Daimler Q2 2019 Interim Report - Mexican Stock ExchangeInterim Report Q2 2019 Daimler AG Mercedesstr. 137 70327 Stuttgart Germany Q2_2019_RZ_Deckblatt_englisch.indd 1 17.07.2019 11:36:55
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Interim Report Q2 2019
Daimler AGMercedesstr. 13770327 StuttgartGermanywww.daimler.com
Q2_2019_RZ_Deckblatt_englisch.indd 1 17.07.2019 11:36:55
4 A | KEY FIGURES
Q2
Q1 Q2 Q3 Q4
20182019
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
504540353025201510
50
5.04.54.03.53.02.52.01.51.00.5
0-0.5-1.0-1.5-2.0
5.04.54.03.53.02.52.01.51.00.5
0-0.5-1.0-1.5-2.0
5.0
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1.0
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-1.0
-2.0
In billions of euros In billions of euros In billions of euros In euros
Revenue Net profitTIBE Earnings per share In billions of euros In billions of euros In billions of euros In euros
Revenue Net profitTIBE Earnings per share
Key Figures Daimler Group
€ amounts in millions Q2 2019 Q2 2018 % change
Revenue 42,650 40,756 +51
Europe 17,237 17,293 -0 thereof Germany 6,708 6,194 +8NAFTA 13,217 11,482 +15 thereof United States 11,364 9,727 +17Asia 9,690 9,505 +2 thereof China 4,659 4,482 +4Other markets 2,506 2,476 +1Investment in property, plant, equipment 1,751 1,550 +13Research and development expenditure 2,357 2,290 +3 thereof capitalized development costs 788 670 +18Free cash flow of the industrial business -1,302 -18 .EBIT -1,555 2,640 .Net profit -1,242 1,825 .Earnings per share (in euros) -1.24 1.61 .Employees 304,065 298,6832 +21 Adjusted for the effects of currency translation, increase in revenue of 3%.2 As of December 31, 2018.
A | KEY FIGURES 5
Q1-2
Key Figures Daimler Group
€ amounts in millions Q1-2 2019 Q1-2 2018 % change
Revenue 82,348 80,541 +21
Europe 33,857 33,727 +0 thereof Germany 13,088 12,149 +8NAFTA 24,822 22,083 +12 thereof United States 21,502 18,801 +14Asia 18,661 19,843 -6 thereof China 9,049 9,653 -6Other markets 5,008 4,888 +2Investment in property, plant, equipment 3,419 2,893 +18Research and development expenditure 4,735 4,611 +3 thereof capitalized development costs 1,462 1,279 +14Free cash flow of the industrial business -3,341 1,804 .EBIT 1,247 5,975 -79Net profit 907 4,179 -78Earnings per share (in euros) 0.72 3.74 -81Employees 304,065 298,6832 +21 Adjusted for the effects of currency translation, increase in revenue of 1%.2 As of December 31, 2018.
C | INTERIM MANAGEMENT REPORT 7
Interim Management ReportSecond-quarter unit sales of 821,700 vehicles on prior-year level (Q2 2018: 833,000) Revenue of €42.7 billion (Q2 2018: €40.8 billion) Group EBIT of minus €1.6 billion (Q2 2018: plus €2.6 billion) Net profit of minus €1.2 billion (Q2 2018: plus €1.8 billion) Free cash flow of the industrial business in first half of year of minus €3.3 billion (Q1-2 2018: plus €1.8 billion) Unit sales on prior-year level and slight growth of revenue anticipated for full-year 2019 Group EBIT expected to be significantly below the previous year
The US market for cars and light trucks remained at a high level and roughly matched its volume of the year 2018. Car sales in Japan were slightly higher than in the second quarter of last year, while the Indian market contracted significantly.
Demand for heavy- and medium duty trucks continued to develop disparately in the various regions. The market in the NAFTA region continued its upswing and significantly sur-passed its prior-year level. Demand in the EU30 region (Euro-pean Union, Switzerland and Norway) continued its positive development and also increased significantly compared with the robust prior-year level. However, this growth was partially the result of purchases being brought forward, because the use of a new generation of digital tachographs became com-pulsory in newly registered commercial vehicles in the Euro-pean Union in mid-June. The Brazilian market continued its recovery and expanded again by almost 50%. However, demand in the Turkish market slumped by more than 50% due to the country’s severe economic crisis. The Russian market has recently weakened noticeably and was significantly below the previous year’s level, according to the latest estimates.
The most important Asian markets from Daimler’s perspective displayed various tendencies in the second quarter. In Japan, demand for heavy-, medium- and light-duty trucks remained solid and slightly exceeded the prior-year level. The Indian mar-ket for heavy- and medium-duty trucks approximately main-tained its already high prior-year volume. On the other hand, the Chinese market for heavy-duty trucks declined slightly towards the end of the quarter, but from a very high level.
Demand for vans in the EU30 region continued to grow in the second quarter of 2019. The market volume increased by 2% for midsize and large vans and by 5% for small vans. The mar-ket for midsize pickups declined slightly (-4%). The US market for large vans was at the level of the prior-year quarter. Start-ing from a low level, the market for large vans in Latin America grew significantly.
The market volume for buses in the EU30 region was signifi-cantly larger than in the second quarter of last year. In Brazil, demand for bus chassis continued its recovery in the second quarter and was 77% higher than in the prior-year period.
Business development
Further slowdown in growth of world economyThe world economy seems to have cooled off perceptibly in the second quarter, after the surprisingly strong development at the beginning of the year; its growth of more than 2.5% was still solid, however. Key economic indicators weakened further and do not suggest any significant acceleration in growth in the second half of the year. The development of stock markets has been rather volatile, influenced by a resurgence of the trade conflict between the United States and China, and also by the prospect of potential interest rate cuts by the US Fed-eral Reserve and further expansionary measures by the Euro-pean Central Bank. The US economy has been unable to com-pletely escape this slowdown and lost momentum noticeably compared with its strong growth in the first quarter. Sentiment in the European Monetary Union continued to deteriorate in the second quarter and growth slowed to only about 1%, mainly due to the ongoing weak phase in industry. In China, the gov-ernment reacted with further state-support measures to soften the impact of renewed US tariffs. As a result, growth has slowed only slightly and remained above the 6% mark. The price of crude oil fell significantly in the second quarter due to trade tensions and the feared negative effects on demand for oil; however, tensions between the United States and Iran led to rising prices again at the end of the second quarter.
The weakening of worldwide demand for cars continued in the second quarter, with global demand remaining slightly below the prior-year level. Once again, this was primarily due to the Chinese market, which recorded a significant contrac-tion also in the second quarter.
The European market was slightly below the prior-year level with sales in Western Europe also slightly lower than in the second quarter of last year. Demand in Germany was roughly in the magnitude of the prior year, while the British and French markets recorded slight decreases in sales volumes. In Eastern Europe, the market declined significantly. Sales figures in Rus-sia were slightly below the previous year’s level, while the Turk-ish market again shrank significantly with a decline of more than 40%.
8 C | INTERIM MANAGEMENT REPORT
Group unit sales on prior-year levelIn the second quarter of 2019, Daimler sold 821,700 cars and commercial vehicles worldwide (Q2 2018: 833,000). C.01
Primarily due to ongoing model changes in the SUV segment, second-quarter sales of 575,600 vehicles by Mercedes-Benz Cars were lower than in the prior-year period (-3%). Other rea-sons for this decrease in unit sales include the general market development, constraints on vehicle availability in some inter-national markets and very intense competition. In Europe, the Mercedes-Benz and smart brands delivered 244,800 automo-biles (-2%). Sales in Germany, the region’s core market, increased by 1% to 82,500 units. In China, the division’s biggest market, a new record was set for a second quarter with sales of 168,300 Mercedes-Benz and smart cars (+1%). Second-quar-ter unit sales in the United States totaled 75,500 vehicles (-3%).
Daimler Trucks increased its unit sales to 126,500 vehicles in the second quarter (Q2 2018: 123,900). Sales in the NAFTA region increased significantly to 54,500 units (Q2 2018: 44,300). In Brazil, our sales of 7,300 trucks were also signifi-cantly higher than in the prior-year period (Q2 2018: 4,400). Sales in the EU30 region (European Union, Switzerland and Norway) were slightly lower than in the prior-year period at 19,800 units (Q2 2018: 21,100). In Turkey, sales decreased sharply to 900 units (Q2 2018: 1,700). Sales of 10,000 trucks in Japan were slightly lower than in the prior-year period (Q2 2018: 10,400). Our unit sales in Indonesia were significantly lower at 10,000 vehicles (Q2 2018: 16,400). Unit sales decreased also in India, to 3,800 units (Q2 2018: 5,800).
Unit sales by Mercedes-Benz Vans of 111,100 vehicles in the second quarter of 2019 were at the prior-year level (Q2 2018: 110,900). The van division set a new record in the second quarter in the EU30 region, where its sales of 78,600 units were significantly higher than in the prior-year period (Q2 2018: 71,300). In the NAFTA region, sales of 12,300 vans were slightly lower than last year (Q2 2018: 13,200). The develop-ment in Latin America was positive, with significant growth in second-quarter sales to 4,900 units (Q2 2018: 4,000). Unit sales in China decreased slightly compared with the second quarter of last year (-5%). In Russia and in a difficult market environment in Turkey, unit sales were significantly lower than in the prior-year period.
Sales of 8,400 units by Daimler Buses were significantly higher than in the prior-year period (Q2 2018: 7,500). In the EU30 region, Daimler Buses sold 2,800 complete buses and bus chassis of the Mercedes-Benz and Setra brands; this is a sig-nificant increase (+30%) compared with the prior-year quarter. Despite a continuation of the difficult economic situation in Argentina, overall unit sales by Daimler Buses in Latin America (excluding Mexico) increased by 10% to 3,700 bus chassis. We sold 2,700 units in Brazil, which is 8% more than in the prior-year quarter. In Mexico, we posted a significant decrease in the second quarter of 2019 with sales of 700 units (Q2 2018: 800), while sales in India remained constant at 500 units.
At Daimler Financial Services, new business in a volume of €18.4 billion was at the level of the prior-year quarter. Daimler Financial Services’ portfolio included 5.4 million vehicles at the end of June; this is equivalent to a contract volume of €156.5 billion and thus growth of 2% compared with the end of 2018. The insurance business also developed positively. Worldwide, 602,000 insurance contracts were brokered by Daimler Finan-cial Services in the second quarter of this year (Q2 2018: 579,000).
C.01Unit sales by division
Q2 2019 Q2 2018 % change
Daimler Group 821,666 833,005 -1Mercedes-Benz Cars 575,639 590,690 -3Daimler Trucks 126,474 123,910 +2Mercedes-Benz Vans 111,118 110,883 +0Daimler Buses 8,435 7,522 +12
C | INTERIM MANAGEMENT REPORT 9
Profitability
In the second quarter of 2019, the Daimler Group’s revenue was €42,650 million and slightly above the prior-year level (Q2 2018: €40,756 million). Also adjusted for positive exchange-rate effects, revenue was slightly higher than in the prior-year quarter. The Daimler Group achieved second-quarter EBIT of minus €1,555 million in 2019, which is significantly below the prior-year figure (Q2 2018: plus €2,640 million). C.02 C.03
In the second quarter of 2019, expenses primarily from a reas-sessment of risks relating to ongoing governmental and court proceedings and from measures taken with regard to Mercedes-Benz diesel vehicles and an updated risk assess-ment for an expanded recall of vehicles with Takata airbags especially at the Mercedes-Benz Cars and Mercedes-Benz Vans divisions had a significant impact on the substantial decrease in earnings. Earnings were also reduced by expenses in connection with a review and prioritization of the product portfolio at the Mercedes-Benz Vans division. On the other hand, the Daimler Trucks and Daimler Buses divisions increased their earnings significantly compared with the sec-ond quarter of last year, mainly due to higher unit sales. Also at the Daimler Financial Services division, EBIT was significantly higher than in the prior-year quarter because earnings in the second quarter of 2018 had been adversely affected by the conclusion of the Toll Collect arbitration proceedings. Earnings were reduced by declining discount rates. Exchange-rate effects had an overall negative impact on operating profit.
The reconciliation of segment earnings to Group EBIT in the second quarter of the year 2019 resulted in the same expense as in the prior-year quarter. C.03
In the second quarter of 2019, the revenue of the Mercedes-Benz Cars division was close to the prior-year level, with a decrease of 1% to €22,293 million (Q2 2018: €22,575 million). The division’s EBIT was minus €672 million (Q2 2018: plus €1,901 million). Its return on sales of minus 3.0% was thus sig-nificantly below the prior-year figure of plus 8.4%. C.02 C.03 C.04
Earnings in the second quarter of 2019 were reduced by €1,067 million due to a reassessment of risks relating to ongo-ing governmental and court proceedings and measures taken with regard to Mercedes-Benz diesel vehicles in various regions. Furthermore, expenses in connection with recalls, especially an updated risk assessment for an expanded recall of vehicles with Takata airbags in Europe and other parts of the world, caused a reduction in earnings of €767 million. The decrease in unit sales also had a negative impact. The reasons for the lower unit sales include the general market situation, model changes, constraints on vehicle availability in some international markets and intense competition. Additional fac-tors with a negative impact on earnings were especially advance expenditure for new technologies and vehicles as well as weaker pricing and exchange-rate effects.
The revenue of the Daimler Trucks division increased in the second quarter of 2019 by 14% to €10,472 million (Q2 2018: €9,185 million). Revenue was boosted not only by growth in unit sales in the NAFTA region, but also by positive exchange-rate effects. The division achieved EBIT of €725 million (Q2 2018: €546 million). Its return on sales was above the prior-year figure at 6.9% (Q2 2018: 5.9%). C.02 C.03 C.04
The development of earnings was positively affected primarily by the increase in unit sales in the NAFTA region and exchange-rate effects. EBIT was reduced due to increased costs, mainly related to higher raw-material prices, and expenses from an updated risk assessment for an expanded recall of vehicles with Takata airbags (€47 million).
C.02Revenue by division
In millions of euros Q2 2019 Q2 2018 % change
Mercedes-Benz Cars 22,293 22,575 -1Daimler Trucks 10,472 9,185 +14Mercedes-Benz Vans 3,654 3,511 +4Daimler Buses 1,268 1,075 +18Daimler Financial Services1 7,145 6,570 +9Reconciliation1 -2,182 -2,160 .Daimler Group 42,650 40,756 +51 In 2018, the Group’s internal revenue was adjusted at the Daimler
Financial Services segment. This adjustment has been fully elimi-nated in the reconciliation.
C.03EBIT by division
In millions of euros Q2 2019 Q2 2018 % change
Mercedes-Benz Cars -672 1,901 .Daimler Trucks 725 546 +33Mercedes-Benz Vans -2,050 152 .Daimler Buses 106 66 +61Daimler Financial Services 431 66 +553Reconciliation -95 -91 .Daimler Group1 -1,555 2,640 .1 EBIT, the indicator of operating performance, comprises earnings
before interest income/expense and corporate income taxes. The reconciliation of the Daimler Group’s EBIT to earnings before income taxes is included in Note 19 of the Notes to the Interim Consolidated Financial Statements.
C.04Return on sales/Return on equity1
Q2 2019 Q2 2018change
in % points
Mercedes-Benz Cars -3.0% 8.4% -11.4Daimler Trucks 6.9% 5.9% +1.0Mercedes-Benz Vans -56.1% 4.3% -60.4Daimler Buses 8.4% 6.1% +2.3Daimler Financial Services 12.5% 2.1% +10.41 The industrial divisions’ profitability is calculated as the quotient of
EBIT and revenue. The measure of profitability for Daimler Financial Services is return on equity (quotient of EBIT and equity).
10 C | INTERIM MANAGEMENT REPORT
In the second quarter of 2019, the Mercedes-Benz Vans divi-sion’s revenue increased by 4% to €3,654 million (Q2 2018: €3,511 million). EBIT amounted to minus €2,050 million (Q2 2018: plus €152 million). The division’s return on sales decreased to minus 56.1% (Q2 2018: plus 4.3%). C.02 C.03 C.04
EBIT was impacted by a reassessment of risks relating to ongo-ing governmental and court proceedings and by measures taken with regard to Mercedes-Benz diesel vehicles in various regions (€1,372 million). Earnings were also reduced by expenses in connection with a review and prioritization of the product portfolio (€459 million) as well as by an updated risk assessment for an expanded recall of Takata airbags in Europe and other parts of the world (€340 million). In an intensely competitive environment, earnings were reduced by weaker pricing and exchange-rate effects.
Due to the positive development of unit sales, the revenue of the Daimler Buses division increased by 18% to €1,268 million (Q2 2018: €1,075 million). The division posted EBIT of €106 million in the second quarter of 2019 (Q2 2018: €66 mil-lion) and its return on sales increased to 8.4% (Q2 2018: 6.1%). C.02 C.03 C.04
The significantly higher earnings in the second quarter of 2019 resulted primarily from the strong growth in unit sales in the EU30 region and Brazil, which was partially offset by a less favorable product mix. Another positive factor was the partial resolution of effects from delays in vehicle deliveries in the EU30 region, which occurred in the first quarter due to a changed internal certification process for coaches and inter-city buses. Exchange-rate effects had a negative impact on EBIT.
In the second quarter of 2019, the Daimler Financial Services division achieved EBIT of €431 million (Q2 2018: €66 million). Its return on equity increased significantly to 12.5% (Q2 2018: 2.1%). C.03 C.04
The earnings improvement compared with the prior-year quar-ter primarily reflects the negative effect of €418 million in the second quarter of 2018 from the conclusion of the Toll Collect arbitration proceedings. The growth in contract volume also had a positive impact. Negative factors were the normalization of credit-risk costs and higher investments in new mobility solutions.
The reconciliation of the divisions’ EBIT to Group EBIT com-prises gains and losses at the corporate level and the effects on earnings of eliminating intra-group transactions between the divisions.
Items at the corporate level resulted in expenses of €114 mil-lion in the second quarter of 2019 (Q2 2018: €95 million). This includes expenses in connection with ongoing governmental and court proceedings and by measures taken with regard to Mercedes-Benz diesel vehicles of €114 million.
The elimination of intra-group transactions resulted in income of €19 million in the second quarter of 2019 (Q2 2018: €4 mil-lion).
Net interest expense in the second quarter of 2019 amounted to €114 million (Q2 2018: €106 million).
The income-tax benefit recognized in the second quarter of 2019 amounted to €430 million (Q2 2018: expense of €705 million). Due to the loss before income taxes, a tax benefit is recorded in Q2 2019. The effective tax rate was 25.7% (Q2 2018: 27.9%).
Net loss for the second quarter of 2019 of €1,242 million is significantly below the prior-year figure (Q2 2018: net profit of €1,825 million). Net profit of €86 million is attributable to non-controlling interests (Q2 2018: €99 million). Net loss attributable to the shareholders of Daimler AG amounts to €1,328 million (Q2 2018: net profit of €1,726 million), repre-senting a loss per share of €1.24 (Q2 2018: earnings per share of €1.61).
The calculation of earnings per share (basic) is based on an average number of outstanding shares of 1,069.7 million (Q2 2018: 1,069.8 million).
C | INTERIM MANAGEMENT REPORT 11
C.05Consolidated statement of income1 Daimler Group Industrial Business2 Daimler Financial
Services
Q2 2019 Q2 2018 Q2 2019 Q2 2018 Q2 2019 Q2 2018In millions of euros
Revenue3 42,650 40,756 35,505 34,186 7,145 6,570Cost of sales3 -37,104 -32,506 -30,878 -26,853 -6,226 -5,653Gross profit 5,546 8,250 4,627 7,333 919 917Selling expenses -3,072 -3,253 -2,875 -3,045 -197 -208General administrative expenses -975 -965 -760 -700 -215 -265Research and non-capitalized development costs -1,569 -1,620 -1,569 -1,620 – –Other operating income 516 452 460 384 56 68Other operating expense -2,127 -188 -2,120 -174 -7 -14Gains/losses on equity-method investments, net 210 -14 335 410 -125 -424Other financial expense, net -87 -26 -87 -18 – -8Interest income 121 70 120 70 1 –Interest expense -235 -176 -232 -175 -3 -1Profit/loss before income taxes -1,672 2,530 -2,101 2,465 429 65Income taxes 430 -705 577 -723 -147 18Net profit/loss -1,242 1,825 -1,524 1,742 282 83 thereof profit attributable to non-controlling interests 86 99 thereof profit/loss attributable to shareholders of Daimler AG -1,328 1,726
Earnings per share (in euros)for profit/loss attributable to shareholders of Daimler AGBasic -1.24 1.61Diluted -1.24 1.611 The columns “Industrial Business” and “Daimler Financial Services” represent a business point of view.2 The industrial business comprises the vehicle segments Mercedes-Benz Cars, Daimler Trucks, Mercedes-Benz Vans and Daimler Buses.
Intra-group eliminations between the industrial business and Daimler Financial Services are generally allocated to the industrial business.3 In 2018, the Group’s internal revenue and cost of sales were adjusted by the same amount at the Daimler Financial Services segment.
These adjustments have been fully eliminated in the reconciliation.
12 C | INTERIM MANAGEMENT REPORT
In the first half of the year 2019, the Daimler Group’s revenue was €82,348 million and slightly above the prior-year figure (Q1-2 2018: €80,541 million). Adjusted for positive exchange-rate effects, revenue was at the level of the previous year. The Daimler Group achieved EBIT of €1,247 million in the first half of the year 2019, which is significantly below the prior-year fig-ure (Q1-2 2018: €5,975 million). C.06 C.07
The earnings of both the Mercedes-Benz Cars division and the Mercedes-Benz Vans division were significantly reduced in the first half of 2019 by expenses for ongoing governmental and court proceedings with regard to Mercedes-Benz diesel vehi-cles and by an updated risk assessment for an expanded recall of vehicles with Takata airbags. Earnings were also reduced by expenses in connection with a review and prioritization of the
product portfolio at the Mercedes-Benz Vans division. Daimler Buses’ earnings were also below the prior-year level. On the other hand, the Daimler Trucks division surpassed its prior-year earnings due to the growth in unit sales. Daimler Financial Services increased its first-half earnings compared with the previous year, with a positive impact from the merger of the mobility services of the Daimler Group with those of the BMW Group in the first quarter of 2019. Furthermore, earnings for the first half of 2018 included an expense from the conclusion of the Toll Collect arbitration proceedings. Group EBIT was reduced by falling discount rates. Exchange-rate effects had an overall negative impact on the Group’s operating profit.
The reconciliation of segment earnings to Group EBIT in the first six months of the year 2019 resulted in a higher expense than in the prior-year period. C.07
In the first half of the year 2019, the revenue of the Mercedes-Benz Cars division decreased by 5% to €43,493 million (Q1-2 2018: €45,573 million). The division’s EBIT was €626 million (Q1-2 2018: €3,961 million). Its return on sales of 1.4% was also significantly below the prior-year figure of 8.7%. C.06 C.07 C.08
In the first half of 2019, earnings were adversely affected by a reassessment of risks relating to ongoing governmental and court proceedings and by measures taken with regard to Mercedes-Benz diesel vehicles in various regions (€1,067 mil-lion) in the second quarter of 2019. Furthermore, expenses in connection with recalls, especially an updated risk assessment for an expanded recall of vehicles with Takata airbags in Europe and other parts of the world (€767 million) also led to lower earnings. The decrease in unit sales also had a negative impact. The reasons for the lower unit sales include the gen-eral market situation, model changes, constraints on vehicle availability in some international markets and intense competi-tion. Additional factors with a negative impact on earnings were especially advance expenditure for new technologies and vehicles as well as weaker pricing and exchange-rate effects.
The revenue of the Daimler Trucks division increased in the first six months of the year 2019 by 12% to €20,018 million (Q1-2 2018: €17,804 million). Revenue was boosted not only by growth in unit sales in the NAFTA region, but also by positive exchange-rate effects. The division achieved EBIT of €1,307 million (Q1-2 2018: €1,193 million). Its return on sales of 6.5% was at the prior-year level (Q2 2018: 6.7%). C.06 C.07 C.08
In addition to the higher unit sales especially in the NAFTA region, exchange-rate effects also had a positive impact on earnings. EBIT was reduced by higher costs, mainly related to increased raw-material prices, and by expenses for an updated risk assessment for an expanded recall of vehicles with Takata airbags (€47 million).
C.06Revenue by division
In millions of euros Q1-2 2019 Q1-2 2018 % change
Mercedes-Benz Cars 43,493 45,573 -5Daimler Trucks 20,018 17,804 +12Mercedes-Benz Vans 7,023 6,609 +6Daimler Buses 2,053 1,925 +7Daimler Financial Services1 14,026 12,825 +9Reconciliation1 -4,265 -4,195 .Daimler Group 82,348 80,541 +21 In 2018, the Group’s internal revenue was adjusted at the Daimler
Financial Services segment. This adjustment has been fully elimi-nated in the reconciliation.
C.07EBIT by division
In millions of euros Q1-2 2019 Q1-2 2018 % change
Mercedes-Benz Cars 626 3,961 -84Daimler Trucks 1,307 1,193 +10Mercedes-Benz Vans -2,148 324 .Daimler Buses 85 103 -17Daimler Financial Services 1,640 614 +167Reconciliation -263 -220 .Daimler Group1 1,247 5,975 -791 EBIT, the indicator of operating performance, comprises earnings
before interest income/expense and corporate income taxes. The reconciliation of the Daimler Group’s EBIT to earnings before income taxes is included in Note 19 of the Notes to the Interim Consolidated Financial Statements.
C.08Return on sales/Return on equity1
Q1-2 2019 Q1-2 2018change
in % points
Mercedes-Benz Cars 1.4% 8.7% -7.3Daimler Trucks 6.5% 6.7% -0.2Mercedes-Benz Vans -30.6% 4.9% -35.5Daimler Buses 4.1% 5.4% -1.3Daimler Financial Services 24.0% 9.9% +14.11 The industrial divisions’ profitability is calculated as the quotient of
EBIT and revenue. The measure of profitability for Daimler Financial Services is return on equity (quotient of EBIT and equity).
C | INTERIM MANAGEMENT REPORT 13
In the first half of the year 2019, Mercedes-Benz Vans’ reve-nue increased by 6% to €7,023 million (Q1-2 2018: €6,609 mil-lion). EBIT amounted to minus €2,148 million (Q1-2 2018: €324 million). The division’s return on sales decreased to minus 30.6% (Q2 2018: plus 4.9%). C.06 C.07 C.08
EBIT was impacted especially in the second quarter of 2019 by a reassessment of risks relating to ongoing governmental and court proceedings and by measures taken with regard to Mercedes-Benz diesel vehicles in various regions (€1,372 mil-lion). Earnings were also reduced by expenses of €459 million in connection with a review and prioritization of the product portfolio in the second quarter of 2019, as well as by an updated risk assessment for an expanded recall of Takata air-bags in Europe and other parts of the world (€340 million). In an intensely competitive environment, earnings were reduced by weaker pricing and exchange-rate effects.
Due to the positive development of unit sales, the revenue of the Daimler Buses division increased by 7% to €2,053 million (Q1-2 2018: €1,925 million). The division posted EBIT of €85 million in the first half of the year 2019 (Q1-2 2018: €103 million); its return on sales decreased to 4.1% (Q2 2018: 5.4%). C.06 C.07 C.08
The sharp decrease in earnings in the first quarter of 2019, which was mainly caused by delayed deliveries of coaches and intercity buses, was partially offset in the second quarter.
In the first six months of the year 2019, the Daimler Financial Services division achieved EBIT of €1,640 million (Q1-2 2018: €614 million). Its return on equity increased significantly to 24.0% (Q1-2 2018: 9.9%). C.07 C.08
This increase was mainly due to the merger of the mobility ser-vices of Daimler Group and BMW Group in the first quarter of 2019, which had a positive impact on earnings of €718 million. Compared with the prior-year period, an additional positive effect resulted from the expense of €418 million in the second quarter of 2018 from the conclusion of the Toll Collect arbitra-tion proceedings. Growth in contract volume also contributed to the increased earnings. EBIT was reduced by the normaliza-tion of credit-risk costs and by higher investments in new mobility solutions.
The reconciliation of the divisions’ EBIT to Group EBIT com-prises gains and losses at the corporate level and the effects on earnings of eliminating intra-group transactions between the divisions.
Items at the corporate level resulted in expenses of €329 mil-lion in the first half of the year 2019 (Q1-2 2018: €214 million). This includes expenses in connection with ongoing governmen-tal and court proceedings and by measures taken with regard to Mercedes-Benz diesel vehicles of €114 million in the second quarter of 2019.
The elimination of intra-group transactions resulted in income of €66 million in the first half of 2019 (Q1-2 2018: expense of €6 million).
Net interest expense in the first half of the year 2019 amounted to €289 million (Q1-2 2018: €190 million).
The income-tax expense recognized in the first six months of 2019 amounted to €44 million (Q1-2 2018: €1.598 million). The effective tax rate was 4.6% (Q1-2 2018: 27.7%). The reduction in the income-tax expense reflects both the substantial decrease in and the changed composition of profit before income taxes. In 2019, profit before income taxes includes the mainly tax-free gain on the merger of the mobility services of Daimler Group and BMW Group.
Net profit for the first half of the year 2019 of €907 million was significantly below the prior-year figure (Q1-2 2018: €4,179 million). Net profit of €140 million is attributable to non-controlling interests (Q1-2 2018: €180 million). Net profit attributable to the shareholders of Daimler AG amounts to €767 million (Q1-2 2018: net profit of €3,999 mil-lion), representing earnings per share of €0.72 (Q1-2 2018: €3.74).
14 C | INTERIM MANAGEMENT REPORT
C.09Consolidated statement of income1 Daimler Group Industrial Business2 Daimler Financial
Services
Q1-2 2019 Q1-2 2018 Q1-2 2019 Q1-2 2018 Q1-2 2019 Q1-2 2018In millions of euros
Revenue3 82,348 80,541 68,322 67,716 14,026 12,825Cost of sales3 -69,231 -63,666 -57,028 -52,686 -12,203 -10,980Gross profit 13,117 16,875 11,294 15,030 1,823 1,845Selling expenses -6,223 -6,350 -5,836 -5,954 -387 -396General administrative expenses -1,994 -1,936 -1,552 -1,441 -442 -495Research and non-capitalized development costs -3,273 -3,332 -3,273 -3,332 – –Other operating income 1,733 783 919 671 814 112Other operating expense -2,352 -481 -2,336 -456 -16 -25Gains/losses on equity-method investments, net 472 329 624 758 -152 -429Other financial income/expense, net -240 79 -240 77 – 2Interest income 200 125 199 125 1 –Interest expense -489 -315 -484 -313 -5 -2Profit/loss before income taxes 951 5,777 -685 5,165 1,636 612Income taxes -44 -1,598 233 -1,452 -277 -146Net profit/loss 907 4,179 -452 3,713 1,359 466 thereof profit attributable to non-controlling interests 140 180 thereof profit attributable to shareholders of Daimler AG 767 3,999
Earnings per share (in euros)for profit attributable to shareholders of Daimler AGBasic 0.72 3.74Diluted 0.72 3.741 The columns “Industrial Business” and “Daimler Financial Services” represent a business point of view.2 The industrial business comprises the vehicle segments Mercedes-Benz Cars, Daimler Trucks, Mercedes-Benz Vans and Daimler Buses.
Intra-group eliminations between the industrial business and Daimler Financial Services are generally allocated to the industrial business.3 In 2018, the Group’s internal revenue and cost of sales were adjusted by the same amount at the Daimler Financial Services segment.
These adjustments have been fully eliminated in the reconciliation.
C | INTERIM MANAGEMENT REPORT 15
Cash flows
In the first six months of 2019, cash provided by operating activities C.10 amounted to €2.2 billion (Q1-2 2018: €1.0 billion). The increase was primarily due to effects from the leasing and sales-financing business. A further positive impact
resulted from the lower income taxes paid because of the lower operating profit. Opposing effects were attributable to working capital, in particular to the development of trade pay-ables at Mercedes-Benz Cars and Daimler Trucks.
Cash used for investing activities C.10 led to a cash out-flow of €5.3 billion (Q1-2 2018: €4.5 billion). The change com-pared with the first six months of last year primarily reflects cash outflows (net) of €0.7 billion relating to the merger of the mobility services of Daimler Group and BMW Group. The main effect results from capital increases at the joint ventures. Fur-thermore, increased investments in property, plant and equip-ment and intangible assets also affected cash used for invest-ing activities. Opposing positive effects resulted from sales and purchases of marketable debt securities and similar investments. In the first half of 2019, a net cash inflow was realized, while purchases exceeded sales of marketable debt securities in the same period of the previous year.
C.10Condensed statement of cash flows1 Daimler Group Industrial Business2 Daimler Financial
Services
Q1-2 2019 Q1-2 2018 Q1-2 2019 Q1-2 2018 Q1-2 2019 Q1-2 2018In millions of euros
Cash and cash equivalents at beginning of period 15,853 12,072 12,799 9,515 3,054 2,557Profit before income taxes 951 5,777 -685 5,165 1,636 612Depreciation and amortization/impairments 3,644 2,973 3,569 2,913 75 60Other non-cash expense and income and gains/losses on disposals of assets -1,143 -364 -601 -821 -542 457Change in operating assets and liabilities Inventories -3,849 -3,560 -4,009 -3,707 160 147 Trade receivables -92 285 -320 235 228 50 Trade payables 946 3,230 866 2,976 80 254 Receivables from financial services -1,172 -4,514 -44 -34 -1,128 -4,480 Vehicles on operating leases -631 -1,293 -39 635 -592 -1,928 Other operating assets and liabilities 4,561 -386 4,040 -900 521 514Dividends received from equity-method investments 52 431 52 356 – 75Income taxes paid -1,069 -1,619 -473 -1,021 -596 -598Cash used for/provided by operating activities 2,198 960 2,356 5,797 -158 -4,837Additions to property, plant and equipment and intangible assets -5,119 -4,436 -5,040 -4,379 -79 -57Investments in and disposals of shareholdings -1,010 -76 -273 81 -737 -157Acquisitions and sales of marketable debt securities and similar invest-ments 751 -278 562 -270 189 -8Other 106 254 79 260 27 -6Cash used for investing activities -5,272 -4,536 -4,672 -4,308 -600 -228Change in financing liabilities 3,455 9,905 2,969 6,747 486 3,158Dividends paid -3,709 -4,170 -3,698 -4,169 -11 -1Other transactions with shareholders -43 -44 -11 -21 -32 -23Internal equity and financing transactions – – 770 -1,651 -770 1,651Cash used for/provided by financing activities -297 5,691 30 906 -327 4,785Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents 37 147 25 154 12 -7Cash and cash equivalents at end of period 12,519 14,334 10,538 12,064 1,981 2,2701 The columns »Industrial Business« and »Daimler Financial Services« represent a business point of view.2 The industrial business comprises the vehicle segments Mercedes-Benz Cars, Daimler Trucks, Mercedes-Benz Vans and Daimler Buses.
Intra-group eliminations between the industrial business and Daimler Financial Services are generally allocated to the industrial business.
Cash used for/provided by financing activities C.10 resulted in a cash outflow of €0.3 billion (Q1-2 2018: cash inflow of €5.7 billion). The change is primarily due to lower net cash inflows from financing liabilities, mainly in connection with the refinancing of the leasing and sales-financing busi-ness.
16 C | INTERIM MANAGEMENT REPORT
Cash and cash equivalents decreased compared with Decem-ber 31, 2018 by €3.3 billion, after taking into account currency translation. Total liquidity, which also includes marketable debt securities and similar investments, decreased by €4.0 billion to €21.5 billion.
The parameter used by Daimler to measure the financial capa-bility of the Group’s industrial business is the free cash flow of the industrial business C.11, which is derived from the reported cash flows from operating and investing activities. The cash flows from the acquisition and sale of marketable debt securities and similar investments included in cash flows from investing activities are deducted, as those securities are allocated to liquidity and changes in them are thus not a part of the free cash flow.
Other adjustments mainly relate to the recognition and mea-surement of right-of-use assets, which result from the change in lessee accounting and are largely non-cash items. Further-more, effects from the financing of dealerships and effects from internal deposits within the Group are adjusted. In addi-tion, the calculation of the free cash flow includes the cash flows to be shown under cash provided by financing activities in connection with the acquisition or disposal of interests in subsidiaries without loss of control.
In the first six months of 2019, the free cash flow of the industrial business led to a cash outflow of €3.3 billion (Q1-2 2018: cash inflow of €1.8 billion). The substantially increased outflow was primarily attributable to working capital, in partic-ular to the development of trade payables at Mercedes-Benz Cars and Daimler Trucks. Furthermore, increased investments in property, plant and equipment and intangible assets also contributed. Apart from the negative effects relating to the rec-ognition and measurement of right-of-use assets, further effects on the free cash flow of the industrial business resulted from the negative development of operating leases. In con-trast, lower income tax payments had a positive impact.
In the first six months of 2019, the free cash flow of the Daimler Group led to a cash outflow of €4.4 billion (Q1-2 2018: €3.4 billion). Besides the effects of the free cash flow of the industrial business, the free cash flow of the Daimler Group is mainly affected by the leasing and sales-financing business of Daimler Financial Services. Additional effects resulted from the cash outflows (net) relating to the merger of the mobility services of Daimler Group and BMW Group.
C.12Net liquidity of the industrial business
In millions of eurosJune 30,
2019Dec. 31,
2018 Change
Cash and cash equivalents 10,538 12,799 -2,261Marketable debt securities and similar investments 7,833 8,364 -531Liquidity 18,371 21,163 -2,792Financing liabilities -12,609 -4,771 -7,838Market valuation and currency hedges for financing liabilities 856 -104 +960Financing liabilities (nominal) -11,753 -4,875 -6,878Net liquidity 6,618 16,288 -9,670
C.11Free cash flow of the industrial business
In millions of euros Q1-2 2019 Q1-2 2018 Change
Cash used for/provided by ope-rating activities 2,356 5,797 -3,441Cash used for/provided by inves-ting activities -4,672 -4,308 -364Change in marketable debt securities and similar invest-ments -562 270 -832Other adjustments -463 45 -508Free cash flow of the industrial business -3,341 1,804 -5,145
C | INTERIM MANAGEMENT REPORT 17
The net liquidity of the industrial business C.12, is calcu-lated as the total amount as shown in the statement of finan-cial position of cash, cash equivalents and marketable debt securities and similar investments included in liquidity man-agement, less the currency-hedged nominal amounts of financ-ing liabilities.
To the extent that the Group’s internal refinancing of the finan-cial services business is provided by the companies of the industrial business, this amount is deducted in the calculation of the net debt of the industrial business.
Due to the introduction of lessee accounting according to IFRS 16 and the associated recognition of leasing liabilities for outstanding lease payments, the net liquidity of the industrial business decreased by €3.2 billion to €13.1 billion at January 1, 2019. Since the beginning of the year, net liquidity decreased by a further €6.5 billion to €6.6 billion. Apart from the dividend payment to Daimler AG shareholders, the main driver of the decrease was the negative free cash flow of the industrial busi-ness.
Net debt at Group level, which primarily results from refinanc-ing the leasing and sales-financing business, increased com-pared with December 31, 2018 by €12.2 billion to €131.8 bil-lion. The effect resulting from the introduction of lessee accounting is €3.4 billion. C.13.
As part of the refinancing in the second quarter of 2019, Daimler had a cash inflow of €0.4 billion from the issuance of bonds (Q2 2018: €8.7 billion). The issuance volume was car-ried out through multiple smaller issuances in various coun-tries. The redemption of bonds resulted in cash outflows of €2.8 billion (Q2 2018: €3.4 billion). Table C.14 shows the benchmark issuances conducted in 2019.
Furthermore, three asset-backed securities (ABS) transac-tions were conducted in the second quarter of 2019. In the United States, two ABS transactions with a total refinancing volume of $2.0 billion were successfully placed. In addition, a transaction in the amount of CNY 8.5 billion was carried out in China.
C.13Net debt of the Daimler Group
In millions of eurosJune 30,
2019Dec. 31,
2018 Change
Cash and cash equivalents 12,519 15,853 -3,334Marketable debt securities and similar investments 8,945 9,577 -632Liquidity 21,464 25,430 -3,966Financing liabilities -154,103 -144,902 -9,201Market valuation and currency hedges for financing liabilities 832 -97 +929Financing liabilities (nominal) -153,271 -144,999 -8,272Net debt -131,807 -119,569 -12,238
C.14Benchmark issuances
Issuer VolumeMonth
of issue Maturity
Daimler International Finance B.V. €1,500 million Feb. 2019 Feb. 2023Daimler International Finance B.V. €1,000 million Feb. 2019 Jun. 2026Daimler AG €750 million Feb. 2019 Feb. 2031Daimler Finance North America LLC $1,900 million Feb. 2019 Feb. 2022Daimler Finance North America LLC $600 million Feb. 2019 Feb. 2024Daimler Finance North America LLC $500 million Feb. 2019 Feb. 2029
18 C | INTERIM MANAGEMENT REPORT
Financial position
The balance sheet total increased compared with December 31, 2018 from €281.6 billion to €294.2 billion; adjusted for the effects of currency translation, the increase amounts to €11.1 billion. Daimler Financial Services accounts for €167.6 billion of the balance sheet total (December 31, 2018: €165.3 billion), equivalent to 57% of the Daimler Group’s total assets (Decem-ber 31, 2018: 59%).
The increase in total assets primarily reflects the growth in inventories and the higher volume of the financial services business. In addition, the recognition of right-of-use assets due to changed lessee accounting led to an increase in property, plant and equipment (see Note 1 of the Notes to the Interim Consolidated Financial Statements). Liquidity, comprising cash and cash equivalents as well as marketable debt securities and similar investments, was below the level at the end of 2018. On the liabilities side of the balance sheet, there were increases primarily in financing liabilities (including liabilities from lease contracts) and provisions, while equity decreased compared with December 31, 2018. Current assets account for 42% of the balance sheet total, slightly below the proportion at the end of last year (43%). Current liabilities amount to 37% of total equity and liabilities, which is higher than at December 31, 2018 (35%).
C.15Condensed statement of financial position1 Daimler Group Industrial Business2 Daimler Financial
Services
At June 30, 2019
At Dec. 31, 2018
At June 30, 2019
At Dec. 31, 2018
At June 30, 2019
At Dec. 31, 2018
In millions of euros
AssetsIntangible assets 15,383 14,801 14,504 13,913 879 888Property, plant and equipment 35,794 30,948 35,445 30,859 349 89Equipment on operating leases 50,368 49,476 18,863 18,509 31,505 30,967Receivables from financial services 98,669 96,740 -80 -90 98,749 96,830Equity-method investments 6,020 4,860 4,184 4,651 1,836 209Inventories 33,459 29,489 32,267 28,096 1,192 1,393Trade receivables 12,743 12,586 10,909 10,545 1,834 2,041Cash and cash equivalents 12,519 15,853 10,538 12,799 1,981 3,054Marketable debt securities and similar investments 8,945 9,577 7,833 8,364 1,112 1,213 thereof current 8,266 8,855 7,831 8,362 435 493 thereof non-current 679 722 2 2 677 720Other financial assets 7,272 5,733 -11,058 -12,719 18,330 18,452Other assets 13,010 11,025 3,176 1,376 9,834 9,649Assets held for sale – 531 – – – 531Total assets 294,182 281,619 126,581 116,303 167,601 165,316
Equity and liabilitiesTotal equity 61,780 66,053 48,386 53,243 13,394 12,810Provisions 30,569 24,406 29,373 23,269 1,196 1,137Financing liabilities 154,103 144,902 12,609 4,771 141,494 140,131 thereof current 65,113 56,240 -13,714 -20,993 78,827 77,233 thereof non-current 88,990 88,662 26,323 25,764 62,667 62,898Trade payables 15,194 14,185 14,321 13,395 873 790Other financial liabilities 10,429 10,032 5,976 5,888 4,453 4,144Contract and refund liabilities 12,402 12,519 12,018 12,146 384 373Other liabilities 9,705 9,310 3,898 3,591 5,807 5,719Liabilities held for sale – 212 – – – 212Total equity and liabilities 294,182 281,619 126,581 116,303 167,601 165,3161 The columns “Industrial Business” and “Daimler Financial Services” represent a business point of view.2 The industrial business comprises the vehicle segments Mercedes-Benz Cars, Daimler Trucks, Mercedes-Benz Vans and Daimler Buses.
Intra-group eliminations between the industrial business and Daimler Financial Services are generally allocated to the industrial business.
C | INTERIM MANAGEMENT REPORT 19
Intangible assets of €15.4 billion (December 31, 2018: €14.8 billion) include €11.8 billion of capitalized development costs (December 31, 2018: €11.3 billion), €2.0 billion of fran-chises, industrial property rights and similar rights (December 31, 2018: €2.0 billion) and €1.1 billion of goodwill (December 31, 2018: €1.1 billion). The Mercedes-Benz Cars division accounts for 83% of the development costs (December 31, 2018: 81%) while the Mercedes-Benz Vans division accounts for 9% (December 31, 2018: 10%) and the Daimler Trucks divi-sion accounts for 7% (December 31, 2018: 8%).
Property, plant and equipment increased to €35.8 billion (December 31, 2018: €30.9 billion). Due to the application of single lessee accounting according to IFRS 16 as of January 1, 2019, right-of-use assets of €4.1 billion are included in prop-erty, plant and equipment. In the first six months of 2019, €3.4 billion was invested worldwide, primarily at our produc-tion and assembly sites for new products and technologies and for the expansion and modernization of the production facili-ties. The sites in Germany accounted for €2.4 billion of capital expenditure (Q1-2 2018: €2.1 billion).
Equipment on operating leases and receivables from financial services increased to €149.0 billion (December 31, 2018: €146.2 billion). Adjusted for exchange-rate effects, the increase of €1.9 billion was primarily caused by the higher con-tract volume at Daimler Financial Services; the business with end-customers was further expanded especially in North and South America. The leasing and sales-financing business as a proportion of 51% of total assets was below the prior-year level (December 31, 2018: 52%).
Equity-method investments increased to €6.0 billion (December 31, 2018: €4.9 billion). The increase is mainly due to the merger of the mobility services of Daimler Group and BMW Group and the resulting first-time consolidation of five operating joint ventures, which are aggregated under YOUR NOW (see Note 2 of the Notes to the Interim Consolidated Financial Statements). Furthermore, they mainly comprise the carrying amounts of our equity interests in Beijing Benz Auto-motive Co., Ltd., BAIC Motor Corporation Ltd. and There Hold-ing B.V..
Inventories increased from €29.5 billion to €33.5 billion, equivalent to 11% of total assets and thus above the level at the end of 2018 (10%). The increase relates primarily to finished goods and work in process for seasonal reasons. In addition, at Mercedes-Benz Cars, the increase was partially due to model changes and constraints on the availability of vehicles in some international markets.
Trade receivables of €12.7 billion were slightly above the prior-year level (December 31, 2018: €12.6 billion). The Mercedes-Benz Cars division accounts for 47% (December 31, 2018: 45%) of these receivables and the Daimler Trucks divi-sion accounts for 25% (December 31, 2018: 25%).
Cash and cash equivalents decreased compared with the end of the year 2018 by €3.3 billion to €12.5 billion.
Marketable debt securities and similar investments decreased compared with December 31, 2018 from €9.6 billion to €8.9 billion. Those assets include the debt instruments that are allocated to liquidity, most of which are traded in active markets. They generally have an external rating of A or better.
Other financial assets of €7.3 billion are above the prior-year level (December 31, 2018: €5.7 billion). They primarily consist of derivative financial instruments, equity and debt instru-ments, investments in non-consolidated subsidiaries, and loans and other receivables due from third parties. The increase is mainly attributable to dividends due from Beijing Benz Automotive Co., Ltd. as well as higher positive fair values of derivative financial instruments.
Other assets of €13.0 billion (December 31, 2018: €11.0 bil-lion) primarily comprise deferred tax assets and tax refund claims. The increase is mainly caused by deferred tax assets and relates to, among other things, effects from pensions and similar obligations not recognized in profit or loss.
The Group’s equity decreased compared with December 31, 2018 from €66.1 billion to €61.8 billion. The decrease of €4.6 billion (adjusted for the effects of currency translation) resulted from the dividend of €3.5 billion paid out to Daimler’s shareholders, actuarial losses of €1.5 billion from defined-ben-efit pension plans that are recognized in retained earnings and losses of €0.3 billion on the remeasurement of derivative finan-cial instruments recognized in other comprehensive income. The net profit of €0.9 billion partially offset the decrease. Equity attributable to the shareholders of Daimler AG also decreased to €60.5 billion (December 31, 2018: €64.7 billion).
While the balance sheet total increased, equity adjusted for the dividend decreased compared with December 31, 2018. The Group’s equity ratio of 21.0% was therefore below the level of year-end 2018 (December 31, 2018: 22.2%); the equity ratio for the industrial business was 38.2% (December 31, 2018: 42.8%).
20 C | INTERIM MANAGEMENT REPORT
Provisions of €30.6 billion were significantly above the level of December 31, 2018 (€24.4 billion); as a proportion of the balance sheet total, they amount to 10%, which is above the prior-year level (9%). They primarily comprise provisions for pensions and similar obligations of €10.0 billion (December 31, 2018: €7.4 billion), which mainly consist of the difference between the present value of defined-benefit pension obliga-tions of €35.6 billion (December 31, 2018: €31.7 billion) and the fair value of the pension plan assets applied to finance those obligations of €26.9 billion (December 31, 2018: €25.5 billion). The decrease of approximately 0.7% in discount rates led to an increase in the present value of the defined-benefit pension obligations. This effect was partially offset by a positive interest rate development of plan assets. Provisions also relate to liabilities from income taxes of €1.4 billion (December 31, 2018: €1.5 billion), from product warranties of €8.5 billion (December 31, 2018: €7.0 billion) and from person-nel and social costs of €3.8 billion (December 31, 2018: €4.3 billion), as well as other provisions of €6.9 billion (Decem-ber 31, 2018: €4.3 billion). The reassessment of risks espe-cially at the Mercedes-Benz Cars and Mercedes-Benz Vans divisions led to an increase in provisions for product warran-ties and other provisions. The increase relates to ongoing gov-ernmental and court proceedings and measures taken with regard to Mercedes-Benz diesel vehicles in several regions, as well as an updated risk assessment for an expanded recall of vehicles with Takata airbags in Europe and other parts of the world.
Financing liabilities of €154.1 billion were above the level of December 31, 2018 (€144.9 billion). The increase includes effects of €0.8 billion from currency translation. Adjusted for exchange-rate effects, the increase amounts to €8.4 billion, and reflects both the refinancing of the leasing and sales-financing business and higher leasing liabilities of €3.8 billion due to the application of single lessee accounting according to IFRS 16. 52% of the financing liabilities relate to notes and bonds, 25% to liabilities to banks, 8% to deposits in the direct banking business and 8% to liabilities from ABS transactions.
Trade payables increased to €15.2 billion (December 31, 2018: €14.2 billion). The Mercedes-Benz Cars division accounts for 64% (December 31, 2018: 60%) of those payables and the Daimler Trucks division accounts for 22% (December 31, 2018: 24%).
Other financial liabilities of €10.4 billion (December 31, 2018: €10.0 billion) mainly consist of liabilities from residual-value guarantees, derivative financial instruments, salaries and wages, deposits received and accrued interest on financing lia-bilities.
Contract and refund liabilities of €12.4 billion are slightly below the level at December 31, 2018 (€12.5 billion). They mainly comprise deferred revenue from service and mainte-nance contracts and extended warranties as well as obliga-tions from sales in the scope of IFRS 15.
Other liabilities of €9.7 billion (December 31, 2018: €9.3 bil-lion) primarily comprise deferred income, tax liabilities and deferred taxes.
Further information on the assets presented in the statement of financial position and on the Group’s equity and liabilities is provided in the Consolidated Statement of Financial Position, the Consolidated Statement of Changes in Equity and the related notes in the Notes to the Interim Consolidated Finan-cial Statements.
C | INTERIM MANAGEMENT REPORT 21
Capital expenditure and research activities
The Daimler Group invested €3.4 billion in property, plant and equipment in the first half of this year (Q1-2 2018: €2.9 billion). Most of that investment, €2.8 billion, was at the Mercedes-Benz Cars division (Q1-2 2018: €2.3 billion). The main focus of capital expenditure was on ramp-up preparations for the suc-cessor models of the S-Class and C-Class, as well as for the successor models of the compact cars. Another area of capital expenditure was for battery production. At Daimler Trucks, the main investments in the first half of 2019 were for successor generations of existing products, new products, global compo-nent projects and the optimization of our worldwide production and sales network.
The Daimler Group’s research and development spending in the first half of the year amounted to €4.7 billion (Q1-2 2018: €4.6 billion), of which €1.5 billion was capitalized (Q1-2 2018: €1.3 billion). More than three quarters, €3.7 billion, of the research and development expenditure was at the Mercedes-Benz Cars division (Q1-2 2018: €3.5 billion). This includes an increasing volume of development costs for the next gener-ation of electric vehicles. Other key areas gaining importance are digitization and autonomous driving. The most important projects at Daimler Trucks were in the areas of emission stan-dards and fuel efficiency, as well as tailored products and tech-nologies for major growth markets. In addition, an important role is played by the future technologies of automated and autonomous driving, electric mobility and connectivity.
Workforce
At the end of the second quarter of 2019, the Daimler Group employed 304,065 people worldwide (end of 2018: 298,683). Of that total, 177,480 were employed in Germany (end of 2018: 174,663), 27,220 in the United States (end of 2018: 26,310), 10,917 in Brazil (end of 2018: 10,307) and 10,098 in Japan (end of 2018: 9,918). Our consolidated companies in China employed 4,503 people at the end of June (end of 2018: 4,424). C.16
Important events
Changes in the Supervisory Board and the Board of ManagementThe Annual Shareholders’ Meeting held on May 22, 2019 reelected Joe Kaeser and Bernd Pischetsrieder as members of the Supervisory Board representing the shareholders. Joe Kae-ser is currently CEO of Siemens AG; like Bernd Pischetsrieder, the former CEO of BMW AG and Volkswagen AG, he has been a member of Daimler’s Supervisory Board since 2014. The period of office of the two reelected Supervisory Board mem-bers expires at the end of the Annual Shareholders’ Meeting in the year 2024.
After more than 13 years as Chairman of the Board of Manage-ment of Daimler AG and Head of Mercedes-Benz Cars, Dieter Zetsche stepped down at the end of the 2019 Annual Share-holders’ Meeting. After the end of the two-year cooling-off period, the Supervisory Board intends to propose the election of Dieter Zetsche to the Supervisory Board at the Annual Shareholders’ Meeting in 2021.
At the end of this year’s Annual Shareholders’ Meeting, Ola Källenius took over the positions of Chairman of the Board of Management of Daimler AG and Head of Mercedes-Benz Cars. Ola Källenius joined the Daimler Group in 1995 and, after hold-ing several national and international management positions, was appointed Member of the Board of Management of Daimler AG with responsibility for Mercedes-Benz Cars Mar-keting & Sales effective January 2015. In January 2017, Ola Käl-lenius was made responsible for Group Research and Mercedes-Benz Cars Development. His successor in this posi-tion in the Daimler Board of Management is Markus Schäfer, who will also be responsible for procurement and supplier quality at Mercedes-Benz Cars.
Furthermore, Harald Wilhelm, who was appointed as a member of the Board of Management of Daimler AG effective April 1, 2019, assumed responsibility for Finance & Controlling and Daimler Financial Services at the end of the Annual Sharehold-ers’ Meeting. Harald Wilhelm was previously Chief Financial Officer of Airbus and a member of the Executive Committee of Airbus. He is the successor of Daimler’s longstanding CFO, Bodo Uebber, who did not wish to extend his contract of ser-vice, which was scheduled to run until December 2019, and stepped down from his position at the end of the Annual Shareholders’ Meeting.
Mercedes-Benz Cars 148,516Daimler Trucks 86,892Mercedes-Benz Vans 26,019Daimler Buses 18,218Daimler Financial Services 12,912Group Functions & Services 11,508
Daimler Group 304,065
Employees by division (as of June 30, 2019)C.16
22 C | INTERIM MANAGEMENT REPORT
A large majority of Daimler shareholders vote for a new Group structure with Daimler as the parent companyAt the Annual Shareholders’ Meeting in Berlin, a large majority of the shareholders of Daimler AG approved the restructuring of the Daimler Group. This clears the way for the Group to transfer the car and van business as well as the truck and bus business to legally independent entities by means of spin-offs. The new Group structure will take effect when the spin-offs are entered in the Commercial Register. The aim is to launch the new corporate structure on November 1, 2019. From that date onwards, Mercedes-Benz AG will be responsible for the opera-tions of the current Mercedes-Benz Cars and Mercedes-Benz Vans divisions, while Daimler Trucks and Daimler Buses will together become Daimler Truck AG. Daimler Financial Services AG, which is already legally independent, will be renamed as Daimler Mobility AG effective July 24, 2019. The two new com-panies, like the current Daimler AG and the future Daimler Mobility AG, will be German stock corporations subject to codetermination and headquartered in Stuttgart.
Mercedes-Benz opens car plant in RussiaMercedes-Benz Cars is starting production at the new Mosco-via car plant with the Mercedes-Benz E-Class sedan for the local market. The E-Class will be followed by SUV models. Mercedes-Benz Cars is investing a total of more than €250 mil-lion in the plant in the Moscow region. The new facility will employ more than 1,000 people in production and manage-ment. The Mercedes-Benz plant will feature flexible and green production and will apply modern Industry 4.0 technologies. This new plant is a further component of our strategy to pro-duce where our customers are located.
Daimler AG and BMW Group start long-term development cooperation for automated drivingDaimler and the BMW Group are to start their cooperation in the field of automated driving. The two companies have signed an agreement on long-term, strategic cooperation in this field. Together, Daimler and the BMW Group want to develop the next generation of technology for driver-assistance systems and automated driving on highways, as well as automated parking functions (each up to SAE Level 4). In addition, the two partners aim to hold discussions about expanding the scope of the cooperation to include higher levels of automation in urban environments. This underscores the long-term and sustainable character of the cooperation towards a scalable platform for automated driving. The non-exclusive cooperation is open to other automobile manufacturers and technology partners. The results of the cooperation will also be offered to other OEMs for licensing.
One of the goals of the cooperation is to achieve a rapid mar-ket launch of the technology. As of the year 2024, appropriate systems are to be available in cars for private customers. Each company will implement the results of the development coop-eration individually in its own series products. More than 1,200 experts will work together within the framework of the cooper-ation, some of them in mixed teams. Their tasks will include designing a scalable architecture for driver-assistance systems (including sensors), setting up a joint computer center for stor-ing, managing and processing data, as well as developing func-tions and software.
D | THE DIVISIONS 29
Mercedes-Benz Cars575,600 cars sold worldwide in the second quarter (Q2 2018: 590,700) Compact cars and G-Class set records for a second quarter World premiere of Mercedes-Benz GLB and new GLS EBIT significantly below prior-year level at minus €672 million (Q2 2018: plus €1,901 million)
575,600 vehicles sold worldwide in the second quarter Primarily due to model changes in the SUV segment, sales by Mercedes-Benz Cars of 575,600 units in the second quarter of 2019 were lower than in the prior-year period (-3%). Revenue decreased by 1% to €22.3 billion. EBIT amounted to minus €672 million (Q2 2018: plus €1,901 million) and the return on sales was minus 3.0% (Q2 2018: plus 8.4%).
The Mercedes-Benz and smart brands delivered 244,800 auto-mobiles in Europe (-2%). In Germany, the region’s core market, sales increased by 1% to 82,500 units. In China, Mercedes-Benz Cars’ biggest sales market, a new record was set for a second quarter with 168,300 Mercedes-Benz and smart mod-els sold (+1%). In the United States, 75,500 vehicles were sold in the months of April through June (-3%).
Records set for compact cars and the G-Class With the compact cars, initial sales momentum was apparent in the second quarter from the model change and the launch of the new A-Class sedan. Sales of A-Class, B-Class, CLA and CLA Shooting Brake models increased by 27% to approxi-mately 123,800, more than ever before in a second quarter. The A-Class was once again a strong growth driver with an increase of 39%. Deliveries of 180,500 SUVs remained lower than in the prior-year period as a result of model changes (-13%).
The positive development of G-Class unit sales was at a strong double digit rate once again in the second quarter, with deliver-ies of 7,900 units reaching a second-quarter record in the 40th anniversary year of the G-Class. Sales of C-Class sedan and wagon models totaled 97,100 units (-4%).
Multiple world premieres at Mercedes-Benz Cars In April, Mercedes-Benz Cars presented seven world premieres from the Mercedes-AMG and SUV portfolio at the New York Auto Show. A prominent role was played by the Mercedes-Benz GLS, the GLC Coupé and the EQC Edition 1886. At the same time, the inventor of the automobile presented the GLB show car, which is close to series production, and the world premiere of the Mercedes-AMG A 35 sedan at the 18th Auto Shanghai.
With a symbolic laying of the foundation stone for the first bat-tery factory in the Neckar valley, the Mercedes-Benz plant in Untertürkheim advanced its transformation into a high-tech facility for electric mobility this April. And the new Moscovia car plant in Russia went into operation with the start of pro-duction of the Mercedes-Benz E-Class sedan in the same month. In May, the new ESF 2019 experimental safety vehicle was presented to the public with numerous innovations in the areas of child safety and danger avoidance.
D.01 Q2€ amounts in millions Q2 2019 Q2 2018 % change
Revenue 22,293 22,575 -1EBIT -672 1,901 .Return on Sales (in %) -3.0 8.4 .Unit sales 575,639 590,690 -3Production 588,250 601,343 -2Employees 148,516 145,4361 +21 As of December 31, 2018
D.02 Q2Unit sales Q2 2019 Q2 2018 % change
Total 575,639 590,690 -3Europe 244,788 250,180 -2 thereof Germany 82,521 81,931 +1United States 75,497 78,042 -3China 168,313 166,915 +1Other markets 87,041 95,553 -9
D.03 Q1-2€ amounts in millions Q1-2 2019 Q1-2 2018 % change
Revenue 43,493 45,573 -5EBIT 626 3,961 -84Return on Sales (in %) 1.4 8.7 .Unit sales 1,130,951 1,184,989 -5Production 1,202,344 1,209,414 -1Employees 148,516 145,4361 +21 As of December 31, 2018
D.04 Q1-2Unit sales Q1-2 2019 Q1-2 2018 % change
Total 1,130,951 1,184,989 -5Europe 480,086 494,358 -3 thereof Germany 160,605 160,478 +0United States 139,756 148,532 -6China 341,465 345,732 -1Other markets 169,644 196,367 -14
30 D | THE DIVISIONS
Daimler TrucksUnit sales slightly above prior-year level at 126,500 vehicles (Q2 2018: 123,900)Establishment of global Autonomous Technology Group for highly automated drivingThe first new Mercedes-Benz Actros drives off the assembly line at the plant in WörthEBIT of €725 million (Q2 2018: €546 million) significantly above prior-year
We achieved a market share in the overall Japanese truck market of 18.7% with the FUSO brand (Q2 2018: 20.4%). Our sales of 3,900 vehicles in the Middle East were almost twice as high as in the prior-year period (Q2 2018: 2,000). Sales of Auman-brand trucks by our joint venture in China, BFDA, amounted to 22,900 units (Q2 2018: 32,600).
Global organization for highly automated drivingIn the second quarter of 2019, Daimler Trucks established the Autonomous Technology Group as a global organization for auto-mated driving. Its key tasks include the development of the over-all strategy, research and development, and the implementation of automated driving, as well as the development of the required infrastructure and the network for the operational deployment of vehicles. The goal is to bring highly automated trucks (SAE Level 4) to market maturity within a decade. Subject to regulatory approval, the company Torc Robotics will become part of the newly formed organization.
Start of production of new Actros at the Wörth plant Production of the new Mercedes-Benz Actros has started at the Wörth plant. One of the biggest innovations of the Actros is Active Drive Assist, with which Mercedes-Benz is putting semi-automated driving in all speed ranges into series production.
Start of production of truck cabs in Russia With its joint-venture partner, Kamaz, Daimler Trucks has put into operation an ultramodern facility for the production of truck cabs in Nabereschnyje, Russia, with an investment volume of approxi-mately €200 million.
Unit sales slightly above prior-year levelDaimler Trucks’ unit sales of 126,500 vehicles were slightly higher than in the second quarter of last year (Q2 2018: 123,900). Reve-nue amounted to €10.5 billion (Q2 2018: €9.2 billion). Daimler Trucks posted EBIT of €725 million, which is significantly higher than the level of the prior-year period (Q2 2018: €546 million). The division’s return on sales was 6.9% (Q2 2018: 5.9%).
Regionally differing sales developmentOur sales increased by 23% to 54,500 units in the NAFTA region, where we continued to be the market leader in weight classes 6 to 8 with a market share of 35.4% (Q2 2018: 38.1%). Sales of 10,200 units in Latin America were also significantly higher than in the prior-year period (Q2 2018: 7,900), with a 65% increase to sales of 7,300 trucks in Brazil. With our Mercedes-Benz trucks, we achieved market leadership in the medium- and heavy-duty segment in Brazil with a market share of 30.2% (Q2 2018: 27.2%). Our sales of 19,800 trucks in the EU30 region were slightly lower than in the prior-year period (Q2 2018: 21,100). In this region, Mercedes-Benz maintained its market leadership in the segment of medium- and heavy-duty trucks with a share of 19.2% (Q2 2018: 19.8%). In Germany, our sales of 7,800 trucks were at the prior-year level. Unit sales in Turkey continued to be severely affected by economic uncertainty and fell to 900 trucks (Q2 2018: 1,700). The negative development of sales in Asia from 40,300 to 34,000 units reflects the significant decrease in Indo-nesia to 10,000 units (Q2 16,400). In India, our unit sales decreased to 3,800 vehicles (Q2 2018: 5,800). Sales of 10,000 trucks in Japan were slightly below the prior-year level (Q2 2018: 10,400).
D.05 Q2€ amounts in millions Q2 2019 Q2 2018 % change
Revenue 10,472 9,185 +14EBIT 725 546 +33Return on Sales (in %) 6.9 5.9 .Unit sales 126,474 123,910 +2Production 127,224 128,255 -1Employees 86,892 82,9531 +51 As of December 31, 2018
D.06 Q2Unit sales Q2 2019 Q2 2018 % change
Total 126,474 123,910 +2EU30 19,836 21,069 -6NAFTA 54,533 44,347 +23Latin America (excluding Mexico) 10,215 7,913 +29Asia 33,982 40,271 -16Other markets 7,908 10,310 -23BFDA (Auman Trucks) 22,902 32,580 -30Total (incl. BFDA) 149,376 156,490 -5
D.07 Q1-2€ amounts in millions Q1-2 2019 Q1-2 2018 % change
Revenue 20,018 17,804 +12EBIT 1,307 1,193 +10Return on Sales (in %) 6.5 6.7 .Unit sales 242,394 237,756 +2Production 252,823 249,025 +2Employees 86,892 82,9531 +51 As of December 31, 2018
D.08 Q1-2Unit sales Q1-2 2019 Q1-2 2018 % change
Total 242,394 237,756 +2EU30 38,803 38,319 +1NAFTA 102,358 85,169 +20Latin America (excluding Mexico) 18,892 17,283 +9Asia 68,289 77,946 -12Other markets 14,052 19,039 -26BFDA (Auman Trucks) 45,577 56,589 -19Total (incl. BFDA) 287,971 294,345 -2
D | THE DIVISIONS 31
Mercedes-Benz VansUnit sales of 111,100 vehicles at prior-year level (Q2 2018: 110,900)Strong growth for the Sprinter (+14%)Start of production of new Mercedes-Benz V-ClassEBIT significantly below prior-year level at minus €2,050 million (Q2 2018: plus €152 million)
Unit sales at prior-year level Mercedes-Benz Vans unit sales of 111,100 vehicles in the second quarter of 2019 were at the prior-year level (Q2 2018: 110,900). Revenue increased by 4% to €3.7 billion. EBIT amounted to minus €2,050 million, which is significantly lower than in the prior-year period (Q2 2018: plus €152 million). The division’s return on sales was minus 56.1% (Q2 2018: plus 4.3%).
Growth in unit sales in EU30 region and Latin America In the EU30 region, we achieved best-ever unit sales in a second quarter. Sales of 78,600 vehicles were significantly higher than in the same period of last year (Q2 2018: 71,300). Mercedes-Benz Vans achieved significant growth for example in the United King-dom (+41%) and Norway (+80%). In the important German mar-ket, the van division also set a new second-quarter record with sales of 32,700 units (Q2 2018: 28,100).
Sales of 12,300 units in the NAFTA region were slightly lower than in the prior-year quarter (Q2 2018: 13,200), with a decrease of 12% to 8,700 units in the United States. The development was positive in Latin America, where second-quarter sales increased significantly to 4,900 units (Q2 2018: 4,000). In China, unit sales decreased slightly compared with the prior-year period (-5%). Unit sales were significantly lower than in the second quarter of last year in Russia and in a difficult market environment in Turkey.
Mercedes-Benz Vans achieved pleasing sales growth with the Sprinter. Worldwide sales increased compared with the prior-year quarter by 14% to 59,100 units. In the midsize segment, how-ever, we had a sales decrease of 8% to 42,400 vans. 27,000 units
of the Vito were sold (Q2 2018: 27,500) and 15,400 of the V-Class multipurpose vehicle (Q2 2018: 18,700). Sales of the Mercedes-Benz Citan reached 6,400 units (Q2 2018: 7,700). Of the X-Class, we sold 3,100 units in the second quarter of this year (Q2 2018: 5,200).
Start of production of new Mercedes-Benz V-Class In May, series-production of the upgraded V-Class started at the plant in Vitoria, Spain. This represents a further milestone in the success story of the Mercedes-Benz Vans multipurpose vehicle.
Six year of Mercedes-Benz Vans ProCenters in Europe The Van ProCenter retail-excellence program of the Mercedes-Benz Vans sales organization has demonstrated since it was launched in 2013 how customer competence can be further enhanced in the van business. It offers customers at the Mercedes-Benz branches and authorized dealerships a wide range of advisory, sales and service options. Meanwhile, more than 200 dealerships in a total of twelve European countries form a dense Van ProCenter network with the aim of meeting customers’ high demands even better than before.
Awards for V-Class and Sprinter Germany’s commercial-vehicle professionals voted the Sprinter as the “Best Van” in the ETM publishing house readers’ poll. In the two categories of vans with a gross vehicle weight of up to and over 3.5 tons, our large van convinced the readers and took first place. The Mercedes-Benz V-Class convinced the jury of experts for “Company Car of the Year 2019” and was the winner in the maxivan category.
D.09 Q2€ amounts in millions Q2 2019 Q2 2018 % change
Revenue 3,654 3,511 +4EBIT -2,050 152 .Return on sales (in %) -56.1 4.3 .Unit sales 111,118 110,883 +0Production 115,789 127,444 -9Employees 26,019 26,2101 -11 As of December 31, 2018
D.10 Q2Unit sales Q2 2019 Q2 2018 % change
Total 111,118 110,883 +0EU30 78,622 71,318 +10 thereof Germany 32,670 28,083 +16NAFTA region 12,338 13,180 -6 thereof United States 8,668 9,872 -12Latin America (excluding Mexico) 4,902 3,990 +23Asia 9,072 10,816 -16 thereof China 7,134 7,471 -5Other markets 6,184 11,579 -47
D.11 Q1-2€ amounts in millions Q1-2 2019 Q1-2 2018 % change
Revenue 7,023 6,609 +6EBIT -2,148 324 .Return on sales (in %) -30.6 4.9 .Unit sales 208,156 203,899 +2Production 227,387 237,440 -4Employees 26,019 26,2101 -11 As of December 31, 2018
D.12 Q1-2Unit sales Q1-2 2019 Q1-2 2018 % change
Total 208,156 203,899 +2EU30 145,179 131,736 +10 thereof Germany 55,054 50,426 +9NAFTA region 24,009 24,452 -2 thereof United States 17,514 18,622 -6Latin America (excluding Mexico) 9,076 7,811 +16Asia 18,043 20,069 -10 thereof China 13,265 14,011 -5Other markets 11,849 19,831 -40
32 D | THE DIVISIONS
Significant growth in unit sales, revenue and EBIT Unit sales by Daimler Buses of 8,400 vehicles in the second quarter of 2019 were significantly higher than in the prior-year period (Q2 2018: 7,500). Primarily due to the growth in unit sales, second-quarter revenue of €1.3 billion was also signifi-cantly higher than last year (Q2 2018: €1.1 billion). The divi-sion’s EBIT reached €106 million (Q2 2018: €66 million) and its return on sales rose to 8.4% (Q2 2018: 6.1%).
Significant sales growth overall In the EU30 region, Daimler Buses sold 2,800 complete buses and bus chassis of the Mercedes-Benz and Setra brands in the second quarter, a significant increase compared with the same period of last year (+30%). Sales in Germany increased by 33% to 900 units.
Despite the continuation of the difficult economic situation in Argentina, unit sales by Daimler Buses in Latin America (excluding Mexico) increased by 10% to 3,700 bus chassis. In Brazil, we sold 2,700 units, 8% more than in the second quarter of last year. Our sales in Mexico decreased significantly in the second quarter of 2019 to 700 units (Q2 2018: 800), while sales in India were unchanged at 500 units.
Major order for fully electric Mercedes-Benz eCitaro and e-mobility advisory services In the second quarter of this year, Daimler Buses received a major order for 56 fully electric Mercedes-Benz eCitaro buses for the city of Wiesbaden. Within the framework of this order, Daimler Buses will also act as general contractor to supply the entire electric-mobility system. This includes the modification of the bus depot, the design and installation of the charging infrastructure, and charging management.
Daimler Buses achieves two first places in the ETM Awards In the 2019 readers’ survey of the commercial-vehicle publish-ing house EuroTransportMedia (ETM), two vehicles from Daimler Buses received the ETM Award. The Mercedes-Benz eCitaro took first place in the electric-bus category and the Mercedes-Benz Citaro LE/Ü/hybrid took first place in the intercity-bus category.
Daimler BusesSignificant increase in unit sales to 8,400 buses and bus chassis Further orders for the Mercedes-Benz eCitaro electric city bus Major awards for Mercedes-Benz electric bus and intercity bus EBIT significantly above prior-year level at €106 million (Q2 2018: €66 million)
D.13 Q2€ amounts in millions Q2 2019 Q2 2018 % change
Revenue 1,268 1,075 +18EBIT 106 66 +61Return on sales (in %) 8.4 6.1 .Unit sales 8,435 7,522 +12Production 8,670 8,620 +1Employees 18,218 18,7701 -31 As of December 31, 2018
D.14 Q2Unit sales Q2 2019 Q2 2018 % change
Total 8,435 7,522 +12EU30 2,837 2,183 +30 thereof Germany 924 693 +33Latin America (excluding Mexico) 3,712 3,377 +10 thereof Brazil 2,673 2,484 +8Mexico 655 839 -22Asia 716 758 -6Other markets 515 365 +41
D.15 Q1-2€ amounts in millions Q1-2 2019 Q1-2 2018 % change
Revenue 2,053 1,925 +7EBIT 85 103 -17Return on sales (in %) 4.1 5.4 .Unit sales 13,961 13,266 +5Production 15,642 15,544 +1Employees 18,218 18,7701 -31 As of December 31, 2018
D.16 Q1-2Unit sales Q1-2 2019 Q1-2 2018 % change
Total 13,961 13,266 +5EU30 3,756 3,550 +6 thereof Germany 1,266 1,115 +14Latin America (excluding Mexico) 6,875 6,486 +6 thereof Brazil 4,901 4,340 +13Mexico 1,037 1,292 -20Asia 1,562 1,338 +17Other markets 731 600 +22
D | THE DIVISIONS 33
Daimler Financial ServicesNew business at prior-year level Contract volume grows to €156 billion Start of warranty program for Mercedes-Benz vans EBIT significantly above prior-year level at €431 million (Q2 2018: €66 million)
Worldwide new business in the prior-year magnitude Daimler Financial Services’ new business in the second quarter of 2019 was at the level of the prior-year period. Worldwide, 488,000 new leasing and financing contracts worth €18.4 bil-lion were concluded. Contract volume at the end of June amounted to €156.5 billion and was thus 2% above the level of year-end 2018. Adjusted for exchange-rate effects, contract volume grew by 1%. EBIT amounted to €431 million (Q2 2018: €66 million) and return on equity was 12.5% (Q2 2018: 2.1%).
New business in Europe region at the prior-year level In the whole of Europe, 247,000 leasing and financing con-tracts were signed in the second quarter (-1%). New business of €8.2 billion was at the level of the prior-year period. Con-tract volume in Europe grew compared with the level of year-end 2018 by 2% to €65.4 billion. At the end of the second quar-ter, Athlon and Daimler Fleet Management had 400,000 contracts on their books. Contract volume amounted to €6.7 billion.
Slight growth in the Americas In the Americas region, leasing and financing contracts with a total value of €5.9 billion were concluded in the second quarter of 2019 (+6%). Contract volume in the Americas region of €57.1 billion at the end of June was 2% higher than at the end of 2018.
Africa & Asia-Pacific and China: decrease in new business New business in the Africa & Asia-Pacific region (excluding China) amounted to €2.1 billion in the second quarter of this year (-1%). Contract volume in the region amounted to €18.3 billion at the end of June.
In China, 74,000 new leasing and financing contracts were concluded in the second quarter (-6%), worth €2.2 billion (-11%). Contract volume amounted to €15.6 billion at the end of June, which is 1% higher than at the end of 2018.
Ongoing positive development of the insurance business In the insurance business, Daimler Financial Services brokered 602,000 contracts in the second quarter (+4%). The develop-ment was especially positive in China (+8%) and Germany (+4%).
Successful start of YOUR NOW mobility joint ventures Since the start of the mobility joint ventures in February 2019, the companies established jointly by Daimler AG and the BMW Group have developed very positively. By June 30, 2019, more than 75 million people had used the mobility services of the five joint ventures for ride hailing (FREE NOW), car sharing (SHARE NOW), multimodality and on-demand mobility (REACH NOW), parking (PARK NOW) and charging (CHARGE NOW). By the end of the second quarter, 269 million transactions had been concluded with the services of the YOUR NOW joint-ven-ture companies.
Insurance company Mercedes-Benz Versicherung AG starts warranty program for Mercedes-Benz vans Since April 1, 2019, the insurance company Mercedes-Benz Versicherung AG has offered a Mercedes-Benz vans warranty program for customers in Germany. This presents new growth opportunities to supplement the existing car products. 6,000 warranty contracts were already concluded in the first three months of the program.
D.17 Q2€ amounts in millions Q2 2019 Q2 2018 % change
Revenue 7,145 6,570 +9EBIT 431 66 +553Return on equity (in %) 12.5 2.1 .New business 18,363 18,341 +0Contract volume 156,458 154,0721 +2Employees 12,912 14,0701 -81 As of December 31, 2018
D.18 Q1-2€ amounts in millions Q1-2 2019 Q1-2 2018 % change
Revenue 14,026 12,825 +9EBIT 1,640 614 +167Return on equity (in %) 24.0 9.9 .New business 35,687 36,202 -1Contract volume 156,458 154,0721 +2Employees 12,912 14,0701 -81 As of December 31, 2018
34 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Consolidated Statement of Income Q2
The accompanying notes are an integral part of these Interim Consolidated Financial Statements.
E.01Q2 2019 Q2 2018
In millions of euros
Revenue 42,650 40,756Cost of sales -37,104 -32,506Gross profit 5,546 8,250Selling expenses -3,072 -3,253General administrative expenses -975 -965Research and non-capitalized development costs -1,569 -1,620Other operating income 516 452Other operating expense -2,127 -188Gains/losses on equity-method investments, net 210 -14Other financial expense, net -87 -26Interest income 121 70Interest expense -235 -176Profit/loss before income taxes1 -1,672 2,530Income taxes 430 -705Net profit/loss -1,242 1,825 thereof profit attributable to non-controlling interests 86 99 thereof profit/loss attributable to shareholders of Daimler AG -1,328 1,726
Earnings per share (in euros) for profit/loss attributable to shareholders of Daimler AGBasic -1.24 1.61Diluted -1.24 1.611 The reconciliation of Group EBIT to profit before income taxes is presented in Note 19.
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 35
Consolidated Statement of Income Q1-2
E.02Q1-2 2019 Q1-2 2018
In millions of euros
Revenue 82,348 80,541Cost of sales -69,231 -63,666Gross profit 13,117 16,875Selling expenses -6,223 -6,350General administrative expenses -1,994 -1,936Research and non-capitalized development costs -3,273 -3,332Other operating income 1,733 783Other operating expense -2,352 -481Gains on equity-method investments, net 472 329Other financial income/expense, net -240 79Interest income 200 125Interest expense -489 -315Profit before income taxes1 951 5,777Income taxes -44 -1,598Net profit 907 4,179 thereof profit attributable to non-controlling interests 140 180 thereof profit attributable to shareholders of Daimler AG 767 3,999
Earnings per share (in euros) for profit attributable to shareholders of Daimler AGBasic 0.72 3.74Diluted 0.72 3.741 The reconciliation of Group EBIT to profit before income taxes is presented in Note 19.
The accompanying notes are an integral part of these Interim Consolidated Financial Statements.
36 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Consolidated Statement of Comprehensive Income/Loss Q2
The accompanying notes are an integral part of these Interim Consolidated Financial Statements.
E.03Q2 2019 Q2 2018
In millions of euros
Net profit -1,242 1,825Gains/losses on currency translation -474 543Gains/losses on debt instruments – -3Gains/losses on derivative financial instruments 398 -752Gains/losses on equity-method investments 12 3Items that may be reclassified to profit/loss -64 -209Actuarial gains/losses from pensions and similar obligations -1,171 -130Gains/losses on equity instruments -4 20Items that will not be reclassified to profit/loss -1,175 -110Other comprehensive income/loss, net of taxes -1,239 -319 thereof income/loss attributable to non-controlling interests, after taxes -17 19 thereof income/loss attributable to shareholders of Daimler AG, after taxes -1,222 -338Total comprehensive income/loss -2,481 1,506 thereof income/loss attributable to non-controlling interests 69 118 thereof income/loss attributable to shareholders of Daimler AG -2,550 1,388
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 37
Consolidated Statement of Comprehensive Income/Loss Q1-2
The accompanying notes are an integral part of these Interim Consolidated Financial Statements.
E.04Q1-2 2019 Q1-2 2018
In millions of euros
Net profit 907 4,179Gains/losses on currency translation 289 210Gains/losses on debt instruments 7 -8Gains/losses on derivative financial instruments -285 -843Gains/losses on equity-method investments -5 5Items that may be reclassified to profit/loss 6 -636Actuarial gains/losses from pensions and similar obligations -1,483 -294Gains/losses on equity instruments 24 13Items that will not be reclassified to profit/loss -1,459 -281Other comprehensive income/loss, net of taxes -1,453 -917 thereof income/loss attributable to non-controlling interests, after taxes 10 25 thereof income/loss attributable to shareholders of Daimler AG, after taxes -1,463 -942Total comprehensive income/loss -546 3,262 thereof income/loss attributable to non-controlling interests 150 205 thereof income/loss attributable to shareholders of Daimler AG -696 3,057
38 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Consolidated Statement of Financial Position
The accompanying notes are an integral part of these Interim Consolidated Financial Statements.
E.05June 30, 2019 Dec. 31, 2018
In millions of euros
AssetsIntangible assets 15,383 14,801Property, plant and equipment 35,794 30,948Equipment on operating leases 50,368 49,476Equity-method investments 6,020 4,860Receivables from financial services 52,642 51,300Marketable debt securities and similar investments 679 722Other financial assets 3,330 2,763Deferred tax assets 5,998 4,021Other assets 1,328 1,115Total non-current assets 171,542 160,006Inventories 33,459 29,489Trade receivables 12,743 12,586Receivables from financial services 46,027 45,440Cash and cash equivalents 12,519 15,853Marketable debt securities and similar investments 8,266 8,855Other financial assets 3,942 2,970Other assets 5,684 5,889Assets held for sale – 531Total current assets 122,640 121,613Total assets 294,182 281,619
Equity and liabilitiesShare capital 3,070 3,070Capital reserves 11,662 11,710Retained earnings 45,335 49,490Other reserves 417 397Equity attributable to shareholders of Daimler AG 60,484 64,667Non-controlling interests 1,296 1,386Total equity 61,780 66,053Provisions for pensions and similar obligations 9,979 7,393Provisions for income taxes 606 628Provisions for other risks 9,988 7,734Financing liabilities 88,990 88,662Other financial liabilities 2,135 2,375Deferred tax liabilities 3,924 3,762Deferred income 1,570 1,612Contract and refund liabilities 5,627 5,438Other liabilities 12 10Total non-current liabilities 122,831 117,614Trade payables 15,194 14,185Provisions for income taxes 744 823Provisions for other risks 9,252 7,828Financing liabilities 65,113 56,240Other financial liabilities 8,294 7,657Deferred income 1,583 1,580Contract and refund liabilities 6,775 7,081Other liabilities 2,616 2,346Liabilities held for sale – 212Total current liabilities 109,571 97,952Total equity and liabilities 294,182 281,619
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 39
Consolidated Statement of Cash Flows
The accompanying notes are an integral part of these Interim Consolidated Financial Statements.
E.06Q1-2 2019 Q1-2 2018
In millions of euros
Profit before income taxes 951 5,777Depreciation and amortization/impairments 3,644 2,973Other non-cash expense and income -446 -335Gains (-)/losses (+) on disposals of assets -697 -29Change in operating assets and liabilities Inventories -3,849 -3,560 Trade receivables -92 285 Trade payables 946 3,230 Receivables from financial services -1,172 -4,514 Vehicles on operating leases -631 -1,293 Other operating assets and liabilities 4,561 -386Dividends received from equity-method investments 52 431Income taxes paid -1,069 -1,619Cash provided by operating activities 2,198 960Additions to property, plant and equipment -3,419 -2,893Additions to intangible assets -1,700 -1,543Proceeds from disposals of property, plant and equipment and intangible assets 186 169Investments in shareholdings -1,209 -373Proceeds from disposals of shareholdings 199 297Acquisition of marketable debt securities and similar investments -3,047 -3,414Proceeds from sales of marketable debt securities and similar investments 3,798 3,136Other -80 85Cash used for investing activities -5,272 -4,536Change in financing liabilities 3,455 9,905Dividend paid to shareholders of Daimler AG -3,477 -3,905Dividends paid to non-controlling interests -232 -265Proceeds from the issue of share capital 63 84Acquisition of treasury shares -42 -50Acquisition of non-controlling interests in subsidiaries -64 -78Cash used for/provided by financing activities -297 5,691Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents 37 147Net increase/decrease in cash and cash equivalents -3,334 2,262 Cash and cash equivalents at beginning of period 15,853 12,072 Cash and cash equivalents at end of period 12,519 14,334
40 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Consolidated Statement of Changes in Equity
The accompanying notes are an integral part of these Interim Consolidated Financial Statements.
E.07
Share capital
Capital reserves
Retained earnings
Currency translation
Equity
instruments/debt
instrumentsIn millions of euros
Balance at January 1, 2018 3,070 11,742 47,555 258 38 Net profit – – 3,999 – – Other comprehensive income/loss before taxes – – -377 186 2 Deferred taxes on other comprehensive income/loss – – 83 – 3Total comprehensive income/loss – – 3,705 186 5Dividends – – -3,905 – –Capital increase/Issue of new shares – – – – –Acquisition of treasury shares – – – – –Issue and disposal of treasury shares – – – – –Changes in ownership interests in subsidiaries – -33 – – –Balance at June 30, 2018 3,070 11,709 47,355 444 43
Balance at January 1, 2019 3,070 11,710 49,490 472 15 Net profit – – 767 – – Other comprehensive income/loss before taxes – – -2,231 279 35 Deferred taxes on other comprehensive income/loss – – 748 – -4Total comprehensive income/loss – – -716 279 31Dividends – – -3,477 – –Changes in consolidated group – – -14 – –Capital increase/Issue of new shares – – – – –Acquisition of treasury shares – – – – –Issue and disposal of treasury shares – – – – –Changes in ownership interests in subsidiaries – -48 – – –Other – – 52 – –Balance at June 30, 2019 3,070 11,662 45,335 751 46
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 41
Other reserves
Items that may be reclassified to profit/loss
Derivative financial
instruments
Share of investments
accounted for using the
equity methodTreasury
shares
Equity attributable to
shareholders of Daimler AG
Non- controlling
interestsTotal
equityIn millions of euros
1,171 9 – 63,843 1,282 65,125 Balance at January 1, 2018– – – 3,999 180 4,179 Net profit
-1,204 5 – -1,388 25 -1,363 Other comprehensive income/loss before taxes
360 – – 446 – 446 Deferred taxes on other comprehensive income/loss
-844 5 – 3,057 205 3,262 Total comprehensive income/loss– – – -3,905 -291 -4,196 Dividends– – – – 46 46 Capital increase/Issue of new shares– – -50 -50 – -50 Acquisition of treasury shares– – 50 50 – 50 Issue and disposal of treasury shares
– – – -33 -8 -41Changes in ownership interests in subsidiaries
327 14 – 62,962 1,234 64,196 Balance at June 30, 2018
-95 5 – 64,667 1,386 66,053 Balance at January 1, 2019– – – 767 140 907 Net profit
-397 -5 – -2,319 10 -2,309 Other comprehensive income/loss before taxes
112 – – 856 – 856 Deferred taxes on other comprehensive income/loss
-285 -5 – -696 150 -546 Total comprehensive income/loss– – – -3,477 -232 -3,709 Dividends– – – -14 -28 -42 Changes in consolidated group– – – – 32 32 Capital increase/Issue of new shares– – -42 -42 – -42 Acquisition of treasury shares– – 42 42 – 42 Issue and disposal of treasury shares
– – – -48 -16 -64Changes in ownership interests in subsidiaries
– – – 52 4 56 Other-380 – – 60,484 1,296 61,780 Balance at June 30, 2019
42 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Notes to the Interim Consolidated Financial Statements
1. Presentation of the Interim Consolidated Preparation of Interim Financial Statements in conformity with IFRS requires estimates and management assumptions to be made which can affect the amounts and reporting of assets and liabilities, the reporting of contingent assets and liabilities as at the end of the reporting period and the amounts of income and expense reported for the period. Actual amounts can differ from those estimates. Changes in those estimates and management assumptions can have a material impact on the Interim Consolidated Financial Statements.
IFRSs initially applied in the reporting periodIn January 2016, the IASB published IFRS 16 Leases, replacing IAS 17 Leases and IFRIC 4 Determining Whether an Arrange-ment Contains a Lease and other interpretations. IFRS 16 abol-ishes for lessees the previous classification of leasing agree-ments as either operating or finance leases. Instead, IFRS 16 introduces a single lessee accounting model, requiring lessees to recognize assets for the right to use as well as leasing liabili-ties for the outstanding lease payments. This means that leases that were previously not reported in the Consolidated Statement of Financial Position will have to be reported in the future – very similar to the current accounting of finance leases.
According to IFRS 16, a lessee may elect, for leases with a lease term of 12 months or less (short-term leases) and for leases for which the underlying asset is of low value, not to recognize a right-of-use asset and a lease liability. Daimler applies both recognition exemptions. The lease payments associated with those leases are recognized as an expense on either a straight-line basis over the lease term or another sys-tematic basis.
Right-of-use assets, which are included under property, plant and equipment, are measured at cost less any accumulated depreciation and if necessary any accumulated impairment. The cost of a right-of-use asset comprises the present value of the outstanding lease payments plus any lease payments made at or before the commencement date less any lease incentives received, any initial direct costs and an estimate of costs to be incurred in dismantling or removing the underlying asset. In this context, Daimler also applies the practical expedient that the payments for non-lease components are generally recog-nized as lease payments. If the lease transfers ownership of the underlying asset to the lessee at the end of the lease term or if the cost of the right-of-use asset reflects that the lessee will exercise a purchase option, the right-of-use asset is depre-ciated to the end of the useful life of the underlying asset. Oth-erwise, the right-of-use asset is depreciated to the end of the lease term.
Financial Statements
GeneralThese unaudited Interim Consolidated Financial Statements (Interim Financial Statements) of Daimler AG and its subsidiar-ies (“Daimler” or “the Group”) have been prepared in accor-dance with Section 115 of the German Securities Trading Act (WpHG) and International Accounting Standard (IAS) 34 Interim Financial Reporting.
The Interim Financial Statements comply with the International Financial Reporting Standards (IFRS) as adopted by the Euro-pean Union.
Daimler AG is a stock corporation organized under the laws of the Federal Republic of Germany. Daimler AG is entered in the Commercial Register of the Stuttgart District Court under No. HRB 19360 and its registered office is located at Mercedesstraße 120, 70372 Stuttgart, Germany.
The Interim Financial Statements of the Daimler Group are pre-sented in euros (€). Unless otherwise stated, all amounts are stated in millions of euros. All figures shown are rounded in accordance with standard business rounding principles.
The Board of Management authorized the Interim Consolidated Financial Statements on July 23, 2019 for publication. These Interim Financial Statements have been reviewed by the Daimler Group’s independent auditor.
All significant intercompany accounts and transactions have been eliminated. In the opinion of the management, the Interim Financial Statements reflect all adjustments (i.e. normal recur-ring adjustments) necessary for a fair presentation of the prof-itability, liquidity and capital resources, and financial position of the Group. Results for the interim periods presented are not necessarily indicative of the results that may be expected for any future period or for the full financial year. The Interim Financial Statements should be read in conjunction with the December 31, 2018 audited and published IFRS Consolidated Financial Statements and notes thereto. The accounting poli-cies applied by the Group in these Interim Financial State-ments fundamentally correspond with those applied for the Consolidated Financial Statements for the year ended Decem-ber 31, 2018.
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 43
Lease liabilities which are assigned to financing liabilities are measured initially at the present value of the lease payments. Subsequent measurement of a lease liability includes the increase of the carrying amount to reflect interest on the lease liability and reducing (while affecting other comprehensive income) the carrying amount to reflect the lease payments made.
According to IFRS 16, the depreciation of the right-of-use assets is recognized within functional costs. The interest due on the lease liability is a component of interest expense. The lease expenses of leases classified according to IAS 17 as operating leases have been fully recognized within functional costs.
Lease accounting for lessors has been taken over almost iden-tically from IAS 17 into IFRS 16.
Daimler applies IFRS 16 for the first time at January 1, 2019. In compliance with the transition regulations, Daimler does not adjust the prior-year figures and presents the not significant accumulated transitional effects in retained earnings.
Daimler as lessee uses the following practical expedients of IFRS 16 at the date of initial application:
– With leases previously classified as operating leases accord-ing to IAS 17, the lease liability is measured at the present value of the outstanding lease payments, discounted by the incremental borrowing rate at January 1, 2019. The weighted average incremental borrowing rate was 2.27%. The respec-tive right-of-use asset is generally recognized at an amount equal to the lease liability.
– An impairment review is not performed. Instead, a right-of-use asset is adjusted by the amount of any provision for onerous leases recognized in the Statement of Financial Position at December 31, 2018.
– Regardless of their original lease term, leases for which the lease term ends at the latest on December 31, 2019 are rec-ognized as short-term leases.
– At the date of initial application, the measurement of a right-of-use asset excludes the initial direct costs.
– Current knowledge is given due consideration when deter-mining the lease term if the contract contains options to extend or terminate the lease.
In the context of the transition to IFRS 16, right-of-use assets of €3,777 million (including finance leases of €335 million) and lease liabilities of €3,790 million were recognized at January 1, 2019. The following reconciliation (see E.08) to the opening balance for lease liabilities as at January 1, 2019 is based on the other financial obligations from rental agreements and operating leases at December 31, 2018.
The right-of-use assets and lease liabilities include assets and liabilities, which were recognized until December 31, 2018 as finance leases in accordance with IAS 17.
2. Assets and liabilities held for sale and changes in the consolidated group
In March 2018, the Daimler Group and the BMW Group signed an agreement to merge their business units for mobility ser-vices. At December 31, 2018, the assets and liabilities held for sale are presented separately in the Consolidated Statement of Financial Position. The disposal group’s assets amounted to €531 million and its liabilities amounted to €212 million.
Following approval by the relevant antitrust authorities, the transactions were completed on January 31, 2019. As a result, 21 consolidated and 24 non-consolidated subsidiaries left the consolidated group in the first quarter of 2019; five operating joint ventures have been established. In the segment Daimler Financial Services, the transactions had a positive impact on other operating income of €718 million. On balance, cash out-flows of €713 million resulted, in particular from capital increases in the joint ventures.
The joint ventures resulting from the transaction are aggre-gated under YOUR NOW and are accounted for using the equity method in the Consolidated Financial Statements. Further information is provided in Note 10.
E.08Reconciliation to the lease liabilities in accordance with IFRS 16
In millions of euros
Other financial obligations resulting from rental agreements and operating leases in accordance with IAS 17 at December 31, 2018 3,800 Exemptions for short-term leases -226 Exemptions for leases of low-value assets -36 Payments related to options to extend or terminate a lease 256 Payments related to non-lease components 77 Others 75Obligations from operating lease arrangements (undiscounted) 3,946 Discounting -503Obligations from operating lease arrangements (discounted) 3,443 Carrying amount of liabilities from finance leases in accordance with IAS 17 at December 31, 2018 347Carrying amount of lease liability in accordance with IFRS 16 at January 1, 2019 3,790
44 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
3. Revenue
Revenue disclosed in the Consolidated Statement of Income includes revenue from contracts with customers and other rev-enue not in the scope of IFRS 15.
Revenue from contracts with customers (revenue according to IFRS 15) is disaggregated by the two categories – type of prod-ucts and services and geographical region – and presented in table E.09 and table E.10. The category type of products and services corresponds to the reportable segments.
Other revenue primarily comprises revenue from the rental and leasing business, interest from the financial services busi-ness at Daimler Financial Services and effects from currency hedging.
E.09Revenue for the three-month periods ended June 30
Mercedes- Benz Cars
Daimler Trucks
Mercedes- Benz Vans
Daimler Buses
Daimler Financial Services
Total segments
Recon- ciliation
Daimler Group
In millions of euros
Q2 2019 Europe 9,112 2,546 2,432 882 1,041 16,013 -913 15,100 NAFTA region 4,554 5,096 457 66 1,648 11,821 -294 11,527 Asia 7,327 1,642 191 45 46 9,251 -8 9,243 Other markets 835 1,020 325 199 30 2,409 -86 2,323Revenue according to IFRS 15 21,828 10,304 3,405 1,192 2,765 39,494 -1,301 38,193Other revenue 465 168 249 76 4,380 5,338 -881 4,457Total revenue 22,293 10,472 3,654 1,268 7,145 44,832 -2,182 42,650
Mercedes- Benz Cars
Daimler Trucks
Mercedes- Benz Vans
Daimler Buses
Daimler
Financial Services1
Total segments
Recon-ciliation1
Daimler Group
In millions of euros
Q2 2018 Europe 9,349 2,814 2,240 677 1,022 16,102 -1,010 15,092 NAFTA region 4,413 3,830 429 67 1,428 10,167 -293 9,874 Asia 7,082 1,549 261 39 56 8,987 -2 8,985 Other markets 945 796 308 183 51 2,283 2 2,285Revenue according to IFRS 15 21,789 8,989 3,238 966 2,557 37,539 -1,303 36,236Other revenue 786 196 273 109 4,013 5,377 -857 4,520Total revenue 22,575 9,185 3,511 1,075 6,570 42,916 -2,160 40,7561 In 2018, the Group’s internal revenue was adjusted at the Daimler Financial Services segment.
This adjustment has been fully eliminated in the reconciliation.
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 45
4. Functional costs
Cost of salesCost of sales amounted to €37,104 million in the second quarter of 2019 (Q2 2018: €32,506 million) and €69,231 million in the six-month period ended June 30, 2019 (Q1-2 2018: €63,666 million). It primarily comprises the expenses of goods sold. Particularly in the second quarter of 2019, expenses in connection with recalls, especially an updated risk assessment for an expanded recall of vehicles with Takata airbags, adversely affected the cost of sales. Cost of sales also includes expenses for a reassessment of risks relating to ongoing governmental and court proceedings and measures relating to Mercedes-Benz diesel vehicles in various regions, as well as expenses in connection with a review and prioritization of the product portfolio at the Mercedes-Benz Vans division.
Selling expensesIn the second quarter of 2019, selling expenses amounted to €3,072 million (Q2 2018: €3,253 million) and in the six-month period ended June 30, 2019, they amounted to €6,223 million (Q1-2 2018: €6,350 million). Selling expenses consist of direct selling costs as well as selling overhead expenses and com-prise personnel expenses, material costs and other selling costs.
General administrative expensesGeneral administrative expenses amounted to €975 million in the second quarter of 2019 (Q2 2018: €965 million) and €1,994 million in the six-month period ended June 30, 2019 (Q1-2 2018: €1,936 million). They consist of expenses which are not attributable to production, sales or research and development functions, and comprise personnel expenses, depreciation and amortization of fixed and intangible assets, and other administrative costs.
Research and non-capitalized development costsResearch and non-capitalized development costs were €1,569 million in the second quarter of 2019 (Q2 2018: €1,620 million) and €3,273 million in the six-month period ended June 30, 2019 (Q1-2 2018: €3,332 million). They primarily comprise personnel expenses and material costs.
E.10Revenue for the six-month periods ended June 30
Mercedes- Benz Cars
Daimler Trucks
Mercedes- Benz Vans
Daimler Buses
Daimler Financial Services
Total segments
Recon- ciliation
Daimler Group
In millions of euros
Q1-2 2019 Europe 18,222 5,067 4,663 1,327 2,250 31,529 -1,838 29,691 NAFTA region 8,512 9,523 887 105 2,947 21,974 -491 21,483 Asia 13,902 3,277 402 91 83 17,755 -18 17,737 Other markets 1,920 1,834 634 366 72 4,826 -182 4,644Revenue according to IFRS 15 42,556 19,701 6,586 1,889 5,352 76,084 -2,529 73,555Other revenue 937 317 437 164 8,674 10,529 -1,736 8,793Total revenue 43,493 20,018 7,023 2,053 14,026 86,613 -4,265 82,348
Mercedes- Benz Cars
Daimler Trucks
Mercedes- Benz Vans
Daimler Buses
Daimler
Financial Services1
Total segments
Recon-ciliation1
Daimler Group
In millions of euros
Q1-2 2018 Europe 18,511 5,249 4,279 1,193 2,066 31,298 -1,891 29,407 NAFTA region 8,460 7,362 800 105 2,721 19,448 -543 18,905 Asia 15,066 3,100 478 68 102 18,814 -5 18,809 Other markets 1,893 1,721 553 354 90 4,611 -105 4,506Revenue according to IFRS 15 43,930 17,432 6,110 1,720 4,979 74,171 -2,544 71,627Other revenue 1,643 372 499 205 7,846 10,565 -1,651 8,914Total revenue 45,573 17,804 6,609 1,925 12,825 84,736 -4,195 80,5411 In 2018, the Group’s internal revenue was adjusted at the Daimler Financial Services segment.
This adjustment has been fully eliminated in the reconciliation.
46 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
5. Other operating income and expense
In the second quarter of 2019, other operating income amounted to €516 million (Q2 2018: €452 million). In the first half of 2019, other operating income was €1,733 million (Q1-Q2 2018: €783 million). The increase was primarily attributable to income of €718 million resulting from the merger of the business units for mobility services of Daimler Group and BMW Group in the first quarter of 2019. See Note 2 for further infor-mation.
Other operating expense in the second quarter of 2019 was €2,127 million (Q2 2018: €188 million) and €2,352 million in the six-month period ended June 30, 2019 (Q1-2 2018: €481 million). The increase mainly resulted from expenses in con-nection with ongoing governmental and court proceedings and measures relating to Mercedes-Benz diesel vehicles in various regions.
6. Interest income and interest expense
Interest income and interest expense are comprised as follows:
E.11 Interest income and interest expense
Q2 2019 Q2 2018 Q1-2 2019 Q1-2 2018In millions of euros
Interest income Net interest income on the net assets of defined-benefit pension plans 1 – 2 1 Interest and similar income 120 70 198 124
121 70 200 125
Interest expense Net interest expense on the net obligation from defined-benefit pension plans -46 -33 -91 -66 Interest and similar expense -189 -143 -398 -249
-235 -176 -489 -315
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 47
7. Intangible assets
Intangible assets are shown in the following table:
8. Property, plant and equipment
Property, plant and equipment with a net book value of €35,794 million also include right-of-use assets related to lessee accounting.
Table E.13 shows property, plant and equipment excluding right-of-use assets:
E.12Intangible assets
June 30, 2019
Dec. 31, 2018
In millions of euros
Goodwill 1,093 1,082Development costs 11,825 11,257Other intangible assets 2,465 2,462
15,383 14,801
E.13Property, plant and equipment (excluding right-of-use assets)
June 30, 2019
Dec. 31, 2018
In millions of euros
Land, leasehold improvements and buildings including buildings on land owned by others 8,819 8,741Technical equipment and machinery 9,744 9,501Other equipment, factory and office equipment 7,083 7,039Advance payments relating to plant and equipment and construction in progress 6,084 5,667
31,730 30,948
E.14Right-of-use assets
June 30, 2019
In millions of euros
Land, leasehold improvements and buildings 3,842Technical equipment and machinery 100Other equipment, factory and office equipment 122
4,064
Table E.14 comprises the right-of-use assets which are accounted for at January 1, 2019. The right-of-use assets include finance leases of €335 million, which were shown in property, plant and equipment at December 31, 2018.
9. Equipment on operating leases
At June 30, 2019, the carrying amount of equipment on operating leases was €50,368 million (December 31, 2018: €49,476 million). In the six-month period ended June 30, 2019, additions and disposals amounted to €12,874 million and €7,716 million respectively (Q1-2 2018: €12,379 million and €6,937 million). Depreciation for the six-month period ended June 30, 2019 was €4,566 million (Q1-2 2018: €4,143 million). Other changes primarily comprise the effects of currency translation.
48 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
10. Equity-method investments
Table E.15 shows the carrying amounts and gains/losses on equity-method investments.
Table E.16 presents key figures on interests in associated companies accounted for using the equity method in the Group’s Consolidated Financial Statements.
Table E.17 presents key figures on interests in joint ventures accounted for using the equity method in the Group’s Consoli-dated Financial Statements.
E.15Summarized carrying amounts and gains/losses on equity-method investments
Associated companies
Joint ventures
Joint operations Total
In millions of euros
At June 30, 2019 Equity investment1 3,794 2,211 15 6,020 Equity result (Q2 2019)1 323 -112 -1 210 Equity result (Q1-2 2019)1 587 -129 14 472At December 31, 2018 Equity investment1 4,230 604 26 4,860 Equity result (Q2 2018)1 379 -394 1 -14 Equity result (Q1-2 2018)1 698 -373 4 3291 Including investor-level adjustments.
E.16Key figures on interests in associated companies accounted for using the equity method
BBACBAIC
Motor2THBV
(HERE) Others TotalIn millions of euros
At June 30, 2019 Equity interest (in %) 49.0 9.6 29.7 Equity investment1 1,895 650 518 731 3,794 Equity result (Q2 2019)1 353 16 -31 -15 323 Equity result (Q1-2 2019)1 669 21 -71 -32 587At December 31, 2018 Equity interest (in %) 49.0 9.6 29.6 Equity investment1 2,353 650 522 705 4,230 Equity result (Q2 2018)1 371 14 -20 14 379 Equity result (Q1-2 2018)1 703 17 -36 14 6981 Including investor-level adjustments.2 Earnings of BAIC Motor Corporation Ltd. (BAIC Motor) are included in Daimler’s Consolidated Financial Statements with a three-month time lag.
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 49
BBACIn the second quarter of 2019, the shareholders of BBAC approved the payout of a dividend for the 2018 financial year. The amount of €1,137 million attributable to Daimler reduced the carrying amount of the investment accordingly. The payout of the dividend is expected in the second half of 2019. Daimler plans to contribute additional equity of in total €0.45 billion in accordance with its shareholding ratio in the years 2019 to 2021.
THBV (HERE)THBV carried out a capital increase in the first quarter of 2019. Daimler participated in the capital increase with a total of €69 million, whereby the equity interest attributable to Daimler increased by 0.1% to 29.7%. The capital contribution increased the carrying amount of the investment accordingly.
YOUR NOWIn March 2018, Daimler Group and BMW Group signed an agreement for the merger of their business units for mobility services. It is intended to offer the customers a comprehensive mobility ecosystem that is intelligent, seamlessly connected and available at the touch of a fingertip.
E.17Key figures on interests in joint ventures accounted for using the equity method
YOUR NOW2 Others TotalIn millions of euros
At June 30, 2019 Equity interest (in %) 50 Equity investment1 1,552 659 2,211 Equity result (Q2 2019)1 -108 -4 -112 Equity result (Q1-2 2019)1 -129 – -129At December 31, 2018 Equity interest (in %) – Equity investment1 – 604 604 Equity result (Q2 2018)1 – -394 -394 Equity result (Q1-2 2018)1 – -373 -3731 Including investor-level adjustments.2 Earnings of YOUR NOW are included in Daimler’s Consolidated Financial Statements with a one-month time lag.
After being approved by the antitrust authorities in December 2018, the transaction was completed on January 31, 2019. The existing services for on-demand mobility in the fields of car sharing, ride hailing, parking, charging and the multimodal mobility platform were combined and will be strategically expanded further in five joint ventures in the future. Because of the similarity of the business models, the joint venture companies REACH NOW (platform for on-demand mobility and multimodality), CHARGE NOW (charging), FREE NOW (ride hailing), PARK NOW (parking) and SHARE NOW (car sharing) will be managed in combination. Their shares are equally held by Daimler Group and BMW Group. The investments are included in the Consolidated Financial Statements as joint ventures accounted for using the equity method with a one-month time lag and are allocated to the Daimler Financial Services segment. Further information is provided in Note 2.
Toll Collect In the second quarter of 2018, the result of joint ventures accounted for using the equity method includes an expense of €418 million for Toll Collect, primarily related to the settlement of the arbitration proceedings. Further information is provided in Note 17.
50 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
11. Receivables from financial services
Receivables from financial services are shown in the following table:
12. Inventories
Inventories are comprised as follows:
E.18Receivables from financial services
June 30, 2019 Dec. 31, 2018Current Non-current Total Current Non-current Total
In millions of euros
Sales financing with customers 18,823 30,404 49,227 18,452 30,029 48,481 Sales financing with dealers 18,097 3,629 21,726 18,549 3,782 22,331 Finance-lease contracts 9,732 19,226 28,958 8,976 18,038 27,014Gross carrying amount 46,652 53,259 99,911 45,977 51,849 97,826Loss allowances -625 -617 -1,242 -537 -549 -1,086Net carrying amount 46,027 52,642 98,669 45,440 51,300 96,740
E.19Inventories
June 30, 2019
Dec. 31, 2018
In millions of euros
Raw materials and manufacturing supplies 3,499 3,130Work in progress 5,878 4,674Finished goods, parts and products held for resale 23,857 21,351Advance payments to suppliers 225 334
33,459 29,489
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 51
13. Equity
Approved capital The Annual Shareholders’ Meeting held on April 5, 2018 autho-rized the Board of Management, with the consent of the Super-visory Board, to increase the share capital of Daimler AG in the period until April 4, 2023 by a total of €1.0 billion in one lump sum or by separate partial amounts at different times by issu-ing new, registered no-par-value shares in exchange for cash and/or non-cash contributions (Approved Capital 2018). The new shares are generally to be offered to the shareholders for subscription (also by way of indirect subscription pursuant to Section 186 Subsection 5 Sentence 1 of the German Stock Corporation Act (AktG)). Among other things, the Board of Management was authorized, with the consent of the Super-visory Board, to exclude shareholders’ subscription rights under certain conditions and within defined limits.
Conditional capitalBy resolution of the Annual Shareholders’ Meeting on April 1, 2015, the Board of Management is authorized, with the con-sent of the Supervisory Board, until March 31, 2020 to issue convertible and/or warrant bonds or a combination of these instruments (“bonds”) with a total face value of up to €10.0 bil-lion and a maturity of no more than ten years. The Board of Management is allowed to grant the holders of these bonds conversion or warrant rights for new registered no-par-value shares in Daimler AG with an allocable portion of the share capital of up to €500 million in accordance with the details defined in the terms and conditions of the bonds. The bonds can be offered in exchange for cash and/or non-cash contribu-tions, in particular for shares in other companies. The terms and conditions of the bonds can include warranty obligations or conversion obligations. The bonds can be issued once or several times, wholly or in installments, or simultaneously in various tranches as well by affiliates of the Company within the meaning of Sections 15 et seq. of the German Stock Corpora-tion Act (AktG). Among other things, the Board of Management was authorized to exclude shareholders’ subscription rights for the bonds under certain conditions and within defined con-straints with the consent of the Supervisory Board.
In order to fulfill the conditions of the above-mentioned autho-rization, the Annual Shareholders’ Meeting on April 1, 2015 also resolved to increase the share capital conditionally by an amount of up to €500 million (Conditional Capital 2015).
Treasury sharesBy resolution of the Annual Shareholders’ Meeting on April 1, 2015, the Company is authorized until March 31, 2020 to acquire treasury shares in a volume up to 10% of the share cap-ital issued as of the day of the resolution to be used for all legal purposes. The shares can be used, among other things, with the exclusion of shareholders’ subscription rights, for business combinations or to acquire companies or to be sold to third parties for cash at a price that is not significantly lower than the stock-exchange price of the Company’s shares. The acquired shares can also be used to fulfill obligations from issued convertible bonds and/or bonds with warrants and to be issued to employees of the Company and employees and board members of the Company’s affiliates pursuant to Sec-tions 15 et seq. of the German Stock Corporation Act (AktG). The treasury shares can also be canceled.
The Board of Management is further authorized, with the con-sent of the Supervisory Board, to exclude shareholders’ sub-scription rights in other defined cases. In a volume up to 5% of the share capital issued as of the day of the resolution of the Annual Shareholders’ Meeting, the Company was also autho-rized to acquire treasury shares also by using derivatives (put options, call options, forward purchases or a combination of these instruments), whereby the term of a derivative must not exceed 18 months and must not end later than March 31, 2020.
Employee share purchase planIn the first quarter of 2019, 0.8 million (2018: 0.7 million) Daimler shares were purchased to be reissued to employees in connection with employee share purchase plans. The shares were reissued on April 3, 2019.
DividendThe Annual Shareholders’ Meeting held on May 22, 2019 authorized Daimler to pay a dividend of €3,477 million (€3.25 per share) from the distributable profit of Daimler AG (separate financial statements) for the year 2018 (2018: €3,905 million and €3.65 per share). The dividend was paid out on May 27, 2019.
52 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
14. Pensions and similar obligations
Pension costThe components of pension cost included in the consolidated statement of income are shown in table E.20 and E.21.
Contributions to pension plan assetsIn the second quarter and the first half of 2019, contributions by Daimler to the Group’s pension plan assets amounted to €47 million and €89 million (2018: €102 million and €132 mil-lion).
E.20Pension cost for the three-month-periods ended June 30
Q2 2019 Q2 2018
TotalGerman
plans
Non- German
plans TotalGerman
plans
Non- German
plansIn millions of euros
Current service cost -174 -149 -25 -170 -147 -23Net interest expense -33 -24 -9 -22 -13 -9Net interest income 1 – 1 – – –
-206 -173 -33 -192 -160 -32
E.21Pension cost for the six-month-periods ended June 30
Q1-2 2019 Q1-2 2018
TotalGerman
plans
Non- German
plans TotalGerman
plans
Non- German
plansIn millions of euros
Current service cost -348 -299 -49 -341 -294 -47Net interest expense -65 -47 -18 -44 -27 -17Net interest income 2 – 2 1 – 1
-411 -346 -65 -384 -321 -63
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 53
15. Provisions for other risks
Provisions for other risks are comprised as shown in table E.22.
16. Financing liabilities
Financing liabilities are comprised as follows:
E.22Provisions for other risks
June 30, 2019 Dec. 31, 2018Current Non-current Total Current Non-current Total
In millions of euros
Product warranties 2,960 5,532 8,492 3,080 3,963 7,043Personnel and social costs 1,318 2,520 3,838 1,971 2,290 4,261Other 4,974 1,936 6,910 2,777 1,481 4,258
9,252 9,988 19,240 7,828 7,734 15,562
E.23Financing liabilities
June 30, 2019 Dec. 31, 2018Current Non-current Total Current Non-current Total
In millions of euros
Notes/bonds 22,791 57,444 80,235 15,090 61,400 76,490Commercial paper 3,745 – 3,745 2,835 – 2,835Liabilities to financial institutions 20,123 19,145 39,268 21,068 18,332 39,400Deposits in the direct banking business 9,315 2,921 12,236 9,677 2,097 11,774Liabilities from ABS transactions 7,655 5,072 12,727 6,782 5,670 12,452Lease liabilities1 594 3,505 4,099 27 320 347Loans, other financing liabilities 890 903 1,793 761 843 1,604
65,113 88,990 154,103 56,240 88,662 144,9021 At June 30, 2019, lease liabilities include effects from first-time adoption of IFRS 16.
Information on the adjustments is disclosed in Note 1 of the Notes to the Interim Consolidated Financial Statements.
54 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
17. Legal proceedings
As previously reported, Daimler AG and its subsidiaries are confronted with various legal proceedings, claims as well as governmental investigations and orders (legal proceedings) on a large number of topics.
Diesel emission behavior: class actions and other lawsuits in the United States and CanadaAs already reported, several consumer class-action lawsuits were filed against Mercedes-Benz USA, LLC (MBUSA) in Federal Courts in the United States in early 2016. The main allegation was the use of devices that impermissibly impair the effectiveness of emission control systems in reducing nitro-gen-oxide (NOX) emissions and which cause excessive emis-sions from vehicles with diesel engines. In addition, plaintiffs alleged that consumers were deliberately deceived in connec-tion with the advertising of Mercedes-Benz diesel vehicles. Those consumer class actions were consolidated into one class action pending against both Daimler AG and MBUSA in the US District Court for the District of New Jersey, in which the plaintiffs asserted various grounds for monetary relief on behalf of a nationwide class of persons or entities who owned or leased certain models of Mercedes-Benz diesel vehicles as of February 18, 2016. Daimler AG and MBUSA moved to dis-miss the lawsuit in its entirety. By order dated December 6, 2016, the court granted Daimler AG’s and MBUSA’s motion to dismiss and dismissed the lawsuit without prejudice, based on plaintiffs’ failure to allege with sufficient specificity the adver-tising that they contended had misled them. Plaintiffs subse-quently filed an amended class action complaint in the same court making similar allegations. The amended complaint also adds as defendants Robert Bosch LLC and Robert Bosch GmbH (collectively; “Bosch”), and alleges that Daimler AG and MBUSA conspired with Bosch to deceive US regulators and consumers. On February 1, 2019, the court granted in part and denied in part Daimler AG and MBUSA’s subsequent motion to dismiss. The case is ongoing as the court’s decision merely addressed certain legal aspects of plaintiffs’ claims and did not decide whether the plaintiffs can ultimately prove their claims, whether the plaintiffs’ allegations are true, or whether their claims have merit. Daimler AG and MBUSA view the lawsuit as being without merit and will defend against the claims.
On January 8, 2019, the Arizona State Attorney General filed a civil complaint in Arizona state court against Daimler AG and MBUSA making similar allegations that Arizona consumers had been deliberately deceived in connection with the advertising of Mercedes-Benz diesel vehicles. The state seeks monetary penalties for violation of Arizona’s consumer protection laws. Daimler AG and MBUSA view this lawsuit as being without merit.
Another consumer class-action lawsuit against Daimler AG and other companies of the Group containing similar allegations was filed in Canada in April 2016. On June 29, 2017, the court granted a procedural motion to certify certain issues for class treatment, and on March 12, 2018, the court ordered the par-ties to send a notice to the class by May 18, 2018, informing class members that the litigation is ongoing and that they will be bound by the outcome. That notice was sent, and class members had until July 20, 2018 to opt out of the class to avoid being bound by subsequent rulings in the case. Daimler also regards this lawsuit as being without merit and will defend against the claims.
On July 14, 2017, an additional class action was filed in the Superior Court of California, Los Angeles County, against Daimler AG and other companies of the Group, alleging claims similar to the existing US class action. That action was removed to Federal Court and, on October 31, 2017, was trans-ferred to the District of New Jersey. On December 21, 2017 the parties stipulated to dismiss, without prejudice, that lawsuit. It may be filed again under specific conditions, but Daimler also regards this lawsuit as being without merit.
With respect to the foregoing, we rely on IAS 37.92 in not disclosing any further information on whether or not, or to what extent, provisions have been recognized and/or contingent liabilities have been disclosed.
Diesel emission behavior: governmental proceedingsAs reported several state and federal authorities and other institutions worldwide have inquired about and/or are conduct-ing investigations and/or administrative proceedings and/or have issued administrative orders. These particularly relate to test results, the emission control systems used in Mercedes-Benz diesel vehicles and/or Daimler’s interaction with the rele-vant state and federal authorities as well as related legal issues and implications, including, but not limited to, under applicable environmental, securities, criminal and antitrust laws. These authorities and institutions include, among others, the U.S. Department of Justice (DOJ), which in April 2016 requested that Daimler AG review its certification and admissions pro-cesses related to exhaust emissions of diesel vehicles in the United States by way of an internal investigation in cooperation with the DOJ, the U.S. Environmental Protection Agency (EPA), the California Air Resources Board (CARB) and other US state authorities, the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), the European Commission, the German Federal Cartel Office (“Bundeskartellamt”), as well as national antitrust authorities and other authorities of various foreign states as well as the German Federal Financial Supervisory Authority (BaFin), the German Federal Ministry of Transport and Digital Infrastructure (BMVI) and the German Federal Motor Transport Authority (KBA). In the course of its formal investigation into possible collusion on clean emission technology, the European Commission sent a statement of objections to Daimler and other automobile manufacturers in April 2019. In this context
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Daimler filed a leniency application with the European Commis-sion some time ago. The Stuttgart district attorney’s office is conducting criminal investigation proceedings against Daimler employees concerning the suspicion of fraud and criminal advertising, and, in May 2017, searched the premises of Daimler at several locations in Germany. In February 2019, the Stuttgart district attorney’s office also initiated a formal inves-tigation proceeding against Daimler AG with respect to an administrative offense in this regard.
In the second and third quarter of 2018 as well as in June 2019, KBA issued administrative orders holding that certain calibra-tions of specified functionalities in certain Mercedes-Benz die-sel vehicles are to be qualified as impermissible defeat devices and ordered subsequent auxiliary provisions for the respective EC type approvals in this respect, including stops of the first registration and mandatory recalls. Daimler filed timely objec-tions against such administrative orders in order to have the open legal issues resolved, if necessary, also by a court of law. In the course of its regular market supervision, KBA is routinely conducting further reviews of Mercedes-Benz vehicles and is asking questions about technical elements of the vehicles. It cannot be ruled out that in the course of the ongoing and/or further investigations KBA will issue additional administrative orders making similar findings. Daimler has (in view of KBA’s interpretation of the law as a precaution) implemented a tem-porary delivery and registration stop with respect to certain models and is constantly reviewing whether it can lift this delivery and registration stop in whole or in part. The new cali-brations requested by KBA are being processed, and for a cer-tain proportion of the vehicles, the relevant software has already been approved by KBA; the related recalls have insofar been initiated. It cannot be ruled out that further delivery and registration stops may be ordered or resolved by the Company as a precautionary measure under the relevant circumstances. Daimler has initiated further investigations and otherwise con-tinues to fully cooperate with the authorities and institutions.
As the aforementioned inquiries, investigations, administrative proceedings and the replies to these related information requests, the objection proceedings against the administrative orders as well as Daimler’s internal investigations are ongoing, we rely on IAS 37.92 in not disclosing any further information on whether or not, or to what extent, provisions have been rec-ognized and/or contingent liabilities have been disclosed.
Antitrust law proceedings (including actions for damages)Starting on July 25, 2017, a number of class actions have been filed in the United States and Canada against Daimler AG and other manufacturers of automobiles as well as various of their North American subsidiaries. Plaintiffs allege to have suffered damages because defendants engaged in anticompetitive behavior relating to vehicle technology, costs, suppliers, mar-kets, and other competitive attributes, including diesel emis-sions control technology, since the 1990s. On October 4, 2017, all pending US class actions were centralized in one proceed-ing by the Judicial Panel on Multidistrict Litigation and trans-ferred to the U.S. District Court for the Northern District of California. On March 15, 2018, plaintiffs in the US class action amended and consolidated their complaints into two plead-ings, one on behalf of consumers and the other on behalf of dealers. On June 1, 2018, the court dismissed Mercedes-Benz U.S. International, Inc., Mercedes-Benz Vans, LLC, and Daimler North America Corp., pursuant to the parties’ stipulation. Daimler AG and Mercedes-Benz USA, LLC (MBUSA) remain parties in the case. On June 17, 2019, the court granted motions to dismiss in the consolidated US class action pro-ceedings, albeit with leave to amend. Daimler AG and MBUSA regard the US and Canadian lawsuits as being without merit, and will defend against the claims.
In this context, Daimler AG may disclose that it filed an appli-cation for immunity from fines (leniency application) with the European Commission some time ago. In late October 2017, the European Commission conducted preannounced inspec-tions with Daimler in Stuttgart (as well as further inspections with other manufacturers) in order to further clarify the facts of the case. In the third quarter of 2018, the European Com-mission opened a formal investigation into possible collusion on clean emission technology. In the course of such investiga-tion, the European Commission, in April 2019, sent a statement of objections to Daimler and other automobile manufacturers. At present, Daimler does not expect this development to have any material impact on the company’s profitability, cash flow and financial situation.
56 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Following the settlement decision by the European Commis-sion adopted on July 19, 2016, concluding the trucks antitrust proceedings, Daimler AG faces customers’ claims for damages to a considerable degree. Respective legal actions, class actions and other forms of legal redress have been initiated in various states in and outside of Europe and should further be expected. Daimler is taking appropriate legal remedies to defend itself. In accordance with IAS 37.92, no further informa-tion is disclosed with respect to whether, or to what extent, provisions have been recognized and/or contingent liabilities have been disclosed, so as not to prejudice Daimler AG’s posi-tion.
Class-action lawsuits Takata airbag inflatorsAs already reported, in August 2016, Mercedes-Benz Canada (MB Canada) was added as a defendant to a putative nation-wide class action pending in Ontario Superior Court. The main allegation in the matter is that MB Canada, along with Takata entities and many other companies that sold vehicles equipped with Takata airbag inflators, was allegedly negligent in selling such vehicles, purportedly not recalling them quickly enough, and failing to provide an allegedly adequate replacement air-bag inflator. In addition, on June 28, 2017, Takata entities along with Daimler AG and MBUSA were named as defendants in a US nationwide class action, which was filed in New Jersey Fed-eral Court and includes allegations that are similar to the Cana-dian action. In the third quarter of 2017, the New Jersey lawsuit was transferred to Federal Court in the Southern District of Florida for consolidation with other multi-district litigation pro-ceedings. Then, on March 14, 2018, Daimler AG and MBUSA were named as defendants in two additional US nation-wide class action complaints, one filed in Georgia Federal Court, and the other filed into the multi-district litigation proceedings pending in Florida. The allegations in these complaints are sim-ilar to those in the Canadian and New Jersey actions. The US cases have been centralized in one proceeding by the Judicial Panel on Multidistrict Litigation and transferred to the U.S. Dis-trict Court for the Southern District of Florida, which is over-seeing litigation against Takata and other manufacturers of automobiles. In an order entered on June 21, 2019, the court granted in part Daimler AG and MBUSA’s motions to dismiss, with the effect of dismissing the consumer claims against the companies in the Multidistrict Litigation. Plaintiffs have since publicly said they are “assessing [their] next steps”. In addi-tion, the Multidistrict Litigation is not over as to Daimler AG and MBUSA because one of the Multidistrict Litigation com-plaints was amended to assert claims by automotive recyclers who allege injury because they are not able to re-sell salvaged airbag inflators that are subject to the Takata recall. The motions to dismiss against that complaint are still pending. In February 2019, Daimler AG and its non-subsidiary Israeli dis-tributor (Colmobil) were named as defendants in an Israel-wide class action alleging inadequacy of Takata recall efforts in Israel. The previously reported lawsuit filed by the State of New Mexico, which also made similar claims against MBUSA and many other companies that sold vehicles equipped with Takata airbag inflators, was dismissed without prejudice on June 22, 2017. It may, however, be filed again under specific conditions. Daimler AG continues to regard all these lawsuits brought with regard to Mercedes-Benz vehicles as being with-out merit, and the Daimler Group affiliates respectively affected will further defend themselves against the claims.
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 57
Toll CollectOn July 4, 2018, through its subsidiary Daimler Financial Ser-vices AG, Daimler AG together with Deutsche Telekom AG notarized a settlement agreement (hereinafter: settlement) with the Federal Republic of Germany which settles all arbitra-tion proceedings in connection with the involvement in the Toll Collect consortium, which have been ongoing since 2004 and on July 6, 2018, the arbitral tribunal issued an award on agreed terms terminating the arbitration proceedings on the basis of the settlement.
As a consequence, gains/losses on equity-method invest-ments in the second quarter of 2018 included expenses of €418 million in connection with Toll Collect. The EBIT of the Daimler Financial Services segment was reduced in particular due to the existing 50% obligation of Daimler Financial Services AG to pay €550 million to Toll Collect GbR, which was partially offset by provisions recognized in previous years. In the third quarter of 2018, the first tranche in the amount of €200 million was executed. Further tranches in the amounts of €200 million and €150 million will be settled in the third quarter of 2019 and 2020 respectively.
The statements contained in this interim report are to be read in conjunction with the consolidated financial statements as at December 31, 2018. In our assessment, there have been no substantial changes with respect to the other legal proceed-ings reported in Note 30 to the consolidated financial state-ments as at December 31, 2018.
58 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
18. Financial instruments
Table E.24 shows the carrying amounts and fair values of the Group’s financial instruments.
The fair value of a financial instrument is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. Given the varying influencing factors, the reported fair values can only be viewed as indicators of the prices that may actually be achieved in the market.
E.24Carrying amounts and fair values of financial instruments
June 30, 2019 Dec. 31, 2018Carrying amount Fair value
Carrying amount Fair value
In millions of euros
Financial assetsReceivables from financial services 98,669 99,431 96,740 97,144Trade receivables 12,743 12,743 12,586 12,586Cash and cash equivalents 12,519 12,519 15,853 15,853Marketable debt securities and similar investments 8,945 8,945 9,577 9,577 Recognized at fair value through other comprehensive income 6,478 6,478 5,855 5,855 Recognized at fair value through profit or loss 1,962 1,962 3,059 3,059 Measured at cost 505 505 663 663Other financial assets Equity instruments and debt instruments 836 836 748 748 Recognized at fair value through other comprehensive income 481 481 364 364 Recognized at fair value through profit or loss 355 355 384 384 Other financial assets recognized at fair value through profit or loss 78 78 109 109 Derivative financial instruments used in hedge accounting 1,445 1,445 1,033 1,033 Other receivables and financial assets 4,275 4,275 3,177 3,177
139,510 140,272 139,823 140,227
Financial liabilitiesFinancing liabilities 150,004 150,548 144,902 144,933Trade payables 15,194 15,194 14,185 14,185Other financial liabilities Financial liabilities recognized at fair value through profit or loss 40 40 56 56 Derivative financial instruments used in hedge accounting 969 969 1,094 1,094 Miscellaneous other financial liabilities 9,382 9,382 8,844 8,844Contract and refund liabilities Obligations from sales transactions 4,459 4,459 4,931 4,931
180,048 180,592 174,012 174,043
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 59
The fair values of financial instruments were calculated on the basis of market information available on the reporting date. The following methods and premises were used:
Marketable debt securities and similar investments, other financial assets and liabilitiesMarketable debt securities are recognized at fair value through other comprehensive income or at fair value through profit or loss. Similar investments are measured at amortized cost and are not included in the measurement hierarchy, as their fair value equals the carrying amount.
Equity Instruments are recognized at fair value through other comprehensive income or at fair value through profit or loss. Daimler does not intend to sell its equity instruments which are presented at June 30, 2019.
Marketable debt securities and equity instruments recognized at fair value were measured using quoted market prices at the end of the reporting period. If quoted market prices were not available for these debt and equity instruments, the fair value measurement is based on inputs that are either directly or indi-rectly observable in active markets.
Other financial assets and liabilities recognized at fair value through profit or loss comprise derivative financial instruments not used in hedge accounting. These financial instruments as well as derivative financial instruments used in hedge account-ing comprise:
– derivative currency hedging contracts; the fair values of cross-currency interest rate swaps are determined on the basis of the discounted estimated future cash flows using market interest rates appropriate to the remaining terms of the financial instruments. The valuation of currency forwards is based on market quotes of forward curves; currency options were measured using price quotations or option pricing models using market data.
– derivative interest rate hedging contracts; the fair values of interest rate hedging instruments (e.g. interest rate swaps) are calculated on the basis of the discounted estimated future cash flows using the market interest rates appropriate to the remaining terms of the financial instruments.
– derivative commodity hedging contracts; the fair values of commodity hedging contracts (e.g. commodity forwards) are determined on the basis of current reference prices with consideration of forward premiums and discounts.
Contract and refund liabilitiesContract and refund liabilities include obligations from sales transactions that qualify as financial instruments.
Obligations from sales transactions should, in principle, be regarded as short term. Due to the short maturities of these financial instruments, it is assumed that their fair values are equal to their carrying amounts.
Table E.25 provides an overview of the classification into measurement hierarchies of financial assets and liabilities rec-ognized at fair value (according to IFRS 13). At the end of each reporting period, Daimler reviews the necessity for reclassifi-cation between the fair value hierarchies.
For the determination of the credit risk from derivative finan-cial instruments which are allocated to the Level 2 measure-ment hierarchy, portfolios managed on basis of net exposure are applied.
60 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
E.25Measurement hierarchy of financial assets and liabilities recognized at fair value
June 30, 2019 Dec. 31, 2018Total Level 11 Level 22 Level 33 Total Level 11 Level 22 Level 33
In millions of euros
Financial assets recognized at fair value Marketable debt securities 8,440 4,675 3,765 – 8,914 5,812 3,102 – Recognized at fair value through other comprehensive income 6,478 2,713 3,765 – 5,855 2,753 3,102 – Recognized at fair value through profit or loss 1,962 1,962 – – 3,059 3,059 – – Equity instruments and debt instruments 836 336 246 254 748 338 304 106 Recognized at fair value through other comprehensive income 481 221 130 130 364 208 128 28 Recognized at fair value through profit or loss 355 115 116 124 384 130 176 78 Other financial assets recognized at fair value through profit or loss 78 – 78 – 109 – 109 – Derivative financial instruments used in hedge accounting 1,445 – 1,445 – 1,033 – 1,033 –
10,799 5,011 5,534 254 10,804 6,150 4,548 106
Financial liabilities recognized at fair value Financial liabilities recognized at fair value through profit or loss 40 – 40 – 56 – 56 – Derivative financial instruments used in hedge accounting 969 – 969 – 1,094 – 1,094 –
1,009 – 1,009 – 1,150 – 1,150 –1 Fair value measurement based on quoted prices (unadjusted) in active markets for these or identical assets or liabilities.2 Fair value measurement based on inputs that are observable in active markets either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices).3 Fair value measurement based on inputs for which no observable market data is available.
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 61
19. Segment reporting
Segment information for the three-month periods ended June 30, 2019 and June 30, 2018 is as follows:
E.26Segment reporting for the three-month periods ended June 30
Mercedes- Benz Cars
Daimler Trucks
Mercedes- Benz Vans
Daimler Buses
Daimler Financial Services
Total segments
Recon- ciliation
Daimler Group
In millions of euros
Q2 2019 External revenue 21,437 9,998 3,435 1,237 6,543 42,650 – 42,650 Intersegment revenue 856 474 219 31 602 2,182 -2,182 –Total revenue 22,293 10,472 3,654 1,268 7,145 44,832 -2,182 42,650
Segment profit/loss (EBIT) -672 725 -2,050 106 431 -1,460 -95 -1,555 thereof share of gains/losses on equity-method investments 304 -6 12 – -125 185 25 210 thereof gains/losses on compounding and effects from changes in discount rates of provisions for other risks -60 -22 -5 -2 – -89 – -89
Mercedes- Benz Cars
Daimler Trucks
Mercedes- Benz Vans
Daimler Buses
Daimler
FinancialServices1
Total segments
Recon-ciliation1
Daimler Group
In millions of euros
Q2 2018 External revenue 21,659 8,734 3,302 1,046 6,015 40,756 – 40,756 Intersegment revenue 916 451 209 29 555 2,160 -2,160 –Total revenue 22,575 9,185 3,511 1,075 6,570 42,916 -2,160 40,756
Segment profit/loss (EBIT) 1,901 546 152 66 66 2,731 -91 2,640 thereof share of gains/losses on equity-method investments 354 20 10 – -424 -40 26 -14 thereof gains/losses on compounding and effects from changes in discount rates of provisions for other risks -3 -5 -6 – – -14 – -141 In 2018, the Group’s internal revenue and cost of sales were adjusted by the same amount at the Daimler Financial Services segment.
These adjustments have been fully eliminated in the reconciliation.
62 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
E.27Segment reporting for the six-month periods ended June 30
Mercedes- Benz Cars
Daimler Trucks
Mercedes- Benz Vans
Daimler Buses
Daimler Financial Services
Total segments
Recon- ciliation
Daimler Group
In millions of euros
Q1-2 2019 External revenue 41,815 19,063 6,592 1,985 12,893 82,348 – 82,348 Intersegment revenue 1,678 955 431 68 1,133 4,265 -4,265 –Total revenue 43,493 20,018 7,023 2,053 14,026 86,613 -4,265 82,348
Segment profit/loss (EBIT) 626 1,307 -2,148 85 1,640 1,510 -263 1,247 thereof share of gains/losses on equity-method investments 581 -4 22 1 -152 448 24 472 thereof gains/losses on compounding and effects from changes in discount rates of provisions for other risks -131 -48 -13 -5 -1 -198 – -198
Mercedes- Benz Cars
Daimler Trucks
Mercedes- Benz Vans
Daimler Buses
Daimler
FinancialServices1
Total segments
Recon-ciliation1
Daimler Group
In millions of euros
Q1-2 2018 External revenue 43,742 16,937 6,219 1,870 11,773 80,541 – 80,541 Intersegment revenue 1,831 867 390 55 1,052 4,195 -4,195 –Total revenue 45,573 17,804 6,609 1,925 12,825 84,736 -4,195 80,541
Segment profit/loss (EBIT) 3,961 1,193 324 103 614 6,195 -220 5,975 thereof share of gains/losses on equity-method investments 673 30 26 – -429 300 29 329 thereof gains/losses on compounding and effects from changes in discount rates of provisions for other risks 7 – -6 -1 -1 -1 – -11 In 2018, the Group’s internal revenue and cost of sales were adjusted by the same amount at the Daimler Financial Services segment. These adjust-
ments have been fully eliminated in the reconciliation.
Segment information for the six-month periods ended June 30, 2019 and June 30, 2018 is as follows:
E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 63
ReconciliationReconciliation of the total segments’ profit/loss (EBIT) to profit/loss before income taxes is as shown in table E.28.
The reconciliation comprises corporate items for which head-quarters is responsible. Transactions between the segments are eliminated in the context of consolidation.
E.28Reconciliation to Group figures
Q2 2019 Q2 2018 Q1-2 2019 Q1-2 2018In millions of euros
Total segments‘ profit/loss (EBIT) -1,460 2,731 1,510 6,195 Share of gains/losses on equity-method investments 25 26 24 29 Other corporate items -139 -121 -353 -243 Eliminations 19 4 66 -6Group EBIT -1,555 2,640 1,247 5,975 Amortization of capitalized borrowing costs1 -3 -4 -7 -8 Interest income 121 70 200 125 Interest expense -235 -176 -489 -315Profit/loss before income taxes -1,672 2,530 951 5,7771 Amortization of capitalized borrowing costs is not considered in the internal performance measure “EBIT”, but is included in cost of sales.
64 E | INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
20. Related party relationships
Related parties are deemed to be associated companies, joint ventures and unconsolidated subsidiaries, as well as persons who exercise a significant influence on the financial and busi-ness policy of the Daimler Group. The latter category includes all persons in key positions and their close family members. At the Daimler Group, those persons are the members of the Board of Management and of the Supervisory Board.
Most of the goods and services supplied within the ordinary course of business between the Group and related parties involve transactions with associated companies and joint ven-tures and are shown in table E.29.
Associated companiesA large proportion of the Group’s sales of goods and services with associated companies as well as of its receivables relates to business relations with LSH Auto International Limited (LSHAI) and with Beijing Benz Automotive Co., Ltd. (BBAC).
The purchases of goods and services shown in table E.29 were primarily from LSHAI.
Joint ventures In business relationships with joint ventures, significant sales of goods and services took place with Fujian Benz Automotive Co., Ltd., which is allocated to Mercedes-Benz Vans, and with DAIMLER KAMAZ RUS OOO, a company established with the associated company Kamaz PAO and allocated to Daimler Trucks.
Note 10 provides further details of the significant associated companies and joint ventures.
E.29Related party relationships
Sales of goods and services and other income
Purchases of goods and services and other expenses
In millions of euros Q2 2019 Q2 2018 Q1-2 2019 Q1-2 2018 Q2 2019 Q2 2018 Q1-2 2019 Q1-2 2018
Associated companies 3,591 3,359 6,671 6,783 256 242 471 485 thereof LSHAI 2,037 1,997 3,619 4,248 233 136 416 293 thereof BBAC 1,448 1,158 2,831 2,233 19 18 44 37Joint ventures 232 221 429 507 29 22 50 38
Receivables1 Payables2
In millions of eurosJune 30,
2019Dec. 31,
2018June 30,
2019Dec. 31,
2018
Associated companies 4,076 2,679 152 131 thereof LSHAI1 1,306 981 75 30 thereof BBAC 2,659 1,571 65 85Joint ventures 309 208 427 4441 After write-downs totaling €41 million (December 31, 2018: €53 million).2 Including liabilities from default risks from guarantees for related parties.
65
Responsibility Statement
To the best of our knowledge, and in accordance with the applicable reporting principles for interim financial reporting, the interim consolidated financial statements give a true and fair view of the assets, liabilities, financial position and profit or loss of the Group, and the interim management report of the Group includes a fair review of the development and perfor-mance of the business and the position of the Group, together with a description of the material opportunities and risks asso-ciated with the expected development of the Group for the remaining months of the financial year.
Stuttgart, July 23, 2019
Ola Källenius
Renata Jungo Brüngger
Markus Schäfer
Hubertus Troska
Martin Daum
Wilfried Porth
Britta Seeger
Harald Wilhelm
66
Auditor’s Review Report
To Daimler Aktiengesellschaft, Stuttgart
We have reviewed the condensed interim consolidated finan-cial statements of Daimler AG – comprising the consolidated statement of income/loss, consolidated statement of compre-hensive income/loss, consolidated statement of financial position, consolidated statement of changes in equity, consoli-dated statement of cash flows and selected, explanatory notes – together with the interim group management report of Daimler AG, for the period from January 1 to June 30, 2019, that are part of the semi-annual financial report according to § 115 WpHG (“Wertpapierhandelsgesetz”: “German Securities Trading Act”). The preparation of the condensed interim con-solidated financial statements in accordance with International Accounting Standard IAS 34 “Interim Financial Reporting” as adopted by the EU, and of the interim group management report in accordance with the requirements of the WpHG appli-cable to interim group management reports, is the responsibil-ity of the Company’s management. Our responsibility is to issue a report on the condensed interim consolidated financial statements and on the interim group management report based on our review.
We performed our review of the condensed interim consoli-dated financial statements and the interim group management report in accordance with the German generally accepted standards for the review of financial statements promulgated by the Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) and additional appli-cation of the International Standard on Review Engagements 2410 “Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity” (ISRE 2410). Those stan-dards require that we plan and perform the review so that we can preclude through critical evaluation, with a certain level of assurance, that the condensed interim consolidated financial statements have not been prepared, in material respects, in accordance with IAS 34, “Interim Financial Reporting” as adopted by the EU, and that the interim group management report has not been prepared, in material respects, in accor-dance with the requirements of the WpHG applicable to interim group management reports. A review is limited primarily to inquiries of company employees and analytical assessments and therefore does not provide the assurance attainable in a financial statement audit. Since, in accordance with our engagement, we have not performed a financial statement audit, we cannot issue an auditor’s report.
Based on our review, no matters have come to our attention that cause us to presume that the condensed interim consoli-dated financial statements have not been prepared, in material respects, in accordance with IAS 34, “Interim Financial Report-ing” as adopted by the EU, or that the interim group manage-ment report has not been prepared, in material respects, in accordance with the requirements of the WpHG applicable to interim group management reports.
Stuttgart, July 23, 2019
KPMG AGWirtschaftsprüfungsgesellschaft
Sailer Dr. ThümlerWirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Interim Report Q2 2019
Daimler AGMercedesstr. 13770327 StuttgartGermanywww.daimler.com
Q2_2019_RZ_Deckblatt_englisch.indd 1 17.07.2019 11:36:55
Informe Intermedio 2T 2019
Informe Trimestral del Garante 2T 2019
Ingresos EBIT Utilidad Neta Ganancias por acción
miles de millones de euros miles de millones de euros miles de millones de euros euros
2018
2019
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
1T 2T 3T 4T
-2-1.5
-1-0.5
00.5
11.5
22.5
33.5
44.5
55.5
1T 2T 3T 4T
-2-1.5
-1-0.5
00.5
11.5
22.5
33.5
44.5
55.5
1T 2T 3T 4T
-2-1.5
-1-0.5
00.5
11.5
22.5
33.5
44.5
55.5
1T 2T 3T 4T
Q2
Cifras Clave del Grupo Daimler
En millones de euros 2T 2019 2T 2018 cambio %
Ingresos 42,650 40,756 +51
Europa 17,237 17,293 -0
Alemania 6,708 6,194 +8
NAFTA 13,217 11,482 +15
Estados Unidos 11,364 9,727 +17
Asia 9,690 9,505 +2
China 4,659 4,482 +4
Otros mercados 2,506 2,476 +1
Inversión en propiedad, planta y equipo 1,751 1,550 +13
Gastos de investigación y desarrollo 2,357 2,290 +3
costos de desarrollo capitalizados 788 670 +18
Flujo libre de efectivo del negocio industrial -1,302 -18 .
EBIT -1,555 2,640 .
Utilidad neta -1,242 1,825 .
Utilidad por acción (en euros) -1.24 1.61 .
Empleados 304,065 298,6832 +2
1 Ajustado por los efectos de la conversión de moneda, incremento en los ingresos en 3%.
2 Al 31 de diciembre de 2018.
Q1-2
Cifras Clave del Grupo Daimler
En millones de euros 1-2T 2019 1-2T 2018 cambio %
Ingresos 82,348 80,541 +21
Europa 33,857 33,727 +0
Alemania 13,088 12,149 +8
NAFTA 24,822 22,083 +12
Estados Unidos 21,502 18,801 +14
Asia 18,661 19,843 -6
China 9,049 9,653 -6
Otros mercados 5,008 4,888 +2
Inversión en propiedad, planta y equipo 3,419 2,893 +18
Gastos de investigación y desarrollo 4,735 4,611 +3
costos de desarrollo capitalizados 1,462 1,279 +14
Flujo libre de efectivo del negocio industrial -3,341 1,804 .
EBIT 1,247 5,975 -79
Utilidad neta 907 4,179 -78
Utilidad por acción (en euros) 0.72 3.74 -81
Empleados 304,065 298,6832 +2
1 Ajustado por los efectos de la conversión de moneda, Incremento en los ingresos en 1%.
2 Al 31 de diciembre de 2018.
Informe Intermedio de la Administración
Ventas unitarias del segundo trimestre de 821,700 vehículos al nivel del año anterior (2T 2018: 833,000)
Ingresos por € 42.7 miles de millones (2T 2018: € 40.8 miles de millones)
EBIT del Grupo por menos € 1.6 miles de millones (2T 2018: más € 2.6 miles de millones)
Utilidad neta de menos € 1.2 miles de millones (2T 2018: más € 1.8 miles de millones)
Flujo de efectivo libre por actividades industriales durante el primer semestre del año de menos € 3.3 miles de millones (1-2T 2018:
más € 1.8 miles de millones)
Ventas unitarias al nivel del año anterior y se espera un ligero crecimiento en ingresos para el año 2019 completo
Se espera que la EBIT del Grupo sea mucho menor que durante el año anterior.
DESEMPEÑO COMERCIAL
Ulterior desaceleración en el crecimiento de la economía
mundial
El crecimiento de la economía mundial parece haberse enfriado
perceptiblemente en el segundo trimestre, después del
sorprendentemente comportamiento durante el inicio del año; sin
embargo, su crecimiento superior al 2.5% continuó siendo sólido. Los
indicadores económicos clave se han debilitado aún más en los
últimos meses, y no sugieren ninguna aceleración renovada del
crecimiento durante el segundo semestre del año. El
comportamiento de los mercados accionarios ha sido bastante
volátil, influenciado por un resurgimiento del conflicto comercial
entre los Estados Unidos y China, y también por el posible prospecto
de cortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de
EE. UU y medidas expansivas adicionales por parte del Banco Central
Europeo. La economía de los EE. UU no ha podido escapar por
completo a esta desaceleración y perdió impulso notablemente en
comparación con su sólido crecimiento en el primer trimestre. La
confianza en la Unión Monetaria Europea continuó deteriorándose
durante el segundo trimestre y el crecimiento se desaceleró
aproximadamente 1%, principalmente debido a la constante fase
débil en la industria. En China, el gobierno reaccionó con medidas
adicionales de soporte estatal para aminorar el impacto de las tarifas
renovadas de EE. UU. Como resultado, el crecimiento se ha
desacelerado solo ligeramente y permanece sobre la marca del 6%.
El precio del petróleo crudo cayó de forma importante durante el
segundo trimestre debido a tensiones comerciales y a los temidos
efectos negativos sobre la demanda de petróleo; sin embargo, las
tensiones entre los Estados Unidos e Irán resultaron en el alza de
precios nuevamente para fines del segundo trimestre.
La fase de debilidad de la demanda mundial de automóviles
continuó durante el segundo trimestre, y la demanda a nivel mundial
continuó ligeramente por debajo del nivel del año anterior.
Nuevamente, esto se debió principalmente al mercado chino, el cual
registró una contracción importante también en el segundo
trimestre.
El mercado europeo fue ligeramente menor que el nivel del año
anterior, con ventas unitarias en Europa Occidental también
disminuidas ligeramente en comparación con el segundo trimestre
del año anterior. La demanda en Alemania fue cercana al nivel del
año anterior, mientras que los mercados en Inglaterra y en Francia
registraron ligeras disminuciones en volúmenes de ventas. En
Europa del Este, el mercado cayó de forma importante. Las cifras de
ventas en Rusia fueron ligeramente inferiores al nivel del año anterior,
mientras que el mercado de Turquía se contrajo nuevamente de
forma importante con una disminución mayor al 40%.
El mercado de automóviles y camiones ligeros en EE. UU continuó en
un alto nivel muy cercano al volumen del año 2018.
Las ventas de automóviles en Japón fueron ligeramente inferiores
que, durante el segundo trimestre del año anterior, mientras que el
mercado de India se contrajo de forma importante.
La demanda de camiones de peso medio y pesado continuó
comportándose de manera dispareja en las diversas regiones. El
mercado en la región del TLCAN continuó su recuperación boyante y
superó de forma importante el nivel del año anterior. La demanda en
la región EU30 (Unión Europea, Suiza y Noruega) continuó con su
comportamiento positivo y también incrementó de forma importante
en comparación con el sólido nivel del año anterior. En la región de
la EU30 (Unión Europea, Suiza y Noruega), la demanda inició de
forma sólida en el año y volvió a incrementar ligeramente en
comparación con el sólido nivel del año anterior. Sin embargo, este
crecimiento fue parcialmente el resultado de compras adelantadas,
debido a que el uso de una nueva generación de tacógrafos digitales
se volvió obligatorio en vehículos de reciente registro en la Unión
Europea a mediados de junio. El mercado de Brasil continuó con su
recuperación y se expandió casi 50% nuevamente. Sin embargo, la
demanda en el mercado de Turquía decreció más del 50% debido a la
grave crisis económica del país. El mercado ruso recientemente se
ha debilitado notablemente y se encontró muy por debajo del nivel
del año anterior, de acuerdo con las estimaciones más recientes.
Los mercados asiáticos más importantes desde la perspectiva de
Daimler mostraron tendencias diversas en el segundo trimestre. En
Japón, la demanda de camiones ligeros, de peso medio y pesados
continuó siendo sólida y superó ligeramente el nivel del año anterior.
El mercado de India de camiones de peso medio y pesados mantuvo
su alto volumen del año anterior. Por otra parte, el mercado chino
de camiones pesados cayó ligeramente hacia fines del trimestre,
pero desde un nivel muy alto.
La demanda de Vanes en la región EU30 continuó creciendo en el
segundo trimestre de 2019. El volumen de mercado incrementó 2%
para vanes medianas y grandes y 5% para vanes pequeñas. El
mercado de pickups medianas cayó ligeramente (-4%). El mercado
de EE. UU para vanes grandes estuvo al nivel del año anterior. Desde
un nivel bajo, el mercado de vanes grandes en Latinoamérica creció
de forma importante.
El volumen de mercado de autobuses en la región EU30 fue mucho
mayor que en el segundo trimestre del año anterior. En Brasil, la
demanda de chasis de autobuses continuó con su recuperación en el
segundo trimestre y fue 77% superior que durante el período del año
anterior.
Ventas unitarias del Grupo al nivel del año anterior
En el segundo trimestre de 2019, Daimler vendió 821,700
automóviles y vehículos comerciales en todo el mundo, (2T 2018:
833,000). ↗ C.01
Principalmente debido a cambios constantes de modelos en el
segmento SUV, las ventas del segundo trimestre por 575,600
vehículos por parte de Mercedes-Benz Automóviles fueron
menores que durante el período del año anterior (-3%). Otros motivos
para esta disminución en ventas unitarias incluyen el
comportamiento del mercado general, restricciones en la
disponibilidad de vehículos en algunos mercados internacionales y
una competencia muy intensa. En Europa se vendieron 244,800
automóviles de las marcas Mercedes-Benz y smart (- 2%). Las ventas
en Alemania, el mercado principal de la región, incrementaron 1%
hasta 82,500 unidades. En China, el mercado más grande de la
división, se estableció un nuevo récord para un segundo trimestre
con ventas de 168,300 automóviles Mercedes-Benz y smart (+1%).
Las ventas unitarias del segundo trimestre en Estados Unidos fueron
por un total de 75,500 vehículos (-3 %).
Daimler Camiones incrementó sus ventas unitarias hasta 126,500
vehículos en el segundo trimestre (2T 2018: 123,900). Las ventas
en la región del TLCAN incrementaron de forma importante hasta
54,400 unidades (2T 2018: 44,300). En Brasil, nuestras ventas de
7,300 camiones también fueron muy superiores a las del período del
año anterior (2T 2018: 4,400). Las ventas en la región EU30 (Unión
Europea, Suiza y Noruega) fueron ligeramente inferiores que durante
el período del año anterior en 19,800 unidades (2T 2018: 21,100).
En Turquía, las ventas disminuyeron de forma importante hasta 900
unidades (2T 2018: 1,700). Las ventas de 10,000 camiones en Japón
fueron ligeramente inferiores que durante el período del año anterior
(2T 2018: 10,400). Nuestras ventas unitarias en Indonesia fueron
muy inferiores con un total de 3,800 unidades (2T 2018: 5,800
unidades).
Las ventas unitarias por parte de Mercedes-Benz Vanes de 111,100
vehículos durante el segundo trimestre de 2019 se encontraron al
nivel del año anterior (2T 2018: 110,900). La división de vanes
estableció un nuevo récord durante el segundo trimestre en la región
EU30, donde sus ventas de 78,600 unidades fueron muy superiores
que durante el período del año anterior (2T 2018: 71,300). El
comportamiento en América Latina fue positivo, con un importante
crecimiento en las ventas del segundo trimestre hasta 4,900
unidades (2T 2018: 4,000 unidades). Las ventas unitarias en China
disminuyeron ligeramente en comparación con el segundo trimestre
del año anterior (- 5%). En Rusia y en un difícil ambiente de mercado
en Turquía, las ventas unitarias fueron mucho menores que durante
el período del año anterior.
Las ventas del primer trimestre de Daimler Autobuses fueron
mucho mayores que en el período del año anterior (2T 2018: 7,500).
En la región EU30, Daimler Autobuses vendió 2,800 autobuses
completos y chasis de autobuses de las marcas Mercedes-Benz y
Setra; esto representa un incremento importante (+30%) en
comparación con el trimestre del año anterior. A pesar de la
continuación de la difícil situación económica en Argentina, las
ventas unitarias generales por parte de Daimler Autobuses en
Latinoamérica (excluyendo a México) incrementaron 10% hasta
3,700 chasis de autobús. Vendimos 2,700 unidades en Brasil, que
es 8% más que durante el trimestre del año anterior. En México,
registramos una importante disminución durante el segundo
trimestre de 2019 con ventas de 700 unidades (2T 2018: 800
unidades), mientras que las ventas en la India permanecieron
constantes en 500 unidades.
En Daimler Servicios Financieros, los nuevos negocios por un
volumen de € 18.4 miles de millones estuvieron al nivel del trimestre
del año anterior. La cartera de Daimler Servicios Financieros incluyó
más de 5.4 millones de vehículos para fines de junio; esto es
equivalente a un volumen contractual de €156.5 miles de millones y,
por lo tanto, un crecimiento del 2 % en comparación con el cierre del
ejercicio 2018. El negocio de seguros también se comportó de forma
positiva. A nivel mundial, se negociaron 602,000 contratos de
seguros por parte de Daimler Servicios Financieros durante el
segundo trimestre de este año (2T 2018: 579,000).
C.01
Ventas de unidades por división
2T 2019 2T 2018 cambio %
Grupo Daimler 821,666 833,005 -1
Mercedes-Benz Automóviles 575,639 590,690 -3
Daimler Camiones 126,474 123,910 +2
Mercedes-Benz Vanes 111,118 110,883 +0
Daimler Autobuses 8,435 7,522 +12
Rentabilidad
Durante el segundo trimestre de 2019, los ingresos del Grupo
Daimler fueron por € 42,650 millones (T2 2018: € 40,756 millones).
También ajustados por efectos positivos del tipo de cambio, los
ingresos fueron ligeramente superiores al nivel del trimestre anterior.
El Grupo Daimler alcanzó una EBIT de segundo trimestre de menos
€ 1,555 millones en 2019, que es significativamente inferior a las
cifras del año anterior (T2 2018: más € 2,640 millones). ↗ C.02 ↗ C.03
En el segundo trimestre de 2019, los gastos principalmente debido a
una revaluación de riesgos en relación con procedimientos
gubernamentales y de tribunales en curso y por medidas tomadas en
relación con vehículos diésel Mercedes-Benz y una actualización de
evaluación de riesgos para un retiro de mercado expandido de
vehículos con bolsas de aire Takata especialmente en las divisiones
Mercedes-Benz Automóviles y Mercedes-Benz Vanes tuvieron un
impacto importante sobre la disminución sustancial en utilidades.
Las utilidades también se vieron reducidas por gatos relacionados
con la priorización de la cartera de productos en la división Mercedes-
Benz Vanes. Por otra parte, las divisiones Daimler Camiones y
Daimler Autobuses incrementaron de forma importante sus
utilidades en comparación con el segundo trimestre del año anterior,
principalmente debido a mayores ventas unitarias. También en la
división Daimler Servicios Financieros, la EBIT fue mucho mayor que
en el trimestre del año anterior debido a que las utilidades en el
segundo trimestre de 2018 se vieron afectadas de forma adversa por
la conclusión de los procedimientos de arbitraje Toll Collect. Las
utilidades se redujeron por tasas de descuento decrecientes. Los
efectos del tipo de cambio tuvieron un impacto negativo en la utilidad
operativa.
La reconciliación de las utilidades del segmento con la EBIT del Grupo
en el segundo trimestre del año 2019 resultó en un mayor gasto que
durante el trimestre del año anterior. ↗ C.03
En el segundo trimestre de 2019, los ingresos de la división
Mercedes-Benz Automóviles fueron similares al nivel del año
anterior, con una disminución de 1% hasta € 22,293 millones (2T
2018: € 22,575 millones). La EBIT de la división fue de menos € 672
millones (2T 2018: más € 1,901 millones). Su retorno sobre ventas
fue de menos 3.0%, muy inferior a la cifra del año anterior de más
8.4%. ↗ C.02 ↗ C.03 ↗ C.04.
Durante el segundo trimestre de 2019, las utilidades se redujeron en
€ 1,607 millones debido a una revaluación de riesgos en relación con
procedimientos gubernamentales y de tribunales y medidas
relacionadas con vehículos diésel Mercedes-Benz en diversas
regiones. Además, los gastos relacionados con retiros del mercado,
especialmente una evaluación actualizada de riesgos por un retiro
expandido del mercado de vehículos con bolsas de aire Takata en
Europa y otras partes del mundo, provocaron una disminución en
utilidades de € 767 millones. La disminución en ventas unitarias
también tuvo un impacto negativo. Los motivos de las menores
ventas unitarias incluyen la situación general del mercado, cambios
de modelos y restricciones en la disponibilidad de vehículos en
algunos mercados internacionales, así como una intensa
competencia. Adicionalmente, otros factores con impactos negativos
sobre utilidades fueron, específicamente, gas9o anticipado para
nuevas tecnologías y vehículos, así como una fijación de precios más
débil y efectos del tipo de cambio.
C.02
Ingresos por división
Millones de euros 2T 2019 2T 2018 cambio %
Mercedes-Benz Automóviles 22,293 22,575 -1
Daimler Camiones 10,472 9,185 +14
Mercedes-Benz Vanes 3,654 3,511 +4
Daimler Autobuses 1,268 1,075 +18
Daimler Servicios Financieros1 7,145 6,570 +9
Reconciliación1 -2,182 -2,160 .
Grupo Daimler 42,650 40,756 +5 1 En 2018, los ingresos internos del Grupo se ajustaron en el segmento de Daimler Servicios
Financieros. Este ajuste ha sido totalmente eliminado en la conciliación.
C.03
EBIT por segmentos
En millones de euros 2T 2019 2T 2018 cambio %
Mercedes-Benz Automóviles -672 1,901 .
Daimler Camiones 725 546 +33
Mercedes-Benz Vanes -2,050 152 .
Daimler Autobuses 106 66 +61
Daimler Servicios Financieros 431 66 +553
Reconciliación -95 -91 .
Grupo Daimler 1 -1,555 2,640 . 1 EBIT, el indicador de resultado operativo, comprende ingresos antes de intereses/gastos e
impuestos. La reconciliación del EBIT del Grupo Daimler a ingresos antes de impuestos es
incluido en la Nota 19 de las Notas a los estados financieros consolidados intermedios.
C.04
Retorno sobre ventas / Retorno sobre
capital1
2T 2019 2T 2018 cambio %
Mercedes-Benz Automóviles -3.0% 8.4% -11.4
Daimler Camiones 6.9% 5.9% +1.0
Mercedes-Benz Vanes -56.1% 4.3% -60.4
Daimler Autobuses 8.4% 6.1% +2.3
Daimler Servicios Financieros 12.5% 2.1% +10.4 1 La rentabilidad de las divisiones industriales se calcula como el cociente de EBIT e ingresos. La
medida de la rentabilidad de Daimler Servicios Financieros es el rendimiento sobre el capital
(cociente del EBIT y capital).
Los ingresos de la división Daimler Camiones incrementaron
durante el segundo trimestre de 2019 en 14% hasta € 10,472
millones (2T 2018: € 9,185 miles de millones). Los ingresos no solo
se vieron impulsados por el crecimiento en ventas unitarias en la
región del TLCAN, sino también por efectos positivos del tipo de
cambio. La división alcanzó una EBIT de € 725 millones (2T 2018: €
545 millones). Su retorno sobre ventas fue mayor al nivel del año
anterior en 6.9% (2T 2018: 5.9%). ↗ C.02 ↗ C.03 ↗ C.04
El comportamiento de las utilidades se vio afectado de forma positiva
primordialmente por el incremento de ventas unitarias en la región
del TLCAN, y defectos del tipo de cambio. La EBIT se redujo por
mayores costos, principalmente relacionados con mayores precios
de materias primas y gastos por una evaluación actualizada de
riesgos por un retiro expandido del mercado de vehículos con bolsas
de aire Takata (€ 47 millones).
Durante el segundo trimestre de 2019, los ingresos de la división
Mercedes-Benz Vanes incrementaron 4% hasta € 3,654 millones (2T
2018: € 3,511). La EBIT fue por un importe de menos € 2,050
millones (2T 2018: más € 152 millones). El retorno sobre ventas de
la división disminuyó hasta menos 56.1% (2T 2018: más 4.3%). ↗
C.02 ↗ C.03 ↗ C.04
La EBIT se vio impactada por una revaluación de riesgos relacionados
con procedimientos gubernamentales y de tribunales en curso y por
medidas tomadas en diversas regiones en relación con vehículos
diésel Mercedes-Benz (€ 1,372 millones). Las utilidades también se
redujeron por gastos en relación con una revisión y priorización de la
cartera de productos (€ 459 millones) así como por una evaluación
actualizada de riesgos por un retiro expandido del mercado de bolsas
de aire Takata en Europa y otras partes del mundo (€340 millones).
En un ambiente de competencia intensa, las utilidades se redujeron
por fijación de precios más débil y efectos del tipo de cambio.
Debido al comportamiento positivo de las ventas unitarias, los
ingresos de la división Daimler Autobuses incrementaron 18% hasta
€ 1,268 millones (2T 2018: € 1,075 millones). La división reportó
una EBIT de € 106 millones durante el segundo trimestre de 2019 (2T
2018: € 66 millones y su retorno sobre ventas aumentó hasta 8.4%
(2T 2018: 6.1%). ↗ C.02 ↗ C.03 ↗ C.04
Las utilidades mucho mayores durante el segundo trimestre de 2019
resultaron principalmente del sólido crecimiento en ventas unitarias
en la región EU30 y Brasil, lo cual fue parcialmente compensado por
una mezcla de productos menos favorable. Otro factor positive fue
la resolución parcial de los efectos de demoras en entregas de
vehículos en la región EU30, que ocurrieron en el primer trimestre
debido a un cambio interno del proceso de certificación para
autobuses de pasajero e interurbanos. Los efectos del tipo de cambio
tuvieron un impacto negativo en la EBIT.
Durante el segundo trimestre de 2019, la división Daimler Servicios
Financieros alcanzó una EBIT de €431 millones (2T 2018: € 66
millones), su retorno sobre capital incrementó de forma importante
hasta 12.5% (2T 2018: 2.1%). ↗ C.03, ↗ C.04
La mejora en utilidades en comparación con el trimestre del año
anterior refleja primordialmente el efecto negativo de € 418 millones
en el segundo trimestre de 2018 por la conclusión de los
procedimientos de arbitraje de Toll Collect. También hubo un efecto
positivo por el crecimiento en el volumen contractual. Por otra parte,
existieron efectos negativos por mayores costos de riesgo crediticio
y mayores inversiones en soluciones de movilidad.
La reconciliación de la EBIT de las divisiones con la EBIT del Grupo
incluye utilidades y pérdidas a nivel corporativo y los efectos sobre
utilidades de la eliminación de transacciones intragrupo entre las
divisiones.
Las partidas a nivel corporativo resultaron en gastos por € 114
millones durante el segundo trimestre de 2019 (2T 2018: € 95
millones). Esto incluye gastos en relación con procedimientos
gubernamentales y de tribunales en curso y por medidas tomadas en
relación con vehículos diésel Mercedes-Benz por € 114 millones.
La eliminación de transacciones intragrupo resultó en ingresos por €
19 millones en el segundo trimestre de 2019 (2T 2018: € 4 millones).
El gasto financiero neto en el segundo trimestre de 2019 ascendió
a € 114 millones (2T 2018: € 106 millones).
El beneficio por impuesto sobre la renta registrado en el segundo
trimestre de 2019 asciende a € 430 millones (2T 2018: gasto por €
705 millones). Debido a la pérdida antes de impuestos, se registra
un beneficio fiscal en el 2T de 2019. La tasa efectiva de impuestos
fue del 25.7% (2T 2018: 27.9%).
La pérdida neta para el segundo trimestre de 2019 de € 1,242
millones fue muy inferior a la cifra del año anterior (2T 2018: utilidad
neta de € 1,825 millones). La utilidad neta de € 86 millones es
atribuible a participaciones minoritarias (2T 2018: € 99 millones).
La pérdida neta atribuible a los accionistas de Daimler AG
asciende a € 1,328 millones (2T 2018: € 1,726 millones), lo que
representa una pérdida por acción de € 1.24 (2T 2018: utilidades
por acción de € 1.61).
El cálculo de las utilidades por acción (básicas) se basa en un número
promedio de acciones en circulación de € 1,069.7 millones (2T 2018:
1,069.8 millones).
C.05
Estado de resultados consolidado1 Grupo Daimler Negocio Industrial2 Daimler Servicios
Financieros
2T 2019 2T 2018 2T 2019 2T 2018 2T 2019 2T 2018
En millones de Euros
Ingresos3 42,650 40,756 35,505 34,186 7,145 6,570
Costo de ventas3 -37,104 -32,506 -30,878 -26,853 -6,226 -5,653
Ganancia bruta 5,546 8,250 4,627 7,333 919 917
Gastos de venta -3,072 -3,253 -2,875 -3,045 -197 -208
Gastos administrativos generales -975 -965 -760 -700 -215 -265
Investigación y costos de desarrollo no
capitalizados -1,569 -1,620
-1,569 -1,620 – –
Otros ingresos operativos 516 452 460 384 56 68
Otros gastos operativos -2,127 -188 -2,120 -174 -7 -14
Ganancias/pérdidas en inversiones registradas con
el método de participación, neto 210 -14
335 410 -125 -424
Otros ingresos/gastos financieros, netos -87 -26 -87 -18 – -8
Ingresos por intereses 121 70 120 70 1 –
Gastos por Intereses -235 -176 -232 -175 -3 -1
Utilidad antes de impuestos sobre la renta -1,672 2,530 -2,101 2,465 429 65
Impuesto sobre la renta 430 -705 577 -723 -147 18
Utilidad neta -1,242 1,825 -1,524 1,742 282 83
Beneficios atribuibles a las participaciones
minoritarias 86 99
Beneficios atribuibles a los accionistas de
Daimler AG -1,328 1,726
Utilidad por acción (en euros)
atribuibles a los accionistas de Daimler AG
Básico -1.24 1.61
Diluido -1.24 1.61
1 Las columnas "Negocio industrial" y "Daimler Servicios Financieros" representan un punto de vista de negocio.
2 El negocio industrial comprende los segmentos de vehículos Mercedes-Benz Automóviles, Daimler Camiones, Mercedes-Benz Vanes y Daimler
Autobuses.
Las eliminaciones intragrupo entre el negocio industrial y Daimler Servicios Financieros generalmente se asignan al negocio industrial.
3 En 2018 en el segmento de Daimler Servicios Financieros, los ingresos internos y el costo de ventas del Grupo se ajustaron por la misma cantidad.
Estos ajustes han sido totalmente eliminados en la conciliación.
C.06
Ingresos por división
Millones de euros 1-2T 2019 1-2T 2018
cambio
%
Mercedes-Benz
Automóviles 43,493 45,573 -5
Daimler Camiones 20,018 17,804 +12
Mercedes-Benz Vanes 7,023 6,609 +6
Daimler Autobuses 2,053 1,925 +7
Daimler Servicios
Financieros1 14,026 12,825 +9
Reconciliación1 -4,265 -4,195 .
Grupo Daimler 82,348 80,541 +2 1 En 2018, los ingresos internos del Grupo se ajustaron en el segmento
de Daimler Servicios Financieros. Este ajuste ha sido totalmente
eliminado en la conciliación.
C.07
EBIT por segmentos
En millones de euros 1-2T 2019 1-2T 2018 cambio
%
Mercedes-Benz
Automóviles 626 3,961 -84
Daimler Camiones 1,307 1,193 +10
Mercedes-Benz Vanes -2,148 324 .
Daimler Autobuses 85 103 -17
Daimler Servicios
Financieros 1,640 614 +167
Reconciliación -263 -220 .
Grupo Daimler 1 1,247 5,975 -79 1 EBIT, el indicador de resultado operativo, comprende ingresos antes
de intereses/gastos e impuestos. La reconciliación del EBIT del Grupo
Daimler a ingresos antes de impuestos es incluido en la Nota 19 de las
Notas a los estados financieros consolidados intermedios.
C.08
Retorno sobre ventas / Retorno sobre capital1
1-2T 2019 1-2T 2018 cambio
Mercedes-Benz
Automóviles 1.4% 8.7% -7.3
Daimler Camiones 6.5% 6.7% -0.2
Mercedes-Benz Vanes -30.6% 4.9% -35.5
Daimler Autobuses 4.1% 5.4% -1.3
Daimler Servicios
Financieros 24.0% 9.9% +14.1
1 La rentabilidad de las divisiones industriales se calcula como el
cociente de EBIT e ingresos. La medida de la rentabilidad de Daimler
Servicios Financieros es el rendimiento sobre el capital (cociente del
EBIT y capital).
Durante el primer trimestre del año 2019, los ingresos del Grupo
Daimler fueron por € 82,348 millones y ligeramente superiores a
la cifra del año anterior (1-2T 2018: € 80,541 millones). Ajustados
por efectos positivos del tipo de cambio, los ingresos se
encontraron al nivel del año anterior. El Grupo Daimler logró una
EBIT de € 1,247 millones durante el primer semestre del año 2019,
muy por debajo de la cifra del año anterior (1-2T 2018: € 5,975
millones). ↗ C.06 ↗ C.07
Las utilidades tanto de la división Mercedes-Benz Automóviles
como de la división Mercedes-Benz Vanes se redujeron de forma
importante durante el primer semestre de 2019 por gastos en
procedimientos gubernamentales y de tribunales en curso en
relación con vehículos diésel Mercedes-Benz y una actualización de
evaluación de riesgos por un retiro expandido del mercado de
vehículos con bolsas de aire Takata. Las utilidades también se
redujeron por gastos relacionados con una revisión y priorización
de la cartera de productos en la división Mercedes-Benz Vanes. Las
utilidades de Daimler Autobuses también fueron inferiores al nivel
del año anterior. Por otra parte, la división Daimler Camiones
sobrepasó sus utilidades del año anterior debido al crecimiento en
ventas unitarias. Daimler Servicios Financieros incrementó sus
utilidades de primer semestre en comparación con el año anterior,
con un impacto positivo por la fusión de los servicios de movilidad
del Grupo Daimler con los del Grupo BMW durante el primer
trimestre de 2019. Adicionalmente, las utilidades del primer
semestre de 2018 incluyeron gastos por la conclusión de los
procedimientos de arbitraje de Toll Collect. La EBIT del Grupo se
redujo por tasas de descuento decrecientes. Los efectos del tipo
de cambio tuvieron un impacto negativo general sobre la utilidad
operativa del Grupo.
Durante el primer semestre del año 2019, los ingresos de la división
Mercedes-Benz Automóviles disminuyeron 5% hasta € 43, 493
millones (1-2T 2018: € 45,573 millones). La EBIT de la división fue
de € 626 millones (1-2T 2018: € 3,861 millones). Su retorno sobre
ventas del 1.4% también fue mucho menor que la cifra del año
anterior del 8.7%. ↗ C.06 ↗ C.07 ↗ C.08
Durante el primer semestre de 2018, las utilidades fueron
adversamente afectadas por la revaluación de riesgos relacionados
con procedimientos gubernamentales y de tribunales en curso y
medidas tomadas en relación con vehículos diésel Mercedes-Benz
en varias regiones (€ 1,067 millones) en el segundo trimestre de
2019. Adicionalmente, gastos relacionados con retiros del
mercado, especialmente una evaluación actualizada de riesgos por
un retiro expandido de vehículos con bolsas de aire Takata en
Europa y otras partes del mundo (€ 767 millones) también
conllevaron a menores utilidades. La disminución en ventas
unitarias tuvo un impacto negativo también. Los motivos de las
menores ventas unitarias incluyen la situación general del
mercado, cambios de modelos, restricciones sobre disponibilidad
de vehículos en algunos mercados internacionales e intensa
competencia. Algunos factores adicionales con un impacto
negativo en utilidades fueron, especialmente, gastos anticipados
para nuevas tecnologías y vehículos, así como una fijación más
débil de precios y efectos del tipo de cambio.
Los ingresos de la división Daimler Camiones incrementaron
durante los primeros seis meses del año 2019 en 12% hasta €
20,018 millones (1-2T 2018: € 17,804 millones). Los ingresos
fueron impulsados no solo por un crecimiento en ventas unitarias
en la región del TLCAN, sino también por efectos positivos del tipo
de cambio. La división logró una EBIT de € 1,307 millones (1-2T
2018: € 1,193 millones). Su retorno sobre ventas del 6.5% se
encontró al nivel del año anterior (2T 2018: 6.7%). ↗ C.06 ↗ C.07
↗ C.08
Además de las mayores ventas unitarias especialmente en la región
del TLCAN, los efectos del tipo de cambio también tuvieron un
impacto positivo en utilidades. La EBIT se redujo por mayores
costos, principalmente relacionados con mayores precios de
materias primas y por gastos por una evaluación actualizada de
riesgos por un retiro expandido de vehículos con bolsas de aire
Takata (€ 47 millones)
Durante el primer semestre del año 2019 los ingresos de la división
Mercedes-Benz Vanes incrementaron 6% hasta € 7,023 millones
(1-2T 2018: € 6,609 millones). La EBIT fue por menos € 2,148
millones (1-2T 2018: 324 millones). El retorno sobre ventas de la
división disminuyó a menos 30.6% (2T 2018: más 4.9%). ↗ C.06 ↗
C.07 ↗ C.08
La EBIT se vio especialmente impactada en el segundo trimestre de
2019 por una revaluación de riesgos relacionada con
procedimientos gubernamentales y de tribunales en curso y por
medidas tomadas en relación con vehículos diésel Mercedes-Benz
en varias regiones (€ 1,372 millones). Las utilidades también se
redujeron por gastos de € 459 millones en relación con una revisión
y priorización de la cartera de productos en el segundo trimestre
de 2019, así como por una evaluación actualizada de riesgos para
un retiro expandido de bolsas de aire Takata en Europa y otras
partes del mundo (€ 340 millones). En un ambiente intensamente
competitivo, las utilidades se redujeron por fijación más débil de
precios y efectos del tipo de cambio.
Debido al comportamiento positivo de las ventas unitarias, los
ingresos de la división Daimler Autobuses incrementaron 7%
hasta € 2,053 millones (1-2T 2018: € 1,925 millones). La división
registró una EBIT DE 85 millones en el primer semestre del año
2019 (1-2T 2018: €103 millones); su retorno sobre ventas
disminuyó 4.1% (2T 2018: 5.4%) ↗ C.06 ↗ C.07 ↗ C.08
La aguda disminución en utilidades durante el primer trimestre de
2019, provocado principalmente por entregas demorados de
autobuses de pasajeros e interurbanos, fue parcialmente
compensada en el segundo trimestre.
En los primeros seis meses del año 2019, la división Daimler
Servicios Financieros alcanzó una EBIT de € 1,640 millones (1-2T
2018: € 614 millones). Su retorno sobre el capital disminuyó de
forma importante hasta 24.0% (1-2T 2018: 9.9%). ↗ C.07 ↗ C.08
El incremento se debió principalmente a la fusión de los servicios
de movilidad del Grupo Daimler y Grupo BMW durante el primer
trimestre de 2019, que tuvo un impacto positivo en las utilidades
de €718 millones. En comparación con el período del año anterior,
resultó un efecto positivo adicional por el gasto de € 418 millones
en el segundo trimestre de 2018 por la conclusión de los
procedimientos de arbitraje de Toll Collect. El crecimiento en el
volumen contractual también contribuyó a las mayores utilidades.
La EBIT se redujo por la normalización de los costos de riesgo
crediticio y por mayores inversiones en nuevas soluciones de
movilidad.
La reconciliación de la EBIT de las divisiones con la EBIT del Grupo
incluye utilidades y pérdidas a nivel corporativo y los efectos sobre
utilidades de la eliminación de transacciones intragrupo entre las
divisiones.
Las partidas a nivel corporativo resultaron en gastos por € 329
millones en el primer semestre de 2019 (1-2T 2018: € 214
millones). Esto incluye gastos relacionados con procedimientos
gubernamentales y de tribunales en curso y por medidas tomadas
en relación con vehículos diésel Mercedes-Benz por € 114 millones
en el segundo trimestre de 2019.
La eliminación de transacciones intragrupo resultó en un ingreso
de € 66 millones en el primer semestre de 2019 (1-2T 2018: gasto
por € 6 millones).
El gasto financiero neto durante el primer semestre del año 2019
ascendió a € 289 millones (1-2T 2018: € 190 millones).
El gasto por impuesto sobre la renta registrado en los primeros
seis meses de 2019 ascendió a € 44 millones (1-2T 2018: € 1,598
millones). La tasa efectiva de impuestos fue 4.6% (1-2T 2018:
27.7%). La reducción en el gasto por impuesto sobre la renta refleja
tanto la disminución sustancial en y el cambio de composición de
la utilidad antes del impuesto sobre la renta. En 2019, la utilidad
antes de impuesto sobre la renta incluye la utilidad
primordialmente libre de impuestos sobre la fusión de los servicios
de movilidad del Grupo Daimler y el Grupo BMW.
La utilidad neta para el primer semestre del año 2019 de € 907
millones fue muy inferior a la cifra del año anterior (1-2T 2018: €
4,179 millones). La utilidad neta de € 140 millones atribuible a
participaciones minoritarias (1-2T 2018: € 180 millones). La
utilidad neta atribuible a los accionistas de Daimler AG asciende
a € 767 millones (1-2T 2018: utilidad neta de € 3,999 millones),
representando utilidades por acción de € 0.72 (1-2T 2018: €
3.74).
C.09
Estado de Resultados condensado1 Grupo Daimler Negocio Industrial2 Daimler Servicios
Financieros
1-2T 2019 1-2T 2018 1-2T 2019 1-2T 2018 1-2T 2019 1-2T 2018
En millones de Euros
Ingreso3 82,348 80,541 68,322 67,716 14,026 12,825
Costo de ventas3 -69,231 -63,666 -57,028 -52,686 -12,203 -10,980
Utilidad Bruta 13,117 16,875 11,294 15,030 1,823 1,845
Gasto de ventas -6,223 -6,350 -5,836 -5,954 -387 -396
Gastos administrativos generales -1,994 -1,936 -1,552 -1,441 -442 -495
Costos de investigación y desarrollo -3,273 -3,332 -3,273 -3,332 – –
Otros ingresos operativos 1,733 783 919 671 814 112
Otros gastos operativos -2,352 -481 -2,336 -456 -16 -25
Ganancias/Pérdidas en inversiones por el método
de participación, neto 472 329 624 758 -152 -429
Otros ingresos/gastos financieros, neto -240 79 -240 77 – 2
Ingreso por intereses 200 125 199 125 1 –
Gastos por intereses -489 -315 -484 -313 -5 -2
Utilidad/Pérdida antes de impuestos 951 5,777 -685 5,165 1,636 612
Impuestos sobre la utilidad -44 -1,598 233 -1,452 -277 -146
Utilidad/Pérdida neta 907 4,179 -452 3,713 1,359 466
utilidad atribuible a intereses de accionistas
minoritarios 140 180
utilidad atribuible a accionistas de Daimler AG 767 3,999
Ganancias por acción (en euros)
por utilidad atribuible a accionistas de Daimler AG
Básicos 0.72 3.74
Diluidos 0.72 3.74 1 Las columnas "Negocio industrial" y "Daimler Servicios Financieros" representan un punto de vista de negocio.
2 El negocio industrial comprende los segmentos de vehículos Mercedes-Benz Automóviles, Daimler Camiones, Mercedes-Benz Vanes y Daimler Autobuses.
Las eliminaciones intragrupo entre el negocio industrial y Daimler Servicios Financieros generalmente se asignan al negocio industrial.
3 En 2018, los ingresos internos y el costo de ventas del Grupo se ajustaron por la misma cantidad en el segmento de Servicios financieros de Daimler.
Estos ajustes se han eliminado por completo en la reconciliación.
Flujos de Efectivo
En el primer semestre de 2019, el efectivo proveniente de
actividades operativas ↗ C.10 ascendió a € 2.2 miles de millones
(1-2 T 2018: € 1.0 mil millones). El incremento se debió
primordialmente a efectos por los negocios de arrendamiento y
ventas por financiamiento. Resultó un impacto adicional positivo
por los menores ingresos sobre la renta pagados debido a la menor
utilidad operativa. Efectos contrarios se debieron al capital de
trabajo, específicamente al comportamiento de cuentas por pagar
comerciales en Mercedes-Benz Automóviles y Daimler Camiones.
C.10
Estado de los flujos de efectivo condensado1 Grupo Daimler Negocio Industrial2 Daimler Servicios
Financieros
1-2T 2019 1-2T 2018 1-2T 2019 1-2T 2018 1-2T 2019 1-2T 2018
En millones de Euros
Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 15,853 12,072 12,799 9,515 3,054 2,557
Utilidad antes de impuesto sobre la renta 951 5,777 -685 5,165 1,636 612
Depreciación y amortización/deterioro 3,644 2,973 3,569 2,913 75 60
Otros gastos no monetarios e ingresos y
ganancias/pérdidas por enajenaciones de activos -1,143 -364 -601 -821 -542 457
Cambios en activos y pasivos operativos Inventarios -3,849 -3,560 -4,009 -3,707 160 147
Cuentas por cobrar comerciales -92 285 -320 235 228 50
Cuentas por pagar comerciales 946 3,230 866 2,976 80 254
Cuentas por cobrar de servicios financieros -1,172 -4,514 -44 -34 -1,128 -4,480
Vehículos en arrendamiento operativo -631 -1,293 -39 635 -592 -1,928
Otros activos y pasivos operativos 4,561 -386 4,040 -900 521 514
Dividendos recibidos de inversiones de capital 52 431 52 356 – 75
Pago de impuesto sobre la renta -1,069 -1,619 -473 -1,021 -596 -598
Efectivo utilizado/proporcionado por
actividades operativas 2,198 960 2,356 5,797 -158 -4,837
Mejoras a propiedad, planta y equipo, y activos
intangibles -5,119 -4,436 -5,040 -4,379 -79 -57
Inversiones y enajenaciones de participaciones -1,010 -76 -273 81 -737 -157
Adquisiciones y ventas de títulos de deuda
negociables e inversiones similares 751 -278 562 -270 189 -8
Otros 106 254 79 260 27 -6
Efectivo utilizado para actividades de inversión -5,272 -4,536 -4,672 -4,308 -600 -228
Cambio en el pasivo de financiamiento 3,455 9,905 2,969 6,747 486 3,158
Pago de dividendos -3,709 -4,170 -3,698 -4,169 -11 -1
Otras transacciones con accionistas -43 -44 -11 -21 -32 -23
Operaciones internas de capital y financiación – – 770 -1,651 -770 1,651
Efectivo utilizado/proporcionado por
actividades financieras -297 5,691 30 906 -327 4,785
Efecto de los cambios en el tipo de cambio sobre el
efectivo y equivalentes de efectivo 37 147 25 154 12 -7
Efectivo y equivalentes al final del periodo 12,519 14,334 10,538 12,064 1,981 2,270
1 Las columnas "Negocio industrial" y "Daimler Servicios Financieros" representan un punto de vista de negocio.
2 El negocio industrial comprende los segmentos de vehículos Mercedes-Benz Automóviles, Daimler Camiones, Mercedes-Benz Vanes y Daimler
Autobuses.
Las eliminaciones intragrupo entre el negocio industrial y Daimler Servicios Financieros generalmente se asignan al negocio industrial.
Efectivo utilizado en actividades de inversión ↗ C.10 resultó en
una salida de efectivo de € 5.3 miles de millones (1-2 T 2018: € 4.5
miles de millones). El cambio en comparación con el primer
semestre del año anterior refleja principalmente salidas de efectivo
(netas) por € 0.7 mil millones en relación con la fusión de los
servicios de movilidad del Grupo Daimler y el Grupo BMW. El
principal efecto resulta de incrementos de capital en los negocios
conjuntos. Además, mayores inversiones en propiedades, planta y
equipo también afectaron el efectivo utilizado para las actividades
de inversión. Resultaron efectos positivos opuestos por las ventas
y compras de títulos de deuda negociables e inversiones similares.
Durante el primer semestre de 2019, se realizó una entrada de
efectivo neta, mientras que las compras excedieron a las ventas de
títulos de deuda negociables en el mismo período del ejercicio
anterior.
Efectivo utilizado en / proveniente de actividades de
financiamiento ↗ C.10 resultó en una entrada de efectivo de € 0.3
miles de millones (1-2 T 2018: entrada de efectivo por € 5.7 miles
de millones). El cambio se debe primordialmente a menores
entradas de efectivo neto por pasivos de financiamiento,
principalmente relacionados con los negocios de arrendamiento y
ventas por financiamiento.
C.11
Flujo de Efectivo del Negocio Industrial
En millones de euros 1-2T 2019 1-2T 2018 Cambio
Efectivo de Actividades de
Operación 2,356 5,797 -3,441
Efectivo de Actividades de
Inversión -4,672 -4,308 -364
Cambios en títulos de
deuda negociables
e inversiones similares -562 270 -832
Otros ajustes -463 45 -508
Flujo de Efectivo del
Negocio Industrial -3,341 1,804 -5,145
C.12
Liquidez Neta del Negocio Industrial
En millones de euros
Junio 30,
2019 Dic. 31,
2018 Cambio
Efectivo y Equivalentes de
efectivo 10,538 12,799 -2,261
Títulos de deuda
negociables
e inversiones similares 7,833 8,364 -531
Liquidez 18,371 21,163 -2,792
Pasivos financieros -12,609 -4,771 -7,838
Valuación y cobertura de
tipo de cambio de pasivos
financieros 856 -104 +960
Pasivos Financieros
(nominal) -11,753 -4,875 -6,878
Liquidez Neta 6,618 16,288 -9,670
El efectivo y los equivalentes de efectivo disminuyeron en
comparación con el 31 de diciembre de 2018 en € 3.3 mil millones,
después de considerar la conversión de divisas. La liquidez total,
que también incluye títulos de deuda negociables e inversiones
similares, disminuyó en € 4.0 miles de millones hasta € 21.5 miles
de millones.
El parámetro utilizado por Daimler para medir la capacidad
financiera del negocio industrial del Grupo es el flujo de efectivo
libre del negocio industrial ↗ C.11, que se deriva de los flujos de
efectivo informados provenientes de actividades operativas y de
inversión. Los flujos de efectivo de la adquisición y venta de títulos
de deuda negociables e inversiones similares incluidos en los flujos
de efectivo de actividades de inversión se deducen, ya que esos
valores se asignan a liquidez y los cambios en ellos no forman parte
del flujo de efectivo libre.
Otros ajustes se relacionan con el registro y valuación de activos
de derecho de uso, que resultan del cambio en la contabilidad de
arrendatarios y son, en su mayoría, partidas distintas de efectivo.
Además, los efectos por el financiamiento de distribuidores y
efectos por depósitos internos del Grupo son ajustados. Además,
se ajustan los efectos del financiamiento de distribuidores y los
efectos de los depósitos internos dentro del Grupo.
Adicionalmente, el cálculo del flujo de efectivo libre incluye
aquellos flujos de efectivo que se mostrarán en efectivo resultante
de actividades de financiamiento en relación con la adquisición o
disposición de participaciones en subsidiarias sin pérdida de
control.
Durante el primer semestre de 2019, el flujo de efectivo libre del
negocio industrial resultó en una salida de efectivo de € 3.3 miles
de millones (1-2 T 2018: entrada de efectivo por € 1.8 miles de
millones). La salida de efectivo significativamente mayor se debió
primordialmente al comportamiento del capital de trabajo,
específicamente al comportamiento de las cuentas por pagar
comerciales en Mercedes-Benz Automóviles y Daimler Camiones.
Adicionalmente, mayores inversiones en propiedades, planta y
equipo y activos intangibles también contribuyeron. Además de los
efectos negativos relacionados con el registro y valuación de
activos de derecho de uso, resultaron efectos adicionales sobre el
flujo de efectivo libre del negocio industrial por el comportamiento
negativo de arrendamientos operativos. En contraste, existió un
impacto positivo por menores pagos de impuesto sobre la renta.
Durante el primer semestre de 2019, el flujo de efectivo libre del
Grupo Daimler provocó una salida de efectivo de € 4.4 miles de
millones (1-2 T 2018: € 3.4 miles de millones). Además de los
efectos del flujo de efectivo libre del negocio industrial, el flujo de
efectivo libre del Grupo Daimler se ve afectado principalmente por
el negocio de arrendamiento y el negocio de ventas por
financiamiento de Daimler Servicios Financieros. Existen efectos
adicionales por las salidas de efectivo (netas) en relación con la
fusión de los servicios de movilidad del Grupo Daimler y el Grupo
BMW.
La liquidez neta del negocio industrial ↗ C.12 se calcula como
el monto total como se muestra en el estado de situación financiera
de efectivo, equivalentes de efectivo y títulos de deuda negociables
e inversiones similares incluidas en la administración de liquidez,
menos los importes nominales de pasivos financieros con
cobertura de divisas.
En la medida en que el refinanciamiento interno del negocio de
servicios financieros por parte del Grupo sea proporcionado por las
empresas del negocio industrial, este monto se deduce en el
cálculo de la deuda neta del negocio industrial.
Debido a la introducción de contabilidad de arrendatario de
conformidad con la NIIF 16 y el registro relacionado de pasivos por
arrendamiento por pagos pendientes de arrendamiento, la liquidez
neta del negocio industrial disminuyó en € 3.2 miles de millones a
€ 13.1 miles de millones al 1º de enero de 2019. Desde inicios del
año, la liquidez neta disminuyó aún más en € 6.5 miles de millones
hasta € 6.6 miles de millones. El principal detonante de la
disminución fue el flujo de efectivo libre negativo del negocio
industrial.
La deuda neta a nivel del Grupo, que resulta primordialmente del
refinanciamiento del negocio de arrendamiento y el negocio de
ventas por financiamiento, incrementó en comparación con el 31
de diciembre de 2018 en € 12.2 miles de millones hasta € 131.8
miles de millones. El efecto resultante de la introducción de
contabilidad de arrendatarios es por € 3.4 miles de millones. ↗
C.13
Como parte del refinanciamiento durante el segundo trimestre de
2019, Daimler tuvo una entrada de efectivo de € 0.4 miles de
millones por la emisión de bonos (T2 2018: € 8.7 miles de
millones). El volumen de emisión se llevó a cabo a través de varias
emisiones menores en varios países. La amortización de los bonos
resultó en salidas de efectivo por € 2.8 miles de millones (T2 2018:
€ 3.4 miles de millones). La tabla ↗ C.14 muestra las emisiones de
bonos de referencia que se realizaron en 2019.
Adicionalmente en el segundo trimestre de 2019, se realizaron tres
transacciones de valores respaldados por activos (ABS). En
los Estados Unidos, se colocaron exitosamente dos transacciones
ABS con un volumen total de refinanciamiento de $ 2.0 miles de
millones en el mercado. Además, se llevó a cabo una transacción
por un importe de CNY 8.5 miles de millones en China.
C.13
Deuda Neta Grupo Daimler
En millones de euros
Junio 30,
2019 Dic 31,
2018 Cambio
Efectivo y Equivalentes de
efectivo 12,519 15,853 -3,334
Títulos de deuda negociables
e inversiones similares 8,945 9,577 -632
Liquidez 21,464 25,430 -3,966
Pasivos financieros -154,103 -144,902 -9,201
Valuación de mercado y
coberturas cambiarias para
pasivos de financiamiento 832 -97 +929
Pasivos Financieros
(nominal) -153,271 -144,999 -8,272
Deuda Neta -131,807 -119,569 -12,238
C.14
Benchmark de Emisiones
Emisor Volumen
Mes de la
Emisión Vencimiento
Daimler International
Finance B.V. €1,500
millones
Feb.
2019 Feb. 2023
Daimler International
Finance B.V. €1,000
millones
Feb.
2019 Jun. 2026
Daimler AG €750
millones
Feb.
2019 Feb. 2031
Daimler Finance
North America LLC €1,900
millones
Feb.
2019 Feb. 2022
Daimler Finance
North America LLC €600
millones
Feb.
2019 Feb. 2024
Daimler Finance
North America LLC
€500
millones
Feb.
2019 Feb. 2029
Situación Financiera
El total del balance general incrementó en comparación con el
31 de diciembre de 2018 de € 281.6 miles de millones a € 294.2
miles de millones; ajustado por los efectos de la conversión de
divisas, el aumento asciende a € 11.1 miles de millones. Daimler
Servicios Financieros representa € 167.6 miles de millones del
total del balance general (31 de diciembre de 2018: € 165.3 miles
de millones), lo que equivale al 57% de los activos totales del Grupo
Daimler (31 de diciembre de 2018: 59%).
El incremento en los activos totales se debe principalmente al
mayor volumen de inventarios y al mayor volumen del negocio de
servicios financieros. Adicionalmente, el registro de activos de
derecho de uso debido a cambios en contabilidad de arrendatario
resultó en un incremento en propiedades, planta y equipo (ver Nota
1 de las Notas a los Estados Financieros Consolidados
Intermedios). La liquidez, que comprende efectivo y equivalentes
de efectivo, así como títulos de deuda negociables e inversiones
similares, fue inferior al nivel al cierre de 2018. En el lado del
pasivo del balance general, hubo aumentos principalmente en
pasivos por financiamiento (incluyendo pasivos por contratos de
arrendamiento) y provisiones, mientras que el capital disminuyó en
comparación con el 31 de diciembre de 2018. Los activos
circulantes representan el 42% del total del balance general,
ligeramente por debajo de la proporción a fines del año anterior
(43%). Los pasivos circulantes representan el 37% de pasivos y
capital total, lo cual es mayor que al 31 de diciembre de 2018
(35%).
C.15
Estado de situación financiera
condensado1
Grupo Daimler Negocio Industrial2 Daimler Servicios
Financieros
Al 30 de Jun.
2019
Al 31 de Dic.
2018
Al 30 de Jun.
2019
Al 31 de Dic.
2018
Al 30 de
Jun.
2019
Al 31 de Dic.
2018
En millones de Euros
Activos
Activos intangibles 15,383 14,801 14,504 13,913 879 888
Propiedad, planta y equipo 35,794 30,948 35,445 30,859 349 89
Equipo en operación de
arrendamiento 50,368 49,476 18,863 18,509 31,505 30,967
Cuentas por cobrar de servicios
financieros 98,669 96,740 -80 -90 98,749 96,830
Capital de inversión 6,020 4,860 4,184 4,651 1,836 209
Inventarios 33,459 29,489 32,267 28,096 1,192 1,393
Cuentas por cobrar comerciales 12,743 12,586 10,909 10,545 1,834 2,041
Efectivo y equivalentes 12,519 15,853 10,538 12,799 1,981 3,054
Títulos de deuda negociables e
inversiones similares 8,945 9,577 7,833 8,364 1,112 1,213
circulante 8,266 8,855 7,831 8,362 435 493
no circulante 679 722 2 2 677 720
Otros activos financieros 7,272 5,733 -11,058 -12,719 18,330 18,452
Otros activos 13,010 11,025 3,176 1,376 9,834 9,649
Activos mantenidos para la venta – 531 – – – 531
Total activos 294,182 281,619 126,581 116,303 167,601 165,316
Pasivo y Capital
Total capital 61,780 66,053 48,386 53,243 13,394 12,810
Provisiones 30,569 24,406 29,373 23,269 1,196 1,137
Pasivos financieros 154,103 144,902 12,609 4,771 141,494 140,131
circulante 65,113 56,240 -13,714 -20,993 78,827 77,233
no circulante 88,990 88,662 26,323 25,764 62,667 62,898
Cuentas por pagar comerciales 15,194 14,185 14,321 13,395 873 790
Otros pasivos financieros 10,429 10,032 5,976 5,888 4,453 4,144
Pasivos contractuales y de
reembolso 12,402 12,519 12,018 12,146 384 373
Otros pasivos 9,705 9,310 3,898 3,591 5,807 5,719
Pasivos mantenidos para la venta – 212 – – – 212
Total Pasivo y Capital 294,182 281,619 126,581 116,303 167,601 165,316 1 Las columnas "Negocio industrial" y "Daimler Servicios Financieros" representan un punto de vista de negocio.
2 El negocio industrial comprende los segmentos de vehículos Mercedes-Benz Automóviles, Daimler Camiones, Mercedes-Benz Vanes y Daimler
Autobuses.
Las eliminaciones intragrupo entre el negocio industrial y Daimler Servicios Financieros generalmente se asignan al negocio industrial.
Los activos intangibles por € 15.4 miles de millones (31 de
diciembre de 2018: € 14.8 miles de millones) incluyen € 11.8 miles
de millones de costos de desarrollo capitalizados (31 de diciembre
de 2018: € 11.3 miles de millones), € 2.0 miles de millones de
franquicias, propiedad industrial y derechos similares (31 de
diciembre de 2018: € 2.0 miles de millones) y € 1.1 miles de
millones de crédito mercantil (31 de diciembre de 2018: € 1.1 miles
de millones). La división Mercedes-Benz Automóviles representa el
83% de los costos de desarrollo (31 de diciembre de 2018: 81%),
mientras que la división Mercedes-Benz Vanes representa el 9% (31
de diciembre de 2018: 10%) y la división Daimler Camiones el 7%
(31 de diciembre de 2018: 8%).
Las propiedades, planta y equipo incrementaron a € 35.8 miles
de millones (31 de diciembre de 2018: € 30.9 miles de millones).
Debido a la aplicación de contabilidad de arrendatario de
conformidad con la NIIF 16 al 1º de enero de 2019, los activos por
derecho de uso por € 4.1 miles de millones se incluyen en
propiedades, planta y equipo. Durante los primeros seis meses de
2019, se invirtieron € 3.4 miles de millones en todo el mundo,
principalmente en nuestros sitios de producción y ensamble de
nuevos productos y tecnologías y para la expansión y
modernización de las instalaciones de producción. Los sitios en
Alemania representaron € 2.4 miles de millones de los gastos de
capital (1-2 T 2018: € 2.1 miles de millones).
El equipo en arrendamientos operativos y las cuentas por
cobrar por servicios financieros incrementaron a € 149.0 miles
de millones (31 de diciembre de 2018: € 146.2 miles de millones).
El incremento ajustado por los efectos de tipo de cambio por € 1.9
miles de millones fue principalmente el resultado del mayor
volumen contractual en Daimler Servicios Financieros; el negocio
con clientes finales se expandió aún más en América del Norte y
del Sur. El negocio de arrendamiento y el negocio de ventas por
financiamiento como proporción del 51% de los activos totales fue
inferior al nivel del año anterior (31 de diciembre de 2018: 52%).
Las inversiones registradas con el método de participación
incrementaron a € 6.0 miles de millones (31 de diciembre de 2018:
€ 4.9 miles de millones). El incremento se debe principalmente a
la fusión de los servicios de movilidad de Grupo Daimler y Grupo
BMW y la primera consolidación resultante de cinco negocios
conjuntos operativos, que se agregan en YOUR NOW (ver Nota 2
de los Estados Financieros Consolidados Intermedios). Además,
incluyen principalmente los valores en libros de nuestras
participaciones accionarias en Beijing Benz Automotive Co., Ltd.,
BAIC Motor Corporation Ltd. y There Holding B.V.
Los inventarios aumentaron de € 29.5 miles de millones a € 33.5
miles de millones, equivalentes al 11% de los activos totales y por
lo tanto superior al nivel de 2018 (10%). El incremento en todas las
divisiones automotrices se relaciona principalmente con productos
terminados y trabajo en proceso por motivos estacionales.
Adicionalmente, en Mercedes-Benz Automóviles, el incremento se
debió parcialmente a cambios de modelos y restricciones a la
disponibilidad de vehículos en algunos mercados internacionales.
Las cuentas por cobrar comerciales fueron ligeramente
superiores al nivel del año anterior en € 12.7 miles de millones (31
de diciembre de 2018: € 12.6 miles de millones). La división
Mercedes-Benz Automóviles representa el 47% de estas cuentas
por cobrar (31 diciembre de 2018: 45%) y la división Daimler
Camiones representa el 25% (31 diciembre de 2018: 25%).
El efectivo y los equivalentes de efectivo disminuyeron en
comparación con fines del año 2018 € 3.3 mil millones hasta € 12.5
miles de millones.
Los títulos de deuda negociables e inversiones similares
disminuyeron en comparación con el 31 de diciembre de 2018 de
€ 9.6 miles de millones a € 8.9 miles de millones. Estos activos
incluyen los instrumentos de deuda que se asignan a la liquidez, la
mayoría de los cuales se negocian en mercados activos. Por lo
general, tienen una calificación externa de A o mejor.
Otros activos financieros por € 7.3 miles de millones se
encuentran por encima del nivel del año anterior (31 de diciembre
de 2018: € 5.7 miles de millones). Principalmente consisten en
instrumentos financieros derivados, títulos de deuda y de capital,
inversiones en subsidiarias no consolidadas, así como préstamos y
otras cuentas por cobrar a terceros. El incremento se debió
primordialmente a dividendos pagaderos por Beijing Benz
Automotive Co., Ltd., así como a mayores valores razonables
positivos de instrumentos financieros derivados.
Otros activos por € 13.0 miles de millones (31 de diciembre de
2018: € 11.0 miles de millones) comprenden principalmente
activos por impuestos diferidos y reclamos de devoluciones
fiscales. El incremento se debe principalmente a activos fiscales
diferidos y está relacionado con, entre otras cosas, efectos por
pensiones y obligaciones similares no reconocidos en resultados.
El capital del Grupo disminuyó en comparación con el 31 de
diciembre de 2018 de € 66.1 miles de millones a € 61.8 miles de
millones. La disminución de € 4.6 miles de millones (ajustada por
efectos de conversión de divisas) resultó del dividendo de € 3.5
miles de millones pagado a los accionistas de Daimler, pérdidas
actuariales por € 1.5 miles de millones por planes de pensiones con
prestaciones definidas registradas en utilidades y pérdidas
retenidas por € 0.3 miles de millones sobre la revaluación de
instrumentos financieros derivados registrados en otros ingresos
integrales. La utilidad neta de € 0.9 miles de millones compensa
parcialmente la disminución. El capital atribuible a los accionistas
de Daimler AG también disminuyó a € 60.5 miles de millones (31
de diciembre de 2018: € 64.7 miles de millones).
A pesar del incremento del total del balance general, el capital
ajustado por el dividendo disminuyó en comparación con el 31 de
diciembre de 2018. El índice de capital propio del Grupo de 21.0%
fue, por lo tanto, inferior al nivel del cierre de 2018 (22.2%); el
índice de capital para el negocio industrial fue del 38.2% (31 de
diciembre de 2018: 42.8%).
Las provisiones por € 30.6 miles de millones fueron muy
superiores al nivel del 31 de diciembre de 2018 (€ 24.4 miles de
millones); como proporción del total del balance general, ascienden
al 10%, que es superior al nivel del año anterior (9%). Comprenden
principalmente provisiones para pensiones y obligaciones similares
por € 10.0 miles de millones (31 de diciembre de 2018: € 7.4 miles
de millones), que consisten principalmente en la diferencia entre el
valor presente de las obligaciones por pensiones de beneficios
definidos por € 35.6 miles de millones (31 de diciembre de 2018:
€ 31.7 miles de millones) y el valor razonable de los activos del plan
de pensiones aplicados para financiar esas obligaciones por € 26.9
miles de millones (31 de diciembre de 2018: € 25.5 miles de
millones). La disminución de aproximadamente 0.7% en tasas de
descuento resultó en un incremento en el valor actual de las
obligaciones de pensiones con prestaciones definidas. Este efecto
fue parcialmente compensado por un comportamiento positivo de
la tasa de intereses de activos del plan. Las provisiones también
se relacionan con pasivos por impuesto sobre la renta de € 1.4
miles de millones (31 de diciembre de 2018: € 1.5 miles de
millones), garantías de productos por € 8.5 miles de millones (31
de diciembre de 2018: € 7.0 miles de millones) y costos sociales y
de personal por € 3.8 miles de millones (31 de diciembre de 2018:
€ 4.3 miles de millones), así como otras provisiones por € 6.9 miles
de millones (31 de diciembre de 2018: € 4.3 miles de millones). La
reevaluación de riesgos principalmente en las divisiones Mercedes-
Benz Automóviles y Mercedes-Benz Vanes resultó en un
incremento en provisiones para garantías de producto y otras
provisiones. El incremento está relacionado con procedimientos
gubernamentales y de tribunales y medidas tomadas en relación
con vehículos diésel Mercedes-Benz en varias regiones, así como
una evaluación actualizada de riesgos por un retiro expandido del
mercado de vehículos con bolsas de aire Takata en Europa y otras
partes del mundo.
Los pasivos financieros por € 154.1 miles de millones estuvieron
por encima del nivel del 31 de diciembre de 2018 (€ 144.9 miles
de millones). El incremento incluye efectos por € 0.8 miles de
millones por conversión de divisas. Ajustado por los efectos del
tipo de cambio, el aumento asciende a € 8.4 miles de millones, y
refleja principalmente el refinanciamiento de los negocios
crecientes de arrendamiento y ventas por financiamiento y
mayores pasivos por arrendamientos de € 3.8 miles de millones
debido a la aplicación de contabilidad única de arrendatario de
conformidad con la NIIF 16. El 52% de los pasivos de
financiamiento se contabilizan mediante pagarés y bonos, el 25%
con pasivos con instituciones financieras, el 8% con depósitos en
el negocio de banca directa y el 8% con pasivos de transacciones
de ABS.
Las cuentas por pagar comerciales aumentaron a € 15.2 miles
de millones (31 de diciembre de 2018: € 14.2 miles de millones).
La división Mercedes-Benz Automóviles representa el 64% (31 de
diciembre de 2018: 60%) de esas cuentas por pagar y la división
Daimler Camiones representa el 22% (31 de diciembre de 2018:
24%).
Otros pasivos financieros por € 10.4 miles de millones (31 de
diciembre de 2018: € 10.0 miles de millones) consisten
principalmente en pasivos por garantías de valor residual por
instrumentos financieros derivados, en salarios y sueldos, en
depósitos recibidos e intereses devengados sobre pasivos de
financiamiento.
Los pasivos contractuales y de reembolso por € 12.4 miles de
millones son ligeramente inferiores al nivel del 31 de diciembre de
2018 (€ 12.5 miles de millones). Estos incluyen principalmente
los ingresos diferidos por los contratos de servicio y
mantenimiento y por los contratos, así como garantías extendidas
y obligaciones derivadas de las ventas en el ámbito de la NIIF 15.
Otros pasivos por € 9.7 miles de millones (31 de diciembre de
2018: € 9.3 miles de millones) comprenden principalmente
ingresos diferidos, pasivos fiscales e impuestos diferidos.
Se proporciona más información sobre los activos presentados en
el estado de situación financiera y sobre el capital y los pasivos del
Grupo en el Estado de Situación Financiera Consolidado, el Estado
Consolidado de Cambios en el Capital y notas relacionadas en las
Notas a los Estados Financieros Consolidados Intermedios.
Gasto de Capital y actividades de
investigación
El Grupo Daimler invirtió € 3.4 miles de millones en propiedades,
planta y equipo en el primer semestre de este año (1-2 T 2018: €
2.9 miles de millones). La mayor parte de esta inversión, € 2.8
miles de millones, fue en la división Mercedes-Benz Automóviles (1-
2 T 2018: € 2.3 miles de millones). El enfoque principal del gasto
de capital fue en preparaciones para la puesta en marcha de los
modelos sucesores de la Clase-S y la Clase-C, así como para los
modelos sucesores de automóviles compactos. Otra área de gasto
de capital fue para la producción de baterías. En Daimler
Camiones, las principales inversiones en 2019 fueron para
generaciones sucesoras de productos existentes, nuevos
productos, proyectos de componentes globales y la optimización
de nuestras redes de producción y ventas a nivel mundial.
El gasto del Grupo Daimler en investigación y desarrollo en el
primer semestre del año ascendió a € 4.7 miles de millones (1-2 T
2018: € 4.6 miles de millones), de los cuales € 1.5 miles de
millones fueron capitalizados (1-2 T 2018: € 1.3 miles de millones).
Más de tres cuartas partes, € 3.7 miles de millones, del gasto en
investigación y desarrollo fueron en la división Mercedes-Benz
Automóviles (1-2 T 2018: € 3.5 miles de millones). Esto incluye un
volumen creciente de costos de desarrollo para la siguiente
generación de vehículos eléctricos. Otras áreas clave que cada vez
cobran mayor importancia son la digitalización y el manejo
autónomo. Los proyectos más importantes en Daimler Camiones
fueron en las áreas de normas de emisión y eficiencia de
combustible, así como productos y tecnologías a la medida para
manejo autónomo y automatizado, movilidad eléctrica y
conectividad.
Fuerza Laboral
A fines del segundo trimestre de 2019, el Grupo Daimler empleaba
a 304,065 personas en todo el mundo (fines de 2018: 298,683).
De ese total, 177,480 personas estaban empleadas en Alemania
(fines de 2018: 174.663), 27,220 en los Estados Unidos (fines de
2018: 26.310), 10,917 en Brasil (fines de 2018: 10.307) y 10,098
en Japón (fines de 2018: 9,918). Nuestras empresas consolidadas
en China tenían 4,503 empleados a fines de junio (fines de 2018:
4,424). ↗ C.16
Eventos Importantes
Cambios en el Comité de Vigilancia y el Consejo de
Administración
La Asamblea Anual de Accionistas que se celebró el 22 de mayo
de 2019 reeligió a Joe Kaeser y a Bernd Pischetsrieder como
miembros del Comité de Vigilancia representando a los
Accionistas. Actualmente Joe Kaeser es CEO de Siemens AG; al
igual que Bernd Pischetsrieder, el anterior CEO de BMW AG y
Volkswagen AG, ha sido miembro del Comité de Vigilancia de
Daimler desde 2014. El período de cargo de los dos miembros
reelectos del Comité de Vigilancia vence a fines de la Asamblea
Anual de Accionistas en el año 2024.
Después de más de 13 años como Presidente del Consejo de
Administración de Daimler AG y Titular de Mercedes-Benz
Automóviles, Dieter Zetsche se retiró del cargo al concluir la
Asamblea Anual de Accionistas de 2019. Después de la conclusión
del período de enfriamiento de dos años, el Comité de Vigilancia
planea proponer la elección de Dieter Zetsche en el Comité de
Vigilancia en la Asamblea Anual de Accionistas de 2021.
Al concluir la Asamblea Anual de Accionistas de este año, Ola
Källenius tomó los cargos de Presidente del Consejo de
Administración de Daimler AG y Titular de Mercedes-Benz
Automóviles. Ola Källenius se unió al Grupo Daimler en 1995, y
después de ocupar varios cargos administrativos nacionales e
internacionales, fue nombrado Miembro del Consejo de
Administración de Daimler AG con responsabilidad por la
Mercadotecnia y Ventas de Mercedes-Benz Automóviles a partir de
enero de 2015. En enero de 2017, Ola Källenius fue designado
responsable de Investigación del Grupo y Desarrollo de Mercedes-
Benz Automóviles. Su sucesor en este cargo en el Consejo de
Administración de Daimler es Markus Schäfer, quien también será
responsable de adquisiciones y calidad de proveedores en
Mercedes-Benz Automóviles.
Además, Harald Wilhelm, quien fue nombrado miembro del
Consejo de Administración de Daimler AG a partir del 1º de abril
de 2019, asumió la responsabilidad de Finanzas y Contraloría en
Daimler Servicios Financieros al concluir la Asamblea Anual de
Accionistas. Harald Wilhelm anteriormente fungió como CFO de
Airbus y miembro del Comité ejecutivo de Airbus. Es el sucesor de
Bodo Uebber, quien durante mucho tiempo fungió como CFO de
Daimler y decidió no prorrogar su contrato de servicios, que estaba
programado duraría hasta diciembre de 2019, y se retiró de su
cargo al concluir la Asamblea Anual de Accionistas.
Grupo Daimler 304,065
Mercedes-Benz Automóviles 148,516
Daimler Camiones 86,892
Mercedes-Benz Vanes 26,019
Daimler Autobuses 18,218
Daimler Servicios Financieros 12,912
Funciones y servicios del Grupo 11,508
Empleados por division (al 30 de Junio, 2019)
C.16
Una gran mayoría de los accionistas de Daimler vota por una
nueva estructura del Grupo siendo Daimler la compañía
matriz
En la Asamblea Anual de Accionistas en Berlín, una gran mayoría
de los accionistas de Daimler AG aprobó la reestructuración de
Grupo Daimler. Esto despeja el camino para que el Grupo
transfiera los negocios de automóviles y vanes, así como los
negocios de camiones y autobuses a entidades legalmente
independientes a través de empresas derivadas. La nueva
estructura del Grupo entrará en vigor al registrar a las empresas
derivadas en el Registro Comercial. El objetivo es lanzar la nueva
estructura corporativa el 1º de noviembre de 2019. A partir de esa
fecha, Mercedes-Benz AG será responsable de las operaciones de
las actuales divisiones Mercedes-Benz Automóviles y Mercedes-
Benz Vanes, mientras que Daimler Camiones y Daimler Autobuses,
juntos, se convertirán en Daimler Camiones AG. Daimler Servicios
Financieros AG, que actualmente ya es legalmente independiente,
será nombrada Daimler Mobility AG a partir del 24 de julio de 2019.
Las dos nuevas compañías, al igual que la actual Daimler AG y la
futura Daimler Mobility AG, serán compañías de capital alemán
sujetas a codeterminación y con oficinas principales en Stuttgart
Mercedes-Benz abre una planta de automóviles en Rusia
Mercedes-Benz Automóviles está iniciando la producción en la
nueva planta Moscovita con el sedán Clase-E de Mercedes-Benz
para el mercado local. El Clase-E irá seguido por modelos SUV.
Mercedes-Benz Automóviles está invirtiendo más de € 250
millones en la planta en la región de Moscú. Más de 1,000
empleados trabajarán en la producción y administración en la
nueva planta de Mercedes-Benz. La planta de Mercedes-Benz
ofrece producción flexible y ambientalmente consciente y utilizará
las últimas tecnologías industriales 4.0. Esta nueva planta es un
componente adicional de nuestra estrategia para producir donde
se localizan nuestros clientes.
Daimler y el Grupo BMW inician cooperación de desarrollo a
largo plazo para manejo autónomo
Daimler AG y el Grupo BMW están por iniciar su cooperación en el
área de manejo autónomo. Juntos, Daimler y Grupo BMW desean
desarrollar la próxima generación de tecnología para sistemas de
asistencia a conductores y manejo autónomo en carreteras, así
como funciones automatizadas de estacionamiento (cada uno
hasta Nivel 4 SAE). Adicionalmente, los dos socios desean entablar
pláticas sobre la expansión del alcance de la cooperación para
incluir altos nivel de automatización en ambientes urbanos. Esto
destaca el carácter sustentable y de largo plazo de la cooperación
hacia una plataforma escalable para el manejo autónomo. La
cooperación no exclusiva está abierta a otros fabricantes de
automóviles y socios tecnológicos. Los resultados de la
cooperación también serán ofrecidos a otros OEM para licencias.
Una de las metas de la cooperación es lograr un rápido lanzamiento
al mercado de la tecnología. A partir del año 2024, estarán
disponibles sistemas adecuados en automóviles para clientes
particulares. Cada compañía implementará los resultados de la
cooperación para el desarrollo de forma individual en sus propios
productos de series. Sus tareas incluirán el diseño de una
arquitectura escalable para sistemas de asistencia de conducción
(incluyendo sensores), el establecimiento de un centro conjunto de
cómputo para almacenamiento, administración y procesamiento
de información, así como funciones de desarrollo y software.
Mercedes-Benz Automóviles 575,600 automóviles vendidos a nivel mundial en el segundo trimestre (2T 2018: 590,700)
Automóviles compactos y Clase G establecen récords de segundo trimestre Estreno mundial de Mercedes-Benz GLB y nuevo GLS
EBIT muy inferior al nivel del año anterior en menos € 672 millones (2T 2018: más € 1,901 millones)
575,600 automóviles vendidos a nivel mundial en el segundo
trimestre Primordialmente debido a cambios de modelo en el segmento SUV,
las ventas de Mercedes-Benz Automóviles de 575,600 unidades en el
segundo trimestre de 2019 fueron inferiores que durante el período
del año anterior ( -3%). Los ingresos disminuyeron 1% hasta € 22.3
miles de millones. La EBIT fue por un importe de menos €672
millones (2T 2018: más € 1,901 millones) y el retorno sobre ventas
fue de menos 3.0% (2T 2018: más 8.4%).
Las marcas Mercedes-Benz y smart entregaron 244,800 automóviles
en Europa ( -2%). En Alemania, el principal mercado de la región, las
ventas incrementaron 1% hasta 82,500 unidades. En China, el mayor mercado de ventas de Mercedes-Benz Automóviles, se estableció un
nuevo récord para un segundo trimestre con 168,300 modelos
vendidos de las marcas Mercedes-Benz y smart (+1%). En Estados
Unidos, se vendieron 75,500 vehículos en los meses de abril hasta
junio ( -3%).
Se establecen récords para automóviles compactos y Clase G
En relación con los automóviles compactos, en el segundo trimestre
fue aparente un impulso inicial en ventas por el cambio de modelo y
el lanzamiento del nuevo sedán Clase A. Las ventas de los modelos
Clase A, Clase B, CLA y CLA Shooting Brake incrementaron 72% hasta aproximadamente 123,800, más que en cualquier otro
segundo trimestre anterior.
El modelo Clase A nuevamente fue un sólido impulsor del crecimiento con
un incremento del 39%. Las entregas de 180,500 SUVs continuaron
siendo menores que durante el período del año anterior como resultado
de cambios en modelos (-13%).
El comportamiento positivo de las ventas unitarias del modelo Clase G fue
a una sólida tasa de dos dígitos nuevamente durante el segundo
trimestre, con entregas de 7,900 unidades que alcanzaron un récord de
segundo trimestre en el año del 40 aniversario del modelo Clase G. Las
ventas del modelo sedan Clase C y modelos de vagonetas fueron por un
total de 97,100 unidades ( -4%).
Múltiples estrenos mundiales en Mercedes-Benz Automóviles
En abril, Mercedes-Benz Automóviles presentó siete estrenos mundiales de la cartera de productos Mercedes-AMG y SUV en el New York Auto
Show. Los modelos Mercedes-Benz GLS, el GLC Coupé y EQC Edición
1886 jugaron un papel prominente. Al mismo tiempo, el inventor del
automóvil presentó el GLB show car, cercano a la producción en serie, y el
estreno mundial del Mercedes-AMG A 35 sedán en el 18th Auto Shanghai.
Con la colocación simbólica de la primera piedra para la primera fábrica de baterías en el valle de Neckar, la planta de Mercedes-Benz en
Untertürkheim progresó en su transformación en instalaciones de alta
tecnología para movilidad eléctrica en abril. Y la nueva planta de
automóviles de Moscovia en Rusia entró en operación con el inicio de
producción del modelo Mercedes-Benz Clase E sedán ene l mismo mes.
En mayo, se presentó el nuevo vehículo de seguridad experimental ESF 2019 al público con numerosas innovaciones en el área de seguridad
infantil y prevención de peligros
D.01 2T
En millones de euros 2T 2019 2T 2018 Cambio %
Ingresos 22,293 22,575 -1
EBIT -672 1,901 .
Retorno sobre ventas (en
%) -3.0 8.4 .
Unidades vendidas 575,639 590,690 -3
Producción 588,250 601,343 -2
Empleados 148,516 145,4361 +2
1 Al 31 de diciembre, 2018
D.02 2T
Unidades Vendidas 2T 2019 2T 2018 Cambio %
Total 575,639 590,690 -3
Europa 244,788 250,180 -2
De Alemania 82,521 81,931 +1
Estados Unidos 75,497 78,042 -3
China 168,313 166,915 +1
Otros mercados 87,041 95,553 -9
D.03 1-2T
En millones de euros 1-2T 2019 1-2T 2018 Cambio %
Ingresos 9,546 8,619 +11
EBIT 585 647 -10
Retorno sobre ventas (%) 6.1 7.5 .
Unidades vendidas 115,920 113,846 +2
Producción 125,599 120,770 +4
Empleados 84,324 82,9531 +2 1 Al 31 de diciembre, 2018
D.04 1-2T
Unidades Vendidas 1-2T 2019 1-2T 2018 Cambio %
Total 1,130,951
1,184,989 -5
Europa 480,086 494,358 -3
De Alemania 160,605 160,478 0
Estados Unidos 139,756 148,532 -6
China 341,465 345,732 -1
Otros mercados 169,644 196,367 -14
Daimler Camiones Ventas Unitarias ligeramente superiores al nivel del año anterior en 126,500 vehículos (2T 2018: 123,900)
Establecimiento del Autonomous Technology Group a nivel mundial para manejo altamente autónomo. El primer modelo Mercedes-Benz Actros parte de la línea de ensamble en la planta en Wörth.
EBIT de €725 millones (2T 2018: €546 millones) muy por encima del nivel
del año anterior.
D.05 2T
En millones de euros 2T 2019 2T 2018 Cambio %
Ingresos 10,472 9,185 +14
EBIT 725 546 +33
Retorno sobre ventas (en%) 6.9 5.9 .
Unidades vendidas 126,474 123,910 +2
Producción 127,244 128,255 -1
Empleados 86,892 82,9531 +5 1 Al 31 de diciembre, 2018
Ventas Unitarias ligeramente superiores al nivel del año anterior
Las ventas unitarias de Daimler Camiones de 126,500 vehículos fueron ligeramente superiores que durante el segundo trimestre del año anterior
(2T 2018: 123,900). Los ingresos fueron por un total de € 10.5 miles de
millones (2T 2018: € 9.2 miles de millones). Daimler Camiones obtuvo
una EBIT de € 725 millones, muy por encima del nivel del período del año
anterior (2T 2018: € 546 millones). El retorno sobre ventas de la división
fue del 6.9% (2T 2018: 5.9%).
Comportamiento de ventas regionalmente distinto
Nuestras ventas incrementaron en 23% hasta 54,500 unidades en la región del TLCAN, donde continuamos siendo el líder del mercado en
vehículos clases 6 a 8 con una participación de mercado del 35.4% (2T
2108: 38.1%). Las ventas de 10,200 unidades en Latinoamérica también
fueron muy superiores que durante el período del año anterior (2T 2018:
7,900), con un incremento del 65% para ventas de 7,300 camiones en
Brasil. Con nuestros camiones Mercedes-Benz, logramos el liderazgo del
mercado en el segmento de pesos medianos y pesados en Brasil con una participación de mercado del 30.2% (2T 2018: 27.2%). Nuestras ventas
de 19.800 camiones en la región EU 30 fueron ligeramente inferiores que
durante el período del año anterior (2T 2018: 21,000). En esta región,
Mercedes-Benz conservó su liderazgo de mercado en el segmento de
camiones medianos y pesados con una participación del 19.2% (2T 2018:
19.8%). En Alemania, nuestras ventas de 7.800 camiones se encontraron
al nivel del período del año anterior. Las ventas unitarias en Turquía continuaron siendo gravemente afectadas por la incertidumbre económica
y cayeron hasta 900 camiones (2T 2018: 1,700). El comportamiento
negativo de las ventas en Asia desde 40,300 hasta 34,000 unidades
refleja la importante disminución en Indonesia hasta 10,000 unidades (2T
16, 400). En India, nuestras ventas unitarias disminuyeron hasta 3,800
vehículos (2T 2018: 5,800). Las ventas de 10,000 camiones en Japón fueron ligeramente inferiores al nivel del período del año anterior (2T
2018: 10,400).
Logramos una participación de mercado, en el mercado general de
camiones en Japón del 18.7% con la marca FUSO (2T 2018: 20.4%).
Nuestras ventas de 3,900 vehículos en Medio Oriente fueron casi del
doble de las del período del año anterior (2T 2018: 2,000). La venta de
camiones marca Auman por parte de nuestro negocio conjunto en China, BFDA, fueron por un total de 22,900 unidades (2T 2018: 32,600).
Organización Mundial para manejo altamente autónomo
Durante el segundo trimestre de 2019, Daimler Camiones estableció el Autonomous Technology Group como una organización mundial para el
manejo autónomo. Sus tareas clave incluyen el Desarrollo de la
estrategia, investigación y desarrollo generales, y la implementación del
manejo autónomo, así como el desarrollo de la infraestructura y redes
requeridas para el desarrollo operativo de vehículos. La meta es llevar
camiones altamente autónomos (SAE Nivel 4) a la madurez del mercado
en el transcurso de una década. Sujeto a la aprobación regulatoria, la compañía Torc Robotics se convertirá en parte de la organización
recientemente formada.
Inicio de la producción del nuevo Actros en la planta de Wörth
La producción del nuevo Actros de Mercedes-Benz ha iniciado en la
planta de Wörth. Una de las mayores innovaciones del Actros es el
Active Drive Assist, con el cual Mercedes-Benz coloca el manejo semiautónomo en todos los rangos de velocidad en producción en serie.
Inicio de la producción de cabinas de camión en Rusia
Con su socio de negocios conjuntos, Kamaz, Daimler Camiones ha
puesto en operación instalaciones ultramodernas para la producción de
cabinas de camión en Nabereschnyje, Rusia, con un volumen de inversión de aproximadamente € 200 millones.
D.06 2T
Unidades Vendidas 2T 2019 2T 2018 Cambio %
Total 126,474 123,910 +2
EU30 19,836 21,069 -6
TLCAN 54,533 44,347 +23
Latino América (Excl. a México) 10,215 7,913 +29
Asia 33,982 40,271 -16
Otros Mercados 7,908 10,310 -23
BFDA (Camiones Auman) 22,902 32,580 -30
Total (incl. BFDA) 149,376 156,490 -5
D.08 1-2T
Unidades Vendidas 1T 2019 1T 2018 Cambio
%
Total 242,394 237,756 +2
EU30 38,803 38,319 +1
TLCAN 102,358 85,169 +20
Latino América (Excl. a México) 18,892 17,283 +9
Asia 68,289 77,946 -12
Otros Mercados 14,052 19,039 -26
BFDA (Camiones Auman) 45,577 56,589 -19
Total (incl. BFDA) 287,971 294,345 -2
D.07 1-2T
En millones de euros 1-2T 2019 1-2T 2018 Cambio %
Ingresos 20,018 17,804 +12
EBIT 1,307 1,193 +10
Retorno sobre ventas (en%) 6.5 6.7 .
Unidades vendidas 242,394 237,756 +2
Producción 252,823 249,025 +2
Empleados 86,89 82,9531 +5
Al 31 de diciembre, 2018
Mercedes-Benz Vanes Ventas unitarias de 111,100 vehículos al nivel del año anterior (2T 2018: 110,900)
Sólido crecimiento de Sprinter (+14%) Inicio de la producción de la nueva Clase V de Mercedes-Benz
EBIT muy inferior al nivel del año anterior en menos € 2,050 millones (2T 2018: más € 152 millones)
D.09 2T
En millones de euros 2T 2019 2T 2018 Cambio %
Ingresos 3,654 3,511 +4
EBIT -2,050 152 .
Retorno sobre ventas (en%) -56.1 4.3 .
Unidades Vendidas 111,118 110,883 +0
Producción 115,789 127,444 -9
Empleados 26,019 26,2101 -1 1 Al 31 de diciembre, 2018
Ventas unitarias al nivel del año anterior
Las ventas unitarias de Mercedes-Benz Vanes por 111,100 vehículos
durante el segundo trimestre de 2019 se encontraron al nivel del año anterior (2T 2018: 110,900). Los ingresos incrementaron 4% hasta € 3.7
miles de millones. La EBIT fue por un total de menos € 2,050 millones,
muy inferior al período del año anterior (2T 2018: más € 152 millones). El
retorno sobre ventas de la división fue de menos 56.1% (2T 2018: más
4.3%).
Crecimiento en ventas unitarias en la región EU 30 y Latinoamérica
En la región EU 30, logramos las mejores ventas unitarias durante un
segundo trimestre. Las ventas de 78,600 vehículos fueron muy
superiores a las del mismo período del año anterior (2T 2018: 71,300). Mercedes-Benz Vanes alcanzó un importante crecimiento, por ejemplo, en
el Reino Unido (+ 41%) y Noruega (+ 80%). En el importante mercado de
Alemania, la división también estableció un nuevo récord de segundo
trimestre con ventas de 32,700 unidades (2T 2018: 28,100).
Las ventas de 12,300 unidades en la región del TLCAN fueron ligeramente
inferiores que durante el trimestre del año anterior (2T 2018: 13,200), con una disminución del 12% hasta 8,700 unidades en los Estados Unidos. El
comportamiento fue positivo en Latinoamérica, donde las ventas del
segundo trimestre aumentaron de forma importante hasta 4,900 unidades
(2T 2018: 4,000). En China, las ventas unitarias disminuyeron
ligeramente en comparación con el período del año anterior ( - 5%). Las
ventas unitarias fueron muy inferiores a las del segundo trimestre del año anterior en Rusia y en un difícil ambiente de mercado en Turquía.
Mercedes-Benz Vanes logró un atractivo crecimiento en ventas con el
modelo Sprinter. Las ventas a nivel mundial incrementaron en
comparación con el trimestre del año anterior en 14% hasta 59,100
unidades. Sin embargo, en el segmento de vanes de tamaño mediano,
experimentamos una disminución del 8% en ventas hasta 42,400 vanes.
Se vendieron 27,000 unidades del modelo Vito (2T 2018: 27,500) y
15,400 del vehículo multipropósito Clase V (2T 2018: 18,700). Las
ventas del modelo Mercedes-Benz Citan alcanzaron 6,400 unidades (2T
2018: 7,700). Durante el segundo trimestre de este año, vendimos
3,100 unidades del modelo Clase X (2T 2018: 5,200).
Inicio de la producción del nuevo modelo Mercedes-Benz Clase V
En mayo, inició la producción en serie del nuevo modelo actualizado
Clase V en la planta en Vitoria, España. Esto representa un hito adicional en la historia de éxitos del vehículo multipropósito de
Mercedes-Benz Vanes.
Seis años de ProCenters de Mercedes-Benz Vanes en Europa
El programa de excelencia en ventas minoristas Van ProCenter de la
organización de ventas de Mercedes-Benz Vanes ha demostrado, desde
su lanzamiento en 2013, la forma en que se puede mejorar aún más la
competencia de clientes en el negocio de vanes. Ofrece a clientes en
las sucursales y distribuidores autorizados Mercedes-Benz un amplio
rango de opciones de asesoría, ventas y servicios. Al mismo tiempo, más de 200 distribuidores en un total de doce países europeos forman
una densa red Van ProCenter con el objetivo de cumplir con los altos
requerimientos de los clientes, de forma incluso mejor que antes.
Reconocimientos para los modelos Clase V y Sprinter
Los profesionales de Alemania en vehículos comerciales otorgaron su
voto al modelo Sprinter como “Mejor Van” en la encuesta de lectores
de la editorial ETM. En las dos categorías de vanes con un peso
vehicular bruto de hasta y más de 3.5 toneladas, nuestra van de tamaño grande convenció a los lectores y obtuvo el primer lugar. El
modelo Clase-V de Mercedes-Benz convenció al jurado de expertos
como “Company Car of the Year 2019” (Automóvil de la Compañía
2019) y fue el ganador en la categoría maxivan.
D.10 2T
Unidades Vendidas 2T 2019 2T 2018 Cambio %
Total 111,118 110,883 +0
EU30 78,622 71,318 +10
de Alemania 32,670 28,083 +16
Región TLCAN 12,338 13,180 -6
de EU 8,668 9,872 -12
Latino América (Excl. a México)
4,902 3,990 +23
Asia 9,072 10,816 -16
de China 7,134 7,471 -5
Otros Mercados 6,184 11,579 -47
D.11 1-2T
En millones de euros 1-2T 2019 1-2T 2018 Cambio %
Ingresos 7,023 6,609 +6
EBIT -2,148 324 .
Retorno sobre ventas (%) -30.6 4.9 .
Unidades Vendidas 208,156 203,899 +2
Producción 227,387 237,440 -4
Empleados 26,019 26,2101 -1
1 Al 31 de diciembre, 2018
D.12 1-2T
Unidades Vendidas 1-2T 2019 1-2T 2018 Cambio
%
Total 208,156 203,899 +2
EU30 145,179 131,736 +10
De Alemania 55,054 50,426 +9
Región del TLCAN 24,009 24,452 -2
en ello EU 17,514 18,622 -6
Latino América (Excl. a México) 9,076 7,811 +16
Asia 18,043 20,069 -10
de China 13,265 14,011 -5
Otros Mercados 11,849 19,831 -40
Daimler Autobuses Importante incremento en ventas unitarias hasta 8,400 autobuses y chasis de autobuses
Pedidos adicionales del autobús eléctrico urbano Mercedes-Benz eCitaro Importantes reconocimientos para el autobús eléctrico urbano e interurbano de Mercedes-Benz
EBIT muy superior al nivel del año anterior en € 106 millones (2T 2018: € 66 millones)
Importante crecimiento en ventas unitarias, ingresos y EBIT
Las ventas unitarias por parte de Daimler Autobuses de 8,400 vehículos
durante el Segundo trimestre de 2019 fueron muy superiores que durante
el período del año anterior (2T 2018: 7,500). Principalmente debido al
crecimiento en ventas unitarias, los ingresos del segundo trimestre de
€1.3 miles de millones también fueron muy superiores a los del año
anterior (2T 2018: € 1.1 miles de millones). La EBIT de la división alcanzó € 106 millones (2T 2018: € 66 millones) y su retorno sobre ventas
incrementó hasta 8.4% (2T 2018: 6.1%).
Importante crecimiento en ventas en general
En la región EU 30, Daimler Autobuses vendió 2,800 autobuses completos
y chasis de autobús de las marcas Mercedes-Benz y Setra en el segundo
trimestre, un importante incremento en comparación con el mismo
período del año anterior (+ 30%). Las ventas en Alemania incrementaron
33% hasta 900 unidades.
A pesar de que las difíciles situaciones económicas en Argentina
continuaron, las ventas unitarias por parte de Daimler Autobuses en
Latinoamérica (excluyendo a México) incrementaron 10% hasta 3,700
autobuses y chasis de autobús. En Brasil vendimos 2,700 unidades; 8%
más que durante el segundo trimestre del año anterior. Nuestras ventas
en México disminuyeron de forma importante durante el segundo trimestre de 2019 hasta 700 unidades (2T 2018: 800), mientras que las
ventas en India permanecieron sin cambios, a un nivel de 500 unidades.
D.15 1-2T
En millones de euros 1-2T 2019 1-2T 2018 Cambio %
Ingresos 2,053 1,925 +7
EBIT 85 103 -17
Retorno sobre ventas (en%) 4.1 5.4 .
Unidades Vendidas 13,961 13,266 +5
Producción 15,642 15,544 +1
Empleados 18,218 18,7701 -3 1 Al 31 de diciembre, 2018
Importante pedido en relación con el totalmente eléctrico eCitaro de
Mercedes-Benz y servicios de asesoría e-mobility
En el segundo trimestre de este año, Daimler Autobuses recibió un
importante pedido de 56 autobuses totalmente eléctricos eCitaro de Mercedes-Benz para la ciudad de Wiesbaden. Dentro del marco de este
pedido, Daimler Autobuses también actuará como contratista general
para la provisión del sistema completo de movilidad eléctrica. Esto
incluye la modificación de la terminal de autobuses, el diseño e
instalación de la infraestructura de carga, y la administración de la carga.
Daimler Autobuses obtiene dos primeros lugares en los
Reconocimientos ETM Awards
En la encuesta de lectores 2019 de la editorial de vehículos comerciales
EuroTransportMedia (ETM), dos vehículos de Daimler Autobuses
recibieron el reconocimiento TM Award. El modelo eCitaro de Mercedes-
Benz obtuvo el primer lugar en la categoría de autobús eléctrico y el modelo híbrido Citaro LE/Ü Citaro Mercedes-Benz obtuvo el primer lugar
en la categoría de autobús interurbano.
D.16 1-2T
Unidades Vendidas 1-2T 2019 1-2T 2018 Cambio %
Total 13,961 13,266 +5
EU30 3,756 3,550 +6
de Alemania 1,266 1,115 +14
Latino América (Excl. a México) 6,875 6,486 +6
de Brasil 4,901 4,340 +13
México 1,037 1,292 -20
Asia 1,562 1,338 +17
Otros Mercados 731 600 +22
D.14 2T
Unidades Vendidas 2T 2019 2T 2018 Cambio %
Total 8,435 7,522 +12
EU30 2,837 2,183 +30
De Alemania 924 693 +33
Latino América (Excl. A México) 3,712 3,377 +10
De Brasil 2,673 2,484 +8
México 655 839 -22
Asia 716 758 -6
Otros Mercados 515 365 +41
D.13 2T
En mil lones de euros 2T 2019 2T 2018 Cambio %
Ingresos 1,268 1,075 +18
EBIT 106 66 +61
Retorno sobre ventas (%) 8.4 6.1 .
Unidades Vendidas 8,435 7,522 +12
Producción 8,670 8,620 +1
Empleados 18,218 18,7701 -3
1 Al 31 de diciembre, 2018
Daimler Servicios Financieros
Nuevos negocios al nivel del año anterior
Volumen contractual crece hasta € 156 miles de millones
Inicio del programa de garantía para Mercedes-Benz Vanes
EBIT muy superior al nivel del año anterior en € 431 millones (2T 2018: € 66 millones)
D.17 2T
En millones de euros 2T 2019 2T 2018 Cambio %
Ingresos 7,145 6,570 +9
EBIT 431 66 +533
Retorno sobre ventas (%) 12.5 2.1 .
Nuevos Negocios 18,363 18,341 +0
Volumen de contratos 156,458 154,0721 +2
Empleados 12,912 14,0701 -8 1 Al 31 de diciembre, 2018
Nuevos negocios a nivel mundial en la magnitud del año anterior
Los nuevos negocios de Daimler Servicios Financieros durante el segundo
trimestre de 2019 se encontraron al nivel del período del año anterior. A nivel mundial, se concluyeron 448,000 nuevos contratos de
arrendamiento y financiamiento, con un valor de € 18.4 miles de millones.
El volumen contractual a fines de junio fue por un importe de € 156.5
miles de millones y; por lo tanto, 2% por encima del nivel del cierre del año
2018. Ajustado por efectos del tipo de cambio, el volumen contractual
creció 1%. La EBIT fue por un importe de € 431 millones (2T 2018: € 66
millones) y el retorno sobre el capital fue del 12.5% (2T 2018: 2.1%).
Nuevos negocios en la región de Europa al nivel del año anterior
En toda Europa, se firmaron 247,000 contratos de arrendamiento y financiamiento durante el segundo trimestre ( - 1%). Los nuevos negocios,
por € 8.2 miles de millones, estuvieron al nivel del período del año
anterior. El volumen contractual en Europa creció en comparación con el
nivel del cierre del año 2018 en 2% hasta € 65.4 miles de millones. A
fines del segundo trimestre, Athlon y Daimler Fleet Management tenían
400,000 contratos en sus registros. El volumen contractual fue por un
total de € 6.7 miles de millones.
Ligero crecimiento en la región de América
En la región de América, se concluyeron contratos de arrendamiento y financiamiento por un valor total de € 5.9 miles de millones durante el
segundo trimestre de 2019 (+ 6%). El volumen contractual en la región de
América por € 57.1 miles de millones a fines de junio fue 2% mayor en
comparación con el cierre de 2018.
África, región Asia-Pacífico y China: disminución en nuevos
negocios.
Los nuevos negocios en la región Asia-Pacífico (excluyendo a China)
fueron por un total de € 2.1 miles de millones duran te el segundo
trimestre de este año ( - 1%).
D.18 1-2T
En millones de euros 1-2T 2019 1-2T 2018 Cambio %
Ingresos 14,026 12,825 +9
EBIT 1,640 614 +167
Retorno sobre ventas (%) 24.0 9.9 .
Nuevos Negocios 35,687 36,202 -1
Volumen de contratos 156,458 154,0721 +2
Empleados 12,912 14,0701 -8 1 Al 31 de diciembre, 2018
En China, se concluyeron 74,000 nuevos contratos de arrendamiento y
financiamiento durante el segundo trimestre ( - 6%), con un valor de € 2.2
miles de millones ( - 11%). El volumen contractual representó € 15.6 miles
de millones a fines de junio, lo cual es 1% superior que al cierre de 2018.
Comportamiento positivo constante en el negocio de seguros
En el negocio de seguros, Daimler Servicios Financieros negoció 602,000
contratos durante el segundo trimestre (+ 4%). El comportamiento fue
especialmente positivo en China (+ 8%) y en Alemania (+ 4%).
Exitoso inicio de YOUR NOW, negocio conjunto en movilidad
Desde el inicio de los negocios conjuntos en movilidad en febrero de
2019, las compañías conjuntamente establecidas por Daimler AG y el Grupo BMW se han comportado de forma muy positiva. Para el 30 de
junio de 2019, más de 75 millones de personas habían utilizado los
servicios de movilidad de los cinco negocios conjuntos en viajes
compartidos (FREE NOW), automóviles compartidos (SHARE NOW),
multimodalidad y movilidad a demanda (REACH NOW), estacionamiento
(PARK NOW) y carga (CHARGE NOW). Para fines del segundo trimestre, se habían concluido 269 millones de transacciones con los servicios de
las compañías del negocio conjunto YOUR NOW.
La Compañía de Seguros Mercedes-Benz Versicherung AG inicia
programa de garantía para Mercedes-Benz Vanes
Desde el 1º de abril de 2019, la compañía de seguros Mercedes-Benz Versicherung AG ha ofrecido un programa de garantía para clientes de
Mercedes-Benz Vanes en Alemania. Esto presenta nuevas oportunidades
de crecimiento para complementar los productos existentes de vehículos.
Durante los primeros tres meses del programa, se concluyeron 6,000
contratos de garantía.
E.01
2T 2019 2T 2018
En millones de Euros
Ingresos 42,650 40,756
Costo de ventas -37,104 -32,506
Utilidad bruta 5,546 8,250
Gastos de venta -3,072 -3,253
Gastos generales de administración -975 -965
Investigación y costos de desarrollo no capitalizados -1,569 -1,620
Otros ingresos operativos 516 452
Otros gastos operativos -2,127 -188
Ganancias en inversiones de capital, netos 210 -14
Otros ingresos/gastos financieros, neto -87 -26
Ingresos por intereses 121 70
Egresos por intereses -235 -176
Utilidad Antes de Impuestos1 -1,672 2,530
Ingreso por impuestos 430 -705
Utilidad Neta -1,242 1,825
utilidad atribuible a las participaciones minoritarias 86 99
utilidad atribuible a los accionistas de Daimler AG -1,328 1,726
Utilidad por acción (en euros)
Con fines de lucro atribuibles a los accionistas de Daimler AG
Básicos -1.24 1.61
Diluidos -1.24 1.61 1 La conciliación del EBIT del Grupo con el beneficio antes del impuesto a la renta se presenta en la Nota 19.
E.02
1-2T 2019 1-2T 2018
En millones de Euros
Ingresos 82,348 80,541
Costo de ventas -69,231 -63,666
Utilidad bruta 13,117 16,875
Gastos de venta -6,223 -6,350
Gastos generales de administración -1,994 -1,936
Investigación y costos de desarrollo no capitalizados -3,273 -3,332
Otros ingresos operativos 1,733 783
Otros gastos operativos -2,352 -481
Ganancias en inversiones de capital, netos 472 329
Otros ingresos/gastos financieros, neto -240 79
Ingresos por intereses 200 125
Egresos por intereses -489 -315
Utilidad Antes de Impuestos1 951 5,777
Ingreso por impuestos -44 -1,598
Utilidad Neta 907 4,179
utilidad atribuible a las participaciones minoritarias 140 180
utilidad atribuible a los accionistas de Daimler AG 767 3,999
Utilidad por acción (en euros)
Con fines de lucro atribuibles a los accionistas de Daimler AG
Básicos 0.72 3.74
Diluidos 0.72 3.74 1 La conciliación del EBIT del Grupo con el beneficio antes del impuesto a la renta se presenta en la Nota 19.
E.03
2T 2019 2T 2018
En millones de Euros
Utilidad neta -1,242 1,825
Ganancias/Pérdidas en la conversión de moneda -474 543
Ganancias/Pérdidas en instrumentos de deuda – -3
Ganancias/Pérdidas derivados de instrumentos financieros 398 -752
Ganancias/Pérdidas en inversiones registradas con el método de participación 12 3
Partidas que pueden ser reclasificados a utilidad/pérdida -64 -209
Ganancias/Pérdidas actuariales de pensiones y obligaciones similares -1,171 -130
Ganancias/Pérdidas en instrumentos de capital -4 20
Partidas que no serán reclasificados a utilidad/pérdida -1,175 -110
Otros ingresos/pérdidas integrales, netos de impuestos -1,239 -319
ingresos/pérdidas atribuibles a participaciones minoritarias, después de impuestos -17 19
ingresos / pérdidas atribuibles a los accionistas de Daimler AG, después de impuestos -1,222 -338
Total ingresos/pérdidas integrales -2,481 1,506
ingresos/pérdidas atribuibles a participaciones minoritarias 69 118
ingresos/pérdidas atribuibles a los accionistas de Daimler AG -2,550 1,388
E.04
1-2T 2019 1-2T 2018
En millones de Euros
Utilidad neta 907 4,179
Ganancias/Pérdidas en la conversión de moneda 289 210
Ganancias/Pérdidas en instrumentos de deuda 7 -8
Ganancias/Pérdidas derivados de instrumentos financieros -285 -843
Ganancias/Pérdidas en inversiones registradas con el método de participación -5 5
Partidas que pueden ser reclasificados a utilidad/pérdida 6 -636
Ganancias/Pérdidas actuariales de pensiones y obligaciones similares -1,483 -294
Ganancias/Pérdidas en instrumentos de capital 24 13
Partidas que no serán reclasificados a utilidad/pérdida -1,459 -281
Otros ingresos/pérdidas integrales, netos de impuestos -1,453 -917
ingresos/pérdidas atribuibles a participaciones minoritarias, después de impuestos 10 25
ingresos / pérdidas atribuibles a los accionistas de Daimler AG, después de impuestos -1,463 -942
Total ingresos/pérdidas integrales -546 3,262
ingresos/pérdidas atribuibles a participaciones minoritarias 150 205
ingresos/pérdidas atribuibles a los accionistas de Daimler AG -696 3,057
E.05
31 de Julio,
2019 31 de Dic.
2018
En millones de Euros
Activos
Activos intangibles 15,383 14,801
Propiedades, planta y equipo 35,794 30,948
Equipo en arrendamiento operativo 50,368 49,476
Inversiones registradas por el método de participación 6,020 4,860
Cuentas por cobrar de servicios financieros 52,642 51,300
Títulos de deuda negociables e inversiones similares 679 722
Otros activos financieros 3,330 2,763
Activos de impuestos diferidos 5,998 4,021
Otros activos 1,328 1,115
Total activos no circulantes 171,542 160,006
Inventarios 33,459 29,489
Cuentas por cobrar comerciales 12,743 12,586
Cuentas por cobrar de servicios financieros 46,027 45,440
Efectivo y equivalentes 12,519 15,853
Títulos de deuda negociables e inversiones similares 8,266 8,855
Otros activos financieros 3,942 2,970
Otros activos 5,684 5,889
Activos mantenidos para la venta – 531
Total activos circulantes 122,640 121,613
Total Activos 294,182 281,619
Capital y pasivos
Capital social 3,070 3,070
Reservas de capital 11,662 11,710
Ganancias retenidas 45,335 49,490
Otras reservas 417 397
Capital atribuible a los accionistas de Daimler AG 60,484 64,667
Participaciones minoritarias 1,296 1,386
Total capital 61,780 66,053
Provisiones para pensiones y obligaciones similares 9,979 7,393
Provisiones para impuesto sobre la renta 606 628
Provisiones para otros riesgos 9,988 7,734
Pasivos financieros 88,990 88,662
Otros pasivos financieros 2,135 2,375
Pasivos por impuestos diferidos 3,924 3,762
Ingresos diferidos 1,570 1,612
Pasivos contractuales y de reembolso 5,627 5,438
Otros pasivos 12 10
Total pasivo no circulantes 122,831 117,614
Cuentas por pagar comerciales 15,194 14,185
Provisiones para impuesto sobre la renta 744 823
Provisiones para otros riesgos 9,252 7,828
Pasivos financieros 65,113 56,240
Otros pasivos financieros 8,294 7,657
Ingresos diferidos 1,583 1,580
Pasivos contractuales y de reembolso 6,775 7,081
Otros pasivos 2,616 2,346
Pasivos mantenidos para la venta – 212
Total pasivo circulante 109,571 97,952
Total capital y pasivo 294,182 281,619
E.06
1-2T 2019 1-2T 2018
En millones de Euros
Utilidad antes de impuesto 951 5,777
Depreciación y amortización/deterioro 3,644 2,973
Otros gastos e ingresos no relacionados con efectivo -446 -335
Ganancias (-)/Pérdidas (+) en la cesión de activos -697 -29
Cambios en activos y pasivos operativos
Inventarios -3,849 -3,560
Cuentas por cobrar comerciales -92 285
Cuentas por pagar comerciales 946 3,230
Cuentas por pagar de servicios financieros -1,172 -4,514
Vehículos en arrendamientos operativos -631 -1,293
Otros activos y pasivos operativos 4,561 -386
Dividendos recibidos por inversiones registradas por el método de participación 52 431
Pago por interés sobre la renta -1,069 -1,619
Efectivo aportado por las actividades operativas 2,198 960
Mejoras a propiedad, planta y equipo -3,419 -2,893
Adiciones a activos intangibles -1,700 -1,543
Ingresos por cesión de propiedades, planta y equipo y activos intangibles 186 169
Inversión en participaciones -1,209 -373
Ingresos por cesión de participaciones 199 297
Adquisición de títulos de deuda negociables e inversiones similares -3,047 -3,414
Ingresos por ventas de títulos de deuda negociables e inversiones similares 3,798 3,136
Otros -80 85
Efectivo utilizado para actividades de inversión -5,272 -4,536
Cambios en pasivos financieros 3,455 9,905
Dividendos pagados a inversionistas de Daimler AG -3,477 -3,905
Dividendos pagados a intereses minoritarios -232 -265
Ganancias por la emisión de acciones 63 84
Adquisición de acciones de tesorería -42 -50
Adquisición de participaciones minoritarias por subsidiarias -64 -78
Efectivo aportado por actividades financieras -297 5,691
Efecto de los cambios en el tipo de cambio sobre el efectivo y equivalentes 37 147
Incremento neto en efectivo y equivalentes -3,334 2,262
Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 15,853 12,072
Efectivo y equivalentes al final del periodo 12,519 14,334
E.07
Capital
social
Reservas de
capital
Ganancias
retenidas
Conversión
de moneda
Instrumentos
de capital/
instrumentos
de deuda
En millones de Euros
Balance al 1 de Enero, 2018 3,070 11,742 47,555 258 38
Utilidad neta – – 3,999 – –
Otros ingresos/pérdidas integrales
antes de los impuestos – – -377 186 2
Impuestos diferidos sobre otros
ingresos/pérdidas integrales – – 83 – 3
Total ingresos/pérdidas integrales – – 3,705 186 5
Dividendos – – -3,905 – –
Ampliación de capital/Emisión de nuevas acciones – – – – –
Adquisición de acciones de tesorería – – – – –
Emisión y disposición de acciones de tesorería – – – – –
Cambios en los intereses de propiedad en
subsidiarias – -33 – – –
Balance al 30 de Junio, 2018 3,070 11,709 47,355 444 43
Balance al 1 de Enero, 2019 3,070 11,710 49,490 472 15
Utilidad neta – – 767 – –
Otros ingresos/pérdidas integrales
antes de los impuestos – – -2,231 279 35
Impuestos diferidos sobre otros
ingresos/pérdidas integrales – – 748 – -4
Total ingresos/pérdidas integrales – – -716 279 31
Dividendos – – -3,477 – –
Cambios en grupos consolidados – – -14 – –
Ampliación de capital/Emisión de nuevas acciones – – – – –
Adquisición de acciones de tesorería – – – – –
Emisión y disposición de acciones de tesorería – – – – –
Cambios en los intereses de propiedad
en subsidiarias – -48 – – –
Otros – – 52 – –
Balance al 30 de Junio, 2019 3,070 11,662 45,335 751 46
Otras
reservas
Partidas que pueden ser
reclasificados a utilidad /
pérdida
Derivados de
instrumentos
financieros
Participación
de las
inversiones
contabilizadas
utilizando el
método de
participación
Acciones
en
Tesorería
Capital
atribuible a
los
accionistas
de Daimler
AG
Intereses
no
controlados
Capital
total
En millones de Euros
1,171 9 – 63,843 1,282 65,125 Balance al 1 de Enero, 2018
– – – 3,999 180 4,179 Utilidad neta
-1,204 5 – -1,388 25 -1,363
Otros ingresos/pérdidas
integrales antes de los
impuestos
360 – – 446 – 446
Impuestos diferidos sobre
otros ingresos/pérdidas
integrales
-844 5 – 3,057 205 3,262
Total ingresos/pérdidas
integrales
– – – -3,905 -291 -4,196 Dividendos
– – – – 46 46
Ampliación de capital/Emisión
de nuevas acciones
– – -50 -50 – -50
Adquisición de acciones de
tesorería
– – 50 50 – 50
Emisión y disposición de
acciones de tesorería
– – – -33 -8 -41
Cambios en los intereses de
propiedad en subsidiarias
327 14 – 62,962 1,234 64,196 Balance al 30 de Junio, 2018
-95 5 – 64,667 1,386 66,053 Balance al 1 de Enero, 2019
– – – 767 140 907 Utilidad neta
-397 -5 – -2,319 10 -2,309
Otros ingresos/pérdidas
integrales
antes de los impuestos
112 – – 856 – 856
Impuestos diferidos sobre
otros
ingresos/pérdidas integrales
-285 -5 – -696 150 -546 Total ingresos/pérdidas
integrales
– – – -3,477 -232 -3,709 Dividendos
– – – -14 -28 -42 Cambios en grupos
consolidados
– – – – 32 32 Ampliación de capital/Emisión
de nuevas acciones
– – -42 -42 – -42 Adquisición de acciones de
tesorería
– – 42 42 – 42 Emisión y disposición de
acciones de tesorería
– – – -48 -16 -64 Cambios en los intereses de
propiedad en subsidiarias
– – – 52 4 56 Otros
-380 – – 60,484 1,296 61,780 Balance al 30 de Junio, 2019
Notas a los Estados Financieros
Consolidados Intermedios
1. Presentación de los Estados
Financieros Consolidados Intermedios
Información General
Estos Estados Financieros Consolidados Intermedios no auditados
(Estados Financieros Intermedios) de Daimler AG y sus subsidiarias
“Daimler” o “el Grupo) han sido preparados de conformidad con la
Sección 115 de la Ley Alemana del Mercado de Valores (WpHG) y la
Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 34 Información Financiera
Intermedia.
Los estados financieros intermedios cumplen con las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) tal como han sido
adoptadas por la Unión Europea.
Daimler AG es una sociedad anónima constituida de conformidad con las
leyes de la República Federal de Alemania. Está inscrita en el Registro
Público de Comercio del Tribunal de Distrito de Stuttgart con el número HRB
19360, y su domicilio fiscal es Mercedes-straße 120, 70327 Stuttgart,
Alemania.
Los estados financieros Intermedios de Daimler AG se presentan en euros
(€). Salvo que se establezca lo contrario, todas las cifras se presentan en
millones de euros. Todas las cifras se redondean de conformidad con los
principios comerciales de redondeo estándar.
El 23 de julio de 2019, el Consejo de Administración autorizó estos
estados financieros consolidados intermedios para su publicación. Estos
estados financieros Intermedios han sido revisados por el auditor
independiente del Grupo Daimler.
Todas las cuentas Inter compañía significativas han sido eliminadas.
En opinión de la administración, los estados financieros intermedios
reflejan todos los ajustes (esto es, ajustes recurrentes normales)
necesarios para una presentación imparcial de la rentabilidad,
liquidez y recursos de capital y de la situación financiera del Grupo.
Los resultados de operaciones de los períodos Intermedios aquí
presentados no son necesariamente indicativos de los resultados
que pueden esperarse para cualquier período futuro o para el
ejercicio fiscal completo. Los estados financieros Intermedios deben
ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados,
auditados y publicados de conformidad con las NIIF, al 31 de
diciembre de 2018 y las notas de estos. Las políticas contables
aplicadas por el Grupo en estos estados financieros Intermedios
básicamente corresponden con aquellas aplicadas en los estados
financieros consolidados para el año que concluyó el 31 de diciembre
de 2018.
La preparación de estados financieros Intermedios de conformidad
con las NIIF requiere que la administración realice estimaciones,
evaluaciones e hipótesis que pueden afectar los montos y la
presentación de informes de activos y pasivos, el reporte de activos
y pasivos contingentes en la fecha del balance general y los montos
de ingresos y gastos reportados para el período. Los montos reales
pueden diferir de dichas estimaciones. Los cambios en las
estimaciones, evaluaciones e hipótesis pueden tener un impacto
importante en los Estados Financieros Consolidados Intermedios.
NIIFs aplicadas por primera vez en el período de informe
En enero de 2016, la IASB publicó la NIIF 16 Arrendamientos, en
remplazo de la NIC 17 y la CINIIF 4 Determinación en cuanto a si un
Arreglo Contiene un Arrendamiento y otras interpretaciones. La NIIF 16
elimina para los arrendatarios la anterior clasificación de contratos de
arrendamiento en arrendamientos operativos o financieros. Por el
contrario, la NIIF 16 introduce un modelo contable de arrendatario
único, que requiere que los arrendatarios reconozcan activos por el
derecho de uso así como pasivos de arrendamiento por los pagos
pendientes del arrendamiento. Esto significa que los arrendamientos que
anteriormente no se reportaban en el Estado de Situación Financiera
deberán ser reportados en un futuro – de forma muy similar a la actual
contabilidad para arrendamientos financieros.
De acuerdo con la NIIF 16, un arrendatario puede elegir, para
arrendamientos con una vigencia de 12 meses o menor (arrendamientos a
corto plazo) y para arrendamientos para los que el activo subyacente es de
poco valor, no registrar un activo de derecho de uso y un pasivo por
arrendamiento. Daimler aplicará ambas excepciones de registro. Los
pagos de arrendamientos relacionados con esos arrendamientos se
registran como casto, ya sea en base a línea recta durante la vigencia del
arrendamiento o cualquier otra base sistemática.
Los activos de derecho de uso se registran al costo menos cualquier
depreciación acumulada y, de ser necesario, cualquier deterioro
acumulado. El costo de un activo de derecho de uso incluye el valor
presente de los pagos pendientes de arrendamiento, cualquier pago de
arrendamiento efectuado en o antes de la fecha de inicio menos cualquier
incentivo sobre arrendamiento recibido, cualquier costo indirecto y una
estimación de los costos en los que se incurrirán en el desmantelamiento
o eliminación del activo subyacente. En este contexto, Daimler también
aplica el expediente práctico en cuanto a que los pagos por componentes
distintos a arrendamiento se registran generalmente como pagos de
arrendamiento. Si el arrendamiento transfiere la titularidad del activo
subyacente al arrendatario al final del período de arrendamiento o si el
costo del activo de derecho de uso refleja que el arrendatario ejercerá una
opción de compra, el activo de derecho de uso se deprecia hasta el final
de la vida útil del activo subyacente. De lo contrario, el activo de derecho
de uso se deprecia hasta el final del período de arrendamiento.
Pasivos por arrendamiento, que son asignados a pasivos de financiamiento,
se registran inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento
menos cualquier pago de arrendamiento efectuado antes de esa fecha. El
registro subsiguiente de un pasivo por arrendamiento incluye el incremento
en el valor neto en libros para reflejar intereses sobre el pasivo por
arrendamiento y la reducción (sin afectar los ingresos netos) del valor neto
en libros para reflejar los pagos de arrendamiento efectuados.
De acuerdo con la NIIF 16, la depreciación del derecho de uso se registra
dentro de costos de operación. El interés pagadero sobre el pasivo por
arrendamiento es un componente de gastos financieros. Los gastos de
arrendamiento de arrendamientos clasificados de conformidad con la NIC
17 como arrendamientos operativos se registran por completo dentro de
costos de operación.
La contabilidad de arrendamientos para arrendadores ha sido asumida
casi idéntica de la NIC 17 en la NIIF 16.
Daimler aplica la NIIF 16 por primera vez el 1º de enero de 2019. En
cumplimiento con las regulaciones de transición, Daimler no ajusta las
cifras del año anterior y presenta los efectos transicionales acumulados no
significativos en utilidades retenidas.
Daimler, como arrendatario, utiliza los siguientes expedientes prácticos
de la NIIF 16 en la fecha de la aplicación inicial:
– Con arrendamientos previamente clasificados como
arrendamientos operativos de conformidad con la NIC 17, el pasivo
por arrendamiento se registrará a valor presente de los pagos de
arrendamiento pendientes, descontados por la tasa incremental de
préstamo al 1º de enero de 2019. El promedio ponderado
incremental de la tasa de endeudamiento fue 2.27 %. El respectivo
activo de derecho de uso ser registra, por lo general, a un importe
igual al pasivo por arrendamiento;
– No se lleva a cabo una revisión por deterioro. Por el contrario, un
activo de derecho de uso se ajusta por el importe de cualquier provisión
para arrendamientos onerosos registrados en el Estado de Situación
Financiera al 31 de diciembre de 2018.
– Sin importar su período original de arrendamientos, los
arrendamientos para los que el período de arrendamiento concluye, a
más tardar, el 31 de diciembre de 2019 se registran como
arrendamientos a corto plazo;
– En la fecha de aplicación inicial, el registro de un activo de
derecho de uso excluye los costos directos iniciales; y
– Se considera debidamente el conocimiento actual ya sea
cuando se determina el período del arrendamiento si el contrato
incluye opciones para prorrogar o dar por terminado el
arrendamiento.
En el contexto de la transición a la NIIF 16, se registraron activos de
derecho de uso por € 3,777 millones (incluyendo arrendamientos
financieros por € 335 millones) y pasivos por arrendamiento por €
3,790 millones al 1º de enero de 2019. La siguiente reconciliación
(ver ↗ E.08) al saldo inicial por pasivos de financiamiento al 1º de
enero de 2019 se basa en otras obligaciones financieras por
contratos de renta y arrendamientos operativos al 31 de diciembre
de 2018.
E.08
Reconciliación con los pasivos de arrendamiento de acuerdo con la
NIIF 16
En millones de euros
Otras obligaciones financieras resultantes de
contratos de alquiler y arrendamientos operativos de
acuerdo con la NIC 17 al 31 de diciembre, 2018 3,800
Exenciones para arrendamientos a corto plazo -226
Exenciones por arrendamientos de activos de bajo valor -36
Pagos relacionados con opciones para
extender o cancelar un contrato de arrendamiento 256
Pagos relacionados con componentes no arrendados 77
Otros 75
Obligaciones de los acuerdos de arrendamiento
operativo
(sin descuento) 3,946
Descuento -503
Obligaciones de los acuerdos de arrendamiento
operativo (con descuento) 3,443
Importe en libros de los pasivos por arrendamientos
financieros de acuerdo con la NIC 17 al 31 de diciembre,
2018 347
Importe en libros del pasivo de arrendamiento en
de acuerdo con la NIIF 16 al 1 de enero, 2019 3,790
Los activos de derecho de uso y pasivos por arrendamiento incluyen
activos y pasivos, que se registraron hasta el 31 de diciembre de
2018 como arrendamientos financieros de conformidad con la NIC
17.
2. Activos y pasivos disponibles para la venta y
cambios en el grupo consolidado
En marzo de 2018, Grupo Daimler y Grupo BMW firmaron un acuerdo
para fusionar sus unidades de negocio para servicios de movilidad.
Al 31 diciembre 2018, los activos y pasivos disponibles para la venta
se presentan por separado en el Estado Consolidado de Situación
Financiera. La venta de activos del grupo fue por € 531 millones y
sus pasivos por un importe de € 212 millones.
Después de la aprobación por parte de las autoridades
antimonopolio, las transacciones se completaron el 31 de enero de
2019. Como resultado de esto, 21 subsidiarias consolidadas y 24
subsidiarias no consolidadas salieron del grupo consolidado durante
el primer trimestre de 2019; se han establecidos cinco negocios
conjuntos operativos. En el segmento Daimler Servicios Financieros,
las transacciones tuvieron un impacto positivo en ingresos
operativos por € 718 millones. En el balance general, también
resultaron salidas de efectivo por € 713 millones, especialmente por
incrementos de capital en los negocios conjuntos.
Los negocios conjuntos resultantes de la transacción se agregan bajo
YOUR NOW y se contabilizan utilizando el método de participación en
los Estados Financieros Consolidados. La Nota 10 ofrece
información adicional.
3. Ingresos
Los ingresos informados en el Estado Consolidado de Resultados
incluyen ingresos por contratos con clientes y otros ingresos fuera
del alcance de la NIIF 15.
Los ingresos por contratos con clientes (ingresos de conformidad
con la NIIF 15) se descomponen en dos categorías - tipo de productos
y servicios y región geográfica – y se presentan en las tablas ↗ E.09
y ↗ E.10. El tipo de categoría de productos y servicios corresponde
a los segmentos reportables.
Otros ingresos incluyen principalmente ingresos por los negocios de
renta y arrendamiento, intereses por el negocio de servicios
financieros en Daimler Servicios Financieros y efectos por cobertura
de divisas.
E.09 Ingresos del periodo de tres meses terminando el 30 Junio
Mercedes-
Benz
Automóviles
Daimler
Camiones
Mercedes-
Benz
Vanes
Daimler
Autobuses
Daimler
Servicios
Financieros
Segmentos
Totales
Recon-
ciliación
Grupo
Daimler
En millones de Euros
2T 2019
Europa 9,112 2,546 2,432 882 1,041 16,013 -913 15,100
Región TLCAN 4,554 5,096 457 66 1,648 11,821 -294 11,527
Asia 7,327 1,642 191 45 46 9,251 -8 9,243
Otros mercados 835 1,020 325 199 30 2,409 -86 2,323
Ingresos de acuerdo al NIIF
15 21,828 10,304 3,405 1,192 2,765 39,494 -1,301 38,193
Otros ingresos 465 168 249 76 4,380 5,338 -881 4,457
Ingreso total 22,293 10,472 3,654 1,268 7,145 44,832 -2,182 42,650
Mercedes-
Benz
Automóviles
Daimler
Camiones
Mercedes-
Benz
Vanes
Daimler
Autobuses
Daimler
Servicios
Financieros1
Segmentos
Totales
Recon-
ciliación1
Grupo
Daimler
En millones de Euros
2T 2018
Europa 9,349 2,814 2,240 677 1,022 16,102 -1,010 15,092
Región TLCAN 4,413 3,830 429 67 1,428 10,167 -293 9,874
Asia 7,082 1,549 261 39 56 8,987 -2 8,985
Otros mercados 945 796 308 183 51 2,283 2 2,285
Ingresos de acuerdo al NIIF
15 21,789 8,989 3,238 966 2,557 37,539 -1,303 36,236
Otros ingresos 786 196 273 109 4,013 5,377 -857 4,520
Ingreso total 22,575 9,185 3,511 1,075 6,570 42,916 -2,160 40,756
1 En 2018 en el segmento de Daimler Servicios Financieros, los ingresos internos del Grupo se ajustaron. Este ajuste ha sido totalmente
eliminado en la conciliación.
E.10 Ingresos del periodo de seis meses
terminando el 30 Junio
Mercedes-
Benz
Automóviles
Daimler
Camiones
Mercedes-
Benz
Vanes
Daimler
Autobuses
Daimler
Servicios
Financieros
Segmentos
Totales
Recon-
ciliación
Grupo
Daimler
En millones de Euros
1-2T 2019
Europa 18,222 5,067 4,663 1,327 2,250 31,529 -1,838 29,691
Región TLCAN 8,512 9,523 887 105 2,947 21,974 -491 21,483
Asia 13,902 3,277 402 91 83 17,755 -18 17,737
Otros mercados 1,920 1,834 634 366 72 4,826 -182 4,644
Ingresos de acuerdo al
NIIF 15 42,556 19,701 6,586 1,889 5,352 76,084 -2,529 73,555
Otros ingresos 937 317 437 164 8,674 10,529 -1,736 8,793
Ingreso total 43,493 20,018 7,023 2,053 14,026 86,613 -4,265 82,348
Mercedes-
Benz
Automóviles
Daimler
Camiones
Mercedes-
Benz
Vanes
Daimler
Autobuses
Daimler
Servicios
Financieros1
Segmentos
Totales
Recon-
ciliación1
Grupo
Daimler
En millones de Euros
1-2T 2018
Europa 18,511 5,249 4,279 1,193 2,066 31,298 -1,891 29,407
Región TLCAN 8,460 7,362 800 105 2,721 19,448 -543 18,905
Asia 15,066 3,100 478 68 102 18,814 -5 18,809
Otros mercados 1,893 1,721 553 354 90 4,611 -105 4,506
Ingresos de acuerdo al
NIIF 15 43,930 17,432 6,110 1,720 4,979 74,171 -2,544 71,627
Otros ingresos 1,643 372 499 205 7,846 10,565 -1,651 8,914
Ingreso total 45,573 17,804 6,609 1,925 12,825 84,736 -4,195 80,541 1 En 2018 en el segmento de Daimler Servicios Financieros, los ingresos internos del Grupo se ajustaron. Este ajuste ha sido totalmente
eliminado en la conciliación.
4. Costos de Operación
Costo de ventas
El costo de ventas ascendió a € 37,104 millones durante el segundo
trimestre de 2019 (T2 2018: € 32,506 millones) y € 69,231 millones
en el período de seis meses que concluyó el 30 de junio de 2018 (1-2
T 2018: € 63,666 millones). Estos incluyen, principalmente, gastos
por bienes vendidos. Especialmente durante el segundo trimestre de
2019, los gastos relacionados con retiros del mercado,
específicamente una evaluación de riesgo actualizada para un retiro
expandido del mercado de vehículos con bolsas de aire Takata,
afectaron de forma adversa el costo de ventas. El costo de ventas
también incluye gastos por una revaluación de riesgos en relación con
procedimientos gubernamentales y de tribunales en curso y medidas
relacionados con vehículos diésel Mercedes-Benz en diversas
regiones, así como gastos relacionados con una revisión y priorización
de la cartera de productos en la división Mercedes-Benz Vanes.
Gastos de ventas
Durante el trimestre de 2019, los gastos de ventas ascendieron a €
3,072 millones (T2 2018: € 3,253 millones) y en el período de seis
meses que concluyó el 30 de junio de 2019, ascendieron a € 6, 223
millones (1-2 T 2018: € 6,350 millones). Los gastos de ventas incluyen
gastos de ventas directos, así como gastos generales y consisten en
gastos de personal, cotos de materiales y otros costos de ventas.
Gastos de administración
Los gastos de administración ascendieron a € 975 millones durante el
segundo trimestre de 2019 (T2 2018: € 965 millones) y € 1,994 en el
período de seis meses que concluyó el 30 de junio de 2019 (1-2 T
2018: € 1,936 millones). Estos consisten de gastos no atribuibles a
las funciones de producción, funciones de ventas o investigación y
desarrollo, e incluyen los gastos de personal, depreciación y
amortización de activos fijos e intangibles, y demás costos
administrativos.
Costos de investigación y desarrollo no capitalizados
Los costos de investigación y desarrollo no capitalizados ascendieron
a € 1,569 millones durante el segundo trimestre de 2019 (T2 2018: €
1,620 millones) y € 3,273 millones en el período de seis meses que
concluyó el 30 de junio de 2019 (1-2 T 2018: € 3,332 millones). Estos
consisten principalmente en gastos de personal y costos de
materiales.
5. Otros ingresos y gastos de operación
En el segundo trimestre de 2019, otros ingresos de operación
fueron por un total de € 516 millones (T2 2018: € 452 millones).
Durante el primer semestre de 2019, otros ingresos de operación
fueron por € 1, 733 millones (T1-T2 2018: € 783 millones). El
incremento se debió principalmente a ingresos por € 718 millones
resultantes de la fusión de las unidades comerciales de servicios de
movilidad del Grupo Daimler y Grupo BMW durante el primer trimestre
de 2019. Referirse a la Nota 2 para información adicional.
Otros gastos de operación en el segundo trimestre de 2019 fueron
por € 2,127 millones (T2 2018 € 188 millones) y € 2,352 millones en
el período de seis meses que concluyó el 30 de junio de 2019 (1-2 T
2018: € 481 millones). El incremento se debió principalmente a
gastos relacionados con procedimientos gubernamentales y de
tribunales en curso y medidas relacionadas con vehículos Mercedes-
Benz en diversas regiones.
6. Ingresos por intereses y gastos por intereses
Los ingresos por intereses y gastos por intereses están integrados de
la siguiente forma:
E.11 Ingresos y gastos por intereses
2T 2019 2T 2018 1-2T 2019 1-2T 2018
En millones de Euros
Ingresos por intereses
Ingresos netos por intereses en los activos del plan de pensiones definido 1 – 2 1
Ingresos por intereses y similares 120 70 198 124
121 70 200 125
Gastos por intereses
Gasto neto por intereses por la obligación neta de planes de pensiones definidos -46 -33 -91 -66
Gastos por intereses y similares -189 -143 -398 -249
-235 -176 -489 -315
7. Activos Intangibles
Los activos intangibles se muestran en la siguiente tabla:
E.12
Activos intangibles
30 de Junio,
2019 31 de Dic.
2018
En millones de Euros
Crédito Mercantil 1,093 1,082
Costos de desarrollo 11,825 11,257
Otros activos intangibles 2,465 2,462
15,383 14,801
8. Propiedades, planta y equipo
Las propiedades, planta y equipo con valor neto en libros de € 35,794
millones también incluyen activos de derecho de uso en relación con
contabilidad de arrendatario.
La tabla ↗ E.13 muestra las propiedades, planta y equipo excluyendo
activos de derecho de uso.
E.13 Propiedades, Planta y Equipo (exc. activos de derecho de
uso)
30 de Junio,
2019 31 de Dic.
2018
En millones de Euros
Terrenos, mejoras de
arrendamientos y edificios,
incluidos edificios en terrenos
propiedad de terceros 8,819 8,741
Equipos técnicos y maquinaria 9,744 9,501
Otros equipos, equipos de
fábrica y de oficina 7,083 7,039
Anticipos relacionados con
planta y equipo y construcción
en proceso 6,084 5,667
31,730 30,948
La tabla ↗ E.14 incluye los activos de derecho de uso contabilizados
al 1º de enero de 2019. Los activos de derecho de uso incluyen
arrendamientos financieros por € 335 millones, que se mostraron en
propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2018.
E.14
Activos de derecho de uso
30 de Junio,
2019
En millones de Euros
Terrenos, mejoras en
arrendamientos y edificios 3,842
Equipos técnicos y maquinaria 100
Otros equipos, equipos de
fábrica y de oficina 122
4,064
9. Equipo en arrendamientos operativos
Al 30 de junio de 2019, el valor en libros de los equipos en
arrendamientos operativos era de € 50,368 millones (31 de diciembre
de 2018: € 49,476 millones). En el período de seis meses que
concluyó el 30 de junio de 2019, las adiciones y enajenaciones
ascendieron a € 12,874 millones y € 7,716 millones respectivamente
(1-2 T 2018: € 12,379 millones y € 6,937 millones). La depreciación
durante el período de seis meses que concluyó el 30 de junio de 2019
fue de € 4,566 millones (1-2 T 2018: € 4,143 millones). Otros cambios
incluyen principalmente los efectos de la conversión de divisas.
10. Inversiones registradas utilizando el método
de participación
La tabla ↗ E.15 muestra los valores en libros y utilidades/pérdidas por
inversiones registradas utilizando el método de participación.
La tabla ↗ E.16 presenta cifras clave sobre participaciones en
compañías relacionadas contabilizadas utilizando el método de
participación en los Estados Financieros Consolidados del Grupo.
La tabla ↗ E.17 presenta cifras clave sobre participaciones en
negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de
participación en los Estados Financieros Consolidados del Grupo.
E.15 Valores netos en libros y utilidades/pérdidas para inversiones registradas usando el método de participación
Compañías
Asociadas
Asociaciones
en Participación
Negocios
Conjuntos Total
En millones de Euros
Al 30 de Julio, 2019
Inversión de Capital1 3,794 2,211 15 6,020
Resultado de Capital (2T 2019)1 323 -112 -1 210
Resultado de Capital (1-2T 2019)1 587 -129 14 472
Al 31 de diciembre, 2018
Inversión de Capital1 4,230 604 26 4,860
Resultado de Capital (2T 2018)1 379 -394 1 -14
Resultado de Capital (1-2T 2018)1 698 -373 4 329
1 Se incluyen ajustes del nivel de inversionista
E.16 Cifras clave sobre participaciones en compañías asociadas contabilizadas utilizando el método de participación
BBAC BAIC Motor2
THBV
(HERE) Otros Total
En millones de Euros
Al 30 de Junio, 2019
Interés de capital (en %) 49.0 9.6 29.7
Inversión de capital 1 1,895 650 518 731 3,794
Resultado de capital (2T 2019)1 353 16 -31 -15 323
Resultado de capital (1-2T 2019)1 669 21 -71 -32 587
Al 31 de Diciembre, 2018
Interés de capital (en %) 49.0 9.6 29.6
Inversión de capital 1 2,353 650 522 705 4,230
Resultado de capital (2T 2018)1 371 14 -20 14 379
Resultado de capital (1-2T 2018)1 703 17 -36 14 698
1 Incluidos los ajustes a nivel de inversor.
2 Las ganancias de BAIC Motor Corporation (BAIC Motor) se incluyen en los Estados financieros consolidados de Daimler con un retraso de
tres meses.
E.17
Cifras clave sobre intereses en negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de participación
YOUR
NOW2 Otros Total
En millones de Euros
Al 30 de Junio, 2019
Interés de capital (en %) 50.0
Inversión de capital 1 1,552 659 2,211
Resultado de capital (2T 2019)1 -108 -4 -112
Resultado de capital (1-2T 2019)1 -129 – -129
Al 31 de Diciembre, 2018
Interés de capital (en %) -
Inversión de capital 1 – 604 604
Resultado de capital (2T 2018)1 – -394 -394
Resultado de capital (1-2T 2018)1 – -373 -373
1 Incluidos los ajustes a nivel de inversor.
2 Las ganancias de YOUR NOW se incluyen en los Estados financieros consolidados de Daimler con un retraso de un mes.
BBAC
En el segundo trimestre de 2019, los accionistas de BBAC aprobaron
el pago de un dividendo para el ejercicio fiscal 2018. El importe de €
1,137 millones atribuibles a Daimler redujo el valor contable de la
inversión de conformidad. El pago del dividendo se espera en el
segundo semestre de 2019. Daimler planea aportar capital adicional
por un total de € 0.45 miles de millones de conformidad con su índice
accionario en los años 2019 a 2021.
THBV (HERE)
THBV llevó a cabo un incremento de capital en el primer trimestre de
2019. Daimler participó en el incremento de capital con un total de €
69 millones, por lo que la participación de capital atribuible a Daimler
incrementó 0.1% hasta 29.7%. La aportación de capital incrementó el
valor contable de la inversión de conformidad.
YOUR NOW
En marzo de 2018, el Grupo Daimler y el Grupo BMW firmaron un
contrato para la fusión de sus unidades de negocios de servicios de
movilidad. Se pretende ofrecer al cliente un ecosistema integral de
movilidad que sea inteligente, perfectamente conectado y disponible
con solo mover un dedo.
Después de haber sida aprobada por las autoridades antimonopolio en
diciembre de 2018, la transacción se completó el 31 de enero de
2019. Los servicios ya existentes de movilidad a demanda en las áreas
de automóvil compartido, viaje compartido, estacionamiento, carga y
plataforma multimodal de movilidad se combinaron y se expandirán
adicionalmente en cinco negocios conjuntos en el futuro. Debido a la
similitud de los modelos comerciales, las compañías de negocios
conjuntos REACH NOW (plataforma para movilidad a demanda y
multimodalidad), CHARGE NOW (carga), FREE NOW (viajes
compartidos), PARK NOW (estacionamiento) y SHARE NOW (automóvil
compartido) serán administradas en combinación. La tenencia
accionaria es igual entre el Grupo Daimler y el Grupo BMW. Las
inversiones se incluyen con negocios conjuntos y son contabilizados
de conformidad con el método de participación con un desfase de
tiempo de un mes en los Estados Financieros Consolidados y
asignadas al segmento Daimler Servicios Financieros. La Nota 2
ofrece información adicional.
Toll Collect
Durante el segundo trimestre de 2018, el resultado de negocios
conjuntos contabilizados utilizando el método de participación incluye
un gasto por € 418 millones para Toll Collect, relacionado
principalmente con la liquidación de los procedimientos de arbitraje.
La Nota 17 ofrece información adicional.
11. Cuentas por cobrar por servicios financieros
En la siguiente tabla se muestran las cuentas por cobrar por servicios financieros:
E.18 Cuentas por cobrar por servicios financieros
Al 30 de Junio, 2019 Al 31 de diciembre, 2018
Circulantes
No
Circulantes Totales Circulantes
No
Circulantes Totales
En millones de Euros
Financiamiento de ventas con clientes 18,823 30,404 49,227 18,452 30,029 48,481
Financiamiento de ventas con distribuidores 18,097 3,629 21,726 18,549 3,782 22,331
Contratos de arrendamiento financiero 9,732 19,226 28,958 8,976 18,038 27,014
Valor en libros bruto 46,652 53,259 99,911 45,977 51,849 97,826
Reservas para cuentas incobrables -625 -617 -1,242 -537 -549 -1,086
Valor neto en libros 46,027 52,642 98,669 45,440 51,300 96,740
12. Inventarios
Los inventarios están integrados de la siguiente forma:
E.19
Inventarios
Al 30 de Junio,
2019
Al 31 de Dic.
2018
En millones de Euros
Materias primas y elementos
de producción 3,499 3,130
Trabajo en Curso 5,878 4,674
Productos terminados, partes y
mercancía disponibles para reventa 23,857 21,351
Anticipos a proveedores 225 334
33,459 29,489
13. Capital
Capital Autorizado
La Asamblea Anual de Accionistas celebrada el 5 de abril de 2018
autorizó al Consejo de Administración, con el consentimiento del
Comité de Vigilancia, a aumentar el capital social de Daimler AG en el
período hasta el 4 de abril de 2023 por un total de € 1.0 miles de
millones en un importe único o por cantidades parciales separadas en
diferentes momentos mediante la emisión de nuevas acciones sin
valor nominal registradas a cambio de aportaciones en efectivo y/o
distintas de efectivo (Capital Autorizado 2018). Las nuevas acciones
generalmente se ofrecerán a los accionistas para su suscripción
(también mediante suscripción indirecta de conformidad con la
Sección 186, Inciso 5, Párrafo 1 de la Ley de Sociedades Mercantiles
Alemana (AktG)). Entre otras cosas, el Consejo de Administración fue
autorizado con el consentimiento del Comité de Vigilancia para excluir
los derechos de suscripción de los accionistas bajo ciertas
condiciones y dentro de límites definidos.
Capital Contingente
Mediante resolución de la Asamblea Anual de Accionistas del 1º de
abril de 2015, se autoriza el Consejo de Administración con el
consentimiento del Comité de Vigilancia, para emitir, hasta el 31 de
marzo de 2020, bonos convertibles y / o bonos de garantía de estos
(“bonos”) con un valor nominal total de hasta € 10.0 miles de millones
y un plazo de vencimiento máximo de diez años. El Consejo de
Administración está autorizado para otorgar los títulos definidos de
estos bonos de conversión o de garantía respecto de las acciones
nominativas sin valor nominal de Daimler AG con una porción
asignable del capital de hasta € 500 millones de conformidad con los
detalles definidos en los términos y condiciones de los bonos. Los
bonos pueden ofrecerse a cambio de aportaciones en efectivo o
distintas de efectivo, en especial por acciones en otras compañías.
Los términos y condiciones de los bonos pueden incluir obligaciones
de garantía u obligaciones de conversión. Los bonos pueden ser
emitidos en una o varias ocasiones, totalmente o en parcialidades, o
de forma simultánea o en distintos tramos, así como por filiales de la
Compañía dentro del significado de las Secciones 15 y siguientes de
la Ley de Sociedades Mercantiles Alemana (AktG). Entre otras cosas,
se autorizó al Consejo de Administración con el consentimiento del
Comité de Vigilancia para excluir los derechos de suscripción de los
accionistas sobre los bonos bajo ciertas condiciones y dentro de
límites definidos.
Con el fin de satisfacer las condiciones de la aprobación de la cuenta,
en la Asamblea Anual de Accionistas del 1 de abril de 2015 también
se tomó la resolución para aumentar el capital social de forma
continua en un monto de hasta € 500 millones (Capital Contingente
2015).
Acciones de Tesorería
Mediante acuerdo de la Asamblea General de Accionistas del 1 de abril
de 2015, la Compañía está autorizada hasta el 31 de marzo de 2020
para adquirir acciones propias en un volumen de hasta el 10% del
capital social emitido a partir del día de la resolución que se utilizará
para cualquier fin legal. Las acciones se pueden utilizar, entre otras
cosas, con la exclusión de los derechos de suscripción de los
accionistas, para combinaciones de negocios o para adquirir empresas
o para ser vendidas a terceros por dinero en efectivo a un precio que
no sea significativamente menor que el precio bursátil de las acciones
de la Compañía. Las acciones adquiridas también se pueden usar para
cumplir obligaciones de bonos convertibles emitidos y / o bonos con
garantía y para ser emitidos a empleados de la Compañía y empleados
y miembros del consejo de las filiales de la Compañía de conformidad
con las Secciones 15 y siguientes de la Ley de Sociedades Mercantiles
de Alemania (AktG). Las acciones de tesorería también pueden ser
canceladas.
El Consejo de Administración está además autorizado, con el
consentimiento del Comité de Vigilancia, para excluir los derechos de
suscripción de los accionistas en otros casos definidos. En un volumen
de hasta el 5% del capital social emitido a la fecha del acuerdo de la
Asamblea Anual de Accionistas, la Compañía también fue autorizada
para adquirir acciones propias mediante el uso de derivados (opciones
de venta, opciones de compra, compras a plazo o combinación de
estos instrumentos), mientras que el término de un derivado no debe
exceder los 18 meses y no debe finalizar más tarde del 31 de marzo
de 2020.
Plan de compra de acciones para empleados
Durante el primer trimestre de 2019, 0.8 millones (2018: 0.7 millones)
de acciones de Daimler fueron adquiridas y reemitidas a empleados
en relación con planes de compra de acciones para empleados. Estas
acciones fueron nuevamente emitidas el 3 de abril de 2019.
Dividendo
La Asamblea Anual de Accionistas celebrada el 22 de mayo de 2019
autorizó a Daimler a pagar un dividendo por € 3,477 millones (€ 3.25
por acción) de las utilidades distribuibles de Daimler AG (estados
financieros separados) para el año 2018 (2018: € 3,905 millones y €
3.65 por acción).
14. Pensiones y obligaciones similares
Costo de pensiones
Los componentes del costo de pensiones incluido en el estado de
resultados consolidado se muestran en las tablas ↗ E.20 y ↗ E.21.
Aportaciones a los activos del plan de pensiones
Durante el segundo trimestre y primer semestre de 2019, las
aportaciones de Daimler a los activos del plan de pensiones del Grupo
ascendieron a € 47 millones y € 89 millones (2018: € 102 millones y
€ 132 millones).
E.20 Costo de pensiones del periodo de tres meses
terminando el 30 Junio
2T 2019 2T 2018
Total Planes en
Alemania
Planes fuera
de Alemania Total
Planes en
Alemania
Planes
fuera de
Alemania
En millones de Euros
Costo por servicios actuales -174 -149 -25 -170 -147 -23
Gasto por intereses, neto -33 -24 -9 -22 -13 -9
Ingreso por intereses, neto 1 – 1 – – –
-206 -173 -33 -192 -160 -32
E.21 Costo de pensiones del periodo de seis meses
terminando el 30 Junio
1-2T 2019 1-2T 2018
Total
Planes
en
Alemania
Planes
fuera de
Alemania Total
Planes
en Alemania
Planes
fuera de
Alemania
En millones de Euros
Costo por servicios actuales -348 -299 -49 -341 -294 -47
Gasto por intereses, neto -65 -47 -18 -44 -27 -17
Ingreso por intereses, neto 2 – 2 1 – 1
-411 -346 -65 -384 -321 -63
15. Provisiones para otros riesgos
Las provisiones para otros riesgos se integran tal como se muestra en la tabla ↗E.22.
E.22 Provisiones para otros riesgos
Al 30 de Junio, 2019 Al 31 de Dic. 2018
Circulantes No
circulantes Total Circulantes
No
circulantes Total
En millones de Euros
Garantías de producto 2,960 5,532 8,492 3,080 3,963 7,043
Costos sociales y de personal 1,318 2,520 3,838 1,971 2,290 4,261
Otros 4,974 1,936 6,910 2,777 1,481 4,258
9,252 9,988 19,240 7,828 7,734 15,562
16. Pasivos por financiamiento
Los pasivos por financiamiento se integran de la siguiente forma:
E.23 Pasivos por Financiamiento
Al 30 de Junio, 2019 Al 31 de diciembre, 2018
Circulantes
No
circulantes Total Circulantes
No
circulantes Total
En millones de Euros
Pagarés y bonos 22,791 57,444 80,235 15,090 61,400 76,490
Papel comercial 3,745 – 3,745 2,835 – 2,835
Pasivos con instituciones financieras 20,123 19,145 39,268 21,068 18,332 39,400
Depósitos en banca directa 9,315 2,921 12,236 9,677 2,097 11,774
Pasivos de operaciones con ABS 7,655 5,072 12,727 6,782 5,670 12,452
Pasivos de arrendamientos financieros1 594 3,505 4,099 27 320 347
Préstamos y otros pasivos financieros 890 903 1,793 761 843 1,604
65,113 88,990 154,103 56,240 88,662 144,902
1 Al 30 de junio de 2019, los pasivos por arrendamiento incluyen los efectos de la adopción por primera vez de la NIIF 16.
La información sobre los ajustes se revela en la Nota 1 de las Notas a los Estados Financieros Interinos Consolidados.
17. Procedimientos legales
Tal como se ha informado, Daimler AG y sus subsidiarias enfrentan
diversos procedimientos legales, demandas e investigaciones
gubernamentales (procedimientos legales) que se relacionan con diversos
asuntos.
Comportamiento de emisiones de diésel: Demanda colectiva y otras
demandas en los Estados Unidos y Canadá
Como ya se ha informado, a principios de 2016, se interpusieron diversas
demandas colectivas contra Mercedes-Benz USA, LLC (MBUSA) en
tribunales federales en Estados Unidos. El principal alegato fue el uso de
dispositivos que inaceptablemente deterioran la efectividad de sistemas
de control de emisiones para la reducción de emisiones de óxido de
nitrógeno (NOX) y que provocan emisiones excesivas de vehículos con
motores diésel. Además, los demandantes alegan que los consumidores
fueron deliberadamente engañados en relación con la publicidad de
vehículos diésel de Mercedes-Benz. Estas demandas colectivas por parte
de consumidores se consolidaron en una acción colectiva pendiente contra
Daimler AG y MBUSA en el Tribunal de Distrito de EE. UU., para el Distrito
de Nueva Jersey, en la que los demandantes reivindicaron diversos
fundamentos para compensación monetaria en representación de una
clase nacional de personas o entidades propietarios o arrendatarios de
modelos de vehículos de diésel Mercedes-Benz al 18 de febrero de 2016.
Daimler AG y MBUSA presentaron una moción para desestimar la demanda
por completo. Mediante orden con fecha 6 de diciembre de 2016, el
tribunal concedió la moción para desestimar presentada por Daimler AG y
MBUSA y desestimó la demanda sin perjuicio, con base en la falta de los
demandantes para alegar de forma suficientemente específica la
publicidad que según estos los había engañado. El 16 de diciembre de
2016, los demandantes interpusieron un reclamo colectivo modificado en
el mismo tribunal y con acusaciones similares. El reclamo modificado
también añade como acusados a Robert Bosch LLC y Robert Bosch GmbH
(en conjunto, “Bosch”), y afirma que Daimler AG y MBUSA conspiraron con
Bosch para engañar a los reguladores y consumidores de EE. UU. Daimler
AG y MBUSA consideran la demanda sin méritos y se defenderán contra
los reclamos.
El 8 de enero de 2019, el Fiscal General del Estado de Arizona presentó
una demanda civil en el tribunal de Estado de Arizona contra Daimler AG y
MBUSA con alegatos similares sobre el engaño deliberado a los
consumidores de Arizona con publicidad de los vehículos diésel de
Mercedes-Benz. El estado busca penalidades económicas por violación a
las leyes de protección al consumidor de Arizona. Daimler y MBUSA
consideran la demanda sin méritos.
En abril de 2016 se interpuso otra demanda colectiva por consumidores
contra Daimler AG y otras compañías del Grupo en Canadá, basada en
acusaciones similares. El 29 de junio de 2017, el tribunal concedió una
moción procesal para certificar ciertos temas del tratamiento colectivo, y
el 12 de marzo de 2018 el tribunal instruyó a las partes a enviar aviso al
colectivo a más tardar el 18 de mayo de 2018, informando a los miembros
del colectivo que el litigio se encuentra en curso y que estarán obligadas
por los resultados. El aviso fue enviado, y los miembros del colectivo
tuvieron hasta el 20 de julio de 2018 para decidir salir del colectivo y evitar
estar obligados por determinaciones subsiguientes en el caso. Daimler
también considera esta demanda como sin méritos y se defenderá con
firmeza contra los reclamos.
El 14 de julio de 2017, se presentó otra demanda colectiva en el Tribunal
Superior de California, Condado de Los Ángeles, contra Daimler AG y otras
compañías del Grupo, con reclamos similares a los existentes en la
demanda colectiva de EE. UU. Esta acción se retiró a tribunal federal y, el
31 de octubre, fue transferida al Distrito de New Jersey. El 21 de diciembre
de 2017, las partes estipularon desestimar sin perjuicio esa demanda.
Puede interponerse nuevamente bajo condiciones específicas, pero
Daimler también considera esta demanda con sin méritos.
En relación con lo anterior, nos basamos en la NIC 37.92 para no divulgar
información adicional sobre si se han reconocido o no, y a qué grado,
provisiones y/o se han informado pasivos contingentes.
Comportamiento de emisiones de diésel: Procedimientos
Gubernamentales
Tal como se ha informado, diversas instituciones y autoridades federales y
estatales a nivel mundial han indagado sobre y/o están investigando y/o
llevando a cabo procedimientos administrativos y/o han emitido órdenes
administrativas. Estos están específicamente relacionados con los resultados
de pruebas, el sistema de control de emisiones utilizado en vehículos diésel de
Mercedes-Benz y/o la interacción de Daimler con las autoridades estatales y
federales relevantes así como asuntos legales e implicaciones, que incluyen
sin limitación aquellos de conformidad con leyes ambientales, de valores,
penales y antimonopolio aplicables. Estas autoridades incluyen, entre otras
el Departamento de Justicia de EE. UU. (DOJ, por sus siglas en inglés), que en
abril de 2016 solicitó a Daimler AG revisar sus procesos de admisiones y
certificación relacionados con emisiones de gases de vehículos diésel en
Estados Unidos mediante una investigación interna en colaboración con el
DOJ; la Agencia de Protección Ambiental de EE. UU. (EPA, por sus siglas en
inglés), el Consejo de Recursos de Aire de California (CARB, por sus siglas en
inglés) y otras autoridades estatales, la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC),
la Comisión Europea, la Oficina Federal de Alemania de Carteles
(“Bundeskartellamt”), así como autoridades nacionales antimonopolio y
otras autoridades de varios estados foráneos así como la Autoridad Federal
de Supervisión Financiera de Alemania (BaFin), la Secretaría Federal de
Transporte e Infraestructura Digital de Alemania (BMVI) y la Autoridad
Federal de Alemania para Transporte Automotor (KBA). En el curso de su
investigación formal en relación con posible colusión en tecnología de
emisiones limpias, la Comisión Europea ha enviado, en abril de 2019, una
declaración de objeciones a Daimler y a otros fabricantes de automóviles.
En este contexto, Daimler presentó hace tiempo una petición de
indulgencia ante la Comisión Europea. La oficina del fiscal de distrito de
Stuttgart ha iniciado procedimientos de investigación criminal contra
empleados de Daimler en relación con, entre otras cosas, la sospecha de
fraude y publicidad criminal, y en mayo de 2017 inspeccionó las
instalaciones de Daimler en distintas localidades en Alemania. En
febrero de 2019 la oficina del fiscal de distrito de Stuttgart también inició
un procedimiento forma de investigación contra Daimler AG en relación
con un delito administrativo en este sentido.
En el segundo y tercer trimestres de 2018 así como en junio de 2019,
KBA emitió órdenes administrativas en las que declaraba que
determinadas calibraciones de funcionalidades específicas de ciertos
vehículos diésel Mercedes-Benz deben ser calificados como
dispositivos de manipulación inadmisibles y ordenó la adopción de
disposiciones auxiliares posteriores para las respectivas
autorizaciones tipo UE a este respecto, incluida la suspensión del
primer registro y un retiro de mercado obligatorio. Daimler presentó,
oportunamente, objeciones contra dichas órdenes administrativas
para que los asuntos legales pendientes sean resueltos, si es
necesario, por un tribunal de justicia. En el curso de su supervisión
habitual del mercado, KBA lleva a cabo de forma rutinaria revisiones
adicionales a los vehículos Mercedes-Benz y formula preguntas sobre
elementos técnicos de los vehículos. No puede descartarse que en el
curso de investigaciones en curso o posteriores, la KBA emita órdenes
administrativas adicionales con determinaciones similares. Daimler ha
implementado (debido a la interpretación de las leyes por parte de KBA
como precaución) una suspensión temporal de entrega y registro para
determinados modelos y revisa constantemente la posibilidad de
levantar su suspensión de entrega y registro, ya sea en su totalidad o
parcialmente. La nueva calibración solicitada por la KBA está siendo
procesada, y para una cierta proporción de los vehículos, el software
relevante ha sido aprobado por la KBA, mientras tanto, ha iniciado el
retiro de mercado relacionado. Sin embargo, no se puede descartar
que se ordenen suspensiones adicionales de entrega y registro o que
la Compañía las resuelva como medida precautoria dadas las
circunstancias relevantes. Daimler ha iniciado nuevas investigaciones
y sigue cooperando plenamente con las autoridades e instituciones.
Debido a que estas indagaciones, investigaciones, procedimientos
administrativos y las contestaciones a estas solicitudes de información,
los procedimientos de objeción contra las órdenes administrativas, así
como la investigación interna de Daimler están en curso, no revelaremos
información adicional, relacionada con el hecho de haber reconocido o
no provisiones, o a qué grado y/o se han informado pasivos
contingentes, de conformidad con la NIC 37.92.
Procedimientos antimonopolio (incluyendo acciones por daños y
perjuicios)
A partir del 25 de julio de 2017, se han presentado varias demandas
colectivas en Estados Unidos y Canadá contra Daimler AG y otros
fabricantes de automóviles, así como varias de sus subsidiarias de
Norteamérica. Los demandantes alegan haber sufrido daños debido a
que los demandados participaron en conductas anticompetitivas en
relación con tecnología vehicular, costos, proveedores y otros atributos
competitivos, incluyendo tecnología de control de emisiones diésel
desde los años noventa. El 4 de octubre de 2017, todas las demandas
colectivas en EE. UU fueron centralizadas en un procedimiento por el
Panel Judicial sobre Litigio Multidistrital y fueron transferidas al
Tribunal de Distrito de EE. UU para el Distrito Norte de California. El
15 de marzo de 2018, los demandantes en la demanda colectiva de EE.
UU enmendaron y consolidaron sus demandas en dos peticiones, una
a nombre de los consumidores y otra a nombre de los distribuidores.
El 1º de junio de 2018, el tribunal descartó a Mercedes-Benz U.S.
International, Inc., Mercedes-Benz Vanes, LLC, y Daimler North
America Corp, de conformidad con la estipulación de las partes.
Daimler AG y Mercedes-Benz USA, LLC (MBUSA) continúan siendo
parte en el caso, consideran las demandas en EE. UU y Canadá sin
mérito y se defenderán contra los reclamos.
En este contexto, Daimler AG ahora puede informar que ha presentado
una solicitud de inmunidad contra multas (solicitud de indulgencia)
ante la Comisión Europea desde hace algún tiempo. A finales de
octubre de 2018, la Comisión Europea llevó a cabo inspecciones
anunciadas con Daimler en Stuttgart (así como inspecciones
adicionales con otros fabricantes) con el fin de aclarar los hechos del
caso. Durante el tercer trimestre de 2018, la Comisión Europea abrió
una investigación formal en cuanto a una posible colusión en
tecnología de emisiones limpias Durante el curso de esta investigación,
la Comisión Europea, en abril de 2019, envió una declaración de
objeciones a Daimler y a otros fabricantes de automóviles. En este
momento, Daimler no espera que este pasivo contingente no
cuantificable tenga impacto sustancial en su rentabilidad, flujo de
efectivo y posición financiera.
Después de la decisión de reconciliación adoptada el 19 de julio de 2016,
dando por terminados los procedimientos antimonopolio para camiones.
Daimler AG enfrenta reclamos por daños por parte de clientes en gran
medida. Se han iniciado acciones legales respectivas en diversos estados
y fuera de Europa. Se adoptan recursos legales adecuados para defender
a la compañía. Con el fin de no perjudicar la situación de Daimler, no
revelaremos información adicional, relacionada con el hecho de haber
o no reconocido provisiones y/o pasivos contingentes, y a qué grado,
de conformidad con la NIC 37.92.
Demandas colectivas Infladores de Bolsas de Aire Takata
Tal como ha sido previamente informado, en agosto de 2016, Mercedes-
Benz Canada (MB Canada) fue agregado como acusado en una demanda
colectiva putativa a nivel nacional pendiente en el Tribunal Superior de
Ontario. La principal acusación en el asunto es que MB Canada, junto con
entidades de Takata y muchas otras compañías que vendían vehículos con
infladores de bolsas de aire Takata instalados en los mismos, supuestamente
fueron negligentes al vender dichos vehículos, presuntamente al no retirarlos
del mercado con suficiente rapidez, y no proporcionando un inflador de
remplazo adecuado para la bolsa de aire. Además, el 28 de junio de 2017, las
entidades Takata junto con DAIMLER AG y MBUSA fueron nombradas
acusadas en una demanda colectiva a nivel nacional, presentada en el
tribunal federal de Nueva Jersey e incluye alegatos similares a los de la demanda
canadiense. Durante el tercer trimestre de 2017, la demanda de Nueva
Jersey fue transferida a tribunal Federal en el Distrito Sur de Florida
para consolidarse con otros procedimientos de litigio multidistritales.
Posteriormente, el 14 de marzo de 2018, Daimler AG y MBUSA fueron
nombrados demandados en dos demandas colectivas adicionales a
nivel nacional en EE. UU., una presentada en el tribunal federal de
Georgia y la otra presentada en los procedimientos de litigio
multidistritales pendientes en Florida. Los alegatos en estas nuevas
demandas son similares a los de las demandas de Canadá y Nueva
Jersey. Los casos de EE. UU han sido centralizados en un
procedimiento por el Panel Judicial sobre Litigio Multidistrital y
transferidos al Tribunal de Distrito de EE. UU para el Distrito Sur de
Florida, que vigila el litigio contra Takata y otros fabricantes de
automóviles.
En una orden emitida el 21 de junio de 2019, el tribunal otorgó
parcialmente las mociones de Daimler y MBUSA para desestimar, con
el efecto de desestimar reclamos de consumidores contra las
compañías en el Litigio Multidistrital. Desde entonces, los
demandantes han declarado públicamente que “evalúan [sus]
siguientes pasos”. Además, aún no ha terminado el Litigio Multidistrital
en relación con Daimler AG y MBUSA debido a que uno de los reclamos
del Litigio Multidistrital se modificó para hacer vale reclamos por parte
de recicladores de automóviles que alegan lesiones debido a que no
pueden revender infladores recuperados de bolsa de aire que están
sujetos al retiro del mercado de Takata. Las mociones para desestimar
contra esos reclamos aún están pendientes. En febrero de 2019,
Daimler AG y su distribuidor no-subsidiaria israelí (Colmobil) fueron
nombrados acusados en una acción colectiva en todo Israel que alega
insuficiencia de los esfuerzos de retiro de mercado de Takata en Israel.
La demanda, que ha sido informada, interpuesta por el Estado de Nuevo
México, presenta también acusaciones similares contra MBUSA, así como
muchas otras compañías que vendían vehículos con infladores de bolsas
de aire Takata instalados, fue desestimada sin prejuicio el 22 de junio
de 2017. Sin embargo, puede ser nuevamente interpuesta en condiciones
específicas. DAIMLER AG continúa considerando que los reclamos
interpuestos en relación con los vehículos Mercedes-Benz no tienen
méritos, y las filiales afectadas del Grupo continuarán defendiéndose contra
los reclamos.
Toll Collect
El 4 de julio de 2018, a través de su subsidiaria, Daimler Servicios
Financieros AG, Daimler AG junto con Deutsche Telekom AG
notarizaron un acuerdo de liquidación (en lo sucesivo, la liquidación)
con la República Federal Alemana que resuelve los procedimientos de
arbitraje relacionados con la participación del consorcio Toll Collect,
que han estado en curso desde 2004 y el 6 de julio de 2018, el tribunal
arbitral emitió una adjudicación sobre términos acordados que daban
fin a los procedimientos arbitrales con base en la liquidación.
Como consecuencia, durante el segundo trimestre de 2018, la utilidad
/ pérdida por inversiones registradas utilizando el método de
participación, incluye gastos por €418 millones en relación con Toll
Collect. La EBIT del segmento Daimler Servicios Financieros se vio, por
lo tanto, reducida principalmente debido a la obligación del 50% de
Daimler Servicios Financieros para aportar €550 millones a Toll Collect
GbR, lo que se compensa parcialmente por una provisión registrada en
años anteriores. En el tercer trimestre de 2018, se ha ejecutado el
primer tramo por un importe de €200 millones. Tramos adicionales
por importes de €200 millones y €150 millones serán liquidados en el
tercer trimestre de 2019 y 2020 respectivamente.
Las declaraciones contenidas en este informe Intermedio deben leerse
junto con los Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de
2018. En nuestra evaluación no han existido cambios sustanciales en
relación con los otros procedimientos legales reportados en la Nota 30
a los Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2108.
18. Instrumentos Financieros
La tabla ↗ E.24 muestra los valores en libros y los valores razonables
de los instrumentos financieros del Grupo.
El valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se
recibiría por vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en
una transacción ordenada entre los participantes del mercado en la
fecha de valuación. Dada la variedad de factores que influyen, los
valores razonables informados solo se pueden ver como indicadores
de los precios que realmente se pueden lograr en el mercado.
E.24
Valor en libros y valor razonable de instrumentos financieros
Al 30 de Junio, 2019 Al 31 de dic. 2018
Valor en
libros
Valor
razonable
Valor en
libros
Valor
razonable
En millones de Euros
Activos financieros
Cuentas por cobrar por servicios financieros 98,669 99,431 96,740 97,144
Cuentas por cobrar comerciales 12,743 12,743 12,586 12,586
Efectivo y equivalentes 12,519 12,519 15,853 15,853
Títulos de deuda negociables e inversiones similares 8,945 8,945 9,577 9,577
Reconocido a valor razonable a través de otro resultado integral 6,478 6,478 5,855 5,855
Reconocido a valor razonable por medio de ganancia o pérdida 1,962 1,962 3,059 3,059
Medido al costo 505 505 663 663
Otros activos financieros
Instrumentos de capital e instrumentos de deuda 836 836 748 748
Reconocido a valor razonable a través de otro resultado integral 481 481 364 364
Reconocido a valor razonable mediante utilidades o pérdidas 355 355 384 384
Otros activos financieros registrados a su valor razonable mediante utilidades o pérdidas 78 78 109 109
Instrumentos financieros derivados utilizados en la contabilidad de coberturas 1,445 1,445 1,033 1,033
Otras cuentas por cobrar y otros activos 4,275 4,275 3,177 3,177
139,510 140,272 139,823 140,227
Pasivos financieros 150,004 150,548 144,902 144,933
Pasivos de financiamiento 15,194 15,194 14,185 14,185
Cuentas por pagar comerciales
Otros pasivos financieros 40 40 56 56
Pasivos financieros registrados a su valor razonable mediante utilidades o pérdidas 969 969 1,094 1,094
Instrumentos financieros derivados utilizados en la contabilidad de coberturas 9,382 9,382 8,844 8,844
Otros pasivos financieros misceláneos
Pasivos contractuales y de reembolso
Obligaciones por transacciones de venta 4,459 4,459 4,931 4,931
180,048 180,592 174,012 174,043
Los valores razonables de los instrumentos financieros se calcularon
sobre la base de la información de mercado disponible en la fecha de
presentación. Se usaron los siguientes métodos y premisas:
Títulos de deuda negociables e inversiones similares, otros
activos y pasivos financieros
Los títulos de deuda negociables se miden a valor razonable a través de
otro resultado integral o al valor razonable con cambios en resultados.
Las inversiones similares se miden al costo amortizado y no se incluyen
en la jerarquía de medición, ya que su valor razonable es igual al valor
en libros.
Los instrumentos de capital se miden a valor razonable a través de otro
resultado integral o al valor razonable con cambios en resultados.
Daimler no tiene la intención de vender sus instrumentos de capital
que se presentan al 30 de junio de 2019.
Los títulos de deuda negociables e instrumentos de capital medidos al
valor razonable se valuaron utilizando los precios de mercado cotizados
al cierre del período de reporte. Si los precios de mercado cotizados
no estuvieran disponibles para estos instrumentos de deuda y capital,
la medición del valor razonable se basa en insumos que son directa o
indirectamente observables en mercados activos.
Otros activos y pasivos financieros registrados a valor razonable con
cambios en resultados incluyen instrumentos financieros derivados no
utilizados en la contabilidad de coberturas. Estos instrumentos
financieros, así como los instrumentos financieros derivados utilizados
en la contabilidad de coberturas incluyen:
Contratos de cobertura de derivados de divisas; los valores
razonables de los contratos de cobertura de swaps de tasas de interés
de divisas cruzadas se determinan en función de los flujos de efectivo
futuros estimados, descontados, utilizando las tasas de interés de
mercado aplicables a la vigencia restante de los instrumentos
financieros. La valuación de forwards de divisas se basa en las
cotizaciones de mercado de curvas a futuro; las opciones de divisas se
valuaron con base en los precios de cotización o en modelos de
cotización de opciones que utilizan datos de mercado
Contratos de cobertura de tasas de interés de derivados. Los
valores razonables de los instrumentos de cobertura de tasas de
interés (por ejemplo, swaps de tasas de interés) se calculan en función
de los flujos de efectivo futuros estimados utilizando las tasas de
interés aplicables a la vigencia restante de los instrumentos
financieros.
Contratos de cobertura de "commodities". Los valores razonables
de los contratos de este tipo (por ejemplo, contratos de futuros de
"commodities") se calculan con base en los precios de referencia
circulantes de las primas y descuentos de futuros
Pasivos contractuales y por reembolso
Los pasivos contractuales y por reembolso incluyen obligaciones de
transacciones de ventas que califican como instrumentos financieros.
Las obligaciones por transacciones de ventas deben, en principio, ser
consideradas como de corto plazo. Debido a los cortos vencimientos
de estos instrumentos financieros, se asume que sus valores
razonables son iguales a los valores contables.
La tabla ↗ E.25 proporcionan una descripción general de la
clasificación en jerarquías de medición de los activos y pasivos
financieros medidos al valor razonable (de acuerdo con la NIIF 13). Al
cierre de cada período de informe, Daimler revisa la necesidad de
reclasificación entre las jerarquías de valor razonable.
Para la determinación del riesgo crediticio por instrumentos
financieros derivados que son asignados a la jerarquía de valuación
Nivel 2, se aplican las carteras administradas con base en exposición
neta.
E.25 Jerarquía de valor razonable de activos y pasivos financieros
valuados a valor razonable Al 30 de Junio, 2019 Al 31 de diciembre, 2018
Total Nivel 11 Nivel 22 Nivel 33 Total Nivel 11 Nivel 22 Nivel 33
En millones de Euros
Activos financieros reconocidos a valor
razonable
Títulos de deuda disponibles para venta
8,440
4,675
3,765 –
8,914
5,812
3,102 –
Reconocido a valor razonable a través
de otro resultado integral
6,478
2,713
3,765 –
5,855
2,753
3,102 –
Reconocido a valor razonable
con cambios en resultados.
1,962
1,962 – –
3,059
3,059 – –
Instrumentos de capital e instrumento de
deuda
836
336
246
254
748
338
304
106
Reconocido a valor razonable a través
de otro resultado integral
481
221
130
130
364
208
128
28
Reconocido a valor razonable
con cambios en resultados.
355
115
116
124
384
130
176
78
Otros activos financieros registrados a
valor razonable en el estado de resultados
78 –
78 –
109 –
109 –
Instrumentos financieros derivados
utilizados en contabilidad de coberturas
1,445 –
1,445 –
1,033 –
1,033 –
10,799
5,011
5,534
254
10,804
6,150
4,548
106
Pasivos financieros valuados a su valor
razonable
Pasivos financieros reconocidos a
valor razonable en los ingresos o pérdidas
40 –
40 –
56 –
56 –
Instrumentos financieros derivados
utilizados en la contabilidad de coberturas
969 –
969 –
1,094 –
1,094 –
1,009 –
1,009 –
1,150 –
1,150 –
1 La valuación del valor razonable se basa en los precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
2 La medición del valor razonable se basa en insumos que son observables en mercados activos ya sea directamente (es decir, como precios)
o indirectamente (es decir, derivado de los precios).
3 La medición del valor razonable se basa en insumos para los cuales no hay datos de mercado observables disponibles.
19. Información por segmentos
La siguiente es la información por segmentos para los períodos de tres
meses que concluyeron el 30 de junio de 2019 y 30 de junio de 2018:
E.26
Información por segmento del periodo de tres
meses terminando el 30 Junio
Mercedes-
Benz
Automóviles
Daimler
Camiones
Mercedes-
Benz
Vanes
Daimler
Autobuses
Daimler
Financial
Services
Total de
los
segmentos Conciliación
Grupo
Daimler
En millones de Euros
2T 2019
Ventas externas 21,437 9,998 3,435 1,237 6,543 42,650 – 42,650
Ventas entre segmentos 856 474 219 31 602 2,182 -2,182 –
Ventas totales 22,293 10,472 3,654 1,268 7,145 44,832 -2,182 42,650
Ganancia/Pérdida (EBIT)
por segmento -672 725 -2,050 106 431 -1,460 -95 -1,555
utilidades y pérdidas en
las inversiones registradas
con el método de
participación 304 -6 12 – -125 185 25 210
beneficios/pérdidas de
capitalización y efectos de
cambios en las tasas de
descuento de provisiones
para otros riesgos -60 -22 -5 -2 – -89 – -89
Mercedes-
Benz
Automóviles
Daimler
Camiones
Mercedes-
Benz
Vanes
Daimler
Autobuses
Daimler
Financial
Services1
Total de
los
segmentos Conciliación
Grupo
Daimler
En millones de Euros
2T 2018
Ventas externas 21,659 8,734 3,302 1,046 6,015 40,756 – 40,756
Ventas entre segmentos 916 451 209 29 555 2,160 -2,160 –
Ventas totales 22,575 9,185 3,511 1,075 6,570 42,916 -2,160 40,756
Ganancia/Pérdida (EBIT)
por segmento 1,901 546 152 66 66 2,731 -91 2,640
de ganancias/pérdidas
en las inversiones
registradas con el método
de participación 354 20 10 – -424 -40 26 -14
de ganancias/pérdidas
de
capitalización y efectos de
cambios en las tasas de
descuento
de provisiones para otros
riesgos -3 -5 -6 – – -14 – -14
1 En 2018 en el segmento de Servicios Financieros de Daimler, los ingresos internos y el costo de ventas del Grupo se ajustaron por la
misma cantidad.
Estos ajustes han sido totalmente eliminados en la conciliación.
La siguiente es la información por segmentos para los períodos de seis
meses que concluyeron el 30 de junio de 2019 y 30 de junio de 2018:
E.27 Información por segmento del periodo de seis meses terminando el 30 Junio
Mercedes-
Benz
Automóviles
Daimler
Camiones
Mercedes-
Benz
Vanes
Daimler
Autobuses
Daimler
Financial
Services
Total de
los
segmentos Conciliación
Grupo
Daimler
En millones de Euros
1-2T 2019
Ventas externas 41,815 19,063 6,592 1,985 12,893 82,348 – 82,348
Ventas entre segmentos 1,678 955 431 68 1,133 4,265 -4,265 –
Ventas totales 43,493 20,018 7,023 2,053 14,026 86,613 -4,265 82,348
Ganancia/Pérdida (EBIT) por
segmento 626 1,307 -2,148 85 1,640 1,510 -263 1,247
utilidades y pérdidas en las
inversiones
registradas con el método de
participación 581 -4 22 1 -152 448 24 472
utilidades/pérdidas de
capitalización y efectos de
cambios en las tasas de
descuento
de provisiones para otros
riesgos -131 -48 -13 -5 -1 -198 – -198
Mercedes-
Benz
Automóviles
Daimler
Camiones
Mercedes-
Benz
Vanes
Daimler
Autobuses
Daimler
Financial
Services1
Total de
los
segmentos Conciliación
Grupo
Daimler
En millones de Euros
1-2T 2018
Ventas externas 43,742 16,937 6,219 1,870 11,773 80,541 – 80,541
Ventas entre segmentos 1,831 867 390 55 1,052 4,195 -4,195 –
Ventas totales 45,573 17,804 6,609 1,925 12,825 84,736 -4,195 80,541
Ganancia/Pérdida (EBIT) por
segmento 3,961 1,193 324 103 614 6,195 -220 5,975
de ganancias/pérdidas en
las inversiones registradas con
el método de participación 673 30 26 – -429 300 29 329
utilidades/pérdidas de
capitalización y efectos de
cambios en las tasas de
descuento
de provisiones para otros
riesgos 7 – -6 -1 -1 -1 – -1
1 En 2018 en el segmento de Servicios Financieros de Daimler, los ingresos internos y el costo de ventas del Grupo se ajustaron por la misma cantidad.
Estos ajustes han sido totalmente eliminados en la conciliación.
Reconciliación
La reconciliación de la utilidad total de los segmentos (EBIT) con la
utilidad antes del impuesto sobre la renta, se muestra en la tabla
↗ E.28.
La reconciliación comprende elementos corporativos de los cuales es
responsable la oficina principal. Las transacciones entre los
segmentos se eliminan en el contexto de la consolidación.
E.28
Reconciliación con las cifras del Grupo
1T 2019 1T 2018 1-2T 2019 1-2T 2018
En millones de Euros
Ingresos totales de los segmentos (EBIT) -1,460 2,731 1,510 6,195
Participación de ganancias/pérdidas en inversiones por método
de participación 25 26 24 29
Otras partidas corporativas -139 -121 -353 -243
Eliminaciones 19 4 66 -6
EBIT del Grupo -1,555 2,640 1,247 5,975
Amortización de capitalizado
costos de financiamiento3 -3 -4 -7 -8
Ingresos por intereses 121 70 200 125
Gastos por intereses -235 -176 -489 -315
Utilidad antes de impuestos -1,672 2,530 951 5,777
1 La amortización de los costos de endeudamiento capitalizados no se considera en la medida de desempeño interno “EBIT”, pero se incluye en
el costo de ventas.
20. Relaciones con partes relacionadas
Se considera que las partes relacionadas son compañías asociadas,
negocios conjuntos, operaciones conjuntas y subsidiarias no
consolidadas, así como también personas que ejercen una influencia
significativa en la política financiera y comercial del Grupo Daimler. La
última categoría incluye a todas las personas en posiciones clave y sus
familiares cercanos. En el Grupo Daimler, esas personas son los
miembros del Consejo de Administración y del Comité de Vigilancia.
La mayoría de los bienes y servicios suministrados en el curso ordinario
de negocios entre el Grupo y las partes relacionadas involucran
transacciones con empresas asociadas, negocios conjuntos y
operaciones conjuntas, y se muestran en la tabla ↗ E.29.
Compañías Asociadas
Una gran proporción de las ventas de bienes y servicios del Grupo con
compañías asociadas, así como las cuentas por cobrar que de ellas se
derivan, resultan de las relaciones comerciales con LSH Auto
International Limited (LSHAI) y con Beijing Benz Automotive Co., Ltd.
(BBAC).
Las compras de bienes y servicios que se muestran en la tabla ↗ E.29
provienen principalmente de LSHAI.
Negocios conjuntos
En las relaciones comerciales con negocios conjuntos, existieron
importantes ventas de bienes y servicios con Fujian Benz Automotive
Co., Ltd., que se asigna a Mercedes-Benz Vanes, y con DAIMLER
KAMAZ RUS OOO, una empresa establecida con Kamaz PAO, y
asignada a Daimler Camiones.
La Nota 10 ofrece información adicional sobre las compañías
asociadas y negocios conjuntos significativos.
E.29 Transacciones con
partes relacionadas
Ventas de bienes y servicios
y otros ingresos
Compra de bienes y servicios
y otros gastos
En millones de Euros 2T 2019 2T 2018 1-2T 2019 1-2T 2018 2T 2019 2T 2018 1-2T 2019 1-2T 2018
Compañías asociadas 3,591 3,359 6,671 6,783 256 242 471 485
de LSHAI 2,037 1,997 3,619 4,248 233 136 416 293
de BBAC 1,448 1,158 2,831 2,233 19 18 44 37
Operaciones conjuntas 232 221 429 507 29 22 50 38
Cuentas por cobrar1 Cuentas por pagar2
En millones de Euros
Al 30 de
Junio,
2019
Al 31 de
Dic.
2018
Al 30 de
Junio,
2019
Al 31 de
Dic.
2018
Compañías asociadas 4,076 2,679 152 131
de LSHAI1 1,306 981 75 30
de BBAC 2,659 1,571 65 85
Operaciones conjuntas 309 208 427 444
1 Después de castigos por un total de €41 millones (Al 31 de diciembre, 2018: €53 millones).
2 Incluye pasivos por riesgos de incumplimiento de garantías para partes relacionadas.
Declaración de Responsabilidad
De acuerdo con nuestro leal saber y entender, y de conformidad con
los principios aplicables para los reportes financieros intermedios, los
estados financieros consolidados intermedios brindan un panorama
veraz y adecuado de los activos, pasivos, situación financiera y
resultados del Grupo, y el informe intermedio de la administración del
Grupo incluye una revisión fiel del comportamiento y desempeño del
negocio y la situación del Grupo, junto con una descripción de las
principales oportunidades y riesgos relacionados con el desempeño
esperado del Grupo para los meses restantes del ejercicio fiscal.
Stuttgart, 23 de julio de 2019.
/ FIRMA ILEGIBLE / / FIRMA ILEGIBLE /
Ola Källenius Martin Daum
/ FIRMA ILEGIBLE / / FIRMA ILEGIBLE /
Renata Jungo Brüngger Wilfried Porth
/ FIRMA ILEGIBLE / / FIRMA ILEGIBLE /
Markus Schäfer Britta Seeger
/ FIRMA ILEGIBLE / / FIRMA ILEGIBLE /
Hubertus Troska Harald Wilhelm
Informe de la Revisión del Auditor
A Daimler Aktiengesellschaft, Stuttgart
Hemos revisado los estados financieros consolidados Intermedios
condensados de Daimler AG - que incluyen el estado consolidado de
resultados, el estado consolidado de ingresos/pérdidas integrales,
estado consolidado de situación financiera, estado consolidado de
cambios en el capital, estado consolidado de flujos de efectivo y notas
aclaratorias – junto con el informe intermedio de la administración del
grupo de Daimler AG, para el período comprendido del 1º de enero al
30 de junio de 2019, que son parte del informe trimestral de
conformidad con § 115 WpHG (“Wertpapierhandelsgesetz”: “Ley
Alemana del Mercado de Valores”). La preparación de estados
financieros consolidados Intermedios condensados de conformidad
con la Norma Internacional de Contabilidad NIC 34 “Informes
Financieros Intermedios” tal como ha sido adoptada en la UE y del
informe Intermedio de la administración del grupo de conformidad con
los requerimientos de la WpHG aplicables a informes Intermedios de la
administración de grupos, es responsabilidad de la administración de la
Compañía. Nuestra responsabilidad es emitir un informe sobre los
estados financieros consolidados Intermedios condensados y sobre el
informe Intermedio de la administración con base en nuestra revisión.
Llevamos a cabo nuestra revisión de los estados financieros
consolidados Intermedios condensados y el informe Intermedio de la
administración del grupo de conformidad con las normas alemanas
generalmente aceptadas para la revisión de estados financieros
promulgadas por el Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) y la adicional
aplicación de la Norma Internacional de Trabajos de Revisión 2410
“Revisión de Información Financiera Intermedio llevada a cabo por el
Auditor Independiente de la Entidad” (NITR 2410). Dichas normas
requieren que planeemos y llevemos a cabo la revisión para poder
descartar, a través de evaluación crítica con cierto nivel de seguridad,
ue los estados financieros consolidados Intermedios condensados no
han sido preparados, en aspectos materiales, de conformidad con la
NIC34 “Informes Financieros Intermedios” tal como la adoptó la UE, y
que el informe provisional de la administración del grupo no ha sido
preparado, en aspectos materiales, de conformidad con los
requerimientos de la WpHG aplicables a informes Intermedios de la
administración de grupos. Una revisión se limita principalmente a
consultas de empleados de la compañía y evaluaciones analíticas y, por
lo tanto, no garantiza la seguridad que puede lograrse en una auditoría
a los estados financieros. Ya que, de acuerdo con nuestro compromiso,
no hemos realizado una auditoría a estados financieros, no podemos
emitir un informe de auditor.
Con base en nuestra revisión, no hemos detectado asuntos que nos
hagan presumir que los estados financieros consolidados Intermedios
no haya sido preparados, en aspectos materiales, de conformidad con
la NIC 34, “Informes Financieros Intermedios”, tal como ha sido
adoptada por la UE, o que el informe Intermedio de la administración
del grupo no haya sido preparado, en aspectos materiales, de
conformidad con los requerimientos de la WpHG aplicables a informes
Intermedios de la administración de grupos
Stuttgart, 23 de julio de 2019
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Sailer Dr. Thümler
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Ciudad de México, 21 de agosto de 2019
El anterior documento, traducción al español, que consta de 56 páginas escritas solo por el anverso, es, a mi leal saber y entender, la traducción fiel y correcta de su original en el idioma inglés.
----�-=-=-� � Q ---------e:::;;;;, e=, ..___J
� ANA GABRIELA VELÁZQUEZ ROCH
Perito Traductor, nombrada por el Tribunal Superior de Justicia de_l Jistrito Fe�aj, de acuerdocon las listas publicadas en el Diario Oficial del 1 º de Junio de 2009 y cada una ele--�� listas
publicadas posteriormente hasta la fe . � , \.�:;o
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