날씨파생상품 프레젠테이션1

1. 신문기사를 통한 문제 인식

2. 날씨상품의 원리

3. 날씨상품의 가치

4. 날씨보험과 날씨파생상품

5. 개발방향

1. 신문기사를 통한 문제인식

자본시장통합법 제정에 맞춰 국내 금융사들의 날씨 파생상품 판매가 가능 해질 전망이다 .

이 같은 날씨 파생상품의 도입으로 국내 기업들은 날씨에 따른 매출액 변동위험에 대한 통제가 가능해져 투자자들의 신뢰도를 높이는 한편 , 담보능력이 취약한 국내 보험사들 또한 파생상품의 특성을 활용해 타 금융권 시장에 참여하는 등 위험관리 능력을 확충하는데 있어서 획기적인 전기가 될 전망이다 .

2006. 7. 25( 화 ) –edaily-

조만간 도쿄증권거래소 (TSE) 에서 날씨 파생상품과 부동산투자신탁 (REITs) 지수 선물 , 온실가스 배출권 , 국내총생산 (GDP) 등과 관련된 다양한 파생상품을 거래할 수 있게 될 전망이다 . 25 일 니혼게이자이 신문에 따르면 , 일본 금융청은 투자자들의 다양한 요구를 충족시키기 위해 , 주식시장에 상장할 수 있는 금융 파생상품의 종류를 대폭 확대할 방침이다 . 금융청은 이날 내년 여름까지 REITs 인덱스 선물과 날씨 파생상품 등 새로운 파생상품의 증시 상장 규정을 완화할 계획이라고 밝혔다 . 또한 향후 온실가스 배출권 , GDP, 인플레 변동성 관련 상품을 상장하기 위해 관련 법을 개정키로 했다 .

2007. 1. 29( 월 ) –파이낸셜뉴스 -

날씨를 이용한 상품이 높은 가치가 있을까요

높은 가치를 가지고 있습니다

잦은 빈도와 큰 크기를 가지는 현상을 찾아라

2. 날씨상품의 원리

(1). 방향성의 투자

- 모두 가능 ( 주식 , 채권 , 부동산 , 파생 )

(2). 변동성의 투자

- 파생 ( 옵션 , 스왑 )

투자의 원리

2. 날씨상품의 원리

- 10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

0 1 2 3 4 5 6

(1). 방향성의 투자

- 모두 ( 주식 , 채권 , 부동산 , 파생 )

날씨상품으로 가치가 낮다

+@

-@ 혹은 0

2. 날씨상품의 원리

(2). 변동성의 투자

- 파생 ( 옵션 , 스왑 )

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

0 2 4 6 8 10

날씨상품으로 가치가 높다 .

+@( 콜 , 풋옵션 )

+@( 콜 , 풋옵션 )

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

0 2 4 6 8 10

2. 날씨상품의 원리

Risk

가치

Risk= 변동이 클수록 상품의 가치

가 커진다 .

어떤 현상이 있나 ?

오른다

내린다

2. 날씨상품의 원리

폭우 , 폭설

내린다

주유소 매출 감소세차장 매출 감소항공사 매출 감소

오른다

지하철 이용객 급증 (서울지하철공사 , 도시철도공사 )

도로 및 시설 복구 비용

스키장 비용 감소( 인공눈 , 하루5000 만원 소요 )스키장 매출 증대( 연장영업 )정형외과 환자수 급증

백화점 , 레스토랑 , 카페등 불황

인터넷 홈쇼핑

황사

내린다

차량 먼지

오른다

세차장이용 급증

호흡기 질환관련제약업체관련병원관련제품

첨단 반도체 가동장애

공기필터업체 호황

3. 날씨상품의 가치

(#). 빈도가 잦아야 한다 . ( 황사발생 빈도 )

0

5

10

15

20

25

30

1960 1970 1980 1990 2000 2005

발생빈도

매년 증가하는 황사발생 일수 ( 서울 )

– 삼성경제연구원 -

3. 날씨상품의 가치

(#). 크기가 커야 한다 . ( 엘리뇨로 인한 집중호우 따른 경제성장률 영향 )

농작물 생산 감소

곡물 수입 감소

곡물 생산 감소

생산 감소로 인한 수입증가

물가상승

물가 상승에 따른 소비 위축

생각 중단 및 축소

폭우 기간중 생산 중단

투자 및 소비 증가

투자 효율성 감소

피해 복구 투자

경제회생 위한 생산적 기회상실

전체 성장률

변화

-0.68

농산물 피해

피해 복구

산업 생산

물가 상승

<2006 년 한국 , GDP 약 850 조 >

850( 조 ) * (-0.68/100) = 5 조 7800억

4. 날씨보험과 날씨파생상품

4. 날씨보험과 날씨파생상품

■ 날씨상품의 활성화

□ 다양한 지수가 필요하다 .

- 겨울철 온도위험에 대비한 난방지수 (HDD ㆍ Heat Degree Day)

- 여름철에 필요한 냉방지수 (CDD ㆍ Cooling Degree Day)

□ 법제정이 필요하다 .

- 2008 년 자본시장통합법의 시장통합 및 상품개발확대

□ 시장이 필요하다

- 기업의 헤지 (Hedge)

- 투기자 (Speculator)

- 차익거래자

5. 개발방향

구분

발생빈도

높다 낮다

손실규모

심각하다 위험회피 ( 파생상품 ) 위험이전 ( 보험 )

미미하다 위험보유위험축소

위험보유

★ 아이디어 (?)

- 발생빈도 높은 것 + 크기가 큰 것 + 지수화 가능한 것 => 상품화