ՀՀ ԿՐԹՈՒԹՅԱՆ ԵՎ ԳԻՏՈՒԹՅԱՆ ՆԱԽԱՐԱՐՈՒԹՅՈՒՆ ԵՐԵՎԱՆԻ ՊԵՏԱԿԱՆ ՀԱՄԱԼՍԱՐԱՆ Աննա Գեղամի Գևորգյան ԱԿՏԻՎՆԵՐԻ ԵՎ ՊԱՍԻՎՆԵՐԻ ԳՆԱՀԱՏՄԱՆ ՄԵԹՈԴՆԵՐԸ ԵՎ ՏՆՏԵՍԱՄԱԹԵՄԱՏԻԿԱԿԱՆ ՄՈԴԵԼԱՎՈՐՈՒՄԸ ԱՌԵՎՏՐԱՅԻՆ ԲԱՆԿԵՐՈՒՄ Ը.00.08 ¦Տնտեսագիտամաթեմատիկական մեթոդներ և մոդելավորում§ մասնագիտությամբ տնտեսագիտության թեկնածուի գիտական աստիճանի հայցման ատենախոսության ՍԵՂՄԱԳԻՐ ԵՐԵՎԱՆ – 2013
26
Embed
Աննա Գեղամի Գևորգյանcouncils.ysu.am/pdf_files/015/015-Anna_sexmagir.pdf · 2013. 4. 10. · 2 Ատենախոսության թեման հաստատվել է Երևանի
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
1
ՀՀ ԿՐԹՈՒԹՅԱՆ ԵՎ ԳԻՏՈՒԹՅԱՆ ՆԱԽԱՐԱՐՈՒԹՅՈՒՆ
ԵՐԵՎԱՆԻ ՊԵՏԱԿԱՆ ՀԱՄԱԼՍԱՐԱՆ
Աննա Գեղամի Գևորգյան
ԱԿՏԻՎՆԵՐԻ ԵՎ ՊԱՍԻՎՆԵՐԻ ԳՆԱՀԱՏՄԱՆ ՄԵԹՈԴՆԵՐԸ ԵՎ
ՏՆՏԵՍԱՄԱԹԵՄԱՏԻԿԱԿԱՆ ՄՈԴԵԼԱՎՈՐՈՒՄԸ ԱՌԵՎՏՐԱՅԻՆ
ԲԱՆԿԵՐՈՒՄ
Ը.00.08 ¦Տնտեսագիտամաթեմատիկական մեթոդներ և մոդելավորում§
մասնագիտությամբ տնտեսագիտության թեկնածուի գիտական
աստիճանի հայցման ատենախոսության
ՍԵՂՄԱԳԻՐ
ԵՐԵՎԱՆ – 2013
2
Ատենախոսության թեման հաստատվել է Երևանի պետական համալսարանում:
Գիտական ղեկավար՝ տեխնիկական գիտությունների դոկտոր,
պրոֆեսոր Ա. Հ. Առաքելյան
Պաշտոնական ընդդիմախոսներ՝ տնտեսագիտության դոկտոր, պրոֆեսոր
Ս. Լ. Ղանթարջյան
տնտեսագիտության թեկնածու,
Գ. Լ. Տեր-Հովհաննիսյան
Առաջատար կազմակերպություն՝ Հայաստանի պետական ճարտարագիտա-
կան համալսարան (Պոլիտեխնիկ)
Ատենախոսության պաշտպանոևթյունը տեղի կունենա 2013թ. Մայիսի 10–ին
ժամը 15.00–ին, Երևանի պետական համալսարանում գործող ՀՀ ԲՈՀ-ի տնտեսա-
գիտության թիվ 015 մասնագիտական խորհրդի նիստում:
Հասցե՝ ք. Երևան, Աբովյան փ. 52:
Ատենախոսության հետ կարելի է ծանոթանալ Երևանի պետական համալսա-
րանի գրադարանում:
Սեղմագիրն առաքված է 2013 թ. ապրիլի 9 –ին:
Մասնագիտական խորհրդի
գիտական քարտուղար,
տեխնիկական գիտությունների
դոկտոր, պրոֆեսոր Ա. Հ. Առաքելյան
3
ԱՏԵՆԱԽՈՍՈՒԹՅԱՆ ԸՆԴՀԱՆՈՒՐ ԲՆՈՒԹԱԳԻՐԸ
Թեմայի արդիականությունը: Ատենախոսությունը նվիրված է դեպոզիտային
կազմակերպության վարվելակերպի կարգավորման առանցքային հարցերից մե-
կին` բանկի կողմից տնտեսապես նպատակահարմար որոշումների ընդունման
քանակական գնահատականների և մոդելավորման հիմնահարցերի ուսումնասի-
րությանը: Շուկայական տնտեսությանը անցնող և արդի բանկային համակարգ
ներդնող երկրների համար կարևոր նշանակություն են ստանում բանկերի կայուն
գործունեության ապահովման, դրանց տնտեսական շահույթի մաքսիմալացման,
բանկային կատարյալ մրցակցային շուկայում ներդրումային գործունեության
իրականացման, ռացիոնալ քաղաքականության հիմնախնդիրների լուծմանն
ուղղված մեթոդների ու գործիքակազմի ընտրությունը ինչպես մակրոտնտեսա-
կան, այնպես էլ միկրոտնտեսական կառավարման առանձնահատկությունների
տեսանկյունից:
Բանկային գործի զարգացման արդի պատմական ընթացքը հուշում է, որ
ներկա ֆինանսական շուկաների պայմաններում անհրաժեշտություն է առաջա-
նում ապահովել հավասարակշռություն դեպոզիտային շուկաներում` հաշվի
առնելով ինֆլյացիայի սպասվող տեմպի ազդեցությունը իրական և անվանական
տոկոսադրույքի վրա: Այս առումով առաջնային նշանակություն է վերագրվում
բանկի ակտիվների և պասիվների գնահատման համար կիրառվող բանկային նոր
տեխնոլոգիաների ներդրման գործընթացին: Այսպիսով, նշված համատեքստում
առաջ է քաշվում ֆինանսական շուկաների և տնտեսական ժամանակային շար-
քերի ուսումնասիրությանը և մոդելավորմանը նվիրված համալիր համակար-
գային մոտեցման հայեցակարգի մշակման անհրաժեշտությունը: Այս ուղղու-
թյամբ առկա են աշխատանքներ, որոնք նվիրված են հայեցակարգային դրույթ-
ների հիմնական ուղղությունների ուրվագծմանը:
Ազգային տնտեսության բանկային քաղաքականության նպատակադրումնե-
րից մեկը դեպոզիտային ինստիտուտների` ակտիվների և պարտավորություննե-
C(2,4)*LNPART(-2) + C(2,5) (12) VAR մոդելի ուսումնասիրությունը թույլ է տալիս հաշվի առնել չներառված
գործոնների ազդեցությունը այն գործոնների վրա, որոնք ներառված են հմակար-
գում: Ուսումնասիրվել է մոդելում ներառված գործոնների կայունությունը, և
ստացվել է, որ VAR համակարգը կայուն է և չտատանվող: Կառուցվել են
իմպուլսային արձագանքի ֆունկցիաները, որի միջոցով էլ ներկայացվել է մի
փոփոխականի շոկի ազդեցությունը մյուս փոփոխականի և հենց իր վրա:
Նկար 1: Փաստացի և իմպուլսային արձագանքի ֆունկցիայի ակտիվային պորտ-ֆելի արժեքի համեմատական վերլուծություն, որտեղ ACT-ը փաստացի ակտիվա-յին պորտֆելի արժեքն է, իսկ ACT with Epart-ը ակտիվային պորտֆելի արժեքը, որը ստացվել է պարտավորությունների պորտֆելի արժեքի շոկի ազդեցությամբ:
Նկար 2: Փաստացի և իմպուլսային արձագանքի ֆունկցիայի պարտավորու-թյունների պորտֆելի արժեքի համեմատական վերլուծություն, որտեղ PART-ը փաստացի պարտավորությունների պորտֆելի արժեքն է, իսկ PART with Eact-ը պարտավորությունների պորտֆելի արժեքը, որը ստացվել է ակտիվների պորտֆելի արժեքի շոկի ազդեցությամբ:
13
Նկար 1 և 2-ից երևում է, որ պարտավորությունների պորտֆելի արժեքի շոկը
մեծացնում է ակտիվային պորտֆելի արժեքը, իսկ ակտիվների պորտֆելի արժեքի
շոկը մեծացնում է պարտավորությունների պորտֆելի արժեք:
Կատարվել է ռեգրեսիոն վերլուծություն, որի նպատակն է պարզել, թե բանկի
տրամադրած վարկերի և ավանդների պորտֆելը որքանով է կախված սեփական
միջոցներից, ցպահանջ պարտավորություններից և ժամկետային պարտավորու-
թյուններից: Վերլուծությունը իրականացվել է Պրոմեթեյ բանկ ՍՊԸ-ի օրինակով:
Մոդելի ընդհանուր տեսքը հետևյալն է. CRED = C(1) + C(2)*JAMKET + C(3)*KAP + C(4)*CPAH (13) Որտեղ CRED -տրամադրված ավանդներ և վարկեր
մար իրականացված հաճախականային վերլուծությունը բացահայտեց, որ
մեծ ցիկլի դերը ընդհանուր պրոցեսի ձևավորման գործընթացում ավելի մեծ
է, քան փոքրինը:
Ատենախոսության հիմնական դրույթներն ամփոփված են հեղինակի
հրատարակած հետևյալ գիտական հոդվածներում.
1. A. Gevorgyan, Inflation in Armenia (1996-2009), Proceedings of Engineering Aca-demy of Armenia (PEAA). 2010. V.7., N 2, pp. 236-239
2. A. Gevorgyan, Inflation in Russia (1996-2009), Proceedings of Engineering Academy of Armenia (PEAA). 2010. V.7., N 3, pp. 434-437
3. A. Gevorgyan, Modeling banks credit portfolio using Fourier-Series approximation, Proceedings of Engineering Academy of Armenia (PEAA). 2012. V.9., N 2, pp. 288-292
4. A. Gevorgyan, Modeling banks credit portfolio using Fourier-Series approximation, Multivariate statistical analysis and econometrics,./proceedings of 8 th international School-Seminar. By ed. S. A. Aivazian./Town of Tsakhkadzor, The Republic of Armenia-M.: CEMI RAS, 2012, pp.138-143
5. A. Gevorgyan, Frequency analysis of banks credit portfolio, Proceedings of Engineering Academy of Armenia (PEAA). 2012. V.9., N 3, pp. 511-514
6. Ա. Առաքելյան, Ա. Գևորգյան, Բանկի ակտիվների և պարտավորությունների
վերլուծությունը VAR մոդելի միջոցով: ԵՊՀ տնտեսագիտության ֆակուլտետ,
տնտեսագիտության ժամանակակից հիմնահարցերի նյութերի ժողովածու,
Երևան 2013, էջեր 387-393:
7. Դ. Արզումանյան, Ա. Գևորգյան, Հ. Նուշիկյան, Գիտական ղեկավար տեխ. գ.
դ. պրոֆ. Ա. Առաքելյան, Փոխանակման կուրսի և իրացվելիության մոդե-
լավորումը Ֆուրյեի շարքերի միջոցով, ԵՊՀ, Տնտեսագիտության ֆակուլտետ,
Տնտեսագիտության ժամանակակից հիմնահարցեր, ուսանողների,
ասպիրանտների և երիտասարդ գիտնականների միջազգային գիտաժողով,
նյութերի ժողովածու, էջեր 16-17, Երևան 2013:
23
ГЕВОРКЯН АННА ГЕГАМОВНА
МЕТОДЫ ОЦЕНКИ АКТИВОВ И ПАССИВОВ И ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ
В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ
Диссертация на соискание ученой степени кандиадата экономических наук по специальности 08.00.08 – “Экономико-математические методы и моделирование”. Защита состоится 10 мая 2013 года в 15.00 часов на заседании специализированного совета 015 ВАК РА по экономике, действующего в Ереванском государственном университете. Адрес: г. Ереван, 0009, ул. Абовяна 52.
РЕЗЮМЕ
Настоящая диссертация посвящена изучению вопросов регулирования поведения депозитных институтов на основе принятия экономическирациональных решений с помощью количественной оценки и моделирования.
История развития банковского дела показывает, что необходимо обеспечить баланс депозитного рынка, с учетом влияния тепма инфляции на номинальную и реальную процентную ставку. В связи с этим первостепенное значение уделяется внедрению новых технологий оценки активов и пассивов банка.
Одна из целей национальной экономики состоит в создании методов развития банковской системы, которые гарантируют взаимное влияние активов и депозитных обязательств, максимизацию прибыли и конкурентное равновесие рынка банковских учреждений. Среди множества современных вызовов банковской системы необходимо отметить проблему регулирования деятельности и поведения банка. Это предполагает необходимость принятия решений на основе количественной оценки, моделирования и серьезного анализа и обобщений деятельности банка, что и обосновывает актуальность исследования.
Целью исследования является предложение эффективных методов моделиро-вания банковских временных рядов на основе комплексного изучения кредитных и дебетовых операций банка. Решение проблемы требует предложения моделей количественной оценки временных рядов банка, которые способствуют повышению эффективности управления рисками, улучшают прогнозирование будущих результа-
24
тов деятельности, и не противоречат законам, правилам и другим правовым актам установленным Центральным Банком РА. В работе особое внимание уделяется проб-леме управления инфляционными рисками. Для этого построена модель прогнози-рования инфляции путем макроэкономических показателей внутреннего и внешнего сектора экономики страны.В моделях количественной оценки банковских временных рядов большую роль играет взаимосвязь дебетовых и кредитных операций банка. Управление портфелями активов и пассивов позволяет банкам улучшить свои финан-совые показатели, отношения с клиентами и укрепить конкурентную позицию на рынке. В работе также представлена аппроксимация кредитного портфеля физических и юридических лиц с помощью рядов Фурье.
Объектом исследования являются модели количественной оценки в много-факторной банковской системе Республики Армения.
Предметом исследования являются системы макроэкономического и мик-роэкономического моделирования, моделирование портфелей активов и пассивов банка и применения моделей разработанных на примере действующих банков Республики Армения.
Научная новизна данной работы заключается в том, что на основе исследова-ний и количественной оценки временных рядов банка были разработаны следующие модели.
Изучены и обнаружены основные макроэкономические факторы влияющие на инфляцию.
Проведены исследования взаимного влияния активов и обязательств банка с помощью моделя VAR.
Проведен регрессионный анализ кредитного портфеля банка с помошью обязательств различных рисков.
Для поглощения циклических и любых других частот кредитного портфеля банка проведена аппроксимация портфеля с помощью линейных, квадратных и тригонометрических трендов. Также проведен частотный анализ кредитного портфеля банка.
Проведен частотный анализ относительного норматива ликвидности банка. Результаты диссертации опубликованы в журналах и представлены на между-
народных конференциях. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения.
25
ANNA. G. GEVORGYAN
ASSESSMENT METHODS OF THE ASSETS AND LIABILITIES AND ECONOMIC MODELING IN COMMERCIAL BANKS
The Dissertation is submitted for the pursuing of the Scientific Degree of the Doctor
of Economics in the Field of “Economic Mathematical Methods and Modeling” 08.00.08.
The Defense of the Dissertation will take place at 10th May, 2013, at the Meeting of
Specialized Council 015 in Economics of the Supreme Certifying Committee of the
Republic of Armenia acting at the Yerevan State University.
Address: 52 Abovian St., Yerevan, 0009, Armenia.
SUMMARY
The Dissertation is devoted to the study of the management issues of depository
institutions through the adoption of economically rational decisions by quantifying and
modeling. The history of banking shows the need to balance the deposit market taking into
account the influence of inflation on nominal and real interest rates.Therefore, a big priority
is given to the introduction of new technologies for assessment of assets and liabilities of the
bank.
One of the goals of the national economic is creating such methods, which
guarantee profit maximization, the development of the banking system, the mutual influence
of the assets and deposit liabilities and the competitive equilibrium of the market of banking.
One of the current challenges of the banking system is the regulation of activity and
behavior of the bank. It suggests making decisions on the basis of valuation, modeling and
serious analysis and synthesis of the banking, which determines the importance and urgency
of the study.
The purpose of this study is to offer an efficient approach for the bank time series
analysis based on a comprehensive modeling of credit and debit transactions of the bank.The
solution requires the quantification of the proposed models of time series of the bank, which
contribute to the effeciency of risk management, improve the prediction of future
performance, and do not contradict the laws, rules and other legal acts of the Central Bank
of Armenia.
26
The Dissertation is targeted on the study of the problem of managing inflation risks.
For this purpose an inflation forecasting model by macroeconomic indicators of internal
and external sectors of the economy is developed.The interconnection of the bank debit and
credit operations plays an important role in the bank time series quantitative assessment
models. The management of the assets and liabilities portfolio allows banks to improve
their financial performance, customer relationships and strengthen the competitive position
in the market. The dissertation also presents the approximation of the loan portfolio of
individuals and entities using Fourier-series approximation.
The object of research is making quantitative assessment models in multi-banking
system of the Republic of Armenia
The subject of the study is the macroeconomic and microeconomic modeling,
modeling portfolios of assets and liabilities of the bank and the demonstration of the
models development for the example of banks in the Republic of Armenia.
The scientific novelty of the study lies in the fact that, through research and
quantification of time series of the bank, the following models have been developed.
The key macroeconomic factors influencing the inflation are studied and
discovered.
The research of mutual influence of the assets and liabilities of the bank through
VAR model is done.
A regression analysis of the loan portfolio of the bank with the aid of liabilities
of various risks is done.
In order to swallow cyclical and any other fluctuations of loan portfolio, an
approximation is done through linear, quadratic and trigonometric trends.
Additionally, a frequency analysis of the loan portfolio is done.
A frequency analysis of the relative normative of liquidity is done.
Results of the Dissertation are published in referred journals, and presented in
international conferences. The Dissertation consists of the introduction, three chapters and