SURA ASSET MANAGEMENTim.sura-am.com/sites/default/files/2019-06/sura-asset...SURA ASSET MANAGEMENT 5 GRUPO SURA NUESTRO ACCIONISTA PRINCIPAL • Presencia en 6 países • Número
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SURA ASSET
MANAGEMENTPresentación Corporativa
1Q18
SURA ASSET MANAGEMENT 2
CONTENIDO
01 SURA Asset
Management 02 Desempeño
Financiero y cifras de
mercado
03 Anexos
SURA ASSET MANAGEMENT 3
SURA ASSET MANAGEMENTEN GRANDES NÚMEROS
Cifras a marzo de 2018
Los clientes y los AUM incluye AFP Protección y AFP Crecer, entidades que no son consolidados por SURA Asset Management.
MÉXICO
USD31,350 M 14.8% 7.3M 3,021( Posición 3)
EL SALVADOR
PERÚ
USD 4.896 M 47.5% 1.6 M 315(Posición 2)
39.1% 2.0MUSD 20,274 M 654
19.2% 1.8MUSD 46,986 M 2,355
URUGUAY
USD3,100M 17.6%328Mil 141
COLOMBIA
%USD 34,187 M 6.2M36.8 1,840
CHILE
(Posición 1)
(Posición 4)
(Posición 2)
(Posición 2)
Grado de inversión
internacional:
Fitch BBB+
Moody’s Baa1
DE ACTIVOS
ADMINISTRADOS
141.5BILLONES
USD
19.2MILLONESDE CLIENTES
6 PAÍSES
8,449 EMPLEADOS
Participación de
mercado (AFP):
22.9%(Posición 1)
EBITDA
94.4MILLONES
USD
SURA ASSET MANAGEMENT 4
ACCIONISTAS
Si bien el mayor accionista es Grupo
SURA, contamos con otros tres que poseen
una participación minoritaria: Grupo Bolívar, Grupo
Bancolombia, y Grupo Wiese.
UNA EMPRESACON RESPALDO DE SUS ACCIONISTAS
83.58% Grupo SURA
9.74% Grupo Bolívar
3.65% Grupo Bancolombia
3.03% Grupo Wiese
SURA ASSET MANAGEMENT 5
GRUPO SURANUESTRO ACCIONISTA PRINCIPAL
• Presencia en 6 países
• Número 1 en Pensiones
en Latinoamérica
• Oferta de producto integral
en pensiones, ahorro,
protección e inversión.
• 35 años en la industria
previsional
• Presencia en 6 países
• Franquicia líder en Colombia y Centro
América,
• ADR Nivel 3
• Mas de 140 años de experiencia
• Banco # 1 en Colombia (por activos)
• Decimo Grupo más importante de
Latinoamérica (por activos)
• Banagrícola: Banco número uno en El
Salvador (por activos)
• Banistmo: segundo Banco más
importante en Panamá (por activos)
SURAMERICANA S.A.
SEGUROS, TENDENCIAS Y RIESGOS
INVERSIONES ESTRÁTEGICAS
PENSIONES, AHORRO E
INVERSIÓN
BANCA UNIVERSAL
• Presencia en 9 países
• Compañía especializada en
aseguramiento y gestión del
riesgo.
• Líder del mercado asegurador en
Colombia
• 70 años de experiencia
• Aseguradora número 1 en LATAM
ex-Brasil
• Presencia en 15 países
con plantas de producción
en 12 de ellos.
• Líder en la industria de
alimentos procesados en
Colombia
• Cuarto mas grande de
América Latina.
• Productos vendidos en 72
países, en 5 continentes
• Presencia en 17 países de Latinoamérica
• Cementos Argos:
• Quinto productor de cemento en LATAM
• Cuarto Productor de concreto en USA
• Exporta a 40 países
• Celsia:
• Cuarto generador de energía en Colombia,
Manejo de concesiones en Chile, Republica
Dominicana, Panamá y Colombia
• Odinsa: Concesiones viales y aeroportuarias
• Concesión Aeropuerto Mariscal Sucre,
Ecuador (Quito) y El Dorado (Bogotá)
• Operación y mantenimiento de activos de
infraestructura, incluyendo proyectos viales.
ALIMENTOS
PROCESADOS
CEMENTOS, ENERGÍA
E INFRASTRUCTURA
INVERSIONES INDUSTRIALES
81.1% 83.6% 46.4%* 35.2% 35.7%
*Participaciones accionarias con derecho a voto
Portafolio a diciembre de 2017
SURA ASSET MANAGEMENT 6
Distribución de pólizas de
seguro a través de nuestra
empresa de corretaje de
seguros (Corredora de
Seguros Uruguay)
Acuerdo de
distribución con
BlackRock
Una experiencia de varias décadas ofrece SURA AM.
Con un conocimiento único en la industria de gestión de activos
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Adquisición de
ING Latam
Inicio de SURA AM
Incorporación
de AFISA
SURA
Fusión entre
Protección e
ING Colombia
Incorporación de
la Corredora de
Bolsa SURA
Adquisición del 63%
de Seguros SURA
(Antes Invita)
Adquisición de 50%
BBVA AFP
Horizonte en Perú
Adquisición de
Primero Seguros de
Vida
Acuerdo de
distribución con
BlackRock
Emisión de bonos
internacionales por USD
500MM a 10 años. Precio
de 4,930 % y un cupón del
4,875 %. Sobredemanda
por 8.0x.
Puesta en marcha de la
firma de corretaje de
valores, "Agente de
Valores SURA"
Lanzamiento del
fondo para la
Infraestructura por
USD 400 MM Constitución de la
Corredora de Bolsa
"Sociedad Agente de
Bolsa SURA"
Incorporación de
SURA Real
Estate
Acuerdo de
distribución con
BlackRock
CRECIMIENTO DE LOS NEGOCIOS
6
Acuerdo de
distribución con
Franklin
Templeton
2017
Emisión de bono por
USD 350 millones
Venta de la
compañía de
seguros Sura Perú
SURA ASSET MANAGEMENT 7
Retiro programado
Rentas Vitalicias
Títulos Valores
Fondos Mutuos
Seguros de Vida con Ahorro y Protección
Pensiones Voluntarias
Pensiones Mandatorias
+ -Patrimonio Personal
$
ACUMULACIÓN
Oferta de productos completa diseñada para cubrir las necesidades del Ciclo de Vida
DESACUMULACIÓN
Acompañamos a nuestros clientes a alcanzar sus sueños y metas; mediante asesoría integral y productos de ahorro, protección, e inversiones a lo largo del ciclo de vida
MODELO DE NEGOCIOCENTRADO EN EL CLIENTE
7
SURA ASSET MANAGEMENT 8Cifras a marzo 2018Fuente: Superintendencias de cada país la cual incluye solo los AUM de las AFP (Pensiones Mandatorias, P. Voluntarias y Cesantías)
LIDER INDISCUTIBLE EN LA ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES
Total AUM (USDBN)
22.9%
10.4%
11.0%
9.0%
7.2%
7.0%
5.7%
4.3%
4.4%
559
19.2%
25.1%
27.5%
19.4%
216.1
6
14.8%
2.2%
4.9 %
22.9%
18.2%
14.1%
175.7
11
38.1%
3.9%
25.5%
49.2
4
36.8%
42.9%
12.8%
91.2
4
17.6%
16.7
4
47.5%
9.9
2
Ranking 1st Ranking 4th Ranking 3rd Ranking 1st Ranking 2nd Ranking 2nd Ranking 2nd
RegionGrupo Económico
Competidores
Doble participación que nuestro competidor mas cercano
SURA ASSET MANAGEMENT 9
Total AUM (USD BN)
9.9%
9.9%
6.1%
4.8%
4.2%
4.0%
3.5%
3.2%
3.3%
3.5%
347
-
1.8%
-
18.3%
4.3%
19.7%
14.4%
12.5%
-
1.9%
21
12.7%
13.7%
9.9%
3.9%
-
2.4%
-
1.5%
5.3%
5.5%
212
6.2%
0.6%
-
5.4%
9.4%
4.4%
10.7%
5.8%
-
0.1%
79
10%
12%
3%
17%
8%
13%
9%
8%
5%
33%
15%
20%
17%
9%
29%
18%
37%
20%
16%
14%
48%
27%
7.3%
13.5%
0.1%
0.4%
18.6%
3.7%
1.2%
1.8%
0.003%
0.1%
34
Crecimiento de 27% en Voluntario ahorro en los ultimo 24 meses
Cifras a diciembre 2017
* Pensiones voluntarias incluye fiduciarias de Colombia
TENEMOS EL GRAN RETO DE CONVERTIRNOS EN LA EMPRESA LIDER DE AHORRO EN LATINOAMERICA
Total MS(%)
PensionesVoluntarias1)
FondosMutuos
RentasVitalicias
Crecimiento12 meses
Crecimiento24 meses
Seguros de Vida
SURA ASSET MANAGEMENT 10
DESEMPEÑO FINANCIERO
10(*) AFP Protección y AFP Crecer son incluidas, aunque no son entidades consolidadas por SURA Asset Management.
Clientes duplicados entre el segmento Mandatorio, Voluntario y cesantías.
CAGR 2012 – mar 2018: 9.9%
MANDATORIO 9.8% | WM-SEGUROS Y RENTAS
VITALICIAS 19.9%
Cifras en billones de dólares
CAGR 2012 – mar 2018: 3.4%
MANDATORIO 0.9% | WM-SEGUROS Y RENTAS
VITALICIAS 19.4%
Cifras en millones
ACTIVOS ADMINISTRADOS CLIENTES
69.578.7
90.6 96.8105.2
119.1 124.4
5.4
8.1
9.911.6
12.4
15.216.8
2012 2013 2014 2015 2016 2017 mar-18
VOLUNTARIO MANDATORIO
74.9
86.8
100.6
108.4
118.2
134.9141.4
16.417.2 17.4 17.8 17.6
17.0 17.3
0.7
0.70.9
1.0 1.11.7
2.0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 mar-18
MANDATORIO VOLUNTARIO
15.7
17.3
17.016.7
18.7 18.8
19.2
SURA ASSET MANAGEMENT 11
EL RUMBODE NUESTRA ESTRATEGIA
LINEAMIENTOS ESTRATÉGICOS
NUESTRO PROPÓSITO
Acompañamos a nuestros clientes a alcanzar sus
sueños y metas; mediante asesoría integral y
productos de ahorro, protección, e inversiones a
lo largo del ciclo de vida; asegurando la
generación de valor y el crecimiento sostenible.
FOCO
EN EL
CLIENTE
SURA ASSET MANAGEMENT 12
México
Perú
Colombia
Uruguay
El Salvador
2011 - 2012 2013 - 2016
SURA Asset Management
Chile
SURA Asset Management SURA Asset Management
2017 al futuro
Negocio
Manda
torio
Negocio
Volu
nta
rio
(Fo
nd
os, W
M y
Se
gu
ros)
Asset
Managem
ent
Wealth
Managem
ent
Negocio
Mandato
rio
EVOLUCIÓN DEL MODELO DE NEGOCIO
SURA ASSET MANAGEMENT 13
EVOLUCIÓN DEL MODELO DE NEGOCIO
INDIVIDUAL CLIENT CLIENTE INSTITUCIONAL
MANDATORIO AHORRO E INVERSIÓN ASSET MANAGEMENT
» Pensiones
obligatorias
» Cesantías
» Gestión de
portafolios de inversión
(Mandatos y Fondos)
» Creación de productos y
servicios
» Pensiones Voluntarias
» Distribución de Fondos
Mutuos propios y
arquitectura abierta
» Unit linked
» Distribución de seguros
» Compra venta de activos de
inversión
ASESORÍA FACILIDAD/ACCESIBILIDAD RELACIONAMIENTO/SERVICIO
SURA ASSET MANAGEMENT 14
FUNDAMENTOS DEMOGRÁFICOSPOBLACIÓN JOVEN Y EN CRECIMIENTO
14
Atractiva evolución
demográfica (1)
Creciemiento en la
expectativa de vida
Crecimiento de la
población
económicamente
activa
(US$)
0 – 4
10 – 14
20 – 24
30 – 34
40 – 44
50 – 54
60 – 64
70 – 74
80 – 84
90 – 94
100+
53%
10%
2010Edad
51%
2050
12 8 4 4 8 120
Retiro
Pro
gra
mado y
RR
VV
25%368MM depersonassobre 20
559MM de personas sobre 20
Perio
do d
e
ahorro
y
acum
ula
ció
n
Hombre Mujer
12 8 4 4 8 120
(%) (%)- 12 - 8 - 4 0 4 8 12
65.4
81.5
7.0
43.6
13.121.2
1.6 2.48.5
57.23
16.125.7
1.7 2.9
2.1%2.8% 0.7%1.9%2.0% 1.8%
Chile Mexico ColombiaPeru Uruguay El Salvador
2005 2015 CAGR
1) Distribucion de la Población para Latin America, reportada por ECLAC
Fuente: ECLAC y la unidad de Inteligencia económica
SURA ASSET MANAGEMENT 15
70.7%
14.7%20.3% 21.3% 23.3%
33.6%
79.4%
97.4%
2.5%
1.0% 0.9% 0.8%0.6% 0.5%
3.0%
8.0%
15(1) Cifras a 2016 para Chile, Colombia and Mexico. Cifras de 2015 para US, UK and Peru. Cifras al 2013 para El Salvador(2) Cifras a 2015.
PENETRACIÓN EN SERVICIO FINANCIEROS
Fuentes: AIOS, EIU, OECD, Oxford Economics, FIAFIN, World BankPenetracion del mercado = AUM / PIB.
Fuente: Swiss Re Sigma Report, Local Regulators.Penetración del mercado= Primas netas/ PIB.
(2) (2)
2015 % PIB – SEGUROS
Baja penetración de la industria, con oportunidad de crecimiento en la industria de Pensiones y Ahorro Voluntario
18.6%
9.4%
3.3%7.5%
N.A. 0.3%
91.0%
51.0%
% PIB – FUNDOS MUTUOS (1)2Q16 % PIB – PENSIONES
Santiago de Chile
DESEMPEÑO FINANCIERO Y
CIFRAS DE MERCADO
17
Cifras en millones de dólares
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERACONSOLIDADO
ACTIVO (+4%)
PASIVO (+7%)
PATRIMONIO (-1%)
Cifras en billones de dólares
8.9
5.8
8.6
5.45
3.1 3.1
MAR 18 MAR 18 DIC 17 DIC 17
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
mar-18 dic-17 %Var mar-18 dic-17 %Var
Activos financieros 5,244.0 5,073.7 3.4% Reservas técnicas 3,739.9 3,606.5 3.7%
Goodwill y activos intangibles 2,300.9 2,271.8 1.3% Obligaciones financieras y bonos emitidos 1,050.4 1,036.6 1.3%
Inversiones en entidades vinculadas 387.6 387.3 0.1% Pasivo financiero por operaciones de cobertura 34.4 17.0 102.8%
Propiedades de inversión 332.6 328.8 1.2% Impuestos diferido y corriente 571.0 485.9 17.5%
Efectivo y Equivalentes 157.7 98.0 60.9% Cuentas por pagar 288.0 146.1 97.1%
Costos de adquisición diferidos (DAC) 191.4 187.5 2.1% Pasivos no corrientes disponibles para la venta 92.8 77.0 20.4%
Impuesto diferido y corriente 116.9 49.6 135.5% Otros pasivos 56.5 78.6 -28.0%
Activos no corrientes disponibles para la venta 111.7 90.4 23.5% Pasivos totales 5,833.0 5,447.7 7.1%
Otros activos 80.0 75.3 6.2%
Activos totales 8,922.8 8,562.4 4.2% Patrimonio 3,089.8 3,114.7 -0.8%
18
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DEUDA
DEUDA BRUTA EBITDA - YTD
+3.0% -28.0%
2.1x | 1.7xDEUDA / EBITDA LTM
(BRUTA | NETA)
5.7% | 6.6%| 5.8%COSTO DE LA DEUDA
(USD con Cobertura | COP | Total)
EBITDA YTD / INTERESES
7.9x
Cifras en millones de dólares
El Ebitda de 2017 esta reexpresado a tasas de cambio de marzo 2018, para eliminar el efecto de conversiones de tasasExposición en moneda con cobertura
1,084.8
1,053.6
MAR 18
DIC 17
94.3
131.0
MAR 18
MAR 17
USD60%COP
21%
CLP12%
MXN7%
EXPOSICIÓN EN MONEDA
Bonos emitidos
79%
Obligaciones f inancieras
18%
Pasivo f inanciero cobertura
3%
TIPO DE DEUDA
SURA ASSET MANAGEMENT 19Cifras en millones de dólares
SURA ASSET MANAGEMENTESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
MAR 18 MAR 17 % Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Ingresos por comisiones y honorarios 179.1 157.6 13.7% 7.1%
Otros ingresos por inversiones (0.4) 0.1 -717.7% -687.7%
Otras ganancias y pérdidas a valor razonable 0.9 0.0 3162.5% 3086.0%
Ingresos por encaje 3.9 27.7 -86.0% -87.0%
Ingreso (gasto) por método de participación 6.6 13.9 -52.5% -54.2%
Otros ingresos operacionales 1.0 1.5 -32.4% -35.6%
Ingresos Operacionales por adminsitración de Fondos y
Pensiones 191.0 200.7 -4.8% -10.4%
Primas brutas 147.7 170.3 -13.2% -20.2%
Primas cedidas a reaseguradoras (4.0) (2.3) 78.6% 64.0%
Primas netas 143.7 168.0 -14.5% -21.3%
Ingresos por inversiones que respaldan reservas de seguros 48.1 51.9 -7.4% -14.4%
Ganancias y pérdidas a valor razonable de inversiones que
respalda reservas de seguros (1.6) 21.8 -107.1% -106.5%
Reclamaciones (100.2) (69.5) 44.1% 32.6%
Movimiento de reservas primas (73.9) (153.0) -51.7% -55.5%
Margen total de seguros 16.1 19.3 -16.5% -23.0%
Gastos operacionales de ventas (34.9) (30.3) 15.1% 7.3%
Costos de Adquisición Diferidos -DAC (2.5) (2.7) -9.1% -12.9%
Gastos operacionales y administrativos (93.6) (82.0) 14.2% 7.7%
Impuesto al patrimonio (0.0) (7.5) -99.5% -99.5%
Total gastos operacionales (131.0) (122.6) 6.9% 7.1%
Utilidad operativa 76.1 97.4 -21.9% -26.9%
Ingresos financieros 2.5 2.2 17.0% 8.8%
Gastos financieros (13.5) (15.6) -13.0% -14.4%
(Gasto) ingreso por derivados financieros 7.9 4.9 61.6% 54.2%
(Gasto) ingreso por diferencia en cambio 1.5 2.2 -33.8% -34.4%
Útilidad (pérdida) antes de impuestos 74.4 91.1 -18.3% -24.0%
Impuesto de renta (27.9) (32.8) -14.9% -19.6%
Utilidad neta del ejercicio operaciones continuadas 46.5 58.3 -20.2% -26.4%
Utilidad neta del ejercicio operaciones discontinuas (0.3) 0.9 -128.4% -130.3%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 46.3 59.3 -21.9% -27.8%
SURA ASSET MANAGEMENT 20
MARGEN TOTAL DE
SEGUROS
UTILIDAD
NETA
INGRESOS OPERACIONALES POR
ADMINISTRACION DE FONDOS Y
PENSIONES
GASTOS OPERACIONALES
Cifras en millones de dólares %var % var Ex - efectos cambiarios
SURA ASSET MANAGEMENTCIFRAS CONSOLIDADAS
mar -17 mar -18
191.0
200.7
100.0 120.0 140.0 160.0 180.0 200.0 220.0
mar 18
mar 17
-10.4%
-4.8%<
131.0
122.6
0.0 60. 0 120.0
mar 18
mar 17
7.1%
6.9%<
16.1
19.3
0.0 5.0 10. 0 15. 0 20. 0 25. 0
mar 18
mar 17
-23.0%
-16.5%<
46.3
59.3
0.0 10. 0 20. 0 30. 0 40. 0 50. 0 60. 0
mar 18
mar 17
-27.8%
-21.9%<
SURA ASSET MANAGEMENT 21
MANDATORIO
SEGUROS CORPORATIVO
VOLUNTARIO
Cifras en millones de dólares
SEGMENTOSPRINCIPALES CIFRAS
mar 18 mar 17 %Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Ingresos por comisiones y honorarios 159 141 13.1% 6.6%
Ingresos por encaje 4 28 -86.0% -87.0%
Ingreso (gasto) por método de participación 6 13 -51.1% -52.9%
Ingresos operacionales 170 183 -7.2% -12.5%
Total gastos operacionales (74) (65) 13.8% 7.2%
Utilidad operativa 96 118 -18.6% -23.3%
Impuesto de renta (24) (27) -12.2% -17.4%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 73 89 -18.4% -23.2%
mar 18 mar 17 %Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Ingresos por comisiones y honorarios 19.8 16.8 18.3% 10.3%
Ingreso (gasto) por método de participación 0.2 0.9 -72.7% -73.5%
Margen total de seguros 5.2 5.9 -11.4% -18.7%
Total gastos operacionales (28.1) (24.9) 12.6% 5.1%
Utilidad operativa (2.3) (1.5) 55.2% 51.2%
Impuesto de renta (1.2) 0.1 -1186.3% -1080.2%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (3.2) (1.2) 164.2% 160.6%
mar 18 mar 17 %Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Primas netas 90 88 2.1% -5.9%
Ingresos por inversiones que respaldan
reservas de seguros 44 43 2.3% -5.2%
Reclamaciones (37) (29) 27.4% 17.6%
Movimiento de reservas primas (86) (88) -3.1% -10.5%
Margen total de seguros 11 13 -18.7% -25.0%
Total gastos operacionales (9) (8) 0 8.0%
Utilidad operativa 2 6 -62.7% -65.5%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 4 6 -34.6% -37.9%
mar 18 mar 17 %Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Total gastos operacionales (20) (25) -19.5% -22.8%
Gastos financieros (13) (15) -13.7% -15.1%
(Gasto) ingreso por derivados financieros 5 3 43.4% 39.7%
(Gasto) ingreso por diferencia en cambio 2 4 -54.0% -55.3%
Impuesto de renta (2) (4) -53.0% -53.4%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (27) (35) -21.7% -23.8%
SURA ASSET MANAGEMENT 22Cifras en millones de dólares
*MP: Método de participación
INGRESOS POR COMISIONES
GASTOS OPERATIVOS UTILIDAD NETA
ENCAJE
MANDATORIOPRINCIPALES CIFRAS
%var %variación Monedas Locales mar -17 mar -18
51 52
32
6
141
57 62
34
6
159
12.3% 19.7% 5.9% 1.3% 13.1%
3.1% 10.3% 4.2% 1.4% 6.0%
Chile México Perú Uruguay Total
19
6 3
0.5
28
2 1 1
(0.0)
4
-91.4% -81.5% -57.0% 0.0% -86.0%
-92.1% -82.9% -57.7% 0.0% -87.0%
Chile México Perú Uruguay Total
22 27
14
2
65
25 32
15
2
74
17.3% 18.9% 1.8% -4.4% 13.8%
7.8% 9.6% 0.2% -4.3% 6.5%
Chile México Perú Uruguay Total
39
23 14
3 11
89
28 23
15
3 5
73
-28.3% -0.8% 3.7% 2.1% -55.9% -18.4%
-34.2% -8.6% 2.0% 2.2% -56.8% -23.4%
Chile México Perú Uruguay MP Proteccióny AFP Crecer*
Total
SURA ASSET MANAGEMENT 23Cifras en millones de dólares
Las cifras incluyen a AFP Protección y AFP Crecer, entidades no consolidadas por SURA AM.
ACTIVOS BAJO ADMINISTRACIÓN
SALARIO BASE COMISIÓN
AFILIADOS (Millones)
MANDATORIOCIFRAS DE MERCADO
%var %variación Monedas Locales mar -17 mar -18
35,800
22,934 17,001
2,392
26,699
4,466
109,292
40,40925,595 19,023
2,947
31,534
4,895
124,404
12.9% 11.6% 11.9% 23.2% 18.1% 9.6% 13.8%
3.8% 9.2% 11.2% 22.4% 13.8% 9.6% 9.1%
Chile México Perú Uruguay ProtecciónEl Salvador Total
3,4032,098
376
3,006
696
9,579
3,837
2,250
403
3,312
723
10,525
12.75% 7.26% 7.01% 10.18% 3.87% 9.87%
3.6% 5.5% 7.1% 7.8% 3.9% 5.5%
Chile Perú Uruguay Protección El Salvador Total
1.7
7.4
2.00.3
4.3
1.6
17.2
1.7
7.3
2.00.3
4.4
1.6
17.2
-2.5% -2.1% 0.0% 0.7% 3.3% 3.9% 0.02%
Chile México Perú Uruguay Protección El
Salvador
Total
1.43%
1.03%
1.55%
1.99%
1.09%1.26%
1.44%
1.02%
1.55%
1.89%
1.04% 1.15%
Chile México Perú Uruguay Protección El Salvador
SURA ASSET MANAGEMENT 24Cifras en millones de dólares
*MP: Método de participación
INGRESOS POR COMISIONES
GASTOS OPERACIONALES
PRIMAS NETAS CON AHORRO
VOLUNTARIOPRINCIPALES CIFRAS
%var %variación Monedas Locales mar -17 mar -18
8 6
1 0 0.6
17
10
6
2 0 0.4
20
20.6% 2.1% 100.2% 107.7% -39.7% 18.3%10.8% -5.9% 97.0% 107.9% -41.0% 9.7%
Chile México Perú Uruguay Colombia Total
54 54
80 80
-32.8% -5.7%-38.2% -9.6%
Chile Total
14
7
2 1 0
25
18
7
2 1 1
28
22.2% 1.5% 3.0% -34.8% 38.5% 12.6%12.3% -6.5% 1.3% -34.7% 35.5% 4.7%
Chile México Perú Uruguay Corporativo
y otros
Total
SURA ASSET MANAGEMENT 25Cifras en millones de dólares
Las cifras incluyen a AFP Protección y AFP Crecer, entidades no consolidadas por SURA AM.
ACTIVOS BAJO ADMINISTRACIÓN
FLUJO NETO RENDIMIENTOS
CLIENTES (Miles)
%var %variación Monedas Locales
VOLUNTARIOCIFRAS DE MERCADO
mar -17 mar -18
3,612
624 82985
2,189
7,338
4,118
859 1,250153
2,653
9,033
14.0% 37.7% 50.9% 80.2% 21.2% 23.1%
4.9% 34.8% 49.9% 79.0% 16.8% 16.5%
Chile México Perú Uruguay Protección Total
126
50
17 9
54
256
24
52 60
4
60
200
-80.6% 4.5% 250.0% -60.8% 11.5% -21.8%
-82.2% 2.2% 247.7% -61.1% 7.4% -25.9%
Chile México Perú Uruguay Protección Total
109
-4 -7
1
44
143
27
-9
-59
1
-21
-61
-75.38% 162.05% 776.45% 29.71% 0.00% 0.00%
-77.4% 156.4% 770.8% 28.9% 0.0% 0.0%
Chile México Perú Uruguay Protección Total
417.7
204.7
42.4 7.9
305.4
978.1
435.6
254.1
51.7 9.5
347.2
1098.2
4.3% 24.1% 22.1% 20.8% 13.7% 12.3%
Chile México Perú Uruguay Protección Total
Santiago de Chile
ANEXOS
SURA ASSET MANAGEMENT 27Cifras en millones de dólares
SURA ASSET MANAGEMENTUTILIDAD RECURRENTE Y EBITDA
UTILIDAD RECURRENTE MAR 18 MAR 17 % Var
Resultado neto IFRS recurrente 46.5 58.3 -20.2% -26.9%
Utilidad discontinua (0.3) 0.9
Ajustes no-recurrentes 0.0%
Impuesto a la riqueza SUAM Colombia (0.0) (7.5) -100% -99.5%
Impacto del Impuesto a la riqueza en el
metodo de Protección (1.7) -100% -100.0%
Menor impuesto AFP Capital
Resultado neto IFRS recurrente 46.2 67.6 -31.6% -36.7%
Partidas no caja
Amortización Intangible (ING e Invita) (9.2) (9.4) -2.1% -8.0%
Impuesto diferido intangibles (ING e Invita) 2.5 2.6 -2.7% -8.5%
Amortización de Intangibles (Horizonte) (1.8) (1.7) 1.6% 1.6%
Impuestos diferidos Intangibles (Horizonte) 0.5 0.5 1.6% 1.6%
Ingreso (gasto) diferencia en cambio 1.5 2.2 -33.8% -33.1%
Ingreso (gasto) derivados financieros 7.9 4.9 61.6% 54.6%
Utilidad neta después de partidas no
recurrentes y no caja 44.8 68.5 -34.6% -39.6%
Rendimiento encaje 3.9 27.7 -86.0% -87.1%
Utilidad neta después de partidas no
recurrentes y no caja - SIN ENCAJE 41.0 40.8 0.3% -7.7%
RESULTADOS YTD
TIPO DE CAMBIO REAL % Var
Ex.-Efectos
Cambiarios EBITDA MAR 18 MAR 17 % Var
% Var
Ex.-Efectos
Cambiarios
Resultado antes de Interés minoritario 46.3 59.3 -21.9% -28.3%
+Depreciaciones, Amortización 16.5 14.9 11.3% 4.7%
+ Gastos financieros 12.9 15.3 -15.2% -16.4%
+/- Ingreso (gasto)Diferencia en cambio ingreso (1.5) (2.2) -33.8% -33.1%
+/- Ingreso (gasto) derivados financieros (7.9) (4.9) 61.6% 54.6%
+ Impuestos de renta 27.9 32.8 -14.9% -19.8%
=+Impuesto a la riqueza 0.0 7.5 -99.5% -99.5%
EBITDA consolidado 94.3 122.6 -23.1% -28.0%
EBITDA sin encaje 3.9 27.7 -86.0% -10.5%
Margen Ebitda sin encaje 1.9% 14.4% -86.8% -10.1%
SURA ASSET MANAGEMENT 28Cifras en millones de dólares
SURA ASSET MANAGEMENTBALANCE
MAR 18 DIC 17 Var%
ACTIVO
Activos financieros 5,032.6 4,909.9 2.5%
Goodwill 1,419.0 1,398.9 1.4%
Otros activos intangibles 881.8 872.9 1.0%
Inversiones en entidades vinculadas 387.6 387.3 0.1%
Propiedades de inversión 332.6 328.8 1.2%
Cuentas por cobrar 182.0 142.5 27.7%
Costos de adquisición diferidos (DAC) 191.4 187.5 2.1%
Efectivo y equivalentes de efectivo 157.7 98.0 60.9%
Activo por impuesto diferido 72.0 20.4 252.7%
Impuesto corriente 44.9 29.2 53.6%
Activos fijos 52.1 51.9 0.4%
Activo financiero por operaciones de cobertura 29.4 21.3 38.5%
Activos por contratos de reaseguros 8.1 6.3 28.1%
Otros activos 19.8 17.1 16.0%
Activos no corrientes disponibles para la venta 111.7 90.4
TOTAL ACTIVO 8,922.8 8,562.4 4.2%
MAR 18 DIC 17 Var%PASIVO
Reservas técnicas 3,739.9 3,606.5 3.7%
Bonos emitidos 858.3 848.2 1.2%
Obligaciones financieras 192.1 188.3 2.0%
Pasivo financiero por operaciones de cobertura 34.4 17.0 102.8%
Pasivo por impuesto diferido 488.1 432.9 12.8%
Pasivo por impuesto corriente 82.9 53.1 56.2%
Cuentas por pagar 288.0 146.1 97.1%
Beneficios a empleados 26.2 45.2 -41.9%
Ingresos Diferidos (DIL) 20.1 19.8 1.5%
Provisiones 10.1 12.2 -16.8%
Otros pasivos 0.1 1.4 -95.5%
Pasivos no corrientes disponibles para la venta 92.8 77.0
TOTAL PASIVO 5,833.0 5,447.7 7.1%
PATRIMONIO
Capital suscrito y pagado 1.4 1.4 0.0%
Prima en emisión de acciones 3,607.7 3,607.7 0.0%
Otras reservas de capital 217.6 135.0 61.2%
Otros resultados integrales 17.6 15.3 14.7%
Utilidades del ejercicio 27.1 208.1 -87.0%
Diferencias por conversión (803.7) (855.9) -6.1%
Patrimonio controlante 3,067.6 3,111.6 -1.4%
Intereses minoritarios 22.2 3.1 623.8%
TOTAL PATRIMONIO 3,089.8 3,115 -0.8%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 8,922.8 8,562.4 4.2%
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