PwC III FORO IMEF VERACRUZ 2008 SECTOR INMOBILIARIO Nuevos Desarrollos Enfocados al Turismo Internacional La Industria de Turísmo en México: Oportunidades y Perspectivas Veracruz, Ver., 4 de julio de 2008
PwC
III FORO IMEF VERACRUZ 2008
SECTOR INMOBILIARIO
Nuevos Desarrollos Enfocados al Turismo Internacional
La Industria de Turísmo en México:
Oportunidades y Perspectivas
Veracruz, Ver., 4 de julio de 2008
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 2REATS/ IMEF Veracruz
“El Negocio Inmobiliario es un Negocio Financiero”
“Sector Inmobiliario y el Flujo de Capital”
Decisión
sobre el uso
Capital
Valuación
Fuentes de
Recursos (capital & deuda)
Maximizar
Uso de Capital
(objetivo)
Problemas y/o
Disputas
Retorno
Capital(TIR & Rdto.)
Sector
Inmobiliario
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 3REATS/ IMEF Veracruz
Quienes estan involucrados?
• Gobiernos (Federales, Estatales y Municipales)
• Corporaciones
– Desarrolladores e Inmobiliarias (directamente)
– Compañías con inmuebles no inmobiliarias (indirectamente)
• Inversionistas
– Institucionales
– Corporaciones
– Público o privada
• Instituciones Financieras y otros prestamistas
• Organizaciones Sociales
• Operadores y Usuarios
• Asesores profesionales (mercado, especialistas, abogados, contadores, fiscalistas, de inversiones)
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 4REATS/ IMEF Veracruz
Sectores Inmobiliarios
Residencial
Turistico
Terrenos Vivienda y
Casas de Retiro Industrial
Oficinas
Hoteles,
Desarrollos
Turisticos y
Entretenimiento
Alimentos y Bebidas,
Centros de
Convenciones y
Exhibiciones,
Estadios e
instalaciones
deportivas, Tiempos
Compratidos y
Fraccionamientos,
Entretenimiento,
Campos de Golf y
Marinas, Casinos
Comercial
Propiedades
EspecialesAeropuertos, Trenes,
Puertos, Terminales,
Plantas
Manufacturerasas y/o
Procesamiento
Sector SaludHospitales
Laboratorios
Clinicas
Consultorios
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 5REATS/ IMEF Veracruz
La Industria del Turismo
Turismo,
Hoteleria &
Entretenimiento
Tiempo Compartido y Fraccional
Centros de Convenciones
Cruceros
Alimentos & Bebidas
Marinas
Casinos
Instituciones Publicas y Privadas
Turismo
Viviendas y Comercial
Hoteles & DTI‟s
Spas
Instalaciones Deportivas y de Entretenimiento
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 6REATS/ IMEF Veracruz
C
I
C
IIC
I
C
C % Capitalización
I Ingresos
CICLO INMOBILIARIO
Variables que Impulsan el Valor, enfoque
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
-1.5
-1
-0.5
0
0.5
1
1.5
Valo
r de M
erc
ado
Línea de Punto de Equilibrio
Expansión Contracción
Máximo
Fondo
Recesión Crecimiento
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 7REATS/ IMEF Veracruz
EL MERCADO INTERNACIONAL
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 8REATS/ IMEF Veracruz
PROYECTOS Inmobiliarios
Estrategia
Posicionamiento
Transacción(ejecución)
REALIZACION
CONCEPTUALIZACION
Trabajos
Planeación estrategica
Planeación de negocios
Estrategía Corporativa
(Abogados, Contadores,
Fiscalistas)
Impacto económico
Valuaciones
Mejoras a la operación
Transacciones (compra-vta)
Estudio del Mercado
Estudios Financieros
(factibilidad)
Obtención de recursos
financieros
Desarrollo de analisis de
conceptos
Negaciación de contratos
Apoyo en litigios
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 9REATS/ IMEF Veracruz
REQUISITOS
Viabilidad del Proyecto:
1) Seguridad JurídicaPropiedad
Corporativa
2) Reglas clarasUso de SueloPermisología
3) InfraestructuraAgua
EnergíaComunicaciones
MERCADO
“oportunidad”
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 10REATS/ IMEF Veracruz
¿El Mercado Mexicano?INMOBILIARE magazine
• México, país de oportunidades para la inversión
• El gobierno federal mantiene el paso en el desarrollo de infraestructura
• Tenemos un sector hipotecario sano y en crecimiento
• Baby boomers, mercado con gran potencial, Dinamismo en el mercado comercial e industrial
EXPANSION, Diciembre 2007 La gran apuesta de los empresarios inmobiliarios en México se enfoca cada vez
más hacia los desarrollos turísticos
Concepto: Unidad
de Medida Cantidad Valor
Unitario Total
(en MMD)
Vivienda unidades 538,700 $ 50,000 $ 27,000
Hoteles cuartos 24,000 $ 130,000 $ 3,120
Vivienda Vacacional unidades 11,800 $ 300,000 $ 3,600
Oficinas mts2 119,084 $ 1,200 $ 143
Parques Industriales mts2 2,500,000 $ 250 $ 625
Comercial mts2 1,236,614 $ 600 $ 742
Total $ 36,630
• Población „06= 107 millones • Vivienda turística total # 60,000 • Hogares „06= 25.9 millones • Tiendas en ctros. comerciales 11,133 • Ciudades >100,000 75 cdes. • Sup. ctros coms. m2 13.4 millones • Ciudades > 1 millón 9 cdes. • Oficinas Cd. México 733 edificios
• Hogares urbanos 16.8 millones • Sup. Oficinas m2= 5.2 millones
• Ingreso medio urbano $11,000/ año • Parques industriales # 330 • Formación Hogares # 769,000 • Sup techada (m2) 80 millones
• Turismo intl. „06= 22.8 millones • Cartera hipotecaria 06 $91,130 mills
• Turismo nal. „06= 53.4 millones • Inversión inmob „06 $36,630 mills
• Cuartos hotel total # 460,000
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 11REATS/ IMEF Veracruz
El Mercado Vacacional
Principales mercadosTurístico
Mercados por nacionales para
nacionales y extranjeros
Mercados por nacionales
para nacionales
Mercados por extranjeros y
nacionales p/extranjeros
Veracruz
Valle de Bravo
Cuernavaca
Ixtapan de la Sal
Queretaro
Puerto Vallarta
Ixtapa
Mazatlan
Acapulco
Cancun
Los Cabos
Loreto
Puerto Peñasco
San Felipe
Los Cabos
San Miguel de Allende
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 12REATS/ IMEF Veracruz
El Sector Hotelero
Grupos Hoteleros - Turismo
GUANAJUATO
Aristos Casa Inn
Citiexpress Grupo Posadas
Grupo Real de Minas León*
Hoteles Misión Quinta Real
YUCATÁN
Club Med
Hyatt
Grupo Plan*
Grupo Posadas
Hoteles RIU
Hoteles Misión
VERACRUZ
Camino Real
Grupo Calinda
Grupo Posadas
Hoteles Emporio
NH Hoteles
PUEBLA
Aristos Camino Real
Citiespress Club Med
Grupo Posadas Intercontinental
Marriott NH Hoteles
ZACATECAS
Hoteles Emporio
Quinta Real
MORELOS
Aristos
Camino Real
Centro Vacacional IMSS
Barceló Hotels
Grupo Calinda
Hoteles Misión
Villa Bejar*
SINALOAGrupe*
Grupo Hospitalidad
Latina (HOLA)
Grupo Posadas
Hoteles Balderrama*
Hoteles Lucerna
Mayan Resorts
Pueblo Bonito
COLIMA
Club MAEVA*
Grupo Posadas
Hoteles Misión
Las Brisas
ESTADO DE MÉXICO
Camino Real
Centro Vacacional IMSS
Club Med
Grupo Posadas
Hoteles Del Rey*
Hoteles Plaza Lancaster*
QUINTANA ROO
AM Resorts*
Aristos
Avalon Resorts*
Barceló Hotels
Citiexpress
Club MAEVA
Club Med
Desc Punta Mita
Fairmont Hotels
Gran Bahía Principe*
Grupe
Grupo Costamex
Grupo Obratur*
Grupo Sunset*
Hoteles Fontan
Hoteles Gala*
Hoteles Misión
Hoteles RIU*
Hoteles Solaris
Hoteles Vista
Hyatt
Iberostar Hoteles*
Karisma Hotels*
Marriott
Mayan Resorts
NH Hoteles
Oasis Int.*
Occidental Hotels*
OMNI Hotels*
Palace Resorts*
Real Resorts*
Robinson Tulum*
Sol Meliá
Starwood Hotels
COAHUILA
Camino Real
Citiexpress
Grupo Milenium
Grupo Posadas
Serv. Turísticos de
Saltillo*
Prisma HotelesSAN LUIS POTOSÍ
Camino Real
Citiexpress
Grupo Posadas
Hoteles Misión
GUERRERO
Aristos Avalon Resorts
Barceló Hotels Camino Real
Casa Inn Club Med*
Desc Punta Ixtapa Fairmont Hotels*
Grupo Calinda Grupo Costamex
Grupo Posadas Hoteles Fontan
Hoteles Emporio Hyatt
Las Brisas Mayan Resorts
NH Hoteles Qualton Hotels*
Quinta Real Sol Meliá
Tres Vidas
CAMPECHE
Grupo Plan
Grupo Posadas
DURANGO
Operador Brits*
TLAXCALA
Centro Vacacional
IMSS
Hoteles Misión
BAJA CALIFORNIA SURAM Resorts
Araiza Hoteles
Camino Real
Grupo Calinda
Grupo Hospitalidad Latina
(HOLA)
Grupo Questro*
Grupo Posadas
Hoteles Balderrama
Hoteles Marquis
Hoteles Solaris*
Hoteles RIU
Intercontinental
La Pinta Hotels*
Las Ventanas al Paraíso*
Pueblo Bonito*
Starwood Hotels
BAJA CALIFORNIA NORTE
Araiza Hoteles* Baja Inn Hotels*
Camino Real Grupo Posadas
Hoteles Colonial Hoteles Emporio
Hoteles Lucerna* La Pinta Hotels
SONORA
Araiza Hoteles
Grupo Posadas
Grupo Valle Grande*
Hoteles Colonial
NUEVO LEÓNCitiexpress
Grupo ACCOR
Grupo Milenium*
Hoteles Antarisuite*
Hoteles Casa Grande
NH Hoteles
Óptima Hoteles*
Prisma Hoteles*
Proxima Hoteles*
Quinta Real*
SAFI Royal Hotels*
Starwood Hotels
MICHOACÁN
Grupo Posadas
NH Hoteles
Turotel
TAMAULIPAS
Camino Real Citiexpress
Club MAEVA Grupo Milenium
Grupo Posadas Grupo Tampico*
Inm y Op Turística* NH Hoteles
Prisma Hoteles
CHIAPASCamino Real
Casa Inn
Hoteles Farrera*
Hoteles Misión
TABASCO
Camino Real
Grupo Calinda
Grupo Posadas
Hyatt
AGUASCALIENTES
Barceló Hotels
Grupo Calinda
Grupo Posadas
Hoteles Misión
Quinta Real
QUERÉTARO
Citiexpress
Grupo Posadas
Hoteles Misión
Las Brisas
Turotel*
DISTRITO FEDERALAristos* Camino Real*
Casa Inn* Citiexpress*
Four Seasons* Grupo ACCOR*
Grupo Calinda* Grupo Costamex*
Grupo Posadas* Grupo Sevilla*
Hoteles Colonial* Hoteles Emporio*
Hoteles Fontan* Hoteles Marquis*
Hoteles Misión* Hotel Nikko*
Hoteles Royal* Hyatt*
Intercontinental* Las Brisas*
Marriott NH Hoteles*
RCI* Sol Meliá*
Starwood Hotels*
OAXACA
Barceló Hotels Camino Real
Hoteles Gala Hoteles Farrera
Las Brisas Quinta Real
CHIHUAHUA
Citiexpress
Grupo Posadas
Hoteles Balderrama
Hoteles Casa Grande*
Hoteles Colonial
Hoteles Lucerna
NH Hoteles
JALISCOAM Resorts
Arboledas Hoteles*
Barceló Hotels*
Camino Real
Citiexpress
Grupo Hospitalidad
Latina (HOLA)*
Grupo Plan
Grupo Posadas
Guadalajara Plaza*
Hoteles Misión
Hoteles RIU
Hoteles Vista*
Intercontinental
Marriott
Mayan Resorts*
NH Hoteles
Occidental Hotels
Palace Resorts
Pueblo Bonito
Quinta Real
Sol Meliá
Starwood Hotels
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 13REATS/ IMEF Veracruz
El Mercado de la Vivienda Vacacional hasta el 2007
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 14REATS/ IMEF Veracruz
El Gobierno y los Fondos de Inversión
“EL Programa Nacional de
Infraestructura es una realidad, ya hay
proyectos en marcha (Luis Téllez
Kuenzler)”, para este año 2008 son 6
paquetes con un persupuesto de 40 mil
millones de peos, en más de 1500 obras,
ubicados en las zonas: Noreste, Sureste,
Del Sol, México- Bajío, Golfo de México y
Michoacán
LOS FONDOS INMOBILIARIOS Y DE
INFRAESTRUCTURA son producto
de la institucionalización y
globalización.
El los últimos años los Fondos han
invertido en México en activos con
un valor de más de seis mil
millones de dólares de capital y
tienen contemplado invertir otros
25 mil millones de dólares durante
los próximos cuatro años
(AMEXCAP.- Asociación Mexicana de Fondos de
Inmobiliarias y de Infraestructura).
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 15REATS/ IMEF Veracruz
Desarrolladores Nacionales y Extranjeros
HOMEX LE APUESTA A LOS “BABY BOOMERS”
Cancún.- HXM, la división turística de la empresa, inció la construcción de residencial enlas zonas de Cancún, Los Cabos y Riviera Nayarit, conde prevé levantar en conjunto unas 1,446 de estas moradas. El proyecto denominado „LAS VILLAS DE MÉXICO‟ es un producto residencial para los mercados canadienses y americanos. Además del proyecto inicial, Homex proyecta la construcción de otros 11 desarrollos turísticos y espera en unos cinco años todos entren en operación. Algunos de los destinos son San Miguel de Allende, LAgo de Chapala, Ensenada, Huatulco, Acapulco, Ixtapa, Puerto Vallarta, Mazatlán. “Vamos atacar el mercado de los „baby boomers‟ y el mercado de los americanos ricos que quieran comprar una propiedad en México”, señaló De Nicolás.
CNN EXPANSION.com2 de junio del 2008
Baby Boomers, mercado con gran potencial
Conferencia Inversión Extranjera en México 2008Juan Miguel Villar Mir, Presidente de OHL
“Estamos convencidos del potencial de los bay boomers, que poseen 40% del poder adquisitivo de EStados Unidos. México está llamado a ser el principal destino de turismo de los americanos y el líder en segundas casas”.
Se estima que este grupo posee, a la fecha, cerca de 9 mil segundas casas en México. Incluso 53% adquirió una propiedad de gran lujo., superior a los 3 millones de dólares, según un reporte de International Living.
El potencial es grande, si se considera que la población de jubiliados americanos pasará de 40 millones en 2010 a 71.5 en 2030. México apenas capta 3%. Así las proyecciones apuntan a que en el 2008 se vendan 25 mil propiedades vacacionales.
Actualmente, los españoles son los primeros inversionistas extranjerso en México, dentro del segmento residencial turístico.
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 16REATS/ IMEF Veracruz
La percepción sobre México
México fue ubicado en el 2007 como el mejor lugar del mundo para que los estadounidenses se retiren a vivir, al ofrecer una combinación accesible de modernidad y atractivos ancestrales, según la lista anual de la revista International Living. El reporte de International Living analiza 29 países y los enlista en categorías, e incluye costos de vivienda, de beneficios especiales para retirados, seguridad y estabilidad, cuidado a la salud, clima, infraestructura y costo de vida. Explicó Laura Sheridan, en la presentación del reporte publicado en la edición de septiembre “México ofrece la perfecta mezcla de tradiciones centenarias y estilos de vida contemporáneos".
Por su parte, en el informe Emigrantes Jubilados de Estados Unidos en México, se estima que en nuestro país reside una cuarta parte de los 4 millones de estadounidenses que viven en el extranjero. El Instituto de Política Migratoria (MPI, por sus siglas en inglés) estima que en 2015 los estadunidenses comprarán 690 mil casas para descansar fuera de su territorio y calculan que México podría captar cerca de cinco por ciento, con la consecuente instalación de hospitales, bancos, renta de automóviles y centros comerciales. Según este Instituto, estiman que cada comprador gasta entre US$200 y $500 mil en la adquisición de su residencia, y una familia residente gasta US$ 24.000 por año en consumo. El MPI concluye que para ese año el valor de mercado podría ascender entre 100 mil y 150 mil millones de dólares anuales (……muy por arriba del valor de mercado calculado por Softec para el 2010, y eso sin considerar los US$ 1.600 millones en empleos directos e indirectos).
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 17REATS/ IMEF Veracruz
Expectativas para el 2008 y “mas allá”…………
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 18REATS/ IMEF Veracruz
Los principales destinos
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 19REATS/ IMEF Veracruz
Qué productos?
En los últimos años más de la mitad de las inversiones
inmobiliarias turísticas en el país se realizan en destinos de sol y
playa, principalmente en los denominados Desarrollos Turístico
Inmobiliarios (“DTI”).
Los DTI son mega-proyectos de uso múltiple que pueden incluir
dentro de sus componentes inmobiliarios hoteles de lujo,
condominios, residencias, villas, así como las nuevas versiones
de los clubes vacacionales, campos de golf, marinas, Spa‟s y
aldeas, con todos los servicios comerciales, tiendas boutique y
restaurantes con alta cocina
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 20REATS/ IMEF Veracruz
PROGRAMA DE MISIONES DE PROMOCIÓN DE INVERSIÓN EN EL MARCO DE LA EXPO
ZARAGOZA 2008
REQUISITOS
Viabilidad del Proyecto:
1) Seguridad JurídicaPropiedad
Corporativa
2) Reglas clarasUso de SueloPermisología
3) InfraestructuraAgua
EnergíaComunicaciones
MERCADO
“oportunidad”
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 21REATS/ IMEF Veracruz
• Visión de Mercado
– Económica, macro/ micro
– Analísis de demanda/ oferta
– Posicionamiento en el ciclo de
mercado
• Atributos de las Propiedades
– Localización
– Condiciones
– Uso, el mejor y más eficiente
– Posicionamiento competitivo
• Dueños/ Inversionistras/ Acreedores
– Metas/ objetivos/ necesidades
•Retorno objetivo
•Tolerancia al riesgo
•Horizonte de tiempo
•Consideraciones impositivas
– Capacidades / recursos
• Financiamiento Capital/ Deuda
– Disponibilidad de Financiamiento via
capital y/o deuda
– Garantias/ Colaterales, disponibilidad
– Estructuración de las Transacciones
“Estrategias y Opciones”
Factores de Apoyo
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 22REATS/ IMEF Veracruz
C
I
C
IIC
I
C
C % Capitalización
I Ingresos
C
I
C
I
C
I
C
IICIICC
I
C
II
CC
C % Capitalización
I Ingresos
CICLO INMOBILIARIO
Variables que Impulsan el Valor, enfoque
1
2
3
4
5
6
7
8
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10
11
12
13
-1.5
-1
-0.5
0
0.5
1
1.5
Valo
r de M
erc
ado
Línea de Punto de Equilibrio
Expansión Contracción
Máximo
Fondo
Recesión Crecimiento
Grupo DICO (España)Se sitúa al Norte de la Ciudad de Veracruz,
entre el río de la Antigua y Río Grande, en un
ambito de 2,700 Ha.:Campos de Golf (4),
Marina, Centros Comerciales, villas y
condominios, zona hotelera
EL MERCADO INTERNACIONAL
El Sector Hotelero
Grupos Hoteleros - Turismo
GUANAJUATO
Aristos Casa Inn
Citiexpress Grupo Posadas
Grupo Real de Minas León*
Hoteles Misión Quinta Real
YUCATÁN
Club Med
Hyatt
Grupo Plan*
Grupo Posadas
Hoteles RIU
Hoteles Misión
VERACRUZ
Camino Real
Grupo Calinda
Grupo Posadas
Hoteles Emporio
NH Hoteles
PUEBLA
Aristos Camino Real
Citiespress Club Med
Grupo Posadas Intercontinental
Marriott NH Hoteles
ZACATECAS
Hoteles Emporio
Quinta Real
MORELOS
Aristos
Camino Real
Centro Vacacional IMSS
Barceló Hotels
Grupo Calinda
Hoteles Misión
Villa Bejar*
SINALOAGrupe*
Grupo Hospitalidad
Latina (HOLA)
Grupo Posadas
Hoteles Balderrama*
Hoteles Lucerna
Mayan Resorts
Pueblo Bonito
COLIMA
Club MAEVA*
Grupo Posadas
Hoteles Misión
Las Brisas
ESTADO DE MÉXICO
Camino Real
Centro Vacacional IMSS
Club Med
Grupo Posadas
Hoteles Del Rey*
Hoteles Plaza Lancaster*
QUINTANA ROO
AM Resorts*
Aristos
Avalon Resorts*
Barceló Hotels
Citiexpress
Club MAEVA
Club Med
Desc Punta Mita
Fairmont Hotels
Gran Bahía Principe*
Grupe
Grupo Costamex
Grupo Obratur*
Grupo Sunset*
Hoteles Fontan
Hoteles Gala*
Hoteles Misión
Hoteles RIU*
Hoteles Solaris
Hoteles Vista
Hyatt
Iberostar Hoteles*
Karisma Hotels*
Marriott
Mayan Resorts
NH Hoteles
Oasis Int.*
Occidental Hotels*
OMNI Hotels*
Palace Resorts*
Real Resorts*
Robinson Tulum*
Sol Meliá
Starwood Hotels
COAHUILA
Camino Real
Citiexpress
Grupo Milenium
Grupo Posadas
Serv. Turísticos de
Saltillo*
Prisma HotelesSAN LUIS POTOSÍ
Camino Real
Citiexpress
Grupo Posadas
Hoteles Misión
GUERRERO
Aristos Avalon Resorts
Barceló Hotels Camino Real
Casa Inn Club Med*
Desc Punta Ixtapa Fairmont Hotels*
Grupo Calinda Grupo Costamex
Grupo Posadas Hoteles Fontan
Hoteles Emporio Hyatt
Las Brisas Mayan Resorts
NH Hoteles Qualton Hotels*
Quinta Real Sol Meliá
Tres Vidas
CAMPECHE
Grupo Plan
Grupo Posadas
DURANGO
Operador Brits*
TLAXCALA
Centro Vacacional
IMSS
Hoteles Misión
BAJA CALIFORNIA SURAM Resorts
Araiza Hoteles
Camino Real
Grupo Calinda
Grupo Hospitalidad Latina
(HOLA)
Grupo Questro*
Grupo Posadas
Hoteles Balderrama
Hoteles Marquis
Hoteles Solaris*
Hoteles RIU
Intercontinental
La Pinta Hotels*
Las Ventanas al Paraíso*
Pueblo Bonito*
Starwood Hotels
BAJA CALIFORNIA NORTE
Araiza Hoteles* Baja Inn Hotels*
Camino Real Grupo Posadas
Hoteles Colonial Hoteles Emporio
Hoteles Lucerna* La Pinta Hotels
SONORA
Araiza Hoteles
Grupo Posadas
Grupo Valle Grande*
Hoteles Colonial
NUEVO LEÓNCitiexpress
Grupo ACCOR
Grupo Milenium*
Hoteles Antarisuite*
Hoteles Casa Grande
NH Hoteles
Óptima Hoteles*
Prisma Hoteles*
Proxima Hoteles*
Quinta Real*
SAFI Royal Hotels*
Starwood Hotels
MICHOACÁN
Grupo Posadas
NH Hoteles
Turotel
TAMAULIPAS
Camino Real Citiexpress
Club MAEVA Grupo Milenium
Grupo Posadas Grupo Tampico*
Inm y Op Turística* NH Hoteles
Prisma Hoteles
CHIAPASCamino Real
Casa Inn
Hoteles Farrera*
Hoteles Misión
TABASCO
Camino Real
Grupo Calinda
Grupo Posadas
Hyatt
AGUASCALIENTES
Barceló Hotels
Grupo Calinda
Grupo Posadas
Hoteles Misión
Quinta Real
QUERÉTARO
Citiexpress
Grupo Posadas
Hoteles Misión
Las Brisas
Turotel*
DISTRITO FEDERALAristos* Camino Real*
Casa Inn* Citiexpress*
Four Seasons* Grupo ACCOR*
Grupo Calinda* Grupo Costamex*
Grupo Posadas* Grupo Sevilla*
Hoteles Colonial* Hoteles Emporio*
Hoteles Fontan* Hoteles Marquis*
Hoteles Misión* Hotel Nikko*
Hoteles Royal* Hyatt*
Intercontinental* Las Brisas*
Marriott NH Hoteles*
RCI* Sol Meliá*
Starwood Hotels*
OAXACA
Barceló Hotels Camino Real
Hoteles Gala Hoteles Farrera
Las Brisas Quinta Real
CHIHUAHUA
Citiexpress
Grupo Posadas
Hoteles Balderrama
Hoteles Casa Grande*
Hoteles Colonial
Hoteles Lucerna
NH Hoteles
JALISCOAM Resorts
Arboledas Hoteles*
Barceló Hotels*
Camino Real
Citiexpress
Grupo Hospitalidad
Latina (HOLA)*
Grupo Plan
Grupo Posadas
Guadalajara Plaza*
Hoteles Misión
Hoteles RIU
Hoteles Vista*
Intercontinental
Marriott
Mayan Resorts*
NH Hoteles
Occidental Hotels
Palace Resorts
Pueblo Bonito
Quinta Real
Sol Meliá
Starwood Hotels
ConclusiónLa Industria del Turismo
Turismo,
Hoteleria &
Entretenimiento
Turismo,
Hoteleria &
Entretenimiento
Tiempo Compartido y Fraccional
Centros de Convenciones
Cruceros
Alimentos & Bebidas
Marinas
Casinos
InstitucionesPublicas y Privadas
Turismo
Viviendas y Comercial
Hoteles & DTI‟s
Spas
Instalaciones Deportivasy de Entretenimiento
PricewaterhouseCoopers 4 julio 2008
Page 23REATS/ IMEF Veracruz
José Luis Robles
(T) 5263 5841
PwC REATSPwC REATS
Real Estate Advisory & Transaction ServicesReal Estate Advisory & Transaction Services