КАЗНАЧЕЙСТВО П.А. Жданчиков Учебное пособие Автоматизированные бизнес-технологии управления финансовыми потоками Издательский дом Государственного университета — Высшей школы экономики Москва, 2010 ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ — ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ
48
Embed
П.А. Жданчиков КАЗНАЧЕЙСТВОУДК 336:004.9 ББК 65.2/4-93-5 Ж42 Ж42 Жданчиков, П. А. Казначейство. Автоматизированные
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
КАЗНАЧЕЙСТВОП.А. Жданчиков
Учебное пособие
Автоматизированныебизнес-технологии
управленияфинансовыми
потоками
Издательский домГосударственного университета — Высшей школы экономики
Москва, 2010
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ — ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ
УДК 336:004.9ББК 65.2/4-93-5 Ж42
Ж42Жданчиков, П. А. Казначейство. Автоматизированные бизнес-
технологии управления финансовыми потоками [Текст] : учеб. посо-бие/П.А.Жданчиков;Гос.ун-т—Высшаяшколаэкономики.—М.:Изд.домГос.ун-та—Высшейшколыэкономики,2010.—363,[1]с.—2000экз.—ISBN978-5-7598-0680-6(вобл.).
Процессыуправленияфинансовымипотокамивсферерыночнойэкономикитесносвязанысвнедрениемавтоматизированныхбизнес-технологий в систему управления предприятиями и организациямиразличныхформсобственности.Этоприводиткпоявлениювуправлен-ческихструктурахновыхподразделений,централизованнорешающихнаиболееважныевопросыфинансовойикоммерческойдеятельности.Чащевсегоподобныеучрежденияорганизуютсявформеказначейства.Появлениеиразвитиеказначейскихструктуркореннымобразомменя-етфинансовуюполитикусубъектоврынка,открываяновыегоризонтывобластифинансовогоменеджмента.
Финансовые потоки пронизывают всю систему управлениясоциально-экономическими процессами в современном обще-стве.Они,каккровеносныесосуды,обеспечиваютнеобходимы-миресурсамивсеузлыисочленениясложногомеханизмареаль-нойэкономикипутемраспределенияфинансовыхсредствмеждуучастникамипроизводственно-экономическогопроцесса.
Многообразиезадач,стоящихпередорганами,осуществляю-щими финансово-распределительные функции на всех уровняхэкономики в условиях резкого увеличения объемов финансиро-ванияиужесточенияплатежнойполитикисубъектоврынка,при-вело к созданию особых финансово-управленческих структур,позволяющихобъединитьнаиболееважныефункцииуправленияфинансовыми потоками в рамках одного подразделения, полу-чившегоназвание«казначейство».
Первоначально казначейства просто заменяли финансовыеподразделения предприятий и организаций, осуществляющиенеобходимыеперечисленияденежныхсредств.Вдальнейшемихфункциизначительнорасширилисьивнастоящеевремявключа-ют,помимореализацииполногоцикларасчетно-платежныхопе-раций,тотальныйконтрользадоходамиирасходамикомпаний,атакжеопределениефинансовойполитикивэтихобластях.Особуюроль казначейства играют в таких специфических отраслях фи-нансовойдеятельности,какорганизациявыпускаценныхбумаг,управлениедебиторскойикредиторскойзадолженностьюкомпа-нии,размещениесвободныхденежныхсредствпредприятия.
Разумеется, не каждая организация может позволить себеиметь подобный аппарат. Поэтому казначейства создаются, по-
10
Предисловие
мимо государственной системы, в первую очередь в банках икрупныххолдинговыхкомпаниях.
Отличительной особенностью современных систем управ-ления финансовыми потоками является широкое применениебизнес-процессовнаосновеиспользованияпоследнихдостиже-нийвобластиразвитиясредстввычислительнойтехникииком-муникаций. Без применения компьютеров, сетевых технологийсвязи,новейшихинформационныхсистемиприкладныхкомпью-терныхпрограммновогопоколениясуществованиеказначействакакдействующейструктурыневозможно.Бизнес-технологиинаосновеполнойавтоматизациифинансовыхоперацийнастойчивовторгаютсявпрактикуреальнойэкономики.
Системыбанк—клиентиэлектроннаяподписьпрочнозавое-валисферубанковскогообслуживанияпредприятий.Размещениеоткрытойинформацииовыпускахценныхбумагсталообязатель-ным условием эмиссии на фондовых рынках. Документооборотвкрупныхкомпанияхпрактическиполностьюавтоматизирован.Отчетность в налоговые органы предоставляется только на ма-шинных носителях. Деловая переписка ведется по электроннойпочте.Сбориобработкапервичнойинформациивзначительнойстепениавтоматизированы.
Поэтому управление финансовыми потоками на базе казна-чействавпервуюочередьсвязываетсяссозданиемиэксплуатаци-ейавтоматизированныхсистемуправленияфинансамиразлично-гоуровня.
Предлагаемаякнигапосвященарассмотрениювопросов,свя-занныхкакстеорией,такиспрактикойвнедренияавтоматизиро-ванных технологий управления финансовыми потоками на всехуровняхкорпоративнойэкономическойсистемы.
В первой главе рассматривается история развития финансо-вых структур и появление современных систем управления фи-нансовыми потоками вплоть до организации казначейств. Опи-сываетсяпроцессвозникновенияиразвитиясистемуправленияфинансовыми потоками, начиная с образования финансовыххранилищ и кончая денежным обращением и современнымиплатежными системами. Рассматриваются структура и функциисистемуправленияфинансовымипотокамииихтрансформация
11
Автоматизированные бизнес-технологии управления финансовыми потоками
Анализируетсяобособлениеказначействакакорганизацион-ной структуры в рамках системы управления финансовыми по-токами. Рассматриваются основные направления развития каз-начейскихструктурспозицийинституциональнойиссылочноймоделиказначейства.Описываютсяосновныеорганизационныеформыказначейства,присутствующиевсовременнойэкономикестраны:государственноеказначейство,корпоративныеказначей-стваибанковскоеказначейство.
Во второй главе излагаются правовые основы казначействаи сопутствующих финансовых технологий, поскольку правовоеобеспечениерыночнойэкономикиявляетсянеобходимойсостав-ляющейлюбыхсовременныхавтоматизированныхсистем.
Рассматривается современное нормативно-правовое регули-рованиеплатежнойсистемыиуправленияфинансовымипотока-мисточкизренияобластивозможногоправоприменения.Дает-ся классификация нормативных актов, характерных для даннойпредметнойобласти,ианализируютсяперспективыразвитияфи-нансовогозаконодательства.Средифинансовыхнормвыделяетсязаконодательнаябазаказначействаипроводитсяобзорнорматив-ных актов, регламентирующих его работу. Оценивается соответ-ствиеположенияоказначейственормамдействующегозаконода-тельства.Анализируетсянормотворчествокорпорациивобластиразработки внутреннего документооборота для управления фи-нансовымипотоками.
Описывается организационная схема работы казначейства ипостроениеегоструктурно-функциональноймодели.Рассматри-ваютсяфункциональныеприоритетымоделииееосновныепро-изводные: кассовый бюджет и платежный календарь. Представ-лены основные алгоритмы проведения платежей и организацияработыказначействавсоставекомпании.Определяетсяместоказ-
В четвертой главе рассматриваются вопросы экономическойэффективности применения казначейства. Материал, представ-ленныйвглаве,посвященанализусистемыпоказателейэффек-тивности работы казначейства с использованием показателейтекущей и структурной ликвидности, обеспеченности собствен-ными средствами, финансовой устойчивости, оборачиваемостиоборотныхсредств.Анализируютсяпрямойикосвенныйэффек-тыирезервыроставусловияхконтролязаденежнымипотоками.
Пятая глава содержит описание основных автоматизирован-ных бизнес-технологий в сфере управления финансами на раз-ныхуровняхиописанияприменяемыхкомпьютерныхпрограммвэтойобласти.
Неискушенномуобывателюказначастопредставляетсяввидесундукасзолотомидрагоценностями,аказначейство—вобразевооруженногоревольверомреволюционногоматроса-анархиста,восседающего на этом сундуке и тем самым охраняющего ка-зенныесредства.Такоенаивноепредставление,какнистранно,в определенной степени отражает суть и указывает на государ-ственную природу казначейства, поскольку, во-первых, денеж-ныесредствавприведенномпримерепринадлежатопределеннойгруппе вооруженных людей, что является, согласно известномуопределению, одним из признаков государства [Ленин, 1970]),во-вторых, их использование контролируется специально выде-леннымдляэтойцелиорганом.
Действительно, если заглянуть в современные справочники[Носова, Талхадзе, 2003], то можно обнаружить сведения о том,что казначейство — это специальный государственный финан-совый орган, контролирующий кассовое исполнение бюджета.Функциями казначейства считаются составление проекта госу-
14
Введение
дарственного бюджета, контроль за его исполнением, эмиссиягосударственныхценныхбумаг,контрользарасходованиембюд-жетных средств, контроль за поступлением в бюджет налогов ит.д.Словоказна трактуетсявприведенныхсправочникахкакго-сударственныецентрализованныеисточникифинансов[Кураков,2004]. Этот «государственный» подход в определении казначей-ствавступаетвпротиворечиесприведеннымвэтихжеисточни-ках термином казначей — управляющий казначейством, служа-щий крупной компании, размещающий на рынке ее свободныесредстваввидеценныхбумагикредитов,лицо,ответственноезахранениеденегиценностей.
Определениеказначействакакфинансовогоатрибутагосудар-стваиеготерриториальныхобразованийприсутствуетпрактиче-скивовсехсправочникахипрочихинформационныхисточниках.Даже казначейское обязательство (ценная бумага) по определе-нию имеет строго государственную природу, а ходившие не такдавновоборотеказначейскиебилеты,именуемыевпросторечиибумажнымиденьгами,позаконувыпускалисьисключительного-сударством.
Помимо этого функции современных корпоративных казна-чейств включают полный контроль за поступлением и расходо-ваниемфинансовыхсредств,атакжепоискновыхисточниковиразмещениесвободныхфинансовыхресурсовкомпании.
Одной из причин появления казначейств в крупных компа-нияхявляетсястремлениевладельцевбизнесасоздатьэффектив-нуюсистемуразделенияполномочийпоучетуииспользованиюденежныхсредств.Этоспособствуетпредотвращениюнеконтро-лируемойутечкифинансовыхресурсовврезультатесовмещения
Казначейство — фабрика платежей
учетных и финансово-распорядительных структур предприятий.Призначительномростефинансовыхпотоковтакиепотериста-новятсядостаточноощутимыми,аихобнаружение—затрудни-тельным.
На основе изложенного нетрудно сделать вывод о том, чтоказначействовсовременнойэкономикепредставляетважныйор-ганизационныйэлементуправленияфинансамилюбойкрупнойкомпании,неговоряужеогосударстве.
Структура и функции казначейства определяются комплек-сом целей и задач, решаемых при его формировании, среди ко-торых центральное место занимает необходимость повышенияэффективностииспользованияфинансовыхсредствкомпаниинаосновеусилениярегламентирования,контроляирегулированияфинансовыхпотоков.Приэтом,принимаявовниманиецелевуюфункцию казначейства — управление ликвидностью на основеиспользования бизнес-технологий, его иногда называют фабри-кой платежей. Под управлением ликвидностью в данном случаепонимается деятельность фирмы по обеспечению такого разме-щения средств, которое позволило бы оперативно расплатитьсяпообязательствам(вкороткийпериодвременипревратитьакти-вывденежныесредства).
В предлагаемой книге приведены возможные пути решениябольшинствауказанныхвопросов.Онапредназначаетсядляозна-комления с основными принципами и техническими деталямиорганизацииказначействавкорпоративныхструктурах,включаяиспользованиеосновныхорганизационно-функциональныхсхемикомпьютерныхтехнологий.
16
Глава 1
История и реальность институтов управления финансовыми потоками
Финансовые потоки, изначально ассоциируемые с разногорода расчетно-платежными операциями, сопровождают челове-ческое общество на протяжении многовекового историческогопутиегоразвития.Формаихарактерфинансовыхпотоковпретер-певают изменения в зависимости от смены общественных фор-маций, государственной принадлежности и организационногостатусаучастников.Вусловияхобъединениялюдейвустойчивыесоциальныегруппыиразвитияобщественногопроизводстваиоб-менаколичествоплатежейиихразмерырастутвгеометрическойпрогрессии.Соответственноменяетсякачествоирольструктур,управляющихфинансовымипотоками.
Возникновение и развитие финансовых потоков
В условиях накопления материальных ресурсов и развитияденежного обращения, возникшего в результате укрепленияэкономическихсвязеймеждулюдьмииихгруппами,появиласьпроблемасохраненияиучетаденегиприравненныхкнимцен-ностей.Необходимостьхранениябогатств,накопленныхвформеденежныхэквивалентов,болееостросталаощущатьсявкрупныхсообществах,явившихсяпредшественникамигосударств,азатем
Висторииразвитияэкономикисуществуетнемалопримеровнакопления субъектами человеческого сообщества разного родабогатств.ПовыражениюК.Маркса,«Стремлениекнакоплениюсокровищпоприродесвоейбезмерно»[Маркс,2001,с.127].Осо-бое место в этом процессе занимает национальное богатство инаиболееликвиднаяегочасть—денежныеиприравненныекнимсредства.Необходимостьаккумулированиянаиболееликвиднойчасти имущества диктовалась логикой исторического развитиявзаимоотношений общественных структур, когда процессы об-менадостиглиденежнойформыидлярешениямногихвопросовнауровнеуправлениясообществамивозниклапотребностьвис-пользованииденежныхсредствкрупногоразмера.Нопреждечемпользоватьсятакогородаценностями,ихтребовалосьнакопитьисохранить.
Накоплениегосударственнымиструктурамивпроцессесвое-го становления и развития значительных средств в виде денег идрагоценностейсовременемпривелоксозданиюдвухтиповхра-нилищ:сокровищнициказначейств.Рольсокровищницврегу-лированииденежногообращенияК.Марксхарактеризовалсле-дующим образом: «Резервуары сокровищ служат одновременноотводнымииприводнымиканаламидлянаходящихсявобраще-нииденег,которыепоэтомуникогданепереполняютканаловоб-ращения»[Маркс,2001,с.128].Сокровищницыформировалисьдля хранения денежных средств и драгоценностей, изъятых изоборота,втовремякакказначейства,напротив,предназначалисьдляиспользованияиприумноженияденежныхсредствпутемраз-личныхоборотныхопераций.ВплотьдоНовоговременивпода-вляющембольшинствеслучаевобатипахранилищпополнялисьза счет военной добычи и репараций, являвщихся, по мнениювластныхструктур,главнымисточникомдоходавДревнеммиреиСреднихвеках.Впоследствии,врезультатеразвитияипостепен-нойкапитализацииэкономики,акцентывнакопительнойчасти
18
Глава 1. История и реальность институтов управления финансовыми потоками
государственных финансовых источников сместились в сторонуналоговых поступлений и разного рода фискальных мероприя-тий.
Например, казна «короля-солнца» Франции Людовика XIVкконцуправлениябылаопустошенанастолько,чтодляведениявойн уже не хватало средств, в результате чего забрезжила пер-спективавоцарения«вечногомира»идлявыходаизсложившейсяситуациипришлосьприниматьособыемерыдляпополненияказ-нывплотьдосозданияпервоговмиреказино.
По свидетельству Луи Коленкура1, в распоряжении импера-тора Франции Наполеона I Бонапарта перед походом в Россиюбыло58млнфранковчрезвычайногофондаи100млнеголичнойказны,итого158млнфранковзолотом—гигантскаяпотемвре-менамсумма.
Впоследствиизолотыемонетыпостепенновыводилисьизоб-ращенияиихместовгосударственныххранилищахзаняликали-брованные слитки золота, совокупность которых стала имено-ваться«золотымзапасом».
К началу Гражданской войны в Испании (1934 г.) ФранцияимелавторойвмирезолотойзапаспослеСША—9431т,Фран-ция—3259т.
Внастоящеевремя1-еместовмирезанимаютзолотовалют-ные резервы Китая. Их размер по состоянию на конец 2008 г.составил1906(подругимоценкам1890)млрддолл.(длясравне-ниязолотовалютныерезервыРоссиивэтотжепериодравнялись435млрддолл.).Поданныммеждународнойстатистикинасегод-няРоссиязанимает14-еместовмирепообъемузолота,находя-щегосявгосударственномрезерве(450,9т).
ВДревнемЕгипте,являющемклассическийпримеррабовла-дельческойэкономики,всегосударственныесредстваввидезоло-тахранилисьвЛабиринтеГородамертвыхирасходовалисьлишьвисключительныхслучаях,поуказаниюжрецов,отвечающихзасохранностьзолотогозапаса.Казначействавсовременномсмыс-ле слова в Египте не было, так как налоги вносились натурой.В связи с отсутствием металлических денег взаимные расчетытакжепроводилисьнатурально,главнымобразомзерномпшени-цы, составлявшем основной производимый национальный про-дукт[Редер,1960].
ВдревнихГрециииРимеужеходиливобращениимонетыислитки.ГосударственнаяказнадревнегоРима(эрарий),находив-шаясявведенииСенатаихранившаясяцензорамивхрамеСатур-на, формировалась в виде поступлений, частично состоящих измедных,золотыхисеребряныхмонетразнойчеканки,атакжена-туральногозолотавслитках.
Возродившиесявпоследствиизачаткиростовщическогокапи-тала(одиниздревнейшихвидовкапитала)сталиспособствоватьпостепенному втягиванию денег и ценностей в оборот, но рольсокровищниц, как основного хранилища государственных цен-ностей,по-прежнемубылаопределяющей.
Когда сын Ярослава Мудрого Святослав продемонстрировалиностранным послам свои несметные золотые богатства, те вы-разиликрайнююстепеньудивлениясловами:«Сеничтожеесть,себолежитмертво»[Кротов,2007].
В эпоху развития капитализма и последующих общественно-экономических формаций государственные средства стали акку-мулироватьсявосновномвдвухструктурах.Этовпервуюочередьгосударственный банк, где хранился золотой запас для покрытиябумажныхденег,обязательствимеждународныхвзаиморасчетов,и
20
Глава 1. История и реальность институтов управления финансовыми потоками
Последнийкрупныйобменбумажныхденегназолотососто-ялсяв60-егг.прошлоговека,когдапотребованиюФранцииСШАбыливынужденыобменятьназолотосвыше1,5млрдбумажныхдолл., доставленных по морю в Америку по приказу президентаФранцииШарлядеГолля.ГенералсоздалтяжелыйдляСШАпре-цедент,изадвагода,с1965по1967,импришлосьвыложитьдляобменаболее3000тзолота.
Таблица 1.1. Централизованные золотые запасы капиталистических стран (на конец года), тыс. т
В табл. 1.1 приведены ретроспективные данные из Большойсоветской энциклопедии о золотовалютных резервах ряда зару-бежныхстранвдинамикезанескольколет.
Чтокасаетсяисторииразвитияструктуруправленияфинанса-мивРоссии,тоонанеразрывносвязанастакимважнымучреж-дением,какрусскоеказначейство.КазначействоРоссиипрошлодлинный и сложный путь развития. Его история неотделима отисторииразвитияРоссийскогогосударствавцелом.
ВозникновениеказначейскойслужбысвязываютсвременамиДревней Руси, когда появилась должность казначея. Это долж-ностное лицо княжеской или боярской администрации занима-
В результате финансовых преобразований Петра I в 1710 г.быласозданаСчетная,илиКазначейская,контора,котораядолж-набыласледитьзаправильнымпоступлениемналоговипросуще-ствоваладо1742г.
СледующейступеньювразвитиифинансовойсистемыРоссиисталвыходв1775г.,вэпохуцарствованияЕкатериныIIкрупногоправового акта «Учреждения для управления губерний Россий-скойимперии»от7ноября1775г.Согласноданномудокументувкаждойгуберниисоздаютсяказенныепалаты«длядомострои-тельныхделиуправленияказенныхдоходовИмператорскогоВе-личества»иопределяютсяосновныеихфункции:
«Дабыдоходысполнаивнастоящеевремясобраныбыли,Дабыдоходы,куданадлежит,доставленыбыли,Дабыдоходывцелостисохраненыбыли».Наряду с учреждением казенных палат были определены и
Следующим этапом развития казначейства стали реформыАлександраI.В1802г.былподписанманифест«Обучрежденииминистерств»,гдепрописывалисьрольифункциигосударствен-ногоказначейства,просуществовавшеговплотьдосверженияса-модержавияипровозглашенияреспубликиСоветов.С1918г.каз-начействобылорасформировано,иегофункцииполучилиновыефинансовыеорганы.Финансированиенародногохозяйствастра-ныивсегосоветскогоаппарата,счетно-бюджетнаяработа,руко-водстводенежнымобращениембылипереданыорганизованнойказначейскойфинансовойкомиссии,авпоследствии—Наркома-туфинансовиНародномубанкуРСФСР,азатем—МинистерствуфинансовСССРисоюзныхреспублик,ГосударственномубанкуСССРиеготерриториальныморганам.
22
Глава 1. История и реальность институтов управления финансовыми потоками
8декабря1992г.ПрезидентРоссийскойФедерацииБ.Н.Ель-цинподписалуказ№1556«ОФедеральномказначействе»,кото-рыйопределилцелисозданияказначейства,аПоложениемоФе-деральном казначействе, утвержденным постановлением СоветаМинистров—правительстваРоссииот27августа1993г.№864—структуру, задачи и функции, права и обязанности. С этого мо-ментаначалосьвозрождениеказначействавРоссии.
проведениекассовыхопераций,осуществляемыхвходеис-•полненияфедеральногобюджета;осуществление предварительного и текущего контроля за•соблюдением бюджетного законодательства участникамибюджетногопроцесса;распределение (по законодательно установленным норма-•тивам)доходов,поступившихвбюджетнуюсистему,междубюджетамиразныхуровней;своевременное и качественное составление отчетности об•исполнениибюджета.
Вцеляхулучшенияорганизацииработыиусиленияконтроляза исполнением федерального бюджета Главное управление Фе-дерального казначейства Министерства финансов РоссийскойФедерациивзаимодействуетсБанкомРоссии,сГосударственнойналоговойслужбойРФ,инымифедеральнымиорганамииспол-нительнойвластиРоссии.
Возникновениеиразвитиеденежногообращения,вызванноенеобходимостью повышения эффективности товарообмена, не-избежнопривелокразвитиюплатежныхсистемкакнагосудар-ственном,такинарыночномуровне.Денежныепотоки,какодинизэлементовфинансовыхпотоков,возникаютвпроцессереали-
Любую платежную систему можно представить в виде сово-купностиплатежныхэлементов,илиплатежныхагентов(напри-мер, субъектов товарного рынка) и связующих финансовых по-токов.Взависимостиотприродыплатежныхагентовсуществуютсоответствующиесистемыфинансовыхпотоков.
На рис. 1.1 представлена классификация современных пла-тежныхсистем,сформировавщихсявРоссии.
Государственная платежная система занимает централь-ное место в финансовой сфере и является неотъемлемой ча-стью финансовой инфраструктуры рыночной экономики, вусловиях которой осуществляется организация и функциони-рование денежно-кредитной, банковской и платежной систем.Структурно-функциональные элементы платежной системыопределяютсявзначительноймерепотребностямирынков,аго-сударственныйконтрольобеспечиваетихстабильностьибезопас-
Рис. 1.1. Классификация платежных систем
24
Глава 1. История и реальность институтов управления финансовыми потоками
Эффективность функционирования финансовых рынков ибанковскогосектораэкономикивомногомзависитотдействую-щейвстранеплатежнойсистемы.
Развитие международных финансов требует более быстрогоперевода денежных средств, а бурный рост числа платежей вы-зываетнеобходимостьиспользованиявплатежныхсистемахно-выхтехнологий,современнойвычислительнойтехникиисредствтелекоммуникационной связи. Платежная система обслуживаетденежноеобращение,которое,всвоюочередь,являетсяинстру-ментомденежно-кредитнойполитикистраны.Совершенствова-ние платежной системы идет не только по пути использованияновыхтехнологийиприменениявычислительнойтехники,ноипо пути разработки и внедрения новых архитектурных построе-ний, методов оптимизации расчетного процесса, эффективногоуправлениявнутридневнойликвидностью.
Однако участники финансовых рынков, заинтересованные вих дальнейшем развитии, а также хозяйствующие субъекты приувеличениитемповэкономическогоростапостоянновыдвигаюттребованияподальнейшемусовершенствованиюплатежныхси-стем,котороезаключается,втомчисле,ивсокращениисроковпроведенияплатежей.
Кнегосударственным платежным системамотносятсявпер-вую очередь корпоративные межбанковские системы для пере-водакрупныхсуммденег,лежащиевосновефункционированиянациональныхимеждународныхрынковкредитовикапитала,атакжесистемыдляпереводанебольшихсумм,используемыехо-зяйствующимисубъектамиичастнымилицами.
В зависимости от избранных исследователями критериев вэкономическойлитературеможновстретитьнесколькоопределе-нийплатежнойсистемы:
По определению вице-президента Федерального резервногобанкаСШАБ.Дж.Саммерсаплатежнаясистемапредставляетсо-вокупностьсредств,которыенеобходимыдлясоблюденияобяза-тельств,возникшихвследствиевыполненияэкономическойдея-тельности.
инструментов и методов, применяемых в хозяйстве, для•перевода денег, осуществления расчетов и урегулированиядолговыхобязательствмеждуучастникамиэкономическогооборота;адекватного программного обеспечения, линий связи, вы-•числительных мощностей, организаций работ, экономиче-скогоиправовогообеспечения;законодательно регулируемых элементов, обеспечивающих•выполнениедолговыхобязательств,возникающихвпроцес-сеэкономическойдеятельности.
Всехозяйствующиесубъектывоснованиипирамидыобъединя-ютсяоднимобщимсвойством:онипринимаютнасебяплатежныеобязательстваипользуютсяуслугамибанковпривыполненииэтихобязательств. Таким образом, хозяйствующие субъекты, являясьпотребителямибанковскихуслуг,своейдеятельностьювынуждаютбанкикпринятиюмежбанковскихобязательствпорасчетам.
Ключевая роль, которую платежные системы играют в ры-ночнойэкономике,определяется,соднойстороны,тем,чтоониявляютсяжизненноважнымэлементомфинансовойинфраструк-туры, необходимым каналом, обеспечивающим эффективноеуправлениеэкономикойчерезденежно-кредитнуюполитику,асдругой, — средством, содействующим эффективному функцио-нированиюэкономики.
Задачамипообеспечениюнадежностииэффективностифунк-ционирования платежных систем могут заниматься различныегосударственныеорганизации.Центральныебанкивреализацииэтихвопросовиграютведущуюрольвсилубольшойзаинтересо-ванностивфинансовойстабильности,атакжеособоговниманиякработеденежныхрынковвцеляхпроведенияденежно-кредитнойполитики.
Безналичные расчеты в Российской Федерации осуществля-ютсячерезплатежнуюсистемуБанкаРоссииичастныеплатеж-ные системы, которые представлены внутрибанковскими пла-тежнымисистемамидлярасчетовмеждуподразделениямиоднойкредитной организации, платежными системами кредитных ор-ганизацийдлярасчетовпокорреспондентскимсчетам,открытымв других кредитных организациях, платежными системами рас-четныхнебанковскихкредитныхорганизаций,атакжесистемамирасчетовмеждуклиентамиобособленногоподразделениякредит-нойорганизации,илиеефилиала.
На рис. 1.2 представлены сравнительные размеры денежныхпотоков, охватываемых основными платежными системами.Приведенныехарактеристикиденежныхпотоковсвидетельству-
27
Возникновение и развитие финансовых потоков
ютотом,чтоосновнойпотокплатежейпроизводитсячерезбан-ковскуюсистему.Наиболееважныерасчеты,связанныевпервуюочередь с бюджетными платежами, выполняет государственноеказначействовлицеФедеральногоказначейства.
Казначейские платежные системы отличаются прежде все-го высоким уровнем ответственности за проведение платежныхопераций. Представляется уместным сравнить казначейские ипрочиеплатежныесистемысбиржевойивнебиржевойторговлейценнымибумагами[Жданчиков,2007а].Какизвестновбиржевойторговле все операции и ответственность по ним жестко регла-ментированы биржевыми правилами, гарантом исполнения ко-торыхявляетсябиржа.Вовнебиржевойторговлеусловияобменаценными бумагами либеральнее, что позволяет резко увеличитьколичествоиобъемсделок,новместестемрастетрискнеиспол-нениявзаимныхобязательствигроков.
Внедрение казначейской системы исполнения бюджета поз-волило предотвратить бесконтрольный процесс поступления ирасходованияденежныхсредств.Длительныезадержки,неполно-та информации, предоставляемой банками, не способствовалисвоевременному пополнению казны, что особенно ощущалосьвотношениифинансов,таккакзадержкаплатежанаодиндень
Рис. 1.2. Сравнительные размеры денежных потоков
28
Глава 1. История и реальность институтов управления финансовыми потоками
Таким образом, можно говорить о полной «прозрачности»расходовбюджета,чтопозволяетоперативновмешиватьсявпро-цесс,которыйранеебылпрактическинеконтролируемым.Крометого, в казначейских платежных системах реализуется принцип«текущего» контроля, который осуществляется на стадии непо-средственногорасходованиясредств,чторанеебылоневозможно.Этоозначает,чтоимеетсявозможностьнетольковыявитьнару-шенияспустянекотороевремя,необратимопотерявистраченныесуммы,ноипредотвратитьсамовыделениесредствнасомнитель-ные цели. При формировании доходов государства достоинствовведения казначейской системы заключается также в скорости,с которой суммы платежей в бюджет проходят по назначению.Приданияорганамказначействаконтрольныхфункцийпосвое-временному зачислению платежей в бюджет позволяет закрытьлазейкудлязлоупотреблений.
В зависимости от специфики организации альтернативногоденежногообращенияихарактераегоучастниковденежныесур-рогатыможноклассифицироватьследующимобразом:
В недалеком прошлом в российской экономике складыва-ласьситуация,когдаосновнаямассаофициальныхденег(рублей)быласосредоточенавсферефинансовогообращения.Вреальномжесектореэкономикионипочтинеиспользовались.Прорехивденежномпокрытиизатратпредприятийитоварообменазапол-нялисьденежнымизаменителями.Приэтомденежныесуррогатыв реальном секторе стали финансовыми инструментами, имею-щимиболееобширныесектораиспользования,чемофициальноэмитируемыерубли[Генкин,2000].
Помереукреплениярыночныхотношенийразвивалисьисо-вершенствовались расчетно-платежные системы. Традиционнотакие системы условно делятся на банковский и небанковскийсектора.Общеенаправлениеразвитиявсехвидовплатежныхси-стем на современном этапе развития общества связано с широ-ким внедрением компьютерных технологий в расчетную сферу.Причем,еслибанковскийсекторразвиваетсяглавнымобразомвнаправлении повышения уровня автоматизации расчетных опе-рацийивнедрениязарекомендовавшихсебявстранахсразвитой
30
Глава 1. История и реальность институтов управления финансовыми потоками
Расширение возможностей сети Интернет привело к появ-лениюбольшогоколичестваинтернет-магазиновидругихпред-ложений в сфере услуг. Одновременно встал вопрос о способеоплатыэтихтоваровиуслуг.Вкачествепростогоиудобногосред-ствабылипредложенытакназываемыецифровые(электронные)деньги — платежные средства, представленные и обращаемые вэлектронномвиде,обороткоторыхгарантируетанонимность.
КконцуXXв.электроннаякоммерцияохватилапрактическивсе сегменты рынка: от оплаты коммунальных услуг до приоб-ретения недвижимости, что привело к бурному развитию элек-тронных платежных систем. Большее распространение получи-ли кредитные платежные системы, позволяющие осуществлятьпереводы денежных средств с использованием банковских пла-стиковыхкарт.Одновременновсегментеэлектронныхплатежейнаметились серьезные изменения, обусловленные появлениемсразунесколькихкрупныхкомпаний,начавшихоказыватьуслугипоосуществлениюэлектронныхплатежей.
Точкой отсчета развития платежных систем России можносчитать начало 1998 г., ознаменованное появлением компанииPayCash.Черезгодпоявиласьсамаяизвестнаяираспространен-наянаданныймоментсистемаплатежейWebMoney.
Существующие на данный момент электронные платежныесистемыможноусловноразделитьнадвебольшиегруппыпотипудоступакэлектронномусчету.
Перваягруппасистемвпроцессеэксплуатациитребуетуста-новки на компьютер пользователя дополнительного программ-ногообеспечения.Втораягруппавключаетплатежныесистемы,имеющиеWeb-интерфейс.
доступность—открытьсобственныйэлектронныйсчетиме-•етвозможностьлюбойпользователь;мобильность—осуществлятьлюбыефинансовыеоперации•со своим счетом пользователь может независимо от местасвоегонахождения;безопасность — использование SSL протокола с кодовым•ключом128-bitлибодругихкриптографическихалгоритмовдляпередачиинформации;простота использования — для открытия и использования•электронногосчетанетребуетсяспециальныхзнаний;оперативность—переводсредствсосчетанасчетпроисхо-•дитвтечениенесколькихминут.
Впоследниегодыбурноразвиваетсярынокбанковскихпла-стиковыхкарт.КизвестнымираспространеннымвРоссиипла-стиковым картам можно отнести VISA, MasterCard/Europay,AmericanExpress.Пластиковыекартыобладаютмножествомне-оспоримыхдостоинств,главноеизкоторых—отсутствиенеобхо-димостииметьприсебеналичныеденьги.
Основной тормоз развития систем электронных платежейпо-прежнему—недовериемногихпользователейкэлектроннымденьгам.Этообусловленослучаямихищениякрупныхсуммскре-дитныхкартвСШАиЕвропе,произошедшихв2000—2008гг.
Расширениеиспользованияэлектронныхденегявляетсянеоб-ратимым,поскольку,несмотрянанекоторыенедостатки,ониобла-даютнеоспоримымипреимуществами:удобство,высокаяскоростьсовершенияфинансовыхопераций,простотаиспользования,обе-спечение полного контроля за платежами и их высокая безопас-ность,анонимность,возможностьпередачитретьимлицам.
Системы электронных платежей также значительно расши-ряютвозможностинебольшихорганизаций,чьирасходынаопе-рациисналичнымиденьгамисущественновышепосравнениюсцифровыми,включаяиххранениеитранспортировку.Использо-ваниесетиИнтернетужесейчаспозволяетпродавцамобеспечитьвыходнарынкисболеенизкимииздержкаминамаркетингире-кламу.Экономия,которуюдаетпереходкэлектроннымденьгам,выглядиточеньзаманчиводлябанков,посколькусебестоимостьлюбыхэлектронныхтрансакцийвнесколькоразнижеобычных.
32
Глава 1. История и реальность институтов управления финансовыми потоками
Структура и функции систем управления финансовыми потоками
Система управления финансовыми потоками в широкомсмыслевключаетнетолькоиспользованиеплатежныхсистем,ноитакиеспецифическиефункции,какконтрользадоходамиирас-ходамифинансовыхсредств,управлениезадолженностью,эмис-сиюценныхбумагиразмещениесвободныхсредствкомпании.
Методология управления финансовыми потоками должнаучитыватьихотличительныесвойства:
стоимостнуюформу,вкоторойпроисходитихдвижение;•целенаправленность(денежныефондысоздаютсяирасходу-•ютсявстрогоопределенныхцелях);высокую степень организованности, обусловленную необ-•ходимостьюсогласованияинтересовсубъектовфинансовойсистемы;регламентированность (движение финансовых ресурсов•производитсявсоответствииснормативнымиактами);необходимостьосуществленияконтролязаисполнениемре-•гламентовдвиженияфинансовыхресурсов.
Трансформации финансовых структур и их функций
Определениефинансовыхпотоковкакперемещениефинан-совыхресурсовизизбыточныхобластейкапиталоввдефицитные(см. глоссарий) не дает прямого ответа на вопрос о механизмахтакого перемещения и организационных структурах, управляю-щихфинансовымипотоками.Чтобыпроследитьтрансформациюподобных учреждений в государственном и реальном секторахэкономики, следует сначала рассмотреть традиционные формыорганизацииуправленияфинансами,азатемусловияпереходакновымструктурнымэлементамуправления.
Анализподразделенийуправленческихструктур,осуществля-ющих прямое управление финансами, показывает наличие сле-дующихорганов:
Организацияраспределениявустановленныхразме-рахдоходовмеждуреспубликанскимбюджетомибюд-жетомсубъектаФедерации,атакжепередачавместныебюджеты отчислений от поступлений по государствен-нымналогамидоходам.
Обеспечение в соответствии с установленными раз-мерами ассигнований целевого финансирования пред-приятий, учреждений и организаций за счет средствфедеральногобюджетаРоссийскойФедерации,государ-ственныхвнебюджетныхфондовицелевогоиспользова-ниявнебюджетныхсредств.
Обеспечение полного учета распорядителей средствреспубликанскогобюджетаРоссийскойФедерации.
Глава 1. История и реальность институтов управления финансовыми потоками
Наименование структуры
Основные функции
Устанавливает правила осуществления расчетов вРоссийскойФедерации.
Устанавливает правила проведения банковских опе-раций.
Осуществляет обслуживание счетов бюджетов всехуровней бюджетной системы Российской Федерации,еслииноенеустановленофедеральнымизаконами,по-средством проведения расчетов по поручению уполно-моченных органов исполнительной власти и государ-ственныхвнебюджетныхфондов,накоторыевозлагают-сяорганизацияисполненияиисполнениебюджетов.
Осуществляет самостоятельно или по поручениюПравительстваРоссийскойФедерациивсевидыбанков-скихоперацийииныхсделок,необходимыхдлявыпол-ненияфункцийБанкаРоссии.
Организует и осуществляет валютное регулированиеи валютный контроль в соответствии с законодатель-ствомРоссийскойФедерации.
Определяет порядок осуществления расчетов смеждународными организациями, иностранными го-сударствами,атакжесюридическимиифизическимилицами.
Структура и функции систем управления финансовыми потоками
Наименование структуры
Основные функции
Устанавливаетпорядокиусловияосуществлениява-лютными биржами деятельности по организации про-ведения операций по покупке и продаже иностраннойвалюты,осуществляетвыдачу,приостановлениеиотзывразрешенийвалютнымбиржамнапроведенияоперацийпопокупкеипродажеиностраннойвалюты.
ОсуществляетвыплатыБанкаРоссииповкладамфи-зическихлицвпризнанныхбанкротамибанках,неуча-ствующихвсистемеобязательногострахованиявкладовфизическихлицвбанкахРоссийскойФедерации,вслу-чаях и порядке, которые предусмотрены федеральнымзаконом
Совершенствование бюджетной системы и развитиебюджетногофедерализма.
Разработка и реализация единой финансовой, бюд-жетной,налоговойивалютнойполитикивРоссии.
Концентрация финансовых ресурсов на приоритет-ных направлениях социально-экономического разви-тия.
Разработкапроектафедеральногобюджетаиобеспе-чение исполнения федерального бюджета; составлениеотчета об исполнении федерального бюджета и консо-лидированногобюджетаРоссийскойФедерации.
Разработка программ государственных заимствова-нийиихреализацияотимениРоссийскойФедерации;управление государственным внутренним и внешнимдолгомстраны.
Разработка и реализация единой политики в сфереразвитияфинансовыхрынков.
При этом поскольку управление финансовыми потоками витогеозначаетреализациюраспределенияфинансовыхресурсовмежду приоритетными направлениями, то и конкретная формараспределительныхструктурзависитвпервуюочередьотуровняпринятиярешенийораспределениифинансовыхресурсовиобъ-емовраспределяемыхсредств.
Крометого,изтабл.1.2такжевидно,чтоосновнымиструк-турами управления финансовыми потоками являются, соответ-ственноуровнюэкономическойиерархии,Министерствофинан-сов,государственныебанкиказначейство,коммерческиебанкиифинансовыеотделыпредприятий.Решающимпризнаком,поко-торомуможноотнеституилиинуюфинансовуюструктурукмно-жеству структур управления финансовыми потоками, выступаетправораспоряженияфинансовымиресурсами.
Если проследить за развитием финансовых управленческихструктурвреальномсектореэкономики,можнозаметить,чтоне-обходимостьаккумулированияфинансовыхсредствглавнымобра-зомпоявиласьвсвязисрасширениемпроизводства.Кисточникамфинансовыхресурсовпредприятийиорганизацийможноотнести:
Для управления финансами на государственном уровне исто-рическисложилсяопределенныйаппаратввидеминистерствафи-нансов,государственногобанкаигосударственногоказначейства.
Сначаласоздавалисьсоответствующиеотделывсоставебух-галтерий.Частьфункцийпоуправлениюфинансамипредприятийбылипереданыобслуживающимбанкамиуправляющимкомпа-ниям. Затем в составе планово-экономических подразделенийпредприятийсталипоявлятьсяфинансовыеотделыиуправления.И,наконец,—корпоративныеказначейства.
По мере расширения масштабов формирования экономиче-скихсистемразногоуровняиусложнениявзаимосвязейнаосновепереходакрыночнымпринципамуправлениятрадиционныеор-ганыфинансовогорегулированияпересталиотвечатьнасущнымтребованиямконкурентнойсредыисталипостепеннозамещатьсяструктурнымиэлементами,болееприспособленнымикрешениюактуальныхзадач.
Решающую роль в развитии новых подходов к управлениюфинансовыми ресурсами предприятий и организаций сыгралобурноеразвитиесредстввычислительнойтехникииэлектронныхсетевых коммуникаций в конце XX в. Широкое использованиетакихэлементовуправленияпозволилооперативноотслеживатьвавтоматизированномрежимеизбыточноеидефицитноесостоя-ние финансовых потоков, анализировать сложившуюся ситуа-цию,генерироватьнеобходимыеуправленческиерешенияибы-строприменятьихнапрактике.
На современном этапе развития экономики управление фи-нансами предприятий производится посредством разработки ивнедренияавтоматизированныхсистем.
В качестве примера можно привести подсистему Управле-ниефинансами—историческипервуюкомпетенциюкомпании«ИНТАЛЕВ». В ней компания осуществила наибольшее число
38
Глава 1. История и реальность институтов управления финансовыми потоками
Системы такого уровня «пронизывают» деятельность всейкомпании и дают возможность заказчикам наряду с решениемприкладных задач финансового менеджмента (управление лик-видностью, рентабельностью, стоимостью бизнеса) в целом по-вышатьуровеньколлективнойработыпообщимзадачамкомпа-нии,чтопозволяетимдостичьфинансовыхцелейвсоответствиисосвоейстратегией.
Причины и следствия появления казначейских структур в финансовых институтах
По мере роста объемов и усложнения сети финансированияэкономическихструктурнаметилосьивпоследствииоформилосьстремлениекомпанийксозданиювсвоемуправленческомаппа-рате специальных подразделений, занимающихся исключитель-норасшивкойузкихмествплатежныхоперацияхифинансовымпланированием доходов и расходов, что впоследствии получилоназваниебюджетирования.
Такиеобособленныефинансовыеподразделенияполучилина-званиеказначейскихслужбилипростоказначействскореевсилуисторической правопреемственности финансовых терминов дляобозначениясуществапроводимойимиработы—эффективного управления денежными фондами.
Если проанализировать основные причины создания казна-чейств,можновыделитьследующиеглавныенедостаткипредше-ствующихуправленческихструктур:
39
Структура и функции систем управления финансовыми потоками
отсутствие единой финансовой политики и соответствую-•щих технологий управления финансовыми ресурсами, на-примервформеденежныхсредств;отсутствие оперативной информации о состоянии кратко-•срочных активов и пассивов (остатки, кредиты и прочиефондообразуюшиеисточники);невозможность устойчивого планирования финансовых•средствнаболее,чемкраткосрочныйоперационныйпериод(месяц,квартал,год);неудовлетворительноесостояниеуправленияиглавнымоб-•разом контроля над расходами компании, направленныминаобеспечениефинансовыхпотоков(расчетызакредит,вы-платыпообязательствамит.д.).
Говорясовременнымязыком,вуправлениифинансамипред-приятий и организаций отсутствовал системный подход, что вусловиях рыночной экономики приводило к тому, что директоркомпаниичастоточнонемогзнать,какимифинансовымисред-стваминатекущиймоментивбудущемонрасполагаетикудаонинаправляются.
Подобное положение необходимо было срочно исправлять,врезультатечеговсоставеменеджментакомпанийпоявилисьнетолько должности финансовых директоров и контролеров, но иотдельныеподразделения,которыесталижесткоконтролироватьуправление финансовыми потоками на предприятии. В послед-неевремязатакимиподразделениямипрочнозакрепилосьзвание«казначейство».Широкоеразвитиеподобнаяформауправленияфинансами первоначально получила в банковских структурах, азатемвбольшинствекрупныхкомпаний.Этосвязано,какужеот-мечалось,сбольшимобъемомисложностьюпроведенияфинан-совыхвзаиморасчетоввусловияхдефицитавременинапринятиерешенийвобластиуправленияфинансовымипотоками.
Казначейство как система управления финансовыми потоками
Финансовые инвестиции обычно представлены вложениямивценныебумагидляполученияпонимдоходаибанковскимиде-позитамисаналогичнойцелью[Жданчиков,2006].
На практике количество объектов управления значительноширезасчетконкретизацииисточниковинаправленийфинанси-рованиявусловияхреальнойэкономикииопределяетсяглавнымобразомнаправлениямидеятельностикомпаниинарынке.Здесьжеустанавливаютсявсенеобходимыевзаимосвязимеждуэлемен-тамиуправления.
Практическая схема казначейского управления финансамикомпаниибудетрассмотренавглаве3.
Основные направления развития казначейских структур
Развитие производственных отношений, приводящее к рас-ширениюобщественноговоспроизводства,неизбежноприводиткизменениямвструктуреуправленияобществом,включаягосу-
41
Основные направления развития казначейских структур
дарственныйуровеньиреальныйсекторэкономики.Самопосебепоявление казначейства в системах управления просто означаетотклик на необходимость повышения качества распределенияфинансовых ресурсов среди субъектов экономической сферы.Поэтомуполезнознатьобщеестроениеказначейскихструктурнаосновныхобщественныхуровняхи,отталкиваясьотэтого,про-следитьдинамикуихразвития.
Институциональная и ссылочная модели казначейства
Обзорсовременныхподходовкмоделированиюказначействапоказываетналичиевосновномдвухмоделейуправленияфинан-совымипотоками.Этоинституциональнаямодель,предложеннаясторонниками так называемого институционального анализа, иссылочнаямодель,предложеннаяВсемирнымбанком.
Институциональная модель применяется к казначейскимструктурам, управляющим финансовыми потоками в масштабегосударства,втовремякакссылочнаямодельиспользуетсяглав-нымобразомдляописаниякорпоративныхказначейств.
Сегодня в России практически завершен процесс созданияинститутов рыночной экономики, ответственных за регулиро-вание государственных денежных потоков. Институты казна-чействапозволилидостичьзначительныхуспеховвфинансовомрегулировании, повысить эффективность использования бюд-жетныхсредств,усилитьконтрользагосударственнымиденеж-нымипотоками,ускоритьпроцессихдвижениядоконечныхпо-требителей.
ОдновременносубъектыФедерацииполучилизначительнуюсвободувформированиисобственныхструктуруправлениягосу-дарственнымиденежнымипотоками.Врезультатенамезоуровнепоявилось большое количество малоэффективных институцио-нальных единиц (казначейств), занятых регулированием денеж-ныхпотоковвугодуместническиминтересам,чтопривелоквоз-никновениюпротиворечиймеждуцентромирегионамипоповодуцелевогораспределенияфинансовыхресурсов.
Институциональная модель казначейства, разработанная ве-дущими экономистами, позволила устранить возникшие проти-воречия.
42
Глава 1. История и реальность институтов управления финансовыми потоками
Анализинституциональныхосновказначействапоказал,чтоего положение дифференцировано по странам и, в зависимостиот этого, занимает разную иерархическую позицию. На основесравнениямировогоироссийскогоопытабылисформулированынаправлениясовершенствованияотечественноймоделиинститу-циализациирегулированиягосударственныхденежныхпотоков.
Кроме того, предложена централизованная форма казначей-ства, имеющего статус ведущего министерства с определениемтиповыхказначейскихструктурнауровнерегионов.Этодаловоз-можность преодолеть неразбериху в регламентации управленияденежнымипотокамикакнаобщегосударственномуровне,такинамезоуровне.
Государственное казначейство — это основной финансово-распределительный орган общества. Оно представляет системувзаимосвязанныхэлементов,цельюкоторойявляетсяполноеудо-влетворениепотребностейобществавнакопленииираспределе-нии финансовых бюджетных ресурсов между государственнымиучреждениямиипредприятиями.
Мировая практика показывает, что казначейство занимаетважноеместоидолжноигратьрольглавногоинструментавпро-цессерегулированияфинансовыхпотоковв государстве.Сведе-
43
Основные направления развития казначейских структур
ниями и цифрами этого органа оперируют как при обсуждениибюджетастраны,такиприпроведенииэкономическихреформ.
Сегоднядлявсехстранмира,включаяинаиболееразвитые,актуальна проблема эффективности национальной экономики.В условиях международного разделения труда и ресурсов на со-временномэтапепобеждаетсамаямалозатратнаяэкономика.
Эффективное использование бюджета страны означает сни-жениеиздержекприодновременномувеличениидоходнойчасти.Помочьгосударствуэффективнораспорядитьсябюджетом—за-дачасистемыгосударственногоказначейства.
эффективноеуправлениевнешнимдолгом;—оптимизация денежных потоков в режиме реального вре-—мени;
аудит,связьсЦентральнымбанком;•связьсналоговойитаможеннойсистемами;•средства эффективного управления рабочей нагрузкой со-•трудниковиповышенияэффективностидеятельностигос-учреждений.
В последнее время для управления финансовыми потока-микрупныхкомпанийиособеннохолдинговвсоставфинансо-вых служб вводится, или выделяется, подразделение казначей-
44
Глава 1. История и реальность институтов управления финансовыми потоками
ства. Обычно в российских компаниях основные казначейскиефункции выполнял финансовый директор. Однако при смеще-нии функций финансового директора в сторону стратегическо-гоуправленияприпоступательномразвитиибизнесаиодновре-менном увеличении объемов платежных операций значительновозрастаютфинансовыериски.Поэтомусозданиеспециальногоконтрольно-управляющего финансовыми потоками органа ста-новится жизненно необходимым. В процессе движения в этомнаправлениидляначаланеобходимопостроитьконцептуальнуюмодельказначейства,включающуюегофункциииметодологиче-скиепринципыработы.Одновременноанализируетсяопытком-паний,ужеимеющихподобныеподразделения,инаэтойосновестроится организационная, информационно-функциональная идругиегруппымоделей,используемыхвпоследствиидлясозданиясистемыуправленияфинансовымипотоками.
отсутствием единой политики и процедур управления де-•нежнымисредствами;отсутствием оперативной информации о состоянии крат-•косрочных активов и пассивов (остатки на счетах, кратко-срочныессудыикредиты,финансовыевложенияидр.);низкойэффективностьюуправленияликвидностью;•трудностямиприпланированиидвиженияденежныхсредств•болеечемна1—2операционныхдня;отсутствиемуправленияиконтролязарасходамикомпаний,•связаннымисобеспечениемфинансовыхпотоков(процент-ные платежи, банковские комиссионные, расходы по кон-версионнымоперациямидр.).
Характерным следствием отсутствия казначейства в со-ставе холдинга обычно выступает запаздывание информа-ции о состоянии расчетных счетов. Это связано с разнороднойучетно-расчетной базой каждого члена холдинга, что порождает
45
Основные направления развития казначейских структур
необходимостьисследованиявсейплатежнойструктуры,включа-ющейобслуживающиебанки,контракты,платежныеконтраген-ты и суммы необходимых перечислений для уяснения существапроизводимых финансовых операций. В лучшем случае на этотребуется2—3дня.Приповторномсбореинформацииосостоя-ниисчетовпроцессповторяется.Споявлениемказначействаэтупроблемурешаетрасчетно-кассовыйцентр(РКЦ).
Казначействовыполняетследующиефункции:регламентацию процедур прохождения платежей между•участникамихолдингаивнешнимиконтрагентами;управление остатками денежных средств на всех уровнях•холдинга;мониторингвалютныхкотировок;•кредитную политику, включая долгосрочное и краткосроч-•ноекредитование;управлениедолговымпортфелемкомпании;•оперативное планирование денежных средств и управление•корпоративнымипластиковымиизарплатнымикарточками.
Функциональныехарактеристикиказначействасегоднянеяв-ляютсяустоявшимисяивзначительнойстепенизависятотпро-филя деятельности предприятия или организации. Например, вбанках казначейство создается для управления привлечением иразмещением денежных средств. Иногда в сферу деятельностибанковского казначейства попадает брокерское обслуживание,депозитарноеуправлениеидажедепозитарнаядеятельность.
контрользаиспользованиемсобственныхсредств;•перераспределениесредствмеждукомпаниямигруппы;•закрытиекассовыхразрывов;•бюджетирование в части контроля над прохождением пла-•тежей;контроль над платежами в части лимитов, установленных•риск-менеджментомгруппы.
В целом все функции корпоративного казначейства можноразделитьнаоперационныеиконтрольные.
К операционным функциям относятся, помимо управленияплатежами, также обеспечение финансовой и инвестиционнойдеятельности, управление оборотным капиталом и управлениерисками.
На практике российской банковской системы одинаковымтермином«казначейство»обозначаютдватипаструктурныхпод-разделений:
47
Основные направления развития казначейских структур
внутреннее казначейство, которое осуществляет перерас-•пределениересурсовмеждудругимиподразделениямибан-касиспользованиемсистемытрансфертногоценообразо-вания;внешнее казначейство, представляющее собой подразде-•ление, работающее с активами денежного рынка (МБК,ФОРЕКС,торговыеценныебумаги).
Всетипыдоходовбанкаможнообъединитьвтригруппы:торговые (процентные, дилинговые), источник которых —•торговляактивами;комиссионные, источником которых является продажа•услуг;структурные,источниккоторых—управлениедисбалансом•структуры активов и пассивов банка по срокам привлече-ния/размещения.
Трансформация краткосрочных (и более дешевых) пассивовв долгосрочные (и более дорогие) активы — одна из основныхфункцийбанкакакфинансовогопосредника.Иподразделением,которое реализует данную функцию, получая дополнительныйдоходотуправлениядисбалансомликвидности,чащевсегоявля-етсяименноказначейство.
48
Глава 1. История и реальность институтов управления финансовыми потоками
Врезультатеразвитияденежныхотношенийсложиласьопре-деленная система функций государственного казначейства, до-шедшаядонашихдней:проведениекассовыхопераций;осущест-вление предварительного и текущего контроля за соблюдениембюджетного законодательства участниками бюджетного процес-са; распределение доходов, поступивших в бюджетную систему,междубюджетамиразныхуровней;формированиеотчетностиобисполнениибюджета.
Основной причиной появления таких структур в рыночномсекторе экономики явилось отсутствие системного подхода вуправлении финансами предприятий и организаций, что сталоприводить к негативным ситуациям, возникающим при опреде-ленииналичияфинансовыхресурсовинаправленийихиспользо-вания.Врезультатевсоставеменеджментакомпанийпоявилисьподразделения,которыесталижесткоконтролироватьуправлениефинансовымипотокаминапредприятии.Затакимиподразделе-ниями прочно закрепилось наименование «казначейство». Ши-рокоеразвитиеподобнаяформауправленияфинансамипервона-чальнополучилавбанковскихструктурах,азатемвбольшинствекрупныхкомпаний.
3. Для целей исследования и проектирования казначейскихструктур используются институциональная и ссылочная моделиказначейства.Первая—дляформированияианализаработыго-сударственныхказначейств,втораяглавнымобразомдлякорпо-ративныхказначейств.
Институциональная модель — это централизованная модельказначейства,имеющегостатусведущегоминистерствасопреде-
Ссылочнаямодельдополняетинституциональную,посколькуимеетглавнымобразомфункциональную,анестатуснуюнаправ-ленность. Поэтому ее элементы применяются при организациикакгосударственных,такикорпоративныхказначейств.
Государственное казначейство представляет систему элемен-тов,цельюкоторойявляетсянаиболееполноеудовлетворениепо-требностейобществавнакопленииираспределениифинансовыхбюджетных ресурсов между государственными учреждениями ипредприятиями.
Корпоративноеказначейство—результатсозданияспециаль-ногоконтрольно-управляющегофинансовымипотокамиоргана.Его появление вызвано резким ростом объемов и направленийфинансовых потоков, что потребовало укрепить финансовуюслужбукомпанииспециализированнымструктурнымэлементом.
Банковскоеказначейство—этокорпоративноеказначействовсоставекредитнойорганизации.Всилуспецификидеятельно-сти банков главной задачей банковского казначейства являетсяуправлениебанковскимипассивами.
Учебное издание
ЖданчиковПетрАлексеевич
КазначействоАвтоматизированные бизнес-технологии управления