطاع كما هو معروف هناك سيوله تتسلل منطعم ال وهي حالوة السوق ومذاقه وبدوا.بل املضاربه ،االستثمار

. وبأيديهم فتح باب السهم ) فاملضاربني هم حياة السوق ( للسوق وطريقته . متابعتهم ومعرفة نفسيات كل مضارب لكل سهم من فالبد

ومدى حتكمه يف اداء السهم يف يف ، والتكتيك واسلوبه يف املناوره ..التداولحلبة

: السهم معمعة #ولكن يف حلظات يدخل .. بالسوق تكون شبه حمتكره االسهم بعض

يعين ادخلوا ( شبه عموميه للسهم مضارب جديد على السهم فيعطينستفيد من ال وعدم مالحظتنا لذلك جتعلنا) . ياناس نفيد ونستفيد

، والفائده هنا ملن يالحظ جيدا.. التذبذب احلاصل على السهم .. وخيرج قبل املضارب اجلديد على السهم . معلومة نصف وميتلك

.. الطمع عدم وطبعا يأيت اخلروج بدافع

****بداية التجميع و ايته ****

:للتجميع ثالث حاالت .للسهم دخول مضارب: احلالة األوىل

.رغبة املضارب يف رفع السهم: احلالة الثانية .لسهما ضرب: احلالة الثالثة

:يتم الدخول يف سهم شركة ما بناء على أربع أمور .تصحيح أو ايار تدين قيمته نتيجة -1

.دراسة السهم استثماريا وتوقع ارتفاعه لألعلى -2 .االرتباط بعالقة مع جملس اإلدارة والتأثري على القرار فيها -3

.سواء بالقطاع أو مبضارب آخر: اجلانيب حماولة التأثري -4 :شارات التجميعا

الصفقات باالرتفاع بعد اخنفاضها واإلشارة ارتداد متوسط حجم -1 .األوىل يف ذلك زيادة حجم التداول

االستقرار السعري يف مدى معني مبينا قراءة أعلى وأدىن سعر -2 .يعرف يف التحليل الفين بأشرطة البولينجر للسهم يف ست أيام مضت،

.بضعف الكمية لبية الطلبالسحب من املعروض بدون ت -3قوة االرتداد للسهم بعد أي جين أرباح، حيث يقوم املضارب -4

.اإلنتباه اىل السهم بلفت

أيام بدون سبب١٠اعتماد سياسة عدم اختراق املتوسط ل -5 .خارجي على السهم

:التصرف أثناء فترة التجميع :كالتايل يتم التصرف أثناء فترة التجميع

مدى املضاربة يف الشركة واإلستفادة منه، فمثال صدق مبراقبة -1، قم باملضاربة على هذا النمط ١٥٩-١٥٤يتذبذب بني سعرها

.أشتري وأعرض يف نفس الوقتمبراقبة متوسط حجم صفقات أي تنفيذ قوي مبتوسط مرتفع أو -2

.سابقة، وأدخل يف السهم وأنتظر انطالقته زيادة الكميات لثالث أيام :لألعلى أثناء انطالق السهمالتصرف

غالبا ما يكون للسهم مضاربون صغار هلم إستراتيجية جين األرباح فإذا ارتفع السهم يف أول اليوم فإنه يف الغالب يرتد نزوال، السريع،

الكميات املنفذة، فإذا كانت الكميات املنفذة عندها جيب مراقبةرتفاع، أما إذا سيواصل اال التزيد عن تداول يوم سابق فإن السهم

نزوال كما كان حجم التنفيذ كبريا فعليك احلذر، فان السهم سريتدحدث للبحري، وحينها جيب ان تسأل نفسك سؤاال وهو هل كان

نتيجة ملضاربة أم لتعديل مركزة السعري بناء على ارتفاع السهم. والبحري وعسري وسابك وغريهم مؤشرات إجيابية كما يف التصنيع

اما اذا كان الرتول نتيجة مضاربة فإنه جيب جتاهل السهمفإذا كان

الرتول لتعديل مركزه السعري فيجب الدخول يف السهم بكل ما .متلك

****انواع القيعان ****

: أنواع لقيعان األسهم هناك ثالث . التصحيح بدرجاته قاع: األول

قاع جين األرباح: الثاين قاع االستقرار: الثالث

.. التصحيح نتكلم على قاع نبدأملؤثرات تبعا قاع التصحيح هو تأثر السهم برتول السوق إمجاال

كيف .. وفيها تظهر مالمح قوة الرتول وتسارعه.. خارجية غالبا .. القاع وكيف نتصرف نتعرف على هذا

: نتعرف على هذا القاع بثالث أمور ١٧ل ث أشهرمؤشر القوة النسيب يف قياس ثال بوصول: فين : أوال

تقريبا١٩-الدفاع عنها فإا يف الغالب حتد املعيارية وقوة مبراقبة الشركات: ثانياً

من نزول السوقفكلما قل حجم التنفيذ مع زيادة .. مبراقبة حجم التنفيذ : ثالثاً

ويظهر هذا جليا مؤشر أملاكد ببدء .. القاع الطلب تأكد لنا معرفة طلوعا اختراقه للمتوسط

: تتصرف كيفالتصحيح أن تبدأ بتجزئة كميات الشراء وغالبا إن تعرفت البد يف قاع

متوسط شرائك قريب جدا من القاع الثالث احلاالت فسيكون على مثلي يف مايو

يف قاع التصحيح ؟ تبيع طيب مىتابتداء من فاملدى واسع وبع ال تقدم على البيع ائيا مع أول ارتداد

ارتداد% ٣٨والثالث %٥٠ارتدادها بقوة فبع اجلزء الثاين عند اقب إن أخترقور

مع االرتداد الكامل مع االستفادة والرابع% ٦٣مثلها يف املراقبة عند وهو أن عند ارتداد التصحيح تتسع كثريا : اإلمكان من أمر معني قدر

.. فاستفد من املضاربة اليومية بقوة البولينجر أشرطة : األرباح وهو قاع جينالثاين اآلن القاع

للسوق يزيد عن تذبذب االعتيادي الذي نزول متوقع: جين األرباح وعادة يبدأ .. سابقة من جمموع ارتفاع ثالث أيام% ٣٠برتول يقاس

قوته يف١٢٥توسطه وإىل يف٧٥منها ليصل إىل : عادة يرتبط جين األرباح خبصائص منها

معيارية دة يكون قطاع أو شركةاملتأثر يف الرتول عا أن: أوالً ولذا قد : بنسب خمتلفة وينسحب ذلك على معظم الشركات لكن

أيام لبعض الشركات يف جين األرباح ورأيناه قبل نرى ثبات أو طلوع بارتفاع القطاع البنكي ونزل كل السوق

ترتبط من األسهم للنسبة بل أن الرتول بسيط ال يصل كثري: ثانياً .. شر األيام املاضيةبقاع أحد الع

.. بكميات قليلة بعكس التصحيح يتم التداول عليه أن السهم: ثالثاً االرتداد بالسوق فبعضها يرتد األسهم ال ترتبط يف أن: رابعاً

وغري ذلك من اخلصائص. قبل ؟ القاع طيب كيف حندد

: يتم حتديد قاع جين األرباح بثالث صور ٢٧-٢٣ نسيب للشركة بنيال بوصول مؤشر القوة: األوىل

الختراق األربعة أيام استعداد ببدء ارتداد مؤشر متوسط التسع:الثانية .. عشر يوما طلوعا

: حاالت مبراقبة العرض والطلب وهلا ثالث: الثالث هنا عن الثالث حاالت لدينا العرض والطلب له ست حاالت وسنركز

.. قاع جين األرباح يف حتديدتكون وأحيانا زيادة الطلب بضعفني عن كم العرض:احلالة األوىل

. مفتعلة من املضارب الكبري لوقف نزيف السهمالطلبات الفروق السعرية يف العرض وتراكم عن وجود: احلالة الثاين

العرضني نصف ريال أو أكثر مثاله السهم يصبح الفارق مثال بني.. العروض مع قلة

بأوامر غري .. تأدية الطلب عدم ض معالسحب من العر: احلالة الثالثة الطلبات راقب كم الصفقات وأول: معلنة وهذه اكتشافها سهل

ورمبا نعود لتفصيلها مستقبال يف حديث عن.. والعروض ستتضح لك .. املضاربة استراتيجيات

.. األرباح كيف تتصرف يف حتديد قاع جينف يف ارتداده يف رمحك اهللا أن جين األرباح السوق خيتل أوال أعلم

وتستطيع التعرف على ذلك من سلوك لكل شركة القوة واملدى تبعا .البولينجر للمحللني أشرطة السهم يف العشر األيام املاضية أو مبراقبة

أا عامل شركتك على.. كامال لذلك من اخلطأ انتظار ارتداد السوق تزيد عن وال سوق مستقل وابدأ بالشراء مبراقبة الصور اليت ذكرنا

.. للدخول وأمر معلق أمرين ائيا مىت تبيع ؟

ارتداده بتوقع مىت تبيع يف قاع جين األرباح : كبريا فطبق القاعدة التالية إن كان املدى

مدى االرتداد + قاع السهم -1 : القاعدة إذا كان املدى قليال فطبق

بإذن اهللا 2+ االرتداد مدى+ قاع السهم : راراالستق نأيت لقاع

. وضعه نعم أنا من: اسم غريب أليس كذلك األمريكية قاعدة تعلمتها من املضاربة يف األسهم

باختراق متوسط السهم لتداول العشر أيام املاضية يتحرك إذا السهم مل... السهم من خرب أو نتائج أو على ومل يكن هناك مؤثر خارجي..

تكون غالبا وهيفمباشرة ابدأ بتحديد قاع االستقرار للسهم : بالقاعدة التالية

العشر أيام األدىن للسعر يف مالمسة أدىن سعر للسهم يف حده- أ . املاضية

لوصول السهم بتداول ضعيف أقل من أي يوم سابق من العشر-ب . املاضية أيام

ألنه يعطي٠,٧التداويل أقل من لثبات السوق يف مؤشر اجتاهه-ج السهم أمانيه ارتفاع

: االستقرار كيف نتصرف يف قاعبسعر مستهدف ال يزيد غالبا عن أعلى سعر املضاربة الشراء بنظام

والشراء يكون بكمية املاضية وصل إليه السهم خالل العشر أيام .. واحدة فقط ومراقبة مؤشر السوق والقطاع جيدا

من سعر % ٢-للخسارة وعادة تكون ب وينبغي وضع حد .. الشراء

؟ الفائدة من قاع االستقرار طيب ما حركة السوق قبل الصناع ومع أهم فائدة أنه يصبح لديك خارطة

.. عليه تصل للسهم الذي سيضارب كثرة تطبيقها بسهوله

.. السهم كم تنتظر على للمضاربة حبديها قصري ومتوسط املدى فقط االنتظار يفضل دوما

٣-١قصري املدى ١٠-٤ املدى متوسط

.. يوه تعبت اخرى الدرس بطريقه

كيف حتدد القاع ؟ (ولكل قاع قمة قاع لكل قمة(القاع هو ضد القمة

:هناك عدة انواع للقيعان وامهها . التصحيح قاع: األول

-خطر % ٥٠ -مزعج % ٣٨,٢ -% ٢٣,٦(قاعدة فيبوناتشي (يف سوقنا مستحيل %١٠٠ –ايار % ٦١

نقطة)٢٠٠-٨٠. (قاع جين األرباح: الثاين ( نقطة٣٠تذبذب (االستقرار قاع: الثالث

(نقطة ٥٠٠يكون اعلى من ........(القاع االول قاع التصحيح قاع التصحيح هو تأثر السهم برتول السوق إمجاال تبعا ملؤثرات

.. وفيها تظهر مالمح قوة الرتول وتسارعه.. غالبا خارجية .. نتصرف كيف نتعرف على هذا القاع وكيف

: على هذا القاع بثالث أمورنتعرفغالبا (النسبية اىل اقل مستوى القوة القاع األول فين بوصول مؤشر Rsi (٢٥حتت

الشركات القيادية (السوق املؤثرة على مبراقبة الشركات: ثانياً تؤثر على يف الغالب فإا) االمسنتات –البنوك – سابك –كالكهرباء

دعمهاالسوق بالرتول فلذلك البد ان نفكلما قل حجم التنفيذ مع زيادة .. التنفيذ مبراقبة حجم: ثالثاً

املؤشرات من بتحول مسار وذلك.. الطلب تأكد لنا معرفة القاع السلب إىل اإلجياب خاصة املاكد دي و املومنتم

: تتصرف كيفيف قاع التصحيح أن تبدأ بتجزئة كميات الشراء وغالبا إن تعرفت البد

فسيكون متوسط شرائك قريب جدا من القاع ث احلاالتالثال علىتستطيع متابعة يوم٥٠وكسر متوسط غالبا إذا كان السوق سليب

األسعار حتت السوق واألسهم املراد التجميع فيها وحماولة التقاط يوم٥٠ متوسط

طيب مىت تبيع يف قاع التصحيح ؟اسع وبع ابتداء من ارتداد فاملدى و ائيا مع أول ال تقدم على البيع

ارتداد% ٣٨والثالث % ٥٠اجلزء الثاين عند ارتدادها بقوة فبع وراقب إن أخترق

الكامل مع االستفادة مع االرتداد والرابع% ٦٣مثلها يف املراقبة عند

: قدر اإلمكان من أمر معنيكثريا أشرطة البولنقر فاستفد من التصحيح تتسع وهو أن عند ارتداد

.. ليومية بقوةاملضاربة ا : وهو قاع جين األرباح القاع الثاين اآلن

طلوع مستمر ومن مث للسوق غالبا بعد نزول متوقع: جين األرباح ونقاط مقاومة ومل تذبذب لفترة زمنية حياول السوق اختراق حواجز

من % ٣٠يستطيع فعلها حىت بتحرك الشركات القيادية وعادة يكون نقطة إذا ٧٥وغالبا يكون مبعدل .. بقة سا ارتفاع عدة أيام جمموع

يف قوته مع ارتداد ١٢٥سريع وإىل كان متوسط املدى مع ارتداداليوم جين أرباح سريع ولكن يف الغالب يعود يف الرتول أيضا حملاولة

نفسه : عادة يرتبط جين األرباح خبصائص منها

الذي حصل يكون قطاع أو شركة قيادية مثل الرتول عادة أن املتأثر يفومن مث حصل عليها ارتفعت البنوك قبل عدة ايام على السوق عندما

تأثر وأيضا يف السابق جين أرباح فتأئر السوق بالكامل مع جين أرباحهاالقوية السوق جبين أرباح سريع للكهرباء وهي من الشركات القيادية

ا لذلك السوق يف حالة طلوعها يتأثر السوق وأيضا يف نزوهل التأثري علىتكون مضاربتك يف حالة استقرار الكهرباء دائما وحاول راقب

الكهرباءفبعضها يرتد قبل وبعضها ترتبط يف االرتداد بالسوق وأن األسهم ال

منها ومن مث حياول االنطالق يظل يتذبذب عند قاعدة سعرية جديدة طيب كيف حندد القاع ؟

: بثالث صور يتم جتديد قاع جين األرباحبوصول مؤشر القوة النسيب للشركة اىل اقل صورة ممكنه : وىلاأل

٢٥تارخيية ويومية اقل من كقراءة٣٠يكون اقل من وغالبا .يوما طلوعا ١٤استعداد الختراق أيام٩ارتداد متوسط : الثانية

: مبراقبة العرض والطلب وهلا ثالث حاالت: الثالث وأحيانا تكون مفتعلة من زيادة الطلب عن العرض : احلالة األوىل

. مستوى سعري معني استقرار السهم عند املضارب حملاولة يف العرض وتراكم عن وجود الفروق السعرية: احلالة الثانية

. الطلبات .الطلب السحب من العرض مع عدم تأدية: احلالة الثالثة

.. حتديد قاع جين األرباح كيف تتصرف يفواملدى تبعا لكل ف يف ارتداده يف القوةخيتل أن جين األرباح للسوق

السهم يف العشر األيام شركة وتستطيع التعرف على ذلك من سلوك . املاضية أو مبراقبة أشرطة البولنقر للمحللني

انظر دائما إىل شركتك .السوق كامال اخلطأ انتظار ارتداد لذلك مناملؤشرات املتوسطات و بالشراء مبراقبة وال تنظر إىل املؤشر وابدأ

األحيان االرتداد يف اغلب األخرى إذا أعطتك مؤشر اجيايب خاصة ان دائما يكون سريعا وال تدخل للسوق بكامل السيولة

؟ مىت تبيع يف هذه احلاالت ارتداده مىت تبيع يف قاع جين األرباح بتوقع

: القاعدة التالية إن كان املدى كبريا فطبق االرتداد مدى+ قاع السهم -1

: االستقرار القاع الثالث قاع متوسط السهم لتداول العشر أيام املاضية إذا السهم مل يتحرك باختراق

... خرب أو نتائج أو ومل يكن هناك مؤثر خارجي على السهم من .. قاع االستقرار للسهم وهي غالبا تكون فمباشرة ابدأ بتحديد

: بالقاعدة التالية . أيام املاضيةالعشر أدىن سعر للسهم يف *

السهم بتداول ضعيف أقل من أي يوم سابق من العشر أيام وصول* . املاضية

: االستقرار كيف نتصرف يف قاعال يزيد غالبا عن أعلى سعر الشراء بنظام املضاربة بسعر مستهدف

بكمية إليه السهم خالل العشر أيام املاضية والشراء يكون وصل .. ق والقطاع جيداالسو واحدة فقط ومراقبة مؤشر

من سعر % ٣-وعادة تكون ب وينبغي وضع حد للخسارة .. الشراء

طيب ما الفائدة من قاع االستقرار ؟ حركة السوق قبل الصناع ومع فائدة أنه يصبح لديك خارطة أهم

للسهم الذي سيضارب عليه كثرة تطبيقها بسهوله تصل .. تنتظر على السهم كم حبديها قصري ومتوسط املدى فقط مضاربةيفضل دوما االنتظار لل

٣-١قصري املدى 10-4 متوسط املدى

شرح مبسط

حتديد القيعان للشركاتأن أسواق األسهم يف مجيع الدول من املعلوم لدى اجلميع

أمور لعمليات اخنفاض مثل جين األرباح والتصحيح وهذه تتعرضبعد االخنفاض يستغلون نقاط الدخول مفيده جدا للمضاربني الذين

القيعان وباألخص بالقيعان فيجب على اجلميع تعلم حتديد وهي تتمثلاألمور بسبب االرتفاعات املتتاليه أننا يف القريب سنواجه هذه

.يرجى التركيز يف النقاط التالية ولذلك : القيعان أنواع

قاع االستقرار -1 األرباح قاع جين -2

قاع التصحيح -3 ارقاع االستقر :أوال

نقطه٤٥ اىل ٣٠السوق متذبذب من غالبا ما يكونخمترقا متوسط سعر اذا مل يتحرك السهم: هذا القاع وتستطيع معرفة

(خرب(عليه أيام وليس هناك مؤثر١٠السهم الخر القاع يكون بالطريقة التاليه وحتديد هذااخر يوم فانه ايام وحدده مث انظر اىل ١٠انظر اىل أقل سعر الخر

ماضيه ايام١٠ون اقل يوم تداول من يكتضع امر بيع يكون أقل من اعلى سعر وصل جيب ان: طريقة الشراء

القطاع وتذكر أن تضع ايام ماضيه وجيب عليك مراقبة 10 اليه خالل %٣مواضيع سابقه حد اخلساره وهو كما ذكرت يف

(وكيفية ارتداده تراقب حركات السهم السابقه تذكر ان) :قاع جين األرباح: ثانيا

يف سوقنا بعد ارتفاعات متواصله مث حيصل تذبذب وال حيصل دائما مامل يستطع اختراق احلواجز ( بارتفاع يستطيع جتاوز هذا التذبذب

١٣٠اىل ٧٠ ما بني ويف العاده يكون اخنفاض) النفسيه ونقاط املقاومه بنقطه ويكون فيه ارتدادات جيب عليك اذا كنت مضارب ان تراق

وقت للمضاربه هو عند استقرارها او ارتفاع بسيط الكهرباء فأفضلاخنفاض الشركات القياديه يكون الرتول بسبب وتذكر أن غالبا ما

تتأثر ا فالشركات) سابك والكهرباء والبنوك ( مثل :كيفية حتديد القاع

التذبذب تكون عند غالبا ما يكون للشركات نقاط ارتداد وغالبا ماسعر معني حيدد باملراقبه ويفضل التخلص من السهم واالستفاده عند وجيب عليك النظر اىل العرض الطلب فتستطيع معرفة االرتداد من

وكذلك بوجود فروقات سعريه من العرض القاع اذا كان هناك شراء الطلب يف العرض وجتد كميات كبريه على

٣٠ل من اىل اق rsi القاع فنيا بوصول مؤشر وتستطيع معرفة يوم ١٤اختراق متوسط ايام حملاولة٩متوسط وكذلك بارتداد

ارتفاعا :طريقة الشراء

وكذلك ) ايام ١٠من اخر ( معرفة ارتداد الشركات جيب عليكارتداد واعلم ان لكل شركة) الكثري اليت غفل عنها( أشرطة البولنجر

خول للمؤشرات الد وانظر اىل اشارات) ال تعتمد على املؤشر العام ( وتذكر عدم الدخول بكامل السيوله وتذكر وضع امر بيع مبدى الفنيه

قصري املدى السهم أو نصف املدى للمضارب :قاع التصحيح: ثالثا

نقطه اخنفاض يومي وختتلف نسبة اخنفاض ١٥٠من أكثر غالبا يكوناىل ان يصل % ١٠اخنفاض اخلشاش الشركات اليومي فغالبا ما نرى

تعتمد وهي ع وهناك قاعده مهمه وتسمى بقاعدة فيبوناتشياىل القا% ) ١٠٠ -% ٦١ -% ٥٠ -% ٣٨,٢ -% ٢٣,٦( نسب

%23.6 وغالبا يف سوقنا يكون على :كيفية حتديده

راقب الشركات القياديه فهي املؤثره على السوق وكذلكوكذلك ) قلة التنفيذ مع زياده الطلبات ( مبراقبة أحجام التنفيذ عليك

أو أقل وكذلك ٢٠اىل rsi الفنيه مثل وصول املؤشرات راقبةمب املاكد والعزم وغريها

: الشراء طريقة مضارب حدد هل أنت مستثمر او)بالطرق السابقه ( بعدما حتد القاع

وكذلك يفضل ) هذا أحوط ( عليك بتجزئة كمية الشراء : املستثمر تضع أمر البيع يوم وتذكر ن ٥٠األسعار أقل من متوسط أن تكون

الشراء أو قم بتجزئة من سعر% ٤٠اىل % ٢٠بأكثر من من االخنفاض% ٥٠حبيث تكون نصف الكمية عند ارتداد البيع

والباقي عند عند االرتداد الكاملفاألسعار لن ( اليوميه حاول االستفاده من االرتدادات: املضارب

( بشكل تدرجيي ترتفع فجأة ولكن

****نبأ باسعار اليوم التاىل كيف تت****

: من املعروف ان يوجد للسهم الواحد اربعة اسعار كل يوم وهي سعر االغالق– ادىن سعر – اعلى سعر –االفتتاح سعر

امامك الميكن الوثوق ا باي حال من ومجيع هذة االسعار اليت تظهر . تداول االحوال لكي متثل سعر السهم احلقيقي لكل يوم

ماهو السعر احلقيقي للسهم الذي ميكن الوثوق بة للوصول اىل اذا

فقط ويكون سعر عادل للسهم ؟ سعر واحد . تداول هذا السعر هو السعر العادل الذي ميثل السهم لكل يوم . وهو السعر الذي متت علية اكرب كمية تداول

معظم البائعون ومعظم املشترون خالل وهو السعر الذي اتفق علية . وم الواحداليقسمة قيمة التداول لكل يوم على كمية وهو السعر الناتج من عملية

. التداول . ( السعر املرجح ) سوف نطلق على هذا السعر اسم

كمية/ قيمة التداول للسهم خالل فترة معينة = اذا السعر املرجح . التداول للسهم خالل نفس الفترة

اعلى ( االسعار املستقبلية لتحديدوهذا السعر الذي تقوم علية النظرية ( ادىن–

: تقوم النظرية على مبدئني اساسني ومهااذا كان السعر املرجح اليوم اكرب من السعر املرجح امس فهذا / 1

الشراء اكرب من قوى البيع وبالتايل فان السهم مير دليل على ان قوى .حبالة جتميع

فيتم حساب اعلى وادىن غدا يوجد جتميع على السهم وبناء على انة : كالتايل

اعلى سعر اليوم ) +( ٢* السعر املرجح ) = متوسط سعر التجميع *٢ )

ادىن سعر اليوم – ( 2 / متوسط سعر التجميع= ( اعلى غدا اعلى سعر اليوم– ) ٢/ متوسط سعر التجميع = ( ادىن غدا

رجح امس فهذا دليل اذا كان السعر املرجح اليوم اقل من السعر امل /2البيع اكرب من قوى الشراء وبالتايل فان السهم مير حبالة على ان قوى

تصريفيوجد تصريف على السهم فيتم حساب اعلى وادىن غدا وبناء على انة

: كالتايل ادىن سعر اليوم+ السعر املرجح = متوسط سعر التصريف

سعر اليوم ادىن– ) ٢/ متوسط سعر التصريف = ( اعلى غدا اعلى سعراليوم– ) ٢/ متوسط سعر التصريف = ( ادىن غدا

هنالك الكثري من االرقام ميكن استنباطها وحتليل حركة اجتاة يوجد اللة مث على السعر املرجح السهم باالعتماد على

اليومية وسوف وهذة العملية سوف تيسر عليك الكثري يف املضاربة . يتعرف مىت تبيع ومىت تشتر

****امهيه حجم التداول ىف معرفة اجاه السهم ****

عليها يعترب حجم تداول األسهم عامال مهما جدا من العوامل الىت يبىن

القرار ىف املضاربة باألسهم، ويعترب كذلك من أهم عوامل التحليل دراسة العالقه بني السعر وحجم التداول على حتديدا وهو...الفين

السهمبد من التداول يف إختاذ القرار فإنه ال وضيح أمهية حجموقبل أن ت

:اإلستخدام توضيح بعض املصطلحات الشائعةشراء متت يف فتره وتعين سعر اول عمليه بيع او :Open إفتتاح

اذا كنت ستحلل هذه الفترة ، أوسعر اول عملية يف اليوم معينه .لسهم معني حتلل البيانات اليومية عندما

ويعىن اعلى سعر وصل اليه السهم يف فتره معينه :High إرتفاعاملمكن ان تكون سنه او يوم مثال ويشري ذلك اىل النقطه اليت كان من

من البائعني ووصلت عروضهم للشراء ألعلى أكثر عندها املشترينرغبة املشترين بالشراء لعدم سعر ممكن وتوقف السعر عند هذه النقطة

.أعلى من هذا السعراليه السهم يف فتره معينه ويعىن أقل سعر وصل :Low فاضخناليت كان املمكن ان تكون سنه او يوم مثال ويشري ذلك اىل النقطه من

من املشترين ووصلت عروضهم للبيع ألقل سعر عندها البائعني أكثررغبة البائعني بالبيع بأقل من السعر عند هذه النقطة لعدم ممكن وتوقف

.هذا السعرويعين سعر االقفال الذي اقفل السعر عنده يف :Close غالقإوهذا مهم جدا . وصل له السهم لفتره معينه معني او اخر سعر يوم

بني سعر االقفال وسعر االفتتاح والعالقة ايضا بالنسبة للمحللني الفنينييف شارت الفنيني وهي موضحة متثل مغزى مهم جدا لدى احملللني

ق هلا مستقبالالشموع وسوف نتطرتداوهلا لفترة وتعين عدد االسهم اليت مت :Volume احلجم

طوال يوم مثال او ساعة او حىت دقائق يف اليوم والعالقة بني معينة االشياء املهمة جدا بالنسبة للمحللني السعر وحجم التداول من

الفنينيويعين السعر الذى يعرضه املشترون لشراء سهم :Bid عرض

.هو الذي سوف حتصل عليه عندما تبيع هذا السهم ا السعروهذ معنيالبائعون لبيع سهم معني ويعين السعر الذي يعرضه :Ask طلب

سوف ميلكونه ويريدون بيعه ذا السعر وهو السعر ايضا الذي هم .السهم تدفعه عندما تشتري هذا

أى سهم يتحدد من ولتوضيح امهية احلجم يف تداول األسهم فإن أسعراالسهم املعروضة وعدد االسهم املطلوبة، فاذا كانت خالل عدد

السعر، واذا كانت طلبات البيع اكثر من الطلبات اخنفض عروض .السعر الشراء اكثر ارتفع

عملية بيع يقابلها عملية شراء، لكن تعارف الناس ومن املعلوم بأن كلد شراء هناك بيع كثري، وال يوج ان: حالة هبوط السعر على قول ىف

البيع كثرية بيرتل فهذا معناه ان عمليات كثري ، ولكن طاملا السعر .وبدون أي شراء

وال يعتقد انه ال يوجد شراء األسهم هلذه املقولة فلينتبه املبتدئ ىف عاملذلك فقد كان يقابله بيع، لكن من ذكر بالفعل، حيث ان الشراء دائما

الذى باع عدد أكرب منه لعدديقصد بان البائعني هم األكثرية وأمام اعروضهم يستطع البيع ألنه مل جيد مشتريا بالسعر املعروض، حيث ان مل

مل تسجل ضمن احلجم الذى هو العمليات املنفذه فقط مل تنفذ، وبالتاىلعمليات بيع وبدون شراء فإنه الصفقات، فإذا كان السوق يسجل أو

.دودحم كثرية واملشترين عدد يعىن بأن عروض البيعاملتعدد مع قلة وبالطبع ميكن تطبيق نفس النظرية على عملية الشراء

ومن ذلك ميكن تعريف حجم التداول بإنه عدد األسهم الىت . البيعخالل وقت معني من ضمن كافة الصفقات عليها فقط ىف متت

دقيقة ١٥ دقائق ، ٥الوقت العروض والطلبات، حيث قد يكون هذا أو أي وحدة زمن، ومبعىن آخر هو كم..اخل .……، ساعة، يوم

او خالل الساعة مثال، وطاملا أن ..اخلمس دقائق سهم مت بيعه ىف خاللعدد األسهم املشتراه فالسهم األسهم املباعة فهو أيضا هذا هو عدد

اذا . شراؤه والبد له من بائع حىت يتم البد له من مشترى حىت يباع .والطلبات العروض ه من إمجاىلاحلجم يبني لنا عدد االسهم املنفذ

ما أمهية احلجم، وما هى عالقة احلجم بكمية العروض والطلبات السوق؟ ىف

لإلجابة على هذا السؤال جيب ان نتخيل ان هناك عروض بيع يريد أحد أن يشترى اطالقا، أو أن عدد من يرغب يف جدا، وال كثرية

ن مشترين وال جيد يتهاوى حبثا ع سيظل السعر الشراء قليل جدا، إذافيها أكثر يتهاوى سوى عدد قليل يرضى بشراء السهم ىف كل مرة

وأكثر، اذا سيكون حجم التداول هنا قليل جدا والسعر يتهاوى، هناك طلبات شراء كثرية جدا، وال يوجد من يرغب يف نتخيل ان مث

قليل جدا، فسيظل السعر يرتفع البائعني البيع اطالقا، أو أن عددعدد قليل جيد سوى عا مغريا للبائعني بالتخلى عن السهم والارتفا

يرضى ببيع مالديه من أسهم ىف كل مرة يرتفع فيها السعرأكثر سيكون حجم التداول هنا قليل مع ارتفاع السعر، وحيدث اذا وأكثر،

أسهمها مع مالك كبار وال يوجد معظم هذا ىف الشركات الىت تكونقليلة، وهؤالء فئة قليل يدور بني أيدىمن أسهمها بالسوق اال عدد

هلم أن املالك الكبار إما أم متجاهلني األسهم القليلة يف السوق، اومصلحة ىف رفع السعر أو خفضه فال يتدخلون، املهم هو ان شركة مثل

االبتعاد عنها فلن يصلح معها ال حتليل فىن وال حتليل جيب هذه .أساسى

املستقاه من بيانات حجم التداول هلا قيمة فال املعلومات تكون اذا حىتاملتداولة بني الناس لشركة ما ىف السوق األسهم بد أن تكون كمية

احلقيقية والىت حنن الناس كبرية جدا حىت ميكن أن تعكس اجتاهات .بصدد حماولة فهمها، وهنا تربز أول أمهية للفوليوم

عليها أن خنتار شركة علينا عند اختيارنا للشركة الىت سنتعامل جيبأسهمها كبريا، وكلما كان هذا املتوسط كبريا التداول علي متوسط

األمان عند تطبيق اسس أنه حيقق لك كلما كان افضل، فهو فضال عنقدرتك على عالية مبعىن التحليل الفنية املختلفة، فهو حيقق لك سيولة

كان ألنه لو،)حتويلها اىل سيولة نقدية( تسييل اسهمك ىف أى حلظة التداول ضعيف، فستكون أسهم الشركة بيدك وال تستطيع حجم

تريده الذى بيعها ىف الوقت : واألمهية الثانية أو الفائدة الثانية الىت نستفيدها

التغري ىف حجم التداول يدعم معرفة االجتاه الغالب هى أن أن نزوليا، مبعىن آخر بأنه لو سواء كان اجتاها صعوديا أو للسعر،

الشراء ومرغوب فيه فإنه ستزداد طلبات السهم مطلوب ىف السوقالعروض ىف املقابل ويزداد بالتاىل السعر فسيدخل البائعون بطلبات

عمليات كثرية استجابة لطلبات الشراء الكثرية فيتم تنفيذعاىل، ويستمر هذا الوضع، العاىل، ومن هنا يكون احلجم بالسعر

الشراء ىف احلجم، حيث ان الرغبة ىف ارتفاعباإلرتفاع ىف السعر معاملشترون يف أن تقل مع ارتفاع السعر حىت تصل لنقطة ال يرغب

ذلك، وكذلك البائعون يرفضون البيع بأقل من يدفعوا زيادة عنوطبعا ال توجد عمليات فيقف السعر عند حد معني وال يتحرك ذلك،

حلجم بأقل معدالته،حمدود، عندها سيكون ا بيع أو شراء اال بشكلبأن حجم التداول عاىل ومن هنا لو الحظنا هذه امللحوظة وشاهدنا

التداول، أن اإلخنفاض، فإننا نستنتج فورا من قلة حجم جدا مث بدأ ىفوان البائعني قد بدأو باخلوف من قمة منحىن االرتفاع قد إقتربت،

الىت متسكوا األسعار املشترين عنهم، فيبدأون ىف التنازل عن انصرافاإلجتاه العكسى، املتواىل ىف السعر، أى يتجه املنحىن ىف ا ويبدأ الرتول

املشترين من جديد ألن السعر ىف نزول، ومع بداية الرتول تبدأ عودةزيادة البيع (أخرى وهنا ستالحظ بأن حجم التداول قد تزايد مرة

مث يقل تدرجييا حىت يصل لنقطة (والشراء ىف نفس الوقتبعد ذلك، البائعون هذا آخر نزولنا بالسعر ولن نرتل بالسعر يقول

قليال ويثبت معه حجم التداول لنفس فينتج عن ذلك ثبات السعرفيزداد حجم التداول يندفع املشترون مرة أخرى للشراء الفترة قبل أن

نستنتج أن هجوم املشترين وهنا مع زيادة احلجم مرة أخرىالسعر عنه وضح حد للهبوط وبداية ارتفاعكاسحا مما سينتج أصبح

.جديدة ىف دورة

:اخلالصة .الرتوىل يزداد أثناء االجتاه احلجم يزداد أثناء االجتاه الصعودى كما -

االجتاه اىل والنقص التدرجيى ىف احلجم هو إيذانا بتغري - العكسى االجتاه

بداية زيادة احلجم مرة أخرى بعد تناقص تدرجيى هو مؤشر - العكسى االجتاه

يتناقص، اذا كسر السهم نقطة مقاومة ومازال احلجم عاىل ومل -تتجاهل بأنك أمام نقطة مقاومة واعرف ان السهم مازال فيجب ان

املقاومة اجلديدة عندما يبدأ مستمر، وستتكون نقطة أمامه صعود .احلجم ىف التناقص

ستقرة الىت ليس أحدكم ملاذا يقل احلجم ىف األيام شبه امل واذا سألاإلجابة طبعا ) مستمر بالصعود وال باهلبوط ال إجتاه( اجتاه ثابت هلا

احلالة، وختشى من البيع عن السهم ىف هذه هى ان الناس تبتعدبوضوح، وفيها يقل احلجم والشراء، أي ان السهم مير حبالة ركود،

فورا وحني حيدث اجتاه قاطع وواضح بالصعود أو الرتول، يتجه الناس .أو للبيع اما للشراء

:نقطة أخرى هامةالسهم وبني حاول تقارن بني كثافة الزيادة ىف احلجم أثناء صعود

ىف احلجم أثناء اهلبوط الذى يليه، واستنتج أيهما أيهما كثافة الزيادة أكثر؟

ذا قارنتها والحظت إن الزيادة اثناء الصعود أكثر، فإن السهم ىف اجتاهلشراء هى الغالبة، أما لو كانت الزيادة اثناء اهلبوط وقوة ا تصاعدي

.تنازيل وقوة البيع هى الغالبة اجتاه أكثر، فالسهم ىف

****جىن االرباح ****

Dr. Daniel , يقول عامل النفس الدكتور دانيل كاهنمانKahneman ( جمال–احلائز على جائزة نوبل يف االقتصاد ودائماً ، ببساطة ان املستثمرين غري اعتياديني) يةالسلوكيات االقتصاد

يستمرون يف تكرار نفس االخطاء . ام غري اعتياديني ميكن التنبؤابينهم هي عدم القدرة على تقبل اكربها شيوعاً. مرارا وتكراراً

وهلذا ببساطة فهم , بالنسبة هلم تقبل اخلسارة اليماً جداً: اخلسارة .يتجاهلونه ويتجنبوه

.هم ممتلكات املستثمر هي راس مالها

قاعدة للمستثمر؟ اذن ماهي اهم

ومن ، وهو السبب يف بقائه يف السوق. هي احلفاظ على راس املال

وبناء على ماسبق للحفاظ على . اي شيء يؤثر سلبياً عليها الغباء عملوقواعد تساعد الشخص سواء كان مضارباً هنالك قوانني،راس املال

.راًمستثم او

واملستثمر وحده هو الذي يقرر . القوانني املذكورة ادناه هي اقتراحاتجيب ان ، لكن عندما يقرر املستثمر على قوانني . منها هو االهم اي

القوانني هي جزء من نظام املستثمر وعند . وبدقة تستخدم حبذافريها .متردد تطبيقها جيب ان يكون جازماً وغري

–% ٥تسري باالجتاه املعاكس باكثر من ءالتدع اي عملية شرا .1يومياً او متوسط االجل او طبعاً ختتلف النسبة اذا كنت مضارباً%. ٨

معينة فلو كنت مضاربا يومياً ومل تضع نسبة. مستثمر طويل االجلللحد من اخلسارة رمبا تضع مبلغاً معيناً عندها تقول سوف اخرج لو

% . ١ الف رمبا حتدد ٦٠٠٠٠فلو كان لديك . املبلغ خسرت عذا. السوق خالل ذلك الوقت وهو يعتمد كذلك على العملية ووضع

من هذه ستخرج اين جيب ان يكون يف بالك دائماً ويف كل االحوال اوقفها وامضي قدماً اىل، ال ختشى من احلد من خسائرك .العملية

.االمام

ظرية وهذه ن% . ٢٥ اىل ٢٠على االقل دائماً خذ من الربح .2ولو . من الربح وعندما تكون غري متيقن مبا انت فيه خذ جزء. مهمة

املستثمر له القرار. تراجع السهم بامكانك الدخول فيه مرة اخرىوبالطبع مجيعها تعتمد على السوق والعملية . الختيار نسبة اعلى او اقل

ائب اال تعتقد انه قرار ص. وطمانينته بعملية الشراء املعينة ومدى راحتهالربح جتنباً الحتمال هبوط السهم؟ هذا وسليم ان تأخذ جزء من

ولو كنت صارماً يف .االسلوب هو طريقة فعالة للسيطرة على الطمعويف نفس ، مهما كانت احلال% ٨ -%٥احلد من اخلسارة عند

حسابياً كيف ، من االرباح % ٢٥ -%٢٠جتين الوقت انت .املال ستخسر

القدرة على االستمرارية يف الصعود يف يف حال اثبت سهمك .3برفع احلد من اخلسارة البد ان تتخذ اجراءات اضافية، االجتاه املطلوب

مثال شريت سهم باربعمائة ريال وكان حد. (اىل سعر الشراء ٤٣٠وبعد فترة اصبح سعر السهم ، ريال ٣٨٠خسارتك سابقاً هو مثال وهكذا دائماً ٤٠٠اخلسارة اىل سعر املشترى اذن ترفع احلد من

) . اخلسارة ليتناسب مع الطلوع تساير صعود السهم بتحريك احلد منينقلب اىل خسارة انه ليس من الذكاء من املستثمر ان يرى سهماً راحباً

مهما كانت االسباب نعمل الكثري حىت نكون صائبني يف االختيار وتبخـر اىل الدخول يف السهم وال جيب ان جنعل االسهم الناجحة ت

اخلسارة اىل مستوى الشراء يكون كل اخلطر برفع احلد من. خاسرةان تستريح وتستمتع ويف هذه النقطة تستطيع. قد اخرج من العملية

ال يستطيع شخص ان يبني مدى امهية هذه القاعدة املهمة. بالعمليةينتابه شعور عظيم ، مىت ماعرف املستثمر ان امواله لن تضيع . نفسياًوينمو شعور بالقدرة والقوة مع استمرارية . والطمأنينة الراحةمن

احلد من اخلسارة باستمرار اعلى وتستطيع ان ترفع. ارتفاع السهم

.العملية واعلى وتشعر بالغبطة من هذه

:احلد من اخلسارة يف الربح

% ٣احملافظة على رمبا ترغب يف. اخل ، قرر اين ستجين ارباحك .4وعندما يصل الربح اىل % . ١٠ عندما يربح سهمك من االرباح

مثال رحبك يف سهم . (منها% ١٠ترغب يف احملافظة على رمبا% ١٥اذن حند من خسارة ، ربح %١٥ الف وهي ما تساوي ١٥معني

ولو تراجع السهم دون١٥٠٠من هذا الربح وهو % ١٠الربح عند % ٢٥ -% ٢٠عندما يرتفع سهمك مابني ) تلك املستويات نبيعه

. من يقرر ما يناسبك من الرحبية انت. ٢نستخدم القاعـدة رقم جزء من اجعل هذه القرارات. الشيء املهم هو ان تتخذ القرارات

.نظامك ونفـذ نظامك جبدية وحزم

استراتيجية للمحترفني فقط– ١٣

Templateاستراتيجية للمحترفني تعتمد على ال هى و بالتفصيل Templateو سنقوم ان شاء اهللا بشرح كيفيه عمل ال

عن االجتاهات و الدعم و Template ٧تتكون االستراتيجيه من

املقاومه و حتليل حجم التداول و االنفراجات و البولينجر باند

****Template كيفيه عمل ال ****

يتم فتح شارت السهم بدون اى مؤشرات

كليك ميني مث .... بعد ادخال املؤشرات على الشارت Save as default template

و تستطيع default ىف جزء امسه Templateيتم حفظ ال بعد ذلك تعديل االسم الى اسم اخر كما ىف الرسم

داخل الربنامج تستطيع احضاره Templateو بعد حفظ ال على اى شارت الى سهم اخر

Apply templateفقط كليك ميني مث

1Template

geMoving avera

١٠٠ ، ٥٠ ، ٣٠ ، ٩ اعدادات افريتج موفينج ٥يتم اضافه عدد ،٢٠٠

يتم استخدامهم للدعم و املقاومه و حتديد االجتاهات سواء صاعده او هابطه

2Template

Zig Zag

٥٠ ، ٢٠ ، ١٠يتم ادخال مؤشر زيج زاج باعدادات ط و الطويلملعرفه االجتاهات على املدى القصري و املتوس

3Template

sr BandeBolling

٢٠ ، ١٠يتم ادخال مؤشر بولينجر باند اعدادت و مت شرح الطريقه بالتفصيل ىف امللف السابق و هى لتوقع انفجارات

االسهم

4Template

Divergence

ات مع يتم ادخل املؤشرات املوجوده ىف الصوره التاليه ملعرفه االنفراج االسعار

)١٤اعداد (سواء كانت انفراجات اجيايه او سلبيه

5Template

Indicators

يتم ادخال املؤشرات السريعه املوجوده ىف الصوره التاليه ملعرفه القمم و القيعان

)١٤اعداد (

6Template

Bottom Detector

م استخدامه لتاكيد القيعانو هو اطول املؤشرات و اصعبها يت

مؤشرات١٠و هو يتكون من و مت شرحه بالتفصيل

:اعداداته كاالتى

: االولstochastic oscillator

3 time period

stochastic momentum: الثاىن3 time period

: الثالثrelative strength index

10 time period : الرابع

relative momentum index 5 time period

: اخلامسmoney flow index

7 time period : السادس

chaikin money flow 7 time period

: السابعAOSTORSI

21 time period : الثامن

william % r 10 time period

: التاسعcci equis

5 time period : العاشر

demand index

7Template

Volume

يتم ادخال املؤشرات املوجوده ىف الصوره التاليه )١٤اعداد (

Template ٧قبل شراء اى سهم قم بتطبيق ال

لتعرف هل يصلح للشراء ام ال يصلح

نسألكم الدعاء.....ااخريTarek Gaafer