40206 Martes 7 octubre 2008 BOE núm. 242 COMISIÓN …

40206 Martes 7 octubre 2008 BOE núm. 242

3. Deberá establecerse una cadena de mando que garantice la rapidez y la eficacia del proceso de toma de decisiones en relación con las enfermedades exóticas enumeradas en el anexo IV o con las enfermedades emer-gentes. La dirección general de la estrategia de la lucha corresponderá a la autoridad competente o al Ministerio de Medio Ambiente y Medio Rural y Marino, previa con-sulta al Comité Nacional del Sistema de Alerta Sanitaria Veterinaria.

4. Se tendrá a disposición de las autoridades compe-tentes planes detallados a fin de estar preparados para el establecimiento inmediato de centros locales de control de enfermedades en caso de aparición de un foco de las enfermedades exóticas enumeradas en el anexo IV, o de enfermedades emergentes, así como para aplicar medi-das de control de enfermedades y de protección local del medio ambiente.

5. Se garantizará la cooperación entre las autorida-des competentes en la materia regulada por este real decreto y las competentes en materia de medio ambiente, a fin de que estén coordinadas adecuadamente las medi-das sobre cuestiones de seguridad veterinaria y medio-ambiental.

6. Deberán adoptarse disposiciones para disponer de los recursos que permitan una campaña rápida y efi-caz, con inclusión de capacidades en materia de personal, equipos y laboratorios.

7. Deberá disponerse de un manual de operaciones actualizado que contenga una descripción detallada, exhaustiva y práctica de todas las acciones, procedi-mientos, instrucciones y medidas de control que debe-rán emplearse en relación con las enfermedades exóti-cas enumeradas en el anexo IV, o las enfermedades emergentes.

8. Deberá disponerse de planes detallados para la vacunación de urgencia, cuando proceda.

9. El personal deberá participar con regularidad en formación sobre signos clínicos, investigación epidemio-lógica y control de enfermedades epizoóticas en ejercicios de alerta en tiempo real, así como en formación sobre capacidad de comunicación para llevar a cabo campañas de sensibilización sobre enfermedades en curso destina-das a las autoridades, los responsables de explotaciones y los veterinarios.

10. Deberán prepararse planes de contingencia que tengan en cuenta los recursos necesarios para controlar un gran número de focos que se produzcan en un breve plazo.

11. Sin perjuicio de los requisitos veterinarios esta-blecidos en el Reglamento (CE) n.º 1774/2002, del Parla-mento Europeo y del Consejo, de 3 de octubre de 2002, y en el Real Decreto 1429/2003, de 21 de noviembre, debe-rán prepararse planes de contingencia para garantizar que, en caso de aparición de un foco de enfermedades, pueda procederse a una eliminación masiva de cadáveres de animales acuáticos y desperdicios de animales acuáti-cos sin poner en peligro ni la salud animal ni la salud humana y aplicando procesos o métodos que eviten daños al medio ambiente, y en especial:

1.º Con mínimo riesgo para el suelo, el aire, las aguas superficiales y subterráneas, los vegetales y los animales.

2.º Reduciendo al mínimo las incomodidades causa-das por el ruido o los olores.

3.º Reduciendo al mínimo los efectos negativos para el entorno natural y lugares de especial interés.

12. El plan deberán incluir la identificación de los lugares y empresas adecuados para el tratamiento o eli-minación de cadáveres de animales y desperdicios ani-males en caso de aparición de un foco, de conformidad con el Reglamento (CE) n.º 1774/2002, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 3 de octubre de 2002, y el Real Decreto 1429/2003, de 21 de noviembre.

COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

16091 CIRCULAR 4/2008, de 11 de septiembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, sobre el contenido de los informes trimestra-les, semestral y anual de instituciones de inversión colectiva y del estado de posición.

El artículo 17 de la Ley 35/2003, de instituciones de inversión colectiva («Boletín Oficial del Estado» de 5 de noviembre de 2003, y en adelante LIIC), establece los documentos informativos que deberán publicar las socie-dades gestoras, para cada uno de los fondos que adminis-tre, y las sociedades de inversión. Entre dichos documen-tos se encuentran los informes anual, semestral y trimestrales cuyos modelos normalizados deberá estable-cer la CNMV, de acuerdo con el punto 6 del artículo 17 comentado.

Haciendo acopio del mandato anterior, en la presente Circular se desarrolla el contenido de los modelos de informes trimestrales, semestral y anual de las institucio-nes de inversión colectiva, en su parte común, tal y como señalan los artículos 24.2 y 25 del Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre («Boletín Oficial del Estado» de 8 de noviembre, y en adelante RIIC).

Se ha procurado simplificar el informe trimestral com-pleto existente hasta el momento, que se diferenciará de los informes simplificados en cuanto a que incorporará el detalle de la cartera de inversiones, mientras que en el segundo caso se informará a nivel de subtotales y totales. De acuerdo con lo que establece la Norma quinta de la Orden de 118/04/2001, sobre folletos explicativos, infor-mes trimestrales y obligaciones de información de las IIC, al partícipe deberá remitírsele el informe simplificado. Tanto la publicidad de los informes periódicos a la que hacen referencia los artículos 18.2 LIIC y 27 RIIC, como el envío de dichos informes a la CNMV se referirá al informe completo. La entrega de estos documentos con anteriori-dad a la suscripción se referirá al informe simplificado.

En relación al informe anual, éste se estructura en dos partes: la primera corresponde al informe semestral del segundo semestre, y la segunda que contendrá las cuen-tas anuales, informe de gestión y opinión de auditoría.

Por otra parte, se regula la forma de acreditar el cum-plimiento de la obligación de entrega de los informes periódicos con carácter previo a la suscripción de partici-paciones o acciones de las instituciones de inversión colectiva y la manera de acreditar, por parte de la enti-dad, la renuncia expresa, por parte del partícipe o accio-nista, a la recepción de dichos informes junto con la solicitud de los informes trimestrales o la remisión de los mismos por medios telemáticos, de acuerdo a lo pre-visto en el artículo 21 del RIIC.

Asimismo, se incorpora la obligación de remitir ala CNMV los informes trimestral, semestral y primera parte del informe anual por el servicio CIFRADOC/CNMV, apro-bado por Acuerdo del Consejo de la CNMV de 15 de sep-tiembre de 2006 u otro similar, haciendo uso de las habili-taciones contenidas en los artículos 21, 24.2 y 25 del RIIC.

Adicionalmente, se establece un nuevo contenido a los estados de posición que la sociedad gestora debe remitir a los partícipes y accionistas, en la sección segunda de esta Circular, al amparo de la habilitación contenida en el artículo 4.3 del RIIC y el artículo 10 de la Orden EHA/596/2008, por la que se regulan determinados aspectos del régimen jurídico del depositario de institu-ciones de inversión colectiva, y se concreta el contenido de los estados de posición.

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Por último, y dada la dispersión de la normativa rela-tiva a estos informes, se ha optado por reunir en la pre-sente Circular todas las referencias a los mismos, con las adaptaciones necesarias, derogando la normativa exis-tente hasta la fecha.

Por todo lo anterior, y al amparo de la habilitación directa conferida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores en el apartado 6 del artículo 17 de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de instituciones de inversión colec-tiva, la presente Circular regula los modelos normalizados de los informes semestral, trimestral y primera parte del informe anual.

En su virtud, el Consejo de la CNMV, en su reunión de 11 de septiembre de 2008 ha dispuesto:

SECCIÓN PRIMERA

Informes periódicos

Norma 1.ª Ámbito de aplicación.

La presente Circular regula el contenido de los infor-mes trimestrales, semestral y primera parte del informe anual a que hacen referencia los artículos 21, 24 y 25 del Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre, por el que se aprueba el Reglamento de instituciones de inversión colectiva, y que deberán elaborar las sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva, o en su caso las sociedades de inversión, en relación a cada una de las instituciones de inversión colectiva que administren.

Norma 2.ª Disposiciones generales.

1. El informe anual al cual hace referencia el artículo 17.4 de la LIIC y 24.1 de RIIC se compone de dos partes. El anexo de la presente Circular establece el modelo a la primera parte, que se corresponderá con el informe semestral del segundo semestre. La segunda parte con-tendrá las cuentas anuales, el informe de gestión y el informe de auditoría, regulado en el artículo 27 del RIIC.

2. Cada informe se referirá al período que se detalla a continuación:

i) La primera parte del informe anual corresponde al segundo semestre del ejercicio.

ii) El informe semestral corresponde al primer semestre del ejercicio.

iii) Los informes trimestrales corresponden al primer y tercer trimestre del ejercicio, respectivamente.

Estos informes podrán ser completos o simplificados, según se incorpore en los mismos el detalle de la cartera de inversiones (informe completo) o se ofrezca dicha información a nivel de subtotales o totales (informe sim-plificado).

Los modelos simplificados deberán, en todo caso, hacer mención a la existencia de un informe completo, a los lugares donde se encuentra disponible y al derechoa solicitar su entrega o remisión periódica con carácter gratuito.

3. El informe semestral que debe ser entregado con carácter previo a la suscripción, al que se hace referencia en el artículo 18.1 de la LIIC, será el informe simplificado del primer semestre o la primera parte del informe anual, según corresponda.

4. Los informes a los que hace referencia la presente Circular deberán contener indicación de los gastos totales de la IIC expresados en porcentaje sobre su patrimonio medio, por lo que deberá incluirse en dichos informes el ratio de gastos. En el numerador se incluirán todos los gastos directos que soporte la IIC, con independencia de su base de cálculo, entre los que, según sea el caso, se incluirán: comisión de gestión, comisión de depositario, tasas de permanencia en los Registros de la CNMV, gas-

tos por servicios exteriores, más cualquier otro gasto de gestión corriente soportado por la IIC sin incluir las comi-siones derivadas de la adquisición o venta de sus activos financieros, ni cualquier otro gasto que corresponda a pagos realizados directamente por el partícipe o socio, como por ejemplo, las comisiones de suscripción y reem-bolso. Las IIC de carácter inmobiliario incluirán en el numerador de este ratio los gastos propios derivados de su actividad que se detallan en el anexo de esta Circular.

Las IIC o compartimentos, en su caso, cuya política de inversión consista en invertir más del 10% de su patrimo-nio en otras IIC calcularán adicionalmente un ratio de gastos indirectos. Este ratio se calculará utilizando como base el ratio de gastos totales de la IIC objeto de inver-sión, ponderándolo por el porcentaje de patrimonio inver-tido en cada una de estas IIC, e incluyendo las comisiones de suscripción y reembolso derivadas de dicha inversión que hayan sido soportadas por la IIC inversora.

Cuando la IIC objeto de inversión no calcule este ratio, deberá informarse de la imposibilidad de su cálculo, debiendo efectuarse una estimación del mismo, en base a las comisiones de gestión y depósito establecidas en el folleto de la IIC objeto de inversión añadiendo las comi-siones de suscripción y reembolso soportadas por la IIC inversora y todo ello ponderado por el porcentaje que represente la inversión en este tipo de IIC.

5. Hechos relevantes: Los informes a los que hace referencia la presente Circular deberán incorporar los hechos relevantes relacionados con la institución y acae-cidos y difundidos durante el período de referencia del informe, sin perjuicio de hacerse público según la forma, contenido y plazo de comunicación que específicamente esté establecido.

En el caso de fondo subordinado también deberá informarse de los hechos relevantes recogidos en el informe periódico del fondo en el que invierten principal-mente.

6. Operaciones vinculadas: Los informes a los que hace referencia la presente Circular deberán proporcionar información sobre las operaciones vinculadas relaciona-das en el artículo 99 del Reglamento de IIC, con el detalle que se señala en los Anexos, sobre:

Las operaciones de adquisición o venta de valores o instrumentos financieros, en las que el depositario actúe como vendedor o comprador, respectivamente.

La adquisición de valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o sociedad de inversión o, del depositario, o en cuya emisión algunas de tales entidades hayan actuado de colocador, asegurador, director o asesor, así como los valores prestados a entidades vinculadas.

La adquisición de valores o instrumentos financieros cuya contrapartida sea una entidad del grupo de la ges-tora, depositario o SICAV u otra institución gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo.

Cuando se trate de IIC inmobiliarias, la compra de inmuebles a entidades de su mismo grupo o del grupo de la sociedad gestora.

Los importes percibidos por entidades del grupo de la gestora que tengan como origen comisiones o gastos satisfechos por las IIC gestionadas.

En el caso de fondo subordinado, también deberá informarse de las operaciones vinculadas recogidas en el informe periódico del fondo en el que invierten principal-mente.

7. Sin perjuicio del contenido de los informes anual, semestral y trimestrales exigido por la normativa, la CNMV podrá exigir la inclusión en tales documentos de cuanta información y advertencias de carácter general o específica estime necesaria para la adecuada información y protec-ción de los inversores y la transparencia del mercado.


Norma 3.ª Forma y contenido de los informes trimestra-les, semestral y primera parte del informe anual.

1. Las sociedades gestoras de instituciones de inver-sión colectiva, o en su caso las sociedades de inversión, elaborarán un informe sobre cada IIC o compartimento que gestionen.

La forma y contenido del informe deberá ajustarse al modelo del anexo establecido a continuación según la IIC de la que se trate:

FI, excepto fondos de inversión cotizados (artículo 49 del RIIC): anexo 1.

SICAV: anexo 2.FII: anexo 3.SII: anexo 4.Fondos de inversión cotizados: anexo 5.FIL y FI de IICIL: anexo 6.SIL y SICAV de IICIL: anexo 7.

2. El inversor tiene la posibilidad de optar por recibir los informes completos, que incluyen un desglose de las inversiones de las IIC. A la solicitud de envío y posible posterior renuncia a la recepción de dichos informes le resultará aplicable lo dispuesto en la Norma 4.ª de esta Circular.

Norma 4.ª Remisión de información periódica a los socios y partícipes, y renuncia a la misma.

1. Las sociedades gestoras de instituciones de inver-sión colectiva o las sociedades de inversión, en su caso, o las entidades comercializadoras, deberán remitir de forma gratuita al partícipe o socio, hasta que pierda su condición de tal, y en el plazo de un mes a contar del cie-rre del período de referencia y a la dirección que haya indicado, los sucesivos informes simplificados semestral y primera parte del informe anual y, en caso de haberlo solicitado, los informes simplificados trimestrales.La segunda parte del informe anual se remitirá al partíci-pe o socio dentro de los cinco primeros meses de cada ejercicio.

En cualquier caso, los últimos informes completos trimestral, semestral y anual publicados deberán poderse consultar y estar disponibles al público en los lugares y medios telemáticos que se indiquen en los folletos com-pleto y simplificado, en el plazo de un mes desde la finali-zación del período de referencia, con la excepción de la segunda parte del informe anual que se publicará dentro de los cuatro meses siguientes a la finalización del período de referencia.

2. Los informes trimestrales y semestrales conten-drán únicamente la información que se detallan en los Anexos y no podrán ser sustituidos por otro documento. Sólo podrá obviarse la información de un apartado en los casos que se especifican en las notas aclaratorias a los Anexos.

3. El socio o partícipe podrá renunciar al envío del informe anual y semestral en documento escrito sepa-rado y debidamente firmado, tras la recepción de la pri-mera información periódica. Tal renuncia tendrá el carác-ter de revocable.

La renuncia al informe semestral y anual supondrá, en su caso, la renuncia a los informes trimestrales.

Cuando el partícipe hubiera renunciado a la remisión de los informes, la sociedad gestora o de inversión no podrá remitir ninguna otra información sustitutiva.

4. La solicitud de envío de los informes trimestrales deberá hacerse en documento escrito separado y debida-mente firmado. El envío se realizará a la dirección que se remitan el informe semestral y anual, y a partir de la fecha que se indique en la solicitud de envío.

La revocación de la renuncia a los envíos de los infor-mes semestral y anual y la revocación del envío del

informe trimestral deberá realizarse en documento escrito separado y debidamente firmado, en la que se indique la fecha a partir de la cual la revocación debe tener efecto.

Los procedimientos anteriores serán también de apli-cación a la solicitud de envío de los informes completos y posterior revocación de solicitud.

5. El flujo de envío de información contemplado en esta Norma:

Remisión de los informes al partícipe o socio.Renuncia al envío del informe semestral y anual.Solicitud de envío de informes trimestrales.Solicitud de informes completos.Revocación de la renuncia de los informes semestral y

anual.Revocación de la solicitud de envío del informe tri-

mestral.Revocación de la solicitud de informes completos.Podrá realizarse por vía telemática, siempre que

conste la conformidad del inversor a dicho sistema de transmisión en un soporte duradero.

Para los casos en que la entidad tenga prevista la con-tratación a distancia, las entidades deberán habilitar un procedimiento formal para solicitar la remisión de los informes por medios telemáticos y para efectuar el resto de comunicaciones. Además, deberán facilitar informa-ción accesible por medios telemáticos sobre dicho proce-dimiento. La dirección electrónica de envío de los infor-mes periódicos será la indicada por el inversor para recibir las comunicaciones.

En el resto de casos, el inversor indicará, la dirección electrónica que desee para la remisión de los informes al partícipe o socio. Desde esa misma dirección electrónica el inversor podrá realizar la renuncia o solicitud del envío de los informes, así como la revocación de las mismas. Estas comunicaciones se realizarán a la dirección electró-nica indicada en la página web de la Sociedad Gestora y entidades comercializadoras.

En estos casos, se enviará un acuse de recibo por correo electrónico u otro medio de comunicación electró-nica equivalente a la dirección que el inversor haya seña-lado, en el plazo de un día desde la recepción de la orden de remisión, renuncia o revocación.

No obstante, la gestora podrá prever que los trámites anteriores se lleven a cabo desde su página web, mediante sistemas cifrados. En estas ocasiones no se requiere el envío de acuse de recibo.

Todas las comunicaciones por correo electrónico y otros medios de comunicación electrónica equivalente se regirán por lo dispuesto en la Ley 34/2002, de 11 de julio, de servicios de la sociedad de la información y de comer-cio electrónico que regula las comunicaciones comercia-les por vía electrónica, en particular en cuanto a la prohi-bición de enviar comunicaciones publicitarias o promocionales que previamente no hubieran sido solici-tadas o expresamente autorizadas por los destinatarios de las mismas.

6. Todas las órdenes de solicitud o renuncia de la información contemplada en los apartados 3, 4 y 5 ante-riores deberá conservarse por la entidad durante un período de cinco años desde que la orden es recibida, o hasta que el socio o partícipe pierda tal condición.

7. En caso de que una SGIIC administre más deuna IIC, que podría estar formada por distintos comparti-mentos y/o clases o series o sociedades de inversión constituidas por más de un compartimento o serie, podrá recoger en una sola publicación los informes:

De todas las instituciones gestionadas.De una sociedad o fondo, con todos sus compartimen-

tos y/o clases o series, según existan.De un compartimento con todas sus clases o series, si

existieran.


Que considere oportuno, siguiendo un criterio de agrupación consistente y justificado.

Si se opta por envíos agrupados, no será necesario repetir las partes comunes a los informes en los casos especificados en los Anexos de esta Circular.

Norma 5.ª Acreditación de entrega a los partícipes/accionistas de la información establecida en el ar-tículo 18 de la Ley de IIC.

1. Las sociedades gestoras de instituciones de inver-sión colectiva o las sociedades de inversión, en su caso, o las entidades comercializadoras, en su caso, deberán acreditar el cumplimiento de las obligaciones de informa-ción establecidas en el artículo 18 de la LIIC.

2. En el caso de la primera entrega tal acreditación se realizará conservando una copia, la sociedad gestora, sociedad de inversión o comercializador, en soporte dura-dero de toda la información señalada en el apartado 1 del artículo 18 de la LIIC, firmada por el o los partícipes/accionistas, mientras éstos mantengan esa condición.

En caso de suscripciones adicionales sobre la mis-ma IIC, la obligación de entrega de la información estable-cida en el artículo 18.1 de la LIIC sólo será exigible con respecto a la primera suscripción.

Norma 6.ª Forma y plazo de envío a la CNMV.

1. Las sociedades gestoras de instituciones de inver-sión colectiva o las sociedades de inversión, en su caso, deberán remitir los informes trimestrales y los dos infor-mes semestrales, en su versión completa, a los que se refiere la Norma 2.ª de esta Circular, a la CNMV durante el mes siguiente a la finalización del período de referencia, para su inscripción en el correspondiente Registro Admi-nistrativo, al que tendrá libre acceso el público.

2. La segunda parte del informe anual, se corres-ponde con las cuentas anuales de las IIC y su informe de auditoría, por lo que su plazo de presentación a la CNMV, será el establecido en el artículo 31.4 del RIIC, es decir, dentro de los cuatro primeros meses de cada ejercicio. Dicha información también será objeto de inscripción en el correspondiente Registro Administrativo.

3. La remisión de los documentos mencionados en el punto 1 de esta norma, se realizará por vía telemática, mediante el nuevo servicio CIFRADOC/CNMV, aprobado por Acuerdo del Consejo de la CNMV de 15 de septiembre de 2006, u otro similar, con doble firma por parte del depositario y sociedad gestora o sociedad de inversión.

El envío se realizará de acuerdo con los requerimien-tos técnicos establecidos en cada momento por la CNMV.

SECCIÓN SEGUNDA

Estado de posición

Norma 7.ª Envío y contenido del estado de posición.

1. La sociedad gestora o el depositario de IIC, cuando este último sea comercializador, deberá remitir un estado de posición de la IIC al domicilio que designe cada partí-cipe o accionista. El envío deberá realizarse en el plazo máximo de un mes a partir de las fechas de referencia establecidas en el artículo 4.3 del Reglamento de institu-ciones de inversión colectiva.

Dicha remisión se podrá realizar por cualquier medio telemático, siempre que conste la conformidad del inver-sor a dicho sistema de transmisión en un soporte dura-dero.

2. El estado de posición al que se refiere el artícu-lo 4.3 del RIIC, deberá contener como mínimo, para cada

IIC, compartimento y clase o serie, según corresponda, la siguiente información:

a) En el caso de que no se hayan producido opera-ciones de suscripción o reembolso/ adquisición o venta de participaciones o acciones:

Identidad de la institución, y en su caso comparti-mento, clase o serie de participación o acción de la que el partícipe o accionista es titular; Sociedad Gestora y Depo-sitario, y del partícipe o accionista.

Fecha del estado de posición; fecha de suscripción de las participaciones/acciones, si la inversión proviene de o ha dado lugar a un traspaso, número de participaciones/acciones e importe suscrito de cada posición que aún se mantiene; valor liquidativo a la fecha de referencia del estado de posición, valor estimado de realización de cada posición y de la posición final a la fecha de referencia del estado de posición, número de participaciones totales que se mantienen y porcentaje que representa la posición final del partícipe o accionista sobre el patrimonio total de la IIC; revalorización monetaria (plusvalía), rentabilidad media de la posición total que se mantiene a la fecha del estado de posición y período medio, en años, que se ha mantenido la posición final.

b) Cuando se produzcan operaciones de suscripción o reembolso/ adquisición o venta de participaciones o acciones en el mes del estado de posición, adicional-mente a la información anterior, fecha de suscripción o reembolso de las participaciones/acciones, número de participaciones/acciones suscritas/reembolsadas, valor liquidativo aplicado, importe bruto y neto de la operación, comisiones percibidas por la sociedad gestora, valor liquidativo a la fecha de referencia del estado de posición y, en el caso de IIC con valor liquidativo no diario, se incluirá además la fecha de solicitud de la operación

c) Cuando toda o parte de la comisión de gestión se calcule en función de los resultados articulado a través de un sistema de cargo individual, se incluirá el siguiente mensaje «El valor liquidativo del fondo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo indi-vidual al partícipe de la comisión de gestión sobre resul-tados». En estos casos, también se incluirá información sobre los pagos a cuenta que, en su caso, haya realizado el inversor.

d) Se deberá advertir de que en el cálculo de la ren-tabilidad media no se incluyen las comisiones de suscrip-ción o reembolso.

Se adjunta como anexo 8, el modelo del estado de posición.

3. En el caso de que el inversor cuente con un pro-grama de sucripción periódica, la información del apar-tado 2.a) anterior se podrá agrupar anualmente, seña-lando que la información corresponde a un programa de suscripción periódica y como fecha de suscripción el año al que se refiere.

4. La rentabilidad de la posición final que se man-tiene en cada IIC, compartimento o clase/serie, a la fecha de referencia del estado de posición se calculará compa-rando el valor estimado de realización de la posición final con el coste de la posición. Este coste se calculará como sigue:

Coste = ∑ NAi * CA

ii

Donde:

∑ i = Cada posición adquirida en el momento i y mante-

nida a la fecha de referencia del estado de posición (adquisición de participaciones/acciones que se man-tiene).


NAi = Número de participaciones adquiridas en el

momento «i».CA

i = Valor liquidativo aplicado a la suscripción de las

participaciones en el momento «i».Siendo la rentabilidad de la posición total igual a:

(Div + VE – Coste)* 100 Coste

Donde:

VE = Valor estimado de realización de la posición total a la fecha de referencia del estado de posición.

Div= dividendos/ beneficios brutos distribuidos para las posiciones que se mantienen a la fecha de referencia del estado de posición.

5. El período medio, en años, que se ha mantenido la posición final en cada IIC, compartimento o clase/serie, se calculará considerando el número de días que se ha man-tenido la participación/acción de cada posición hasta la fecha de referencia del estado de posición dividido por 365 y ponderado por el porcentaje que representa el valor estimado de realización de cada posición a la fecha de referencia del estado de posición en relación al valor esti-mado de realización de la posición final a la fecha de refe-rencia del estado de posición. Esto es:

Período Medio ={∑ n.º Días

i * (Div

i + VE

i)}

i

365 * (Div + VE)

Donde:

i = Cada posición mantenida (adquisición de participaciones/acciones que se mantiene a la fecha de referencia del estado de posición).

n.º Díasi = Número de días que se ha mantenido la

participación/acción de la posición «i» hasta la fecha de referencia del estado de posición.

Divi = Dividendos/ beneficios brutos distribuidos de la

posición «i» a la fecha de referencia del estado de posi-ción.

VEi = Valor estimado de realización de la posición «i» a

la fecha de referencia del estado de posición.Div= dividendos/ beneficios brutos distribuidos para

las posiciones que se mantienen a la fecha de referencia del estado de posición.

VE = Valor estimado de realización de la posición total a la fecha de referencia del estado de posición.

6. El modelo de estado de posición se ajustará al establecido en el anexo 8, cuando contenga sólo la infor-mación mínima a suministrar.

Norma derogatoria. Quedan derogadas las siguientes normas.

1. Circular 1/1991, de 23 de enero, de la CNMV, sobre el contenido de los informes trimestrales de las IIC a sus socios y partícipes.

2. Norma segunda de la Circular 4/1993, de 29 de diciembre, de la CNMV, por la que se modifica parcial-mente la Circular 7/1990, de 27 de diciembre, sobre nor-mas contables y estados financieros reservados de Insti-tuciones de Inversión Colectiva, y la Circular 1/1991, de 23 de enero, sobre el contenido de los informes trimestrales de las Instituciones de Inversión Colectiva a sus socios y partícipes.

3. Norma 10.ª de la Circular 4/1994, de 14 de diciem-bre, de la CNMV, sobre normas contables, obligaciones de información, determinación del valor liquidativo y coeficientes de inversión y operativos y actuaciones en

las tasaciones de inmuebles de las sociedades y fondos de inversión inmobiliaria.

4. Normas 3.ª y 4.ª de la Circular 3/1997, de 29 de julio, de la CNMV, sobre obligaciones de información a socios y partícipes de IIC de carácter financiero y determi-nados desarrollos de la Orden Ministerial de 10 de junio de 1997, sobre operaciones de estas instituciones en ins-trumentos derivados.

5. Norma 10.ª y anexo de la Circular 4/1997, de 26 de noviembre, de la CNMV, sobre criterios de valoración y condiciones de inversión de las IIC en valores no coti-zados.

6. Circular 1/1999, de 14 de enero, sobre folletos e informes trimestrales de fondos de inversión.

7. Disposición adicional tercera de la Circular 1/2001, de 18 de abril, de la CNMV, sobre modelos de folletos explicativos de las IIC.

Norma final.

La presente Circular entrará en vigor el 31 de marzo de 2009. Cuanta información se suministre a la CNMV con referencia a los períodos que culminen en fechas poste-riores, se ajustará al contenido, forma y sistema de envío establecidos en esta Circular.

Madrid, 11 de septiembre de 2008.–El Presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, Julio Segura Sánchez.

ANEXOS

ANEXO 0

Notas aclaratorias

Cuestiones Generales:

0. En las notas aclaratorias a los distintos Anexos, la numeración de los apartados (por ejemplo: «1. Política de inversión») se corresponde con la que tiene el anexo en cuestión, por ello, en algunos casos, no son correlativos.

1. En los casos en los que la aplicación diseñada por la CNMV permita elegir entre distintas alternativas, nece-sariamente deberá elegirse una de ellas.

2. Las cifras que se incluyen en los informes se expresarán en miles de unidades de la divisa de denomi-nación de la IIC, a excepción de aquellas en las que se indique expresamente que se señalen en porcentajes, en unidades de la divisa de denominación o en otras divisas, que se informarán con dos decimales, o en formato texto. Los redondeos se efectuarán a la unidad más cercana, con la equidistancia al alza.

3. En los casos en los que la IIC esté formada por distintos compartimentos y clases/series, o bien posea directamente distintas clases/series, se contempla un estructura distinta para el apartado 2.1 Datos Generales dentro del apartado 2. Datos Económicos, siendo las par-tes restantes comunes a nivel de IIC o compartimento, si estos últimos existieran. Adicionalmente, se cumplimen-tarán tantos apartados 2.2.A Comportamiento Individual, como clases o series distintas de participaciones o accio-nes existan. Este apartado diferenciará los informes periódicos de cada una de las clases/series.

4. En el apartado relativo a la IIC se hará constar la calificación crediticia del depositario cuando hubiese sido concedida por una agencia de calificación reconocida por la CNMV. Adicionalmente, deberá incluirse la ruta com-pleta del sitio de la página web en la que está disponible la información periódica de la IIC.

5. Cuando el informe que se entregue o remita a par-tícipes y accionistas sea el simplificado éste contendrá la advertencia de que existe un informe completo y que el inversor puede solicitar la entrega o remisión gratuita del


mismo. Se informará de los lugares donde se encuentra disponible. Esta advertencia se activará mediante un tick.

Notas aclaratorias al anexo 1: Fondo de inversión mobiliaria

1. Política de inversión y divisa de denominación.

1. Categoría: Se deberá precisar el tipo y vocación inversora establecida en Folleto para la IIC/compartimento.

El tipo se cumplimentará en los siguientes casos, o de acuerdo con las categorías que se fijen en el folleto:

Fondos que replican o reproducen un índice (artícu-lo 38.1.d RIIC).

Fondos que toman como referencia un índice (artícu-lo 38.1.e RIIC).

Fondos subordinados (artículo 45 RIIC).Fondos constituidos bajo convenios con el Estado y

CCAA o cualquier otra institución.Fondos que invierten más del 10% en otros fondos.Fondos de fondos.

En el caso de fondos subordinados, se identificará el fondo en el que invierten principalmente, su número de registro en CNMV, así como su gestora y depositario. Asi-mismo, se señalará que los inversores pueden consultar el informe completo y simplificado de la IIC en la que se invierte principalmente, así como el folleto, en los regis-tros de la CNMV y en la página web de la gestora del fondo principal.

2. Descripción general: Se comentarán brevemente los objetivos de gestión previstos en el folleto y como se han ejecutado. En el caso de que así sea, se destacará la inversión en valores que supongan una especialidad para el fondo (inversión en fondos de inversión, en un fondo único, inversión en cualquier activo del artículo 36.1 j), inversiones que se deriven de convenios con el Estado, CCAA o cualquier otro tipo de institución, titulizaciones, activos de baja calificación crediticia, inversiones que intenten replicar un índice, políticas de trading...) y la ads-cripción geográfica, sectorial, por divisas, o cualquier otra clasificación relevante dependiendo de la cartera del fondo. En el caso de fondos éticos se mencionarán los criterios seguidos para realizar las inversiones.

3. Operativa en instrumentos derivados: Se indicará si la IIC ha realizado operaciones en instrumentos deriva-dos con la finalidad de cobertura de riesgos o inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera, o en el marco de una gestión encaminada a la consecución de un objetivo de rentabilidad que, en su caso, deberá estar concretamente descrito en el folleto.

2. Datos económicos.

2.1 Datos generales: Se cumplimentará para cada fondo o compartimento, en su caso, el apartado a o b según existan o no clases de participaciones.

1. La referencia a período actual/ período anterior se refiere a:

Informe trimestral de marzo: primer trimestre añot o datos a 31 de marzo/cuarto trimestre año (t-1) o datos a 31 de diciembre.

Informe semestral de junio: primer semestre año to datos a 30 de junio/segundo semestre año (t-1) o datos a 31 de diciembre.

Informe trimestral de septiembre: tercer trimestre año t o datos a 30 de septiembre/segundo trimestre año t o datos a 30 de junio.

Primera parte del informe anual: segundo semestre año t o datos a 31 de diciembre/ primer semestre año (t) o datos a 30 de junio.

En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se deter-mine diariamente, los datos sobre valor liquidativo y patrimonio a final de período se referirán al último dispo-nible.

2. Beneficios brutos distribuidos por participación: Se informará sólo en el caso de fondos de reparto en la divisa de denominación de la clase con dos decimales.

3. Patrimonio y valor liquidativo: Se informará de los datos a la fecha de referencia del informe correspondiente, así como los de diciembre de los tres últimos ejercicios. El valor liquidativo se informará en la divisa de denomina-ción de cada clase con cuatro decimales.

Cuando toda o parte de la comisión de gestión se cal-cule en función de los resultados y se impute a través de un sistema de cargo individual, se incluirá la siguiente nota «El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no reco-gen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados».

4. Comisiones aplicadas: Se indicará sobre qué mag-nitud o magnitudes se calculan: (patrimonio, resultados, mixta), y en el caso de las comisiones sobre resultados, el sistema de imputación elegido (al fondo o individual).

5. Índice de rotación de la cartera: El índice se calcu-lará de la siguiente manera:

Índice de rotación = [ (Total1 – Total2) ] M

Donde:

Total1 = Total compra venta de valores = X + YX = Valor total de las compras de valores (incluida las

primas de las opciones) en el período y excluidos los repos a día contratados para cubrir el coeficiente de liquidez.

Y = Valor del total de las ventas de valores, en el período.

Total2 = S + T

S = Efectivo suscrito del fondo o, en su caso, compar-timento o clase realizadas en el período.

T = Efectivo reembolsado del fondo o, en su caso, compartimento o clase realizados en el período.

M = Patrimonio medio del fondo, compartimento o clase.

Si el ratio sale negativo se informará de cero.6. Remuneración de la liquidez: Se informará sobre

la rentabilidad media obtenida por los saldos mantenidos en el depositario y en compraventas con pacto de recom-pra a un día en valores de deuda pública, para dar cumpli-miento al coeficiente de liquidez del fondo, tal y comose define en el art. 40 del RIIC, sobre el saldo medio man-tenido, en tanto por ciento anual en el período de refe-rencia.

2.2 Comportamiento:

7. El apartado 2.2.A (comportamiento individual) se cumplimentará para cada una de las clases que pudiesen existir.

8. Rentabilidad: La rentabilidad se define como la variación porcentual entre la suma del último valor liqui-dativo calculado a la fecha de referencia y los beneficios brutos distribuidos desde el inicio del período de que se trate y el último valor liquidativo calculado en el período anterior. Esta información no se presentará de forma anualizada. En el caso de que no se disponga del dato se informará con «no disponible».

9. Rentabilidad índice de referencia y correlación: Se deberán incluir estos datos en el caso de fondos referen-ciados a un índice, según lo establecido en la normativa de desarrollo del artículo 38.2.e) del Reglamento de IIC.

10. Desviación con respecto al índice a replicar o reproducir: Se deberá incluir este dato en el caso de fon-dos que repliquen o reproduzcan un índice, según lo esta-blecido según lo establecido en la normativa de desarro-llo del artículo 38.2.d) del Reglamento de IIC.

11. Rentabilidad máxima y mínima: Se informará de la rentabilidad máxima y mínima que hubiese obtenido el


fondo entre dos valores liquidativos consecutivos, dentro del último trimestre, último año y los últimos tres años, junto con la fecha de referencia de dichas rentabilidades. Se informará asimismo de la periodicidad de cálculo del valor liquidativo (diario, semanal, mensual, etc.).

12. Volatilidad histórica: Se informará la desviación típica anualizada, en tanto por cien, de la rentabilidad del fondo, compartimento o clase calculada para el período que se solicite. La periodicidad de la rentabilidad será igual a la periodicidad de cálculo del valor liquidativo. La desviación típica se aplicará a la diferencia de los neperia-nos de los valores liquidativos. Se anualizará multipli-cando el dato anterior por la raíz del número de valores liquidativos que, teóricamente, se calculan en un año (365, si se trata de valores liquidativos diarios). En IIC con diferente frecuencia de cálculo de valor liquidativo, se anualizará multiplicando por la raíz del número que corresponda. Si no se dispone de todos los valores liqui-dativos para un período, entonces, en ese caso, se infor-mará para ese período la expresión «no aplicable».

En el caso de que se repartan dividendos, antes del cálculo de neperianos, al valor liquidativo se le sumará el dividendo a cuenta.

Las volatilidades de los índices IBEX-35, de la letra del Tesoro a un año y, del índice de referencia o benchmark recogido en el folleto del fondo se calcularán del modo comentado anteriormente, sustituyendo los valores liqui-dativos por el valor del índice correspondiente. En el caso de que la volatilidad del fondo sea «no disponible», no se informará sobre las volatilidades de los índices de refe-rencia.

En caso de que el folleto no contemple un índice de referencia, no se incluirá la volatilidad de ningún otro índice, salvo los mencionados anteriormente, es decir, el IBEX-35 y la Letra del Tesoro a 1 año.

Para calcular el índice de letra del Tesoro a un año se utilizarán los precios de la última emisión, a partir del segundo día de la emisión, según la siguiente fórmula:

Índicet = Índice(t-1)* [Preciot/Precio(t-1)].

En el caso de fondos o compartimentos que hayan cambiado su política inversora en Folleto, no incluirá la información histórica correspondiente a este apartado ni a los puntos 8, 9, 10 y 11 anteriores hasta que los datos necesarios para calcular cada uno de los apartados no se correspondan con los posteriores al cambio de política. A medida que se vayan disponiendo de los datos para el período completo se cumplimentará(n) dichos periodos.

13. VaR histórico: Se informará del mismo para el plazo de un mes con un nivel de confianza del 99%, calcu-lado a finales del período de referencia. Su cálculo se realizará con las últimas 60 observaciones, aunque su cálculo se efectuará a partir del momento en que se dis-ponga de 12 observaciones.

14. Gastos:

Ratio total de gastos: Se informará en porcentaje con dos decimales de la suma de todos los gastos de explota-ción soportados directamente dividido por el patrimonio medio del fondo, compartimento o clase del período que corresponda (TER). El dato para el año actual se referirá al acumulado en todo el período hasta la fecha del informe.

Ratio total de gastos sintético: En el caso de fondos/compartimentos cuya política de inversión consiste en invertir más del 10% de su patrimonio en otras IIC, se cal-culará un ratio de gastos sintético, que se calculará de la siguiente manera:

En el caso de que las IIC objeto de inversión calcule un ratio similar (TER): el dato de gastos indirectos soporta-dos se determinará aplicando el ratio de total de gastos de cada fondo subyacente al importe medio invertido en cada fondo.

En el caso de que la IIC objeto de inversión no calcule este ratio, deberá informarse de la imposibilidad de su cálculo. La gestora procederá a estimar dicho importe en base a las comisiones de gestión y depósito que la IIC informe en su folleto ponderándolas por el patrimonio medio invertido en dicha IIC.

Se deducirá el importe de las retrocesiones de comi-siones efectivamente devengadas a favor del fondo.

Para calcular el ratio total de gastos sintético de la IIC inversora, a la suma de los gastos directos soportados se añadirán los importes calculados, conforme a lo señalado en los dos puntos anteriores, para cada IIC objeto de inversión. Este importe se dividirá entre el patrimonio medio del fondo, compartimento o clase inversora corres-pondiente al período de referencia.

En ambos casos, el dato para el año actual se referirá al acumulado en todo el período hasta la fecha del informe. El porcentaje se debe calcular en términos del patrimonio medio del período y teniendo en cuenta la periodificación de gastos que, en su caso, debe reali-zarse.

15. Gráfico de evolución del valor liquidativo: Se adjuntará un gráfico en forma de línea sin marcadores, con la evolución del valor liquidativo con la periodicidad con la que lo calcula en fondo en los últimos 5 años.

Si el fondo o compartimento hubiese contemplado en folleto un índice de referencia, en el gráfico se deberá incluir su evolución. En caso contrario, se incluirá la evo-lución de la Letra del Tesoro a 1 año, como referencia del activo sin riesgo. Se incluirá en la leyenda la correspon-dencia con los datos. No se incorporará ningún otro tipo de leyenda.

En el caso de que comience a publicarse un índice que sea más indicativo del comportamiento del fondo que el índice de referencia contemplado en folleto, o si el folleto contempla la posibilidad de modificar el índice de referen-cia, podrá sustituirse dicho índice siempre que se informe razonadamente de los motivos que han ocasionado su sustitución en el anexo explicativo del Informe periódico.

Si se ha modificado la política inversora en folleto, el gráfico mostrará la evolución del valor liquidativo desde el momento de la modificación y a medida que se dispon-gan de datos para períodos completos. En el anexo se explicará esta circunstancia.

Si se modifica la política inversora o el índice de refe-rencia se indicará en una nota a pie de gráfico, señalando la fecha del cambio.

16. Gráfico de rentabilidad trimestral/semestral: Se adjuntará un gráfico de columnas, con las rentabilidades trimestrales/semestral (en función del tipo de informe del que se trate) de los cinco últimos años en el caso del informe semestral y de los tres últimos años en el caso de los informes trimestrales. El gráfico contendrá también la rentabilidad del índice de referencia.

En lo que se refiere a la modificación de la política inversora e índice de referencia, se aplica lo señalado en el punto 15 anterior.

17. Los gráficos anteriores deberán incorporar una escala de tiempo legible (eje de la X), al menos anual, y el o los ejes de valores (eje(s) de la Y) con importes legibles, en una unidad acorde a los valores utilizados. Cuando corresponda, la unidad del o los ejes de valores se indi-cará junto al mismo.

Si hubiese un cambio en la política inversora, sólo se informará del período en el que aquélla fuese homogé-nea.

18. En el apartado 2.2.B (comparativa), se informará por política de inversión declarada en el folleto del fondo, de la rentabilidad trimestral/semestral (en función del informe del que se trate) de cada grupo, del patrimonio medio del trimestre/semestre en cada categoría y del número medio de partícipes.


La rentabilidad de cada grupo se calculará conside-rando la rentabilidad de cada fondo/compartimento pon-derada por su patrimonio medio del período.

El cálculo del patrimonio y número de partícipes medios del grupo, se realizará en base al patrimonio y número de partícipes medio de cada fondo.

No se considerarán en el cálculo las instituciones para las que no se hubiese calculado algún valor liquidativo en todo el período de referencia.

2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período:

19. Inversiones financieras: Su desglose deriva del existente en el estado reservado T01.

2.4 Estado de variación patrimonial:

20. Su desglose deriva del existente en el estado reservado T02.

3. Inversiones financieras: Podrá obviarse el dato de los subtotales que se señalan en los cuadros de «Inversio-nes financieras» si aquél es nulo.

3.1 Inversiones financieras a valor estimado de reali-zación y porcentaje, al cierre del período:

1. Divisa: Se informará de la divisa de denominación de cada posición, excepto que se entregue la información de la cartera de manera resumida, en este caso se infor-mará «€» o bien «otras divisas».

2. Cálculo del porcentaje: Se calculará el porcentaje que supone cada valor/derecho sobre el patrimonio total del fondo o compartimento, según sea el caso, a final del período al que se hace referencia.

3. Período actual/período anterior: Dependiendo del informe, los datos se referirán al final del trimestre o semestre (actual y anterior). En el período anterior se incluirán todas las inversiones existentes al final del mismo, independientemente de que se hubiesen dado de baja completamente en el período actual.

4. Descripción de la inversión y emisor: Deberá incluir, cuando corresponda el nombre del emisor, enti-dad de crédito, tipo de interés, último vencimiento, des-cripción clara del depósito, o la consideración de inver-sión libre si se trata de una IIC de esas características.

5. Clasificación de la cartera: Los valores de renta fija se distribuirán entre cotizados, pendientes de admisión a cotización, no cotizados y adquisición temporal de acti-vos, dentro de los primeros, se distinguirá entre emisores públicos y privados y en cada uno de los dos grupos entre emisiones con vencimiento superior o inferior a 1 año. En el caso de valores flotantes, se considerará el vencimiento de los títulos. Dentro de los emisores públicos se incluirá la deuda emitida por el Estados, CCAA y corporaciones locales.

6. Los productos estructurados se señalarán con un asterisco al final de su descripción y emisor. Como nota a pie de cuadro se incluirá el porcentaje que supone su valor de mercado sobre el total de la cartera de inversio-nes financieras.

3.2 Distribución de las inversiones financieras a esti-mado de realización (apartado 3.2) al cierre del período:

7. Se deberán adjuntar gráficos tipo tarta o circular en los que se deje patente el reparto de las inversiones financieras según los criterios más adecuados a juicio de la Gestora, teniendo en cuenta la política de inversión del fondo/compartimento. Por ejemplo, según tipos de acti-vos, criterios sectoriales, plazo de la cartera, geográficos, divisa, rating... Se deberá adjuntar, al menos, un gráfico, con un máximo de cuatro por fondo o compartimento. Cada gráfico distribuirá la cartera en un máximo de 5 categorías. En su caso, se establecerá una categoría deno-minada «Otros» que comprenderá lo no incluido en las restantes.

3.3 Operativa en derivados:

8. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del período: Se detallarán a nivel de subyacente, diferen-ciando entre derechos (compras de opciones y warrants call/put, compras de caps/floors,...) y obligaciones (com-pras a plazo y de futuros, ventas a plazo y de futuros, ventas de opciones y warrants call/put, permutas financie-ras,...), realizando las agrupaciones que correspondan.

9. Instrumento: Deberá informarse del tipo de activo y, cuando corresponda, la condición de compra o venta (compra opciones call, compra warrants call, compra futuros, permutas financieras,...)

10. Objetivo de la inversión: Se detallará si se trata de cobertura, inversión u objetivo concreto de rentabilidad.

11. No se incluirán en este apartado los desgloses de productos estructurados.

4. Hechos relevantes:

1. Hechos relevantes: Se cumplimentará con una aspa la ocurrencia o no de los hechos relevantes que se detallan en este apartado. En el caso de existir algún otro hecho relevante durante el período de referencia (que afecte a la situación o el desenvolvimiento de la institu-ción) se señalará afirmativamente el punto «Otros hechos relevantes» y se detallará en el apartado 5.

2. Otros hechos relevantes: En todo caso, se seña-lará de forma afirmativa en caso de que se hubiesen difundido hechos relevantes que hubiesen tenido impacto en el valor liquidativo de la institución o que estén recogi-dos en la Circular 5/2007, de la CNMV, sobre hechos rele-vantes de las IIC, y que no estén detallados en los epígra-fes del apartado 4 (Hechos relevantes) del modelo de informe periódico incluido en el anexo 1.

5. Anexo explicativo de hechos relevantes: Suspen-sión temporal de suscripciones/reembolsos: Cuando se incluya como hecho relevante la suspensión de suscrip-ciones o reembolsos se informará del período en el que se mantuvo dicha suspensión y los motivos de la misma.

Si las suscripciones/reembolsos se hubiesen reanu-dado se especificará la fecha del hecho.

El anexo explicativo de hechos relevantes, se cumpli-mentará obligatoriamente si se ha señalado afirmativa-mente el punto «Otros hechos relevantes» del apartado 4.

En el caso de que el fondo/compartimento tenga dife-rentes clases, se especificará las clases a las que afecte el hecho relevante.

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones: Se cumplimentará con un aspa la ocurrencia de los hechos señaladas en cada letra. En el caso de que existan opera-ciones vinculadas adicionales o que la entidad gestora considere que debe informar de algo adicional, señalará el apartado h).

La cumplimentación del apartado a), d), e), f), g) y h), obliga necesariamente a cumplimentar el anexo explica-tivo.

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones:

a) El volumen de inversión y el porcentaje que posee, sobre el patrimonio, cada uno de los partícipes significativos, no siendo necesario la identificación del partícipe.

d) El importe en euros del total de operaciones, des-glosando entre compra y venta, en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, así como el por-centaje de los conceptos anteriores sobre el patrimonio medio del fondo o compartimento en el período de refe-rencia del informe.

e y f) Importe de las adquisiciones de valores o ins-trumentos financieros a los que se refiere cada una de los apartados y su porcentaje sobre el patrimonio medio de la institución en el período de referencia del informe.


Cuando se trate de instrumentos financieros distintos de los valores negociables, como importe se considerará el desembolsado para la realización del contrato, y en el momento de la ejecución, el importe de la operación.

g) Importe percibido por las entidades del grupo en relación al patrimonio medio del período, en porcentaje con dos decimales junto con explicación de su origen.

h) Si existieran otras operaciones vinculadas u otras informaciones cuantificables, se informará de sus impor-tes absoluto y relativo en relación a una referencia ade-cuada, como pudiese ser el patrimonio de la IIC. Cuando se trate de operaciones vinculadas repetitivas o de escasa relevancia, sometidas a un procedimiento de autorización simplificado, se informará de su existencia sin ser necesa-ria su cuantificación.

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV: Será de aplicación lo contemplado en el artícu-lo 24.2 del RIIC, incluyendo la información y advertencias que deban ser informadas a instancia de la CNMV, expli-cando sus motivos, estado de la cuestión y soluciones adoptadas si fuera pertinente.

9. Anexo explicativo del informe periódico: En este apartado, el partícipe deberá encontrar un comentario razonado y comprensible de la información contenida en el informe periódico, enmarcándolo dentro de la coyun-tura económica-financiera existente en el período de refe-rencia y teniendo como objetivo el que el partícipe pueda obtener con su lectura una fácil explicación del comporta-miento del fondo o compartimento, según sea el caso, y a las decisiones de gestión adoptadas por su Sociedad Gestora.Bajo ese objetivo, este apartado deberá contener como mínimo los apartados especificados a continuación. No obstante, la gestora podrá incluir comentarios adicio-nales explicativos de los datos contenidos en el informe y no contemplados en las letras siguientes.

a) La visión de la gestora sobre la situación de los mercados durante el período que corresponda y su influencia sobre el comportamiento del fondo o comparti-mento y las decisiones de inversión adoptadas por la Gestora dentro de la política de inversión establecida en el folleto.

Se contextualizará la evolución del patrimonio, los partícipes y la rentabilidad neta obtenida por el fondo, compartimento, o cada clase.

Se incidirá sobre el impacto del total de gastos sopor-tados por el fondo, compartimento o clase sobre la renta-bilidad obtenida, tanto directos como indirectos (en el caso de las IIC que invierten más de un 10% en otras IIC).

Se analizará y explicará el rendimiento de la institu-ción en comparación con el resto de fondos gestionados por la gestora. Para ello se tendrá en cuenta la informa-ción de los apartados 2.1 y 2.2.

Cuando se trate de un fondo que replica o reproduce un índice se explicarán, en su caso, las superaciones del límite máximo de desviación establecido en folleto, utili-zando la información del apartado 2.2.

Si el fondo o compartimento se referencia a un índice, se analizará su evolución y la de la rentabilidad del fondo, compartimento o clase, comentando la estrategia seguida con el objetivo de seguir o batir al índice y explicando los motivos de las diferentes rentabilidades alcanzadas, las diferencias máximas y mínimas del período en relación al índice de referencia, así como de las correlaciones inferio-res al límite establecido en folleto. Se utilizará la informa-ción del apartado 2.2.

Si el fondo o compartimento hubiese establecido en folleto un índice de referencia, se analizará la evolución de éste y la de la rentabilidad del fondo, compartimento o clase, explicando los motivos de las diferentes rentabili-dades alcanzadas.

Si el fondo o compartimento no hubiese establecido en folleto un índice de referencia, se comparará la renta-bilidad del fondo con la de la Letra del Tesoro a 1 año.

b) Una explicación de las inversiones concretas reali-zadas durante el período utilizando, como mínimo, la infor-mación contenida en el apartado 2.3 y 3, y su reflejo en los resultados obtenidos, haciendo referencia a la información contenida en el punto 2.4. Se deberá englobar, en su caso, la operativa al contado y la operativa en derivados.

Se incluirá información sobre la operativa de présta-mos de valores que se hubiese realizado: valoración de los valores en préstamo, de los rendimientos obtenidos en el período, garantías reinvertidas en porcentaje sobre el total de las garantías recibidas y porcentaje que repre-senta el valor estimado de realización de la cartera objeto de préstamo sobre el patrimonio total de la institución.

Se comentarán las inversiones que se integran dentro del artículo 36.1.j del RIIC, explicando el motivo de las mismas.

Se comentarán las inversiones que se encuentren en litigio, su motivo y probabilidad de solución.

Se especificarán los productos estructurados que se mantengan, sus emisores y finalidad de la inversión.

En el caso de fondos o compartimentos que a final del período tengan invertido más de un 10% de su patrimonio en otras IIC, se señalará la denominación de las Gestoras en cuyas IIC gestionadas se invierta un porcentaje significativo del patrimonio junto con el porcentaje total invertido en IIC.

En el supuesto de fondos (o compartimento) que ope-ren en instrumentos derivados, se incluirá información sobre el objetivo perseguido con las operaciones efectua-das en el período, en consonancia con la política de inver-sión y enmarcado en el contexto económico-financiero, utilizando la información incluida en el apartado 3.3.

En el caso de fondos garantizados, se podrán obviar las referencias a las decisiones de inversión adoptadas por la Gestora y la explicación de las inversiones concre-tas realizadas durante el período si la cartera no ha sufrido modificaciones.

Se explicará el grado de cobertura, si existiese, y los tipos de activos cubiertos (renta fija, variable, tipo de cambio,...). En el caso de operativa de inversión se infor-mará sobre el grado de apalancamiento medio, tomando como denominador el patrimonio medio del período.

En general, se resumirá el objetivo perseguido, lo rea-lizado para ello y lo efectivamente conseguido.

c) En fondos garantizados se hará referencia a la evolución del objetivo garantizado y sus implicaciones sobre el valor liquidativo, teniendo en cuenta la evolución del subyacente y su relación con el cumplimiento de la garantía.

d) En el informe anual, se incluirá información sobre la política seguida en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran la cartera del fondo (o compartimento), justificando bien el no ejer-cicio del derecho de voto o bien el sentido del mismo.

e) El riesgo asumido por el fondo, compartimento o clase, utilizando índices y/o valores de deuda pública como referencias, explicando su significado y utilizando las medidas de riesgo contenidas en el apartado 2.2.

f) En su caso, se hará hincapié en la información y advertencias que deban ser informadas a instancia dela CNMV, explicando sus motivos, estado de la cuestión y soluciones adoptadas si fuera pertinente.

g) Se finalizará el informe con un resumen de las perspectivas del mercado y de la actuación previsible del fondo en cuanto a su política de inversión.

h) En el caso de fondos solidarios, se detallarán las entidades beneficiarias de las comisiones cargadas al fondo, conforme lo especificado en folleto, y se indicará el valor en euros cedido a cada una de ellas en el período de referencia.


Notas aclaratorias al anexo 2: SICAV

Se tendrán en cuenta las notas aclaratorias del anexo 1, adaptando las referencias a fondos de inversión y clases a sociedades de inversión y series, con las especificidades siguientes:


Si no se ha encomendado la gestión de los activos a un tercero, en Sociedad Gestora se informará «no tiene».

1. Política de inversión y divisa de denominación: Se indicará si la sociedad cotiza en MAB o en Bolsa de Valo-res. Si cotiza en MAB no cumplimentará la información del cuadro del apartado 2.1.a) y 2.1.b) referida a cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contrata-ción.


2.1 Datos generales:

Cotización de la acción, volumen y frecuencia de con-tratación en el período del informe: En caso de cotizar en una Bolsa de Valores se incluirá esta información. Si se negocia en el MAB se obviará.

Si la acción no hubiese cotizado durante el período o a final de mismo, se informará «sin cotización» donde corresponda.

2.2 Comportamiento:

1. Gastos s/ patrimonio medio (%): El denominador del ratio será la media mensual del patrimonio en el período de referencia.

2. Gráfico de evolución de la cotización o cambios aplicados: Se aplicará lo establecido para el gráfico de evolución del valor liquidativo, en el anexo 1.

En el caso de que se trate de una SICAV cotizada se incluirá adicionalmente en el primer gráfico información sobre su cotización, se utilizarán cambios medios diarios. Las líneas serán discontinuas en caso de no existir dato para algún día.

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones: La cumplimentación de los apartados a), d), e), f), g) y h) obliga a cumplimentar el anexo explicativo.


a) El volumen y porcentaje de capital que posee cada uno de los accionistas significativos. No será nece-saria la identificación de estos partícipes.

9. Anexo explicativo del informe periódico: Se apli-cará el esquema establecido para el anexo 1, adaptándolo a las variables propias de las sociedades de inversión y, en particular, en el caso de no haber delegado las labores de gestión, el punto a) se referirá a la visión de la sociedad de inversión y a las políticas de inversión adoptadas por la misma; no serán de aplicación los apartados c) y d) y en el punto e) se obviará la referencia al uso de medidas de riesgo «contenidas en el apartado 2.2».

Cuando sea procedente, se informará de la bolsa, mercado o sistema en el que se hayan admitido o excluido a cotización las acciones de la sociedad, durante el período de referencia.

Notas aclaratorias al anexo 3: Fondo de inversióninmobiliaria

Se tendrán en cuenta las notas aclaratorias del anexo 1, con las especificidades siguientes:


2.2 Comportamiento:

Gastos: Adicionalmente a lo señalado en el anexo 1, específicamente deben incluirse los gastos de tasación, primas de seguros, administración de fincas, gastos de

comunidad, reparaciones, rehabilitación y conservación de inmuebles y los que, vinculados a la adquisición y venta de inmuebles, deban abonarse a un tercero por la prestación de un servicio.

Medidas de riesgo: Se incluirá información sobre la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año, si en el folleto no existe índice de referencia.

2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período: La mención a sociedades, hace referencia a las contem-pladas en el artículo 56.1.a. del Reglamento de IIC (socie-dades cuyo activo está constituido mayoritariamente por bienes inmuebles).

3. Inversiones.

3.1, 3.2, 3.3, 3.4, 3.5: se especifican a continuación determinados conceptos contenidos en los apartados anteriores.

Provincia/País: En los inmuebles o sociedades radica-dos en España se informará de la provincia y en los radi-cados fuera de España, se informará del país.

Sociedades tenedoras (apartado 3.5): Las que se hace referencia en el artículo 56.1.a del Reglamento de IIC.

Fecha de incorporación: En los casos de inmuebles que deriven de compromisos, opciones o inmuebles en fase de construcción se informará de la fecha de firma del contrato de origen, aun cuando el inmueble esté termi-nado o se haya ejecutado el contrato. En el resto de los casos, la fecha de compra.

Valor: Se informará del valor de tasación del inmueble más/menos la oscilación del 3% permitida por la norma-tiva (art. 19.3.b de la Orden de 24/09/1993, sobre fondos y sociedades inmobiliarias). En el caso de sociedades tene-doras y entidades de arrendamiento, se referirá al valor total de las mismas.

3.7 Distribución de las inversiones, al cierre del período: Para los inmuebles finalizados, derechos y con-cesiones administrativas, se utilizará como base el dato de valor definido en el punto anterior. En las sociedades tenedoras y entidades de arrendamiento se tendrá en cuenta el porcentaje de participación en las mismas. En los inmuebles en fase de construcción y opciones se con-siderarán los importes desembolsados más plusvalías/minusvalías y, en el caso de compromisos de compra las plusvalías o minusvalías, si corresponde. Se deberán adjuntar gráficos tipo tarta o circular en los que se deje patente el reparto de las inversiones según los criterios más adecuados a juicio de la Gestora, siendo obligatorio uno en el que se distinga, como mínimo, la parte de inver-sión financiera de la inmobiliaria. Se adjuntará un máximo de cuatro gráficos por fondo o compartimento, pudién-dose incluir, por ejemplo, un gráfico de distribución de las inversiones financieras, un gráfico de la distribución de inversiones inmobiliarias,... En estos gráficos no se inclui-rán las inversiones en compromisos de compra a plazo, contratos de arras y compra de opciones de compra. Cada gráfico distribuirá la cartera en un máximo de 5 catego-rías. En su caso, se establecerá una categoría denominada «Otros» que comprenderá lo no incluido en las restantes.

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones: Se cumplimentará con un aspa la ocurrencia de los hechos señaladas en cada letra. En el caso de que la entidad ges-tora considere que debe informar de algo adicional, seña-lará el apartado j).

La cumplimentación de los apartados a), d), e), f), g), h), i) y j) obliga necesariamente a cumplimentar el anexo explicativo.



h) Compra de inmuebles a entidades del grupo de la sociedad gestora: Se informará del importe de la opera-ción en relación al patrimonio de la institución.

i) Aportaciones de inmuebles en la suscripción de participaciones, alquiler de inmuebles o compra venta de inmuebles a partícipes. Se informará del porcentaje que representan las operaciones en su conjunto sobre el patri-monio de la IIC.

j) Se aplican los comentarios al apartado h) del anexo 1.

9. Anexo explicativo del informe periódico: En este apartado, el partícipe deberá encontrar un comentario razonado y comprensible de la información contenida en el informe periódico, enmarcándolo dentro de la coyun-tura económica-financiera existente en el período de refe-rencia y teniendo como objetivo el que el partícipe pueda obtener con su lectura una fácil explicación al comporta-miento del fondo o compartimento, según sea el caso, y a las decisiones de gestión adoptadas por su Sociedad Ges-tora. Bajo ese objetivo, este apartado deberá contener como mínimo los apartados especificados a continuación. No obstante, la gestora podrá incluir comentarios adicio-nales explicativos de los datos contenidos en el informe y no contemplados en las letras siguientes.

a) La visión de la gestora sobre la situación de los mercados, especialmente el inmobiliario, durante el período que corresponda y su influencia sobre el compor-tamiento del fondo o compartimento y las decisiones de inversión adoptadas por la Gestora.

Se contextualizará la evolución del patrimonio, los partícipes y la rentabilidad neta obtenida por el fondo, compartimento, o cada clase, utilizando la información sobre el índice de referencia utilizado, explicando los motivos de las diferentes rentabilidades alcanzadas, y señalando las diferencias máximas y mínimas del período. Se incidirá sobre el impacto del total de gastos soportados por el fondo, compartimento o clase sobre la rentabilidad obtenida. Para ello se tendrá en cuenta la información de los apartados 2.1 y 2.2.

b) Una explicación de la política de inversiones efec-tivamente seguida durante el período utilizando, como mínimo, la información contenida en los apartados 2.3 y 3, y su reflejo en los resultados obtenidos, haciendo refe-rencia a la información contenida en el punto 2.4.

Se hará hincapié en la distribución de las inversiones entre financieras e inmobiliarias, los motivos de esa dis-tribución y, si es apropiado, las aportaciones netas reali-zadas en los últimos dos años, haciendo mención expresa al plazo establecido en la normativa para acometer las nuevas inversiones.

En particular, se informará de:

i) El volumen total de compras y ventas de inmue-bles realizadas en el período, cuando supongan más de un 5% del patrimonio de la IIC, en términos de valor de tasación y, en el caso de las ventas, de las plusvalías/minusvalías obtenidas cuando su efecto sobre el valor liquidativo fuese superior al 1%.

También se explicarán los motivos, en caso de haberse realizado ventas de inmuebles a un precio inferior a un 10% de su valor de tasación o haberse sustituido la socie-dad tasadora antes del plazo mínimo establecido en la normativa.

ii) la existencia de compromisos de compra rescindi-dos y sus motivos, cuando tuviesen un efecto sobre el valor liquidativo superior al 1%.

iii) el importe total al que deba hacer frente la IIC en el futuro, en concepto de desembolsos pendientes de pago en los inmuebles en fase de construcción; e impor-tes comprometidos por compromisos de compra o con-tratos de arras, ya sea en firme o con condición suspen-siva; y otras obligaciones frente a terceros, e importes a

los que se deberían hacer frente en el caso de ejecutar las opciones de compras; y su porcentaje frente al patrimo-nio total.

Si se considera oportuno, se especificará el período máximo previsto durante el que se debe hacer frente a los pagos o posibles pagos y, a grandes rasgos, los recursos con los que cuentan para hacer frente a los mismos.

iv) Cuando suponga más del 5% del patrimonio dela IIC, el importe total desembolsado en inmuebles que se encuentren en fase de proyecto y período desde el que se encuentran en dicha situación.

v) Se incluirá información sobre la operativa de préstamos de valores que se hubiese realizado: valora-ción de los valores en préstamo, de los rendimientos obtenidos en el período, garantías reinvertidas en porcen-taje sobre el total de las garantías recibidas y porcentaje que representa el valor estimado de realización de la car-tera objeto de préstamo sobre el patrimonio total de la institución.

v) Se comentarán los litigios existentes, su efecto sobre las inversiones, motivo y probabilidad de solución.


c) En el informe anual, la política seguida en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valo-res que integran la cartera del fondo (o compartimento), justificando bien el no ejercicio del derecho de voto o bien el sentido del mismo.

d) El riesgo asumido por el fondo, compartimento o clase, utilizando referencias, explicando su significado y utilizando la información sobre medidas de riesgo conte-nida en el apartado 2.2.

e) Se finalizará el informe con un resumen de las perspectivas del mercado y de la actuación previsible del fondo en cuanto a su política de inversión.

Notas aclaratorias al anexo 4: Sociedad de inversión inmobiliaria

Se tendrán en cuenta las notas aclaratorias, en primer lugar, del anexo 2, y, en segundo lugar, del anexo 1, con las especificidades comentadas en el anexo 3.

1. Política de inversión.

Categoría: Se especificará si la SII cotiza o no.

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones: Los comentarios a los apartados e), f) y g) del anexo 1, se entienden hechos a los apartados c), d) y e), respectiva-mente. Los comentarios a los apartados h), i) y j) del anexo 3 se entiende realizados a los apartados f), g) y h), respectivamente.

9. Anexo explicativo del informe periódico: Se apli-cará el esquema establecido para el anexo 3, adaptándolo a las variables propias de las SII y, en particular, en el caso de no haber delegado las labores de gestión, el punto a) se referirá a la visión de la sociedad y a las políticas de inversión adoptadas por la misma; las rentabilidades se calcularán teniendo en cuenta los valores teóricos de la acción y los beneficios distribuidos en el período que se trate. No serán de aplicación los apartados c) y d).

Cuando sea procedente, se informará de la bolsa, mercado o sistema en el que se hayan admitido o excluido a cotización las acciones de la sociedad, durante el período de referencia, y el porcentaje de capital admitido a cotización. También se analizarán las posibles diferen-cias superiores al 5% habidas en el período entre la coti-zación de la acción y su valor teórico.

Notas aclaratorias al anexo 5: Fondo de inversión cotizado

Se tendrán en cuenta las notas aclaratorias del anexo 1, con las especificidades siguientes:


1. Política de inversión: Necesariamente se debe señalar qué categoría que se trata de un fondo que repro-duce un índice. En la descripción se indicará la denomina-ción del índice y un comentario sobre su composición. Si la reproducción se realiza con instrumentos derivados se informará en este apartado.

2. Datos económicos:

2.2 Comportamiento:

1. Para el cálculo de rentabilidades, volatilidades de los periodos trimestrales y anuales, y acumulada en los primeros dos casos, se utilizarán los datos a cierre.

2. Gráfico de evolución de la cotización de mercado e índice reproducido: Se adjuntará un gráfico en forma de línea sin marcadores, con la evolución de la cotización de mercado, el valor liquidativo y el índice reproducido en los últimos 5 años.

Se incluirá en la leyenda la correspondencia con los datos. No se incorporará ningún otro tipo de leyenda.

3. Inversiones financieras.

3.2 Distribución de las inversiones financieras a valor estimado de realización, al cierre del período: Se deberán adjuntar gráficos tipo tarta o circular en los que se deje patente el reparto de las inversiones financieras, según los criterios más adecuados a juicio de la Gestora, del fondo/compartimento e índice reproducido, que per-mitan comparar las diferencias y/o similitudes de la car-tera entre uno y otro. Por ejemplo, según criterios secto-riales, plazo de la cartera, geográficos, divisa,... Se deberá adjuntar, al menos, un gráfico por fondo/compartimento e índice, con un máximo de tres para cada uno. Cada grá-fico distribuirá la cartera en un máximo de 5 categorías. En su caso, se establecerá una categoría denominada «Otros» que comprenderá lo no incluido en las restantes.

9. Anexo explicativo del informe periódico: En este apartado, el partícipe deberá encontrar un comentario razonado y comprensible de la información contenida en el informe periódico, enmarcándolo dentro de la coyun-tura económica-financiera existente en el período de refe-rencia y teniendo como objetivo el que el partícipe pueda obtener con su lectura una fácil explicación al comporta-miento del fondo o compartimento, según sea el caso, y a las decisiones de gestión adoptadas por su Sociedad Ges-tora en relación a reproducir el índice que se tenga por referencia. Bajo ese objetivo, este apartado deberá conte-ner como mínimo los apartados especificados a continua-ción. No obstante, la gestora podrá incluir comentarios adicionales explicativos de los datos contenidos en el informe y no contemplados en las letras siguientes.

a) La visión de la gestora sobre la situación de los mercados durante el período que corresponda y su influencia sobre el comportamiento del fondo o comparti-mento, sobre las decisiones de inversión adoptadas por la Gestora y sobre la cotización de mercado.

Se contextualizará la evolución del patrimonio, los partícipes y la rentabilidad obtenida. Se incidirá sobre el impacto del total de gastos soportados por el fondo, com-partimento o clase sobre la rentabilidad obtenida. Para ello se tendrá en cuenta la información de los aparta-dos 2.1 y 2.2.

b) Una explicación de la política de inversiones efec-tivamente seguida durante el período para reproducir el índice elegido, utilizando, como mínimo, la información contenida en el apartado 3, y su reflejo en los resultados obtenidos, haciendo referencia a la información conte-nida en el punto 2.4.

Se incluirá información sobre la operativa de présta-mos de valores que se hubiese realizado: valoración de los valores en préstamo, de los rendimientos obtenidos en el período, garantías reinvertidas en porcentaje sobre el total de las garantías recibidas y porcentaje que repre-

senta el valor estimado de realización de la cartera objeto de préstamo sobre el patrimonio total de la institución.

Se analizará la evolución del índice reproducido y la de la rentabilidad del fondo, compartimento o clase, comentando la estrategia seguida con el objetivo de repli-car al índice y explicando los motivos de las diferentes rentabilidades alcanzadas y las diferencias máximas y mínimas del período en relación al índice de referencia. Se utilizará la información del apartado 2.2.

Se deberá englobar, en su caso, la operativa al con-tado y la operativa en derivados.


c) En el informe anual, la política seguida en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valo-res que integran la cartera del fondo (o compartimento), justificando bien el no ejercicio del derecho de voto o bien el sentido del mismo.

d) La remuneración obtenida por la liquidez mante-nida por el fondo (o compartimento).

e) El riesgo asumido por el fondo, compartimento o clase, utilizando índices y/o valores de deuda pública como referencias, explicando su significado y utilizando la información sobre medidas de riesgo contenidas en el apartado 2.2.

En su caso, se explicarán los motivos de las diferen-cias de volatilidades significativas que pudiesen existir entre la de la cotización de mercado del fondo, comparti-mento o clase, su valor liquidativo y el correspondiente índice reproducido.

f) En su caso, se hará hincapié en la información y advertencias que deban ser informadas a instancia dela CNMV, explicando sus motivos, estado de la cuestión y soluciones adoptadas si fuera pertinente.

g) Se informará sobre la(s) composición(es) de la(s) cesta(s) de valores y la(s) cantidad(es) de efectivo que ha(n) podido ser susceptible de ser intercambiada(s) por participaciones durante el período de referencia.

h) Se finalizará el informe con un resumen de las perspectivas del mercado, del índice reproducido y de la actuación previsible del fondo en cuanto a su política de inversión.

Notas aclaratorias al anexo 6: Fondo de inversión libre y fondo de inversión de iic de inversión libre

Se tendrán en cuenta las notas aclaratorias del anexo 1, adaptando las referencias con las especificaciones siguientes:

1. Política de inversión:

1. Categoría: En tipo se cumplimentará uno de los siguientes:

Fondo de inversión libre (artículo 43 RIIC).Fondo de inversión libre subordinado.Fondo de IIC de inversión libre (artículo 44 RIIC).Fondo de IIC de inversión libre subordinado.

2. Descripción general: Se comentarán brevemente los objetivos de gestión previstos en el folleto y cómo se han ejecutado. En particular, se detallarán las estrategias de gestión alternativa utilizadas, ya sea por el fondo de inversión libre o por las IIC de inversión libre en las que se ha invertido, según el tipo de fondo, y se incluirán breves descripciones de las mismas. Este apartado también con-tendrá información sobre el objetivo de rentabilidad anual, en su caso, y sobre el control de riesgo («VaR», volatilidad, etc.), así como, cuando se trate de fondosde IIC de inversión libre, el porcentaje, en términos de patrimonio, invertido en IICIL nacionales y extranjeras.

También se informará sobre la política de inversión en activos líquidos y de gestión de la liquidez para atender a los reembolsos.


3. Operativa en instrumentos derivados: Se indicarán, en términos generales, las operaciones con instrumentos derivados realizadas por la IIC, ya sea en mercados organi-zados o no organizados por categorías de subyacentes (renta variable, materias primas, renta fija, etc.).

Se aludirá a la calidad crediticia de las contrapartidas y al nivel de riesgo máximo por contraparte que se ha asumido en el período.



1. Valor liquidativo: Se informará de los valores liqui-dativos definitivos de los tres últimos ejercicios, y de los últimos valores liquidativos estimado y definitivo y sus fechas de referencia. Se informará de los valores liquida-tivos estimados siempre que en el Folleto se haya hecho referencia a su utilización.

En el caso del último valor liquidativo definitivo, tam-bién se informará de la estimación, en su caso, que se hubiera realizado. Este último valor liquidativo definitivo es el último valor liquidativo conocido a la fecha de elabo-ración del informe.

2.2 Comportamiento:

2. Rentabilidad neta: Se calculará con los valores liquidativos definitivos.

3. Medidas de riesgo: Se incluirá información sobre la volatilidad histórica de los valores liquidativos definiti-vos. Adicionalmente se incluirán datos de VaR calculados conforme a lo dispuesto en la Circular 1/2006. Se incluirá información sobre la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año, si en el folleto no existe índice de referencia.

4. Gráfico de rentabilidad de los últimos años: En lugar del índice comparativo, se incluirá, en forma de línea, la rentabilidad absoluta a batir definida en Folleto.


5. Cuando se trate de FIL no será necesario el des-glose de los rendimientos de gestión, ni de los ingresos. En los gastos repercutidos únicamente será necesario diferenciar entre comisión de gestión, gastos de financia-ción y otros.

3. Inversiones financieras: Se informará de las inver-siones financieras de acuerdo con el grado de detalle que se estime conveniente en función del perfil de sus inver-sores presentes. En este sentido, podrán realizar agrega-ciones de las posiciones a nivel de estrategias, sectores o áreas geográficas, entre otros criterios a elección de la Gestora, sin que resulte exigible un detalle individual de las posiciones, de acuerdo con lo dispuesto en el artícu-lo 43 del RIIC.

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones: La cumplimentación afirmativa de los apartados a), d), e), f), g), h), i) o j) obliga a cumplimentar el anexo explicativo.

Los apartados k) a m) se cumplimentarán sólo en el caso de IIC de inversión libre, e incluirá la siguiente infor-mación:

k) % endeudamiento medio del período: Se infor-mará del nivel de endeudamiento medio, en relación al patrimonio medio, del período de referencia. En porcen-taje, con dos decimales.

l) % patrimonio afectado por operaciones estructu-radas de terceros en las que la IIC actúe como subyacente. En porcentaje, con dos decimales.

m) % patrimonio vinculado a posiciones propias del personal de la sociedad gestora o de los promotores. En porcentaje, con dos decimales.

7. Anexo explicativo sobre otras informaciones.

h) Se informará de las conciliaciones de las diferen-cias superiores al 10 por 100 entre el valor liquidativo estimado y el valor liquidativo definitivo correspondiente a la misma fecha, habidas en el período de referencia del informe, según se establece en las Normas 14.ª y 17.ª de la Circular 1/2006, de la CNMV.

i) En el caso de IIC de inversión libre, se informará del porcentaje, con dos decimales, que representa las garantías reutilizadas a valor de mercado por la entidad beneficiaria el último día hábil del período, respecto al importe de todas las obligaciones de la IICIL respecto a esa entidad, y de la calificación crediticia de dichas entida-des, otorgada por una agencia especializada de recono-cido prestigio en calificación de riesgos.

La información se detallará a nivel de cada entidad que haya otorgado financiación a la IIC y haya ejercido el dere-cho de disposición, indicando su nombre o denominación social, tal como venga indicado en la lista de entidades sujetas a reservas mínimas del Banco Central Europeo.

j) Se aplican los comentarios al apartado h) del anexo 1.

9. Anexo explicativo del informe periódico: En este apartado, el partícipe deberá encontrar un comentario razonado y comprensible de la información contenida en el informe periódico, enmarcándolo dentro de la coyun-tura económica-financiera existente en el período de refe-rencia y teniendo como objetivo el que el partícipe pueda obtener con su lectura una fácil explicación del compor-tamiento del fondo o compartimento, según sea el caso, y a las decisiones de gestión adoptadas por su Sociedad Gestora. Bajo ese objetivo, este apartado deberá conte-ner, como mínimo, los apartados especificados a conti-nuación. No obstante, la gestora podrá incluir comenta-rios adicionales explicativos de los datos contenidos en el informe y no contemplados en las letras siguientes.

a) La visión de la gestora sobre la situación de los mercados durante el período que corresponda y su influencia sobre el comportamiento del fondo o comparti-mento y las decisiones de inversión adoptadas por la Gestora dentro de la política de inversión establecida en el folleto.

Se contextualizará la evolución del patrimonio, los partícipes y la rentabilidad neta obtenida por el fondo, compartimento, o cada clase. Se analizará la rentabilidad obtenida en relación a la absoluta a batir, definida en Folleto, explicando los motivos de las desviaciones nega-tivas de la rentabilidad de la IIC.

Se incidirá sobre el impacto del total de gastos sopor-tados por el fondo, compartimento o clase sobre la renta-bilidad obtenida.

b) Una explicación de las inversiones efectuadas y la estrategia de inversión realizada durante el período y su reflejo en los resultados obtenidos, haciendo referencia a la información contenida en los puntos 2.3 y 3. Se deberá englobar, en su caso, la operativa al contado y la opera-tiva en derivados.

c) En el informe anual, se incluirá información sobre la política seguida en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran la cartera del fondo (o compartimento), justificando bien el no ejer-cicio del derecho de voto o bien el sentido del mismo.

d) El riesgo asumido por el fondo, compartimento o clase, utilizando las referencias que se consideren ade-cuadas, explicando su significado y utilizando las medi-das de riesgo contenidas en el apartado 2.2.

e) En su caso, se hará hincapié en la información y advertencias que deban ser informadas a instancia dela CNMV, explicando sus motivos, estado de la cuestión y soluciones adoptadas si fuera pertinente.


f) Se finalizará el informe con un resumen de las perspectivas del mercado y de la actuación previsible del fondo en cuanto a su política de inversión.

Notas aclaratorias al anexo 7: Sociedad de inversión libre y SICAV de IIC de inversión libre.

Se tendrán en cuenta las notas aclaratorias, en primer lugar del anexo 6, y, en segundo lugar del anexo 1, adap-tando las referencias a fondos de inversión y clases a sociedades de inversión y series, con las especificaciones siguientes:


Si no se ha encomendado la gestión de los activos a un tercero, en Sociedad Gestora se informará «no tiene».

1. Política de inversión:

1 Categoría: En tipo se cumplimentará uno de los siguientes:

Sociedad de inversión libre (artículo 43 RIIC).Sociedad de inversión libre subordinada.SICAV de IIC de inversión libre (artículo 44 RIIC).SICAV de IIC de inversión libre subordinada.



Cotización de la acción, volumen y frecuencia de con-tratación en el período del informe: En caso de cotizar en una Bolsa de Valores se incluirá esta información. Si se negocia en el MAB se obviará.

Si la acción no hubiese cotizado durante el período o a final de mismo, se informará «sin cotización» donde corresponda.

La frecuencia de cotización se calculará como el número de días cotizados sobre los días en los que podría cotizar la acción en el período, expresado en porcentaje.

2.2 Comportamiento:

1. Gastos s/ patrimonio medio (%): El denominador del ratio será la media mensual del patrimonio en el período de referencia.

2. Gráfico de evolución de la cotización o cambios aplicados: Se aplicará lo establecido para el gráfico de evolución del valor liquidativo, en el anexo 1.

En el caso de que se trate de una SICAV cotizada se incluirá adicionalmente en el primer gráfico información sobre su cotización. Se utilizarán cambios medios diarios. Las líneas serán discontinuas en caso de no existir dato para algún día.


3. Cuando se trate de SIL no será necesario el des-glose de los rendimientos de gestión, ni de los ingresos. En los gastos repercutidos únicamente será necesario diferenciar entre comisión de gestión, gastos de financia-ción y otros.

7. Anexo explicativo de operaciones vinculadas y otras informaciones.

a) El volumen y porcentaje de capital que posee cada uno de los accionistas significativos. No será nece-saria la identificación de estos partícipes.

9. Anexo explicativo del informe periódico: Se apli-cará el esquema establecido para el anexo 6, adaptándolo a las variables propias de las sociedades de inversión y, en particular, en el caso de no haber delegado las labores de gestión, el punto a) se referirá a la visión de la sociedad de inversión y a las políticas de inversión adoptadas por la misma; no será de aplicación el apartado c) y en el punto d) se obviará la referencia al uso de medidas de riesgo «contenidas en el apartado 2.2».

Cuando sea procedente, se informará de la bolsa, mercado o sistema en el que se hayan admitido o excluido a cotización las acciones de la sociedad, durante el período de referencia.


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tivo

de

la p

art

icip

ac

ión

CLA

SE

Div

isa

A

fin

al d

el p

erío

do

Dic

iem

bre

20-

- D

icie

mb

re 2

0--

Dic

iem

bre

20-

-

El v

alo

r liq

uid

ativ

o y

, p

or

tan

to,

su r

en

tab

ilid

ad

no

re

co

ge

n e

l e

fec

to d

eriv

ad

o d

el

ca

rgo

in

div

idu

al

al

pa

rtíc

ipe

de

la c

om

isió

n d

e g

est

ión

so

bre

re

sulta

do

s.

Co

mis

ion

es

ap

lica

da

s e

n e

l pe

ríod

o, s

ob

re p

atr

imo

nio

me

dio

Co

mis

ión

de

ge

stió

n

Co

mis

ión

de

de

po

sita

rio

% e

fec

tiva

me

nte

co

bra

do

%

efe

ctiv

am

en

te c

ob

rad

o

CLA

SE

Perio

do

A

cu

mu

lad

a

Base

de

c

álc

ulo

Pe

riod

o

Ac

um

ula

da

Ba

se d

e

cá

lcu

lo

El

sis

tem

a d

e im

pu

tac

ión

de

la c

om

isió

n s

ob

re r

esu

ltad

os

es

al f

on

do

/in

div

idu

al

Perío

do

a

ctu

al

Perío

do

a

nte

rior

Añ

o a

ctu

al

Añ

o t-

1

Índ

ice

de

ro

tac

ión

de

la c

art

era

(%

)

R

en

tab

ilid

ad

m

ed

ia

de

la

liq

uid

ez

(%

a

nu

aliz

ad

o)

No

ta: E

l pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

. En

el c

aso

de

IIC

cu

yo v

alo

r liq

uid

ativ

o

no

se

de

term

ine

dia

riam

en

te, é

ste

da

to y

el d

e p

atr

imo

nio

se

re

fiere

n a

los

últi

mo

s d

isp

on

ible

s


2.1.

b)

Da

tos

ge

ne

rale

s. (

CA

SO

DE N

O E

XIS

TEN

CIA

DE C

LASES)

Perío

do

ac

tua

l Pe

ríod

o a

nte

rior

Nº

de

pa

rtic

ipa

cio

ne

s

N

º d

e p

art

ícip

es

Be

ne

ficio

s b

ruto

s d

istr

ibu

ido

s p

or

pa

rtic

ipa

ció

n

Inv

ers

ión

mín

ima

Fec

ha

Pa

trim

on

io fi

n d

e

pe

riod

o (

mile

s d

e

)

V

alo

r liq

uid

ativ

o

fin d

el p

erío

do

Pe

ríod

o d

el i

nfo

rme

20

--

20--

20

--

El v

alo

r liq

uid

ativ

o y

, p

or

tan

to,

su r

en

tab

ilid

ad

no

re

co

ge

n e

l e

fec

to d

eriv

ad

o d

el

ca

rgo

in

div

idu

al

al

pa

rtíc

ipe

de

la c

om

isió

n d

e g

est

ión

so

bre

re

sulta

do

s.

%

efe

ctiv

am

en

te c

ob

rad

o

Co

mis

ion

es

ap

lica

da

s e

n e

l pe

ríod

o,

sob

re p

atr

imo

nio

me

dio

Pe

riod

o

Ac

um

ula

da

Ba

se d

e c

álc

ulo

Co

mis

ión

de

ge

stió

n

C

om

isió

n d

e d

ep

osi

tario

El s

iste

ma

de

imp

uta

ció

n d

e la

co

mis

ión

so

bre

re

sulta

do

s e

s a

l fo

nd

o/i

nd

ivid

ua

l

Pe

ríod

o

ac

tua

l Pe

ríod

o

an

terio

r A

ño

ac

tua

l A

ño

t-1

Índ

ice

de

ro

tac

ión

de

la c

art

era

R

en

tab

ilid

ad

m

ed

ia

de

la

liq

uid

ez

(%

a

nu

aliz

ad

o)

No

ta: E

l pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

. En

el c

aso

de

IIC

cu

yo v

alo

r liq

uid

ativ

o

no

se

de

term

ine

dia

riam

en

te, l

os

da

tos

se r

efie

ren

al ú

ltim

o d

isp

on

ible

.

2.2

Co

mp

ort

am

ien

to

A)

Ind

ivid

ua

l (U

NA

VEZ

PO

R C

AD

A C

LASE,

si e

xist

iera

n).

Div

isa

de

de

no

min

ac

ión

Ren

tab

ilid

ad

(%

sin

an

ua

liza

r)

El v

alo

r liq

uid

ativ

o y

, po

r ta

nto

, su

re

nta

bili

da

d n

o r

ec

og

en

el e

fec

to d

eriv

ad

o d

el c

arg

o in

div

idu

al a

l p

art

ícip

e d

e la

co

mis

ión

de

ge

stió

n s

ob

re r

esu

ltad

os.

(i)

Só

lo s

e i

nfo

rma

pa

ra l

as

cla

ses

co

n u

na

an

tigü

ed

ad

mín

ima

de

l p

erio

do

so

licita

do

y s

iem

pre

qu

e n

o s

e

ha

ya m

od

ific

ad

o s

u v

oc

ac

ión

inv

ers

ora

, en

ca

so c

on

tra

rio s

e in

form

a “

N.A

.”

Se r

efie

re a

las

ren

tab

ilid

ad

es

má

xim

as

y m

ínim

as

en

tre

do

s v

alo

res

liqu

ida

tivo

s c

on

sec

utiv

os.

La

pe

riod

icid

ad

de

cá

lcu

lo d

el

va

lor

liqu

ida

tivo

es

Re

cu

erd

e q

ue

re

nta

bili

da

de

s p

asa

da

s n

o p

resu

po

ne

n

ren

tab

ilid

ad

es

futu

ras.

Só

lo

se

info

rma

si

se

ha

ma

nte

nid

o u

na

po

lític

a d

e i

nv

ers

ión

ho

mo

gé

ne

a e

n e

l p

erío

do

. M

ed

ida

s d

e r

iesg

o (

%)

Tr

ime

stra

l A

nu

al

Ac

um

u-

lad

a a

ño

t a

ctu

al

Últi

mo

tr

im (

0)

Trim

-1

Trim

-2

Trim

-3

Añ

o t-

1 A

ño

t-2

Añ

o t-

3 A

ño

t-5

Vo

latil

ida

d(ii)

de

:

V

alo

r liq

uid

ativ

o

Ib

ex-

35

Le

tra

Te

soro

1

añ

o

Va

R h

istó

rico

(iii)

(ii)

Vo

latil

ida

d h

istó

rica

: In

dic

a e

l rie

sgo

de

un

va

lor

en

un

pe

riod

o,

a m

ayo

r v

ola

tilid

ad

ma

yor

riesg

o.

A m

od

o

co

mp

ara

tivo

se

ofr

ec

e l

a v

ola

tilid

ad

de

dis

tinta

s re

fere

nc

ias.

Só

lo s

e i

nfo

rma

de

la

vo

latil

ida

d p

ara

lo

s p

erío

do

s c

on

po

lític

a d

e in

ve

rsió

n h

om

og

én

ea

. (ii

i) V

aR

his

tóric

o:

Ind

ica

lo m

áxi

mo

qu

e s

e p

ue

de

pe

rde

r, c

on

un

niv

el d

e c

on

fian

za d

el 9

9%, e

n e

l pla

zo d

e 1

m

es,

si

se r

ep

itie

se e

l c

om

po

rta

mie

nto

de

la

IIC

de

lo

s ú

ltim

os

5 a

ño

s. E

l d

ato

es

a f

ina

les

de

l p

erio

do

de

re

fere

nc

ia.

Tr

ime

stra

l A

nu

al

Ac

um

ula

do

a

ño

t a

ctu

al

Últi

mo

tr

im (

0)

Trim

-1

Trim

-2

Trim

-3

Añ

o t-

1 A

ño

t-2

Añ

o t-

3 A

ño

t-5

Ren

tab

ilid

ad

IIC

Ren

tab

ilid

ad

índ

ice

re

fere

nc

ia

Co

rre

lac

ión

De

svia

ció

n

co

n

resp

ec

to a

l ín

dic

e

Trim

est

re a

ctu

al

Ulti

mo

añ

o

Últi

mo

s 3

añ

os

Ren

tab

ilid

ad

es

ext

rem

as(

i)

%

Fec

ha

%

Fe

ch

a

%

Fec

ha

Ren

tab

ilid

ad

mín

ima

(%

)

Ren

tab

ilid

ad

má

xim

a (

%)


(co

ntin

ua

ció

n)

Ga

sto

s (%

s/

pa

trim

on

io m

ed

io)

Tr

ime

stra

l A

nu

al

A

cu

mu

-la

do

añ

o

t ac

tua

l

Últi

mo

tr

im

(0)

Trim

-1

Trim

-2

Trim

-3

Añ

o t-

1 A

ño

t-2

Añ

o t-

3 A

ño

t-5

Ratio

tota

l de

g

ast

os

(iv)

b)

Ratio

tota

l de

g

ast

os

sin

tetic

o(v

)

(iv)

Inc

luye

to

do

s lo

s g

ast

os

dire

cto

s so

po

rta

do

s e

n e

l p

erio

do

de

re

fere

nc

ia:

co

mis

ión

de

ge

stió

n,

co

mis

ión

d

e

de

po

sita

rio,

au

dito

ría,

serv

icio

s b

an

ca

rios,

y

rest

o

de

g

ast

os

de

g

est

ión

c

orr

ien

te

, e

n

térm

ino

s d

e

po

rce

nta

je s

ob

re p

atr

imo

nio

me

dio

de

l pe

riod

o.

(v)

En e

l c

aso

de

fo

nd

os/

co

mp

art

ime

nto

s q

ue

in

vie

rte

n m

ás

de

un

10%

de

su

pa

trim

on

io e

n o

tra

s IIC

est

e

ratio

in

clu

ye,

de

fo

rma

a

dic

ion

al

al

an

terio

r,

los

ga

sto

s so

po

rta

do

s in

dire

cta

me

nte

, d

eriv

ad

os

de

e

sas

inv

ers

ion

es.

E

n e

l ca

so

de

in

ve

rsio

ne

s e

n I

IC q

ue

no

ca

lcu

lan

su

ra

tio

de

ga

sto

s,

éste

se

ha

estim

ad

o p

ara

in

co

rpo

rarl

o e

n e

l ra

tio

d

e g

asto

s s

inté

tico

.

B)

Co

mp

ara

tiva

D

ura

nte

el p

erio

do

de

re

fere

nc

ia, l

a r

en

tab

ilid

ad

me

dia

en

el p

erio

do

de

re

fere

nc

ia d

e

los

fon

do

s g

est

ion

ad

os

po

r la

So

cie

da

d G

est

ora

se

pre

sen

ta e

n e

l cu

ad

ro a

dju

nto

. Lo

s fo

nd

os

se a

gru

pa

n s

eg

ún

su

vo

ca

ció

n in

vers

ora

.

Vo

ca

ció

n in

vers

ora

Pa

trim

on

io

ge

stio

na

do

* (m

iles

de

eu

ros)

Nº

de

p

art

ícip

es*

Re

nta

bili

da

d

me

dia

**

Mo

ne

tario

Re

nta

Fija

Eu

ro

R

en

ta F

ija In

tern

ac

ion

al

M

ixto

Eu

ro

M

ixto

Inte

rna

cio

na

l

Re

nta

Va

riab

le E

uro

Re

nta

Va

riab

le In

tern

ac

ion

al

IIC

de

ge

stió

n r

efe

ren

cia

da

(1)

G

ara

ntiz

ad

o d

e R

en

dim

ien

to F

ijo

G

ara

ntiz

ad

o d

e R

en

dim

ien

to V

aria

ble

Evo

luc

ión

de

l va

lor

liqu

ida

tivo

ú

ltim

os

5 a

ño

s

Ad

jun

tar

grá

fic

o

Ren

tab

ilid

ad

(se

me

stra

l/

trim

est

ral)

de

los

(

últi

mo

s 5

añ

os/

3 a

ño

s)

Ad

jun

tar

grá

fic

o

De

Ga

ran

tía P

arc

ial

G

lob

al

Fo

nd

os

de

IIC

d

e

Inv

ers

ión

Li

bre

d

e

Re

nd

imie

nto

A

bso

luto

Fon

do

s d

e II

C d

e In

ve

rsió

n L

ibre

de

otr

o t

ipo

Tota

l fo

nd

os

*M

ed

ias.

(1

): in

clu

ye II

C q

ue

re

plic

an

o r

ep

rod

uc

en

un

índ

ice

, fo

nd

os

co

tiza

do

s (E

TF)

e II

C c

on

ob

jetiv

o c

on

cre

to d

e

ren

tab

ilid

ad

no

ga

ran

tiza

do

. **

Re

nta

bili

da

d m

ed

ia p

on

de

rad

a p

or

pa

trim

on

io m

ed

io d

e c

ad

a F

I en

el p

erio

do

2.3

Dis

trib

uc

ión

de

l pa

trim

on

io a

l cie

rre

de

l pe

ríod

o (

Imp

ort

es

en

mile

s d

e )

Fin

pe

ríod

o a

ctu

al

Fin

pe

ríod

o a

nte

rior

Dis

trib

uc

ión

de

l pa

trim

on

io

Imp

ort

e

% s

ob

re

pa

trim

on

io

Imp

ort

e

% s

ob

re

pa

trim

on

io

(+)

INV

ERSI

ON

ES F

INA

NC

IER

AS

*

Ca

rte

ra in

terio

r

* C

art

era

ext

erio

r

* In

tere

ses

de

la c

art

era

de

inv

ers

ión

*

Inv

ers

ion

es

du

do

sas,

mo

rosa

s o

en

litig

io

(+)

LIQ

UID

EZ (

TESO

RER

ÍA)

(+/-

) R

ESTO

TOTA

L P

ATR

IMO

NIO

100,

00%

100,

00%

No

tas:

El

pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l tr

ime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.

Las

inv

ers

ion

es

fina

nc

iera

s se

info

rma

n a

va

lor

e e

stim

ad

o d

e r

ea

liza

ció

n.

2.4

Esta

do

de

va

riac

ión

pa

trim

on

ial

%

so

bre

pa

trim

on

io m

ed

io

V

aria

ció

n

de

l p

erío

do

a

ctu

al

Va

riac

ión

d

el p

erío

do

a

nte

rior

Va

riac

ión

a

cu

mu

lad

a

an

ua

l

% v

aria

ció

n

resp

ec

to fi

n

pe

riod

o

an

terio

r

PA

TRIM

ON

IO F

IN P

ERIO

DO

AN

TER

IOR

(m

iles

de

)

± Su

scrip

cio

ne

s/ r

ee

mb

ols

os

(ne

to)

-

Be

ne

ficio

s b

ruto

s d

istr

ibu

ido

s

± R

en

dim

ien

tos

ne

tos

(+)

Re

nd

imie

nto

s d

e g

est

ión

+

Inte

rese

s

+ D

ivid

en

do

s

± R

esu

ltad

os

en

re

nta

fija

(re

aliz

ad

as

o n

o)

±

Re

sulta

do

s e

n r

en

ta v

aria

ble

(re

aliz

ad

as

o n

o)

± R

esu

ltad

os

en

de

pó

sito

s (r

ea

liza

da

s o

no

)

± R

esu

ltad

o e

n d

eriv

ad

os

(re

aliz

ad

as

o n

o)

±

Re

sulta

do

en

IIC

(re

aliz

ad

os

o n

o)

±

Otr

os

resu

ltad

os

±

Otr

os

ren

dim

ien

tos

(-

) G

ast

os

rep

erc

utid

os

-

Co

mis

ión

de

ge

stió

n

- C

om

isió

n d

e d

ep

osi

tario

-

Ga

sto

s p

or

serv

icio

s e

xte

riore

s

- O

tro

s g

ast

os

de

ge

stió

n c

orr

ien

te

- O

tro

s g

ast

os

rep

erc

utid

os

(+

) In

gre

sos

+

Co

mis

ion

es

de

de

scu

en

to a

fa

vo

r d

e la

IIC

+

Co

mis

ion

es

retr

oc

ed

ida

s

+ O

tro

s in

gre

sos

P

ATR

IMO

NIO

FIN

PER

IOD

O A

CTU

AL

(mile

s d

e)

No

ta: E

l pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l tr

ime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.


3. In

vers

ion

es

fina

nc

iera

s 3.

1 In

vers

ion

es

fina

nc

iera

s a

va

lor

est

ima

do

de

re

aliz

ac

ión

(e

n m

iles

de

) y

en

po

rce

nta

je

sob

re e

l pa

trim

on

io, a

l cie

rre

de

l pe

riod

o

Pe

riod

o a

ctu

al

Pe

riod

o a

nte

rior

De

scrip

ció

n d

e la

inve

rsió

n y

em

iso

r D

ivis

a

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

-

Va

lor

2 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

.....

– To

tal R

en

ta F

ija P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

-

Va

lor

1 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- To

tal

Re

nta

Fija

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1

añ

o

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

CO

TIZA

DA

- V

alo

r 1

RF

No

co

tiza

da

-

Va

lor

2 R

F N

o c

otiz

ad

a

.....

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

NO

CO

TIZA

DA

– V

alo

r 1

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- V

alo

r 2

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- TO

TAL

RF P

END

IEN

TE A

DM

ISIO

N A

CO

TIZA

CIO

N

-

Va

lor

1 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os

-

Va

lor

2 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os.

....

- TO

TAL

AD

QU

ISIC

IÓN

TEM

PORA

L D

E A

CTI

VO

S

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

– V

alo

r 1

RV

-

Va

lor

2 R

V

.....

- TO

TAL

RV C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV N

O C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV P

END

IEN

TE A

DM

ISIÓ

N A

CO

TIZA

CIÓ

N

- TO

TAL

REN

TA V

ARI

ABL

E

- V

alo

r 1

IIC

- V

alo

r 2

IIC

..

...

- TO

TAL

IIC

- D

ep

ósi

to 1

-

De

pó

sito

2

......

- TO

TAL

DEP

ÓSI

TOS

- EC

R1

+ o

tro

s -

EC

R1

+ o

tro

s

.....

.

- TO

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ENTI

DA

DES

DE

CA

PITA

L RI

ESG

O +

o

tro

s

- TO

TAL

INV

ERSI

ON

ES

FIN

AN

CIE

RAS

INTE

RIO

R

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

-

Va

lor

2 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

.....

– To

tal R

en

ta F

ija P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

-

Va

lor

1 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- To

tal

Re

nta

Fija

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1

añ

o

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

CO

TIZA

DA

- V

alo

r 1

RF

No

co

tiza

da

...

..

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

NO

CO

TIZA

DA

Pe

riod

o a

ctu

al

Pe

riod

o a

nte

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De

scrip

ció

n d

e la

inve

rsió

n y

em

iso

r D

ivis

a

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

Va

lor

de

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ad

o

%

- TO

TAL

RF P

END

IEN

TE A

DM

ISIO

N A

CO

TIZA

CIO

N

-

Va

lor

1 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os

-

Va

lor

2 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os.

....

- TO

TAL

AD

QU

ISIC

IÓN

TEM

PORA

L D

E A

CTI

VO

S

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

– V

alo

r 1

RV

-

Va

lor

2 R

V

.....

- TO

TAL

RV C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV N

O C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV P

END

IEN

TE A

DM

ISIÓ

N A

CO

TIZA

CIÓ

N

- TO

TAL

REN

TA V

ARI

ABL

E

- V

alo

r 1

IIC

- V

alo

r 2

IIC

..

...

- TO

TAL

IIC

- D

ep

ósi

to 1

-

De

pó

sito

2

......

- TO

TAL

DEP

ÓSI

TOS

-

ECR

1

- E

CR

1

.....

.

- TO

TAL

ENTI

DA

DES

DE

CA

PITA

L RI

ESG

O +

o

tro

s

- TO

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INV

ERSI

ON

ES

FIN

AN

CIE

RAS

EXTE

RIO

R

TOTA

L IN

VER

SIO

NES

FIN

AN

CIE

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- D

eta

lle

de

in

vers

ion

es

du

do

sas,

m

oro

sas

o

en

lit

igio

(m

iles

de

- V

alo

r m

oro

so/d

ud

oso

/en

litig

io 1

-

Va

lor

mo

roso

/du

do

so/e

n li

tigio

2

No

tas:

El p

erío

do

se

re

fiere

al

fina

l de

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

. *

Pa

ra lo

s v

alo

res

ne

go

cia

do

s h

ab

rá q

ue

se

ña

lar

si s

e n

eg

oc

ian

en

Bo

lsa

o e

n o

tro

me

rca

do

ofic

ial.

Lo

s p

rod

uc

tos

est

ruc

tura

do

s su

po

ne

n u

n

% d

e la

ca

rte

ra d

e in

ve

rsio

ne

s fin

an

cie

ras

de

l fo

nd

o o

c

om

pa

rtim

en

to.

3.2

Dis

trib

uc

ión

de

la

s in

vers

ion

es

fina

nc

iera

s, a

l c

ierr

e d

el

pe

ríod

o:

Porc

en

taje

re

spe

cto

al

pa

trim

on

io to

tal

(Grá

fic

os

tip

o t

art

a)

– V

alo

r 1

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- V

alo

r 2

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n


3.3

Op

era

tiva

en

de

riva

do

s. R

esu

me

n d

e l

as

po

sic

ion

es

ab

iert

as

al

cie

rre

de

l p

erio

do

(i

mp

ort

es

en

mile

s d

e)

In

stru

me

nto

Im

po

rte

no

min

al

co

mp

rom

etid

o

Ob

jetiv

o d

e la

inve

rsió

n

Sub

yac

en

te R

F 1

Sub

yac

en

te R

F2

Tota

l su

bya

ce

nte

re

nta

fija

Sub

yac

en

te R

V 1

Su

bya

ce

nte

RV

2

......

......

Tota

l su

bya

ce

nte

re

nta

va

riab

le

Sub

yac

en

te T

C 1

Su

bya

ce

nte

TC

2

......

......

Tota

l su

bya

ce

nte

tip

o d

e c

am

bio

Sub

yac

en

te O

tro

1

Sub

yac

en

te O

tro

2

......

......

Tota

l otr

os

sub

yac

en

tes

TOTA

L D

EREC

HO

S

Su

bya

ce

nte

1

Su

bya

ce

nte

2

......

......

.

Tota

l su

bya

ce

nte

re

nta

fija

Sub

yac

en

te 1

Su

bya

ce

nte

2

......

......

.

Tota

l su

bya

ce

nte

re

nta

va

riab

le

Su

bya

ce

nte

1

Sub

yac

en

te 2

Tota

l su

bya

ce

nte

tip

o d

e c

am

bio

Su

bya

ce

nte

1

Su

bya

ce

nte

2

Tota

l otr

os

sub

yac

en

tes

TOTA

L O

BLIG

AC

ION

ES

4. H

ec

ho

s re

leva

nte

s

SI

N

O

a. S

usp

en

sió

n t

em

po

ral d

e s

usc

ripc

ion

es/

ree

mb

ols

os

b. R

ea

nu

da

ció

n d

e s

usc

ripc

ion

es/

ree

mb

ols

os

c. R

ee

mb

ols

o d

e p

atr

imo

nio

sig

nifi

ca

tivo

d. E

nd

eu

da

mie

nto

su

pe

rior

al 5

% d

el p

atr

imo

nio

e. S

ust

ituc

ión

de

la s

oc

ied

ad

ge

sto

ra

f.

Su

stitu

ció

n d

e la

en

tida

d d

ep

osi

taria

g. C

am

bio

de

co

ntr

ol d

e la

so

cie

da

d g

est

ora

h. C

am

bio

en

ele

me

nto

s e

sen

cia

les

de

l fo

lleto

info

rma

tivo

i. A

uto

riza

ció

n d

el p

roc

eso

de

fu

sió

n

j.

Otr

os

he

ch

os

rele

va

nte

s

6. O

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

y o

tra

s in

form

ac

ion

es

7. A

ne

xo e

xplic

ativ

o s

ob

re o

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

y o

tra

s in

form

ac

ion

es

8. In

form

ac

ión

y a

dve

rte

nc

ias

a in

sta

nc

ia d

e la

CN

MV

9.

An

exo

exp

lica

tivo

de

l in

form

e p

erió

dic

o

SI

NO

a

. Pa

rtíc

ipe

s si

gn

ific

ativ

os

en

el p

atr

imo

nio

de

l fo

nd

o (

po

rce

nta

je s

up

erio

r a

l 20

%)

b. M

od

ific

ac

ion

es

de

esc

asa

re

lev

an

cia

en

el R

eg

lam

en

to

c

. Ge

sto

ra y

el d

ep

osi

tario

so

n d

el m

ism

o g

rup

o (

seg

ún

art

ícu

lo 4

de

la L

MV

)

d

. Se

ha

n r

ea

liza

do

op

era

cio

ne

s d

e a

dq

uis

ició

n y

ve

nta

de

va

lore

s e

n lo

s q

ue

el d

ep

osi

tario

ha

ac

tua

do

co

mo

ve

nd

ed

or

o c

om

pra

do

r,

resp

ec

tiva

me

nte

e. S

e h

an

ad

qu

irid

o v

alo

res

o in

stru

me

nto

s fin

an

cie

ros

em

itid

os

o a

va

lad

os

po

r a

lgu

na

en

tida

d d

el g

rup

o d

e la

ge

sto

ra o

de

po

sita

rio, o

alg

un

o d

e é

sto

s h

a a

ctu

ad

o c

om

o c

olo

ca

do

r, a

seg

ura

do

r, d

irec

tor

o a

seso

r, o

se

ha

n

pre

sta

do

va

lore

s a

en

tida

de

s v

inc

ula

da

s.

f. S

e h

an

ad

qu

irid

o v

alo

res

o in

stru

me

nto

s fin

an

cie

ros

cu

ya c

on

tra

pa

rtid

a h

a

sid

o o

tra

un

a e

ntid

ad

de

l gru

po

de

la g

est

ora

o d

ep

osi

tario

, u o

tra

IIC

g

est

ion

ad

a p

or

la m

ism

a g

est

ora

u o

tra

ge

sto

ra d

el g

rup

o.

g. S

e h

an

pe

rcib

ido

ing

reso

s p

or

en

tida

de

s d

el g

rup

o d

e la

ge

sto

ra q

ue

tie

ne

n c

om

o o

rige

n c

om

isio

ne

s o

ga

sto

s sa

tisfe

ch

os

po

r la

IIC

.

h. O

tra

s in

form

ac

ion

es

u o

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

5. A

ne

xo e

xplic

ativ

o d

e h

ec

ho

s re

leva

nte

s


AN

EXO

2: S

ICA

V

DEN

OM

INA

CIÓ

N D

E LA

SO

CIE

DA

D

Nº

Reg

istr

o C

NM

V:

Info

rme

- T

ipo

de

info

rme

de

l -

Pe

riod

o d

e in

form

e

2

0 –A

ño

de

l in

form

e

Ge

sto

ra:

D

ep

osi

tario

:

A

ud

itor:

G

rup

o G

est

ora

:

Gru

po

De

po

sita

rio:

R

atin

g d

ep

osi

tario

: So

cie

da

d p

or c

om

pa

rtim

en

tos

Ex

iste

a d

isp

osi

ció

n d

e l

os

ac

cio

nis

tas

un

in

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e c

om

ple

to,

qu

e c

on

tien

e e

l d

eta

lle d

e l

a c

art

era

d

e

inve

rsio

ne

s y

qu

e

pu

ed

e

solic

itars

e

gra

tuita

me

nte

e

n,

o

me

dia

nte

c

orr

eo

e

lec

tró

nic

o

en

, p

ud

ien

do

se

r co

nsu

ltad

os

en

los

Reg

istr

os

de

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NM

V, y

po

r me

dio

s te

lem

átic

os

en

. La

So

cie

da

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nve

rsió

n o

, e

n s

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aso

, la

En

tida

d G

est

ora

ate

nd

erá

las

co

nsu

ltas

de

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clie

nte

s,

rela

cio

na

da

co

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IIC

en

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Asi

mis

mo

cu

en

ta c

on

un

de

pa

rta

me

nto

o s

erv

icio

de

ate

nc

ión

al c

lien

te e

nc

arg

ad

o d

e r

eso

lve

r la

s q

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jas

y re

cla

ma

cio

ne

s. L

a C

NM

V t

am

bié

n p

on

e a

su

dis

po

sic

ión

la

Ofic

ina

de

Ate

nc

ión

al

Inve

rso

r (90

2 14

9 20

0, e

-ma

il: in

vers

ore

s@c

nm

v.e

s).

INFO

RMA

CIÓ

N C

OM

PART

IMEN

TO/S

ICA

V

DEN

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INA

CIÓ

N C

OM

PART

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TO

Fec

ha

de

re

gis

tro

de

l co

mp

art

ime

nto

:

1. P

olít

ica

de

inve

rsió

n y

div

isa

de

de

no

min

ac

ión

Ca

teg

oría

-T

ipo

de

so

cie

da

d.

-V

oc

ac

ión

inve

rso

ra;

“

qu

e in

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rte

má

s d

el

en

,

reg

istr

ad

o e

n C

NM

V c

on

nú

me

ro

,

ge

stio

na

do

p

or

, y

cu

yo d

ep

osi

tario

es

.

Los

inve

rso

res

pu

ed

en

co

nsu

ltar

el i

nfo

rme

co

mp

leto

, qu

e c

on

tien

e e

l de

talle

de

la c

art

era

d

e in

vers

ion

es,

y e

l in

form

e s

imp

lific

ad

o, a

sí c

om

o e

l fo

lleto

de

l fo

nd

o o

so

cie

da

d e

n e

l qu

e

est

a in

stitu

ció

n in

vie

rte

prin

cip

alm

en

te e

n lo

s R

eg

istr

os

de

la C

NM

V y

po

r m

ed

ios

tele

má

tico

s e

n.”

La

so

cie

da

d c

otiz

a e

n e

l Me

rca

do

Alte

rna

tivo

Bu

rsá

til

La s

oc

ied

ad

co

tiza

en

Bo

lsa

de

Va

lore

s

De

scrip

ció

n g

en

era

l O

pe

rativ

a e

n in

stru

me

nto

s d

eriv

ad

os

Un

a in

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ac

ión

má

s d

eta

llad

a s

ob

re la

po

lític

a d

e in

vers

ión

de

l s

e p

ue

de

en

co

ntr

ar

en

su

folle

to in

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ativ

o.

Div

isa

de

de

no

min

ac

ión

D

irec

ció

n

Co

rre

o e

lec

tró

nic

o

2. D

ato

s e

co

nó

mic

os

2.

1.a

) D

ato

s g

en

era

les.

(C

ASO

DE E

XIS

TEN

CIA

DE S

ER

IES)

N

º d

e a

cc

ion

es

en

c

ircu

lac

ión

N

º d

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cc

ion

ista

s D

ivid

en

do

s b

ruto

s d

istr

ibu

ido

s p

or

ac

ció

n

CLA

SE

Perío

do

a

ctu

al

Perío

do

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nte

rior

Perío

do

a

ctu

al

Perío

do

a

nte

rior

Div

isa

Pe

ríod

o

ac

tua

l Pe

ríod

o

an

terio

r

Pa

trim

on

io (

en

mile

s)

CLA

SE

Div

isa

A

fin

al d

el p

erío

do

Dic

iem

bre

20-

- D

icie

mb

re 2

0--

Dic

iem

bre

20-

-

V

alo

r liq

uid

ativ

o

CLA

SE

Div

isa

Perio

do

de

l in

form

e

20--

20

--

20--

Mín

M

áx

Fin

de

a

ño

M

ínM

áx

Fin

d

e

añ

o

Mín

Má

x Fi

n

de

a

ño

M

ín

Má

x Fi

n

de

a

ño

.

C

otiz

ac

ión

de

la a

cc

ión

, vo

lum

en

efe

ctiv

o y

fre

cu

en

cia

de

co

ntr

ata

ció

n e

n e

l pe

riod

o d

el i

nfo

rme

C

otiz

ac

ión

(€)

Mín

M

áx

Fin

pe

riod

o

Vo

lum

en

m

ed

io d

iario

(€

)

Fre

cu

en

cia

(%

) M

erc

ad

o e

n e

l qu

e

co

tiza

Perío

do

a

ctu

al

Perío

do

a

nte

rior

Añ

o a

ctu

al

Añ

o t-

1

Índ

ice

de

ro

tac

ión

de

la c

art

era

R

en

tab

ilid

ad

m

ed

ia

de

la

liq

uid

ez

(%

an

ua

liza

do

)

No

ta: E

l pe

ríod

o s

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efie

re a

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

.


2.1.

b)

Da

tos

ge

ne

rale

s. (

CA

SO

DE N

O E

XIS

TEN

CIA

DE S

ER

IES)

Perío

do

ac

tua

l Pe

ríod

o a

nte

rior

Nº

de

ac

cio

ne

s e

n c

ircu

lac

ión

N

º d

e a

cc

ion

ista

s

D

ivid

en

do

s b

ruto

s d

istr

ibu

ido

s p

or

ac

ció

n (

)

V

alo

r liq

uid

ativ

o

Fec

ha

Pa

trim

on

io fi

n d

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pe

riod

o (

mile

s d

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Fi

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el

pe

ríod

o

Mín

imo

M

áxi

mo

Pe

ríod

o d

el i

nfo

rme

20

--

20--

20

--

Co

tiza

ció

n d

e l

a a

cc

ión

, vo

lum

en

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ctiv

o y

fre

cu

en

cia

de

co

ntr

ata

ció

n e

n e

l p

erio

do

de

l in

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e.

Me

rca

do

o

sist

em

a e

n e

l qu

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otiz

a:

Co

tiza

ció

n (

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Vo

lum

en

m

ed

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iario

(€

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ec

ue

nc

ia (

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Me

rca

do

o

Sist

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a e

n

el q

ue

co

tiza

Mín

M

áx

Fin

pe

riod

o

Perío

do

a

ctu

al

Perío

do

a

nte

rior

Añ

o a

ctu

al

Añ

o t-

1

Índ

ice

de

ro

tac

ión

de

la c

art

era

R

en

tab

ilid

ad

m

ed

ia

de

la

liq

uid

ez

(%

an

ua

liza

do

)

No

ta: E

l pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

.

2.2

Co

mp

ort

am

ien

to (

UN

A V

EZ

PO

R C

AD

A S

ER

IE,

si e

xist

iera

n).

Div

isa

de

de

no

min

ac

ión

Ren

tab

ilid

ad

(%

sin

an

ua

liza

r)

G

ast

os

(% s

/ p

atr

imo

nio

me

dio

)

Tr

ime

stra

l A

nu

al

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cu

mu

-la

do

añ

o

t ac

tua

l

Últi

mo

tr

im

(0)

Trim

-1

Trim

-2

Trim

-3

Añ

o t-

1 A

ño

t-2

Añ

o t-

3 A

ño

t-5

a)

Ratio

tota

l de

g

ast

os(

i)

b)

Ratio

tota

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g

ast

os

sin

tétic

o(i

i)

(i) In

clu

ye t

od

os

los

ga

sto

s d

irec

tos

sop

ort

ad

os

en

el p

erio

do

de

re

fere

nc

ia:

co

mis

ión

de

ge

stió

n,

co

mis

ión

de

d

ep

osi

tario

y g

ast

os

po

r se

rvic

ios

ext

erio

res

y re

sto

de

ga

sto

s d

e g

est

ión

co

rrie

nte

, e

n t

érm

ino

s d

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orc

en

taje

so

bre

pa

trim

on

io m

ed

io d

el p

erio

do

. (ii

) En

el c

aso

de

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cie

da

de

s/c

om

pa

rtim

en

tos

qu

e in

vie

rte

n m

ás

de

un

10%

de

su

pa

trim

on

io e

n o

tra

s IIC

est

e

ratio

in

clu

ye,

de

fo

rma

a

dic

ion

al

al

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terio

r,

los

ga

sto

s so

po

rta

do

s in

dire

cta

me

nte

, d

eriv

ad

os

de

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sas

inv

ers

ion

es.

E

n e

l ca

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de

in

ve

rsio

ne

s e

n I

IC q

ue

no

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lcu

lan

su

ra

tio

de

ga

sto

s,

éste

se

ha

estim

ad

o p

ara

in

co

rpo

rarl

o e

n e

l ra

tio

d

e g

asto

s s

inté

tico

.

2.3

Dis

trib

uc

ión

de

l pa

trim

on

io a

l cie

rre

de

l pe

ríod

o (

Imp

ort

es

en

mile

s d

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Fi

n p

erío

do

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tua

l Fi

n p

erío

do

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terio

r D

istr

ibu

ció

n d

el p

atr

imo

nio

Im

po

rte

%

so

bre

p

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Im

po

rte

%

so

bre

p

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imo

nio

(+

) IN

VER

SIO

NES

FIN

AN

CIE

RA

S

*

Ca

rte

ra in

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r

*

Ca

rte

ra e

xte

rior

* In

tere

ses

de

la c

art

era

de

inv

ers

ión

*

Inv

ers

ion

es

du

do

sas,

mo

rosa

s o

en

litig

io

(+)

LIQ

UID

EZ (

TESO

RER

ÍA)

(+/-

) R

ESTO

TOTA

L P

ATR

IMO

NIO

100,

00%

100,

00%

No

tas:

El

pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l tr

ime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

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Las

inv

ers

ion

es

fina

nc

iera

s se

info

rma

n a

va

lor

est

ima

do

de

re

aliz

ac

ión

.

Trim

est

ral

An

ua

l A

cu

mu

lad

o

añ

o t

ac

tua

l Ú

ltim

o

trim

(0)

Tr

im-1

Tr

im-2

Tr

im-3

A

ño

t-1

Añ

o t-

2 A

ño

t-3

Añ

o t-

5

Evo

luc

ión

de

l va

lor

liqu

ida

tivo

, c

otiz

ac

ión

o c

am

bio

s a

plic

ad

os

Últi

mo

s 5

añ

os

Ad

jun

tar

grá

fic

o

Ren

tab

ilid

ad

(s

em

est

ral/

trim

est

ral)

de

los

(últi

mo

s 5

añ

os/

últi

mo

s 3

añ

os)

Ad

jun

tar

grá

fic

o


2.4

Esta

do

de

va

riac

ión

pa

trim

on

ial

%

so

bre

pa

trim

on

io m

ed

io

V

aria

ció

n

de

l pe

ríod

o

ac

tua

l

Va

riac

ión

d

el p

erío

do

a

nte

rior

Va

riac

ión

a

cu

mu

lad

a

an

ua

l

% v

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ció

n

resp

ec

to fi

n

pe

riod

o

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terio

r P

ATR

IMO

NIO

FIN

PER

IOD

O A

NTE

RIO

R (

mile

s d

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± C

om

pra

/ v

en

ta d

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cc

ion

es

(ne

to)

- D

ivid

en

do

s a

cu

en

ta b

ruto

s d

istr

ibu

ido

s

±

Re

nd

imie

nto

s n

eto

s

(+

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en

dim

ien

tos

de

ge

stió

n

+ In

tere

ses

+

Div

ide

nd

os

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esu

ltad

os

en

re

nta

fija

(re

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ad

as

o n

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± R

esu

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os

en

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nta

va

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le (

rea

liza

da

s o

no

)

±

Re

sulta

do

s e

n d

ep

ósi

tos

(re

aliz

ad

as

o n

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± R

esu

ltad

o e

n d

eriv

ad

os

(re

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ad

as

o n

o)

± R

esu

ltad

o e

n II

C (

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liza

do

s o

no

)

±

Otr

os

resu

ltad

os

± O

tro

s re

nd

imie

nto

s

(-

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ast

os

rep

erc

utid

os

- C

om

isió

n d

e s

oc

ied

ad

ge

sto

ra

- C

om

isió

n d

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ep

osi

tario

-

Ga

sto

s p

or

serv

icio

s e

xte

riore

s

-

Otr

os

ga

sto

s d

e g

est

ión

co

rrie

nte

-

Otr

os

ga

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s re

pe

rcu

tido

s

(+

) In

gre

sos

+ C

om

isio

ne

s d

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esc

ue

nto

a f

av

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de

la II

C

+ C

om

isio

ne

s re

tro

ce

did

as

+ O

tro

s in

gre

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ev

alo

riza

ció

n in

mu

eb

les

uso

pro

pio

y r

esu

ltad

os

po

r e

na

jen

ac

ión

inm

ov

iliza

do

P

ATR

IMO

NIO

FIN

PER

IOD

O A

CTU

AL

(mile

s d

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No

ta: E

l pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l tr

ime

stre

o s

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est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.

3. In

vers

ion

es

fina

nc

iera

s 3.

1 In

vers

ion

es

fina

nc

iera

s a

va

lor

est

ima

do

de

re

aliz

ac

ión

(e

n m

iles

de

) y

en

po

rce

nta

je

sob

re e

l pa

trim

on

io, a

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rre

de

l pe

riod

o

Pe

riod

o a

ctu

al

Pe

riod

o a

nte

rior

De

scrip

ció

n d

e la

inve

rsió

n y

em

iso

r D

ivis

a

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

-

Va

lor

2 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

.....

– To

tal R

en

ta F

ija P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

-

Va

lor

1 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- To

tal

Re

nta

Fija

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1

añ

o

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

CO

TIZA

DA

- V

alo

r 1

RF

No

co

tiza

da

-

Va

lor

2 R

F N

o c

otiz

ad

a

.....

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

NO

CO

TIZA

DA

– V

alo

r 1

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- V

alo

r 2

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- TO

TAL

RF P

END

IEN

TE A

DM

ISIO

N A

CO

TIZA

CIO

N

-

Va

lor

1 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os

-

Va

lor

2 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os.

....

- TO

TAL

AD

QU

ISIC

IÓN

TEM

PORA

L D

E A

CTI

VO

S

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

– V

alo

r 1

RV

-

Va

lor

2 R

V

.....

- TO

TAL

RV C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV N

O C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV P

END

IEN

TE A

DM

ISIÓ

N A

CO

TIZA

CIÓ

N

- TO

TAL

REN

TA V

ARI

ABL

E

- V

alo

r 1

IIC

- V

alo

r 2

IIC

..

...

- TO

TAL

IIC

- D

ep

ósi

to 1

-

De

pó

sito

2

......

- TO

TAL

DEP

ÓSI

TOS

- EC

R1

+ o

tro

s -

EC

R1

+ o

tro

s

.....

.

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ENTI

DA

DES

DE

CA

PITA

L RI

ESG

O +

o

tro

s

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INV

ERSI

ON

ES

FIN

AN

CIE

RAS

INTE

RIO

R

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

-

Va

lor

2 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

.....

– To

tal R

en

ta F

ija P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

-

Va

lor

1 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- To

tal

Re

nta

Fija

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1

añ

o

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

CO

TIZA

DA

- V

alo

r 1

RF

No

co

tiza

da

...

..

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

NO

CO

TIZA

DA

– V

alo

r 1

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- V

alo

r 2

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n


Perio

do

ac

tua

l Pe

riod

o a

nter

ior

Des

crip

ción

de

la in

vers

ión

y em

isor

D

ivis

a V

alor

de

mer

cado

%

V

alor

de

mer

cado

%

- TO

TAL

RF P

END

IEN

TE A

DM

ISIO

N A

CO

TIZA

CIO

N

- V

alo

r 1 A

dq

uisic

ión

tem

po

ral d

e a

ctiv

os

- V

alo

r 2 A

dq

uisic

ión

tem

po

ral d

e a

ctiv

os.

....

- TO

TAL

AD

QUI

SIC

IÓN

TEM

PORA

L D

E A

CTI

VO

S

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

– V

alo

r 1 R

V

- V

alo

r 2 R

V

.....

- TO

TAL

RV C

OTI

ZAD

A

- V

alo

r 1 R

V

- Va

lor 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV N

O C

OTI

ZAD

A

- V

alo

r 1 R

V

- Va

lor 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV P

END

IEN

TE A

DM

ISIÓ

N A

CO

TIZA

CIÓ

N

- TO

TAL

REN

TA V

ARI

ABL

E

- Va

lor 1

IIC

- V

alo

r 2 II

C

..

...

- TO

TAL

IIC

- Dep

ósit

o 1

- D

epó

sito

2

......

- TO

TAL

DEP

ÓSI

TOS

- E

CR1

- EC

R1

..

....

- TO

TAL

ENTI

DA

DES

DE

CA

PITA

L RI

ESG

O +

ot

ros

- TO

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INV

ERSI

ON

ES

FIN

AN

CIE

RAS

EXTE

RIO

R

TOTA

L IN

VER

SIO

NES

FIN

AN

CIE

RAS

- D

eta

lle

de

in

vers

ione

s d

udo

sas,

m

oro

sas

o

en

litig

io (m

iles

de

- V

alo

r mo

roso

/dud

oso

/en

litig

io 1

- V

alo

r mo

roso

/dud

oso

/en

litig

io 2

No

tas:

El p

erío

do

se

refie

re a

l fin

al d

el tr

ime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún s

ea

el c

aso

. *

Para

los

valo

res

neg

oci

ad

os

hab

rá q

ue s

eña

lar s

i se

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oci

an

en

Bolsa

o e

n o

tro m

erc

ad

o o

ficia

l.

Los

pro

duc

tos

est

ruct

ura

do

s su

po

nen

un %

de

la c

arte

ra d

e in

vers

ione

s fin

anc

iera

s d

el f

ond

o o

co

mp

arti

me

nto

. 3.

2 D

istri

buci

ón d

e la

s in

vers

ione

s fin

anci

eras

, al c

ierre

del

per

íodo

: Por

cent

aje

resp

ecto

al

patri

mon

io to

tal

(Grá

fico

s tip

o t

art

a)

3.3

Ope

rativ

a en

der

ivad

os. R

esum

en d

e la

s po

sici

ones

abi

erta

s al

cie

rre d

el p

erio

do

(impo

rtes

en m

iles

de)

In

stru

men

to

Impo

rte n

omin

al

com

prom

etid

o

Obj

etiv

o de

la in

vers

ión

Sub

yace

nte

RF

1 Su

bya

cent

e R

F2

Tota

l sub

yace

nte

rent

a fi

ja

Sub

yace

nte

RV

1

Sub

yace

nte

RV

2

......

......

Tota

l sub

yace

nte

rent

a v

aria

ble

Sub

yace

nte

TC

1

Sub

yace

nte

TC

2

......

......

Tota

l sub

yace

nte

tipo

de

cam

bio

Sub

yace

nte

Otro

1

Sub

yace

nte

Otro

2

......

......

Tota

l otro

s su

bya

cent

es

TOTA

L D

EREC

HO

S

Sub

yace

nte

1

Sub

yace

nte

2

......

......

.

Tota

l sub

yace

nte

rent

a fi

ja

Sub

yace

nte

1

Sub

yace

nte

2

......

......

.

Tota

l sub

yace

nte

rent

a v

aria

ble

Sub

yace

nte

1

Sub

yace

nte

2

Tota

l sub

yace

nte

tipo

de

cam

bio

Sub

yace

nte

1

Sub

yace

nte

2

Tota

l otro

s su

bya

cent

es

TOTA

L O

BLIG

AC

ION

ES

4. H

echo

s re

leva

ntes

SI

N

O

a. S

usp

ens

ión

tem

po

ral d

e la

ne

go

cia

ció

n d

e a

ccio

nes

b

. Re

anu

da

ció

n d

e la

ne

go

cia

ció

n d

e a

ccio

nes

c.

Re

duc

ció

n sig

nific

ativ

a d

e c

ap

ital e

n ci

rcul

aci

ón

d

. End

eud

am

ient

o s

upe

rior a

l 5%

de

l pa

trim

oni

o

e.

Ca

mb

io e

n el

emen

tos

esen

cia

les

del

folle

to in

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ativ

o

f.

Imp

osib

ilida

d d

e p

one

r má

s a

ccio

nes

en

circ

ula

ció

n

g. O

tros

hech

os

rele

vant

es


5. A

ne

xo e

xplic

ativ

o d

e h

ec

ho

s re

leva

nte

s 6.

Op

era

cio

ne

s vi

nc

ula

da

s y

otr

as

info

rma

cio

ne

s

7. A

ne

xo e

xplic

ativ

o s

ob

re o

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

y o

tra

s in

form

ac

ion

es

8. In

form

ac

ión

y a

dve

rte

nc

ias

a in

sta

nc

ia d

e la

CN

MV

9.

An

exo

exp

lica

tivo

de

l in

form

e p

erió

dic

o

SI

NO

a

. Ac

cio

nis

tas

sig

nifi

ca

tivo

s e

n e

l ca

pita

l de

la s

oc

ied

ad

(p

orc

en

taje

su

pe

rior

al 2

0%)

b. M

od

ific

ac

ion

es

de

esc

asa

re

lev

an

cia

en

los

Esta

tuto

s So

cia

les

c

. Ge

sto

ra y

el d

ep

osi

tario

so

n d

el m

ism

o g

rup

o (

seg

ún

art

ícu

lo 4

de

la L

MV

)

d. S

e h

an

re

aliz

ad

o o

pe

rac

ion

es

de

ad

qu

isic

ión

y v

en

ta d

e v

alo

res

en

los

qu

e e

l de

po

sita

rio h

a a

ctu

ad

o c

om

o v

en

de

do

r o

co

mp

rad

or,

re

spe

ctiv

am

en

te

e. S

e h

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ad

qu

irid

o v

alo

res

o in

stru

me

nto

s fin

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cie

ros

em

itid

os

o a

va

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os

po

r a

lgu

na

en

tida

d d

el g

rup

o d

e la

ge

sto

ra, s

oc

ied

ad

de

inv

ers

ión

o

de

po

sita

rio, o

alg

un

o d

e é

sto

s h

a a

ctu

ad

o c

om

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olo

ca

do

r, a

seg

ura

do

r,

dire

cto

s o

ase

sor

o s

e h

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pre

sta

do

va

lore

s a

en

tida

de

s v

inc

ula

da

s.

f. S

e h

an

ad

qu

irid

o v

alo

res

o in

stru

me

nto

s fin

an

cie

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cu

ya c

on

tra

pa

rtid

a h

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sid

o o

tra

en

tida

d d

el g

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o d

e la

ge

sto

ra, s

oc

ied

ad

de

inv

ers

ión

, de

po

sita

rio

u o

tra

IIC

ge

stio

na

da

po

r la

mis

ma

ge

sto

ra u

otr

a g

est

ora

de

l gru

po

g. S

e h

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pe

rcib

ido

ing

reso

s p

or

en

tida

de

s d

el g

rup

o d

e la

ge

sto

ra q

ue

tie

ne

n c

om

o o

rige

n c

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isio

ne

s o

ga

sto

s sa

tisfe

ch

os

po

r la

IIC

.

h. O

tra

s in

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ac

ion

es

u o

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

AN

EXO

3: F

on

do

de

inve

rsió

n in

mo

bili

aria

DEN

OM

INA

CIÓ

N D

EL F

ON

DO

N

º Re

gis

tro

CN

MV

: In

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e -

Tip

o d

e in

form

e d

el -

Pe

riod

o d

el I

nfo

rme 2

0 -A

ño

de

l In

form

e

Ge

sto

ra:

De

po

sita

rio:

Au

dito

r:

Tasa

do

r:

Gru

po

Ge

sto

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G

rup

o D

ep

osi

tario

:

Ra

ting

d

ep

osi

tario

: Fo

nd

o p

or c

om

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rtim

en

tos

Ex

iste

a d

isp

osi

ció

n d

e lo

s p

art

ícip

es

un

info

rme

co

mp

leto

, qu

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tien

e e

l de

talle

de

la c

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era

de

in

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ion

es

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ue

p

ue

de

so

licita

rse

g

ratu

itam

en

te

en

,

o

me

dia

nte

c

orr

eo

e

lec

tró

nic

o

en

,

pu

die

nd

o s

er c

on

sulta

do

s e

n lo

s Re

gis

tro

s d

e la

CN

MV

, y p

or m

ed

ios

tele

má

tico

s e

n

La E

ntid

ad

Ge

sto

ra a

ten

de

rá la

s c

on

sulta

s d

e lo

s c

lien

tes,

rela

cio

na

da

s c

on

las

IIC g

est

ion

ad

as

en

:

Asi

mis

mo

cu

en

ta c

on

un

de

pa

rta

me

nto

o s

erv

icio

de

ate

nc

ión

al c

lien

te e

nc

arg

ad

o d

e r

eso

lve

r la

s q

ue

jas

y re

cla

ma

cio

ne

s. L

a C

NM

V t

am

bié

n p

on

e a

su

dis

po

sic

ión

la

Ofic

ina

de

Ate

nc

ión

al

Inve

rso

r (90

2 14

9 20

0, e

-ma

il: in

vers

ore

s@c

nm

v.e

s).

INFO

RMA

CIÓ

N C

OM

PART

IMEN

TO/F

ON

DO

D

ENO

MIN

AC

IÓN

CO

MPA

RTIM

ENTO

Fe

ch

a d

e r

eg

istr

o d

el c

om

pa

rtim

en

to:

1. P

olít

ica

de

inve

rsió

n y

div

isa

de

de

no

min

ac

ión

De

scrip

ció

n g

en

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l U

na

info

rma

ció

n m

ás

de

talla

da

so

bre

la p

olít

ica

de

inve

rsió

n d

el

se p

ue

de

en

co

ntr

ar

en

su

folle

to in

form

ativ

o.

Div

isa

de

de

no

min

ac

ión

D

irec

ció

n

Co

rre

o e

lec

tró

nic

o


2. D

ato

s e

co

nó

mic

os

2.

1.a

) D

ato

s g

en

era

les.

(C

ASO

DE E

XIS

TEN

CIA

DE C

LASES)

Nº

de

pa

rtic

ipa

cio

ne

s N

º d

e p

art

ícip

es

Ben

efic

ios

bru

tos

dis

trib

uid

os

po

r p

art

icip

ac

ión

C

LASE

Pe

ríod

o

ac

tua

l

Perío

do

a

nte

rior

Perío

do

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ctu

al

Perío

do

a

nte

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Div

isa

Pe

ríod

o

ac

tua

l

Perío

do

a

nte

rior

Inve

rsió

n

mín

ima

Patr

imo

nio

(e

n m

iles

) C

LASE

D

ivis

a

A fi

na

l de

l pe

ríod

oD

icie

mb

re 2

0--

Dic

iem

bre

20-

- D

icie

mb

re 2

0--

Va

lor

liqu

ida

tivo

de

la p

art

icip

ac

ión

CLA

SE

Div

isa

A

fin

al d

el p

erío

do

Dic

iem

bre

20-

- D

icie

mb

re 2

0--

Dic

iem

bre

20-

-

El v

alo

r liq

uid

ativ

o y

, p

or

tan

to,

su r

en

tab

ilid

ad

no

re

co

ge

n e

l e

fec

to d

eriv

ad

o d

el

ca

rgo

in

div

idu

al

al

pa

rtíc

ipe

de

la c

om

isió

n d

e g

est

ión

so

bre

re

sulta

do

s.

Co

mis

ion

es

ap

lica

da

s e

n e

l pe

ríod

o, s

ob

re p

atr

imo

nio

me

dio

C

om

isió

n d

e g

est

ión

C

om

isió

n d

e d

ep

osi

tario

Po

rce

nta

je e

fec

tiva

me

nte

c

ob

rad

o

Porc

en

taje

efe

ctiv

am

en

te

co

bra

do

C

LASE

Perio

do

A

cu

mu

lad

a

Base

de

c

álc

ulo

Pe

riod

o

Ac

um

ula

da

Base

de

c

álc

ulo

El

sis

tem

a d

e im

pu

tac

ión

de

la c

om

isió

n s

ob

re r

esu

ltad

os

es

al f

on

do

/in

div

idu

al

Perío

do

a

ctu

al

Perío

do

a

nte

rior

Añ

o a

ctu

al

Añ

o t-

1

Re

nta

bili

da

d

me

dia

d

e

la

liqu

ide

z (%

a

nu

aliz

ad

o)

No

ta: E

l pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

.

2.1.

b)

Da

tos

ge

ne

rale

s. (

CA

SO

DE N

O E

XIS

TEN

CIA

DE C

LASES)

Perío

do

ac

tua

l Pe

ríod

o a

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rior

Nº

de

pa

rtic

ipa

cio

ne

s

N

º d

e p

art

ícip

es

Be

ne

ficio

s b

ruto

s d

istr

ibu

ido

s p

or

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rtic

ipa

ció

n (

)

In

ve

rsió

n m

ínim

a (

)

Fec

ha

Pa

trim

on

io fi

n d

e

pe

riod

o (

mile

s d

e)

Va

lor

liqu

ida

tivo

fin

de

l pe

riod

o

P

erío

do

de

l in

form

e

20--

20

--

20--

El

va

lor

liqu

ida

tivo

y,

po

r ta

nto

, su

re

nta

bili

da

d n

o r

ec

og

en

el

efe

cto

de

riva

do

de

l c

arg

o i

nd

ivid

ua

l a

l p

art

ícip

e d

e la

co

mis

ión

de

ge

stió

n s

ob

re r

esu

ltad

os.

%

efe

ctiv

am

en

te c

ob

rad

o

Co

mis

ion

es

ap

lica

da

s e

n e

l pe

ríod

o,

sob

re p

atr

imo

nio

me

dio

Pe

riod

o

Ac

um

ula

da

Ba

se d

e c

álc

ulo

Co

mis

ión

de

ge

stió

n

C

om

isió

n d

e d

ep

osi

tario

El s

iste

ma

de

imp

uta

ció

n d

e la

co

mis

ión

so

bre

re

sulta

do

s e

s a

l fo

nd

o/i

nd

ivid

ua

l

Pe

ríod

o

ac

tua

l Pe

ríod

o

an

terio

r A

ño

ac

tua

l A

ño

t-1

Re

nta

bili

da

d

me

dia

d

e

la

liqu

ide

z (%

a

nu

aliz

ad

o)

No

ta: E

l pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

.


2.2

Co

mp

ort

am

ien

to (

UN

A V

EZ

PO

R C

AD

A C

LASE,

si e

xist

iera

n).

Div

isa

de

de

no

min

ac

ión

Ren

tab

ilid

ad

(%

sin

an

ua

liza

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El v

alo

r liq

uid

ativ

o y

, po

r ta

nto

, su

re

nta

bili

da

d n

o r

ec

og

en

el e

fec

to d

eriv

ad

o d

el c

arg

o in

div

idu

al a

l p

art

ícip

e d

e la

co

mis

ión

de

ge

stió

n s

ob

re r

esu

ltad

os.

Trim

est

re a

ctu

al

Ulti

mo

añ

o

Últi

mo

s 3

añ

os

Ren

tab

ilid

ad

es

ext

rem

as(

i)

%

Fec

ha

%

Fe

ch

a

%

Fec

ha

Ren

tab

ilid

ad

mín

ima

(%

)

Re

nta

bili

da

d m

áxi

ma

(%

)

(

i) Só

lo s

e i

nfo

rma

pa

ra l

as

cla

ses

co

n u

na

an

tigü

ed

ad

mín

ima

de

l p

erio

do

so

licita

do

y s

iem

pre

qu

e n

o s

e

ha

ya m

od

ific

ad

o s

u v

oc

ac

ión

inv

ers

ora

, en

ca

so c

on

tra

rio s

e in

form

a “

N.A

.”.

Se r

efie

re a

la r

en

tab

ilid

ad

má

xim

a y

mín

ima

en

tre

do

s v

alo

res

liqu

ida

tivo

s c

on

sec

utiv

os.

La

pe

riod

icid

ad

de

cá

lcu

lo d

el v

alo

r liq

uid

ativ

o e

s

Re

cu

erd

e

qu

e

ren

tab

ilid

ad

es

pa

sad

as

no

p

resu

po

ne

n

ren

tab

ilid

ad

es

futu

ras.

Só

lo

se

info

rma

si

se

h

a

ma

nte

nid

o u

na

po

lític

a d

e in

ve

rsió

n h

om

og

én

ea

en

el p

erío

do

. M

ed

ida

s d

e r

iesg

o (

%)

A

nu

al

Ac

um

ula

da

ú

ltim

os

12

me

ses

A

ño

t-1

Añ

o t-

2 A

ño

t-3

Añ

o t-

5

Vo

latil

ida

d(ii) d

e:

V

alo

r liq

uid

ativ

o

Va

R h

istó

rico

(iii)

(ii)V

ola

tilid

ad

: In

dic

a

el

riesg

o

de

u

n

va

lor

en

u

n

pe

riod

o,

a

ma

yor

vo

latil

ida

d

ma

yor

riesg

o.

A

mo

do

c

om

pa

rativ

o s

e o

fre

ce

la v

ola

tilid

ad

de

l ín

dic

e d

e r

efe

ren

cia

si e

xist

e e

n f

olle

to o

de

la L

etr

a d

el T

eso

ro a

1

añ

o e

n s

u d

efe

cto

.

(iii)

Va

R h

istó

rico

: In

dic

a lo

má

xim

o q

ue

se

pu

ed

e p

erd

er,

co

n u

n n

ive

l de

co

nfia

nza

de

l 99%

, e

n e

l pla

zo d

e

un

me

s, s

i se

re

piti

ese

el

co

mp

ort

am

ien

to h

istó

rico

de

la

IIC

de

lo

s ú

ltim

os

5 a

ño

s. E

l d

ato

es

a f

ina

les

de

l p

erio

do

de

re

fere

nc

ia.

Ga

sto

s (%

s/

pa

trim

on

io m

ed

io)

Tr

ime

stra

l A

nu

al

A

cu

mu

-la

do

añ

o

t ac

tua

l

Últi

mo

tr

im

(0)

Trim

-1

Trim

-2

Trim

-3

Añ

o t-

1 A

ño

t-2

Añ

o t-

3 A

ño

t-5

a)

Ratio

tota

l de

g

ast

os

(iv)

(iiv

In

clu

ye t

od

os

los

ga

sto

s d

irec

tos

sop

ort

ad

os

en

el

pe

riod

o d

e r

efe

ren

cia

: ga

sto

s d

e t

asa

ció

n,

prim

as

de

se

gu

ros,

ad

min

istr

ac

ión

de

fin

ca

s, g

ast

os

de

co

mu

nid

ad

, re

pa

rac

ion

es,

re

ha

bili

tac

ión

y c

on

serv

ac

ión

de

in

mu

eb

les

y lo

s q

ue

, v

inc

ula

do

s a

la a

dq

uis

ició

n y

ve

nta

de

inm

ue

ble

s, d

eb

an

ab

on

ars

e a

un

te

rce

ro p

or

la

pre

sta

ció

n d

e u

n s

erv

icio

, c

om

isió

n d

e g

est

ión

, c

om

isió

n d

e d

ep

osi

tario

, g

ast

os

po

r se

rvic

ios

ext

erio

res

y re

sto

d

e g

ast

os

de

ge

stió

n c

orr

ien

te ,

en

té

rmin

os

de

po

rce

nta

je s

ob

re p

atr

imo

nio

me

dio

de

l pe

riod

o.

Trim

est

ral

An

ua

l A

cu

mu

lad

o

añ

o t

ac

tua

l Ú

ltim

o

trim

(0)

Tr

im-1

Tr

im-2

Tr

im-3

A

ño

t-1

Añ

o t-

2 A

ño

t-3

Añ

o t-

5

Evo

luc

ión

de

l va

lor

liqu

ida

tivo

en

lo

s ú

ltim

os

5 a

ño

s

Ad

jun

tar

grá

fic

o

Ren

tab

ilid

ad

(t

rime

stra

l/se

me

stra

l) e

n lo

s (ú

ltim

os

3 a

ño

s/ú

ltim

os

5 a

ño

s)

Ad

jun

tar

grá

fic

o

2.3

Dis

trib

uc

ión

de

l pa

trim

on

io a

l cie

rre

de

l pe

ríod

o (

Imp

ort

es

en

mile

s d

e)

Fi

n p

erío

do

ac

tua

l Fi

n p

erío

do

an

terio

r D

istr

ibu

ció

n d

el p

atr

imo

nio

Im

po

rte

%

so

bre

p

atr

imo

nio

Im

po

rte

%

so

bre

p

atr

imo

nio

(+

) IN

VER

SIO

NES

EN

INM

UEB

LES

* In

mu

eb

les

o s

oc

ied

ad

es

rad

ica

da

s e

n E

spa

ña

*

Inm

ue

ble

s o

so

cie

da

de

s ra

dic

ad

as

fue

ra d

e

Esp

añ

a

* A

ntic

ipo

s o

en

tre

ga

s a

cu

en

ta

* In

ve

rsio

ne

s a

dic

ion

ale

s, c

om

ple

me

nta

rios

o

reh

ab

ilita

cio

ne

s e

n c

urs

o

* In

de

mn

iza

cio

ne

s a

arr

en

da

tario

s

(+)

INV

ERSI

ON

ES F

INA

NC

IER

AS

* C

art

era

inte

rior

* C

art

era

ext

erio

r

*

Inte

rese

s d

e la

ca

rte

ra d

e in

ve

rsió

n

* In

ve

rsio

ne

s d

ud

osa

s, m

oro

sas

o e

n li

tigio

(+)

LIQ

UID

EZ (

TESO

RER

ÍA)

(+/-

) R

ESTO

TO

TAL

PA

TRIM

ON

IO

10

0,00

%

10

0,00

%

No

tas:

El

pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l tr

ime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.

Las

inv

ers

ion

es

en

inm

ue

ble

s y

fina

nc

iera

s se

info

rma

n a

va

lor

efe

ctiv

o.

2.4

Esta

do

de

va

riac

ión

pa

trim

on

ial

%

so

bre

pa

trim

on

io m

ed

io

V

aria

ció

n

de

l pe

ríod

o

ac

tua

l

Va

riac

ión

d

el p

erío

do

a

nte

rior

Va

riac

ión

a

cu

mu

lad

a

an

ua

l

% v

aria

ció

n

resp

ec

to fi

n

pe

riod

o

an

terio

r P

ATR

IMO

NIO

FIN

PER

IOD

O A

NTE

RIO

R (

mile

s d

e)

± Su

scrip

cio

ne

s/ r

ee

mb

ols

os

(ne

to)

- B

en

efic

ios

bru

tos

dis

trib

uid

os

± R

en

dim

ien

tos

ne

tos

(+

) R

en

dim

ien

tos

de

ge

stió

n

+ A

lqu

ilere

s

±

Va

riac

ion

es

en

el v

alo

r d

e lo

s in

mu

eb

les

y o

tro

s re

nd

imie

nto

s d

eriv

ad

os

de

inv

ers

ion

es

inm

ob

ilia

rias

+ In

tere

ses

+

Div

ide

nd

os

± V

aria

cio

ne

s d

e p

rec

ios

de

re

nta

fija

(re

aliz

ad

as

o n

o)

± V

aria

cio

ne

s d

e p

rec

ios

de

re

nta

va

riab

le

(re

aliz

ad

as

o n

o)

± O

tro

s re

sulta

do

s

±

Otr

os

ren

dim

ien

tos

(-)

Ga

sto

s re

pe

rcu

tido

s

-

Co

mis

ión

de

ge

stió

n

- C

om

isió

n d

e d

ep

osi

tario

-

Po

r re

aliz

ac

ión

de

ta

sac

ion

es

- A

dm

inis

tra

ció

n d

e f

inc

as

y g

ast

os

de

c

om

un

ida

d

- R

ep

ara

cio

ne

s y

co

nse

rva

ció

n d

e in

mu

eb

les

- O

tro

s g

ast

os

po

r se

rvic

ios

ext

erio

res

- O

tro

s g

ast

os

de

ge

stió

n c

orr

ien

te

- O

tro

s g

ast

os

rep

erc

utid

os

(+)

Ing

reso

s

+

Co

mis

ion

es

de

de

scu

en

to a

fa

vo

r d

e la

IIC

+

Co

mis

ion

es

retr

oc

ed

ida

s

+

Otr

os

ing

reso

s

P

ATR

IMO

NIO

FIN

PER

IOD

O A

CTU

AL

(mile

s d

e)

No

ta: E

l pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l tr

ime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.


3. In

vers

ion

es

(im

po

rte

s e

n m

iles

de

) 3.

1 In

vers

ion

es

en

inm

ue

ble

s fin

aliz

ad

os

en

pro

pie

da

d

Fec

ha

Pe

riod

o a

ctu

al

Perio

do

a

nte

rior

Inm

ue

ble

Pr

ovi

nc

ia

/Pa

ís

Inc

orp

ora

ció

n

Pró

xim

a

Tasa

ció

n

Va

lor

%

Va

lor

%

%

Oc

up

ac

ión

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L V

IVIE

ND

AS

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L RE

SID

ENC

IAS

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L A

PARC

AM

IEN

TOS

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L O

FIC

INA

S

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L LO

CA

LES

CO

MER

CIA

LES

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L O

TRO

S

TOTA

L IN

MU

EBLE

S RA

DIC

AD

OS

EN E

SPA

ÑA

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L IN

MU

EBLE

S RA

DIC

AD

OS

FUER

A D

E ES

PAÑ

A

TO

TAL

INM

UEB

LES

FIN

ALI

ZAD

OS

EN P

ROPI

EDA

D

N

ota

s g

en

era

les

a lo

s c

ua

dro

s d

el a

pa

rta

do

3.1

a 3

.5:

El p

erío

do

se

re

fiere

al

fina

l de

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

. Fe

ch

a d

e i

nc

orp

ora

ció

n:

Se r

efie

re a

la

fe

ch

a e

n l

a q

ue

se

ha

in

co

rpo

rad

o e

l in

mu

eb

le a

l p

atr

imo

nio

de

l fo

nd

o, g

en

era

nd

o d

esd

e e

nto

nc

es

plu

sva

lías/

min

usv

alía

s.

Va

lor:

Se

re

fiere

al v

alo

r u

tiliz

ad

o p

or

la s

oc

ied

ad

ge

sto

ra p

ara

el c

álc

ulo

de

las

plu

sva

lías/

min

usv

alía

s d

el

inm

ue

ble

. %

de

oc

up

ac

ión

: Se

re

fiere

a l

a p

art

e d

el

inm

ue

ble

qu

e s

e e

nc

ue

ntr

a a

lqu

ilad

o,

me

did

o e

n t

érm

ino

s d

e

sup

erf

icie

.

3.2

Inve

rsio

ne

s e

n c

on

ce

sio

ne

s a

dm

inis

tra

tiva

s y

otr

os

de

rec

ho

s re

ale

s

Fec

ha

Pe

riod

o a

ctu

al

Perio

do

a

nte

rior

Inm

ue

ble

P

rovi

nc

ia

/Pa

ís

Inc

orp

ora

ció

n

Pró

xim

a

Tasa

ció

n

Va

lor

%

Va

lor

%

%

Oc

up

ac

ió

n

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L D

EREC

HO

S D

E SU

PERF

ICIE

S/

VIV

IEN

DA

S

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L O

TRO

S D

EREC

HO

S D

E SU

PERF

ICIE

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L O

TRO

S D

EREC

HO

S RE

ALE

S

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L C

ON

CES

ION

ES A

DM

INIS

TRA

TIV

AS

TO

TAL

CO

NC

ESIO

NES

AD

M. Y

DER

ECH

OS

REA

LES

En

mile

s d

e

No

tas:

El

pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l fin

al d

el t

rime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.

Se d

eb

e t

en

er

en

cu

en

ta q

ue

la c

on

ce

sió

n a

dm

inis

tra

tiva

o d

ere

ch

o d

e s

up

erf

icie

re

vie

rte

a s

u t

itula

r a

l fin

al d

el

pe

riod

o p

or

el c

ua

l fu

e c

on

ce

did

a,

de

mo

do

qu

e s

u v

alo

r d

eb

ería

ir t

en

die

nd

o a

l qu

e v

a a

te

ne

r e

n e

l mo

me

nto

d

e l

a r

ev

ers

ión

(g

en

era

lme

nte

ce

ro).

De

ah

í q

ue

lo

no

rma

l se

ría o

bse

rva

r v

alo

res

de

cre

cie

nte

s, s

ob

re t

od

o,

a

me

did

a q

ue

se

ac

erc

a la

fe

ch

a d

e f

in d

el d

ere

ch

o o

co

nc

esi

ón

.


3.3

Inve

rsio

ne

s e

n in

mu

eb

les

en

fase

de

co

nst

ruc

ció

n

Fe

ch

a

Perio

do

ac

tua

l Pe

riod

o a

nte

rior

Inm

ue

ble

P

rovi

nc

ia

/Pa

ís

Inc

orp

ora

ció

n

Pró

xim

a

Tasa

ció

n

Va

lor

%

Va

lor

%

%

Eje

cu

tad

o

(1)

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L V

IVIE

ND

AS

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L A

PARC

AM

IEN

TOS

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L O

FIC

INA

S

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L LO

CA

LES

CO

MER

CIA

LES

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L O

TRO

S

TOTA

L IN

MU

EBLE

S EN

FA

SE D

E C

ON

STRU

CC

IÓN

En m

iles

de

N

ota

s:

El p

erío

do

se

re

fiere

al

fina

l de

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

. El

Va

lor

se in

form

a e

n e

l su

pu

est

o d

e q

ue

el i

nm

ue

ble

est

uv

iese

fin

aliz

ad

o, p

or

tan

to p

ara

ca

lcu

lar

las

plu

sva

lías/

min

usv

alía

s e

s n

ec

esa

rio t

en

er

en

cu

en

ta e

l po

rce

nta

je d

e o

bra

eje

cu

tad

a.

(1)

Se r

efie

re a

l po

rce

nta

je d

e o

bra

eje

cu

tad

a s

eg

ún

la ú

ltim

a t

asa

ció

n.

3.4

Co

mp

rom

iso

s d

e c

om

pra

, co

mp

ra d

e o

pc

ion

es

de

co

mp

ra y

co

ntr

ato

s d

e a

rra

s so

bre

inm

ue

ble

s

Im

po

rte

tota

l c

om

pro

me

tido

/d

e

eje

rcic

io

Plu

sva

lías/

(m

inu

sva

lías)

a

cu

mu

lad

as

Tota

l co

mp

rom

iso

s d

e c

om

pra

Tota

l op

cio

ne

s d

e c

om

pra

Tota

l co

ntr

ato

s d

e a

rra

s

Tota

l

En m

iles

de

3.5

Inve

rsio

ne

s a

tra

vés

de

so

cie

da

de

s te

ne

do

ras

y e

ntid

ad

es

de

arr

en

da

mie

nto

Fec

ha

Pe

riod

o a

ctu

al

Perio

do

a

nte

rior

Inm

ue

ble

Pro

vin

cia

/P

aís

In

co

rpo

rac

ión

Pr

óxi

ma

Ta

sac

ión

V

alo

r

%

Va

lor

%

%

Part

icip

ac

ión

(1)

Soc

ied

ad

1

Soc

ied

ad

2

......

TOTA

L SO

CIE

DA

DES

TEN

EDO

RAS

So

cie

da

d 1

So

cie

da

d 2

......

TOTA

L EN

TID

AD

ES D

E A

RREN

DA

MIE

NTO

TOTA

L

En

mile

s d

e

No

tas:

El

pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l fin

al d

el t

rime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.

Va

lor:

Es

el v

alo

r to

tal d

e la

so

cie

da

d t

en

ed

ora

o e

ntid

ad

de

arr

en

da

mie

nto

. (1

) %

de

pa

rtic

ipa

ció

n d

e la

IIC

en

el c

ap

ital d

e la

so

cie

da

d.

3.6

Inve

rsio

ne

s fin

an

cie

ras

a v

alo

r e

stim

ad

o d

e r

ea

liza

ció

n (

en

mile

s d

e)

y e

n

po

rce

nta

je s

ob

re e

l pa

trim

on

io, a

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rre

de

l pe

riod

o

Pe

riod

o a

ctu

al

Pe

riod

o a

nte

rior

De

scrip

ció

n d

e la

inve

rsió

n y

em

iso

r D

ivis

a

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

-

Va

lor

2 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

.....

– To

tal R

en

ta F

ija P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

-

Va

lor

1 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- To

tal

Re

nta

Fija

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1

añ

o

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

CO

TIZA

DA

- V

alo

r 1

RF

No

co

tiza

da

-

Va

lor

2 R

F N

o c

otiz

ad

a

.....

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

NO

CO

TIZA

DA

– V

alo

r 1

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- V

alo

r 2

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- TO

TAL

RF P

END

IEN

TE A

DM

ISIO

N A

CO

TIZA

CIO

N

-

Va

lor

1 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os

-

Va

lor

2 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os.

....

- TO

TAL

AD

QU

ISIC

IÓN

TEM

PORA

L D

E A

CTI

VO

S

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

– V

alo

r 1

RV

-

Va

lor

2 R

V

.....

- TO

TAL

RV C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV N

O C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV P

END

IEN

TE A

DM

ISIÓ

N A

CO

TIZA

CIÓ

N

- TO

TAL

REN

TA V

ARI

ABL

E

- V

alo

r 1

IIC

- V

alo

r 2

IIC

..

...

- TO

TAL

IIC

- D

ep

ósi

to 1

-

De

pó

sito

2

......

- TO

TAL

DEP

ÓSI

TOS


Pe

riod

o a

ctu

al

Pe

riod

o a

nte

rior

De

scrip

ció

n d

e la

inve

rsió

n y

em

iso

r D

ivis

a

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

- EC

R1

+ o

tro

s -

EC

R1

+ o

tro

s

.....

.

- TO

TAL

ENTI

DA

DES

DE

CA

PITA

L RI

ESG

O +

o

tro

s

- TO

TAL

INV

ERSI

ON

ES

FIN

AN

CIE

RAS

INTE

RIO

R

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

-

Va

lor

2 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

.....

– To

tal R

en

ta F

ija P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

-

Va

lor

1 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- To

tal

Re

nta

Fija

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1

añ

o

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

CO

TIZA

DA

- V

alo

r 1

RF

No

co

tiza

da

...

..

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

NO

CO

TIZA

DA

– V

alo

r 1

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- V

alo

r 2

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- TO

TAL

RF P

END

IEN

TE A

DM

ISIO

N A

CO

TIZA

CIO

N

-

Va

lor

1 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os

-

Va

lor

2 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os.

....

- TO

TAL

AD

QU

ISIC

IÓN

TEM

PORA

L D

E A

CTI

VO

S

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

– V

alo

r 1

RV

-

Va

lor

2 R

V

.....

- TO

TAL

RV C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV N

O C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV P

END

IEN

TE A

DM

ISIÓ

N A

CO

TIZA

CIÓ

N

- TO

TAL

REN

TA V

ARI

ABL

E

- V

alo

r 1

IIC

- V

alo

r 2

IIC

..

...

- TO

TAL

IIC

- D

ep

ósi

to 1

-

De

pó

sito

2

......

- TO

TAL

DEP

ÓSI

TOS

-

ECR

1

- E

CR

1

.....

.

- TO

TAL

ENTI

DA

DES

DE

CA

PITA

L RI

ESG

O +

o

tro

s

- TO

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INV

ERSI

ON

ES

FIN

AN

CIE

RAS

EXTE

RIO

R

TOTA

L IN

VER

SIO

NES

FIN

AN

CIE

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- D

eta

lle

de

in

vers

ion

es

du

do

sas,

m

oro

sas

o

en

lit

igio

(m

iles

de

- V

alo

r m

oro

so/d

ud

oso

/en

litig

io 1

-

Va

lor

mo

roso

/du

do

so/e

n li

tigio

2

No

tas:

El p

erío

do

se

re

fiere

al

fina

l de

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

. *

Pa

ra lo

s v

alo

res

ne

go

cia

do

s h

ab

rá q

ue

se

ña

lar

si s

e n

eg

oc

ian

en

Bo

lsa

o e

n o

tro

me

rca

do

ofic

ial.

Lo

s p

rod

uc

tos

est

ruc

tura

do

s su

po

ne

n u

n

% d

e la

ca

rte

ra d

e in

ve

rsio

ne

s fin

an

cie

ras

de

l fo

nd

o o

c

om

pa

rtim

en

to.

3.7

Dis

trib

uc

ión

de

la

s in

vers

ion

es,

al

cie

rre

de

l p

erío

do

: Po

rce

nta

je r

esp

ec

to a

l p

atr

imo

nio

to

tal

4. H

ec

ho

s re

leva

nte

s

SI

NO

a

. Su

spe

nsi

ón

te

mp

ora

l de

su

scrip

cio

ne

s/re

em

bo

lso

s

b. R

ea

nu

da

ció

n d

e s

usc

ripc

ion

es/

ree

mb

ols

os

c

. Re

em

bo

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de

pa

trim

on

io s

ign

ific

ativ

o

d

. En

de

ud

am

ien

to s

up

erio

r a

l 5%

de

l pa

trim

on

io

e

. Ve

nta

de

inm

ue

ble

a u

n p

rec

io in

ferio

r e

n u

n 1

0% a

su

va

lor

de

ta

sac

ión

f. S

ust

ituc

ión

de

la s

oc

ied

ad

ge

sto

ra

g

. Su

stitu

ció

n d

e la

en

tida

d d

ep

osi

taria

h. S

ust

ituc

ión

so

cie

da

d t

asa

do

ra a

nte

s d

e q

ue

tra

nsc

urr

an

tre

s a

ño

s

i. C

am

bio

de

co

ntr

ol d

e la

so

cie

da

d g

est

ora

j. C

am

bio

en

ele

me

nto

s e

sen

cia

les

de

l fo

lleto

info

rma

tivo

k. A

uto

riza

ció

n p

roc

eso

de

fu

sió

n

l.

Otr

os

he

ch

os

rele

va

nte

s

5. A

ne

xo e

xplic

ativ

o d

e h

ec

ho

s re

leva

nte

s

(Grá

fic

os

tip

o t

art

a)


6. O

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

y o

tra

s in

form

ac

ion

es

7. A

ne

xo e

xplic

ativ

o s

ob

re o

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

y o

tra

s in

form

ac

ion

es

8. In

form

ac

ión

y a

dve

rte

nc

ias

a in

sta

nc

ia d

e la

CN

MV

9.

An

exo

exp

lica

tivo

de

l in

form

e p

erió

dic

o

SI

NO

a

. Pa

rtíc

ipe

s si

gn

ific

ativ

os

en

el p

atr

imo

nio

de

l fo

nd

o (

po

rce

nta

je s

up

erio

r a

l 20

%)

b. M

od

ific

ac

ion

es

de

esc

asa

re

lev

an

cia

en

el R

eg

lam

en

to

c

. Ge

sto

ra y

el d

ep

osi

tario

so

n d

el m

ism

o g

rup

o (

seg

ún

art

ícu

lo 4

LM

V)

d

. Se

ha

n r

ea

liza

do

op

era

cio

ne

s d

e a

dq

uis

ició

n y

ve

nta

de

va

lore

s e

n lo

s q

ue

e

l de

po

sita

rio h

a a

ctu

ad

o c

om

o v

en

de

do

r o

co

mp

rad

or,

re

spe

ctiv

am

en

te

e. S

e h

an

ad

qu

irid

o v

alo

res

em

itid

os

o a

va

lad

os

po

r a

lgu

na

en

tida

d d

el g

rup

o

de

la g

est

ora

o d

ep

osi

tario

, o a

lgu

no

de

ést

os

ha

ac

tua

do

co

mo

co

loc

ad

or,

a

seg

ura

do

r, d

irec

tor

o a

seso

r o

se

ha

n p

rest

ad

o v

alo

res

a e

ntid

ad

es

vin

cu

lad

as

f. S

e h

an

ad

qu

irid

o v

alo

res

cu

ya c

on

tra

pa

rtid

a h

a s

ido

otr

a e

ntid

ad

de

l gru

po

d

e la

ge

sto

ra o

de

po

sita

rio u

otr

a II

C g

est

ion

ad

a p

or

la m

ism

a g

est

ora

u o

tra

g

est

ora

de

l gru

po

g. S

e h

an

pe

rcib

ido

ing

reso

s p

or

en

tida

de

s d

el g

rup

o d

e la

ge

sto

ra q

ue

tie

ne

n

co

mo

orig

en

co

mis

ion

es

o g

ast

os

satis

fec

ho

s p

or

la II

C.

h. C

om

pra

de

inm

ue

ble

s a

en

tida

de

s d

el g

rup

o d

e la

so

cie

da

d g

est

ora

i. A

po

rta

cio

ne

s d

e in

mu

eb

les

en

la s

usc

ripc

ión

de

pa

rtic

ipa

cio

ne

s, a

lqu

iler

de

in

mu

eb

les

o c

om

pra

ve

nta

de

inm

ue

ble

s a

pa

rtíc

ipe

s

j. O

tra

s in

form

ac

ion

es

u o

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

AN

EXO

4: S

oc

ied

ad

de

inve

rsió

n in

mo

bili

aria

DEN

OM

INA

CIÓ

N D

E LA

SO

CIE

DA

D

Nº

Reg

istr

o C

NM

V:

Info

rme

- Ti

po

de

info

rme d

el -

Pe

riod

o d

el I

nfo

rme 2

0 -A

ño

de

l In

form

e

Ge

sto

ra:

Gru

po

Ge

sto

ra:

Au

dito

r:

Tasa

do

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Soc

ied

ad

po

r co

mp

art

ime

nto

s

Ex

iste

a d

isp

osi

ció

n d

e l

os

ac

cio

nis

tas

un

in

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e c

om

ple

to,

qu

e c

on

tien

e e

l d

eta

lle d

e l

a c

art

era

d

e i

nve

rsio

ne

s y

qu

e p

ue

de

so

licita

rse

gra

tuita

me

nte

en

, o

me

dia

nte

co

rre

o e

lec

tró

nic

o e

n,

pu

die

nd

o s

er c

on

sulta

do

s e

n lo

s Re

gis

tro

s d

e la

CN

MV

, y p

or m

ed

ios

tele

má

tico

s e

n.

La S

oc

ied

ad

de

In

vers

ión

o,

en

su

ca

so,

la E

ntid

ad

Ge

sto

ra a

ten

de

rá la

s c

on

sulta

s d

e lo

s c

lien

tes,

re

lac

ion

ad

as

co

n la

s IIC

ge

stio

na

da

s e

n:

Asi

mis

mo

cu

en

ta c

on

un

de

pa

rta

me

nto

o s

erv

icio

de

ate

nc

ión

al c

lien

te e

nc

arg

ad

o d

e r

eso

lve

r la

s q

ue

jas

y re

cla

ma

cio

ne

s. L

a C

NM

V t

am

bié

n p

on

e a

su

dis

po

sic

ión

la

Ofic

ina

de

Ate

nc

ión

al

Inve

rso

r (90

2 14

9 20

0, e

-ma

il: in

vers

ore

s@c

nm

v).

INFO

RMA

CIÓ

N C

OM

PART

IMEN

TO/S

OC

IED

AD

D

ENO

MIN

AC

IÓN

CO

MPA

RTIM

ENTO

Fe

ch

a d

e r

eg

istr

o d

el c

om

pa

rtim

en

to:

1. P

olít

ica

de

inve

rsió

n y

div

isa

de

de

no

min

ac

ión

De

scrip

ció

n g

en

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l U

na

info

rma

ció

n m

ás

de

talla

da

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bre

la p

olít

ica

de

inve

rsió

n d

el s

e p

ue

de

en

co

ntr

ar

en

su

folle

to in

form

ativ

o.

Div

isa

de

de

no

min

ac

ión

D

irec

ció

n

Co

rre

o e

lec

tró

nic

o


2. D

ato

s e

co

nó

mic

os

2.

1.a

) D

ato

s g

en

era

les.

(C

ASO

DE E

XIS

TEN

CIA

DE S

ER

IES)

Nº

de

ac

cio

ne

s

Nº

de

ac

cio

nis

tas

Div

ide

nd

os

bru

tos

dis

trib

uid

os

po

r a

cc

ión

C

LASE

Pe

ríod

o

ac

tua

l Pe

ríod

o

an

terio

r Pe

ríod

o

ac

tua

l Pe

ríod

o

an

terio

r

Div

isa

Pe

ríod

o

ac

tua

l Pe

ríod

o

an

terio

r

Patr

imo

nio

(e

n m

iles

)

Div

isa

A

fin

al d

el p

erío

do

Dic

iem

bre

20-

- D

icie

mb

re 2

0--

Dic

iem

bre

20-

-

V

alo

r te

óric

o d

e la

ac

ció

n

D

ivis

a

A fi

na

l de

l pe

ríod

oD

icie

mb

re 2

0--

Dic

iem

bre

20-

- D

icie

mb

re 2

0--

El v

alo

r liq

uid

ativ

o y

, p

or

tan

to,

su r

en

tab

ilid

ad

no

re

co

ge

n e

l e

fec

to d

eriv

ad

o d

el

ca

rgo

in

div

idu

al

al

pa

rtíc

ipe

de

la c

om

isió

n d

e g

est

ión

so

bre

re

sulta

do

s.

C

otiz

ac

ión

de

la a

cc

ión

, vo

lum

en

efe

ctiv

o y

fre

cu

en

cia

de

co

ntr

ata

ció

n e

n e

l pe

riod

o d

el i

nfo

rme

.

Co

tiza

ció

n (

€)

M

ín

Má

x Fi

n p

erio

do

Me

rca

do

en

el

qu

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otiz

a

Perío

do

a

ctu

al

Perío

do

a

nte

rior

Añ

o a

ctu

al

Añ

o t-

1

Re

nta

bili

da

d

me

dia

d

e

la

liqu

ide

z (%

a

nu

aliz

ad

o)

No

ta: E

l pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

.

2.1.

b)

Da

tos

ge

ne

rale

s. (

CA

SO

DE N

O E

XIS

TEN

CIA

DE S

ER

IES)

Perío

do

ac

tua

l Pe

ríod

o a

nte

rior

Nº

de

ac

cio

ne

s

N

º d

e a

cc

ion

ista

s

D

ivid

en

do

s b

ruto

s d

istr

ibu

ido

s p

or

ac

ció

n (

)

In

ve

rsió

n m

ínim

a

Fec

ha

Pa

trim

on

io fi

n d

e

pe

riod

o (

mile

s d

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Va

lor

teó

rico

de

la

ac

ció

n fi

n

de

pe

riod

o

P

erío

do

de

l in

form

e

20--

20

--

20--

C

otiz

ac

ión

de

la a

cc

ión

, vo

lum

en

efe

ctiv

o y

fre

cu

en

cia

de

co

ntr

ata

ció

n

en

el p

erio

do

de

l in

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e. M

erc

ad

o e

n e

l qu

e c

otiz

a:

C

otiz

ac

ión

(€)

Mín

M

áx

Fin

pe

riod

o

Pe

ríod

o

ac

tua

l Pe

ríod

o

an

terio

r A

ño

ac

tua

l A

ño

t-1

Re

nta

bili

da

d

me

dia

d

e

la

liqu

ide

z (%

a

nu

aliz

ad

o)

No

ta: E

l pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

.


2.2

Co

mp

ort

am

ien

to (

UN

A V

EZ

PO

R C

AD

A S

ER

IE,

si e

xist

iera

n).

Div

isa

de

de

no

min

ac

ión

Ga

sto

s (%

s/

pa

trim

on

io m

ed

io)

Tr

ime

stra

l A

nu

al

A

cu

mu

-la

do

añ

o

t ac

tua

l

Últi

mo

tr

im

(0)

Trim

-1

Trim

-2

Trim

-3

Añ

o t-

1 A

ño

t-2

Añ

o t-

3 A

ño

t-5

Ratio

tota

l d

e

ga

sto

s(i)

(i) I

nc

luye

to

do

s lo

s g

ast

os

dire

cto

s so

po

rta

do

s e

n e

l p

erio

do

de

re

fere

nc

ia:

ga

sto

s d

e t

asa

ció

n,

prim

as

de

se

gu

ros,

ad

min

istr

ac

ión

de

fin

ca

s, g

ast

os

de

co

mu

nid

ad

, re

pa

rac

ion

es,

re

ha

bili

tac

ión

y c

on

serv

ac

ión

de

in

mu

eb

les

y lo

s q

ue

, v

inc

ula

do

s a

la a

dq

uis

ició

n y

ve

nta

de

inm

ue

ble

s, d

eb

an

ab

on

ars

e a

un

te

rce

ro p

or

la

pre

sta

ció

n d

e u

n s

erv

icio

, c

om

isió

n d

e g

est

ión

, c

om

isió

n d

e d

ep

osi

tario

, g

ast

os

po

r se

rvic

ios

ext

erio

res

y re

sto

d

e g

ast

os

de

ge

stió

n c

orr

ien

te e

n t

érm

ino

s d

e p

orc

en

taje

so

bre

pa

trim

on

io m

ed

io d

el p

erio

do

.

2.3

Dis

trib

uc

ión

de

l pa

trim

on

io a

l cie

rre

de

l pe

ríod

o (

Imp

ort

es

en

mile

s d

e

Fi

n p

erío

do

ac

tua

l Fi

n p

erío

do

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terio

r D

istr

ibu

ció

n d

el p

atr

imo

nio

Im

po

rte

%

so

bre

p

atr

imo

nio

Im

po

rte

%

so

bre

p

atr

imo

nio

(+

) IN

VER

SIO

NES

EN

INM

UEB

LES

* In

mu

eb

les

o s

oc

ied

ad

es

rad

ica

da

s e

n E

spa

ña

*

Inm

ue

ble

s o

so

cie

da

de

s ra

dic

ad

as

fue

ra d

e

Esp

añ

a

* A

ntic

ipo

s o

en

tre

ga

s a

cu

en

ta

* In

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rsio

ne

s a

dic

ion

ale

s, c

om

ple

me

nta

rios

o

reh

ab

ilita

cio

ne

s e

n c

urs

o

* In

de

mn

iza

cio

ne

s a

arr

en

da

tario

s

(+)

INV

ERSI

ON

ES F

INA

NC

IER

AS

* C

art

era

inte

rior

* C

art

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ext

erio

r

*

Inte

rese

s d

e la

ca

rte

ra d

e in

ve

rsió

n

* In

ve

rsio

ne

s d

ud

osa

s, m

oro

sas

o e

n li

tigio

(+)

LIQ

UID

EZ (

TESO

RER

ÍA)

(+/-

) R

ESTO

TO

TAL

PA

TRIM

ON

IO

10

0,00

%

10

0,00

%

No

tas:

El

pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l tr

ime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.

Las

inv

ers

ion

es

en

inm

ue

ble

s y

fina

nc

iera

s se

info

rma

n a

va

lor

efe

ctiv

o.

Evo

luc

ión

de

l va

lor

teó

rico

de

la

ac

ció

n y

su

co

tiza

ció

n, s

i p

roc

ed

e e

n lo

s ú

ltim

os

añ

os.

Ad

jun

tar

grá

fic

o

2.4

Esta

do

de

va

riac

ión

pa

trim

on

ial

%

so

bre

pa

trim

on

io m

ed

io

V

aria

ció

n

de

l pe

ríod

o

ac

tua

l

Va

riac

ión

d

el p

erío

do

a

nte

rior

Va

riac

ión

a

cu

mu

lad

a

an

ua

l

% v

aria

ció

n

resp

ec

to fi

n

pe

riod

o

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terio

r P

ATR

IMO

NIO

FIN

PER

IOD

O A

NTE

RIO

R (

mile

s d

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± Su

scrip

cio

ne

s/ r

ee

mb

ols

os

(ne

to)

- B

en

efic

ios

bru

tos

dis

trib

uid

os

± R

en

dim

ien

tos

ne

tos

(+

) R

en

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ien

tos

de

ge

stió

n

+ A

lqu

ilere

s

±

Va

riac

ion

es

en

el v

alo

r d

e lo

s in

mu

eb

les

y o

tro

s re

nd

imie

nto

s d

eriv

ad

os

de

inv

ers

ion

es

inm

ob

ilia

rias

+ In

tere

ses

+

Div

ide

nd

os

± V

aria

cio

ne

s d

e p

rec

ios

de

re

nta

fija

(re

aliz

ad

as

o n

o)

± V

aria

cio

ne

s d

e p

rec

ios

de

re

nta

va

riab

le

(re

aliz

ad

as

o n

o)

± O

tro

s re

sulta

do

s

±

Otr

os

ren

dim

ien

tos

(-)

Ga

sto

s re

pe

rcu

tido

s

-

Co

mis

ión

de

ge

stió

n

- C

om

isió

n d

e d

ep

osi

tario

-

Po

r re

aliz

ac

ión

de

ta

sac

ion

es

- A

dm

inis

tra

ció

n d

e f

inc

as

y g

ast

os

de

c

om

un

ida

d

- R

ep

ara

cio

ne

s y

co

nse

rva

ció

n d

e in

mu

eb

les

- O

tro

s g

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os

po

r se

rvic

ios

ext

erio

res

- O

tro

s g

ast

os

de

ge

stió

n c

orr

ien

te

- O

tro

s g

ast

os

rep

erc

utid

os

(+)

Ing

reso

s

+

Co

mis

ion

es

de

de

scu

en

to a

fa

vo

r d

e la

IIC

+

Co

mis

ion

es

retr

oc

ed

ida

s

+

Otr

os

ing

reso

s

(+

) R

ev

alo

riza

ció

n d

e in

mu

eb

les

de

uso

pro

pio

y

resu

ltad

os

po

r e

na

jen

ac

ión

de

inm

ov

iliza

do

PA

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ON

IO F

IN P

ERIO

DO

AC

TUA

L (m

iles

de

)

N

ota

: El p

erío

do

se

re

fiere

al

trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

.


3. In

vers

ion

es

(im

po

rte

s e

n m

iles

de

) 3.

1 In

vers

ion

es

en

inm

ue

ble

s fin

aliz

ad

os

en

pro

pie

da

d

Fec

ha

Pe

riod

o a

ctu

al

Perio

do

a

nte

rior

Inm

ue

ble

Pr

ovi

nc

ia

/Pa

ís

Inc

orp

ora

ció

n

Pró

xim

a

Tasa

ció

n

Va

lor

%

Va

lor

%

%

Oc

up

ac

ió

n

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L V

IVIE

ND

AS

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L RE

SID

ENC

IAS

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L A

PARC

AM

IEN

TOS

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L O

FIC

INA

S

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L LO

CA

LES

CO

MER

CIA

LES

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L O

TRO

S

TOTA

L IN

MU

EBLE

S RA

DIC

AD

OS

EN E

SPA

ÑA

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

TOTA

L IN

MU

EBLE

S RA

DIC

AD

OS

FUER

A D

E ES

PAÑ

A

TO

TAL

INM

UEB

LES

FIN

ALI

ZAD

OS

EN P

ROPI

EDA

D

No

tas

ge

ne

rale

s a

los

cu

ad

ros

de

l ap

art

ad

o 3

.1 a

3.5

: El

pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l fin

al d

el t

rime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.

Fec

ha

de

in

co

rpo

rac

ión

: Se

re

fiere

a l

a f

ec

ha

en

la

qu

e s

e h

a i

nc

orp

ora

do

el

inm

ue

ble

al

pa

trim

on

io d

el

fon

do

, ge

ne

ran

do

de

sde

en

ton

ce

s p

lusv

alía

s/m

inu

sva

lías.

V

alo

r: S

e r

efie

re a

l va

lor

util

iza

do

po

r la

so

cie

da

d g

est

ora

pa

ra e

l cá

lcu

lo d

e la

s p

lusv

alía

s/m

inu

sva

lías

de

l in

mu

eb

le.

% d

e o

cu

pa

ció

n:

Se r

efie

re a

la

pa

rte

de

l in

mu

eb

le q

ue

se

en

cu

en

tra

alq

uila

do

, m

ed

ido

en

té

rmin

os

de

su

pe

rfic

ie.

3.2

Inve

rsio

ne

s e

n c

on

ce

sio

ne

s a

dm

inis

tra

tiva

s y

otr

os

de

rec

ho

s re

ale

s

Fec

ha

Pe

riod

o a

ctu

al

Perio

do

a

nte

rior

Inm

ue

ble

P

rovi

nc

ia

/Pa

ís

Inc

orp

ora

ció

n

Pró

xim

a

Tasa

ció

n

Va

lor

%

Va

lor

%

%

Oc

up

ac

ió

n

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L D

EREC

HO

S D

E SU

PERF

ICIE

S/

VIV

IEN

DA

S

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L O

TRO

S D

EREC

HO

S D

E SU

PERF

ICIE

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L O

TRO

S D

EREC

HO

S RE

ALE

S

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L C

ON

CES

ION

ES A

DM

INIS

TRA

TIV

AS

TO

TAL

CO

NC

ESIO

NES

AD

M. Y

DER

ECH

OS

REA

LES

No

tas:

El

pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l fin

al d

el t

rime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.

Se d

eb

e t

en

er

en

cu

en

ta q

ue

la c

on

ce

sió

n a

dm

inis

tra

tiva

o d

ere

ch

o d

e s

up

erf

icie

re

vie

rte

a s

u t

itula

r a

l fin

al d

el

pe

riod

o p

or

el c

ua

l fu

e c

on

ce

did

a,

de

mo

do

qu

e s

u v

alo

r d

eb

ería

ir t

en

die

nd

o a

l qu

e v

a a

te

ne

r e

n e

l mo

me

nto

d

e l

a r

ev

ers

ión

(g

en

era

lme

nte

ce

ro).

De

ah

í q

ue

lo

no

rma

l se

ría o

bse

rva

r v

alo

res

de

cre

cie

nte

s, s

ob

re t

od

o,

me

did

a q

ue

se

ac

erc

a la

fe

ch

a d

e f

in d

el d

ere

ch

o o

co

nc

esi

ón

.


3.3

Inve

rsio

ne

s e

n in

mu

eb

les

en

fase

de

co

nst

ruc

ció

n

Fe

ch

a

Perio

do

ac

tua

l Pe

riod

o a

nte

rior

Inm

ue

ble

P

rovi

nc

ia

/Pa

ís

Inc

orp

ora

ció

n

Pró

xim

a

Tasa

ció

n

Va

lor

%

Va

lor

%

%

Eje

cu

tad

o

(1)

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L V

IVIE

ND

AS

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L A

PARC

AM

IEN

TOS

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L O

FIC

INA

S

inm

ue

ble

1

inm

ue

ble

2

......

TOTA

L LO

CA

LES

CO

MER

CIA

LES

in

mu

eb

le 1

in

mu

eb

le 2

......

TOTA

L O

TRO

S

TOTA

L IN

MU

EBLE

S EN

FA

SE D

E C

ON

STRU

CC

IÓN

No

tas:

El

pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l fin

al d

el t

rime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.

El V

alo

r se

info

rma

en

el s

up

ue

sto

de

qu

e e

l in

mu

eb

le e

stu

vie

se f

ina

liza

do

, po

r ta

nto

pa

ra c

alc

ula

r la

s p

lusv

alía

s/m

inu

sva

lías

es

ne

ce

sario

te

ne

r e

n c

ue

nta

el p

orc

en

taje

de

ob

ra e

jec

uta

da

. (1

) Se

re

fiere

al p

orc

en

taje

de

ob

ra e

jec

uta

da

se

gú

n la

últi

ma

ta

sac

ión

.

3.4

Co

mp

rom

iso

s d

e c

om

pra

, co

mp

ra d

e o

pc

ion

es

de

co

mp

ra y

co

ntr

ato

s d

e a

rra

s so

bre

inm

ue

ble

s

Im

po

rte

tota

l c

om

pro

me

tido

/d

e

eje

rcic

io

Plu

sva

lías/

(m

inu

sva

lías)

a

cu

mu

lad

as

Tota

l co

mp

rom

iso

s d

e c

om

pra

Tota

l op

cio

ne

s d

e c

om

pra

Tota

l co

ntr

ato

s d

e a

rra

s

Tota

l

3.5

Inve

rsio

ne

s a

tra

vés

de

so

cie

da

de

s te

ne

do

ras

y e

ntid

ad

es

de

arr

en

da

mie

nto

Fec

ha

Pe

riod

o a

ctu

al

Perio

do

a

nte

rior

Inm

ue

ble

Pro

vin

cia

/P

aís

In

co

rpo

rac

ión

Pr

óxi

ma

Ta

sac

ión

V

alo

r

%

Va

lor

%

%

Part

icip

ac

ión

(1)

Soc

ied

ad

1

Soc

ied

ad

2

......

TOTA

L SO

CIE

DA

DES

TEN

EDO

RAS

So

cie

da

d 1

So

cie

da

d 2

......

TOTA

L EN

TID

AD

ES D

E A

RREN

DA

MIE

NTO

TOTA

L

En m

iles

N

ota

s:

El

pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l fin

al d

el t

rime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.

Va

lor:

Es

el v

alo

r to

tal d

e la

so

cie

da

d t

en

ed

ora

o e

ntid

ad

de

arr

en

da

mie

nto

.

(1)

% d

e p

art

icip

ac

ión

de

la II

C e

n e

l ca

pita

l de

la s

oc

ied

ad

. 3.

6 In

vers

ion

es

fina

nc

iera

s a

va

lor

est

ima

do

de

re

aliz

ac

ión

(e

n m

iles

de

) y

en

p

orc

en

taje

so

bre

el p

atr

imo

nio

, al c

ierr

e d

el p

erio

do

Pe

riod

o a

ctu

al

Pe

riod

o a

nte

rior

De

scrip

ció

n d

e la

inve

rsió

n y

em

iso

r D

ivis

a

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

-

Va

lor

2 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

.....

– To

tal R

en

ta F

ija P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

-

Va

lor

1 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- To

tal

Re

nta

Fija

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1

añ

o

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

CO

TIZA

DA

- V

alo

r 1

RF

No

co

tiza

da

-

Va

lor

2 R

F N

o c

otiz

ad

a

.....

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

NO

CO

TIZA

DA

– V

alo

r 1

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- V

alo

r 2

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- TO

TAL

RF P

END

IEN

TE A

DM

ISIO

N A

CO

TIZA

CIO

N

-

Va

lor

1 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os

-

Va

lor

2 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os.

....

- TO

TAL

AD

QU

ISIC

IÓN

TEM

PORA

L D

E A

CTI

VO

S

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

– V

alo

r 1

RV

-

Va

lor

2 R

V

.....

- TO

TAL

RV C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV N

O C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV P

END

IEN

TE A

DM

ISIÓ

N A

CO

TIZA

CIÓ

N

- TO

TAL

REN

TA V

ARI

ABL

E

- V

alo

r 1

IIC

- V

alo

r 2

IIC

..

...

- TO

TAL

IIC

- D

ep

ósi

to 1

-

De

pó

sito

2

......

- TO

TAL

DEP

ÓSI

TOS


Pe

riod

o a

ctu

al

Pe

riod

o a

nte

rior

De

scrip

ció

n d

e la

inve

rsió

n y

em

iso

r D

ivis

a

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

Va

lor

de

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ad

o

%

- EC

R1

+ o

tro

s -

EC

R1

+ o

tro

s

.....

.

- TO

TAL

ENTI

DA

DES

DE

CA

PITA

L RI

ESG

O +

o

tro

s

- TO

TAL

INV

ERSI

ON

ES

FIN

AN

CIE

RAS

INTE

RIO

R

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

-

Va

lor

2 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

.....

– To

tal R

en

ta F

ija P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

-

Va

lor

1 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- To

tal

Re

nta

Fija

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1

añ

o

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

CO

TIZA

DA

- V

alo

r 1

RF

No

co

tiza

da

...

..

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

NO

CO

TIZA

DA

– V

alo

r 1

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- V

alo

r 2

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- TO

TAL

RF P

END

IEN

TE A

DM

ISIO

N A

CO

TIZA

CIO

N

-

Va

lor

1 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os

-

Va

lor

2 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os.

....

- TO

TAL

AD

QU

ISIC

IÓN

TEM

PORA

L D

E A

CTI

VO

S

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

– V

alo

r 1

RV

-

Va

lor

2 R

V

.....

- TO

TAL

RV C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV N

O C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV P

END

IEN

TE A

DM

ISIÓ

N A

CO

TIZA

CIÓ

N

- TO

TAL

REN

TA V

ARI

ABL

E

- V

alo

r 1

IIC

- V

alo

r 2

IIC

..

...

- TO

TAL

IIC

- D

ep

ósi

to 1

-

De

pó

sito

2

......

- TO

TAL

DEP

ÓSI

TOS

-

ECR

1

- E

CR

1

.....

.

- TO

TAL

ENTI

DA

DES

DE

CA

PITA

L RI

ESG

O +

o

tro

s

- TO

TAL

INV

ERSI

ON

ES

FIN

AN

CIE

RAS

EXTE

RIO

R

TOTA

L IN

VER

SIO

NES

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AN

CIE

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- D

eta

lle

de

in

vers

ion

es

du

do

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m

oro

sas

o

en

lit

igio

(m

iles

de

- V

alo

r m

oro

so/d

ud

oso

/en

litig

io 1

-

Va

lor

mo

roso

/du

do

so/e

n li

tigio

2

No

tas:

El p

erío

do

se

re

fiere

al

fina

l de

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

. *

Pa

ra lo

s v

alo

res

ne

go

cia

do

s h

ab

rá q

ue

se

ña

lar

si s

e n

eg

oc

ian

en

Bo

lsa

o e

n o

tro

me

rca

do

ofic

ial.

Lo

s p

rod

uc

tos

est

ruc

tura

do

s su

po

ne

n u

n %

de

la c

art

era

de

inv

ers

ion

es

fina

nc

iera

s d

el f

on

do

o

co

mp

art

ime

nto

.

3.7

Dis

trib

uc

ión

de

las

inve

rsio

ne

s, a

l cie

rre

de

l pe

ríod

o, a

va

lor

de

ta

sac

ión

(in

mo

bili

aria

s) y

e

fec

tivo

(fin

an

cie

ras)

: Po

rce

nta

je r

esp

ec

to a

l pa

trim

on

io to

tal

4. H

ec

ho

s re

leva

nte

s

5. A

ne

xo e

xplic

ativ

o d

e h

ec

ho

s re

leva

nte

s

5. A

ne

xo e

xplic

ativ

o d

e h

ec

ho

s re

leva

nte

s

6.

Op

era

cio

ne

s vi

nc

ula

da

s y

otr

as

info

rma

cio

ne

s

SI

NO

a

. Ac

cio

nis

tas

sig

nifi

ca

tivo

s e

n e

l ca

pita

l de

la s

oc

ied

ad

(p

orc

en

taje

su

pe

rior

al

20%

)

b. M

od

ific

ac

ion

es

de

esc

asa

re

lev

an

cia

los

Esta

tuto

s So

cia

les

c

. Se

ha

n a

dq

uiri

do

va

lore

s e

miti

do

s o

av

ala

do

s p

or

alg

un

a e

ntid

ad

de

l gru

po

d

e la

ge

sto

ra o

so

cie

da

d d

e in

ve

rsió

n, o

alg

un

o d

e é

sto

s h

a a

ctu

ad

o c

om

o

co

loc

ad

or,

ase

gu

rad

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dire

cto

r o

ase

sor

o s

e h

an

pre

sta

do

va

lore

s a

e

ntid

ad

es

vin

cu

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as.

d. S

e h

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ad

qu

irid

o v

alo

res

cu

ya c

on

tra

pa

rtid

a h

a s

ido

otr

a e

ntid

ad

de

l gru

po

d

e la

ge

sto

ra u

otr

a II

C g

est

ion

ad

a p

or

la m

ism

a g

est

ora

u o

tra

ge

sto

ra d

el

gru

po

e. S

e h

an

pe

rcib

ido

ing

reso

s p

or

en

tida

de

s d

el g

rup

o d

e la

ge

sto

ra q

ue

tie

ne

n

co

mo

orig

en

co

mis

ion

es

o g

ast

os

satis

fec

ho

s p

or

la II

C.

f. C

om

pra

de

inm

ue

ble

s a

en

tida

de

s d

el g

rup

o d

e la

so

cie

da

d g

est

ora

o

soc

ied

ad

de

inv

ers

ión

g. A

po

rta

cio

ne

s d

e in

mu

eb

les

en

la a

dq

uis

ició

n d

e a

cc

ion

es,

alq

uile

r d

e

inm

ue

ble

s o

co

mp

ra v

en

ta d

e in

mu

eb

les

a s

oc

ios

h. O

tra

s in

form

ac

ion

es

u o

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

SI

NO

a

. Re

du

cc

ión

sig

nifi

ca

tiva

de

ca

pita

l en

circ

ula

ció

n

b

En

de

ud

am

ien

to s

up

erio

r a

l 5%

de

l pa

trim

on

io

c

. Ve

nta

de

inm

ue

ble

a u

n p

rec

io in

ferio

r e

n u

n 1

0% a

su

va

lor

de

ta

sac

ión

d. S

ust

ituc

ión

so

cie

da

d t

asa

do

ra a

nte

s d

e q

ue

tra

nsc

urr

an

tre

s a

ño

s

e

. Ca

mb

io e

n e

lem

en

tos

ese

nc

iale

s d

el f

olle

to in

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ativ

o

f.

Otr

os

he

ch

os

rele

va

nte

s

(Grá

fic

os

tip

o t

art

a)


7. A

ne

xo e

xplic

ativ

o s

ob

re o

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

y o

tra

s in

form

ac

ion

es

8. In

form

ac

ión

y a

dve

rte

nc

ias

a in

sta

nc

ia d

e la

CN

MV

9.

An

exo

exp

lica

tivo

de

l in

form

e p

erió

dic

o

AN

EXO

5: F

on

do

de

inve

rsió

n c

otiz

ad

o

DEN

OM

INA

CIÓ

N D

EL F

ON

DO

N

º Re

gis

tro

CN

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: FO

ND

O C

OTI

ZAD

O E

N B

OLS

A

Info

rme

Tip

o d

e in

form

e d

el -

Pe

riod

o d

el I

nfo

rme 2

0 A

ño

de

l In

form

e

Ge

sto

ra:

D

ep

osi

tario

:

A

ud

itor:

G

rup

o G

est

ora

:

Gru

po

De

po

sita

rio:

Ra

ting

de

po

sita

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Fon

do

po

r co

mp

art

ime

nto

s

Ex

iste

a d

isp

osi

ció

n d

e lo

s p

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ícip

es

un

info

rme

co

mp

leto

, qu

e c

on

tien

e e

l de

talle

de

la c

art

era

de

in

vers

ion

es

y q

ue

p

ue

de

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licita

rse

g

ratu

itam

en

te

en

,

o

me

dia

nte

c

orr

eo

e

lec

tró

nic

o

en

,

pu

die

nd

o s

er c

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sulta

do

s e

n lo

s Re

gis

tro

s d

e la

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, y p

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ed

ios

tele

má

tico

s e

n.

La E

ntid

ad

Ge

sto

ra a

ten

de

rá la

s c

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sulta

s d

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tes,

rela

cio

na

da

s c

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las

IIC g

est

ion

ad

as

en

:

Asi

mis

mo

cu

en

ta c

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un

de

pa

rta

me

nto

o s

erv

icio

de

ate

nc

ión

al c

lien

te e

nc

arg

ad

o d

e r

eso

lve

r la

s q

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jas

y re

cla

ma

cio

ne

s. L

a C

NM

V t

am

bié

n p

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e a

su

dis

po

sic

ión

la

Ofic

ina

de

Ate

nc

ión

al

Inve

rso

r (90

2 14

9 20

0, e

-ma

il: in

vers

ore

s@c

nm

v.e

s).

INFO

RMA

CIÓ

N C

OM

PART

IMEN

TO/F

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DO

D

ENO

MIN

AC

IÓN

CO

MPA

RTIM

ENTO

Fe

ch

a d

e r

eg

istr

o d

el c

om

pa

rtim

en

to:

1. P

olít

ica

de

inve

rsió

n

Ca

teg

oría

Ti

po

de

fo

nd

o.

-V

oc

ac

ión

inve

rso

ra

De

scrip

ció

n g

en

era

l O

pe

rativ

a e

n in

stru

me

nto

s d

eriv

ad

os

Un

a in

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ac

ión

má

s d

eta

llad

a s

ob

re la

po

lític

a d

e in

vers

ión

de

l

se p

ue

de

en

co

ntr

ar

en

su f

olle

to in

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ativ

o.

Div

isa

de

de

no

min

ac

ión

D

irec

ció

n

Co

rre

o e

lec

tró

nic

o


2. D

ato

s e

co

nó

mic

os

2.

1.a

) D

ato

s g

en

era

les.

(C

ASO

DE E

XIS

TEN

CIA

DE C

LASES)

Nº

de

p

art

icip

ac

ion

es

Nº

de

pa

rtíc

ipe

s D

ivis

a

Ben

efic

ios

bru

tos

dis

trib

uid

os

po

r p

art

icip

ac

ión

Inve

rsió

n

mín

ima

CLA

SE

Perío

do

a

ctu

al

Perío

do

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nte

rior

Perío

do

a

ctu

al

Perío

do

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nte

rior

Pe

ríod

o

ac

tua

l Pe

ríod

o

an

terio

r

Patr

imo

nio

(e

n m

iles)

C

LASE

D

ivis

a

A fi

na

l de

l pe

ríod

oD

icie

mb

re 2

0--

Dic

iem

bre

20-

- D

icie

mb

re 2

0--

Va

lor

liqu

ida

tivo

de

la p

art

icip

ac

ión

CLA

SE

Div

isa

A

fin

al d

el p

erío

do

Dic

iem

bre

20-

- D

icie

mb

re 2

0--

Dic

iem

bre

20-

-

El v

alo

r liq

uid

ativ

o y

, p

or

tan

to,

su r

en

tab

ilid

ad

no

re

co

ge

n e

l e

fec

to d

eriv

ad

o d

el

ca

rgo

in

div

idu

al

al

pa

rtíc

ipe

de

la c

om

isió

n d

e g

est

ión

so

bre

re

sulta

do

s.

Co

tiza

ció

n d

e m

erc

ad

o

Perio

do

de

l in

form

e

20--

20

--

20--

Me

rca

do

e

n e

l q

ue

c

otiz

a

div

isa

M

ín

Má

x Fi

n

pe

riod

oM

ín

Má

xFi

n

de

a

ño

M

ín

Má

xFi

n

de

a

ño

M

ín

Má

x Fi

n

de

a

ño

Co

mis

ion

es

ap

lica

da

s e

n e

l pe

ríod

o, s

ob

re p

atr

imo

nio

me

dio

C

om

isió

n d

e g

est

ión

C

om

isió

n d

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ep

osi

tario

Po

rce

nta

je e

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tiva

me

nte

c

ob

rad

o

Porc

en

taje

efe

ctiv

am

en

te

co

bra

do

C

LASE

Perio

do

A

cu

mu

lad

a

Base

de

c

álc

ulo

Pe

riod

o

Ac

um

ula

da

Base

de

c

álc

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El

sis

tem

a d

e im

pu

tac

ión

de

la c

om

isió

n s

ob

re r

esu

ltad

os

es

al f

on

do

/in

div

idu

al

Perío

do

a

ctu

al

Perío

do

a

nte

rior

Añ

o a

ctu

al

Añ

o t-

1

Índ

ice

de

ro

tac

ión

de

la c

art

era

R

em

un

era

ció

n d

e la

liq

uid

ez

(% a

nu

aliz

ad

o)

No

ta: E

l pe

ríod

o s

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efie

re a

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est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

. En

el c

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de

IIC

cu

yo v

alo

r liq

uid

ativ

o

no

se

de

term

ine

dia

riam

en

te, é

ste

da

to y

el d

e p

atr

imo

nio

se

re

fiere

n a

los

últi

mo

s d

isp

on

ible

s.

2.1.

b)

Da

tos

ge

ne

rale

s. (

CA

SO

DE N

O E

XIS

TEN

CIA

DE C

LASES)

Perío

do

ac

tua

l Pe

ríod

o a

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rior

Nº

de

pa

rtic

ipa

cio

ne

s

N

º d

e p

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ícip

es

Be

ne

ficio

s b

ruto

s d

istr

ibu

ido

s p

or

pa

rtic

ipa

ció

n (

€)

Inv

ers

ión

mín

ima

Me

rca

do

en

el q

ue

co

tiza

Fec

ha

Pa

trim

on

io fi

n d

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pe

riod

o (

mile

s d

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Va

lor

liqu

ida

tivo

fin

de

l pe

ríod

o

Co

tiza

ció

n

en

m

erc

ad

o

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el

pe

riod

o

Min

Ma

x

Pe

ríod

o d

el i

nfo

rme

20--

20--

20--

El v

alo

r liq

uid

ativ

o y

, p

or

tan

to,

su r

en

tab

ilid

ad

no

re

co

ge

n e

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fec

to d

eriv

ad

o d

el

ca

rgo

in

div

idu

al

al

pa

rtíc

ipe

de

la c

om

isió

n d

e g

est

ión

so

bre

re

sulta

do

s.

%

efe

ctiv

am

en

te c

ob

rad

o

Co

mis

ion

es

ap

lica

da

s e

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l pe

ríod

o,

sob

re p

atr

imo

nio

me

dio

Pe

riod

o

Ac

um

ula

da

Ba

se d

e c

álc

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Co

mis

ión

de

ge

stió

n

C

om

isió

n d

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ep

osi

tario

El s

iste

ma

de

imp

uta

ció

n d

e la

co

mis

ión

so

bre

re

sulta

do

s e

s a

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nd

o/i

nd

ivid

ua

l

Perío

do

a

ctu

al

Perío

do

a

nte

rior

Añ

o a

ctu

al

Añ

o t-

1

Índ

ice

de

ro

tac

ión

de

la c

art

era

R

en

tab

ilid

ad

m

ed

ia

de

la

liq

uid

ez

(%

an

ua

liza

do

)

No

ta: E

l pe

ríod

o s

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efie

re a

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est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

. En

el c

aso

de

IIC

cu

yo v

alo

r liq

uid

ativ

o

no

se

de

term

ine

dia

riam

en

te, l

os

da

tos

se r

efie

ren

al ú

ltim

o d

isp

on

ible

.


2.2

Co

mp

ort

am

ien

to (

UN

A V

EZ

PO

R C

AD

A C

LASE,

si e

xist

iera

n).

Div

isa

de

de

no

min

ac

ión

Ren

tab

ilid

ad

(%

sin

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ua

liza

r)

El v

alo

r liq

uid

ativ

o y

, po

r ta

nto

, su

re

nta

bili

da

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o r

ec

og

en

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fec

to d

eriv

ad

o d

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arg

o in

div

idu

al a

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art

ícip

e d

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co

mis

ión

de

ge

stió

n s

ob

re r

esu

ltad

os.

Co

tiza

ció

n d

e m

erc

ad

o

Va

lor

liqu

ida

tivo

Tr

im. a

ctu

al

Últ.

Añ

o

Últ.

3 a

ño

s Tr

im. a

ctu

al

Últ.

Añ

o

Últ.

3 a

ño

s

(%)

Fec

ha

(%

) Fe

ch

a(%

) Fe

ch

a(%

) Fe

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a(%

) Fe

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a

(%)

Fec

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Ren

tab

ilid

ad

m

ínim

a (

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Ren

tab

ilid

ad

m

áxi

ma

(%

)

(i) S

ólo

se

in

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a p

ara

la

s c

lase

s c

on

un

a a

ntig

üe

da

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ínim

a d

el

pe

riod

o s

olic

itad

o y

sie

mp

re q

ue

no

se

h

aya

mo

difi

ca

do

su

vo

ca

ció

n in

ve

rso

ra, e

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co

ntr

ario

se

info

rma

“N

.A.”

. Se

re

fiere

a la

pé

rdid

a/b

en

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io m

áxi

mo

en

tre

do

s c

otiz

ac

ion

es

o v

alo

res

liqu

ida

tivo

s c

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sec

utiv

os.

La

pe

riod

icid

ad

de

cá

lcu

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el v

alo

r liq

uid

ativ

o e

s

Re

cu

erd

e

qu

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ren

tab

ilid

ad

es

pa

sad

as

no

p

resu

po

ne

n

ren

tab

ilid

ad

es

futu

ras.

Só

lo

se

info

rma

si

se

h

a

ma

nte

nid

o u

na

po

lític

a d

e in

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rsió

n h

om

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én

ea

en

el p

erío

do

. M

ed

ida

s d

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iesg

o (

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Tr

ime

stra

l A

nu

al

Ac

um

u-

lad

a a

ño

t a

ctu

al

Últi

mo

trim

(0)

Trim

-1

Trim

-2

Trim

-3

Añ

o t-

1A

ño

t-2

Añ

o t-

3 A

ño

t-5

Vo

latil

ida

d(ii):

C

otiz

ac

ión

d

e

me

rca

do

Va

lor

liqu

ida

tivo

Índ

ice

re

pro

du

cid

o

Ibe

x-35

Letr

a T

eso

ro 1

a

ño

Va

R h

istó

rico

(iii)

(ii)

Vo

latil

ida

d:

Ind

ica

el

riesg

o d

e u

n v

alo

r e

n u

n p

erio

do

, a

ma

yor

vo

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ida

d m

ayo

r rie

sgo

. A

mo

do

c

om

pa

rativ

o s

e o

fre

ce

la

vo

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ida

d d

e d

istin

tas

refe

ren

cia

s. S

ólo

se

in

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a d

e l

a v

ola

tilid

ad

pa

ra l

os

pe

ríod

os

co

n p

olít

ica

de

inv

ers

ión

ho

mo

gé

ne

a.

(iii)

Va

R h

istó

rico

: In

dic

a lo

má

xim

o q

ue

se

pu

ed

e p

erd

er,

co

n u

n n

ive

l de

co

nfia

nza

de

l 99%

, e

n e

l pla

zo d

e

un

me

s. E

l da

to e

s a

fin

ale

s d

el p

erio

do

de

re

fere

nc

ia.

(Co

ntin

úa

en

la s

igu

ien

te p

ág

ina

)

Tr

ime

stra

l A

nu

al

Ac

um

ula

do

a

ño

t a

ctu

al

Últi

mo

tr

im (

0)

Trim

-1

Trim

-2

Trim

-3

Añ

o t-

1A

ño

t-2

Añ

o t-

3 A

ño

t-5

Ren

tab

ilid

ad

IIC

Ren

tab

ilid

ad

se

gú

n

valo

r d

e

co

tiza

ció

n

Ren

tab

ilid

ad

índ

ice

re

fere

nc

ia

De

svia

ció

n

co

n

resp

ec

to a

l ín

dic

e

2.3

Dis

trib

uc

ión

de

l pa

trim

on

io a

l cie

rre

de

l pe

ríod

o (

Imp

ort

es

en

mile

s d

e )

Fin

pe

ríod

o a

ctu

al

Fin

pe

ríod

o a

nte

rior

Dis

trib

uc

ión

de

l pa

trim

on

io

Imp

ort

e

% s

ob

re

pa

trim

on

io

Imp

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e

% s

ob

re

pa

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io

(+)

INV

ERSI

ON

ES F

INA

NC

IER

AS

* C

art

era

inte

rior

* C

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ext

erio

r

*

Inte

rese

s d

e la

ca

rte

ra d

e in

ve

rsió

n

* In

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rsio

ne

s d

ud

osa

s, m

oro

sas

o e

n li

tigio

(+)

LIQ

UID

EZ (

TESO

RER

ÍA)

(+/-

) R

ESTO

TOTA

L P

ATR

IMO

NIO

100,

00%

100,

00%

No

tas:

El

pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l tr

ime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.

Las

inv

ers

ion

es

fina

nc

iera

s se

info

rma

n a

va

lor

est

ima

do

de

re

aliz

ac

ión

.

Gast

os

(% s

/ p

atr

imonio

medio

)

T

rim

est

ral

Anual

A

cum

u-

lado a

ño

t actu

al

Últ

imo t

rim

(0

)

Tri

m-

1

Tri

m-2

T

rim

-3

Año t

-1

Año t

-2

Año t

-3

Año t

-5

a) R

ati

o g

ast

os

(i

ii)

(iii)

Inc

luye

: g

ast

os

po

r c

om

isió

n d

e g

est

ión

, c

om

isió

n d

e d

ep

osi

tario

, g

ast

os

po

r d

ifusi

ón

de

in

form

ac

ión

a

tra

vé

s d

e b

ols

a y

ga

sto

s d

e a

ud

itoría

, se

rvic

ios

ba

nc

ario

s y

rest

o d

e g

ast

os

de

ge

stió

n c

orr

ien

te q

ue

ha

ya

sop

ort

ad

o e

l fo

nd

o d

irec

tam

en

te e

n e

l p

erio

do

de

re

fere

nc

ia,

en

té

rmin

os

de

po

rce

nta

je s

ob

re p

atr

imo

nio

m

ed

io d

el p

erio

do

.

Evo

luc

ión

de

la c

otiz

ac

ión

de

m

erc

ad

o, í

nd

ice

re

pro

du

cid

o y

va

lor

liqu

ida

tivo

en

los

últi

mo

s 5

añ

os

Ad

jun

tar

grá

fic

o

Ren

tab

ilid

ad

(t

rime

stra

l/se

me

stra

l) d

e la

c

otiz

ac

ión

de

me

rca

do

, ín

dic

e

rep

rod

uc

ido

y v

alo

r liq

uid

ativ

o e

n

los

(últi

mo

s 5

añ

os/

3 a

ño

s)

Ad

jun

tar

grá

fic

o


2.4

Esta

do

de

va

riac

ión

pa

trim

on

ial

%

so

bre

pa

trim

on

io m

ed

io

V

aria

ció

n

de

l pe

ríod

o

ac

tua

l

Va

riac

ión

d

el p

erío

do

a

nte

rior

Va

riac

ión

a

cu

mu

lad

a

an

ua

l

% v

aria

ció

n

resp

ec

to fi

n

pe

riod

o

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terio

r P

ATR

IMO

NIO

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PER

IOD

O A

NTE

RIO

R (

mile

s d

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± Su

scrip

cio

ne

s/ r

ee

mb

ols

os

(ne

to)

- B

en

efic

ios

bru

tos

dis

trib

uid

os

± R

en

dim

ien

tos

ne

tos

(+

) R

en

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ien

tos

de

ge

stió

n

+ In

tere

ses

+

Div

ide

nd

os

± R

esu

ltad

os

en

re

nta

fija

(re

aliz

ad

as

o n

o)

± R

esu

ltad

os

en

re

nta

va

riab

le (

rea

liza

da

s o

no

)

±

Re

sulta

do

s e

n d

ep

ósi

tos

(re

aliz

ad

as

o n

o)

± R

esu

ltad

o e

n d

eriv

ad

os

(re

aliz

ad

as

o n

o)

± R

esu

ltad

o e

n II

C (

rea

liza

do

s o

no

)

±

Otr

os

resu

ltad

os

± O

tro

s re

nd

imie

nto

s

(-

) G

ast

os

rep

erc

utid

os

- C

om

isió

n d

e g

est

ión

-

Co

mis

ión

de

de

po

sita

rio

- G

ast

os

po

r se

rvic

ios

ext

erio

res

- O

tro

s g

ast

os

de

ge

stió

n c

orr

ien

te

- O

tro

s g

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os

rep

erc

utid

os

(+)

Ing

reso

s

+

Co

mis

ion

es

de

de

scu

en

to a

fa

vo

r d

e la

IIC

+

Co

mis

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es

retr

oc

ed

ida

s

+

Otr

os

ing

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P

ATR

IMO

NIO

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PER

IOD

O A

CTU

AL

(mile

s d

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No

ta: E

l pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l tr

ime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so.

3. In

vers

ion

es

fina

nc

iera

s 3.

1 In

vers

ion

es

fina

nc

iera

s a

va

lor

est

ima

do

de

re

aliz

ac

ión

(im

po

rte

s e

n m

iles

de

y e

n

po

rce

nta

je s

ob

re e

l pa

trim

on

io, a

l cie

rre

de

l pe

riod

o

Pe

riod

o a

ctu

al

Pe

riod

o a

nte

rior

De

scrip

ció

n d

e la

inve

rsió

n y

em

iso

r D

ivis

a

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

-

Va

lor

2 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

.....

– To

tal R

en

ta F

ija P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

-

Va

lor

1 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- To

tal

Re

nta

Fija

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1

añ

o

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

CO

TIZA

DA

- V

alo

r 1

RF

No

co

tiza

da

-

Va

lor

2 R

F N

o c

otiz

ad

a

.....

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

NO

CO

TIZA

DA

– V

alo

r 1

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- V

alo

r 2

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- TO

TAL

RF P

END

IEN

TE A

DM

ISIO

N A

CO

TIZA

CIO

N

-

Va

lor

1 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os

-

Va

lor

2 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os.

....

- TO

TAL

AD

QU

ISIC

IÓN

TEM

PORA

L D

E A

CTI

VO

S

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

– V

alo

r 1

RV

-

Va

lor

2 R

V

.....

- TO

TAL

RV C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV N

O C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV P

END

IEN

TE A

DM

ISIÓ

N A

CO

TIZA

CIÓ

N

- TO

TAL

REN

TA V

ARI

ABL

E

- V

alo

r 1

IIC

- V

alo

r 2

IIC

..

...

- TO

TAL

IIC

- D

ep

ósi

to 1

-

De

pó

sito

2

......

- TO

TAL

DEP

ÓSI

TOS

- EC

R1

+ o

tro

s -

EC

R1

+ o

tro

s

.....

.

- TO

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ENTI

DA

DES

DE

CA

PITA

L RI

ESG

O +

o

tro

s

- TO

TAL

INV

ERSI

ON

ES

FIN

AN

CIE

RAS

INTE

RIO

R

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

DP

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

– To

tal D

eu

da

Pú

blic

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- V

alo

r 1

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

as

de

1 a

ño

-

Va

lor

2 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

.....

– To

tal R

en

ta F

ija P

riva

da

Co

tiza

da

ma

s d

e 1

añ

o

-

Va

lor

1 R

F P

riva

da

Co

tiza

da

me

no

s d

e 1

añ

o

- V

alo

r 2

RF

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1 a

ño

- To

tal

Re

nta

Fija

Priv

ad

a C

otiz

ad

a m

en

os

de

1

añ

o

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

CO

TIZA

DA

- V

alo

r 1

RF

No

co

tiza

da

...

..

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

NO

CO

TIZA

DA

– V

alo

r 1

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n

- V

alo

r 2

RF

Pe

nd

ien

te a

dm

isió

n a

co

tiza

ció

n


Pe

riod

o a

ctu

al

Pe

riod

o a

nte

rior

De

scrip

ció

n d

e la

inve

rsió

n y

em

iso

r D

ivis

a

Va

lor

de

m

erc

ad

o

%

Va

lor

de

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ad

o

%

- TO

TAL

RF P

END

IEN

TE A

DM

ISIO

N A

CO

TIZA

CIO

N

-

Va

lor

1 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os

-

Va

lor

2 A

dq

uis

ició

n t

em

po

ral d

e a

ctiv

os.

....

- TO

TAL

AD

QU

ISIC

IÓN

TEM

PORA

L D

E A

CTI

VO

S

- TO

TAL

REN

TA F

IJA

– V

alo

r 1

RV

-

Va

lor

2 R

V

.....

- TO

TAL

RV C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV N

O C

OTI

ZAD

A

-

Va

lor

1 R

V

- V

alo

r 2

RV

...

..

- TO

TAL

RV P

END

IEN

TE A

DM

ISIÓ

N A

CO

TIZA

CIÓ

N

- TO

TAL

REN

TA V

ARI

ABL

E

- V

alo

r 1

IIC

- V

alo

r 2

IIC

..

...

- TO

TAL

IIC

- D

ep

ósi

to 1

-

De

pó

sito

2

......

- TO

TAL

DEP

ÓSI

TOS

-

ECR

1

- E

CR

1

.....

.

- TO

TAL

ENTI

DA

DES

DE

CA

PITA

L RI

ESG

O +

o

tro

s

- TO

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INV

ERSI

ON

ES

FIN

AN

CIE

RAS

EXTE

RIO

R

TOTA

L IN

VER

SIO

NES

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AN

CIE

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- D

eta

lle

de

in

vers

ion

es

du

do

sas,

m

oro

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o

en

lit

igio

(m

iles

de

- V

alo

r m

oro

so/d

ud

oso

/en

litig

io 1

-

Va

lor

mo

roso

/du

do

so/e

n li

tigio

2

No

tas:

El p

erío

do

se

re

fiere

al

fina

l de

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est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

. *

Pa

ra lo

s v

alo

res

ne

go

cia

do

s h

ab

rá q

ue

se

ña

lar

si s

e n

eg

oc

ian

en

Bo

lsa

o e

n o

tro

me

rca

do

ofic

ial.

Lo

s p

rod

uc

tos

est

ruc

tura

do

s su

po

ne

n u

n %

de

la c

art

era

de

inv

ers

ion

es

fina

nc

iera

s d

el f

on

do

o

co

mp

art

ime

nto

. . 3.

2 D

istr

ibu

ció

n d

e l

as

inve

rsio

ne

s fin

an

cie

ras,

al

cie

rre

de

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erío

do

: Po

rce

nta

je r

esp

ec

to a

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atr

imo

nio

tota

l

Fon

do

o c

om

pa

rtim

en

to

(Grá

fic

os

tip

o t

art

a)

Índ

ice

re

pro

du

cid

o

(Grá

fic

os

tip

o t

art

a)

3.3

Op

era

tiva

en

de

riva

do

s. R

esu

me

n d

e l

as

po

sic

ion

es

ab

iert

as

al

cie

rre

de

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erio

do

(i

mp

ort

es

en

mile

s d

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Inst

rum

en

to

Imp

ort

e n

om

ina

l c

om

pro

me

tido

O

bje

tivo

de

la in

vers

ión

Sub

yac

en

te R

F 1

Sub

yac

en

te R

F2

Tota

l su

bya

ce

nte

re

nta

fija

Sub

yac

en

te R

V 1

Su

bya

ce

nte

RV

2

......

......

Tota

l su

bya

ce

nte

re

nta

va

riab

le

Sub

yac

en

te T

C 1

Su

bya

ce

nte

TC

2

......

......

Tota

l su

bya

ce

nte

tip

o d

e c

am

bio

Sub

yac

en

te O

tro

1

Sub

yac

en

te O

tro

2

......

......

Tota

l otr

os

sub

yac

en

tes

TOTA

L D

EREC

HO

S

Sub

yac

en

te 1

Su

bya

ce

nte

2

......

......

.

Tota

l su

bya

ce

nte

re

nta

fija

Sub

yac

en

te 1

Su

bya

ce

nte

2

......

......

.

Tota

l su

bya

ce

nte

re

nta

va

riab

le

Su

bya

ce

nte

1

Sub

yac

en

te 2

Tota

l su

bya

ce

nte

tip

o d

e c

am

bio

Sub

yac

en

te 1

Su

bya

ce

nte

2

Tota

l otr

os

sub

yac

en

tes

TOTA

L O

BLIG

AC

ION

ES

4. H

ec

ho

s re

leva

nte

s

SI

NO

a

. Su

spe

nsi

ón

te

mp

ora

l de

la n

eg

oc

iac

ión

de

pa

rtic

ipa

cio

ne

s

b. R

ea

nu

da

ció

n d

e la

ne

go

cia

ció

n d

e p

art

icip

ac

ion

es

c

. Re

em

bo

lso

de

pa

trim

on

io s

ign

ific

ativ

o

d

. En

de

ud

am

ien

to s

up

erio

r a

l 5%

de

l pa

trim

on

io

e

. Su

stitu

ció

n d

e la

so

cie

da

d g

est

ora

f. S

ust

ituc

ión

de

la e

ntid

ad

de

po

sita

ria

g

. Ca

mb

io d

e c

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tro

l de

la s

oc

ied

ad

ge

sto

ra

h

. Ca

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io e

n e

lem

en

tos

ese

nc

iale

s d

el f

olle

to in

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ativ

o

i.

Au

toriz

ac

ión

pro

ce

so d

e f

usi

ón

j. O

tro

s h

ec

ho

s re

lev

an

tes


1

04

5. A

ne

xo e

xplic

ativ

o d

e h

ec

ho

s re

leva

nte

s

6. O

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

y o

tra

s in

form

ac

ion

es

7. A

ne

xo e

xplic

ativ

o s

ob

re o

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

y o

tra

s in

form

ac

ion

es

8. In

form

ac

ión

y a

dve

rte

nc

ias

a in

sta

nc

ia d

e la

CN

MV

9.

An

exo

exp

lica

tivo

de

l in

form

e p

erió

dic

o

SI

NO

a

. Pa

rtíc

ipe

s si

gn

ific

ativ

os

en

el p

atr

imo

nio

de

l fo

nd

o (

po

rce

nta

je s

up

erio

r a

l 20%

)

b. M

od

ific

ac

ion

es

de

esc

asa

re

lev

an

cia

en

el R

eg

lam

en

to

c

. Ge

sto

ra y

el d

ep

osi

tario

so

n d

el m

ism

o g

rup

o (

seg

ún

art

ícu

lo 4

de

la L

MV

)

d. S

e h

an

re

aliz

ad

o o

pe

rac

ion

es

de

ad

qu

isic

ión

y v

en

ta d

e v

alo

res

en

los

qu

e e

l d

ep

osi

tario

ha

ac

tua

do

co

mo

ve

nd

ed

or

o c

om

pra

do

r, r

esp

ec

tiva

me

nte

e. S

e h

an

ad

qu

irid

o v

alo

res

o in

stru

me

nto

s fin

an

cie

ros

em

itid

os

o a

va

lad

os

po

r a

lgu

na

en

tida

d d

el g

rup

o d

e la

ge

sto

ra o

de

po

sita

rio, o

alg

un

o d

e é

sto

s h

a

ac

tua

do

co

mo

co

loc

ad

or,

ase

gu

rad

or,

dire

cto

r o

ase

sor

o s

e h

an

pre

sta

do

v

alo

res

a e

ntid

ad

es

vin

cu

lad

as

f. S

e h

an

ad

qu

irid

o v

alo

res

o in

stru

me

nto

s fin

an

cie

ros

cu

ya c

on

tra

pa

rtid

a h

a s

ido

o

tra

en

tida

d d

el g

rup

o d

e la

ge

sto

ra o

de

po

sita

rio u

otr

a II

C g

est

ion

ad

a p

or

la

mis

ma

ge

sto

ra u

otr

a g

est

ora

de

l gru

po

g. S

e h

an

pe

rcib

ido

ing

reso

s p

or

en

tida

de

s d

el g

rup

o d

e la

ge

sto

ra q

ue

tie

ne

n

co

mo

orig

en

co

mis

ion

es

o g

ast

os

satis

fec

ho

s p

or

la II

C.

h. O

tra

s in

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ac

ion

es

u o

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

AN

EXO

6 :

FIL

y FI

de

IIC

IL

DEN

OM

INA

CIÓ

N D

EL F

ON

DO

N

º Re

gis

tro

CN

MV

: In

form

e T

ipo

de

info

rme d

el P

erio

do

de

l In

form

e 2

0 A

ño

de

l In

form

e

Ge

sto

ra:

De

po

sita

rio:

Au

dito

r:

Gru

po

Ge

sto

ra:

Gru

po

De

po

sita

rio:

Ra

ting

de

po

sita

rio:

Fon

do

po

r co

mp

art

ime

nto

s

Ex

iste

a d

isp

osi

ció

n d

e lo

s p

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ícip

es

un

info

rme

co

mp

leto

, qu

e c

on

tien

e e

l de

talle

de

la c

art

era

de

in

vers

ion

es

y q

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pu

ed

e s

olic

itars

e g

ratu

itam

en

te e

n,

o m

ed

ian

te c

orr

eo

ele

ctr

ón

ico

en

, p

ud

ien

do

se

r co

nsu

ltad

os

en

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Reg

istr

os

de

la C

NM

V, y

po

r me

dio

s te

lem

átic

os

en

. La

En

tida

d G

est

ora

ate

nd

erá

las

co

nsu

ltas

de

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clie

nte

s, re

lac

ion

ad

as

co

n la

s IIC

ge

stio

na

da

s e

n:

Asi

mis

mo

cu

en

ta c

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un

de

pa

rta

me

nto

o s

erv

icio

de

ate

nc

ión

al c

lien

te e

nc

arg

ad

o d

e r

eso

lve

r la

s q

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jas

y re

cla

ma

cio

ne

s. L

a C

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V t

am

bié

n p

on

e a

su

dis

po

sic

ión

la

Ofic

ina

de

Ate

nc

ión

al

Inve

rso

r (90

2 14

9 20

0, e

-ma

il: in

vers

ore

s@c

nm

v.e

s).

INFO

RMA

CIÓ

N C

OM

PART

IMEN

TO/F

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DO

D

ENO

MIN

AC

IÓN

CO

MPA

RTIM

ENTO

Fe

ch

a d

e r

eg

istr

o d

el c

om

pa

rtim

en

to:

1. P

olít

ica

de

inve

rsió

n y

div

isa

de

de

no

min

ac

ión

Ca

teg

oría

Tip

o d

e f

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do

. Vo

ca

ció

n in

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ora

“

qu

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rte

má

s d

el

en

, re

gis

tra

do

en

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MV

co

n n

úm

ero

,

ge

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na

do

po

r

, y

cu

yo d

ep

osi

tario

es

.

Los

inve

rso

res

pu

ed

en

co

nsu

ltar

el i

nfo

rme

co

mp

leto

, qu

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tien

e e

l de

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de

la c

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era

d

e in

vers

ion

es,

y e

l in

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e s

imp

lific

ad

o, a

sí c

om

o e

l fo

lleto

de

l fo

nd

o o

so

cie

da

d e

n e

l qu

e

est

a in

stitu

ció

n in

vie

rte

prin

cip

alm

en

te e

n lo

s R

eg

istr

os

de

la C

NM

V y

po

r m

ed

ios

tele

má

tico

s e

n .

” D

esc

ripc

ión

ge

ne

ral

O

pe

rativ

a e

n in

stru

me

nto

s d

eriv

ad

os

U

na

info

rma

ció

n m

ás

de

talla

da

so

bre

la p

olít

ica

de

inve

rsió

n d

el

se

pu

ed

e e

nc

on

tra

r e

nsu

fo

lleto

info

rma

tivo

. D

ivis

a d

e d

en

om

ina

ció

n

Dire

cc

ión

C

orr

eo

ele

ctr

ón

ico


2. D

ato

s e

co

nó

mic

os

2.

1.a

) D

ato

s g

en

era

les.

(C

ASO

DE E

XIS

TEN

CIA

DE C

LASES)

Part

icip

ac

ion

es,

pa

rtíc

ipe

s y

pa

trim

on

io

Patr

imo

nio

(e

n m

iles

)

CLA

SE

Nº

de

p

art

icip

ac

ion

es

a fi

n

pe

riod

o

Nº

de

p

art

ícip

es

a fi

n

pe

riod

o

Div

isa

Ben

efic

ios

bru

tos

dis

trib

uid

os

po

r p

art

icip

ac

ión

(p

erio

do

ac

tua

l)

Inve

rsió

n

mín

ima

A fi

na

l d

el

pe

ríod

o

Dic

iem

bre

20

0_

Dic

iem

bre

20

0_

Dic

iem

bre

20

0_

Va

lor

liqu

ida

tivo

Ú

ltim

o v

alo

r liq

uid

ativ

o e

stim

ad

o

Últi

mo

va

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liqu

ida

tivo

de

finiti

vo

Va

lor

liqu

ida

tivo

de

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vo

CLA

SE

Div

isa

Fe

ch

a

Imp

ort

e

Fec

ha

Im

po

rte

Es

tima

ció

n

qu

e s

e

rea

lizó

20.-

-(t-

1)

20--

(t-

2)

20--

(t-

3)

No

ta: E

n e

l ca

so d

e II

C c

uyo

va

lor

liqu

ida

tivo

no

se

de

term

ine

dia

riam

en

te, l

os

da

tos

se r

efie

ren

al ú

ltim

o

dis

po

nib

le.

El v

alo

r liq

uid

ativ

o y

, p

or

tan

to,

su r

en

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ilid

ad

no

re

co

ge

n e

l efe

cto

de

riva

do

de

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rgo

ind

ivid

ua

l al

pa

rtíc

ipe

de

la c

om

isió

n d

e g

est

ión

so

bre

re

sulta

do

s.

En l

as

dife

ren

cia

s su

pe

riore

s a

l 10

% e

ntr

e e

l V

L e

stim

ad

o y

el

VL

de

finiti

vo

co

rre

spo

nd

ien

tes

a l

a

mis

ma

fe

ch

a, s

e in

clu

ye s

u c

on

cili

ac

ión

en

el a

pa

rta

do

7.

Co

mis

ion

es

ap

lica

da

s e

n e

l pe

ríod

o, s

ob

re p

atr

imo

nio

me

dio

C

om

isió

n d

e g

est

ión

C

om

isió

n d

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ep

osi

tario

%

efe

ctiv

am

en

te c

ob

rad

o

% e

fec

tiva

me

nte

co

bra

do

C

LASE

Pe

riod

o

Ac

um

ula

da

Ba

se d

e

cá

lcu

lo

Perio

do

A

cu

mu

lad

a

Base

de

c

álc

ulo

El s

iste

ma

de

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uta

ció

n d

e la

co

mis

ión

so

bre

re

sulta

do

s e

s a

l fo

nd

o/i

nd

ivid

ua

l N

ota

: El p

erío

do

se

re

fiere

al t

rime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

so

2.1.

b)

Da

tos

ge

ne

rale

s. (

CA

SO

DE N

O E

XIS

TEN

CIA

DE C

LASES)

Perío

do

ac

tua

l

Nº

de

pa

rtic

ipa

cio

ne

s

N

º d

e p

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ícip

es

Be

ne

ficio

s b

ruto

s d

istr

ibu

ido

s p

or

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rtic

ipa

ció

n

In

ve

rsió

n m

ínim

a

Fec

ha

Pa

trim

on

io

(mile

s d

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Va

lor

liqu

ida

tivo

d

efin

itivo

V

alo

r liq

uid

ativ

o

Fec

ha

Im

po

rte

Es

tima

ció

n

qu

e s

e

rea

lizó

Fi

n d

e p

erío

do

Últi

mo

e

stim

ad

o

Dic

iem

bre

20-

-(t-

1)

Ú

ltim

o

de

finiti

vo

Dic

iem

bre

20-

-(t-

2)

Dic

iem

bre

20-

-(t-

3)

No

tas:

En

el c

aso

de

IIC

cu

yo v

alo

r liq

uid

ativ

o n

o s

e d

ete

rmin

e d

iaria

me

nte

, lo

s d

ato

s se

re

fiere

n a

l últi

mo

d

isp

on

ible

. El

va

lor

liqu

ida

tivo

y,

po

r ta

nto

, su

re

nta

bili

da

d n

o r

ec

og

en

el

efe

cto

de

riva

do

de

l c

arg

o i

nd

ivid

ua

l a

l p

art

ícip

e d

e la

co

mis

ión

de

ge

stió

n s

ob

re r

esu

ltad

os.

En

la

s d

ifere

nc

ias

sup

erio

res

al

10%

en

tre

el

VL

est

ima

do

y e

l V

L d

efin

itiv

o c

orr

esp

on

die

nte

s a

la

m

ism

a f

ec

ha

, se

inc

luye

su

co

nc

ilia

ció

n e

n e

l ap

art

ad

o 7

.

%

efe

ctiv

am

en

te c

ob

rad

o

Co

mis

ion

es

ap

lica

da

s e

n e

l pe

ríod

o,

sob

re p

atr

imo

nio

me

dio

Pe

riod

o

Ac

um

ula

da

Ba

se d

e c

álc

ulo

Co

mis

ión

de

ge

stió

n

C

om

isió

n d

e d

ep

osi

tario

No

ta: E

l pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

.

El s

iste

ma

de

imp

uta

ció

n d

e la

co

mis

ión

so

bre

re

sulta

do

s e

s a

l fo

nd

o/i

nd

ivid

ua

l


2.2

Co

mp

ort

am

ien

to

A)

Ind

ivid

ua

l (U

NA

VEZ

PO

R C

AD

A C

LASE,

si e

xist

iera

n).

Div

isa

de

de

no

min

ac

ión

Ren

tab

ilid

ad

(%

sin

an

ua

liza

r)

El

últi

mo

VL

de

finiti

vo

es

de

fe

ch

a

El u

ltim

o V

L e

stim

ad

o e

s d

e f

ec

ha

El

va

lor

liqu

ida

tivo

y,

po

r ta

nto

, su

re

nta

bili

da

d n

o r

ec

og

en

el e

fec

to d

eriv

ad

o d

el c

arg

o in

div

idu

al

al p

art

ícip

e d

e la

co

mis

ión

de

ge

stió

n s

ob

re r

esu

ltad

os.

M

ed

ida

s d

e r

iesg

o (

%)

Tr

ime

stra

l A

nu

al

Ac

um

u-

lad

a a

ño

t a

ctu

al

Últi

mo

tr

im (

0)

Trim

-1

Trim

-2

Trim

-3

Añ

o t-

1 A

ño

t-2

Añ

o t-

3 A

ño

t-5

Vo

latil

ida

d(i)

de

:

V

alo

r liq

uid

ativ

o

Va

R h

istó

rico

(ii)

Va

R

co

nd

icio

na

l

(i) V

ola

tilid

ad

his

tóric

a:

Ind

ica

el r

iesg

o d

e u

n v

alo

r e

n u

n p

erio

do

, a m

ayo

r v

ola

tilid

ad

ma

yor

riesg

o.

A m

od

o

co

mp

ara

tivo

se

ofr

ec

e l

a v

ola

tilid

ad

de

la

Le

tra

de

l Te

soro

a 1

añ

o o

(d

el

índ

ice

de

re

fere

nc

ia s

i e

xist

e e

n

folle

to).

Só

lo s

e in

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a d

e la

vo

latil

ida

d p

ara

los

pe

ríod

os

co

n p

olít

ica

de

inv

ers

ión

ho

mo

gé

ne

a.

(ii)

Va

R h

istó

rico

: In

dic

a lo

má

xim

o q

ue

se

pu

ed

e p

erd

er,

co

n u

n n

ive

l de

co

nfia

nza

de

l 99%

, e

n e

l pla

zo d

e 1

m

es,

si

se r

ep

itie

se e

l c

om

po

rta

mie

nto

de

la

IIC

de

lo

s ú

ltim

os

5 a

ño

s. E

l d

ato

es

a f

ina

les

de

l p

erio

do

de

re

fere

nc

ia.

(iii)

Va

R c

on

dic

ion

al:

Ind

ica

la p

érd

ida

me

dia

esp

era

da

en

el r

est

o d

e lo

s c

aso

s.

Ga

sto

s (%

s/

pa

trim

on

io m

ed

io)

A

nu

al

A

cu

mu

lad

o

añ

o t

ac

tua

l A

ño

t-1

Añ

o t-

2A

ño

t-3

Añ

o t-

5

Ratio

tota

l de

ga

sto

s(iii

)

Ratio

tota

l de

ga

sto

s si

nté

tico

(iv)

(iii)

Inc

luye

to

do

s lo

s g

ast

os

dire

cto

s so

po

rta

do

s e

n e

l p

erio

do

de

re

fere

nc

ia:

co

mis

ión

de

ge

stió

n,

co

mis

ión

d

e

de

po

sita

rio,

ga

sto

s p

or

serv

icio

s e

xte

riore

s y

rest

o

de

g

ast

os

de

g

est

ión

c

orr

ien

te,

en

té

rmin

os

de

p

orc

en

taje

so

bre

pa

trim

on

io m

ed

io d

el p

erio

do

. (iv

) En

el

ca

so d

e f

on

do

s/c

om

pa

rtim

en

tos

qu

e i

nv

iert

en

má

s d

e u

n 1

0% d

e s

u p

atr

imo

nio

en

otr

as

IIC e

ste

ra

tio

inc

luye

, d

e

form

a

ad

icio

na

l a

l a

nte

rior,

lo

s g

ast

os

sop

ort

ad

os

ind

irec

tam

en

te,

de

riva

do

s d

e

esa

s in

ve

rsio

ne

s, y

su

s c

om

isio

ne

s d

e s

usc

ripc

ión

y r

ee

mb

ols

o.

En

el

ca

so

de

in

ve

rsio

ne

s e

n I

IC q

ue

no

ca

lcu

lan

su

ra

tio

de

ga

sto

s,

éste

se

ha

estim

ad

o p

ara

in

co

rpo

rarl

o e

n e

l ra

tio

d

e g

asto

s s

inté

tico

.

Ac

um

ula

do

añ

o t

ac

tua

l A

nu

al

Co

n ú

ltim

o

VL

est

ima

do

Co

n ú

ltim

o

VL

de

finiti

vo

Añ

o t-

1 A

ño

t-2

Añ

o t-

3 A

ño

t-5

Evo

luc

ión

de

l va

lor

liqu

ida

tivo

Ú

ltim

os

5 a

ño

s

Ad

jun

tar

grá

fic

o

Ren

tab

ilid

ad

(se

me

stra

l/tr

ime

stra

l) e

n

los

(últi

mo

s 5

añ

os/

últi

mo

s 3

añ

os)

Ad

jun

tar

grá

fic

o

2.3

Dis

trib

uc

ión

de

l pa

trim

on

io a

l cie

rre

de

l pe

ríod

o (

Imp

ort

es

en

mile

s d

e )

Fin

pe

ríod

o a

ctu

al

Fin

pe

ríod

o a

nte

rior

Dis

trib

uc

ión

de

l pa

trim

on

io

Imp

ort

e

% s

ob

re

pa

trim

on

io

Imp

ort

e

% s

ob

re

pa

trim

on

io

(+)

INV

ERSI

ON

ES F

INA

NC

IER

AS

* C

art

era

inte

rior

* C

art

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ext

erio

r

*

Inte

rese

s d

e la

ca

rte

ra d

e in

ve

rsió

n

* In

ve

rsio

ne

s d

ud

osa

s, m

oro

sas

o e

n li

tigio

(+)

LIQ

UID

EZ (

TESO

RER

ÍA)

(+/-

) R

ESTO

TOTA

L P

ATR

IMO

NIO

100,

00%

100,

00%

No

tas:

El p

erío

do

se

re

fiere

al

trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

. La

s in

ve

rsio

ne

s fin

an

cie

ras

se in

form

an

a v

alo

r e

stim

ad

o d

e r

ea

liza

ció

n.

2.4

Esta

do

de

va

riac

ión

pa

trim

on

ial

%

so

bre

pa

trim

on

io m

ed

io

V

aria

ció

n

de

l pe

ríod

o

ac

tua

l

Va

riac

ión

d

el p

erío

do

a

nte

rior

Va

riac

ión

a

cu

mu

lad

a

an

ua

l

% v

aria

ció

n

resp

ec

to fi

n

pe

riod

o

an

terio

r P

ATR

IMO

NIO

FIN

PER

IOD

O A

NTE

RIO

R (

mile

s d

e)

± Su

scrip

cio

ne

s/ r

ee

mb

ols

os

(ne

to)

- B

en

efic

ios

bru

tos

dis

trib

uid

os

± R

en

dim

ien

tos

ne

tos

(+

) R

en

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ien

tos

de

ge

stió

n

+ In

tere

ses

+

Div

ide

nd

os

± R

esu

ltad

os

en

re

nta

fija

(re

aliz

ad

os

o n

o)

± R

esu

ltad

os

en

re

nta

va

riab

le (

rea

liza

do

s o

no

)

±

Re

sulta

do

s e

n d

ep

ósi

tos

(re

aliz

ad

os

o n

o)

±

Re

sulta

do

s e

n d

eriv

ad

os

(re

aliz

ad

os

o n

o)

± R

esu

ltad

os

en

IIC

(re

aliz

ad

os

o n

o)

± O

tro

s re

sulta

do

s

±

Otr

os

ren

dim

ien

tos

(-)

Ga

sto

s re

pe

rcu

tido

s

-

Co

mis

ión

de

ge

stió

n

- C

om

isió

n d

e d

ep

osi

tario

-

Ga

sto

s d

e f

ina

nc

iac

ión

-

Ga

sto

s p

or

serv

icio

s e

xte

riore

s

-

Otr

os

ga

sto

s d

e g

est

ión

co

rrie

nte

-

Otr

os

ga

sto

s re

pe

rcu

tido

s

(+

) In

gre

sos

+ C

om

isio

ne

s d

e d

esc

ue

nto

a f

av

or

de

la II

C

+ C

om

isio

ne

s re

tro

ce

did

as

+ O

tro

s in

gre

sos

PA

TRIM

ON

IO F

IN P

ERIO

DO

AC

TUA

L (m

iles

de

)

N

ota

: El p

erío

do

se

re

fiere

al

trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

.

3. In

vers

ion

es

fina

nc

iera

s


4. H

ec

ho

s re

leva

nte

s

SI

N

O

a. S

usp

en

sió

n t

em

po

ral d

e s

usc

ripc

ion

es/

ree

mb

ols

os

b

. Re

an

ud

ac

ión

de

su

scrip

cio

ne

s/re

em

bo

lso

s

c. R

ee

mb

ols

o d

e p

atr

imo

nio

sig

nifi

ca

tivo

d. E

nd

eu

da

mie

nto

su

pe

rior

al 5

% d

el p

atr

imo

nio

e. S

ust

ituc

ión

de

la s

oc

ied

ad

ge

sto

ra

f.

Su

stitu

ció

n d

e la

en

tida

d d

ep

osi

taria

g. C

am

bio

de

co

ntr

ol d

e la

so

cie

da

d g

est

ora

h. C

am

bio

en

ele

me

nto

s e

sen

cia

les

de

l fo

lleto

info

rma

tivo

i. A

uto

riza

ció

n d

el p

roc

eso

de

fu

sió

n

j.

Otr

os

he

ch

os

rele

va

nte

s

5. A

ne

xo e

xplic

ativ

o d

e h

ec

ho

s re

leva

nte

s 6.

Op

era

cio

ne

s vi

nc

ula

da

s y

otr

as

info

rma

cio

ne

s

SI

N

O

a. P

art

ícip

es

sig

nifi

ca

tivo

s e

n e

l pa

trim

on

io d

el f

on

do

(p

orc

en

taje

su

pe

rior

al 2

0%)

b

. Mo

difi

ca

cio

ne

s d

e e

sca

sa r

ele

va

nc

ia e

n e

l Re

gla

me

nto

c. G

est

ora

y e

l de

po

sita

rio s

on

de

l mis

mo

gru

po

(se

gú

n a

rtíc

ulo

4 d

e la

LM

V)

d

. Se

ha

n r

ea

liza

do

op

era

cio

ne

s d

e a

dq

uis

ició

n y

ve

nta

de

va

lore

s e

n lo

s q

ue

el

de

po

sita

rio h

a a

ctu

ad

o c

om

o v

en

de

do

r o

co

mp

rad

or,

re

spe

ctiv

am

en

te

e. S

e h

an

ad

qu

irid

o v

alo

res

o in

stru

me

nto

s fin

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cie

ros

em

itid

os

o a

va

lad

os

po

r a

lgu

na

en

tida

d d

el g

rup

o d

e la

ge

sto

ra o

de

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sita

rio, o

alg

un

o d

e é

sto

s h

a

ac

tua

do

de

co

loc

ad

or,

ase

gu

rad

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dire

cto

r o

ase

sor

o s

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pre

sta

do

va

lore

s a

en

tida

de

s v

inc

ula

da

s

f. S

e h

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ad

qu

irid

o v

alo

res

o in

stru

me

nto

s fin

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cie

ros

cu

ya c

on

tra

pa

rtid

a h

a s

ido

u

na

en

tida

d d

el g

rup

o d

e la

ge

sto

ra o

de

po

sita

rio u

otr

a II

C g

est

ion

ad

a p

or

la

mis

ma

ge

sto

ra u

otr

a g

est

ora

de

l gru

po

.

g. S

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pe

rcib

ido

ing

reso

s p

or

en

tida

de

s d

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rup

o d

e la

ge

sto

ra q

ue

tie

ne

n

co

mo

orig

en

co

mis

ion

es

o g

ast

os

satis

fec

ho

s p

or

la II

C.

h. D

ifere

nc

ias

sup

erio

res

al 1

0% e

ntr

e v

alo

r liq

uid

ativ

o e

stim

ad

o y

el d

efin

itiv

o a

la

mis

ma

fe

ch

a

i. Se

ha

eje

rcid

o e

l de

rec

ho

de

dis

po

sic

ión

so

bre

ga

ran

tías

oto

rga

da

s (s

ólo

a

plic

ab

le a

FIL

)

j. O

tra

s in

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ac

ion

es

u o

pe

rac

ion

es

vin

cu

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as

A

fin

al d

el

pe

riod

o

k. %

en

de

ud

am

ien

to m

ed

io d

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erio

do

l. %

pa

trim

on

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tad

o p

or

op

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cio

ne

s e

stru

ctu

rad

as

de

te

rce

ros

en

la

s q

ue

la

IIC

ac

túe

co

mo

su

bya

ce

nte

.

m. %

pa

trim

on

io v

inc

ula

do

a p

osi

cio

ne

s p

rop

ias

de

l pe

rso

na

l de

la s

oc

ied

ad

ge

sto

ra o

de

los

pro

mo

tore

s

7. A

ne

xo e

xplic

ativ

o d

e o

pe

rac

ion

es

vin

cu

lad

as

y o

tra

s in

form

ac

ion

es

8. In

form

ac

ión

y a

dve

rte

nc

ias

a in

sta

nc

ia d

e la

CN

MV

9. A

ne

xo e

xplic

ativ

o d

el i

nfo

rme

pe

riód

ico


AN

EXO

7 :

SIL

y SI

CA

V d

e II

CIL

DEN

OM

INA

CIÓ

N D

E LA

SO

CIE

DA

D

Nº

Reg

istr

o C

NM

V:

Info

rme

Tip

o d

e in

form

e d

el P

erio

do

de

l In

form

e 2

0 A

ño

de

l In

form

e

Ge

sto

ra:

D

ep

osi

tario

:

A

ud

itor:

G

rup

o G

est

ora

:

Gru

po

De

po

sita

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Ra

ting

de

po

sita

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Soc

ied

ad

po

r co

mp

art

ime

nto

s

Ex

iste

a d

isp

osi

ció

n d

e l

os

ac

cio

nis

tas

un

in

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e c

om

ple

to,

qu

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on

tien

e e

l d

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lle d

e l

a c

art

era

d

e

inve

rsio

ne

s y

qu

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pu

ed

e

solic

itars

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gra

tuita

me

nte

e

n,

o

me

dia

nte

c

orr

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e

lec

tró

nic

o

en

, p

ud

ien

do

se

r co

nsu

ltad

os

en

los

Reg

istr

os

de

la C

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V, y

po

r me

dio

s te

lem

átic

os

en

. La

So

cie

da

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nve

rsió

n o

, e

n s

u c

aso

, la

En

tida

d G

est

ora

ate

nd

erá

la

s c

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sulta

s d

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s c

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tes,

re

lac

ion

ad

as

co

n la

IIC

: A

sim

ism

o c

ue

nta

co

n u

n d

ep

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am

en

to o

se

rvic

io d

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ten

ció

n a

l clie

nte

en

ca

rga

do

de

re

solv

er

las

qu

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s y

rec

lam

ac

ion

es.

La

CN

MV

ta

mb

ién

po

ne

a s

u d

isp

osi

ció

n l

a O

ficin

a d

e A

ten

ció

n a

l In

vers

or (

902

149

200,

e-m

ail:

inve

rso

res@

cn

mv.

es)

. IN

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AC

IÓN

CO

MPA

RTIM

ENTO

/SO

CIE

DA

D

DEN

OM

INA

CIÓ

N C

OM

PART

IMEN

TO

Fec

ha

de

re

gis

tro

de

l co

mp

art

ime

nto

:

1. P

olít

ica

de

inve

rsió

n y

div

isa

de

de

no

min

ac

ión

Ca

teg

oría

Tip

o d

e s

oc

ied

ad

. Vo

ca

ció

n in

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ora

“

qu

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rte

má

s d

el

en

, r

eg

istr

ad

o e

n C

NM

V c

on

nú

me

ro

, ge

stio

na

do

po

r ,

y c

uyo

d

ep

osi

tario

es

.

Los

inve

rso

res

pu

ed

en

co

nsu

ltar

el i

nfo

rme

co

mp

leto

, qu

e c

on

tien

e e

l de

talle

de

la c

art

era

d

e in

vers

ion

es,

y e

l in

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e s

imp

lific

ad

o, a

sí c

om

o e

l fo

lleto

de

l fo

nd

o o

so

cie

da

d e

n e

l qu

e

est

a in

stitu

ció

n in

vie

rte

prin

cip

alm

en

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n lo

s R

eg

istr

os

de

la C

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V y

po

r m

ed

ios

tele

má

tico

s e

n .

” La

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cie

da

d c

otiz

a e

n M

AB

La

so

cie

da

d c

otiz

a e

n B

ols

a d

e V

alo

res

D

esc

ripc

ión

ge

ne

ral

Op

era

tiva

en

inst

rum

en

tos

de

riva

do

s

Un

a in

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ac

ión

má

s d

eta

llad

a s

ob

re la

po

lític

a d

e in

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ión

de

l se

pu

ed

e e

nc

on

tra

r e

n s

ufo

lleto

info

rma

tivo

. D

ivis

a d

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en

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ina

ció

n

Dire

cc

ión

C

orr

eo

ele

ctr

ón

ico

2. D

ato

s e

co

nó

mic

os

2.

1.a

) D

ato

s g

en

era

les.

(C

ASO

DE E

XIS

TEN

CIA

DE S

ER

IES)

Ac

cio

ne

s, a

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ion

ista

s y

pa

trim

on

io

Patr

imo

nio

(e

n m

iles

)

CLA

SE

Nº

de

a

cc

ion

es

a

fin p

erio

do

Nº

de

a

cc

ion

ista

s a

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p

erio

do

Div

isa

Div

ide

nd

os

bru

tos

dis

trib

uid

os

po

r a

cc

ión

(p

erio

do

a

ctu

al)

A fi

na

l d

el

pe

ríod

o

Dic

iem

bre

20

0_

Dic

iem

bre

20

0_

Dic

iem

bre

20

0_

N

ota

: El p

erío

do

se

re

fiere

al t

rime

stre

o s

em

est

re, s

eg

ún

se

a e

l ca

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Va

lor

liqu

ida

tivo

Ú

ltim

o v

alo

r liq

uid

ativ

o e

stim

ad

o

Últi

mo

va

lor

liqu

ida

tivo

de

finiti

vo

Va

lor

liqu

ida

tivo

de

finiti

vo

Div

isa

Fe

ch

a

Imp

ort

e

Fec

ha

Im

po

rte

Es

tima

ció

n

qu

e s

e

rea

lizó

20.-

-(t-

1)

20--

(t-

2)

20--

(t-

3)

No

ta: E

n e

l ca

so d

e II

C c

uyo

va

lor

liqu

ida

tivo

no

se

de

term

ine

dia

riam

en

te, l

os

da

tos

se r

efie

ren

al ú

ltim

o

dis

po

nib

le.

En l

as

dife

ren

cia

s su

pe

riore

s a

l 10

% e

ntr

e e

l V

L e

stim

ad

o y

el

VL

de

finiti

vo

co

rre

spo

nd

ien

tes

a l

a

mis

ma

fe

ch

a, s

e in

clu

ye s

u c

on

cili

ac

ión

en

el a

pa

rta

do

7.

C

otiz

ac

ión

de

la a

cc

ión

, vo

lum

en

efe

ctiv

o y

fre

cu

en

cia

de

co

ntr

ata

ció

n e

n e

l pe

riod

o d

el i

nfo

rme

C

otiz

ac

ión

(€)

Mín

M

áx

Fin

pe

riod

o

Vo

lum

en

m

ed

io

me

nsu

al (

€)

Fre

cu

en

cia

(%

) M

erc

ad

o o

Sis

tem

a

en

el q

ue

co

tiza


2.1.

b)

Da

tos

ge

ne

rale

s. (

CA

SO

DE N

O E

XIS

TEN

CIA

DE C

LASES)

Perío

do

ac

tua

l

Nº

de

ac

cio

ne

s

N

º d

e a

cc

ion

ista

s

Div

ide

nd

os

bru

tos

dis

trib

uid

os

po

r a

cc

ión

Fec

ha

Pa

trim

on

io

(mile

s d

e)

Va

lor

liqu

ida

tivo

d

efin

itivo

V

alo

r liq

uid

ativ

o

Fec

ha

Im

po

rte

Es

tima

ció

n

qu

e s

e

rea

lizó

Fi

n d

el p

erío

do

Últi

mo

e

stim

ad

o

Dic

iem

bre

20-

-(t-

1)

Ú

ltim

o

de

finiti

vo

Dic

iem

bre

20-

-(t-

2)

Dic

iem

bre

20-

-(t-

3)

No

tas:

El

pe

ríod

o s

e r

efie

re a

l trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

En

el c

aso

de

IIC

cu

yo v

alo

r liq

uid

ativ

o n

o s

e d

ete

rmin

e d

iaria

me

nte

, lo

s d

ato

s se

re

fiere

n a

l últi

mo

dis

po

nib

le.

En l

as

dife

ren

cia

s su

pe

riore

s a

l 10

% e

ntr

e e

l V

L e

stim

ad

o y

el

VL

de

finiti

vo

co

rre

spo

nd

ien

tes

a l

a

mis

ma

fe

ch

a, s

e in

clu

ye s

u c

on

cili

ac

ión

en

el a

pa

rta

do

7.

Co

tiza

ció

n

de

la

a

cc

ión

, vo

lum

en

e

fec

tivo

y

fre

cu

en

cia

d

e

co

ntr

ata

ció

n

en

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l p

erio

do

d

el

info

rme

.

Co

tiza

ció

n (

€)

Vo

lum

en

me

dio

m

en

sua

l (€)

Fr

ec

ue

nc

ia (

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Me

rca

do

o

Sist

em

a e

n

el q

ue

c

otiz

a

Mín

M

áx

Fin

pe

riod

o

2.2

Co

mp

ort

am

ien

to

A)

Ind

ivid

ua

l (U

NA

VEZ

PO

R C

AD

ASER

IE,

si e

xist

iera

n).

Div

isa

de

de

no

min

ac

ión

Ren

tab

ilid

ad

(%

sin

an

ua

liza

r)

El

últi

mo

V

L d

efin

itiv

o e

s d

e f

ec

ha

El

últi

mo

VL

est

ima

do

es

de

fe

ch

a

Ga

sto

s (%

s/

pa

trim

on

io m

ed

io)

A

nu

al

A

cu

mu

lad

o

añ

o t

ac

tua

l A

ño

t-1

Añ

o t-

2 A

ño

t-3

Añ

o t-

5

Ratio

tota

l de

ga

sto

s(iii

)

Ratio

tota

l de

ga

sto

s si

nté

tico

(iv)

(iii)

Inc

luye

to

do

s lo

s g

ast

os

dire

cto

s so

po

rta

do

s e

n e

l p

erio

do

de

re

fere

nc

ia:

co

mis

ión

de

ge

stió

n,

co

mis

ión

d

e

de

po

sita

rio,

ga

sto

s p

or

serv

icio

s e

xte

riore

s y

rest

o

de

g

ast

os

de

g

est

ión

c

orr

ien

te,

en

té

rmin

os

de

p

orc

en

taje

so

bre

pa

trim

on

io m

ed

io d

el p

erio

do

.

(iv)

En e

l c

aso

de

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cie

da

de

s/c

om

pa

rtim

en

tos

qu

e i

nv

iert

en

má

s d

e u

n 1

0% d

e s

u p

atr

imo

nio

en

otr

as

IIC

est

e r

atio

in

clu

ye,

de

fo

rma

ad

icio

na

l a

l a

nte

rior,

lo

s g

ast

os

sop

ort

ad

os

ind

irec

tam

en

te,

de

riva

do

s d

e e

sas

inv

ers

ion

es.

E

n e

l ca

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de

in

ve

rsio

ne

s e

n I

IC q

ue

no

ca

lcu

lan

su

ra

tio

de

ga

sto

s,

éste

se

ha

estim

ad

o p

ara

in

co

rpo

rarl

o e

n e

l ra

tio

d

e g

asto

s s

inté

tico

.

Ac

um

ula

do

añ

o t

ac

tua

l A

nu

al

Co

n ú

ltim

o

VL

est

ima

do

Co

n ú

ltim

o

VL

de

finiti

vo

Añ

o t-

1 A

ño

t-2

Añ

o t-

3 A

ño

t-5

Evo

luc

ión

de

l va

lor

liqu

ida

tivo

, c

otiz

ac

ión

o c

am

bio

s a

plic

ad

os

Últi

mo

s 5

añ

os

Ad

jun

tar

grá

fic

o

Ren

tab

ilid

ad

(se

me

stra

l /tr

ime

stra

l) e

n

los

(últi

mo

s 5

añ

os/

3 a

ño

s)

Ad

jun

tar

grá

fic

o

2.3

Dis

trib

uc

ión

de

l pa

trim

on

io a

l cie

rre

de

l pe

ríod

o (

Imp

ort

es

en

mile

s d

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Fin

pe

ríod

o a

ctu

al

Fin

pe

ríod

o a

nte

rior

Dis

trib

uc

ión

de

l pa

trim

on

io

Imp

ort

e

% s

ob

re

pa

trim

on

io

Imp

ort

e

% s

ob

re

pa

trim

on

io

(+)

INV

ERSI

ON

ES F

INA

NC

IER

AS

* C

art

era

inte

rior

* C

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ext

erio

r

*

Inte

rese

s d

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ca

rte

ra d

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rsió

n

* In

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rsio

ne

s d

ud

osa

s, m

oro

sas

o e

n li

tigio

(+)

LIQ

UID

EZ (

TESO

RER

ÍA)

(+/-

) R

ESTO

TOTA

L P

ATR

IMO

NIO

100,

00%

100,

00%

No

tas:

El p

erío

do

se

re

fiere

al

trim

est

re o

se

me

stre

, se

gú

n s

ea

el c

aso

. La

s in

ve

rsio

ne

s fin

an

cie

ras

se in

form

an

a v

alo

r e

fec

tivo

.


2.4

Esta

do

de

va

riac

ión

pa

trim

on

ial

%

so

bre

pa

trim

on

io m

ed

io

V

aria

ció

n

de

l pe

ríod

o

ac

tua

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tida

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el g

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itiv

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ha

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ión

so

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k. %

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ien

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on

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o p

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IIC

ac

túe

co

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ula

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osi

cio

ne

s p

rop

ias

de

l pe

rso

na

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oc

ied

ad

ge

sto

ra o

de

los

pro

mo

tore

s

8. In

form

ac

ión

y a

dve

rte

nc

ias

a in

sta

nc

ia d

e la

CN

MV

9.

An

exo

exp

lica

tivo

de

l in

form

e p

erió

dic

o

40206 Martes 7 octubre 2008 BOE núm. 242 COMISIÓN …

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