Top Banner
PENGARUH KEBIJAKAN DIVIDEN, KEPUTUSAN INVESTASI, KEPUTUSAN PENDANAAN DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017) Oleh: FAHRIZAL YORDAN HABIBI NPM: 14.1.02.09073 Program Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2018
14

PENGARUH KEBIJAKAN DIVIDEN, KEPUTUSAN INVESTASI, …

Oct 16, 2021

Download

Documents

Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Periode 2013-2017)
STIESIA SURABAYA
KEPUTUSAN PENDANAAN DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI
PERUSAHAAN
Periode 2013-2017)
Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi: Manajemen
Konsentrasi: Manajemen Keuangan
STIESIA SURABAYA
Agama : Islam
Jumlah Saudara dan Anak ke : 2 (dua) dan 2 (dua)
Alamat Rumah : Lumumba Dalam 1 No. 48 Surabaya
Status : Belum Menikah
B. ORANG TUA
Nama : Haryo Basuki
Alamat Kantor : -
Pekerjaan : Wiraswasta
1. Tamat SD di SDN Ngagel I Surabaya tahun 2008
2. Tamat SMP di SMPN 33 Surabaya tahun 2011
3. Tamat SMA di SMA Hangtuah 4 Surabaya tahun 2014
4. Pendidikan Tinggi (PT)
D. RIWAYAT PEKERJAAN
- - - -
Assalamualaikum Wr. Wb.
Puji syukur saya panjatkan kepada Allah SWT atas rahmat dan hidayah-Nya, sehingga saya
bisa menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi,
Keputusan Pendanaan, dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan
Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Periode 2013–2017)”, dengan baik.
Penulisan skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar
Sarjana Ekonomi Program Studi Manajemen di Sekolah Tinggi Ekonomi Indonesia (Stiesia)
Surabaya.
Dalam proses penyusunan skripsi ini, saya juga mendapatkan bantuan dan dukungan dari
berbagai pihak. Oleh karena itu, dengan tulus saya menyampaikan rasa terima kasih pada:
1. Ibu Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA., selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi
Indonesia (STIESIA) Surabaya.
2. Ibu Dr. Triyonowati, M.Si., selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu
Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
3. Bapak Dr. Ir. Budhi Satrio, M.M. selaku dosen pembimbing skripsi yang telah berkenan
meluangkan waktu untuk membimbing serta mendukung sepenuhnya selama penulisan skripsi.
4. Ibu Dr. Prijati, S.E, M.M., selaku dosen wali kelas SM-5 yang telah memberikan arahan serta
selalu memotivasi kepada penulis selama perkulihan.
5. Bapak Dr. Bambang Hadi Santoso Dwidjosumarno, S.E., M.Si., selaku Ketua Galeri Investasi
Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya serta seluruh jajaran pihak Galeri Bursa Efek
Indonesia STIESIA Surabaya yang telah berkenan memberikan ijin kepada penulis untuk
melakukan penelitian serta informasi yang dibutuhkan sebagai bahan penulisan skripsi.
6. Seluruh Bapak dan Ibu dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) yang telah
memberikan ilmu dan pengetahuan kepada penulis selama masa studi di Sekolah Tinggi Ilmu
Ekonomi Indonesia (STIESIA).
7. Seluruh anggota keluarga, Ayah, Ibu, Kakak dan Adik yang telah memberikan doa dan
dukungan penuh sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini tepat waktu.
8. Diza Alfinda Romadhona terima kasih atas motivasi, doa, dan semuanya yang terbaik sehingga
dapat menyeleseikan skripsi ini tepat waktu.
9. Terima kasih buat teman rasa saudara Ucup, Dika, Arik LA, Irfan MU, Hendri, Mbah, Rahayu
dan Nia yang sudah memotivasi sehingga dapat menyeleseikan skripsi ini tepat waktu.
10. Terima kasih teman-teman seperjuanganku anak SM-5 angkatan 2014 yang tak dapat
disebutkan satu per satu.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari sempurna, kritik dan
saran yang membangun untuk penyempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat memberikan
manfaat bagi semua pihak yang menggunakan skripsi ini.
Wassalamu’alaikum Wr.Wb
HALAMAN JUDUL SKRIPSI ............................................................................. iii
HALAMAN PERNYATAAN ................................................................................ v
1.2 Rumusan Masalah ............................................................................... 3
1.3 Tujuan Penelitian ................................................................................ 3
1.4 Manfaat Penelitian .............................................................................. 4
BAB 2: TINJAUAN TEORETIS DAN PENGEMBANGAN
HIPOTESIS .............................................................................................. 6
2. Faktor yang Mempengaruhi Kebijakan Dividen ................ 7
2.1.2 Keputusan Investasi .............................................................. 10
2. Faktor yang Mempengaruhi Keputusan Investasi ............ 11
2.1.3 Keputusan Pendanaan ........................................................... 12
2.1.4 Profitabilitas .......................................................................... 13
2. Signalling Theory ............................................................. 17
2.1.9 Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan ............... 20
2.1.10 Pengaruh Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi, Keputusan
Pendanaan dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan ...... 21
2.1.11 Penelitian Terdahulu ............................................................. 22
2.2 Rerangka Konseptual ........................................................................ 26
2.3 Pengembangan Hipotesis .................................................................. 27
2.3.3 Pengaruh Keputusan Pendanaan terhadap NilaiPerusahaan . 28
2.3.4 Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan ............... 28
BAB 3: METODE PENELITIAN ...................................................................... 30
3.1 Jenis Peneletian dan Gambaran dari Populasi .................................. 30
3.1.1 Jenis Penelitian ..................................................................... 30
3.2 Teknik Pengambilan Sampel ............................................................ 31
3.3 Teknik Pengumpulan Data ............................................................... 33
3.3.1 Jenis Data .............................................................................. 33
3.3.2 Sumber Data ......................................................................... 33
3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ..................................... 33
3.4.1 Identifikasi Variabel ............................................................. 33
1. Variabel Dependen ........................................................... 34
2. Variabel Independen ........................................................ 34
3.5.2 Uji Asumsi Klasik ................................................................. 37
1. Uji Normalitas .................................................................. 38
2. Uji Multikolinieritas ......................................................... 39
3. Uji Heteroskedastisitas ..................................................... 39
1. Uji Statistik F ................................................................... 41
2. Koefisien Determinasi (R2) .............................................. 41
3.5.4 Pengujian Hipotesis .............................................................. 41
BAB 4: HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .................................... 43
4.1 Hasil Penelitian ................................................................................... 43
1. PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk .......................................... 43
2. PT Semen Baturaja Tbk ................................................................ 43
3. PT Ekadharma International Tbk .................................................. 44
4. PT Argha Karya Prima Industry Tbk. ........................................... 44
5. PT Trias Sentosa Tbk .................................................................... 45
6. PT Charoen Pokphand Tbk ........................................................... 45
7. PT Astra Internasional Tbk ........................................................... 45
8. PT Astra Otoparts Tbk .................................................................. 46
9. PT Selamat Sempurna Tbk............................................................ 46
11. PT Gudang Garam Tbk ................................................................. 47
12. PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk .......................................... 47
13. PT Kalbe Farma Tbk ..................................................................... 47
14. PT Mandom Indonesia Tbk ........................................................... 48
4.1.2 Perhitungan Variabel Penelitian ................................................. 48
1. Kebijakan Dividen (DPR) ..................................................... 48
2. Keputusan Investasi (PER) ................................................... 49
3. Keputusan Pendanaan (DER) ............................................... 50
4. Profitabilitas (ROA) .............................................................. 51
4.1.3 Analisis Regresi Linier Berganda ............................................... 53
4.1.4 Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 57
1. Uji Normalitas .......................................................................58
1. Uji F ................................................................................63
4.1.6 Pengujian Hipotesis (Uji t) ......................................................... 65
4.2 Pembahasan ........................................................................................ 66
Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan ................................70
BAB 5: PENUTUP ............................................................................................... 72
2. Daftar Sampel Perusahaan Manufaktur ........................................................... 32
3. DPR Perusahaan Manufaktur tahun 2013-2017 ..............................................49
4. PER Perusahaan Manufaktur tahun 2013-2017 ...............................................50
5. DER Perusahaan Manufaktur tahun 2013-2017 ..............................................51
6. ROA Perusahaan Manufaktur tahun 2013-2017 ..............................................52
7. PBV Perusahaan Manufaktur tahun 2013-2017 ..............................................53
8. Analisis Regresi Linier Berganda ....................................................................53
9. Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov .......................................................................58
10. Hasil Uji Multikolinieritas ...............................................................................60
12. Hasil Perhitungan Uji F ...................................................................................63
13. Hasil Uji Signifikan Parsial (Uji t)...................................................................64
14. Hasil Perhitungan Koefisien Determinasi ........................................................65
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman
3. Hasil Uji Heteroskedastisitas dengan Grafik Scatterplot .................................61
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran Halaman
4. Perhitungan Profitabilitas pada Perusahaan Manufaktur .................................84
5. Perhitungan Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur ..........................86
6. Hasil Output SPSS v.24 ...................................................................................88