ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА ТРЕТИЙ КВАРТАЛ 2012 ГОДА Пресс-конференция ОАО «МТС» - 14 ноября 2012 года Строгое эмбарго до 16.00 МСК Андрей Дубовсков, президент Группы МТС Алексей Корня, вице-президент МТС по финансам и инвестициям Олег Распопов, вице-президент МТС, директор Бизнес-единицы «МТС Зарубежные компании» Василь Лацанич, вице-президент МТС по маркетингу
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА ТРЕТИЙ
КВАРТАЛ 2012 ГОДА
Пресс-конференция ОАО «МТС» - 14 ноября 2012 года
Строгое эмбарго до 16.00 МСК
Андрей Дубовсков, президент Группы МТС
Алексей Корня, вице-президент МТС по финансам и инвестициям
Олег Распопов, вице-президент МТС, директор Бизнес-единицы «МТС Зарубежные компании»
Василь Лацанич, вице-президент МТС по маркетингу
Некоторые заявления в данной презентации могут содержать проекты или прогнозы в отношении
предстоящих событий или будущих финансовых результатов Компании в соответствии с положениями
Законодательного акта США о ценных бумагах от 1995 года. Такие утверждения содержат слова
«ожидается», «оценивается», «намеревается», «будет», «мог бы» или другие подобные выражения. Мы бы
хотели предупредить, что эти заявления являются только предположениями, и реальный ход событий или
результаты могут отличаться от заявленного. Мы не обязуемся и не намерены пересматривать эти
заявления с целью соотнесения их с реальными результатами. Мы адресуем Вас к документам, которые
компания отправляет Комиссии США по ценным бумагам и биржам, включая форму 20-F. Эти документы
содержат и описывают важные факторы, включая те, которые указаны в разделе «Факторы риска» формы
20-F. Эти факторы могут быть причиной отличия реальных результатов от проектов и прогнозов. Они
включают в себя: текущее состояние экономики, включая высокую волатильность учетных ставок и курсов
обмена валют, цен на товары и акции и стоимости финансовых активов, воздействие государственных
программ России, США и других стран по восстановлению ликвидности и стимулированию национальной и
мировой экономики, нашу возможность поддерживать текущий кредитный рейтинг и воздействие на
стоимость финансирования и конкурентное положение, в случае снижения такового, стратегическую
деятельность, включая приобретения и отчуждения и успешность интеграции приобретенных бизнесов,
возможные изменения по квартальным результатам, условия конкуренции, зависимость от развития новых
услуг и тарифных структур, быстрые изменения технологических процессов и положения на рынке,
стратегию; риск, связанный с инфраструктурой телекоммуникаций, государственным регулированием
индустрии телекоммуникаций и иные риски, связанные с работой в России и СНГ, колебания котировок
акций; риск, связанный с финансовым управлением, а также появление других факторов риска.
3
Содержание
Основные финансовые и
корпоративные показатели
МТС Банк
Ключевые финансовые и
операционные результаты
по Группе
▪ Основные события в 3 кв. 2012 года
▪ Финансовые показатели Группы
▪ Капитальные затраты по Группе
▪ Долговые обязательства Группы
▪ Дивидендная политика и выплаты
▪ Квартальная динамика абонентской базы
▪ Изменение прогноза на 2012 год
Основные события в Группе МТС
в 3 кв. 2012 года и далее
4
После отчетной даты
3 квартал 2012 года
Получение частот и федеральной лицензии на оказание услуг связи стандарта LTE в России по технологии FDD (с
разнесением каналов приема и передачи по частоте).
Отзыв телекоммуникационной лицензии ООО «Уздунробита», 100% дочерней компании МТС в Узбекистане.
Завершение выплаты дивидендов за 2011 год в полном объеме. Общий размер дивидендов составил 30,4
миллиарда рублей или 72% чистой прибыли компании за 2011 год по ОПБУ США; размер дивидендов,
начисленных на одну обыкновенную акцию ОАО «МТС», составил 14,71 рубля.
Возобновление деятельности в Туркменистане.
Прохождение оферты по облигациям серии 05, в результате которой было выкуплено собственных облигаций на
сумму 13,2 миллиарда рублей. Новая ставка купона по облигациям установлена на уровне 8,75% годовых.
Запуск сети LTE в Казани по модели виртуального оператора на сети Yota.
Запуск сети собственной LTE TDD в Московском регионе.
Приобретение 100% уставного капитала Группы компаний «Эльф», предоставляющей услуги фиксированной связи
в Белгороде и Белгородской области, за 220 миллионов рублей; приобретение 100% уставного капитала ООО
«Интерком», лидера рынка кабельного ТВ и широкополосного доступа в Интернет города Волжска (Республика
Марий Эл), за 90 миллионов рублей.
Постановление Ташкентского городского суда по уголовным делам об обращении в доход государства всего
имущество ООО «Уздунробита», 100% дочерней компании МТС в Узбекистане.
Подписание индикативного предложения с МТС Банк и АФК «Система» о приобретении до 25,095% от уставного
капитала в ОАО «МТС-Банк».
Апелляционная коллегия Ташкентского городского суда по уголовным делам отменила постановление суда первой
инстанции об обращении в доход государства имущества ООО «Уздунробита» (100% дочерней компании МТС в
Узбекистане) и определила объем финансовых претензий к ООО «Уздунробита» в размере порядка $600 млн.
9M 2011 9M 2012
1 302,7 1 439,9
1 275,6 1 259,1 1 373,6 1 379,4
Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012
б/и -4%
б/и -4%
-1%
+4%
9 337,0 9 268,1
3 868,4 4 012,1
9M 2011 9M 2012
3 128,3 3 274,7
2 981,7 3 013,8 3 122,2 3 132,1
Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012
Финансовые показатели Группы МТС
5
Маржа скорр. OIBDA
44,0% 42,8% 41,8% 44,0% 44,0% 41,4% 43,3%
3 кв. 2011
4 кв. 2011
1 кв. 2012
2 кв. 2012
3 кв.
2012
9М 2011
9М 2012
Скорректиро-
ванная OIBDA
Группы*
(млн долл.
США)
* Скорректированная OIBDA определяется как операционная прибыль до вычета износа основных средств, амортизации нематериальных активов и убытка
от обесценивания долгосрочных и прочих активов, а также резервов под налоговые и антимонопольные претензии в Узбекистане.
* Рублевые облигации серий 03 и 08 содержат пут опционы, которые могут быть
исполнены в июне 2013 г. и ноябре 2015 г. соответственно. МТС ожидает
предъявления требований по исполнению опционов.
Мероприятия по оптимизации
долга позволили сформировать
управляемый график выплат по
долгу в краткосрочной и
среднесрочной перспективе
Выкуп рублевых облигаций серии
05 на сумму 13,2 млрд руб. в
июле 2012 г.
Сбалансированная структура
обязательств по валютам,
приоритет рублевому
финансированию на уровне 70%
долга
Соотношение чистого долга/ LTM
OIBDA по итогам третьего
квартала 2012 года составило 1,2
- Пут опционы
Q4 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Thereafter97
687
2 011
1 336
1 544
842 779
4 кв. 2012
облигации
евро
доллары
Структура долга по
валютам, 3 кв. 2012 г.*
Структура долга по типам
инструментов, 3 кв. 2012 г.
*Структура долга по валютам учитывает хеджирование валютных рисков в размере $300 млн на конец 3 кв. 2012 г.
3% 76% 21% 36%
64%
кредиты рубли
Далее
97
МТС нацелена на выплату
вознаграждения акционерам,
основанного на результатах
операционной деятельности
компании с учетом факторов роста
прибыли, потребности в капитальных
расходах, чистого денежного потока,
возможностей для неорганического
роста, а также долговых позиций
компании
МТС в настоящее время
разрабатывает изменения
дивидендной политики с привязкой
выплат к свободному денежному
потоку
МТС будет рекомендовать совету
директоров увеличить совокупные
выплаты дивидендов в течение
ближайших трех лет как минимум на
25% с 91 млрд рублей, которые были
выплачены с 2009 года. Совокупный
размер дивидендов составит
порядка 114 млрд с 2012 по 2014 год
включительно
Решение о дивидендах должно
пройти процедуру одобрения на
совете директоров и принято по
итогам голосования на годовом
общем собрании акционеров в
первой половине 2013 года
Выплаты дивидендов, 2009-2014П (млрд руб)
10
30,7 30,0 30,4
FY2009 FY2010 FY2011 FY2012E FY2013E FY2014E
91,1 ~114
>+25%
2009 2010 2011 2012-2014П
Рублей на акцию 15,4 14,5 14,7 >18,3
*Рассчитана на основании цены акций на дату закрытия реестра ** В % от чистой прибыли по US GAAP *** В % от чистой прибыли по US GAAP с учетом неденежных списаний
Дивидендная политика и выплаты
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Абонентская база (млн) 3 кв.
2012
2 кв.
2012
%
изменение
Россия:
- мобильная связь 70,73 69,59 1,6%
- пройденные домохозяйства
(тыс.) 11 761 11 507 2,2%
- фиксированный Интернет
(тыс.) 2 224 2 285 (2,7%)
- платное TВ, (тыс.) 2 949 2 937 б/и
Украина* 20,09 19,64 2,3%
Узбекистан - 9,00 н/п
Туркменистан 0,85 - н/п
Армения 2,35 2,31 1,7%
Беларусь** 5,14 5,02 2,4%
Итого (мобильная связь) 99,16 105,56 (6,1%)
11
Квартальная динамика абонентской
базы
Снижение общего количества абонентов по
Группе в связи с прекращением
операционной деятельности МТС в
Узбекистане
Рост абонентской базы на всех рынках
присутствия Группы
В России МТС фокусируется на
привлечении качественных абонентов и
снижении оттока за счет управления
продажами через собственную
монобрендовую сеть и изменения
мотивационной политики дилеров
Количество абонентов ШПД и платного ТВ
приводится с учетом реклассификации
абонентской базы приобретенных активов в
соответствии с методологией МТС
* Включая абонентов сети CDMA.
** МТС владеет 49% акций в СООО «МТС» в Беларуси и не консолидирует результаты
общества в отчетность Группы
Previousoutlook for
2012
Revisedoutlook for
2012
Outlook for2013-2015
Динамика
роста выручки
Группы
Капитальные
затраты в % от
выручки
+5-7% +7%
20-22% 23-24%
МТС ожидает рост выручки на уровне 7% в местных валютах.
Основные факторы, способные повлиять на рост доходов:
– макроэкономические изменения на основных рынках;
– рост пользования голосовыми услугами вследствие запуска тарифов;
направленных на стимулирование вызовов внутри сети
– рост доходов от передачи данных за счет роста проникновения
смартфонов и модемов;
– развитие бизнеса Группы МТС в СНГ.
Прогноз уровня маржи OIBDA повышен до >42% в 2012 году. Это
обусловлено улучшением конкурентной обстановки на рынке. В то
же время сохраняется влияние на рентабельность следующих
факторов :
– замедление роста доходов;
– увеличение затрат на оплату труда в связи с повышением налоговой
нагрузки;
– инфляционное давление на операционные затраты;
– развитие розничной сети и продажи абонентского оборудования;
– прекращение операционной деятельности в Узбекистане.
Прогноз капитальных затрат на 2012 год повышен до 23–24%
вследствие:
– Ослабление курса рубля по отношению к USD;
– Продолжения развития сетей 3G и подготовке к запускам LTE.
Долгосрочный прогноз будет представлен в рамках раскрытия
финансовых итогов 2012 года
Маржа OIBDA 41-42% >42% >40%
Предыдущий прогноз на
2012
Пересмо тренный прогноз на 2012
Прогноз на
2013- 2015
12
+5-7%
15-18%
Previousoutlook for
2012
Revisedoutlook for
2012
Outlook for2013-2015
*По курсу национальных валют к доллару США по состоянию на 12 марта 2012 года
Изменение прогноза на 2012 год*
Предыдущий
прогноз на
2012
Пересмотр
енный
прогноз
2012
Прогноз на
2013-2015
Предыдущий
прогноз на
2012
Пересмотр
енный
прогноз
2012
Прогноз на
2013-2015
13
Содержание
Основные финансовые и
корпоративные показатели
МТС Банк
Ключевые финансовые и
операционные результаты по
Группе
• МТС в сфере финансовых услуг
• Рост розничного банкинга
• Обзор рынка розничного кредитования
• Обзор платежей
• Покупка доли в МТС Банк
Впервые в Европе МТС создает уникальную группу компаний на стыке телеком, ритейла и
финансовых услуг, которая обеспечивает потребности пользователей и имеет возможность
развивать бизнес на наиболее динамично растущих рынках – связи, потребительской
электроники и финансовых услуг для физических лиц. Это позволит повысить лояльность
клиентов, увеличить потребление услуги и ARPU абонентов.
МТС в сфере финансовых услуг
14
МТС планирует расширить сферу влияния на рынке
розничных услуг и войти в банковский сектор через
покупку блокпакета 25,095% акций в МТС Банк
Основные направления стратегического развития:
Расширение платформы
мобильной коммерции
Увеличение возможностей
мобильных платежей
Мобильные платежи: Финансовые продукты:
Продвижение инновационных
финансовых продуктов на
небанковском рынке
Стимулирование продаж смартфонов
и дата-генерирующих устройств
МТС планирует, что к 2017 году доля финансовых услуг
в чистой прибыли оператора составит не менее 5%
14.4%15.8% 16.8%
2012E 2013E 2014E
US
UK Sw edenSpain
SloveniaSlovakia
Romania
Portugal
Poland
Netherlands
Malta
Lithuania
LatviaItaly
Ireland
Hungary
GreeceGermanyFrance
Finland
Estonia
Czech Republic
Bulgaria
Belgium
Austria
China
Russia
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
90.0%
100.0%
-- 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0
Рост розничного банкинга
Источник: Local Central Banks, EIU, FactSet от 30 июля 2012.
Пометка: На основании Nominal GDP иTotal Retail Loans в 2011.
ВВП на единицу населения(€ ‘000)
Re
tail
Loan
s /
GD
P
Регрессивный анализ указывает на потенциал
дальнейшего роста в розничном бизнесе
По прогнозам аналитиков, в российском
банковском секторе ожидается высокий рост
доходов
Средний рост EPS
CAGR*
’11-’14
ROAE**
2014П
Россия
Латинская
Америка
Азия (не
включая
Японию)
Развиваю
щиеся
страны
Европы
США
Западная
Европа (1,4)%
12,2%
12,2%
7,9%
15,7%
6,2%
6,3%
17,8%
13,6%
11,1%
14,4%
8,4%
6.8% 8.4% 9.2%
2012E 2013E 2014E
13.2%11.7% 11.9%
2012E 2013E 2014E
12.8%10.7%
11.8%
2012E 2013E 2014E
4.0%7.3% 7.5%
2012E 2013E 2014E
3.1% 2.3%(4.9%)
2012E 2013E 2014E
Россия 2011A
Россия 2030E
Рынок российского розничного кредитования
вырастет на 19% CAGR 2011 – 2030 на
основании регрессивного анализа
15
Бельгия
Германия
Италия
Литва Словения
Чехия
Болгария
Румыния Россия
Китай
Венгрия
Латвия Эстония
Мальта Греция
Франция Австрия
Португалия Испания Великобритания
США
Нидерланды
Швеция
*CAGR - Compound Annual Growth Rate/Совокупный среднегодовой темп роста
**ROAE - Return on assets employed /Прибыль на используемые активы