Estudio de factibilidad para la creación de una sucursal del Restaurante "Mero Mero"
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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATLICA DEL ECUADOR
SEDE SANTO DOMINGO
ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
Portada
Disertacin de Grado previo a la obtencin del ttulo de Ingeniera Comercial
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIN DE UNA SUCURSAL
DEL RESTAURANTE MERO MERO EN EL CANTN SANTO DOMINGO
AUTORA: Mara Vernica Almeida Veloz
DIRECTOR: Ing. Patricio Chimbo
SANTO DOMINGO - ECUADOR
2013
ii
PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATLICA DEL ECUADOR
SEDE SANTO DOMINGO
APROBACIN DE LA DISERTACIN DE GRADO
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIN DE UNA SUCURSAL DEL
RESTAURANTE MERO MERO EN EL CANTN SANTO DOMINGO
AUTORA: Mara Vernica Almeida Veloz
TRIBUNAL
Ing. Patricio Chimbo Auquilla
Miembro del Tribunal
Ing.
Miembro del Tribunal
Ing.
Miembro del Tribunal
Santo Domingo, mayo de 2013
iii
DEDICATORIA
A Dios, por darme la oportunidad de vivir y por acompaarme en cada paso que doy, por
fortalecer mi corazn e iluminar mi mente, por no permitirme desmayar ante las
adversidades y por brindarme una vida llena de aprendizajes, experiencias.
Para mis padres, quienes a lo largo de mi vida han velado por mi bienestar y educacin
siendo mi apoyo en todo momento sin dudar de mi inteligencia y capacidad. Me han
dado todo lo que soy como persona, valores, principios, carcter, empeo, perseverancia,
coraje para conseguir mis objetivos que con su ejemplo de perseverancia y constancia,
me han permitido ser una persona de bien, pero por sobre todo, por su amor
incondicional que es plausible.
iv
AGRADECIMIENTOS
A la Pontificia Universidad Catlica Sede Santo Domingo, por permitirme ser parte de la
Institucin y ser un profesional.
A mi director de disertacin de grado, Ing. Patricio Chimbo por su dedicacin, quien con
sus conocimientos, su experiencia, paciencia y motivacin.
Al Ing. Marcelo Salazar por haber confiado en mi capacidad para desarrollar este
proyecto en base a su informacin sobre el Restaurante.
Tambin me gustara agradecer a mis profesores a quienes les guardo un cario y
agradecimiento sincero durante toda mi carrera profesional porque han sumado siempre
a mi desarrollo y en especial a mi profe Eco. Yaskarina Gallrraga, por sus consejos
amistad sincera.
v
RESUMEN
Este es un proyecto de inversin establecido para la creacin de una sucursal del
Restaurante MERO MERO en el cantn Santo Domingo que se especializar en la
elaboracin y comercializacin de alimentos netamente. La empresa estar ubicada en el
sector El Crculo en la va Quito Km. 1, cerca de puntos estratgicos para lograr una alta
concurrencia en el restaurante
Nuestro producto se lo dar a conocer por medio radio y televisin locales, los ms
aceptados en la ciudad. Nuestros clientes potenciales sern todos los hombres y mujeres
entre los 25 y 59 aos de edad de la ciudad de Santo Domingo pertenecientes a la clase
social media, media alta. Los principales ingredientes de estos exquisitos platos son el
frijol, arroz, carne, aguacate, tortillas, chiles, lechuga, crema, queso, tomate, pimiento,
cebolla.
La empresa generar fuentes de empleo lo que permitir que un crecimiento econmico
para las familias y para la ciudad
ABSTRACT
This is an investment project established for the creation of headquarters of the restaurant
MERO MERO in Santo Domingo City which will specialized in the development and
marketing of food purely. The company will be located in the area called The Circle on
Quito avenue km 1 near to a strategic point to achieve high number of customers in the
restaurant.
Our product will be advertised through the most accepted local radio and television mass
media, in the city. Our potential customers are all men and women between 25 and 59
years in the city whose social status ranges from middle to upper middle. The main
ingredients of these delicious dishes are beans, rice, meat, avocado, tortillas, peppers,
lettuce, cream, cheese, tomato, pepper, onions.
The company will generate employment sources which will enable economic growth for
families and for the city.
vi
NDICE DE CONTENIDOS
Portada .................................................................................................................... i
Aprobacin de la disertacin de grado ............................................................................... ii
Dedicatoria.. .................................................................................................................. iii
Agradecimientos ............................................................................................................... iv
Resumen. ................................................................................................................... v
Abstract ................................................................................................................... v
ndice de contenidos ......................................................................................................... vi
ndice de tablas ................................................................................................................. xi
ndice de figuras ............................................................................................................. xiv
ndice de anexos ............................................................................................................ xvii
Introduccin..................................................................................................................18
I MARCO TERICO ........................................................................................................19
1.1. MARCO TERICO ...................................................................................19
1.2. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD ...................................................................19
1.3. OBJETIVO DEL ESTUDIO DE FACTIBILIDAD ........................................19
1.4. ESTUDIO DE MERCADO .........................................................................20
1.4.1. Anlisis de la demanda .............................................................................20
1.4.2. Anlisis de la oferta ...................................................................................21
1.4.3. Segmentacin ...........................................................................................21
1.3.4. Anlisis de precios ....................................................................................22
1.4.5. Seleccin de las estrategias ......................................................................22
1.4.6. Anlisis FODA ...........................................................................................22
1.5. PLAN DE MARKETING ............................................................................23
1.6. ESTUDIO TCNICO .................................................................................23
1.6.1. Tamao del proyecto ................................................................................24
1.6.1.1. Tamao Econmico ..................................................................................25
1.6.1.2. Localizacin del proyecto ..........................................................................25
1.6.1.3. Ingeniera del proyecto ..............................................................................26
1.6.1.4. Proceso Tecnolgico .................................................................................27
1.6.1.5. Proceso de Produccin .............................................................................27
1.7. ESTUDIO OGANIZACIONAL ADMINISTRATIVO Y LEGAL ..................28
vii
1.7.1. Parmetros de diseo ...............................................................................29
1.7.2. Anlisis Financiero ....................................................................................30
1.7.3. ndices Financieros ...................................................................................33
1.7.4. Evaluacin Financiera ...............................................................................34
1.7.5. Anlisis de Sensibilidad ............................................................................36
II METODOLOGA ...........................................................................................................38
2.1. TIPOS DE ESTUDIO ................................................................................38
2.2. Mtodos de investigacin ..........................................................................39
2.3. Tcnicas de recoleccin de datos .............................................................41
2.3.1. Fuentes de informacin: ............................................................................41
2.2.4. Tcnicas de anlisis de la informacin ......................................................42
2.3.4. Poblacin y Muestra ..................................................................................43
III PROPUESTA: ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIN DE UNA
SUCURSAL DEL RESTAURANTE MERO MERO EN EL CANTN SANTO
DOMINGO ................................................................................................................45
3.1. MARCO DE REFERENCIA .......................................................................45
3.1.1. Justificacin del proyecto ..........................................................................45
3.1.1.1. Planteamiento del problema o necesidad ..................................................45
3.1.1.2. Antecedentes ............................................................................................45
3.1.1.3. Justificacin del proyecto ..........................................................................47
3.1.1.4. Descripcin del proyecto ...........................................................................48
3.1.2. Anlisis estratgico y objetivo del proyecto ...............................................48
3.1.2.1. Direccionamiento Estratgico ....................................................................48
3.1.2.1.1. Visin ........................................................................................................48
3.1.2.1.2 Misin .......................................................................................................49
3.1.2.1.3. Valores ......................................................................................................50
3.1.2.1.4. Principios Corporativos .............................................................................51
3.1.2.1.5. Objetivos del desarrollo humano ...............................................................52
3.1.2.2. Ventajas Competitivas ..............................................................................53
3.1.2.3. Anlisis FODA ...........................................................................................54
3.1.2.4. Matriz FODA .............................................................................................58
3.1.2.5. Matrices EFE y EFI ...................................................................................59
3.1.2.5. Objetivos del proyecto ...............................................................................62
3.2. ESTUDIO DE MERCADO .........................................................................63
3.2.1. Definicin del problema y los objetivos de la investigacin de mercados ..63
3.2.1.1. Definicin del problema investigado ..........................................................63
viii
3.2.1.2. Objetivos de la investigacin de mercado .................................................63
3.2.2. Diseo de investigacin de Mercado .........................................................64
3.2.3. Recopilacin de datos ...............................................................................64
3.2.3.1. Segmentacin de mercados e instrumentos de investigacin ...................64
3.2.4. Preparacin y Anlisis de datos ................................................................65
3.2.5. Interpretacin, preparacin y presentacin del informe de resultados .......75
3.2.6. Demanda Potencial ...................................................................................76
3.2.7. Oferta ........................................................................................................81
3.2.9. Oferta del proyecto....................................................................................82
3.2.10. Plan de Marketing .....................................................................................83
3.2.10.1. Anlisis de la situacin ..............................................................................83
3.2.10.2. Formulacin de objetivos del Mix de Marketing .........................................83
3.2.10.3. Elaboracin y seleccin de estrategias .....................................................84
3.2.10.4. Mix de Marketing .......................................................................................85
3.2.10.4.1. Producto ...................................................................................................85
3.2.10.4.2. Precio........................................................................................................91
3.2.10.4.3. Plaza .........................................................................................................93
3.2.10.4.4. Promocin y publicidad .............................................................................93
3.2.10.5 Programa o Plan de accin .......................................................................99
3.2.10.6. Logotipo y Slogan ................................................................................... 100
3.3. ESTUDIO TCNICO ............................................................................... 100
3.3.1. Tamao del proyecto .............................................................................. 100
3.3.2. LOCALIZACIN DEL PROYECTO ......................................................... 102
3.2.2.1. Macro localizacin ................................................................................ 102
3.2.2.2. Micro localizacin ................................................................................. 103
3.3.3. Ingeniera del proyecto ............................................................................ 104
3.3.3.1. Proceso productivo ................................................................................. 104
3.3.3.2. Especificaciones tcnicas de los equipos ................................................ 110
3.3.3.3. Diseo preliminar de la planta ................................................................. 118
3.3.3.4. Capacidad Instalada ............................................................................... 119
3.3.4. Organizacin y aspectos legales ............................................................. 120
3.3.4.1. Estructura de la Organizacin ................................................................. 120
3.3.4.2. Cronograma de trabajo ........................................................................... 128
3.3.5. Entorno legal ........................................................................................... 128
3.3.6. Impacto Ambiental .................................................................................. 132
3.4. EVALUACIN FINANCIERA .................................................................. 134
ix
3.4.1. Inversin ................................................................................................. 134
3.4.1.1. Inversin Inicial ....................................................................................... 134
3.4.1.2. Muebles de oficina .................................................................................. 135
3.4.1.3. Equipo de Computacin .......................................................................... 135
3.4.1.4. Muebles y enseres .................................................................................. 136
3.4.1.5. Equipo de Restaurante ........................................................................... 136
3.4.1.6. Utensilios de cocina ................................................................................ 137
3.4.1.7. Capital de Trabajo ................................................................................... 137
3.4.1.8. Balance General Inicial ........................................................................... 138
3.4.2. Financiamiento ........................................................................................ 139
3.4.3. Ingresos y Gastos ................................................................................... 140
3.4.3.1. Presupuesto de Ingresos ........................................................................ 140
3.4.3.2. Presupuesto de costos ............................................................................ 142
3.4.3.2.1. Costos directos de fabricacin ................................................................ 142
3.4.3.2. Gastos de administracin y ventas .......................................................... 145
3.4.3.2.1. Gastos de ventas .................................................................................... 145
3.4.3.2.2. Gastos de Administracin ....................................................................... 146
3.4.3.2.3. Gastos de Constitucin ........................................................................... 146
3.4.3.2.4. Gastos de Software ................................................................................. 147
3.4.3.2.5. Gastos de Depreciacin .......................................................................... 147
3.4.3.2.6. Gasto financiero ...................................................................................... 147
3.4.4. Estados Financieros Proyectados ........................................................... 150
3.4.4.1. Balance General Proyectado .................................................................. 150
3.4.6. Flujo de Fondos Netos ............................................................................ 153
3.4.6.1. Flujo de Caja Proyectado ........................................................................ 153
3.4.6. Costo Promedio Ponderado del Capital que financia el proyecto ............ 154
3.4.7. Factor de actualizacin ........................................................................... 154
3.4.8. Valor Actual Neto (VAN)......................................................................... 155
3.4.9. Tasa Interna de Retorno ......................................................................... 155
3.4.10 Relacin Costo / Beneficio ...................................................................... 156
3.4.11 Perodo de Recuperacin del capital ....................................................... 156
3.4.12 Anlisis de Sensibilidad .......................................................................... 157
3.4.13 Punto de equilibrio .................................................................................. 158
Conclusiones y recomendaciones.................................................................................. 160
Fuentes de informacin ................................................................................................. 162
Glosario ............................................................................................................... 164
x
Anexos. .............................................................................................................. .165
xi
NDICE DE TABLAS
Tabla 1 Distribucin % de Consumo para Santo Domingo .....................................47
Tabla 2 Poblacin histrica en Santo Domingo ......................................................55
Tabla 3 Estructura de grupos por edad ..................................................................56
Tabla 4 Poblacin Objetivo ....................................................................................65
Tabla 5 Le gusta la comida mexicana? ................................................................66
Tabla 6 Apertura un restaurante de comida mexicana ...........................................67
Tabla 7 Frecuencia de consumir productos del restaurante ...................................68
Tabla 8 Presupuesto para el consumo de comida .................................................69
Tabla 9 Tiempo adecuado para ser atendido .........................................................70
Tabla 10 Qu das Ud. asistira al restaurante? .....................................................71
Tabla 11 Ubicacin del restaurante..........................................................................72
Tabla 12 Importancia al momento de escoger un restaurante ..................................73
Tabla 13 Horario al que asiste al restaurante ...........................................................74
Tabla 14 Atencin Servicio al Domicilio ...................................................................75
Tabla 15 Tasa Promedio Anual de la Poblacin Proyectada en Santo Domingo de
los Tschilas .............................................................................................77
Tabla 16 Grupo de poblacin por edad ....................................................................77
Tabla 17 Grupo poblacional por gnero ao 2013 ...................................................78
Tabla 18 Demanda Actual .......................................................................................79
Tabla 19 Universo de Estudio ..................................................................................81
Tabla 20 Competidores y su participacin ...............................................................82
Tabla 21 Oferta del Proyecto ...................................................................................82
Tabla 23 Publicidad en Trpticos ..............................................................................95
Tabla 24 Publicidad en Radio ..................................................................................96
Tabla 25 Tarjetas de Presentacin ..........................................................................97
Tabla 26 Resumen de gastos publicitarios ...............................................................97
Tabla 27 Plan de Accin ..........................................................................................99
Tabla 28 Tamao del Mercado .............................................................................. 101
Tabla 29 Requerimiento de Maquinaria y Equipo ................................................... 111
Tabla 30 Requerimiento de Equipo de Cmputo.................................................... 113
Tabla 31 Requerimiento de Equipos de Oficina ..................................................... 114
xii
Tabla 32 Requerimiento de Instalaciones .............................................................. 115
Tabla 33 Requerimiento de Muebles y Enseres ..................................................... 116
Tabla 34 Requerimiento de Equipo de Software .................................................... 117
Tabla 35 Requerimiento de Servicios .................................................................... 117
Tabla 36 Distribucin del local ............................................................................... 118
Tabla 37 Capacidad Instalada ............................................................................... 120
Tabla 38 Mano Obra Directa .................................................................................. 121
Tabla 39 Mano Obra Indirecta ............................................................................... 121
Tabla 40 Personal Administrativo .......................................................................... 121
Tabla 41 Jornada Laboral ...................................................................................... 128
Tabla 42 Inversin Inicial ....................................................................................... 135
Tabla 43 Muebles de Oficina ................................................................................. 135
Tabla 44 Equipo de Computacin .......................................................................... 136
Tabla 45 Licencia de Software ............................................................................... 136
Tabla 46 Muebles y Enseres.................................................................................. 136
Tabla 47 Equipo de Restaurante ........................................................................... 137
Tabla 48 Utensilios de cocina ................................................................................ 137
Tabla 49 Capital de Trabajo para 5 das ................................................................ 138
Tabla 50 Balance General ..................................................................................... 139
Tabla 51 Financiamiento ........................................................................................ 140
Tabla 52 Nueva Inversin ...................................................................................... 140
Tabla 53 Costo final del plato ................................................................................. 141
Tabla 54 Ingresos por Ventas de Platos ................................................................ 141
Tabla 55 Ingresos por ventas de Bebidas .............................................................. 142
Tabla 56 Mano de Obra Directa ............................................................................. 142
Tabla 57 Ingredientes ............................................................................................ 143
Tabla 58 Materia Prima .......................................................................................... 144
Tabla 61 Gastos de Arriendo ................................................................................. 145
Tabla 62 Gasto de Mantenimiento ......................................................................... 145
Tabla 63 Gastos de Venta ..................................................................................... 145
Tabla 64 Resumen de Gasto de Administracin .................................................... 146
Tabla 65 Constitucin de la Empresa .................................................................... 147
Tabla 66 Gasto Depreciacin ................................................................................. 147
Tabla 67 Tabla de Amortizacin ............................................................................ 148
Tabla 68 Tabla de Amortizacin ............................................................................ 149
Tabla 69 Balance General Proyectado .................................................................. 151
xiii
Tabla 70 Estado de Resultados ............................................................................. 152
Tabla 71 Flujo de Caja Proyectado ........................................................................ 153
Tabla 72 TMAR...................................................................................................... 154
Tabla 73 Factor de actualizacin ........................................................................... 155
Tabla 74 VAN ........................................................................................................ 155
Tabla 75 TIR .......................................................................................................... 156
Tabla 76 Relacin Costo Beneficio ........................................................................ 156
Tabla 77 PRI .......................................................................................................... 157
Tabla 78 Anlisis de Sensibilidad .......................................................................... 157
Tabla 79 Punto de Equilibrio .................................................................................. 158
xiv
NDICE DE FIGURAS
Figura 1. Proceso Administrativo .....................................................................................28
Figura 2. Anlisis Del VAN ..............................................................................................35
Figura 3. Tcnicas de Anlisis de la Informacin .............................................................43
Figura 4. Gasto mensual de los ecuatorianos ..................................................................46
Figura 5 .Distribucin % de Consumo por Ciudad Ao 2011............................................47
Figura 6. Matriz FODA .....................................................................................................59
Figura 7. Matriz EFE ........................................................................................................60
Figura 8. Matriz EFI .........................................................................................................62
Figura 9. Le gusta la comida mexicana ............................................................................66
Figura 10. Considera adecuado se apertura un restaurante de comida mexicana ...........67
Figura 11. Con qu frecuencia consumira Ud. los productos del restaurante? ................68
Figura 12. Cul sera su presupuesto para el consumo de comida mexicana? ................69
Figura 13 Qu tiempo considera adecuado para que sea atendido. ................................70
Figura 14. Qu das Ud. asistira al restaurante ...............................................................71
Figura 15. Dnde le gustara que est ubicado el restaurante .........................................72
Figura 16. Qu es lo ms importante en el momento de escoger un restaurante? ........73
Figura 17 En qu horario asistira Ud. al restaurante .......................................................74
Figura 18 Le gustara ser atendido con servicio a domicilio .............................................75
Figura 19. Clases de competidores ..................................................................................81
Figura 20. Tacos de pollo / res / cerdo .............................................................................85
Figura 21 Quesadilla ........................................................................................................86
Figura 22. Flautas ............................................................................................................86
Figura 23. Burritos ..........................................................................................................87
Figura 24. Sincronizada ...................................................................................................87
Figura 25. Enchiladas ......................................................................................................88
Figura 26. Fajitas .............................................................................................................88
Figura 27. Carne a la tampiquea ....................................................................................89
Figura 28. Chimichangas .................................................................................................89
Figura 29. Chilaquiles .....................................................................................................90
Figura 30. Queso fundido ................................................................................................90
Figura 31. Men ...............................................................................................................92
xv
Figura 32. Distribucin directa .........................................................................................93
Figura 33. Trpticos cara interna ......................................................................................94
Figura 34. Trptico cara externa .......................................................................................95
Figura 35. Publicidad en radio .........................................................................................96
Figura 36. Tarjetas de presentacin .................................................................................96
Figura 37. Redes sociales ...............................................................................................98
Figura 38. Combos ..........................................................................................................98
Figura 39. Combos ..........................................................................................................98
Figura 40. Producto Adicional ..........................................................................................99
Figura 41. Logotipo ........................................................................................................ 100
Figura 42. Mapa del Cantn Santo Domingo ................................................................. 103
Figura 43. Fotografas de El Crculo ............................................................................ 103
Figura 44. Fotografa de El Crculo .............................................................................. 104
Figura 45.Diagrama de Flujo de Organizacin y Planificacin del Proceso de Productivo
del Restaurante Mero Mero ........................................................................................... 105
Figura 46. Diagrama de Flujo de Organizacin y Planificacin del Proceso Pe
produccin del Restaurante Mero Mero ......................................................................... 107
Figura 47. Hoja de Inventario ......................................................................................... 108
Figura 48. Inventario por producto ................................................................................. 109
Figura 49. Requisicin de Materiales ............................................................................. 110
Figura 50.Orden De Compra .......................................................................................... 110
Figura 51. Descripcin Tcnica del Equipo .................................................................... 113
Figura 52. Computadora de Escritorio ........................................................................... 113
Figura 53. Impresora Multifuncional ............................................................................... 114
Figura No. 54 Telfono .................................................................................................. 114
Figura 55. Telefax .......................................................................................................... 114
Figura 56. Alarma .......................................................................................................... 115
Figura 57. Escritorio y Silla ............................................................................................ 115
Figura 58. Dispensador de Agua ................................................................................... 115
Figura 60. Aire Acondicionado ....................................................................................... 115
Figura 61. Instalaciones Sanitarias ................................................................................ 116
Figura 62. Rtulo Del Local............................................................................................ 116
Figura 63. Mesas de Madera ......................................................................................... 117
Figura 64. Sillas de Madera ........................................................................................... 117
Figura 65. Sillas para Nios ........................................................................................... 117
Figura 66. Sillones de Espera ........................................................................................ 117
xvi
Figura 67. Distribucin Fsica Interna del Restaurante Mero Mero ................................. 119
Figura 69. Perfil del Administrador ................................................................................. 122
Figura 70. Perfil del Contador ........................................................................................ 123
Figura 71. Perfil del Chef del Restaurante ..................................................................... 124
Figura 72. Perfil del Ayudante de Cocina del Restaurante ............................................. 125
Figura 73. Perfil del Mesero del Restaurante ................................................................. 126
Figura 74. Perfil del Cajero del Restaurante .................................................................. 127
Figura 75. Ozonizador de aire ........................................................................................ 132
Figura 76. Productos biodegradabes ............................................................................. 133
Figura 77. Productos de seguridad ................................................................................ 133
Figura 78. Exteriores del restaurante ............................................................................. 134
xvii
NDICE DE ANEXOS
Anexo No.1 Encuesta ................................................................................................. 165
Anexo No.2 Proforma equipo de cmputo .................................................................. 167
Anexo No. 3 Proforma de trpticos tarjetas presentacin .......................................... 169
Anexo No. 4 Proforma de maquinaria .......................................................................... 170
Anexo No.5 Ipc ........................................................................................................... 172
Anexo No.6 Rol de pagos ........................................................................................... 173
Anexo No. 7 Resumen de sueldos y salarios............................................................... 178
Anexo No. 8 Depreciaciones ....................................................................................... 179
Anexo No. 9 Tasas de inters ..................................................................................... 180
Anexo No. 10 Minuta de constitucin del restaurante .................................................... 181
18
INTRODUCCIN
La gastronoma de Mxico, siendo su caracterstica principal la amplia variedad de
platillos y recetas, los que se caracterizan por un componente indgena bsico en sus
ingredientes y en la forma de elaboracin, teniendo como comn denominador el uso del
maz, chile, frijol y el jitomate, ha ido en crecimiento constante en todo el pas.
Es importante reconocer que al momento de escoger un restaurante donde nos podamos
deleitar de la amplia gastronoma mexicana en la ciudad de Santo Domingo, nos
encontramos con ciertos locales informales de expendio que no ofrecen seguridad ni
tampoco higiene en la elaboracin y preparacin de los alimentos.
Por medio del estudio de mercado se pudo identificar las caractersticas y
especificaciones del producto que corresponden a los requerimientos de nuestros
posibles consumidores, esta informacin la obtuvimos con la elaboracin de un
cuestionario para la respectiva encuesta, obteniendo datos que sern utilizados para
disear de manera precisa el ambiente que se dar al restaurante; y el sitio o lugar
estratgico donde estar localizado el restaurante, el cual deber contar con la
infraestructura adecuada y los servicios bsicos.
La organizacin administrativa del restaurante deber cumplir con un esquema general y
especfico para poder operar normalmente. Se han considerado niveles jerrquicos,
nmero de personas, montos, salarios que se requieren para satisfacer las caractersticas
de cada nivel de responsabilidad con sus respectivas funciones y responsabilidades. Si la
estructura de la empresa es mediana, la cual la conforman un administrador, un contador,
un chef, dos ayudantes de cocina, tres meseros, un cajero y un guardia de seguridad
En lo referente a la evaluacin financiera, podemos notar de forma detallada y explcita
las necesidades monetarias que debemos cubrir para poner en marcha la apertura del
restaurante y sobre todo podemos confirmar la viabilidad de nuestro proyecto en el cual
medimos desde los gastos hasta el margen de rentabilidad con el que contaremos en un
perodo determinado.
19
I
MARCO TERICO
1.1. MARCO TERICO
El marco terico establece la relacin directa entre el problema y su existencia. El
marco terico es un instrumento de crtica de la investigacin anterior a la ejecucin
de la misma1
El marco terico tiene el propsito de dar a la investigacin un sistema coordinado y
coherente de conceptos y proposiciones que permitan abordar el problema.
1.2. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
El estudio de factibilidad sirve para ver cul ser la relacin entre su negocio y el
mercado existente. Se concentra en definir su competencia, lo mismo que la posible
clientela en la ubicacin elegida. Se le llama estudio de factibilidad porque implica
investigar la vialidad de su negocio en cuanto a competencia y demanda2
El estudio de factibilidad es un anlisis amplio de los resultados financieros,
econmicos y sociales de una inversin que nos proporcionar datos relevantes
sobre el desarrollo de un proyecto y en base a ello tomar la mejor decisin, si
procede su estudio, desarrollo o implementacin.
1.3. OBJETIVO DEL ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
El estudio de factibilidad tiene por objeto la evaluacin econmica y financiera del
auto - proyecto al que se refiere. Dicha evaluacin econmica y financiera consta
de dos elementos: La evaluacin cuantitativa y la evaluacin cualitativa3
Nos permitir descubrir cules son los objetivos de la organizacin, luego
determinaremos si el proyecto es rentable para que la empresa logre sus objetivos.
1Pardinas, Felipe. Metodologa y tcnicas de la investigacin. Pg.77
2 Cooper, Brian, Cmo iniciar y administrar un restaurante. Pg. 30
3 SENA, Gua Metodolgica para Promocin Establecimiento y Asesora de Formas Asociativas de
Trabajo y Servicios, Pg. 30
20
La bsqueda de estos objetivos debe contemplar los recursos disponibles o
aquellos que la empresa puede proporcionar, no se deben definir con recursos que
la empresa no es capaz de dar.
1.4. ESTUDIO DE MERCADO
El estudio del mercado, en cualquier tipo de proyecto, constituye una fuente de
informacin de primera importancia tanto para estimar la demanda como para
proyectar los costos y definir precios4.
La clave del xito para la correcta formulacin y preparacin del proyecto es un
correcto estudio de mercado, que abarque a todos los agentes requeridos para su
anlisis como son: proveedores, competidores, distribuidores y consumidores, los
cuales proporcionan informacin decisiva en la elaboracin y evaluacin del
proyecto.
El estudio de mercado tiene como objetivos:
Determinar la demanda insatisfecha.
Determinar la cantidad de bienes y servicios que van a ser demandados.
Establecer los canales de comercializacin.
1.4.1. Anlisis de la demanda
El anlisis de la demanda tiene por objetivo demostrar y cuantificar la existencia,
en ubicaciones geogrficamente definidas, de individuos o entidades organizadas
que son consumidores o usuarios actuales o potenciales del bien o servicio que se
piensa ofrecer5
La demanda es la cantidad de bienes y servicios que se pueden adquirir en el
mercado a diferentes precios por los consumidores existentes en un determinado
momento, para cubrir sus necesidades.
La demanda puede ser clasificada de la siguiente manera:
4 NASSIR, SAPAG, CHAIN, Proyectos de inversin Formulacin y evaluacin, Pg. 54
5 Ilpes, Gua para la presentacin de proyectos.79
21
En relacin a su oportunidad.
En relacin con su necesidad.
En relacin con su temporalidad.
En relacin con su destino.
1.4.2. Anlisis de la oferta
El anlisis de la demanda tiene por objeto demostrar y cuantificar la existencia,
en ubicaciones geogrficamente definidas, de individuos o entidades organizadas
que son consumidores o usuarios actuales o potenciales del bien o servicio que se
piensa ofrecer6
La oferta es la cantidad de bienes o servicios que los productores desean vender
bajo sus respectivos precios y condiciones en el mercado.
Al analizar la oferta buscamos obtener informacin acerca de; el nmero de
oferentes, localizacin, capacidad instalada y utilizada, calidad, precio, planes de
expansin, inversiones, nmero de trabajadores, canales de distribucin, etc.
Tenemos como principales tipos de oferta a lo siguiente:
Oferta de mercado libre.
Oferta oligoplica.
Oferta monoplica.
1.4.3. Segmentacin
La segmentacin del mercado, puede definirse como la divisin de un universo
heterogneo en grupos con al menos una caracterstica homognea7
Hoy en da las empresas contemporneas se estn enfocando a la segmentacin
en base al mercado objetivo, con lo que se puede identificar las oportunidades,
fortalezas, amenazas y debilidades para la elaboracin de un efectivo plan de
accin.
6 Ibidem, Pg.74
7 Fernndez, Ricardo. Segmentacin de mercados. Pg. 12
22
1.3.4. Anlisis de precios
Es la cantidad monetaria a la que los productores estn dispuestos a vender, y
los consumidores a comprar un bien o servicios, cuando la oferta y demanda
estn en equilibrio8
La fijacin del precio es muy importante, pues ste interviene ms en la
percepcin que tiene nuestro consumidor final sobre el producto o servicio, es
importante recordar siempre a qu tipo de mercado estamos enfocndonos.
Debemos determinar con claridad si lo que busca el consumidor es la calidad, sin
importar mucho el precio o si el precio es una de las variables de decisin
principales.
1.4.5. Seleccin de las estrategias
El objetivo de la estrategia es aprovechar los recursos, las capacidades y las
competencias centrales de la empresa para alcanzar sus metas en un entorno
competitivo9
Las estrategias son medios de accin que dispone la empresa para alcanzar los
objetivos establecidos; una estrategia bien definida nos permitir un
posicionamiento ventajoso en el mercado y frente a la competencia. Toda
estrategia debe ser elaborada sobre un anlisis previo que se realice de las
fortalezas y debilidades, oportunidades y amenazas que existan en el mercado,
conjuntamente analizados con los factores internos y externos existentes y
siempre en lnea con los lineamientos corporativos.
1.4.6. Anlisis FODA
El anlisis FODA es una herramienta analtica apropiada para trabajar, con
informacin limitada sobre la empresa o institucin, en las etapas de diagnstico o
anlisis situacional con miras a la planeacin integral10
Este anlisis nos permite identificar tantos las caractersticas generales como las
individuales de nuestro producto frente al mercado en el que estamos
8 Baca, Urbina, Gabriel, Evaluacin de proyectos, Anlisis de precios, P. 53
9 Hitt Michael A, Duane Ireland, Robert E. Hoskisson, 2003, Administracin Estratgica, Parte1, P.
22 10
Daz, Fernando. Anlisis y planeamiento. Pg. 105
23
compitiendo. Asimismo, puede ser utilizado en todos los niveles y divisiones de la
empresa, para la consecucin de los objetivos planteados.
El anlisis FODA se divide en dos reas: interno y externo.
El rea interna analiza las Debilidades y Fortalezas y reconocer dentro de la
empresa y por reas, cules son los puntos fuertes y dbiles, para saber en qu
pilares nos debemos apoyar para aprovechar mejor nuestras fortalezas, evitar o
superar las debilidades.
El rea externa nos permite identificar qu oportunidades y amenazas nos dar el
mercado para tratar crear un contingente que nos permita reducir los efectos
negativos que nos represente a la empresa.
1.5. PLAN DE MARKETING
EL Plan de Marketing es esencial para el funcionamiento de cualquier empresa y la
comercializacin eficaz y rentable de cualquier producto o servicio, incluso dentro
de la propia empresa11
El plan de marketing es un medio que sirve para toda la empresa y preferiblemente
debe ser realizado uno para cada rea de la misma de forma anual, o por eventos
que se presenten en el entorno.
El objetivo del plan de marketing es, permitirnos conocer de forma extensa y
detallada el mercado, permitindonos planificar estrategias para dominarlo y poder
establecer y definir la cantidad los recursos disponibles de la empresa para el
alcance de los objetivos.
1.6. ESTUDIO TCNICO
El estudio tcnico operativo de un proyecto comprende todo aquello que contengan
relacin con el funcionamiento y operatividad del propio proyecto12
El estudio tcnico conforma una de las partes ms importantes en la elaboracin
del proyecto de inversin, por que comprende los aspectos tcnicos de operacin
de la planta, necesarios en el desenvolvimiento eficiente de los recursos disponibles
para la obtencin del producto deseado, para lo cual debemos analizar el tamao
11
Cohen, William. El plan de Marketing. Pg. 10 12
Baca, Urbina, Gabriel, (2001), Evaluacin de Proyectos, Pg. 84
24
ptimo de produccin, la localizacin y la ingeniera de la empresa.
1.6.1. Tamao del proyecto
La importancia de definir el tamao que tendr el proyecto se manifiesta
principalmente en su incidencia sobre el nivel de las inversiones y costos que se
calculen y, por tanto, sobre la estimacin de la rentabilidad que podra generar su
implementacin13
Asimismo el tamao del proyecto es importante porque nos permitir determinar el
tamao y dimensiones que deben poseer las instalaciones, tal como la capacidad
de la maquinaria y equipos requeridos para el proceso de transformacin de
nuestro servicio.
Capacidad de produccin
La capacidad de un proceso est ligada a varias circunstancias, como pueden
ser: velocidad de la mquina, eficiencia del operario, interrupciones por
mantenimiento del equipo, necesidad de preparacin de mquina, como cambio
de herramental, frecuencia de los cambios de produccin (tamao del lote de
produccin)14
La capacidad de produccin se refiere al mximo nivel de actividad que se puede
alcanzar con la estructura productiva dada. El cual nos permitir realizar un
anlisis del uso que se hace da a cada uno de los recursos en la organizacin y
para su optimizacin.
Capacidad instalada
La determinacin de la capacidad instalada de produccin se basa en un clculo
de das efectivos al ao15
Es la cantidad mxima de bienes o servicios que pueden obtenerse de las plantas
y equipos de una empresa por unidad de tiempo, bajo condiciones tecnolgicas
dadas. Se puede medir en cantidad de bienes y servicios producidos por unidad
de tiempo. Se relaciona estrechamente con las inversiones realizadas: la
capacidad Instalada depende del conjunto de bienes de capital que la Industria
13
Crdoba, Marcial. Formulacin y evaluacin de proyectos. Pg. 211 14
Olavarrieta de la Torre, Jorge. Conceptos generales de productividad, sistemas normalizacin y competitividad para la pequea y mediana empresa. Pg. 16 15
Erossa, Victoria. Proyectos de inversin en ingeniera: su metodologa. Pg. 119
25
posee, determinando por lo tanto un lmite a la oferta que existe en un momento
dado.
Cuando hay situaciones de Recesin o de crisis el porcentaje de la capacidad
instalada utilizado tiende a disminuir, aumentando la capacidad ociosa o no
utilizada.
1.6.1.1. Tamao Econmico
Se define como tamao econmico mnimo a la capacidad que determina que
el costo unitario (Cu) de produccin sea por lo menos igual al precio del
producto similar importado16
Es importante considerar tres eventos que pueden presentarse en la relacin
tamao y mercado:
a. La demanda es tan amplia que no presentar problemas en la escala de
produccin. Al proyecto se lo puede aceptar.
b. La demanda es tan escasa que no favorece el tamao mnimo. El proyecto
se retira o se aprueba previo cambio de la demanda.
c. La demanda es igual que el tamao mnimo de mercado. En este escenario
es importante establecer el comportamiento de la demanda en el mediano
plazo con futuras modificaciones.
1.6.1.2. Localizacin del proyecto
La mejor localizacin depende del tipo de compaa que se est considerando.
El objetivo de la localizacin es maximizar el beneficio de la localizacin para la
empresa17
La localizacin perfecta ser la que nos permita obtener una mxima
produccin, maximizando los beneficios y reduciendo a lo mnimo posible los
costos.
Tiene como objetivo determinar el sitio ms conveniente para el proyecto, es
decir, el lugar que frente a otras opciones posibles, de cmo resultado el mayor
16
http://www.monografias.com/trabajos58/preparacion-y-evaluacion-proyectos/preparacion-y-evaluacion-proyectos3.shtml. 13/05/2012 17
RENDER Y HEIZER (2000).Principios de Administracin de Operaciones. Mxico. Pg. 226
26
ingreso monetario y con el menor costo de transporte y materias primas.
Macro - Localizacin
La macro-localizacin para el proyecto impacta a travs a travs de sus
diferentes costos y beneficios.18
Es el estudio que tiene por objetivo establecer la zona, regin o rea en la que
el proyecto tendr influencia con el medio, tratando de reducir el mnimo los
costos totales de transporte.
Debemos tener en cuenta los siguientes aspectos:
Proximidad a los principales centros de ubicacin de los consumidores
Disponibilidad de materias primas en la regin
Anlisis previo del costo de transporte
Deseo del equipo de inversionistas de promover la economa en
determinada regin
Micro-Localizacin
Dentro de la micro-localizacin se describirn las dimensiones y distribucin
fsica general de los edificios, construcciones, patios, etc., que requiera la
planta.19
Es el estudio que se hace con la finalidad de establecer o identificar la
comunidad y el lugar exacto para la instalacin de la empresa, siendo esta
ubicacin la que nos permitir cumplir los objetivos con la ms alta rentabilidad
o la que nos permitir producir con el menor costo unitario.
1.6.1.3. Ingeniera del proyecto
La ingeniera del proyecto es aquella parte del estudio que tiene que ver con la fase tcnica, es decir, con la participacin de los ingenieros tcnicos en las etapas del estudio, instalacin, puesta en marcha y funcionamiento del proyecto, la descripcin y cuantificacin de los factores que intervienen en el proceso fsico de produccin (factores fijos y factores variables)
20.
El estudio tcnico constituye el ncleo de la inversin, puesto que todos los
18
Rosales, Ramn, La Formulacin y Evaluacin de Proyectos. Pg. 116 19
Valbuena, Rubn. La evaluacin del proyecto en la decisin del empresario. Pg. 258 20
Urbina Vaca, Pg. 88, Edicin 2002
27
dems estudios necesarios para evaluar el proyecto, dependern de l y en
cualquier fase del proyecto es importante establecer si es tcnicamente factible
y en qu forma se pondr en funcionamiento.
El estudio tcnico se concentra en unidades fsicas de insumos y productos,
maquinaria y equipo, procesos de produccin, etc. Considerando esta
informacin tcnica y fsica tienen que transformarse en unidades econmicas,
para despus obtener los resultados de la inversin.
1.6.1.4. Proceso Tecnolgico
El acto de inventar, crear o producir un objeto que cumpla con satisfacer
determinadas necesidades, involucra una serie de etapas, que se van
desarrollando en forma secuencial y planificada.21
La tecnologa, ha brindado innumerables ventajas y oportunidades a las
personas, teniendo como caracterstica principal e solventar los problemas y
necesidades.
Este proceso es el medio a seguir desde la aparicin de un problema hasta que
la obtencin de un objeto de lo solucione.
1.6.1.5. Proceso de Produccin
El proceso de produccin es el conjunto de acciones realizadas
deliberadamente sobre determinados recursos que denominamos insumos
con el objeto de obtener productos o servicios (que impliquen un valor
agregado sobre los insumos)22
Una vez establecido el tamao y localizacin del proyecto, se establece el plan
de produccin, que es la cuantificacin del volumen de produccin en
diferentes ciclos de tiempo de la vida til del proyecto.
El proceso de produccin, se utiliza para instaurar los requerimientos de
materia prima al proceso que se necesite de acuerdo al nivel de produccin
establecido a lo largo de la operacin del proyecto, dando como resultad la
planificacin de los flujos monetarios.
21
http://anagalda.blogia.com/. 20/02/2013 22
Billene, Ricardo, Anlisis de Costos II. Pg. 318
28
1.7. ESTUDIO OGANIZACIONAL ADMINISTRATIVO Y LEGAL
El estudio organizacional y administrativo del proyecto considera la planeacin e
implementacin de una estructura organizacional para la empresa o negocio,
egresos de inversin y operacin en la organizacin, estudio legal, aspectos
comerciales, aspectos tcnicos, aspectos laborales, aspectos tributarios y
contratacin.23
Se trata de determinar la inexistencia de normativas que restringe tanto en la etapa
de inversin, implementacin y operacin del proyecto y sus posibles costos.24
La estructura organizacional establece las diversas formas en que puede dividirse
el trabajo dentro de una empresa para alcanzar luego la coordinacin del mismo
orientndolo al logro de los objetivos. Cuando el proyecto constituye una empresa
nueva, ser necesario establecer una estructura organizativa acorde a las
necesidades propias del proyecto.
Deber identificarse los aspectos legales en relacin al tipo de empresa a constituir,
ya sea una Sociedad Annima, Cooperativa, etc. y establecer los requisitos legales
de cada una de estas figuras.
Para que la organizacin sea tomada como un proceso, se requiere tomar en
cuenta varios aspectos fundamentales.
Proceso Administrativo
Figura 1. Proceso Administrativo Fuente: Certo Samuel Administracin moderna (2001)
La Administracin es el proceso de alcanzar metas trabajando con y por medio de 23
http://preparacionyevaluacionproyectos.blogspot.com/2009/01/estudio-organizacional-y-administrativo.html. 20/09/2012 24
http://www.slideshare.net/luisedduardo/estudio-legal-y-organizacional. 23/09/2012
Planeacin
Organizacin
Control Direccin
Metas de la organizacin
29
la gente y de otros recursos de la organizacin25
Este proceso est compuesto por funciones bsicas: planificacin, organizacin,
influencia y control.
Planeacin comprende escoger las tareas que deben ejecutarse para alcanzar los logros de la organizacin bosquejar, cmo las tareas se deben ejecutar, e indicar cundo las tareas deben ser ejecutadas.
Organizacin puede pensarse como la asignacin de las tareas que se desarrollan bajo la funcin de la planeacin para varios individuos o grupos dentro de la organizacin, entonces la organizacin es la que crea un mecanismo para llevar los planes a la accin.
Influencia: o tambin llamada direccin. Es la gua de las actividades de los miembros de la organizacin en la direccin apropiada, dirigindole a hacia el logro de sus metas, aumentando su productividad.
Control: es un proceso de seguimiento. Los gerentes continuamente recogen informacin, hacen comparaciones y tratan de buscar nuevas maneras de mejorar la produccin a travs de cambios organizacionales
26.
1.7.1. Parmetros de diseo
La esencia del diseo organizativo es la manipulacin de una serie de
parmetros que determinan la divisin del trabajo y el logro de la coordinacin.27
Son herramientas de las que dispone el administrador al momento de disear la
estructura organizacional. Le permiten lograr la divisin del trabajo y la
coordinacin necesaria para el correcto funcionamiento de la organizacin. A
continuacin se detalla las ms relevantes:
Especializacin de tareas: Define las caractersticas del cargo y el poder de
mando que posee.
Formalizacin del comportamiento: Regula las obligaciones y
responsabilidades de los puestos mediante normas definidas y establecidas en
manuales, permitiendo mayor control en las tareas establecidas.
Capacitacin: Es el proceso en el cual una persona aprende los conocimientos
y habilidades relacionados con el desempeo de un cargo.
25
Certo, Samuel. Administracin Moderna. Pg. 6 26
Ibidem. Pg. 7 27
Mintzberg, Henry. Mintzberg y la Direccin. Pg .117
30
Agrupamiento: Disea las unidades (sectores, secciones, niveles) a partir de
la asociacin de los distintos cargos. Su objetivo final es establecer el sistema
de autoridad formal y constituir la jerarqua organizacional que queda reflejada
en el organigrama.
Dimensin de la unidad: Considera el nmero de cargos o posiciones que
forman una unidad de trabajo. Esta herramienta es empleada para establecer
cuantos cargos podrn pertenecer a cada unidad.
1.7.2. Anlisis Financiero
El anlisis de los proyectos constituye la tcnica matemtico-financiera y analtica, a travs de la cual se determinan los beneficios o prdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversin o algn otro movimiento, en donde uno de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente a actividades de inversin
28.
Al analizar los proyectos de inversin se determinan los costos de oportunidad en
que se incide al invertir al momento para obtener beneficios al instante.
Una de las evaluaciones que se debe considerar para asentar la toma de
decisiones en la referente a la inversin de un proyecto, pues se refiere a la
evaluacin financiera, que se soporta en el clculo de los aspectos financieros del
proyecto.
El anlisis financiero tambin nos sirve para comparar entre uno y otro proyecto
para establecer la viabilidad de la inversin.
El anlisis financiero se lo puede hacer de manera vertical y horizontal, a
continuacin lo detallamos:
El anlisis vertical, es esttico, no establece relaciones con otros estados
financieros y es la composicin porcentual de cifras por grupos, subgrupos y
sectores financieros
El anlisis horizontal o comparativo, es dinmico y el mismo se lo realiza mediante
el anlisis de variaciones absolutas y relativas.
El anlisis financiero tiene como base a la informacin contenida en el Balance
General y en el Estado de Resultados. Es necesario clasificar el Balance General
28
Apuntes de clase del Eco. Edmundo Ocaa 9no. Nivel
31
a fin de poder obtener los indicadores financieros. En corrientes y no corrientes,
de igual forma los pasivos en corrientes o de corto plazo y no corrientes o de largo
plazo.
Asimismo es necesario clasificar los ingresos en operacionales y no
operacionales, a fin de determinar el peso que stos tiene dentro de los ingresos y
gastos totales y observar si los mismos corresponden o no al giro del negocio.
El anlisis financiero se complementa con la elaboracin del Estado de Flujo de
Efectivo, el mismo que permite las principales fuentes de financiamiento de la
empresa y hacia donde han sido dirigidos dichos recursos.
Balance General.- Es el estado financiero que muestra la situacin financiera de
una empresa a una fecha determinada, El Balance General lo conforman tres
elementos: el Activo, el Pasivo y el Capital Contable.29
El balance es una especie de fotografa que retrata la situacin contable de la
empresa en una fecha determinada. Con esta herramienta el administrador
obtiene informacin econmica sobre su negocio, como la disponibilidad de
dinero y el estado de sus haberes.
Estado de Resultados consigna los ingresos, gastos y utilidades (o prdidas) de
una compaa durante un intervalo de tiempo especfico, por lo regular un ao o
un trimestre.30
Presenta la situacin financiera de una empresa a una fecha establecida, tomando
como referencia los ingresos y gastos efectuados; reflejndonos as la utilidad
neta de la empresa.
El estado financiero es dinmico, pues abarca un perodo en el cual se debe
establecer de forma correcta los costos y gastos que ocasionaron el ingreso del
mismo.
Estado de flujo de efectivo indica cmo ha cambiado la posicin de efectivo de la
compaa durante el perodo cubierto por el estado de resultados31
Es el estado que nos permite identificar el origen y la utilizacin de los activos
29
vila, Juan Jos. Introduccin a la Contabilidad. Pg. 16 30
Emery, Douglas. Fundamentos de Administracin Financiera. Pg. 60 31
Ibdem, Pg. 60
32
monetarios ms relevantes del efectivo y otros activos equivalentes,
clasificndolos por actividades e indicando sus variaciones.
El estado de flujos de efectivo, cuando se usa de forma conjunta con el resto de
los estados financieros, permitir a los usuarios valorar los cambios en los activos
netos de la entidad, su distribucin financiera (liquidez y solvencia) y su capacidad
para variar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, con el propsito
de adaptarse a la evolucin de las circunstancias y a las oportunidades que se
presenten. Los resultados de los flujos de efectivo es vital para evaluar la
capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al mismo,
permitindonos desarrollar modelos para la respectiva evaluacin y comparacin
al valor actual de los flujos netos de efectivo para las diferentes organizaciones.
Mtodo Dupont es una tcnica de investigacin orientada a localizar las reas
responsables del desempeo financiero de la empresa.32
Determina cul es la rentabilidad del capital a travs de la combinacin del
balance general con las cuentas del Estado de Resultados y establece cual es el
origen de esa rentabilidad. El sistema Dupont combina los principales indicadores
financieros con el objetivo de establecer la eficiencia con que la empresa est
usando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital
(Apalancamiento financiero).
Margen neto de utilidad :
Rotacin de activos :
Multiplicador del Capital :
Estos tres indicadores son los responsables del crecimiento econmico de una
empresa, la cual alcanza sus recursos o bienes de un buen margen de utilidad en
las ventas, o de un uso correcto de sus activos fijos lo que presume una buena
rotacin de los mismos, lo mismo que el efecto sobre la rentabilidad que tienen los
costos financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus
operaciones.
El sistema Dupont nos permite establecer como la empresa est logrando su
32
Fincowsky, Franklin, Auditora Administrativa: Gestin Estratgica del Cambio. Pg. 144
33
rentabilidad, lo que nos permite identificar sus puntos fuertes o dbiles.
1.7.3. ndices Financieros
Indicadores financieros fcilmente explicados es una excelente herramienta para los q ye nos estamos iniciando en los asuntos financieros de las compaas y probablemente sea tambin un buen apoyo para los que, ya adentrados en las esferas directivas financieras, busquen una referencia para tomar una decisin volviendo a lo bsico, a las piedritas.
33
A continuacin detallamos los ndices financieros:
ndice de solvencia:
El ndice de solvencia de una empresa muestra en qu proporcin se financia
el activo con el fondo de los accionistas (o capital propio) y en qu proporcin
con el pasivo externo (o capital en prstamo).34
Identifica la capacidad que tiene la empresa para responder a sus obligaciones
de corto plazo con sus activos circulantes. Pone de manifiesto la capacidad de
la empresa para cumplir con sus compromisos con terceros.
Es conveniente comparar este ndice con los del promedio de la Industria para
afianzar o reestructurar las polticas que afectan los ndices financieros.
Un ndice de Solvencia extremadamente bajo nos demuestra que la compaa
se encontrar con problemas para pagar su Pasivo a Corto Plazo; mientras que
un ndice muy alto nos demuestra que los fondos no estn emplendose de
manera eficiente dentro de la Empresa, demostrndonos que la empresa
cuenta con Dinero improductivo.
ndice de Endeudamiento:
ndice de endeudamiento es aquel que mide la capacidad de una empresa
para hacer frente a sus compromisos en el corto plazo35
Indica la razn que interpreta el total de las deudas de la empresa con relacin
a los recursos de que dispone para satisfacerlos. Es la capacidad para
responder por obligaciones a largo plazo.
33
Briseo, Hugo. Indicadores Financieros. Pg.1 34
Navarro, Ignacio. Como interpretar un balance. Pg. 107 35
Greco, Orlando. Diccionario Contable. Pg. 293
34
ndice de Manejo o Gestin:
Es una expresin cuantitativa del comportamiento de las variables o de los
atributos de un producto en proceso de una organizacin36
ndice de liquidez
Indica la capacidad de una empresa para afrontar sus compromisos.37
ndice de Rentabilidad
Este ndice mide la eficacia con que la direccin de una empresa genera
utilidades sobre ventas, los activos totales y, lo ms importante, la inversin de
los accionistas38
1.7.4. Evaluacin Financiera
Con la finalidad de determinar las bondades del proyecto, como base para la toma de decisiones de inversin, se deben presentar en primer lugar las proyecciones de los estados financieros: ganancias, prdidas, flujo de caja para la planificacin financiera, balance general y flujo neto de efectivo para medir la rentabilidad de la inversin.
39
Es la parte final de toda la secuencia de anlisis de la factibilidad de un proyecto.
Esto sirve para determinar si la inversin propuesta ser econmicamente
rentable.
En la evaluacin econmica - financiera se toma en cuenta el valor del dinero a
travs del tiempo mediante mtodos como:
Valor Actual Neto (VAN): consiste en encontrar la diferencia entre el valor
actualizado de los flujos de beneficio y el valor, tambin actualizado, de las
inversiones y otros egresos de efectivo40
Valor Actual Neto (VAN):
( )
( )
36
Gaitn, Orlando. Anlisis financiero y de gestin. Pg. 279 37
Greco, Orlando. Diccionario Contable. Pg. 295 38
Guigan, Mc. Administracin Financiera Contempornea. Pg. 76 39
Crdoba, Marcial. Formulacin y evaluacin de proyectos. Pg. 356 40
Jimnez, Francisco. Ingeniera Econmica. Pg. 81
35
Donde:
p = inversin inicial.
FNE = Flujo neto de efectivo del periodo n, o beneficio neto despus de
impuesto ms depreciacin.
VS = Valor de salvamento al final de periodo n
TMAR = Tasa mnima aceptable de rendimiento o tasa de descuento que se
aplica para llevar a valor presente. Los FNE y el VS.
i = Cuando se calcula la TIR, el VAN se hace cero y se desconoce la tasa de
descuento que es el parmetro que se debe calcular. Por eso la TMAR ya
no se utiliza en el clculo de la TIR. As la (1) en la segunda ecuacin viene
a ser la TIR.
El VAN nos permite determinar si la inversin cumple con el objetivo bsico
financiero: maximizar la inversin. Asimismo, nos permite determinar si dicha
inversin puede incrementar o reducir el valor de la empresa.
Valor Significado Decisin
VAN + 0 La inversin producira ganancias por encima de la rentabilidad esperada
El proyecto puede aceptarse
VAN - 0 La inversin producira prdidas por debajo de la rentabilidad esperada
Al proyecto se lo debera rechazar
VAN 0 La inversin no producira ni ganancias ni prdidas
Me es indiferente, pero todo proyecto se establece para generar utilidades
Figura 2. Anlisis Del VAN Fuente: Vernica Almeida
Tasa Interna de Retorno (TIR)
La tasa interna de retorno es la tasa que descuenta los flujos asociados con un
proyecto hasta un valor exactamente de cero41
Es la tasa que iguala el valor presente neto a cero. Tasa de descuento es la
tasa de rentabilidad mnima requerida de la inversin. Por una parte ha de ser
superior al costo de la financiacin o costo de capital.
41
Jimnez, Francisco. Ingeniera Econmica. Pg. 82
36
Si la Tasa Interna de Retorno es mayor que la tasa de descuento, el proyecto
se debe aceptar puesto que sugiere un rendimiento mayor al mnimo requerido.
Por el contrario, si la Tasa Interna de Retorno es menor que la tasa de
descuento, el proyecto se debe rechazar pues indica un rendimiento menor al
mnimo requerido.
Perodo de Recuperacin del Capital (PRI)
El perodo o plazo de recuperacin de una inversin es el tiempo de tarda en
recuperarse la inversin inicial del proyecto.42
Mide en cunto tiempo se recuperar el total de la inversin a valor presente,
es decir, nos revela la fecha en la cual se cubre la inversin inicial en aos,
meses y das y debe ser menor al horizonte de evaluacin de la inversin para
que sea aceptado.
Relacin Beneficio / Costo
El ndice de relacin costo beneficio es el resultado de dividir los flujos
positivos descontados al ao cero entre los flujos negativos descontando el ao
cero, siendo estos ltimos por lo general la inversin inicial43
El anlisis de la relacin costo beneficio (C/B) considera valores mayores,
menores o iguales a 1, lo que implica que:
B/C > 1 implica que los ingresos son mayores que los egresos, entonces el
proyecto es recomendable.
B/C = 1 implica que los ingresos son iguales que los egresos, en este caso el
proyecto es indiferente.
B/C < 1 implica que los ingresos son menores que los egresos, entonces el
proyecto no es recomendable.
1.7.5. Anlisis de Sensibilidad
Un anlisis de sensibilidad vara parmetros clave de un proceso para determinar
42
Ketelhohn, Werner. Inversiones. Pg. 52 43
Jimnez, Francisco. Ingeniera Econmica. Pg. 83
37
la sensibilidad de los resultados a la variacin en cada partida.44
Para realizar el anlisis de sensibilidad es aconsejable presumir variaciones en
ingresos y costos de hasta no ms de un 10%, de las cifras originalmente
calculadas sin riesgo.
La base para aplicar este mtodo es identificar los posibles escenarios del
proyecto de inversin, los cuales se clasifican en los siguientes:
Pesimista: Es el fracaso total del proyecto.
Probable: ste ser el resultado ms probable de suponer para analizar la
inversin, debe ser objetivo y sustentado en la mayor informacin posible.
Optimista: Siempre habr la posibilidad de lograr ms de lo que pre-
establecimos, este supuesto por lo general es el que se presenta para motivar a
los inversionistas a correr el riesgo de invertir.
44
Emery, Douglas. Fundamentos de administracin financiera. Pg. 388
38
II
METODOLOGA
La Investigacin es un proceso en el que, por medio de una aplicacin del mtodo
cientfico, es direccionada a conseguir informacin importante y veraz, ya sea para crear,
comprobar, corregir o emplear el conocimiento.
La investigacin tiene como base el mtodo cientfico y este mtodo sistematiza la
naturaleza que considera las tcnicas de observacin, reglas para el anlisis y el
pronstico, opiniones sobre la experimentacin y los mtodos para dar a conocer los
resultados experimentales y tericos.
Para esta investigacin existe un procedimiento y unos objetivos exactos.
El estudio de factibilidad de la disertacin de grado se basa en la comprobacin de las
hiptesis, lo que permitir definirlo como un estudio de tipo prctico, esto implicar una
investigacin tcnica y el anlisis e interpretacin de cadena de la produccin de
nuestros productos.
2.1. TIPOS DE ESTUDIO
Descriptiva
De acuerdo a la profundidad fue descriptiva, por que describe los procesos de
comercializacin e insercin en el mercado del sector alimenticio. Tambin, nos
permitir establecer contacto con la realidad para observarla, describirla a fin de
que la conozcamos mejor.
Por medio de la investigacin descriptiva explicaremos las caractersticas ms
relevantes del proyecto a estudiar en lo que respecta a su insercin, periodicidad
y desarrollo para determinar las situaciones, costumbres y
actitudes relevantes mediante la descripcin exacta de las acciones, objetos,
procedimientos y personas. Su meta no se limita a la recoleccin de datos, sino
a la proyeccin e identificacin de las relaciones existentes entre dos o ms
variables.
39
Observacional
Segn la intervencin del investigador es observacional porque es un mtodo
que nos permitir detectar los deseos, experiencias, aspiraciones y factores de
satisfaccin de los consumidores con relacin al estudio que realizaremos
Permite mantener una relacin ms estrecha entre el investigador, usuario,
sistema y entorno. Ayuda a entender las actividades, estrategias, rutinas,
procesos y limitaciones que los usuarios tienen con el sistema.
De acuerdo a la conducta de las variables como la demanda, precios, inventarios
es correlacional.
Correlacional
Por lo tanto es Descriptiva Observacional Correlacional para desarrollar la
investigacin de mejor manera, obteniendo en lo posible datos reales.
2.2. Mtodos de investigacin
Mtodo de la Observacin
Es el proceso mediante el cual se registra de forma directa tal cual se presenta
los fenmenos y determinados rasgos persistentes en la realidad por medio de
un esquema conceptual previo y con base en objetivos definidos. En lo
concerniente a esta investigacin ser el acercamiento preliminar para
determinar de la situacin actual del sector alimenticio.
Adems permiti realizar una investigacin directa que no dependa de terceros o
registros por lo que elimina distorsiones de los informantes.
Este mtodo se puede aplicar tambin si existiese algn tipo de resistencia a la
investigacin. La observacin debe ser objetiva, porque debemos relacionar la
conducta observada con las variables del estudio.
Mtodo Inductivo
En el mtodo por el cual se puede razonar lo que nos lleva de lo particular a lo
general y de una parte a un todo. A partir de varios casos observados, se
obtiene una ley general, vlida tambin para los casos no observados.
40
Consiste, pues, en una accin generalizadora, o ms simple, en una
generalizacin.
En este proyecto comprobamos la necesidad existente en los entrevistados, de
tener un abanico ms amplio de comida gourmet en la ciudad, transformndolo a
la tendencia de comida mexicana.
La garanta del mtodo es la precisin del curso de la naturaleza.
Analizando su contenido, los que postulan este mtodo de investigacin
diferencian varias clases de enunciados:
Particulares, cuando se refiere un hecho en particular.
Universales, se derivan del proceso de investigacin y son probados.
Observacionales, se refieren a un hecho autntico.
Mtodo Deductivo
Parte de situaciones generales que lleguen a identificar explicaciones
especficas.
Para la demostracin del mtodo se parte de verdades establecidas, de las que
se obtiene relaciones lgicas para no dar lugar a la incertidumbre en la
conclusin que se pretende demostrar.
En nuestro caso pudimos comprobar que los entrevistados requieren de un
restaurante de comida mexicana descritos en las respectivas entrevistas
realizadas.
Parte de una teora unificada basada en informacin general y considera cada
hiptesis en el marco de la teora para llegar a observaciones empricas que
confirmen o refuten cada hiptesis. Este mtodo requiere de procesos de
investigacin lgicos y sistemticos que ayudan a explicar, predecir y controlar
fenmenos.
Investigacin Explicativa
Se puntualizarn los juicios ms sobresalientes de acuerdo a la informacin
recopilada, con mayor profundidad y fundamento.
41
La investigacin explicativa identifica el porqu de los sucesos a travs del
establecimiento de relaciones causa-efecto.
Por medio de este mtodo pudimos comprobar la hiptesis planteada
identificando sus efectos y las variables a considerar en el proyecto, as
aportamos con el anlisis e interpretacin de los resultados obtenidos en las
encuestas.
Este tipo de investigacin por lo general es empleada para identificar errores en
algn elemento del mercado.
2.3. Tcnicas de recoleccin de datos
La investigacin se realiz directamente con las encuestas a las personas que
viven en el cantn, las mismas que nos permitieron conocer cules son los
problemas que encontraremos al desarrollar el proyecto.
Aparte del anlisis directo de la actividad productiva se utiliz el cuestionario,
entrevista y test. Para conseguir una informacin veraz y objetiva, se apoy en
diversas herramientas y medios, los ms utilizados en esta tcnica fueron: el
cuaderno de notas, cuadros estadsticos, otros.
La investigacin por medio de encuestas estudia poblaciones tanto grandes como
pequeas para posteriormente seleccionar la muestra producto del tamao de la
poblacin para identificar el suceso relativo, la distribucin y la conexin entre
variables sociolgicas y psicolgicas.
2.3.1. Fuentes de informacin:
Fuentes primarias
Son las que obtienen informacin a travs del contacto directo con el individuo
a investigar y son:
Observacin. Obtener conocimientos del mercado, la competencia que ser
fundamental al momento de disear el proyecto.
Entrevistas. Es la que nos proporciona mayores datos. Observamos el
comportamiento en forma inmediata y nos permite repreguntar al
entrevistado y analizar incluso su comportamiento. Tambin se requiere de
42
mayor lapso de tiempo para aplicarlas.
Encuestas. Que me permitir conocer los posibles demandantes y sus
necesidades. Los sujetos se pueden sentir ms libres para responder, no
obstante requieren que las preguntas sean cuidadosamente diseadas para
que todos las interpreten de igual manera. Para asegurar la espontaneidad
se sugiere que sean annimas. Pueden aplicarse a varios sujetos
simultneamente (en grupo).
Cuestionarios. Conjunto de cuestionamientos relacionados con las
caractersticas principales del proyecto. Se aplicaron cuestionarios a
consumidores para poder determinar la demanda potencial del producto.
La obtencin de estas fuentes fue inicialmente encontrada en las bibliotecas,
documentos de investigacin hasta llegar a la entrevista, donde obtenemos la
informacin relevante para el desarrollo de nuestro proyecto sustentando la
investigacin.
Fuentes Secundarias
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