Memoria Anual 2007 FONDESA
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Producción General : Quilvio Jorge. Diseño : Kutty Reyes. Pinturas : Ramón Oviedo. Fotografía : Pedro Genaro RodríguezImpresión : Amigo del Hogar.
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M i c r o e m p r e s a y D e s a r r o l l o
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MicrofinanzasLa Mejor Herramienta para el Desarrollo
Memoria Anual 2007 I Microfinanzas 5
• Crea empleos productivos con lo cual se disminuye la tasa de desempleo.
• Genera ingresos importantes para las familias pobres.
• Hay mayor redistribución de la riqueza social y de los beneficios del desarrollo.
• Democratiza el acceso a los recursos financieros.
• Con el microfinanciamiento se genera mayor acceso a los créditos para quienes tienen negocios muy pequeños y carecen de garantías.
• Las microempresas producen una gran estabilidad social y crean mayor dinamismo económico en barrios y zonas rurales apartadas.
• Disminuye el círculo vicioso de la pobreza urbana y rural.
La inversión en microfinanzas se justifica socialmente porque :
• En República Dominicana, más de 616,215 negocios de hasta 50 empleados son microempresas que contribuyen a la redistribución del ingreso y la reducción de la pobreza.
• Las micro, pequeñas y medianas empresas son las principales fuentes de generación de empleos del país.
• El sector genera 1,445,162 empleos, lo que representa un 36.2% de la Población Económicamente Activa (PEA).
• El 54.1% de la fuerza laboral ocupada del país está sustentado por el sector informal.
• De cada peso que ingresa al PIB, veintitrés centavos proceden de las microempresas.
• Las microempresas son unidades de producción, comercio o servicio no agrícolas que tienen de 1 a 10 trabajadores, mientras que las pequeñas empresas tienen de 11 a 50 trabajadores permanentes.
República Dominicana : Un país de microempresas
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Memoria Anual 2007 I Contenido 7Memoria Anual 2007 I Contenido 7
MICROFINANZAS: LA MEJOR HERRAMIENTA PARA EL
DESARROLLO
PERFIL INSTITUCIONAL
QUIENES SOMOS, A QUE NOS COMPROMETEMOS
Misión
Visión
Valores
JUNTA DE DIRECTORES
PRINCIPALES EJECUTIVOS DE FONDESA
INFORME DEL PRESIDENTE
INFORME DE LA GERENCIA
Resultados Financieros
Activos
Pasivos
Patrimonio
Ingresos
Gastos
Superávit
Resultados Operativos
Financiamientos
Cartera de Microcréditos
Fuentes de Recursos Utilizados
Segmentos de Mercado
Destino de los Préstamos
Rentabilidad Social
Indices Financieros Relevantes
Perspectivas para el 2008
INFORME DE LOS AUDITORES EXTERNOS KPMG
MICROEMPRESAS Y MICROFINANZAS
EN REPUBLICA DOMINICANA
RESEÑA PERIODISTISCA 25 ANIVERSARIO
EQUIPO DE TRABAJO
COMITES DE TRABAJO DE LA JUNTA
ANEXOS
Contenido
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InstitucionalPerfil
Memoria Anual 2007 I Perfil Institucional 9
El Fondo para el Desarrollo, Inc. (FONDESA) es una institución especializada en microcrédito, líder
microfinanciero de la Región del Cibao de República Dominicana. Fue creada por la Asociación para
el Desarrollo, Inc. (APEDI) el 31 de mayo de 1982, e incorporada legalmente mediante el Decreto
No. 2937 del 30 de abril de 1985, y se rige de acuerdo a lo establecido por la Ley 122-05 sobre
asociaciones sin fines de lucro.
FONDESA ofrece oportunidades de inversión a microempresarios y familias de bajos ingresos
de la Región del Cibao, contribuyendo a la reducción de los niveles de pobreza por medio del
financiamiento de actividades económicas que generan ingresos y empleos productivos,
contribuyendo a mejorar la redistribución de los ingresos nacionales y al fomento del desarrollo
económico con equidad en áreas rurales y urbanas del país.
Opera con veinte oficinas en la Región del Cibao, incluyendo la zona fronteriza con la República de
Haití.
Las fuentes de recursos del FONDESA provienen de préstamos de bancos de segundo piso, bancos
comerciales, empresas privadas, asociaciones de ahorros y créditos, e instituciones internacionales
que apoyan el desarrollo del sector microempresarial y las microfinanzas comerciales.
El organismo máximo de FONDESA lo constituye la Asamblea de Socios, seguido de la Junta
Directiva, la cual está integrada por ocho miembros titulares y un alterno, quienes son empresarios
exitosos que ocupan importantes posiciones de liderazgo dentro del sistema financiero, la industria y
el comercio de República Dominicana.
FONDESA ha construido un modelo de negocios propio sustentado sobre seis pilares: calidad de
servicio, facilidad de acceso, agilidad en los desembolsos, productos a la medida de los clientes,
calidad del crédito y eficiencia operacional.
La estrategia corporativa de FONDESA está enfocada en “Parecernos cada vez más a un banco
regulado, sin dejar de ser una entidad microbancaria sin fines de lucro”. FONDESA continuará
ampliando su cobertura y penetración en los mercados más pequeños, poblados aislados y mercados
rurales, sin descuidar la presencia en los mercados y ciudades más grandes. Entre los objetivos
planteados a mediano plazo están la apertura gradual de sucursales para abarcar 30 municipios del
Cibao.
10 Memoria Anual 2007 I Perfi l Institucional
Microempresa
• Comercio
• Manufactura
• Servicios
• Agricultura
• Pecuarios
Mejora de Vivienda
Consumo
Mediana Empresa
Pequeña Empresa
Productos Financieros de FONDESA
Memoria Anual 2007 I Perfil Institucional 11
Cobertura Regional
• SANTIAGO
• PEKIN
• CIENFUEGOS
• GURABO
• DAJABON
• LAS MATAS DE SANTA CRUZ
• LOMA DE CABRERA
• PUERTO PLATA
• SOSUA
• IMBERT
• MAO
• ESPERANZA
• MOCA
• SALCEDO
• LA VEGA
• JARABACOA
• FANTINO
• COTUI
• SAN FRANCISCO DE MACORIS
• BONAO
12 Memoria Anual 2007 I Perfi l Institucional12 Memoria Anual 2007 I Perfi l Institucional
MISION
FONDESA es un proveedor de servicios microbancarios, que contribuye con los microempresarios, productores rurales de pequeña escala y familias de bajos ingresos de República Dominicana, para que estos sectores logren satisfacer todas sus necesidades fi nancieras y de asistencia técnica complementaria.
VISION
• Ser el líder microfi nanciero en la Región del Cibao en cuanto a número de clientes y tamaño de cartera.
• Extender nuestra posición de liderazgo en las microfi nanzas de República Dominicana.
• Crear nuevas oportunidades de negocios microfi nancieros para impulsar la marca FONDESA a escala nacional.
• Mantener la confi anza y transparencia ante los proveedores de recursos y aliados estratégicos.
• Parecer un banco regulado sin dejar de operar como una entidad microbancaria sin fi nes de lucro.
VALORES
Responsabilidad social
• Responsabilidad social ante el mercado microempresarial y la comunidad.
Honestidad
• Apego estricto a la honestidad e integridad personal y profesional.
Excelencia
• Excelencia, trabajo tesonero, productividad individual y mejoramiento continuo en todos los aspectos de la Institución.
Compromiso
• Reputación de ser parte de un proyecto exitoso. Orgullo en el personal de pertenecer a FONDESA.
Dignidad
• Dignidad institucional, expresada a través de criterios propios y tecnología crediticia probada.
Quiénes Somos, a qué nos Comprometemos
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de DirectoresJunta
Memoria Anual 2007 I Junta de Directores 15Memoria Anual 2007 I Junta de Directores 15
Juan Carlos OrtizDirector
Cristian Reyna T.Presidente
16 Memoria Anual 2007 I Junta de Directores
Juan MeraTesorero
Navi LantiguaDirector
José Luis RojasDirector
Memoria Anual 2007 I Junta de Directores 17Memoria Anual 2007 I Junta de Directores 17
Fernando PuigSecretario
Carlos Fondeur VictoriaVicepresidente
Carlos IglesiasDirector
18 Memoria Anual 2007 I Junta de Directores
Luis Enrique Grullón Director
Memoria Anual 2007 I Junta de Directores 19
Principales Ejecutivos de FONDESA
Gladys Taveras Tejada Gerente Departamento Legal
Quilvio Jorge Gerente General
Juan LantiguaGerente de Desarrollo
Institucional
Arismendys Alvarez Coordinador de Sucursales
Rafael Gómez Polanco Auditor Interno
Eddy Rey Pérez Gerente de Negocios
Humberto Martínez Coordinador de
Mercadeo y Negocios
Ana Karina Mencía Encargada de
Recursos Humanos
Ilsa Silverio Gerente Financiero
Manuel David MenaEncargado de Tecnología
de la Información
Ojilves De Núñez Gerente de Riesgos
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Informe del Presidente
22 Memoria Anual 2007 I Informe del Presidente
Estimados Consocios: En nombre de nuestra Junta Directiva y de todos nuestros leales colaboradores, deseamos agradecerles su asistencia a esta Vigésima Sexta Asamblea General Ordinaria Anual del Fondo para el Desarrollo, Inc. (FONDESA), con lo cual damos cumplimiento a lo establecido en el Artículo Décimo Séptimo de nuestros Estatutos Sociales, al presentarles la Memoria Anual y los Estados Financieros Auditados por la firma KPMG, para el período que finalizó el 31 de diciembre del año 2007.
Los excelentes resultados que les vamos a detallar a continuación, son el producto de los importantes cambios que se han estado impulsando en FONDESA en los últimos tres años. En la Asamblea pasada algunos socios hicieron cuestionamientos sobre el notable crecimiento de los gastos administrativos que se mostraban en el informe financiero. En esa
Memoria Anual 2007 I Informe del Presidente 23
invariable nuestra misión de prestarle cada vez más a los segmentos de bajos ingresos económicamente activos de la sociedad. El valor agregado que implica la constitución de esta cooperativa sería permitirle a FONDESA ofertar un paquete completo de productos y servicios financieros muy especializados para nuestros nichos de mercado, el cual incluiría préstamos comerciales, hipotecarios y de consumo; además de los servicios de microahorros, certificados financieros, tarjetas de crédito y débito y microseguros, entre otros servicios múltiples microbancarios.
Hasta el momento, FONDESA ha manejado su crecimiento aprovechando su amplia cobertura territorial y la continua sostenibilidad y eficiencia de una cartera cada vez más sana. Sin embargo, el análisis del entorno macroeconómico local y mundial nos muestra la presencia potencial de serios desequilibrios económicos y múltiples amenazas para el sostenimiento a mediano y largo plazo de dicho crecimiento, por lo cual la cooperativa se convierte en una alternativa para captar recursos ante la posible disminución de los financiamientos provenientes de instituciones y organismos privados nacionales e internacionales.
Estimados socios: a pesar de los serios inconvenientes enfrentados por las zonas francas del Cibao en el 2007, y de los daños humanos y materiales provocados por las tormentas Noel y Olga, los indicadores de desempeño institucional de FONDESA evidencian el logro de mayores éxitos en el período, ya que contamos, desde el punto de vista operativo y administrativo, con una entidad microfinanciera más consolidada, más eficiente y con una excelente gestión del riesgo crediticio, innovación y liderazgo en el sector de las microfinanzas.
En el marco de esta Asamblea, nos permitimos ampliar los detalles de las ejecutorias de FONDESA durante el año 2007.
• Las operaciones produjeron un aumento de 61% en el número de clientes vigentes, quienes pasaron de 10,422 en el 2006 a 16,791 al finalizar el 2007. Un aspecto a resaltar es que el 52% de nuestra cartera estuvo representada por clientes nuevos, como resultado de nuestra estrategia de expansión crediticia en las áreas rurales y urbanas de la zona del Cibao.
ocasión, les explicamos que los mismos eran la consecuencia de la decisión estratégica de la Junta de Directores de realizar una gran inversión para crear una nueva plataforma de servicios microbancarios dirigida a potenciar la Institución, así como para lograr fortalecerla de manera que pudiéramos enfrentar el reto del crecimiento continuo, expansión geográfica y la diversificación del portafolio de productos y servicios. Estas acciones requirieron, en su momento, invertir en aumentar el personal en las sucursales, mayor apoyo logístico y una fuerte inversión tecnológica. Con ello estábamos convencidos de poder cumplir con el plan estratégico definido para el período 2005-2008.
Hoy, al momento de ver los resultados que presentamos, ustedes coincidirán con la Junta Directiva en lo acertado de esta inversión.El fruto de estos cambios y de la implementación del plan estratégico lo empezamos a cosechar en el año que recién ha finalizado.
En el 2007 continuamos ampliando la participación en el mercado microempresarial, fortalecimos la capitalización del patrimonio y consolidamos la eficacia operativa de la Institución. Este ha sido el segundo año en que hemos logrado un crecimiento superior al 60% en las principales variables financieras y operacionales de FONDESA, ya que el monto total prestado a microempresarios, productores rurales de pequeña escala y familias pobres aumentó un 60%, el número de créditos otorgados creció un 65%, los ingresos totales crecieron un 61% y el superávit neto creció un 117% en relación con el 2006.
Estas cifras son sin dudas muy satisfactorias; sin embargo, no deben suponer que dejemos de cuestionarnos sobre las perspectivas a mediano y largo plazo de la Institución. El buen desempeño no nos debe llevar a la inmovilización, ya que entendemos que el mejor momento para cambiar es cuando se exhibe un desempeño positivo. Guiados por este principio estratégico, en el año 2007 continuamos los debates sobre el futuro de la Institución; y a tal efecto, hemos iniciado la constitución de una cooperativa de ahorro, crédito y servicios múltiples.
Con este nuevo paso estratégico, nuestro propósito sería aprovechar la captación de recursos de terceros a costos razonables y trasferirlos al sector microempresarial, con lo cual se mantendría
24 Memoria Anual 2007 I Informe del Presidente
representó el 31.5% del total de los recursos prestados en el 2007, constituyendo la segunda fuente de recursos para el financiamiento de la cartera de créditos de FONDESA.
• Como parte de su estrategia de expansión regional, FONDESA abrió tres nuevas sucursales ubicadas en Imbert, Loma de Cabrera y Gurabo de Santiago. También consolidamos las otras dieciocho oficinas existentes, e incrementamos significativamente la fuerza de ventas al incluir 35 nuevos analistas de créditos.
• Como parte de nuestro servicio a los microempresarios, hemos impulsado el Programa de Asistencia Técnica en el Lugar del Negocio. Esta modalidad de apoyo directo tiene como propósito identificar los problemas de las microempresas, ofrecer estrategias de solución y, en la medida de lo posible, complementarlas con evaluaciones de las necesidades de financiamiento.
FONDESA ha recibido el reconocimiento de diversas instituciones locales y extrajeras por los logros obtenidos. De manera especial queremos compartir con ustedes los resultados de la evaluación realizada por FITCH RATING, una reconocida firma calificadora internacional de instituciones financieras, la cual, a solicitud de la Junta de Directores, hizo una evaluación financiera de la Institución y valoró como positiva las perspectivas de FONDESA, al otorgarle una calificación BBB+ (dom) sobre riesgo a largo plazo en moneda local, y F-2 (dom) sobre la valoración del riesgo a corto plazo, lo que se considera como una excelente calificación crediticia para una ONG que no capta recursos del público, y que por supuesto, no maneja indicadores de liquidez similares a los de la banca comercial.
El informe de FITCH destaca que FONDESA tiene un amplio margen financiero, buenos niveles de rentabilidad, cartera de créditos saludable y atomizada, sólida capitalización, tecnología microbancaria robusta y experiencia en el negocio de microfinanzas.
Estimados consocios: el impulso que hemos tenido en esta última etapa institucional no hubiera alcanzado los niveles mostrados sin el concurso de un conjunto de instituciones y empresas que nos apoyan sistemáticamente. De todas ellas merece una distinción especial el Banco Popular
• Un comportamiento similar tuvo el monto total desembolsado. Durante estos doce meses recién trascurridos logramos colocar RD$611.8 millones, en comparación con RD$383.9 millones en el 2006, para un crecimiento de 60%. Los montos prestados se destinaron en un 67.7% para capital de trabajo y un 32.3% para inversiones fijas.
• La cartera de préstamos experimentó un aumento de 56%, al cerrar el año 2007 en RD$491.2 millones. Nuestra mora mayor de 30 días apenas alcanzó un 1.6%, con una tasa de recuperación de 99.8%. Este índice se coloca dentro de los mejores estándares internacionales de la industria y por encima de la calidad que exhibe la banca comercial del país.
• Como muestra de la alta eficiencia en la generación de empleos del sector microempresarial, los préstamos desembolsados por FONDESA lograron crear, en promedio, un empleo por cada RD$34,000 prestados. En términos absolutos, a través de nuestros préstamos se crearon 8,816 nuevos puestos de trabajo y se fortalecieron unos 14,281 empleos ya existentes.
• Las operaciones ejecutadas durante el año 2007 produjeron un considerable aumento de los activos de FONDESA, los cuales pasaron de RD$352.3 millones al cierre del 2006 a un total de RD$549.0 millones en diciembre de 2007, para un incremento de 56%.
• Al 31 de diciembre del 2007, el patrimonio ascendió a la suma de RD$200.3 millones, siendo la principal fuente de financiamiento del FONDESA, ya que aporta el 34% de las necesidades de fondos de la Institución.
• El superávit neto del 2007 alcanzó la suma de RD$60.7 millones, producto de unos ingresos de RD$192.6 millones, representando un aumento de 61% con relación al año que terminó el 31 de diciembre de 2006. Por el lado de los egresos, estos ascendieron a RD$131.9 millones durante el mismo período.
• Hace diez años, en una ocasión como esta, nos propusimos crear el Fondo Institucional, el cual desde sus inicios se ha nutrido de recursos prestados por empresas aliadas y socios locales de FONDESA. En este año el Fondo Institucional alcanzó la suma de RD$180.9 millones, y
Memoria Anual 2007 I Informe del Presidente 25
sobre el patrimonio y una mora de 1.6%, demuestran la efi ciencia y capacidad técnica y fi nanciera de FONDESA.
Los logros mostrados en estas memorias podrían llenarnos de orgullo, sobre todo porque los mismos no han sido productos del azar, sino la consecuencia de decisiones acertadas para la ejecución de una estrategia bien ponderada. Sin embargo, debemos verlos y recibirlos con humildad, porque la misión y responsabilidad que se nos ha asignado y llevamos sobre nuestros hombros, nos obliga a luchar por la excelencia, manteniendo siempre un sentido de propósito para continuar luchando por el futuro de los más pobres de nuestra sociedad, y por una FONDESA más sólida y más saludable en los años venideros, de manera que podamos ser un ejemplo de responsabilidad institucional y corporativa en República Dominicana.
Hoy, más que nunca, quisiéramos parafrasear y hacer nuestras las palabras de los hermanos Robert y John F. Kennedy cuando dijeron, el primero, “el futuro debe verse no como un regalo, sino como una conquista”; y el segundo, “no debemos preguntarnos qué puede hacer FONDESA por nosotros, sino qué podemos hacer nosotros por FONDESA y por los más pobres del país”.
Muchas Gracias
Cristian Reyna TejadaPresidente
Dominicano por su continuo apoyo moral y fi nanciero a las iniciativas presentadas por FONDESA.
De igual forma, es necesario manifestar el agradecimiento que sentimos por el apoyo de las empresas amigas y socios de FONDESA que conforman el Fondo Institucional, y a todos los bancos y organismos nacionales e internacionales que consistentemente nos brindan su respaldo.Entre estas se destacan: la Agencia Española de Cooperación Internacional (AECI), el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco de Reservas, Banco BHD, Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, ADOPEM, PROMIPYME y el Banco Nacional de la Vivienda (BNV).
También queremos agradecer la dedicación y el apoyo ofrecido por la Junta de Directores, tanto en su asistencia a las reuniones mensuales como en su participación continua en los diferentes comités que apoyan las operaciones de la Institución. Merece un agradecimiento especial el personal técnico y administrativo de FONDESA, quienes hacen posible el desarrollo de nuestra Institución y, de manera particular, facilitan las actividades y logros que describimos en esta Memoria.
FONDESA, en cumplimiento con su declaración de visión y misión institucional y social, debe seguir ampliando su impacto en el sector microempresarial en el 2008.
En el año que transcurre, esperamos que la cartera de préstamos alcance la suma de RD$683.4 millones, distribuidos en 24,876 clientes al fi nal del período. Este nuevo impulso responde a la estrategia trazada en nuestro plan estratégico de masifi cación del programa, expansión regional y crecimiento de la cartera de préstamos.
Como parte de nuestros planes de expansión regional, FONDESA instalará ofi cinas en La Isabela, Gaspar Hernández, Navarrete, Constanza y Nagua, lo que permitirá ampliar la cobertura geográfi ca y el alcance de nuestros servicios microfi nancieros a todo el Cibao. De igual manera, será potencializada nuestra presencia en las provincias y municipios de la Región del Cibao donde ya existimos.
La efi ciente manera en que FONDESA logra conciliar liquidez, rentabilidad y solvencia es el resultado del manejo cuidadoso del riesgo crediticio y el riesgo operacional. Una rentabilidad del 36.5%
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Informe de la Gerencia
28 Memoria Anual 2007 I Informe de la Gerencia
Resultados Financieros
Crecimiento Rentable
“Los excelentes resultados del 2007 fueron posibles por la dedicación y el compromiso de
los directores, nuestros extraordinarios recursos humanos y, en especial, por la confi anza, lealtad y
continuo apoyo de nuestros clientes”
Quilvio Jorge Gerente General
El desempeño de FONDESA durante el año 2007 le ha permitido mantenerse como la mejor y mayor ONG de microcréditos dentro de la industria microfi nanciera dominicana. Muestra de esto, es la califi cación de riesgo realizada por FITCH RATING que nos asignó la categoría BBB+.
Las políticas de riesgos prudentes dentro del ámbito de las microfi nanzas, dirigidas a fortalecer a FONDESA dentro del mercado y el contexto socio-económico bajo el cual se desenvuelve la Institución, nos permitieron alcanzar las metas comerciales y sociales, así como los objetivos estratégicos previstos por la Junta de Directores.
El 2005 y 2006 fueron considerados años muy buenos en cuanto a resultados, pero el año 2007 ha sido el mejor año de toda la historia de FONDESA. La efi ciente manera en que nuevamente FONDESA logró conciliar liquidez, rentabilidad y solvencia
Memoria Anual 2007 I Informe de la Gerencia 29
Al cierre del 2007, los ingresos ascendieron a RD$192.6 millones, representando un aumento de 61% con relación al año que terminó el 31 de diciembre de 2006. Por el lado de los egresos, estos ascendieron a RD$131.9 millones durante el mismo período (Gráfi cos Nos. 2 y 3). GRAFICO NO. 2INGRESOS TOTALES
Millones (RD$)
GRAFICO NO. 3GASTOS GENERALES
Millones (RD$)
Gastos impactados por la estrategia de crecimiento y expansión regional que implicó la apertura de doce nuevas sucursalesen los años 2006 y 2007.
fue el resultado del cuidadoso manejo de nuestro riesgo crediticio, de tasas activas competitivas y del control de los costos operativos.
La agresiva política de colocaciones y búsqueda de nuevos mercados nos permitió aumentar la cartera en un 56% con relación al 2006, lo que implicó concluir la gestión con una cartera de RD$491.2 millones, distribuida en 16,791 clientes, 61% más que en el período anterior.
El crecimiento de nuestra cartera, del número de agencias, de los servicios y de la oferta crediticia, nos ha llevado a ser cada vez más exigentes a fi n de mantener nuestra calidad en la atención al cliente.
Hemos incorporado 39 empleados, con lo cual nuestra planta de personal llegó a 143 empleados al 31 de diciembre de 2007.
FONDESA cerró el ejercicio social del año 2007 con un excelente desempeño. Como consta en los Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2007, las utilidades netas alcanzaron la suma de RD$60.7 millones, para una rentabilidad del capital de 36.5%. Activos Totales Llegan a RD$549.0 Millones
FONDESA cerró el ejercicio social del año 2007 con activos totales por un monto ascendente a RD$549.0 millones, equivalente a un crecimiento de 56%, con relación a los RD$353.0 millones obtenidos en el año 2006 (Gráfi co No.1). Cabe destacar que la cartera de microcréditos representa el 88% del total de los activos, lo que indica que los resultados de FONDESA provienen de su actividad crediticia y están alineados directamente con su misión. Por su parte, los pasivos ascendieron a RD$348.6 millones al fi nal del período.
GRAFICO NO. 1ACTIVOS TOTALES POR AÑO
Millones (RD$)
30 Memoria Anual 2007 I Informe de la Gerencia
Los años 2003 y 2004 fueron afectados por la devaluación del peso dominicano, ya que FONDESA contaba con fi nanciamiento en dólares.
La evolución de las utilidades entre los años 2006 y 2007 fue de un 117%, manteniendo relación directa con el crecimiento del principal activo productivo (Gráfi co No. 4).
Resultados Operativos: Crecimiento con Calidad
Nuestros activos de riesgos, constituyen una base sólida para mantener el crecimiento sostenido y la expansión de FONDESA en el futuro. El año 2007 ha sido el segundo año consecutivo de gran crecimiento operativo en toda la historia de FONDESA, ya que el número de clientes vigentes llegó a 16,791 microempresarios, representando un aumento de un 61%, y la cartera de préstamos alcanzó la suma de RD$491.2 millones, lo que implicó un crecimiento de 56%, con una excelente calidad de cartera y un nivel de morosidad de apenas 1.6%.
Nuestra cobertura de riesgo tan alta, con un monto al cierre del 2007 de RD$19,364,112.16, equivalente al 100% de provisiones para los créditos con atrasos mayores a 30 días, es un refl ejo de lo estricta y conservadora que es la práctica microbancaria de FONDESA en cuanto a las provisiones. Al compararnos con los mejores bancos comerciales dominicanos, la calidad y la cobertura de riesgo es mejor y más estricta en FONDESA. FONDESA mantuvo el índice de créditos castigados en 0.002% durante el 2007. Esta tendencia se ha mantenido por más de cinco años. Sin duda alguna, este indicador de pérdida tan inmaterial es una nuestra de lo depurada que es la tecnología crediticia microbancaria que implementa FONDESA.
Se Prestaron RD$611.8 Millones a las Microempresas y Familias Pobres
Durante el año 2007 se fi nanciaron RD$611.8 millones, para un crecimiento de 60% con relación al año 2006, distribuidos en 18,199 microempresarios y familias de escasos recursos (Gráfi co No. 6).
GRAFICO NO. 6MONTO PRESTADO POR AÑOMillones (RD$)
GRAFICO NO. 4RESULTADOS NETOS
Millones (RD$)
Base Patrimonial se Fortalece: Llega a RD$200.3 Millones
El patrimonio de FONDESA nuevamente mostró un gran crecimiento durante la gestión fi nanciera 2007, al cerrar con un saldo de RD$200.3 millones, fruto de un crecimiento del superávit del 47% con relación al cierre del 2006. Este patrimonio incluye la reversión de RD$3.9 millones de reservas de prestaciones laborales correspondiente a períodos anteriores, para acumular un monto de RD$63.9 millones de superávit en el 2007 (Gráfi co No. 5).
GRAFICO NO. 5EVOLUCION DEL PATRIMONIO
Millones (RD$)
Memoria Anual 2007 I Informe de la Gerencia 31
por el Fondo Institucional, un 12.2% del Banco Popular Dominicano, un 9.4% de FondoMicro, un 8.8% de La Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, un 1.8% del Banco ADOPEM y un 1.6 % de PROMIPYME y el restante 0.2% corresponde al BID (Gráfi co No. 9).
GRAFICO NO. 9FUENTE DE LOS RECURSOS
(%)
Durante este año ampliamos las solicitudes de créditos a instituciones fi nancieras formales y buscamos nuevos asociados que nos permitieron atender la alta demanda de microfi nanciamientos. También logramos convertir una parte importante de los pasivos de corto plazo a largo plazo, con lo cual mejoramos nuestra estructura fi nanciera y disminuimos el riesgo de descalce entre activos y pasivos. Nuestra búsqueda de alianza con nuevos sectores, arrojó resultados positivos. En total durante el año 2007 obtuvimos fondos por RD$136 millones. El Banco Nacional de la Vivienda (BNV) y el Banco Hipotecario Dominicano (BHD) nos aprobaron una línea de crédito por RD$15 millones cada uno; ADOPEM ONG aprobó un préstamo de RD$10 millones, el Banco Popular Dominicano aumentó la línea de crédito de RD$40 millones a RD$75 millones. También recibimos un incremento en el préstamo de FondoMicro, que pasó de RD$45 millones a RD$60 millones. El fi nanciamiento de empresas relacionadas se incrementó de RD$91 millones a RD$137 millones.
Es oportuno destacar la confi anza reiterada de nuestros aliados estratégicos y de otros nuevos proveedores de recursos, quienes año tras año apoyan el desarrollo de la microempresa dominicana. Ya tenemos asegurados todos los recursos necesarios para la ejecución de las metas de colocaciones del año 2008.
Cartera de Créditos Crece un 56%
La cartera de préstamos neta ascendió al 31 de diciembre del 2007 a RD$491.2 millones, superando en RD$176.7 millones el monto alcanzado en igual período de 2006, en que sumó RD$314.5 millones, para un crecimiento de 56%.
GRAFICO No. 7CARTERA VIGENTE POR AÑOMillones (RD$)
Número de Clientes Crece un 61%
Las operaciones ejecutadas durante el año 2007 produjeron un considerable aumento del número de clientes fi nanciados. Estos pasaron de 10,422 en el año 2006 a 16,791 al cierre del 2007, para un 61% de crecimiento, de los cuales el 52% fueron clientes nuevos (Gráfi co No. 8).
GRAFICO NO. 8NUMERO DE CREDITOS VIGENTES
Patrimonio Financia el 33.6% de las Operaciones
El capital utilizado por FONDESA durante este período provino de diversas fuentes. Los recursos propios de la Institución aportaron un 34.1%, un 32.0% fue provisto
32 Memoria Anual 2007 I Informe de la Gerencia
Mejora Calidad de Cartera y se Mantiene Riesgo en 3.94 %
Para el cierre de este año 2007, la cartera en riesgo mayor de 30 días fue de 3.94%, con una tasa de recuperación del 99.9%. La cartera afectada con atrasos mayores a 30 días cuenta con una provisión de un 100%. Estos datos indican que FONDESA ha elevado la gestión del riesgo crediticio a los más altos estándares internacionales, lo que sin dudas es garantía de sostenibilidad de los recursos propios y de terceros en el largo plazo (Gráfico No. 11).
GRAFICO NO. 11CARTERA EN RIESGO MAYOR DE 30 DIAS
( %)
Más Préstamos para los Sectores de Comercio y Servicios.
En el 2007 se continuó con la estrategia de diversificación de la cartera para disminuir los riesgos crediticios e impactar a los distintos sectores microempresariales urbanos y rurales. El comercio y las actividades de servicios recibieron un 37.4% y un 18% de los financiamientos, respectivamente; la actividad de consumo 16.9%; mejoras de vivienda 12.7%; mientras que la manufactura y la agropecuaria representaron un 3.6% y un 3.9%, respectivamente (Gráfico No. 12).
Mora más Baja Que la Banca: Confirma Pobres son Buenos Pagadores
La calidad de la cartera de créditos de una institución financiera es uno de los factores más decisivos en el éxito de su gestión financiera. En el caso de FONDESA, su éxito radica en la tecnología y metodología crediticia microbancaria que implementamos, la cual se ha diseñado para prestarles a los más pobres a pesar de que no pueden presentar garantías tangibles.
El nivel de mora mayor de 30 días se mantuvo en 1.6%. Cabe destacar que FONDESA no reestructura préstamos y a pesar de ello tiene muy bajo riesgo en la cartera, debido al excelente índice de repago de los microempresarios urbanos y rurales que integran nuestra base de clientes. Estos excelentes indicadores de calidad de cartera testifican que los pobres son muy buenos pagadores (Gráfico No. 10).
GRAFICO NO. 10MORA MAYOR DE 30 DIAS( %)
Fuente: Superintendencia de Bancos y MICRORATEN/D= No Disponible
Memoria Anual 2007 I Informe de la Gerencia 33
GRAFICO NO. 12CARTERA DE PRESTAMOS POR SECTOR
(%)
Capital de Trabajo Principal Destino de los Préstamos
El monto total prestado en el 2007 ascendió a RD$611.8 millones, destinado en un 67.7% para capital de trabajo y un 32.3% a inversiones fijas (Gráfico No. 13).
GRAFICO NO. 13DESTINO DE LOS PRÉSTAMOS
%
34
Rentabilidad Social
Memoria Anual 2007 I Rentabilidad Social 35
Mayor Profundización Financiera en los Más Pobres.
Es importante destacar que el perfil de los clientes de FONDESA mantuvo la tendencia hacia la
profundización financiera en los nichos más pobres del mercado meta, habiéndose incrementado las
operaciones en sectores de la economía de menores ingresos, y creciendo en operaciones de montos
más pequeños, si nos comparamos con la competencia. Por esta razón, se observa un incremento en la
concentración por rango hacia operaciones de menor cuantía.
Conforme a su estrategia de profundización financiera en los más pobres, el 89% de todos los clientes de
FONDESA son microempresarios cuyos montos de préstamos no superan los RD$80,000; más importante
aún, el 60% de los clientes accedieron a créditos por montos menores a RD$30,000. Estos clientes
constituyen nuestro segmento de microempresas de subsistencia. La colocación de créditos más pequeños
cumple con el mandato explícito contenido en nuestro plan de negocios, además de cumplir con nuestra
declaración de misión y visión.
Otro elemento importante para lograr la profundización del portafolio ha tenido que ver con la flexibilización
y eliminación de la burocracia de los procesos dirigidos a la colocación de recursos. En los rangos de
menor monto, FONDESA está prestando de manera descentralizada y sin ningún requerimiento de
garantías, lo que permite realizar los desembolsos en 48 horas.
En línea con su misión social, la profundización de mercado ha sido una de las estrategias seguidas por
FONDESA y es además, el pilar de los resultados obtenidos.
36 Memoria Anual 2007 I Rentabilidad Social
Número de Créditos y Cartera por RangoDiciembre, 2007
Participación Monto Participación
Rangos No. Créditos % (RD$) %0 - 10,000 1,316 7.84 5,306,666.71 1.0810,001 - 20,000 5,244 31.23 44,951,877.38 9.1520,001 - 30,000 3,595 21.41 56,515,717.67 11.51Sub Total 10,155 60.00 106,774,262 21.74 30,001 - 40,000 2,145 12.77 47,918,487.15 9.7640,001 - 50,000 788 4.69 24,523,268.96 4.9950,001 - 80,000 1,832 10.91 78,548,116.44 15.99Sub Total 14,920 89.00 150,989,873 30.74 80,001 - 100,000 739 4.40 54,391,288.16 11.07100,001 - 200,000 725 4.32 68,241,390.78 13.89200,001 - 300,000 216 1.29 36,541,877.57 7.44300,001 - 500,000 130 0.77 35,124,199.00 7.15500,001- 800,000 42 0.25 20,028,872.55 4.08800,000-1,000,000 9 0.05 6,109,588.21 1.24Más de 1,000,000 10 0.06 12,979,023.00 2.64Sub Total 1,871 11.14 233,416,240 47.51 Total General 16,791 100 491,180,374 100
Crédito a la Mujer Reduce el Círculo Vicioso de la Pobreza Familiar
En nuestros esfuerzos permanentes para lograr un nivel óptimo de rentabilidad social y equidad de género, FONDESA destinó el 32.6% de sus recursos a las mujeres de bajos ingresos (Gráfico No. 14). Las mujeres que recibieron créditos de FONDESA demostraron ser excelentes administradoras, buenas pagadoras y destinaron la mayor parte de las ganancias de sus pequeños negocios al presupuesto familiar, con lo cual inciden en la reducción de los niveles de pobreza en la familia.
GRAFICO NO. 14DISTRIBUCION DE LOS PRESTAMOS POR SEXO(%)
Cada peso manejado por las mujeres tiene una elevada rentabilidad social y contribuye a quebrar el círculo vicioso de pobreza, que de generación en generación, los padres de ingresos muy bajos transmiten a sus hijos.
FONDESA continuará fomentando la participación femenina en el ámbito de los negocios, ya que el sector representa más del 50% de los propietarios de los pequeños negocios en República Dominicana.
Memoria Anual 2007 I Rentabilidad Social 37
FONDESA ha logrado un impacto social muy
significativo y positivo en las áreas rurales
de la Región del Cibao. Esta región tiene
una alta población rural, lo que explica que
aproximadamente el 40% de los clientes se ubican
en estas zonas, permitiendo el financiamiento de la
producción de importantes rubros alimenticios.
Con el Programa de Créditos Agropecuarios se han
creado nuevas capacidades de producción y ahorro
rural y se ha fortalecido la economía familiar de los
campesinos.
Los créditos rurales permitieron fortalecer las
unidades agropecuarias y las microempresas
rurales no agrícolas, aumentar la superficie en
producción, fortalecer y crear nuevos empleos
rurales, aumentar la autonomía económica de
la mujer rural y disminuir el círculo vicioso de la
pobreza rural femenina. Muchas viviendas rurales
fueron mejoradas y aumentó la escolaridad de los
hijos de nuestros clientes.
FONDESA está totalmente adaptada para atender
una demanda rural diversificada y asegurar un
crédito agropecuario oportuno, permanente y en las
cantidades requeridas por los productores rurales
de pequeña escala, microempresarios rurales no
agrícolas y familias campesinas de bajos ingresos.
Nuestro portafolio financiero agropecuario goza de
una excelente calidad, ya que el riesgo mayor de 30
días es de 4.3%, lo que comprueba la adecuación
de nuestra oferta crediticia y la efectividad de la
tecnología microbancaria rural de FONDESA.
El 40% de los Clientes se Ubica en Areas Rurales
Microempresas: Crean más Empleos que Sectores Tradicionales de la Economía.
Una muestra del gran impacto económico y social
de nuestras operaciones crediticias lo representan
los 8,816 nuevos empleos que se crearon y el
fortalecimiento de unos 14,281 puestos de trabajo en
la Región del Cibao (Gráficos Nos. 15 y 16).
GRAFICO NO. 15EMPLEOS CREADOS
38 Memoria Anual 2007 I Rentabilidad Social
GRAFICO NO. 16EMPLEOS FORTALECIDOS
Procedimos a la ampliación de los canales de distribución y puntos de atención cada vez más cercanos a los clientes y al mercado, habiéndose expandido el servicio de FONDESA a Loma de Cabrera, provincia de Dajabón; Cotuí, provincia María Trinidad Sánchez; y Gurabo, p rovincia de Santiago.
FONDESA opera con veinte agencias en la Región del Cibao de República Dominicana. Su oficina principal se encuentra ubicada en la ciudad de Santiago de los Caballeros y tiene sucursales en los barrios Pekín, Cienfuegos y Gurabo de esa ciudad, mientras que las dieciséis oficinas restantes están ubicadas en las provincias y municipios de Dajabón, Puerto Plata, Valverde Mao, La Vega, Moca, Jarabacoa, Salcedo, San Francisco de Macorís, Fantino, Esperanza, Las Matas de Santa Cruz, Cotuí, Sosúa, Imbert y Loma de Cabrera.
Este sistema masivo de estafetas y sucursales permite ampliar la cobertura geográfica y el alcance de nuestros servicios financieros, lo que constituye una forma de llegar a una mayor cantidad de familias pobres y, consecuentemente, alcanzar un mayor nivel de bancarización de estos sectores.
Estos resultados sobre el empleo justifican socialmente la inversión en microfinanzas, al permitir que las familias dominicanas de bajos ingresos accedan a los beneficios del desarrollo, mediante el financiamiento de sus actividades productivas. Las familias que se incorporan a programas de microfinanciamiento y se mantienen recibiendo pequeños créditos tienen mejores condiciones económicas que las que no reciben este servicio financiero. En efecto, microfinanzas y rentabilidad social van de la mano.
Las operaciones del Fondo para el Desarrollo, Inc. (FONDESA), desde su fundación, han generado 49,829 empleos directos y fortalecido unos 92,386.Asimismo, de forma indirecta, el programa ha contribuido a beneficiar a más de 522,462 familias de bajos ingresos.
Red de Sucursales: FONDESA Líder en el Cibao y Frontera con Haití
Nuevas Oficinas
Durante el 2007 se sentaron sólidas bases para consolidar el liderazgo dominante de FONDESA en la industria microfinanciera de la Región del Cibao de República Dominicana y la frontera con la República de Haití, gracias a un sostenido crecimiento en la red de sucursales, en el volumen de negocios y la base de clientes, lo que ha hecho posible un reconocimiento en el mercado como la mayor y mejor microfinanciera de la región y una de las más destacadas del país.
39
Indices Financieros
Relevantes
40 Memoria Anual 2007 I Indices Financieros40 Memoria Anual 2007 I Indices Financieros
FONDESA es una de las entidades más rentable de las microfi nanzas latinoamericana y la más
rentable del sistema fi nanciero nacional. Mientras el promedio de retorno sobre el patrimonio (ROE)
en la industria latinoamericana es de 23.3% y el resultado neto sobre activos promedio (ROA)
es de 4.5%, en FONDESA estas relaciones fi nancieras son de 36.5% y 13.6%, respectivamente.
En República Dominicana el sistema fi nanciero exhibe un ROE de 27.9% y un ROA de 2.6%,
respectivamente.
A través de su historia, FONDESA ha mantenido estos sólidos indicadores de rentabilidad apoyados
en la total reinversión de los resultados acumulados en cada período.
Si la Institución es tan rentable, la pregunta obligada es: ¿Hacia dónde está dirigida la elevada
rentabilidad de FONDESA?.
En una ONG como FONDESA, esa elevada rentabilidad tiene la virtud y ventaja estratégica de ser
reinvertida completamente entre los microempresarios, productores rurales y familias pobres de la
Región del Cibao.
Es por ello que hablamos de microfi nanzas con responsabilidad social; pues la reinversión social
del patrimonio genera un círculo virtuoso ascendente a favor y en benefi cio directo del sector
microempresarial de República Dominicana. FONDESA utiliza un activo que existe en abundancia
en los barrios y campos más pobres del país: la iniciativa personal y emprendedora.
¿Cuáles son, entonces, los principales atributos de las microfi nanzas incluyentes?. Llegar a mucha
gente pobre y brindar oportunidades para que las mayorías populares, puedan mejorar su calidad
de vida. Estos atributos alcanzan profundidad cuando se consiguen con sentido de permanencia,
efi cacia y efi ciencia. Esto es lo que hacemos en FONDESA.
Hacia Dónde va la Elevada Rentabilidad de FONDESAEl Círculo Virtuoso de la Reinversión Social en Microfi nanzas
Memoria Anual 2007 I Indices Financieros 41
Indices Financieros Relevantes
Rentabilidad
Las medidas de rentabilidad, tales como el retorno sobre el patrimonio y el retorno sobre los activos, tienden a sintetizar el rendimiento en todas las áreas de la Institución. Si la calidad de la cartera es deficiente o la eficiencia es baja, esto se verá reflejado en la rentabilidad. En este sentido FONDESA cuenta con una excelente viabilidad comercial al alcanzar en el 2007 un retorno sobre los activos de 13.6% y un retorno sobre el patrimonio de 36.5% (Gráficos Nos. 17 y 18).
La generación de un superávit positivo en FONDESA ha sido posible gracias a la interacción de diferentes factores, dentro de los que destaca: el crecimiento de la cartera de créditos, la excelente calidad de la misma, índices de pérdidas inmateriales, una política de austeridad en el gasto, el mayor impulso hacia los ingresos operativos y no operativos; además de haberse optimizado el costo financiero de los pasivos y de las fuentes de fondos en general.
GRAFICO NO. 18RESULTADO NETO / PATRIMONIO (PROMEDIO) ROE(%)
GRAFICO NO. 17 RESULTADO NETO / ACTIVOS TOTALES (PROMEDIO) ROA(%)
42 Memoria Anual 2007 I Indices Financieros
Eficiencia Operativa
Los indicadores de eficiencia son coeficientes de desempeño que muestran en qué medida la institución está haciendo más eficaz sus operaciones.
El índice de gastos operativos sobre activos promedio (Gráfico No. 20), es el mejor indicador de la eficiencia global de una institución crediticia, ya que mide el costo institucional en la entrega de los servicios de crédito.
Cada año FONDESA mejora este indicador y se recuerda que en microfinanzas es muy costoso prestar, administrar y cobrar un préstamo debido al tamaño muy pequeño de los créditos.
GRAFICO NO. 20GASTOS OPERATIVOS / ACTIVO PROMEDIO
(%)
Capitalización del Patrimonio
FONDESA es una institución que por más de 10 años ha tenido la capacidad de generar consistentemente utilidades netas por encima del 30%. En el 2007, por cada peso de patrimonio, FONDESA generó 36.5 centavos, siendo la institución que más capital interno generó. La fuerte capitalización del patrimonio es una de las tendencias más relevantes de FONDESA y garantía de sostenibilidad en el futuro (Gráfico No. 19).
GRAFICO NO. 19PATRIMONIO / ACTIVOS TOTALES(%)
Calidad de los Activos Financieros
La mayor fuente de riesgo para cualquier institución financiera reside en su cartera de créditos, la cual a su vez es sin duda alguna, el mayor activo de las instituciones microfinancieras (IMF). Este índice es la medida más ampliamente aceptada para determinar la calidad de la cartera y muestra la porción de la cartera que está “contaminada” por atrasos en los pagos y, en consecuencia, en riesgo de no ser pagada.
Nuestra robusta tecnología y metodología crediticia, acompañadas de políticas conservadoras en la gestión del riesgo, han permitido mantener la generación de previsiones adicionales a las exigidas por la normativa del sistema financiero nacional, otorgando mayor solvencia a la Institución y a la gestión operativa del portafolio de negocios.
Memoria Anual 2007 I Indices Financieros 43
Las reservas para préstamos vencidos ofrecen indicios sobre el gasto incurrido por la Institución para poder anticipar futuras pérdidas en los créditos otorgados. Es lógico prever que este gasto aumente a la par del crecimiento de la cartera global.
Las IMF requieren de prácticas de provisión más estrictas que los bancos o empresas financieras, debido a que los créditos que otorgan cuentan con menos garantías colaterales (Gráficos No. 21 y 22).
GRAFICO NO. 21RESERVAS PARA PRÉSTAMOS / PRÉSTAMOS VENCIDOS
(%)
GRAFICO NO. 22PROVISIONES PARA PRÉSTAMOS / PRÉSTAMOS BRUTOS PROMEDIO
(%)
Calificación de Riesgo al Desempeño Institucional
La empresa internacional calificadora de riesgo Fitch Ratings, ha llevado adelante el proceso de evaluación de todas las variables necesarias que determinen la fortaleza y posición financiera de FONDESA.
Fortalezas de FONDESA según Fitch Ratings
• Amplio margen financiero y buenos niveles de rentabilidad.
• Cartera de créditos saludable y atomizada.
• Sólida capitalización.
• Experiencia en el negocio de microfinanzas.
Opinión de otros Calificadores
• Cobertura total de la cartera afectada.
• Baja concentración de riesgo por clientes.
• Sólida posición en su nicho de mercado.
• Buena gobernabilidad.
• Muy bajo índice de castigo de cartera.
Tipo de Rating Rating Instrumento Actual
Corto Plazo F-2 (dom) Largo Plazo BBB+(dom)
BBB+(dom): Las calificaciones BBB (dom) indican que actualmente hay una baja expectativa de riesgo de crédito. La capacidad de pago oportuno para con los compromisos financieros es considerada adecuada, pero cambios adversos en la marcha del negocio o en las condiciones económicas podrían afectar dicha capacidad.
F-2(dom): Las calificaciones F-2 (dom) denotan una satisfactoria capacidad de pago oportuno para con los compromisos financieros, pero el margen de seguridad no es tan grande como en el caso de las calificaciones superiores.
Ratings
44
Perspectivas2 0 0 8
Memoria Anual 2007 I Perspectivas 2008 45
La perspectiva en el mercado financiero dominicano muestra una clara tendencia hacia el incremento de
la competencia entre nuevos y tradicionales operadores financieros, sean estos formales, semiformales o
informales, por el control del gran mercado potencial que representan las microempresas, cuyo universo lo
integran más de 616 mil unidades productivas y comerciales.
El nuevo ambiente de los negocios microfinancieros no sólo estará matizado por la rivalidad entre los
operadores, también por nuevas ofertas de productos y servicios, y una mayor participación del Gobierno a
través de PROMIPYME.
En este entorno más complejo, FONDESA se enfocará en encontrar las nuevas maneras de crecer
sostenidamente con una cartera sana y construir ventajas competitivas sostenibles, concentrándose
en localidades pequeñas y apartadas aprovechando las oportunidades que representa el mercado
microempresarial urbano y rural en la Región del Cibao de República Dominicana.
El dinamismo y crecimiento del sector financiero nacional demandará cambios e innovaciones en múltiples
niveles. En este sentido, la Junta de Directores de FONDESA pondrá especial énfasis en mantener el
debate sobre el modelo de negocios de FONDESA que nos exige el nuevo entorno y la competencia en los
mercados financieros dominicanos.
Los cambios experimentados en el mercado meta de FONDESA pueden estar sugiriendo reformulaciones
operativas y metodológicas en nuestro programa de crédito que nos garanticen servir con mayor eficiencia
e impacto a los clientes.
Estamos confiados en que la salud financiera de FONDESA nos permitirá en los años venideros contar con
un apoyo más decidido del sector privado local a través de sus préstamos al Fondo Institucional y líneas de
crédito bancarias; de instituciones internacionales de financiamiento comprometidas con el desarrollo de
este sector microempresarial que crece cada día y que es el mayor empleador de República Dominicana,
así como de fuentes alternativas de recursos que podrían estar disponibles en los mercados financieros
nacionales e internacionales.
46 Memoria Anual 2007 I Perspectivas 2008
GRAFICO NO. 25PROYECCION DE LA CARTERA VIGENTE
Millones (RD$)
En esta nueva fase, el mercado urbano y rural será abordado por FONDESA con una estrategia de masificación, expansión regional y crecimiento sustancial de la cartera de préstamos.
El posicionamiento estratégico proyectado para el 2008 supondrá un mayor volumen de cartera RD$685.6 millones, una mayor profundidad y alcance de mercado al llegar a 24,876 clientes con créditos vigentes, mejores indicadores del desempeño operacional de la cartera con una mora de 1.6%, una recuperación de un 99.9% de los préstamos, alta rentabilidad de la cartera de préstamos y una muy buena imagen institucional de FONDESA por la aceptación y calidad de sus productos y servicios (Gráficos Nos. 23, 24, 25, 26 y 27).
GRAFICO NO. 24PROYECCIÓN DE LAS COLOCACIONESMillones (RD$))
GRAFICO NO. 23PROYECCION DEL NÚMERO DE CLIENTES
Memoria Anual 2007 I Perspectivas 2008 47
GRAFICO NO. 27PROYECCION DEL PATRIMONIO Millones (RD$)
GRAFICO NO. 26PROYECCION DE LOS ACTIVOSMillones (RD$)
48
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Informe de Los Auditores Externos:
KPMG
50 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 51
52 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 53
54 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 55
56 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 57
58 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 59
60 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 61
62 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 63
64 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 65
66 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 67
68 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 69
70 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 71
72 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 73
74 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 75
76 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos
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Microempresasy Microfinanzas en República Dominicana
78 Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas
Este documento fue preparado por Quilvio Jorge,
Gerente General del Fondo para el Desarrollo Inc.
(FONDESA).
La parte relativa a las características del sector
microempresarial dominicano se basa en las
investigaciones de FondoMicro, y particularmente en
la ponencia “Microempresas: el Coloso Desconocido”,
dictada para FONDESA por los expertos y amigos
Mario Dávalos y Marina Ortiz.
La página relativa a los líderes de las microfi nanzas de
República Dominicana se apoyó en un cuadro cuyas
informaciones fueron obtenidas por el Banco ADOPEM.
Créditos y Agradecimientos
Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas 79
¿ Cuáles son las características del sector microempresarial dominicano ?
¿ Cuál es el nivel de bancarización de las microempresas ?
¿ Quiénes fi nancian las microempresas ?
Preguntas sobre el Mercado Microempresarial
y la Industria Microfi nanciera
3
1
2
80 Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas
1microempresarial dominicano
¿ ?Cuáles son las características del sector
Fuente: FondoMicro
Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas 81
¿ ?Qué es una microempresa
No hay una defi nición uniforme y ofi cial sobre las microempresas.
Los criterios de clasifi cación más usados se establecen en base a:
Número de trabajadores
Activos de la empresa
Volumen de ventas
Propuesta de Clasifi cación de las Microempresas
82 Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas
Cuántas son las micro y pequeñas empresas¿ ?En la última encuesta realizada en marzo del 2005 por
FondoMicro se estimó que existían 616,215 micro y pequeñas empresas en el país.
Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas 83
Cuál ha sido la evolución sectorial¿ ?
%
%
%
84 Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas
¿ ?Cuántos empleos generan
Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas 85
¿ ?Quiénes son sus propietarios
4%
48%
86 Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas
Nivel educativo
Bajos niveles de escolaridad.
Incorporación de más profesionales.
Pocos conocimientos de modernas tecnologías.
Aprendizaje práctico.
Talento y agilidad.
Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas 87
Jefatura del hogar
Seis de cada diez propietarios son jefes de sus hogares.
Los ingresos del negocio constituyen la principal fuente
de recursos de los hogares de los microempresarios.
Obstáculos para ser competitivos
Problema energético conlleva altos costos en la facturación,
inestabilidad en el servicio e incremento de los costos por la
necesidad de generación propia.
Inadecuación legal y altos costos para la legalización de las empresas.
Tecnologías obsoletas.
Ausencia de información para acceder a mercados.
Inefi ciente gestión administrativa.
88 Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas
Presentan diferentes niveles de desarrollo.
Esta diferencia es importantepara el diseño de políticas crediticias
Las microempresas de subsistencia elevan la calidad de vida pero no
crean nuevos empleos.
Las microempresas de expansión generan nuevos empleos.
Empresas de Subsistencia
Flujo de caja vital.
No generan acumulación de capital.
No generan nuevos empleos pagados.
Empresas unipersonales.
Poco tiempo de operaciones.
Bajo nivel de activos fi jos.
Escasos eslabonamientos en el mercado.
Empresas de Acumulación Mayores eslabonamientos e inserción en cadenas productivas y de comercialización. Uso más intensivo del crédito. Niveles crecientes de tecnología. Generación de empleos pagados. Mejor gestión administrativa.
Microempresas: No todas son iguales
Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas 89
2¿ ?Cuál es el nivel de bancarización
de las microempresas
90 Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas
1992 : 22% tenía crédito
2000 : 50% tenía crédito
2005 : 73.7% tenía crédito
29.3% crédito fi nanciero
44.4% mercancías a crédito
¿ ?Cómo ha evolucionado el crédito al sector
Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas 91
3¿ ?Quiénes fi nancian
las microempresas
92 Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas
¿ ?Quiénes fi nancian las microempresas
Instituciones de microfi nanzas con una amplia trayectoria que inicia en 1966.
Sistema fi nanciero está penetrando cada día más el nicho de mercado de las microempresas.
Presencia de actores informales (prestamistas, familiares y amigos).
Cartera de préstamos vigentes líderes en microfi nanzas (2007)
Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas 93
Líderes de las microfi nanzas en República Dominicana
Datos a diciembre, 2007
94 Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas
Aportes de los líderes microfi nancieros
Los líderes microfi nancieros otorgaron en el 2007 unos 165,874
préstamos, por un monto total de RD$6,517.6 millones.
El crédito vigente a las microempresas a través de las microfi nancieras
alcanza un monto de RD$5,943.0 millones, con más de 161,597
clientes activos.
Las instituciones especializadas en fi nanciamiento a las
microempresas cubren el 29% de la demanda nacional de crédito
al sector, equivalente a RD$6 mil millones de un mercado potencial
aproximado de RD$14 mil millones.
La exitosa gestión de este grupo de instituciones le ha valido el apoyo
de organismos nacionales privados e internacionales.
Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas 95
Estas instituciones han convertido los fondos facilitados por los
organismos nacionales e internacionales en mejores perspectivas
para la generación de ingresos y empleos productivos.
La cartera de préstamos se ha manejado con una tasa de
recuperación de entre un 97% hasta un 99% , la cual expresa la
garantía de sostenibilidad de estos recursos que le han otorgado
los proveedores de recursos.
Las entidades de microfi nanzas han mostrado gran efi ciencia en los
procesos internos de capitalización. En la actualidad, el patrimonio
de estas instituciones asciende a la suma de RD$1,892.1 millones.
96 Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas
Banco Europeo de Inversiones (BEI).
Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID).
Banco Interamericano de Desarrollo (BID).
Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN).
Interamerican Foundation (AIF).
Sociedad Cooperativa Ecuménica para el Desarrollo (OIKOCREDIT).
BLUEORCHARD.
Banco Holandés de Desarrollo (FMO).
Unión Europea / Fondos Europeos de Desarrollo (FED).
Agencia Española de Cooperación Internacional (AECI).
Corporación Financiera Internacional (IFC).
Instituciones fi nancieras locales
Banco Popular Dominicano.
Fondo para el Financiamiento de la Microempresa, Inc. (FONDOMICRO).
Banco de Reservas.
Banco BHD.
Programa de Promoción y Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (PROMIPYME).
ONG ADOPEM.
Banco Nacional de la Vivienda (BNV).
Papeles Comerciales en el Mercado de Valores.
Quinés fi nancian a las microfi nancieras dominicanas¿ ?Organismos internacionales
Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas 97
Fortalezas y oportunidades de la
industria microfi nanciera
Presencia y cobertura nacional en el mercado, incluyendo la
zona fronteriza con Haití.
Experiencia comprobada en microbanca por más de tres décadas.
Amplia gama de productos y servicios microfi nancieros activos y pasivos para
cubrir necesidades diferenciadas del mercado.
Personal técnico experimentado.
Tecnología crediticia apropiada.
Fuerte impacto crediticio en la mujer.
Infraestructura institucional.
Buen gobierno corporativo.
Buena base de clientes con elevada cultura fi nanciera.
Buena imagen corporativa de los líderes.
Elevada capitalización y rentabilidad.
Efi ciente gestión del riesgo crediticio.
Mejor calidad de cartera que los bancos comerciales.
Capacidad de alianza con proveedores locales y extranjeros.
Fortalezas
98 Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas
Demanda fi nanciera insatisfecha, sólo se cubre un 29.3%.
Potencial de expansión y crecimiento del mercado.
Posibilidad de diversifi cación en mercados rurales y urbanos.
Estas fortalezas, propias de las IMF dominicanas, constituyen
una garantía de riesgo que las hacen merecedoras de ser
buenos asociados estratégicos de organismos nacionales
e internacionales en sus esfuerzos de apoyo a la industria
microfi nanciera y al sector de las microempresas.
Oportunidades
Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas 99
Propuesta para el fortalecimiento de la industria microfi nanciera dominicana
Esta propuesta de FONDESA es para la consideración del estado dominicano, organismos internacionales de cooperación y fondos de inversión.
Crédito global para las instituciones de microfi nanzas dominicanas.
Diseñar e implementar un mecanismo de apoyo fi nanciero directo, a los fi nes de canalizar recursos de forma más efi ciente a las entidades reguladas y no reguladas que conforman la industria microfi nanciera dominicana.
Marco de políticas favorables al sector microfi nanciero nacional
El Estado Dominicano, en conjunto con todos los actores de la industria microfi nanciera y organismos internacionales interesados en el desarrollo del sector de las microfi nanzas, deben diseñar e implementar un marco normativo y de políticas específi cas para el buen funcionamiento y regulación del sector, que tome en cuenta las particularidades del sector microempresarial y los riesgos inherentes a la industria microfi nanciera, estimulando su fortalecimiento y desarrollo competitivo, así como la ampliación de la oferta masiva de productos y servicios microfi nancieros para las grandes mayorías populares excluidas del sistema fi nanciero convencional.
Programa global de asistencia técnica.
Diseñar e implementar un programa de asistencia y cooperación técnica no reembolsable para el fortalecimiento de las capacidades institucionales del sector de las microfi nanzas, potenciando el desarrollo de tecnologías, productos y servicios crediticios innovadores, formando profesionalmente los recursos humanos, implementando proyectos de gran impacto y alcance nacional, entre otros.
Diseñar e implementar un programa de asistencia técnica no reembolsable para proveer formación técnico-profesional, complementario a la asistencia fi nanciera a los microempresarios, para que puedan manejar con efi ciencia los nuevos factores competitivos y su futuro crecimiento económico y social.
Qué le hace falta a la industria microfi nanciera dominicana¿ ?
100
101
Reseña Periodística
25 Aniversario
102 Memoria Anual 2007 I Reseña Periodística 25 Aniversario
Memoria Anual 2007 I Reseña Periodística 25 Aniversario 103
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Equipo de TrabajoResponsable de los éxitos de FONDESA
106 Memoria Anual 2007 I Equipo de Trabajo
Oficina Principal Personal de Apoyo Oficiales de Crédito Angely Michelén Juan Pablo CastilloGerente General Carmen Julia Fernández Juan Ant. CruzQuilvio Jorge Flérida Trinidad Luis Rafael Mejía Olga Núñez Sofía Estévez Personal de ApoyoGerentes Yorkis Morel Brunilda SeverinoIlsa Silverio Elvis Pérez Evelyn AbréuGladys Taveras Josefina Almonte Gricel TejadaEddy Rey Pérez Olga Lidia Rodríguez Juan Lantigua Sara Peña Sucursal DajabónArismendys Alvarez Lacey Jiménez GerenteHumberto Martínez Fátima Almonte Alberto Recio Benito Filpo Auditor Interno Xiomara Torres Oficiales de CréditoRafael Gómez Julissa Sánchez Francisco Brito Kismeridis Alcántara Ana Julia de los SantosAdministración de Riesgo Steffanie Ortega Enerio RivasOjilves De Núñez Marilemny Tavarez Arlín Cordero Personal de ApoyoEncargado de Sistema Arletti Rodríguez Jenny CepedaManuel David Mena Dismeiry Fernández María de los Angeles Luisa Medina Félix Ant. CepedaSoporte Técnico Awilda FernándezReynaldo Almonte Sucursal Loma de Cabrera José Eduardo Bruno Gerente Sucursal Puerto Plata Gregorio Gómez GerenteEncargada de Recursos Humanos Claudio RamírezAna Karina Mencía Oficiales de Crédito Jaime Taveras Oficiales de CréditoOficiales de Crédito Juan Carrión Domingo GarcíaPedro Pichardo Edisón BatistaRoberto Rodríguez Personal de Apoyo Rafael GómezJosé Rosario Sugeiry Díaz Juan Carlos AríasRamón Alberto Pontier Armelio Cuevas Sucursal Esperanza Personal de ApoyoMaría Vólquez Gerente Yinette PeraltaFausto Caba José Gabriel Ortega Elvio Cruz Sucursal GuraboOrquidania Ruck Oficiales de Crédito Rumaldo Mora Juan Carlos Amarante GerenteJosé R. Cabrera Gregorio F. Rodríguez Miguel ReyesMelvin Pichardo Fabián Brioso Personal de Apoyo Oficiales de CréditoFrancisco Travieso Orquidia Díaz Valerio Baez Fidel Domínguez Sucursal La Vega Gerente Personal de Apoyo José Rafael Muñoz Vanesa Tavares
Memoria Anual 2007 I Equipo de Trabajo 107
Sucursal Mao Oficiales de CréditoGerente Sucursal Sosúa José Juan PeraltaVicente Beltré Gerente Juan Carlos González Eduard Vásquez César CamachoOficiales de Crédito Leuris AlmánzarAntonio Almonte Oficiales de Crédito Luis Bonilla Franklin Espinal Personal de ApoyoAlfredo Guzmán Jerson Santana Brenda de la Cruz Kirse BencosmePersonal de Apoyo Personal de Apoyo Laura MarteDulce Minaya Altagracia Thaidi Valenzuela Raudaliza Minier Sucursal Bonao Sucursal Jarabacoa GerenteSucursal San Francisco Gerente Omar Jarun PimentelGerente Edward Ortíz Alberto Peña Oficiales de Crédito Oficiales de Crédito Abelardo Canela Edy FernándezOficiales de Crédito Juan Carlos Rojas Personal de Apoyo Sucursal SalcedoAngel N. Martínez Blanca Lia Abreu Gerente Elías GarcíaPersonal de Apoyo Sucursal Fantino Johanna Muñoz Gerente Oficiales de Crédito José Luis Moronta Allendy OzoriaSucursal Las Matas Amauris PolancoGerente Oficiales de Crédito Geury SolanoSanto Pérez Juana Concepción Mario Castillo Personal de ApoyoOficiales de Crédito Lucila RoqueJuan Yunior Pimentel Personal de Apoyo Braulintong Vargas Arlín Jimenez Sucursal Cienfuegos Cinthia Hernández GerentePersonal de Apoyo Juan Marino SenaEladis Batista Sucursal Pekín Gerente Oficiales de CréditoSucursal Cotuí Andrés García Tomás CabreraGerente Wilkin ReyesClaudio Mejía Oficiales de Crédito Saúl Martínez Personal de ApoyoOficiales de Crédito Milton Martínez Lourdes Esther HernándezMarlon Reyes Jaime Bueno Manauris Candelaria Víctor Martínez Sucursal ImbertVíctor Almonte Juan David Báez Personal de Apoyo Personal de Apoyo Eva María Hernández Oficiales de CréditoYuberky Rosa Sucursal Moca Radhamés AcostaRafaelina Jimenez Gerente Freddy Villar Personal de Apoyo Rosmeri Gómez
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Comités de Trabajode la Junta
Memoria Anual 2007 I Comites de Trabajo 109
Comité Ejecutivo
Cristian Reyna, Presidente
Carlos Fondeur V.
Juan Mera
Navi Lantigua
Comité de Crédito Externo
Fernando Puig, Presidente
Juan Mera
Juan Carlos Ortíz
Carlos Iglesias
Comité de Recursos Humanos
Carlos Fondeur V., Presidente
Juan Carlos Ortíz
Luis Enrique Grullón
Comité de Auditoria Interna
Juan Mera, Presidente
Navi Lantigua
José Luis Rojas
Carlos Iglesias
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111
Anexos
112 Memoria Anual 2007 I Anexos
ANEXO I RESUMEN ESTADISTICO Al 31 de diciembre, 2007 2003 2004 2005 2006 2007
Número de Préstamos Otorgados 5,878 6,246 7,063 11,065 18,199
Número de Préstamos Vigentes 5,263 5,647 6,452 10,422 16,791
Monto Total de Préstamos (RD$) 158,507,246 206,240,041 240,666,747 383,859,742 611,774,220
Monto Promedio por Préstamo (RD$) 26,966 33,000 34,074 34,691 33,616
Cartera Afectada (mayor de 30 días) (RD$) 8,180,717 9,750,066 9,909,788 12,391,685 19,364,112
Cartera Crediticia Vigente (RD$) 126,685,616 160,188,379 190,202,750 314,501,254 491,180,374
Indice de Atraso (mora mayor 30 días) 2.0% 1.9% 1.9% 1.6% 1.6%
Beneficiarios Directos
Empleos Creados 3,280 3,702 4,318 6,530 8,816
Empleos Fortalecidos 6,907 7,501 9,711 11,973 14,281
Total Beneficiarios Directos 10,187 11,203 14,029 18,503 22,136
Total Beneficiarios Indirectos 45,841 50,413 61,728 74,012 88,543
Memoria Anual 2007 I Anexos 113
ANEXO II RAZONES FINANCIERAS (En %) 2007 2006 Rentabilidad 1.Resultado Neto / Patrimonio (Promedio) 36.51 31.78 2. Resultado Neto / Activos Totales (Promedio) 13.58 12.84 3. Resultado Operacional / Activos Totales (Promedio) 15.68 8.32 4. Utilidades antes de Impuestos / ActivosTotales (Promedio) 13.58 12.84 5. Gastos de Administración / Ingresos 39.03 68.82 6. Gastos de Administración / Activos Totales (Promedio) 16.83 20.72 7. Ing. Netos por Intereses / Activos Totales (Promedio) 28.06 25.64 Capitalización 1.Generación Interna de Capital 36.51 31.78 2. Patrimonio / Activos Totales 36.49 38.55 3. Patrimonio Libre / Activos Ajustados - 34.67 4. Patrimonio / Préstamos 59.44 43.08 5. Solvencia Regulatoria n.a. n.a. 6. Patrimonio Elegible / Activos - 38.55 Liquidez 1. Disponibilidades / Depósitos y Otros Fondos de C.P. 71.20 21.17 2. Disp. + Activos Líquidos / Dep. Y Otros Fondos de C.P. 71.20 21.17 3. Préstamos / Depósitos y Otros Fondos de Corto Plazo 1,169.90 664.15
Calidad de Activos 1. Provisiones para Préstamos / Prést. Brutos (Promedio) 1.94 1.22 2. Prov. para Prést. / Ganancia antes de Imp.y Prov. 12.90 7.66 3. Reservas para Préstamos / Préstamos Brutos 3.94 3.94 4. Reservas para Préstamos / Préstamos Vencidos 832.00 432.36 5. Préstamos Vencidos / Préstamos Brutos 1.03 0.91 6. Préstamos Vencidos Netos / Patrimonio - 7.03 7. Activo Extraordinario Neto / Cartera Bruta - 0.09 8. Castigos de Préstamos / Préstamos Brutos (Promedio) 0.21 23.00
114 Memoria Anual 2007 I Anexos
ANEXO III RELACIÓN DEL NÚMERO DE CRÉDITOS, COLOCACIONES,
RECUPERACIONES Y CARTERA POR MES Año 2007 Meses Número de Colocaciones Recuperaciones Cartera Préstamos (RD$) (RD$) (RD$)
Enero 1,139 37,152,885 28,201,146 323,456,475
Febrero 1,260 39,197,477 30,139,142 332,536,284
Marzo 1,528 49,284,680 33,930,048 347,892,401
Abril 1,353 42,209,185 31,913,539 358,192,718
Mayo 1,653 49,246,232 34,861,599 372,449,168
Junio 1,587 50,443,305 35,818,226 387,078,610
Julio 1,555 55,570,515 37,032,204 405,630,921
Agosto 1,775 57,415,725 40,091,553 422,965,696
Septiembre 1,600 59,599,203 35,797,433 446,761,093
Octubre 1,738 60,761,415 41,095,476 466,458,155
Noviembre 1,637 58,095,565 41,407,380 482,992,935
Diciembre 1,374 52,798,033 43,787,806 491,180,374 Total 18,199 611,774,220 434,075,551 491,180,374
Memoria Anual 2007 I Anexos 115
ANEXO IV PLAZO PROMEDIO Y ROTACIÓN DE CARTERA 2003 2004 2005 2006 2007
1. Monto colocado (RD$) 158,507,246 206,240,041 240,666,000 383,859,742 611,774,220
2. Saldo de cartera (RD$) 126,685,616 160,188,379 190,202,750 314,501,254 491,180,374
3. Rotación préstamos (1/2) (# veces) 1.25 1.29 1.27 1.22 1.25
4. Plazo promedio ( 12 meses / 3 ) 10 meses 9 meses 9 meses 10 meses 9 meses
116 Memoria Anual 2007 I Anexos
ANEXO V
RELACIÓN MORA POR ANTIGUEDAD DE SALDOS Diciembre 2007 Meses Cartera Mora Total Mora > de 30 días Monto % Monto % Diciembre'06 314,501,254 11,026,354 3.5 5,071,147 1.6 2007 Enero 323,456,475 12,046,744 3.7 6,004,678 1.9 Febrero 332,536,284 11,971,476 3.6 5,548,802 1.7 Marzo 347,892,401 12,397,952 3.6 5,909,194 1.7 Abril 358,192,718 12,927,776 3.6 6,218,050 1.7 Mayo 372,449,168 12,854,696 3.5 6,025,477 1.6 Junio 387,078,610 14,058,847 3.6 6,469,795 1.7 Julio 405,630,921 13,755,492 3.4 6,588,743 1.6 Agosto 422,965,696 14,087,757 3.3 6,937,925 1.6 Septiembre 446,761,093 16,187,093 3.6 7,685,010 1.7 Octubre 466,458,155 16,623,651 3.6 7,909,401 1.7 Noviembre 482,992,935 18,129,872 3.8 8,475,644 1.8 Diciembre 491,180,374 17,373,614 3.5 8,080,200 1.6 Meses Cartera 1-30 % 31-60 % 61-90 % 91-120 % 121-180 % 181-360 % 361 y más %
Diciembre' 06 314,501,254 5,955,207 1.9 1,409,758 0.4 795,338 0.3 588,835 0.2 730,018 0.2 878,133 0.3 669,064 0.2 2007
Enero 323,456,475 6,042,066 1.9 2,111,989 0.7 734,109 0.2 586,986 0.2 870,549 0.3 996,454 0.3 704,591 0.2
Febrero 332,536,284 6,422,673 1.9 1,515,038 0.5 894,145 0.3 505,828 0.2 785,877 0.2 1,131,721 0.3 716,193 0.2
Marzo 347,892,401 6,488,758 1.9 1,626,515 0.5 776,549 0.2 654,844 0.2 798,804 0.2 1,238,931 0.4 813,551 0.2
Abril 358,192,718 6,709,726 1.9 1,709,358 0.5 734,631 0.2 576,043 0.2 912,780 0.3 1,399,695 0.4 885,544 0.2
Mayo 372,449,168 6,829,219 1.8 1,593,409 0.4 729,552 0.2 467,720 0.1 864,633 0.2 1,435,614 0.4 934,549 0.3
Junio 387,078,610 7,589,051 2.0 1,805,670 0.5 853,710 0.2 539,688 0.1 758,359 0.2 1,542,968 0.4 969,399 0.3
Julio 405,630,921 7,166,749 1.8 1,964,442 0.5 810,978 0.2 577,603 0.1 696,613 0.2 1,482,367 0.4 1,056,740 0.3
Agosto 422,965,696 7,149,832 1.7 1,916,136 0.5 935,704 0.2 557,708 0.1 784,643 0.2 1,527,975 0.4 1,215,759 0.3
Septiembre 446,761,093 8,502,083 1.9 2,173,775 0.5 1,012,086 0.2 738,963 0.2 882,870 0.2 1,480,683 0.3 1,396,634 0.3
Octubre 466,458,155 8,714,250 1.9 2,231,694 0.5 1,025,111 0.2 683,381 0.1 951,068 0.2 1,463,993 0.3 1,554,154 0.3
Noviembre 482,992,935 9,654,227 2.0 2,429,232 0.5 1,321,872 0.3 717,112 0.1 971,813 0.2 1,432,872 0.3 1,602,744 0.3
Diciembre'07 491,180,374 9,293,414 1.9 2,260,454 0.5 1,428,629 0.3 1,008,832 0.2 980,429 0.2 1,288,114 0.3 1,113,742 0.2
Memoria Anual 2007 I Anexos 117
ANEXO VI
Número, Monto y Mora por Escala de los Préstamos Diciembre 2007 Escala Cantidad % Monto Monto Mora (RD$) % (RD$) %
0 - 10,000 1,316 7.8 5,306,667 1.1 784,469.70 4.1
10,001 - 20,000 5,244 31.2 44,951,877 9.2 4,331,516.42 22.4
20,001 - 30,000 3,595 21.4 56,515,718 11.5 4,182,052.31 21.6
30,001 - 40,000 2,145 12.8 47,918,487 9.8 2,261,937.37 11.7
40,001 - 50,000 788 4.7 24,523,269 5.0 1,050,347.32 5.4
50,001 - 80,000 1,832 10.9 78,548,116 16.0 3,231,628.19 16.7
80,001 - 100,000 739 4.4 54,391,288 11.1 1,017,508.18 5.3
100,001 - 200,000 725 4.3 68,241,391 13.9 1,301,713.64 6.7
200,001 - 300,000 216 1.3 36,541,878 7.4 616,154.74 3.2
300,001 - 500,000 130 0.8 35,124,199 7.2 506,540.44 2.6
500,001- 800,000 42 0.3 20,028,873 4.1 77,243.85 0.4
800,001-1,000,000 9 0.1 6,109,558 1.2 0.0 0.0
Más de 1,000,000 10 0.1 12,979,023 2.6 0.0 0.0
TOTAL GENERAL 16,791 100 491,180,344 100 19,364,113.16 100
118 Memoria Anual 2007 I Anexos
ANEXO VII CALIDAD DE CARTERA POR MES Diciembre 2007 No. De Cartera Cartera afectada Meses Clientes General Cartera Afectada >30 días Mora Monto % Clientes Monto % Monto % (RD$) (RD$) (RD$) (RD$) Diciembre’06 10,422 314,501,254 73,844,248 23.48 1,015 12,391,685 3.94 11,026,354 3.51
2007
Enero 10,936 323,456,475 85,674,212 26.49 1,170 17,716,338 5.48 12,046,744 3.72
Febrero 11,389 332,536,284 83,860,603 25.22 1,193 13,830,685 4.16 11,971,476 3.60
Marzo 12,038 347,892,401 80,222,297 23.06 1,241 14,374,289 4.13 12,397,952 3.56
Abril 12,592 358,192,718 87,749,972 24.50 1,358 16,171,336 4.51 12,927,776 3.61
Mayo 13,262 372,449,168 85,739,727 23.02 1,341 14,544,815 3.91 12,854,696 3.45
Junio 13,905 387,078,610 89,456,701 23.11 1,445 15,314,490 3.96 14,058,847 3.63
Julio 14,423 405,630,921 89,631,980 22.10 1,553 15,911,858 3.92 13,755,492 3.39
Agosto 15,071 422,965,696 91,807,632 21.71 1,589 16,032,029 3.79 14,087,757 3.33
Septiembre 15,676 446,761,093 116,243,187 26.02 1,831 19,061,550 4.27 16,187,093 3.62
Octubre 16,247 466,458,155 111,595,845 23.92 1,743 18,728,730 4.02 16,623,651 3.56
Noviembre 16,689 482,992,935 121,739,683 25.21 1,819 19,493,870 4.04 18,129,872 3.75
Diciembre 16,791 491,180,374 119,351,329 24.30 1,743 19,364,112 3.94 17,373,614 3.54
Memoria Anual 2007 I Anexos 119
ANEXO VIII
PRÉSTAMOS VIGENTES POR ACTIVIDAD Diciembre 2007 Actividad Cantidad Monto % Atrasado % Cartera Afectada
> 30 días %
Manufactura 539 17,898,794 3.6 5,056,608 4.2 554,430 2.9
Servicios 3,288 88,490,715 18.0 22,183,454 18.6 4,432,902 22.9
Comercio 4,918 183,637,590 37.4 52,131,140 43.7 6,845,159 35.3
Consumo 4,394 83,025,816 16.9 18,219,727 15.3 4,066,499 21.0
Vivienda 2,281 62,556,308 12.7 12,915,537 10.8 1,910,047 9.9
Agricultura 842 36,349,923 7.4 5,384,275 4.5 1,039,632 5.4
Pecuaria 529 19,221,228 3.9 3,460,588 2.9 515,445 2.7
Total General 16,791 491,180,374 100.0 119,351,329 100.0 19,364,112 100.0
(RD$) (RD$)(RD$)
120 Memoria Anual 2007 I Anexos
ANEXO IX INSTITUCIONES QUE NOS APOYAN Organismos Internacionales
• Agencia para el Desarrollo Internacional (USAID).
• Banco Interamericano de Desarrollo (BID).
• Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN).
• Interamerican Foundation (AIF).
• Sociedad Cooperativa Ecuménica para el Desarrollo ( OIKOCREDIT).
• BLUEORCHARD.
• Banco Holandés (FMO).
• Unión Europea - Proyecto de Desarrollo Rural Integrado de la Línea Noroeste (PROLINO).
• Agencia Española de Cooperación Internacional (AECI). Instituciones Financieras Locales
• Banco Popular Dominicano.
• Banco de Reservas.
• Banco BHD.
• Programa de Promoción y Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (PROMIPYME).
• Fondo para el Financiamiento de la Microempresa (FONDOMICRO).
• Banco Nacional de la Vivienda (BNV).
• ADOPEM ONG.
Empresas Privadas
• Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, Inc.
• Empresas E. León Jimenes.
• Hoyo de Lima Industrial.
Memoria Anual 2007 I Anexos 121
ANEXO XORGANIGRAMA INSTITUCIONAL
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Redde Sucursales
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SANTIAGO Restauración No. 127 esquina Jácuba, SantiagoTelf. (809) 226-3333Fax: (809) 247-9544fondesa@fondesa.org
PEKINAve. Circunvalación No. 420 Plaza FernándezMódulo No. 108SantiagoTelf. (809) 583-0319 CIENFUEGOSAve. TamborilCalle No. 1ACienfuegosTelf. (809) 575-6966
GURABO Carretera Luperón Urbanización CasildaSector GuraboTelf. (809) 971-9797
DAJABONCalle Duarte No. 59DajabónTelf. (809) 579-8513Fax: (809) 579-1746
PUERTO PLATAAve. 27 de Febrero esquina Juan Laffite No. 32 Puerto PlataTelf. (809) 586-6588Fax: (809) 586-2868
LA VEGA Calle Duvergé No. 29 esquina García GodoyLa Vega Telf. (809) 573-0433
MOCA Calle Nuestra Señora del Rosario No. 68Moca Telf. (809) 578-4646Fax: (809) 578-7090
MAO Calle Mella No. 44MaoTelf.(809) 572-2322
JARABACOA Mario Nelson Galán Plaza Ramírez, Módulo 2082do. NivelJarabacoaTelf.(809) 574-2258
COTUI Calle Duarte No. 75CotuíTelf. (809) 585-3937
FANTINO Calle Duarte esquinaMauricio Báez No. 38FantinoTelf. (809) 574-8209
SALCEDO Calle Hermanas Mirabal casi esquina Calle DuarteSalcedoTelf. (809) 577-4107
BONAO Calle Duarte, Sector El 90 Centro Plaza Bonao Módulo No. 5Telf. (809) 296-0759
SAN FRANCISCO DE MACORIS Calle Castillo casi esquina 27 de FebreroTelf. (809) 725-2773
ESPERANZA Ave. María Trinidad Sánchez No. 7EsperanzaTelf. (809) 585-4334
LAS MATAS DE SANTA CRUZ Calle Duarte No. 57 BTelf. 809-579-1998
SOSUA Calle Eugenio Kunthard esquina Gregorio Luperón No. 1Los Charamicos, Sosúa.Telf. (809) 571-4751
LOMA DE CABRERA Calle Sotero Blanc No. 67 Loma de Cabrera, DajabónTelf.: (807) 579-4024
IMBERTCalle Hermanas Mirabal No.10Imbert, Puerto PlataTelf.(809) 581-2299
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Ramón Oviedo
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Nacido en Barahona en 1927, creció con el impulso incondicional hacia el arte, trillando el camino que lo vincula desde los nueve años a tareas afines, primero como trabajador en un taller de fotograbado de la ciudad capital donde tiene que residir. Después labora en el Instituto Cartográfico donde consigue entrenarse como dibujante de precisos mapas, cuando ya había ejecutado espontáneos retratos de autodidacta. Y lo eran porque no había asistido a la Escuela Nacional de Bellas Artes, donde casi todos los de su generación recibieron las orientaciones de sobresalientes artistas docentes.
No obstante, él prosiguió solitario, asumiendo lecturas sobre historia del arte, interesándose por determinados artistas de la vanguardia moderna, asistiendo a las exposiciones citadinas e interactuando con jóvenes de acusada vocación pictórica. Ejerciendo como publicista, Oviedo decide sacar a flote el artista que interiormente era y presenta sus primeras obras en exposiciones colectivas, entre ellas en el primer concurso Eduardo León Jimenes, celebrado en Santiago en octubre de 1964, en el cual presenta dos dibujos a tinta, titulados “Negra” y “Hospital Infantil”.
Para entonces el arte dominicano expresaba social e individualmente las angustias, desgarramientos y traumas que continuaban produciéndose, inclusive en el año 1965, con la revolución constitucionalista y capitalina de abril, prontamente bloqueada por la segunda intervención militar de los Estados Unidos. En la zona revolucionaria participa un nutrido grupo de artistas testimoniales, emergiendo entre ellos Ramón Oviedo, que narra los convulsivos y trágicos momentos que se viven, en la obra titulada “24 de abril”, un canto épico documental y narrativo, al mismo tiempo gráfico y de sobrio cromatismo pictórico que, particularmente considero una de las obras maestras del arte dominicano.
El crítico Manuel Valldeperes había escrito en su página semanal del diario El Caribe (27/12/64) un texto reflexivo titulado: “El Artista creador debe dejar de ser eco para ser profecía”, argumentando que “la misión del verdadero artista es escuchar los gemidos de la humanidad civilizada, sentir las propias angustias en ellos y sacar al hombre de la oscuridad”. Ramón Oviedo comenzaba a responder en ese sentido y corresponde con tal señalamiento al registrar su primera exposición personal, percibiendo el citado crítico que él estaba en posesión de un estilo personal, resaltando “los dibujos quinta-esenciados, reducidos a la más pura esencialidad así como la dimensión humana de su discurso pictórico en el que dignifica las más amargas realidades” (El Caribe, 2/3/2006).
Oviedo se vincula a la realidad específica de la década de los 60, en la cual produce y saca sus textos pictóricos que resultan dramáticos, extraídos de la realidad social marginada hecha suya como identificación y experiencia de vida nacional. Sus diferentes versiones sociales ofrecen escenas testimoniales frecuentes en la memoria que se vuelca hacia ellas con líneas expresionistas y auténtica identificación discursiva. Si fueran lo contrario, simples panfletos temporales, no producirían el impacto que experimentamos al volverlas a contemplar décadas después de sus fechas originales, recordando que ellas entraron con reconocimiento en el coleccionismo nacional y, por supuesto, en la historia del arte dominicano.
Reconocemos como buena, refrescante y válida la selección de obras de Ramón Oviedo que para su Memoria Anual 2007, reproduce FONDESA. Se trata de obras pictóricas de un momento inicialmente fecundo y personal de un artista nacional que tiene estatura de Maestro.
Danilo De Los SantosMarzo, 2008.
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