Annual General Meeting Varsinainen yhtiökokous Göran Jönsson President & CEO Toimitusjohtaja

Annual General MeetingVarsinainen yhtiökokous

Göran JönssonPresident & CEOToimitusjohtaja 19 April 2007

2006 in brief2006 lyhyesti

• Acquisition of the Australia-based Pacific Composites• Australialaisen Pacific Compositesin hankinta

• Production of industrial composite profiles in Nanjing, China started• Komposiittisten teollisuusprofiilien tuotanto aloitettiin Nanjingissa Kiinassa

• Transfer of the finishing and assembly of pole and floorball products to China• Sauva- ja salibandytuotteiden jatkojalostuksen ja kokoonpanon siirtäminen Kiinaan

• Restructuring of Mäntyharju factory’s operations• Mäntyharjun tehtaan toimintojen uudelleensuuntaus

• Closure of Clacton unit, UK and discontinuation of sub-contracting with Bekaert in Munguia, Spain• Clactonin tehtaan sulkeminen ja alihankintasopimuksen irtisanominen Bekaertin kanssa Espanjan Munguiassa

2006 in brief2006 lyhyesti

• Net sales increased to EUR 112.4 (91.3) million or 23.1%

• Liikevaihto kasvoi 112,4 (91,3) milj. euroon eli 23,1 %

• Profitability not satisfactory: operating profit EUR 0.4 million

• Kannattavuus heikko: liikevoitto 0,4 milj. euroa

• Proposed dividend EUR 0.20

• Osinkoehdotus 0,20 euroa

• Göran Jönsson appointed President and CEO in November 2006 succeeding Ari Jokelainen

• Göran Jönsson nimitettiin konsernin toimitusjohtajaksi marraskuussa 2006. Hän seurasi tehtävässään Ari Jokelaista

• Reduction of personnel at Mäntyharju factory and in the German unit: 77 persons

• Henkilöstövähennyksiä Mäntyharjun tehtaalla ja Saksan yksikössä, yhteensä 77 henkilöä

Financial review Talouskatsaus

Nanjing factory, China Melbourne factory, Australia

Consolidated key figuresTunnusluvut

2006 2005Change %

Net sales, MEUR 112.4 91.3 23.1%

Operating profit, MEUR 0.4 12.4 -96.9%

Profit for the year, MEUR -0.7 8.9 -108.2%

Solvency ratio, % 29.9% 50.0%

Net gearing % 112.8% 30.2%

Earnings per share, EUR -0.06 0.78 -107.9%

Equity per share, EUR 2.05 2.34 -12.4%

Exel Group, net sales by divisionLiikevaihto liiketoiminta-alueittain

Million 2006 2005

Change, %Industry 84.2 56.8 48.3Sport 28.2

34.5 -18.3

Exel Group 112.4

91.3 23.1

EUR EUR

Exel Group, operating profit by divisionLiikevoitto liiketoiminta-alueittain

Million 2006 2005 Change, %

Industry 10.5 10.8

-3.1Sport -10.1 1.6 -738.9

Exel Group 0.4 12.4 -96.9

EUR EUR

Net sales, M€ 23.4 15.1 55.5% 84.2 56.8 48.3% Oper. profit, M€ 3.6 3.2 12.0% 10.5 10.8 -3.1% % of net sales 15.5% 21.5% 12.4% 19.0% Personnel (aver.) 405 241 68.0% 384 236 62.7%

Q4/2006 Q4/2005 Change 1-12/06 1-12/05 Change

Key figures of the Industry DivisionTeollisuus-liiketoiminnan keskeiset tunnusluvut

Industry DivisionTeollisuus-liiketoiminta

• Acquisition of Pacific Composites

• Pacific Compositesin akvisitio

– Through the acquisition of Pacific Composites, Exel established itself as the world’s first truly international pultrusion company

– Akvisition myötä Exelistä tuli maailman ensimmäinen todella kansainvälinen pultruusioalan yritys

– Acquisition extended the product range and reinforced Exel’s leading position in the Pacific Rim/Far East

– Akvisitio laajensi tuotevalikoimaa ja vahvisti Exelin asemaa Kaukoidässä ja Tyynenmeren alueella

– Exel can now serve its international clients globally

– Exel pystyy nyt palvelemaan asiakaskuntaansa globaalisti

Industry DivisionTeollisuus-liiketoiminta

– Acceleration of entry into the Chinese market. Termination of plans to build a new factory in southern China

– Akvisitio nopeutti etabloitumista Kiinan markkinoille ja Exel keskeytti oman tehdashankkeensa suunnittelun Etelä-Kiinassa

- New production lines opened in China

- Kiinan tehtaalla uusia linjoja käyttöön

Net sales, M€ 6.9 6.9 0.7% 28.2 34.5 -18.3% Oper. profit, M€ -3.0 -1.1 179.9% -10.1 1.6 -738.9% % of net sales -43.1% -15.5% -35.8% 4.6% Personnel (aver.) 131 228 -42.5% 195 231 -15.6%

Q4/2006 Q4/2005 Change 1-12/06 1-12/05 Change

Key figures of the Sport DivisionSport-liiketoiminnan keskeiset tunnusluvut

Sport DivisionSport-liiketoiminta

• OEM products transferred to the Industry Division at the end of 2006

• OEM-tuotteet siirrettiin Teollisuus-liiketoimintaan vuoden 2006 lopussa

• Exel Sports Brands moved to new offices in February 2007

• Exel Sports Brands muutti uusiin toimitiloihin helmikuussa 2007

• Aki Karihtala appointed MD of Exel Sports in March 2007

• Aki Karihtala nimitettiin Exel Sports Oy:n toimitusjohtajaksi maaliskuussa 2007

• Exel Sports Brands is now a stand-alone company

• Exel Sports Brands on nyt eriytetty omaksi yhtiökseen

Net sales 1998 - 2006Liikevaihto 1998 - 2006

0

20

40

60

80

100

120

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

IndustrySport

MEUR

Operating profit 1998 - 2006 Liikevoitto 1998 - 2006

-15

-10

-5

0

5

10

15

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

IndustrySport

MEUR

Net sales, MEUR 112.4 91.3 23.1%Operating profit, MEUR 0.4 12.4 -96.9% % of net sales 0.3% 13.6%Profit for the financial year, MEUR -0.7 8.9 -108.2%Earnings per share, EUR -0.06 0.78 -107.9%Equity per share, EUR 2.05 2.34 -12.4%

2006 2005 Change, %

PerformanceTuloskehitys

Capital employed 58.1 41.0 41.6%Return on equity, % -2.9% 37.3%Return on capital employed, % 1.2% 34.0% Equity ratio, % 29.9% 50.0%Equity/share, EUR 2.05 2.34 -12.4%Net gearing, % 112.8% 30.2%Cash flow from biz operations, M€ +5.2 +7.9

2006 2005 Change, %

Balance sheetTase

Share priceOsake

• 43.5% of shares traded in 2006

• Osakevaihto 43,5 % keskimääräisestä osakemäärästä

• Market capitalization EUR 161.8 (150.1) million on 31 Dec. 2006

• Markkina-arvo 161,8 (150,1) milj. euroa 31.12.2006

• Highest share price EUR 15.13 (14.80) and lowest EUR 10.50 (11.35)

• Ylin kurssi 15,13 (14,80) ja alin 10,50 (11,35)

Exel Oyj 5/2006 - 4/2007

Strategic reorientation – Focus on IndustryStrateginen uudelleensuuntaus – Fokus Teollisuuteen

• Exel will continue to invest in its core industrial business and to expand operations organically and through acquisitions

• Exel panostaa myös jatkossa päätoimialaansa, Teollisuus-liiketoimintaan, sekä toiminnan laajentamiseen orgaanisesti ja akvisitioiden myötä

• The global pultrusion market is highly fragmented, but it is consolidating

• Globaali pultruusiomarkkina on erittäin pirstaleinen, mutta se on konsolidoitumassa

Strategic reorientation – Focus on IndustryStrateginen uudelleensuuntaus – Fokus Teollisuuteen

• Exel is in a strong position to lead this consolidation with strategically well-fitting acquisitions and to reap benefit from synergies

• Exelillä on erinomaiset mahdollisuudet hallita tätä konsolidoitumista liiketoimintaan sopivilla akvisitioilla ja hyötymällä synergioista

• Focusing Exel Group’s resources on its core industrial business under a streamlined structure will provide a solid platform for building long-term shareholder value

• Keskittämällä resurssinsa keskeiseen toimialaansa tarkennetulla rakenteella on Exel-konsernilla vahva toimintasuunnitelma omistaja-arvonsa kasvattamiseksi

• Sport no longer a core activity. Suitable long-term solutions being considered

• Sport ei enää konsernin päätoimiala. Sopivia pitkäntähtäimen ratkaisuja kartoitetaan

OutlookTulevaisuuden näkymät

• In 2007, the Group will focus on restoring the profitability of the Exel Group

• Vuonna 2007 konserni keskittyy kannattavuuden palauttamiseen

• The focus on the primary business segment of the Group, the Industry Division, will be sharpened and a new business organization will be introduced

• Konserni keskittyy entistä enemmän päätoimialaansa, Teollisuus-liiketoimintaan, ja tulee ottamaan käyttöön uuden organisaatiomallin

OutlookTulevaisuuden näkymät

• The Group will benefit from the acquisition of Pacific Composites and the restructuring measures implemented at enhancing efficiency and cutting costs

• Konserni tulee hyötymään Pacific Compositesin hankinnasta sekä tehokkuuden parantamiseen ja kustannusten alentamiseen tähtäävistä uudelleenjärjestelyistä

• For the full-year 2007, Exel expects profit before taxes to improve compared to the 2006 profit before taxes and non-recurring items

• Vuonna 2007 Exelin tuloksen ennen veroja odotetaan paranevan verrattuna vuoden 2006 tulokseen ennen veroja ja kertaluonteisia eriä

Principal shareholders on 13 April 2007Suurimmat osakkeenomistajat 13.4.2007

Shareholder Number of % of sharesshares and votes

Nordstjernan AB 3 496 506 29.39Ilmarinen Mutual Pension InsuranceCompany 786 786 6.61Varma Mutual Pension InsuranceCompany 513 600 4.31Veikko Laine Oy 413 572 3.47Berling Capital Oy 412 000 3.46OP Suomi Small Cap Investment Fund 385 900 3.24Ulkomarkkinat Oy 346 600 2.91Suutarinen Matti 294 400 2.47Fondita Nordic Small Cap Inv. Fund 280 000 2.35ABN Amro Finland Investment Fund 264 395 2.22Lemarne Corporation Ltd 230 743 1.93FIM Fenno Investment Fund 210 600 1.77Renkkeli Oy 200 000 1.68ABN Amro Small Cap Finland Inv. Fund 174 824 1.46Veritas Pension Insurance Company 171 750 1.44