Pertemuan 13a Manajemen Modal Ventura & Reksa Dana · PDF fileSumber Dana Jenis Pembiayaan Tahap-Tahap Pembiayaan ... yang langsung dikelola oleh manajemen perusahaan modal ... bank

L/O/G/O

http://www.hadiborneo.wordpress.com/

Karakteristik

Pengertian

Konsep

Kelembagaan

&

Mekanisme

Sumber

Dana

Jenis

Pembiayaan

Tahap-

Tahap

PembiayaanModal

Ventura vs

Debt

Financing

� Ventura berasal dari kata venture, yang berarti sesuatu yang

mengandung risiko atau dapat pula diartikan sebagai usaha.

� Modal ventura (venture capital) adalah modal yang

ditanamkan pada usaha yang mengandung risiko.

� Perusahaan modal ventura adalah badan usaha yang

melakukan usaha pembiayaan dalam bentuk dengan

penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan yang

menerima bantuan pembiayaan untuk jangka waktu tertentu.

Dalam mekanisme modal ventura, paling sedikit ada tiga unsur

yang terlibat secara langsung, yaitu:

1. Pemilik modal yang menginginkan keuntungan yang tinggi

dari modal yang dimilikinya.

2. Profesional yang mempunyai keahlian dalam mengelola

investasi dan mencari jenis investasi potensial.

3. Perusahaan yang membutuhkan modal untuk

pengembangan usahanya.

Mekanisme modal ventura yang diterapkan di beberapa negara

dibedakan dalam dua bentuk, yaitu:

1. Modal Ventura Konvensional, pembentukan modal ventura

yang langsung dikelola oleh manajemen perusahaan modal

ventura itu sendiri.

2. Modal Ventura dengan Konsep, pembentukan modal ventura

yang pengelolaannya diserahkan kepada perusahaan

manajemen investasi, yang memang memiliki keahlian di

bidang modal ventura.

Modal Ventura Konvensional

Modal Ventura dengan Konsep

Equity (Quasi Equity Financing)

Investasi dengan Perspektif Jangka Panjang (Long-term Perspective)

Pembiayaan yang Bersifat Risk Capital

Bersifat Aktif (Active Investnaent)

Bersifat Sementara

Berupa Capital Gain dan Dividen

Rate of Return yang Tinggi

Investor

Perseorangan

Investor

Institusi

Perusahaan

Asruransi dan

Dana Pensiun

PerbankanLembaga

Keuangan

Internasional

Expansion StageSecond Round

Financing

Third Round

Financing

Bridge Financing

(Mezzanine)

Acquisition and

Management

Buy Out

Financing

Turn Around

Situations

L/O/G/O

Bentuk

Hukum

Reksa Dana

Pengertian

Jenis Reksa

Dana

Pajak Reksa

Dana dan

Nilai Aktiva

Bersih (NAB)

Risiko dan

Keuntungan

Investasi

� Reksa Dana adalah wadah yang dipergunakan untuk

menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk

selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh manajer

investasi

� Reksa dana sebagai wadah untuk menghimpun dana dari

masyarakat harus dikelola secara hati-hati.

� Dalam pengelolaan reksa dana terdapat dua pihak yang

memiliki peran yang menentukan yaitu manajer investasi dan

bank kustodian.

Reksa dana

pasar uang

Reksa dana

pendapatan

tetap

Reksa dana

saham

Reksa dana

campuran

� Reksa dana berbentuk perseroan sumber pendapatannya

dikenakan pajak penghasilan termasuk pajak transaksi, kecuali

bunga obligasi dan dividen.

� Reksa dana berbentuk KIK, pendapatannya dikenakan dan

dipungut pajaknya pada tingkat reksa dananya.

� Total Nilai Aktiva Bersih pada periode tertentu:

� Risiko naik turunnya harga yang mungkin dihadapi dalam melakukan

investasi di pasar modal pada prinsipnya sama dengan risiko yang

mungkin dialami dalam melakukan investasi pada reksa dana.

� Keuntungan dalam melakukan investasi pada Reksa Dana:

LikuiditasLikuiditas

DiversifikasiDiversifikasi

Manajemen profesionalManajemen profesional

Biaya yang rendahBiaya yang rendah

Pelayanan bagi pemegang sahamPelayanan bagi pemegang saham