Top Banner
อออออออออออออออออออออออออออ บบบบบ 6 บบบบบบบบบบบบบ บบบบบบบบบบบบ (Working Capital Management)
45

อ. ม น ช ย า ส ภ า นุ ช า ต

Dec 31, 2015

Download

Documents

บทที่ 6 การบริหารเงินทุนหมุนเวียน ( Working Capital Management ). อ. ม น ช ย า ส ภ า นุ ช า ต. ความหมายของการบริหารเงินทุนหมุนเวียน อธิบายได้ดังนี้ - PowerPoint PPT Presentation
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Page 1: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

บทท�� 6การบรหารเงินท�นหมุ�นเวี�ยน (Working Capital

Management)

Page 2: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

ควีามุหมุายของิการบรหารเงินท�นหมุ�นเวี�ยนอธิ�บายได้ด้งนี้ �

1. เง�นี้ทุ�นี้หมุ�นี้เวี ยนี้รวีมุ (Gross Working Capital) หมุายถึ�ง เง�นี้ทุ�นี้ทุ �ธิ�รกิ�จใช้ลงทุ�นี้ในี้สิ�นี้ทุรพย หมุ�นี้เวี ยนี้ซึ่��งจะเปล �ยนี้สิภาพเป%นี้เง�นี้สิด้ได้ภายในี้ระยะเวีลา 1 ป&

2. เง�นี้ทุ�นี้หมุ�นี้เวี ยนี้สิ�ทุธิ� (Net Working Capital) หมุายถึ�ง ผลต่)างระหวี)างสิ�นี้ทุรพย หมุ�นี้เวี ยนี้กิบหนี้ �สิ�นี้หมุ�นี้เวี ยนี้

Page 3: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

วี�ตถุ�ประสงิค�ของิการจั�ดการเงินท�นหมุ�นเวี�ยน เป*าหมุายของธิ�รกิ�จคื-อแสิวีงหาคืวีามุมุ�งคื�งสิ/งสิ�ด้ใหกิบผ/ถึ-อห�นี้หร-อเจาของกิ�จกิาร ฉะนี้�นี้ วีต่ถึ�ประสิงคื ของกิารจด้กิารเง�นี้ทุ�นี้หมุ�นี้เวี ยนี้ กิ1คื-อธิ�รกิ�จคืวีรถึ-อสิ�นี้ทุรพย หมุ�นี้เวี ยนี้ไวีเทุ)าใด้ และมุ สิ)วีนี้ประกิอบของสิ�นี้ทุรพย หมุ�นี้เวี ยนี้อย)างไร จ�งจะทุ2าใหธิ�รกิ�จมุ สิภาพคืล)องและมุ กิ2าไรในี้ระด้บทุ �นี้)าพอใจ

Page 4: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

ควีามุส�มุพั�นธ์�ของิเงินท�นหมุ�นเวี�ยน สภาพัคล่"องิ ควีามุเส��ยงิ แล่ะก$าไร

เง�นี้ทุ�นี้หมุ�นี้เวี ยนี้ สิภาพคืล)อง คืวีามุเสิ �ยง กิ2าไร

  เง�นี้ทุ�นี้หมุ�นี้เวี ยนี้ สิภาพคืล)อง คืวีามุเสิ �ยง กิ2าไร

Page 5: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

ล่�กษณะของิสนทร�พัย�หมุ�นเวี�ยน• สิ�นี้ทุรพย หมุ�นี้เวี ยนี้สิ)วีนี้ถึาวีร คื-อ สิ�นี้ทุรพย ข �นี้ต่2�าทุ �ธิ�รกิ�จจะต่องมุ ไวีต่ลอด้เวีลาของกิารด้2าเนี้�นี้งานี้

• สิ�นี้ทุรพย หมุ�นี้เวี ยนี้สิ)วีนี้ผนี้แปร คื-อสิ�นี้ทุรพย ทุ �ธิ�รกิ�จมุ ไวีเป%นี้คืร�งคืราวี

มุากินี้อยเปล �ยนี้แปลงไปต่ามุ ฤด้/กิาล

Page 6: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

จ2านี้วีนี้เง�นี้

เวีลา

สิ�นี้ทุรพย ถึาวีร

สิ�นี้ทุรพย หมุ�นี้เวี ยนี้สิ)วีนี้ถึาวีร

สิ�นี้ทุรพย หมุ�นี้เวี ยนี้สิ)วีนี้ผนี้แปร

กิารกิ2าหนี้ด้สิด้สิ)วีนี้เง�นี้ทุ�นี้จากิแหล)งระยะสิ�นี้และระยะยาวี

Page 7: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

• กิารจด้หาเง�นี้ทุ�นี้จากิแหล)งระยะสิ�นี้ เช้)นี้ เจาหนี้ �กิารคืา คื)าใช้จ)ายคืางจ)าย เป%นี้ต่นี้ คืวีรนี้2ามุาลงทุ�นี้ในี้สิ�นี้ทุรพย หมุ�นี้เวี ยนี้• กิารจด้หาเง�นี้ทุ�นี้จากิแหล)งระยะยาวี เช้)นี้ หนี้ �สิ�นี้ระยะยาวี ห�นี้กิ/ เป%นี้ต่นี้ คืวีรนี้2ามุาลงทุ�นี้ในี้สิ�นี้ทุรพย ถึาวีร

Page 8: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

ล่�กษณะของิผู้)*บรหารต"อนโยบายเงินท�นหมุ�นเวี�ยน  

1.       ผู้)*บรหารมุ�ล่�กษณะกล่*าได*กล่*าเส�ย (Aggressive )

จะเป%นี้ผ/ทุ �ช้อบคืวีามุเสิ �ยงต่องกิารกิ2าไรสิ/ง ผ/บร�หารประเภทุนี้ � จะคืงระด้บเง�นี้ทุ�นี้หมุ�นี้เวี ยนี้ไวีต่2�า เพ-�อนี้2าเง�นี้ทุ�นี้หมุ�นี้เวี ยนี้ไปด้2าเนี้�นี้งานี้ใหได้ผลกิ2าไรมุากิทุ �สิ�ด้

Page 9: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

2.ผู้)*บรหารมุ�ล่�กษณะย,ดควีามุมุ��นคงิปล่อดภ�ย (Conservative )

จะไมุ)คื)อยกิลาเสิ �ยง โด้ยจะย�ด้หลกิคืวีามุมุ�นี้คืงไวีกิ)อนี้ และมุ นี้โยบายคืงระด้บเง�นี้ทุ�นี้หมุ�นี้เวี ยนี้ไวีมุากิ เพ-�อใหธิ�รกิ�จมุ สิภาพคืล)องสิ/ง ไมุ)มุ คืวีามุเสิ �ยง แมุวี)ากิ2าไรจะต่2�าไปบางกิ1ต่ามุ

Page 10: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

3 . ผู้)*บรหารมุ�ล่�กษณะผู้สมุ ( Average)

คื-อมุ ลกิษณะกิ��งกิลางระหวี)างแบบกิลาได้กิลาเสิ ย กิบแบบย�ด้คืวีามุมุ�นี้คืงปลอด้ภย โด้ยพ�จารณาใหได้กิ2าไรในี้ระด้บทุ �มุ คืวีามุเสิ �ยงเหมุาะสิมุ

Page 11: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

ร)ปภาพัแสดงิล่�กษณะของิผู้)*บรหารต"อนโยบายเงินท�นหมุ�นเวี�ยน

1. ผ/บร�หารมุ ลกิษณะกิลาได้กิลาเสิ �ยง ( Aggressive )

2. ผ/บร�หารมุ ลกิษณะย�ด้คืวีามุมุ�นี้คืงปลอด้ภย ( Conservative )

3. ผ/บร�หารมุ ลกิษณะผสิมุ ( Average )

สิ/ ทุ หมุ�นี้เวี ยนี้ นี้/ สิ หมุ�นี้เวี ยนี้

สิ/ ทุ หมุ�นี้เวี ยนี้ นี้/ สิ หมุ�นี้เวี ยนี้สิภาพคืล)อง

นี้/ สิ หมุ�นี้เวี ยนี้สิ/ ทุหมุ�นี้เวี ยนี้

Page 12: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

ป-จัจั�ยท��มุ�ผู้ล่กระทบต"อควีามุต*องิการเงินท�นหมุ�นเวี�ยน 

1. ยอด้ขาย (Sale)

2. ป8จจยของฤด้/กิาลและวีฏจกิร (Seasonal and Cycle Factor )

3. สิภาพคืล)อง (Liquidity )

4. นี้โยบายของบร�ษทุ (Policy of the Firm )

Page 13: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

ป-จัจั�ยท��มุ�ผู้ล่กระทบต"อขนาดของิเงินท�นหมุ�นเวี�ยน

1. ขนี้าด้ของธิ�รกิ�จ

2. ลกิษณะกิารด้2าเนี้�นี้งานี้ของธิ�รกิ�จ

3. โอกิาสิกิารกิ/ย-มุ

4. กิ2าไรและคืวีามุเสิ �ยง

Page 14: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

บทท�� 7เงินสดแล่ะหล่�กทร�พัย�ตามุควีามุ

ต*องิการของิตล่าด(Cash and

Marketable Securities

Management)

Page 15: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

วี�ตถุ�ประสงิค�ในการถุ/อเงินสด

•ใช้ในี้กิารด้2าเนี้�นี้ธิ�รกิ�จ

•ใช้เพ-�อเหต่�ฉ�กิเฉ�นี้

•เพ-�อเกิ1งกิ2าไร

Page 16: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

ผู้)*บรหารการเงินจัะต*องิมุ�เทคนคในการบรหารเงินสด ด�งิน�0

•นี้โยบายกิารเร)งเง�นี้สิด้รบ•นี้โยบายช้ะลอเง�นี้สิด้จ)าย

Page 17: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

นโยบายเร"งิเงินสดร�บ•กิารเช้)าต่/ไปรษณ ย (Lock Boxes System)

•กิารโอนี้เง�นี้ผ)านี้ธินี้าคืาร (On line)

•กิารจด้ต่�งต่วีแทุนี้หร-อศู/นี้ย จด้เกิ1บเง�นี้ (Concentration Banking)

Page 18: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

นโยบายชะล่อเงินสดจั"าย

•กิารช้2าระหนี้ �ด้วียเช้1คืเง�นี้สิด้

•กิารกิ2าหนี้ด้ข�นี้ต่อนี้กิารจ)ายเง�นี้ของกิ�จกิาร

•กิารช้2าระเง�นี้ต่ามุเง-�อนี้ไขทุ �กิ2าหนี้ด้

Page 19: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

หล่�กทร�พัย�ตามุควีามุต*องิการของิตล่าด

คื-อหลกิทุรพย ทุ �สิามุารถึเปล �ยนี้มุาเป%นี้ เง�นี้สิด้ได้ง)าย ( ซึ่-�อง)าย ขายคืล)อง)

รวีมุทุ�งอาจได้ผลต่อบแทุนี้จากิหลกิทุรพย นี้�นี้ๆด้วีย

หลกิทุรพย ต่ามุคืวีามุต่องกิารของต่ลาด้มุ หลายช้นี้�ด้ เช้)นี้ ต่<วีเง�นี้คืลง (Treasury Bills) พนี้ธิบต่รรฐบาล (Government Bonds) ต่ราสิารพาณ�ช้ย (Commercial Paper) เป%นี้ต่นี้

Page 20: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

การล่งิท�นในหล่�กทร�พัย�ใดน�0นจัะต*องิค$าน,งิถุ,งิ

•อต่ราผลต่อบแทุนี้จากิกิารลงทุ�นี้

•คืวีามุคืล)องต่วีในี้กิารซึ่-�อขาย

•คืวีามุเสิ �ยงในี้กิารผ�ด้นี้ด้ช้2าระหนี้ �

•ภาษ ทุ �ต่องจ)าย

Page 21: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 22: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 23: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 24: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 25: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 26: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 27: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 28: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 29: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 30: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต
Page 31: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต
Page 32: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 33: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 34: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 35: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 36: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 37: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 38: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 39: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 40: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 41: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 42: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 43: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 44: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ

Page 45: อ. ม น ช ย า  ส ภ า นุ ช า ต

ออออออออออออออออออออออออออออ