何文韬 剑桥大学在读博士生 2013. 01.17

何文韬剑桥大学在读博士生

2013. 01.17

在巴塞尔协议 III 影响下的信贷市场

演讲目录

巴塞尔协议 III研究主题I: 信贷市场的需求和供给II: 信用配给（ Credit Rationing ）的变

化Q & A

巴塞尔协议III

Source: Moody’s

巴塞尔协议 III

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

3.5% 4.0% 4.5% 4.5% 4.5% 4.5% 4.5%

0.00625 0.0125 0.01875 0.0250.00625

0.0125

0.01875

0.025

Tier1 Common MinimiumCapital Conservation BufferCountercyclical Capital Buf -fer

5.75%

7.0%

8.25%9.5%

巴塞尔协议 III 的资本要求

3.5%4.0% 4.5%

Minimum Common Equity

研究主题运用数学模型分析巴塞尔协议 III 中提高银行风险资本要求一项对信贷市场的影响

信贷市场的平衡

利息

贷款量

需求曲线

需求和供给的差别M E

Stiglitz and Weiss (1981)

研究方法在 Stigilitz & Weiss (1981) 模型的基础上加入对银行风险资本要求从银行的净资产收益率的角度出发，从理论上分析银行对监管机构提高风险资本要求的应对策略

He & Patel 模型

主要的假设 三类参与者 : 银行 , 贷款人 & 监管机构 银行的资产只能投资在商业贷款和国家债券 从银行的角度来说，所有贷款人在书面上都相同 贷款人只能把从银行得到的贷款投资到一个项目里 贷款人只有在本身项目的风险超过一定程度才会申

请贷款

He & Patel 模型

He & Patel 模型– Part 1

> 0 if

= 0 otherwise

银行会用提高贷款利息来应对监管机构提高风险资本的要求 反周期资本缓冲要求（ Countercyclical capital

buffer ） 是否应当在当前的经济环境下提高风险资本要求 ?

He & Patel 模型– Part 1

信用配给量（ Credit Rationing ）的定义 :

其中 – 信用配给量– 单一贷款者的贷款额– 市场上贷款者的数量– 风险极限– 市场上银行的数量– 单一银行的贷款额

Ω=𝐵 (𝑁−𝜃∗ )−𝑀𝑆

He & Patel 模型 – Part 1I

Case 1: if Case 2: > 0 if < 0 if > 0 if Case 3: > 0 if < 0 if > 0 if

He & Patel 模型 – Part 1I

Demand Curve

贷款额   

贷款利息

信用配给量的变化取决于监管机构对银行风险资本要求

AB

C

He & Patel 模型 – Part 1I

研究的实际意义 从理论呢上分析巴塞尔协议 III 对信贷市场的影响 对银行监管机构的建议

He & Patel 模型

Q & A