Strategie arbitrażowe w praktyce Tomasz Korecki - sii.org.pl · Arbitraż na obligacjach Cena kupna obl. 10 YR: 114,02 Cena sprzedaży T-Bond: 114,37 Sprzedaż 1 kontraktu CFD Depozyt
Post on 27-Feb-2019
215 Views
Preview:
Transcript
Kwotowania EUR/USD u brokera A: Kupno: 1,4001 Sprzedaż: 1,4002
Kwotowania EUR/USD u brokera B: Kupno: 1,4003 Sprzedaż: 1,4005
Ile możemy zarobić na transakcji arbitrażowej
o wartości 1 milion EUR
Arbitraż to sposób na odniesienie korzyści na różnicy cen pomiędzy różnymi rynkami.
Transakcje instrumentami finansowymi
akcje obligacje surowce waluty pochodne
Przykłady transakcji arbitrażowych
Arbitraż fuzji i przejęć (zakup przejmowanej, sprzedaż przejmującej)
Arbitraż obligacji zamiennych
Arbitraż akcje – CDR, GDR
Arbitraż dwóch instrumentów (ropa, metale)
Arbitraż na obligacjach
Arbitraż statystyczny (kasyno)
Ryzyko arbitrażu
Nieprzewidziane zdarzenia (kryzysy)
Ryzyko wykonania (różne giełdy)
Ryzyko drugiej strony (duże wolumeny)
Ryzyko płynności (depozyty, brak kapitału)
Ryzyko korelacji
Czy na zmianach stóp procentowych można zarabiać ?
Kontrakt CFD na US T-Bond Sprzedaż 10 kontraktów po 122 Depozyt zabezpieczający: 10*2%*12200 = 2440 USD Kupno 10 kontraktów po 117,06 Zysk: 10*(122-117,06)*100= 4940 USD
(122-117) / 122 = 4,1%
Arbitraż na obligacjach
Różne terminy do wykupu powodują różną zmienność obligacji
Znając kurs możemy obliczyć stopę zwrotu z obligacji
Stosując arbitraż obliczymy różnicę między rentownością obligacji 30 (T-Bond) i 10 –cio letnich
Wykres rentowności US T-Bond, US 10YR
Wykres rentowności obligacji 30 i 10 letnich, 7 tygodni
Wykres różnicy w rentowności obligacji 30 i 10 letnich, 7 tygodni
Przykład transakcji arbitrażowej
Różnica w rentowności obligacji 30 i 10 letnich ma tendencje powrotu do średniej .
Arbitraż na obligacjach
Cena kupna obl. 10 YR: 114,02 Cena sprzedaży T-Bond: 114,37
Sprzedaż 1 kontraktu CFD Depozyt = 2%*114,02*100=228,04 USD
Kupno 1 kontraktu CFD Depozyt = 2%*114,37*100=228,74 USD
Zakup 1 kontraktu CFD Zysk=(114,09-114,02)*100=7 USD
Cena sprzedaży obl. 10YR: 114,09 Cena kupna T-Bond: 115,36
Sprzedaż 1 kontraktu CFD Zysk=(115,36-114,37)*100=99 USD
Łączny zysk 99+7 = 106 USD
Łączny depozyt 228,04+228,74= 456,78 USD
5 listopad
7 listopad
Strategia WIG20/DAX
Cel strategii Indeks WIG20 w porównaniu do indeksu DAX w różnych okresach zachowuje się relatywnie gorzej lub lepiej, w długim okresie zachowana jest ścisła korelacja. Celem strategii jest wychwycenie punktów przegięcia i zagrania na powrót do długoterminowej zależności.
Strategia WIG20/DAX
Narzędzia wykorzystywane do określenie względnej siły indeksów i wyłapywania odwrócenia tendencji. Wskaźnik siły relatywnej - iloraz cen dwóch instrumentów. Wykres siły relatywnej pokazuje zachowanie się dwóch instrumentów względem siebie w czasie.
Strategia DAX/WIG20
W naszej strategii, aby trafnie określić trendy, w jakich porusza się siła relatywna, nałożyliśmy na nią wskaźnik MACD. MACD określa trend umacniania się jednego indeksu względem drugiego.
Strategia WIG20/DAX
Celem strategii, jest wychwycenie momentu, w którym siła relatywna zmienia trend. Aby uzyskać sygnał szybszy, niż ten generowany przez MACD, nakładamy na linię MACD wskaźnika RSI, którego celem jest wychwycenie spadku dynamiki i szybsze wykrycie odwrócenia trendu.
Strategia DAX/WIG20
Sygnały transakcyjne Jeśli RSI(20) z MACD przebija od dołu poziom 25 kupujemy 10 kontraktów na WIG20 (CFD) i jednocześnie sprzedajemy 1 kontrakt na DAX. Pozycja ta jest zamykana jeśli to samo RSI osiągnie poziom 75. Jeśli natomiast RSI(20) przetnie od góry poziom 75 sprzedajemy 10 kontraktów na WIG20 i kupujemy jeden kontrakt na DAX. Pozycja ta jest zamykana jeśli to samo RSI osiągnie poziom 25.
Zarządzanie wielkością pozycji.
W koszyku jest 30 kulek zielonych i 20 kulek czerwonych. Kulka zielona wygrywa, kulka
czerwona przegrywa. Gra toczy się do wylosowania ostatniej kulki. Za każdym razem obstawiamy
połowę posiadanego kapitału.
Zagrasz ?
Zarządzanie wielkością pozycji. Prawdopodobieństwo wygranej: 60%
Liczba wygranych: 30 Prawdopodobieństwo przegranej: 40%
Liczba przegranych: 20
Model stawki procentowej: stawka% Mnożnik kapitału=(1+stawka%)^30*(1-stawka%)^20
Zarządzanie wielkością pozycji. Model stawki
procentowej.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
0,05 0,1 0,15 0,2 0,25 0,3 0,35 0,4 0,45 0,5 0,55 0,6 0,65
Stawka %
Kapitał końcowy
stawka% = 50% Kapitał = 0,18
top related